1

Linde Group

Pensionsrückstellungen nach IFRS am praktischen Beispiel der Linde AG

Crispin Teufel, CPA

Leiter Bilanzierungsgrundsätze

11.11.2005 2

Linde Group

Inhalt

1 Einleitung

2 Anwendungsbereich des IAS 19 „Employee Benefits“

3 Post-employment benefits

• Pensionsverpflichtung

• Planvermögen

4 Pensionsverpflichtungen der Linde AG

5 Aktuelle Probleme

2

11.11.2005 3

Linde Group

Linde in Zahlen

46.16441.383Zahl der Mitarbeiter

856987Investitionen (ohne Finanzanlagen)

EBITA vor Sondereinflüssen

Auftragseingang

Umsatzerlöse

Beträge in Mio. €

785

9.637

9.421

2004

683

9.079

8.992

2003

11.11.2005 4

Linde Group

Unternehmensgliederung

Linde Engineering

Linde Gas

Gas und Engineering

OM Carrelli Elevatori S.p.A.

STILL GmbH

Linde Material Handling

Material Handling

3

11.11.2005 5

Linde Group

Gas und Engineering

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Linde Group

Material Handling

4

11.11.2005 7

Linde Group

Inhalt

1 Einleitung

2 Anwendungsbereich des IAS 19 „Employee Benefits“

3 Post-employment benefits

• Pensionsverpflichtung

• Planvermögen

4 Pensionsverpflichtungen der Linde AG

5 Aktuelle Probleme

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Linde Group

Anwendungsbereich

IAS 19 „Employee Benefits“:

— Short-term Employee Benefits

— Post-Employment Benefits

— Defined Contribution Plans

— Defined Benefit Plans

— Other Long-term Employee Benefit Plans

— Termination Benefits

Früher auch: Mitarbeiter Incentive Programme

Heute: IFRS 2 „Share-based Payment“

Im folgenden näher diskutiert

5

11.11.2005 9

Linde Group

Inhalt

1 Einleitung

2 Anwendungsbereich des IAS 19 „Employee Benefits“

3 Post-employment benefits

• Pensionsverpflichtung

• Planvermögen

4 Pensionsverpflichtungen der Linde AG

5 Aktuelle Probleme

11.11.2005 10

Linde Group

• Direktzusage

• Unterstützungskasse

• Direktversicherung• Pensionskasse (i.Abh.v. Ausgestaltung!)• Pensionsfonds (i.Abh.v.Ausgestaltung!)

Praxis und Teile der Literatur:bei geringer Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme des Arbeitgebers (und Erfüllung der übrigen Voraussetzungen)

Theorie, da stets “finale Subsidiärhaftung“ des Arbeitgebers (§1 Abs. 1 Satz 3 BetrAVG)

leistungsorientiert

(defined benefit plan)

beitragsorientiert

(defined contribution plan)

Durchführungswege betr. Altersversorgung in Deutschland

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11.11.2005 11

Linde Group

Zusage einer Rente

Actuarial risk / investment risk =Ø vorzeitige RenteØ LebenserwartungØ Wertentwicklung von

etwaigem Planvermögen

verbleiben beim Arbeitgeber

Pensionsrückstellungen

Zusage einer Beitragsleistung

Risiken betreffend insbes.Ø vorzeitige RenteØ LebenserwartungØ Wertentwicklung der

gezahlten Beiträge

liegen beim Arbeitnehmer (oder fremden Dritten)

Geleistete Beiträge = Aufwand

leistungsorientiert

(defined benefit plan)

beitragsorientiert

(defined contribution plan)

Typen von Versorgungszusagen

11.11.2005 12

Linde Group

Synopse wesentlicher Merkmale der diskutierten Durchführungswege

Tr äger unter bestimmten Bedingungen steuerfreiErträge i. H. der kalkulatorischenZinsen steuerfrei

Besteuerung desTrägers

Volle Besteuerung nach § 22 Nr. 5 EStG ( AltEinkG)Besteuerung als Einkünfte aus unselbständiger ArbeitRentenphase

Bis 4 % der BBG steuerfrei nach § 3 Nr. 63 EStG (AltEinkG)Zuführungen zu Pensionsrückstellungen/Zuwendungenan Unterstützungskasse nicht lohnsteuerpflichtig

Anwart-schaftsphase

Besteuerung desArbeitnehmers

Zuwendungen/Prämien abzugsfähig

Zuwendungen während der Anwartschaftsphase

nicht in voller Höhe des versicherungsmathematischErforderlichen abzugsfähig

Zuführung en zu Pensionsrückstellungen

abzugsfähig

Besteuerung desArbeitgebers

Treuhandvorschriften;Begrenzung der Investition

im Tr ägerunternehmen;Insolvenzsicherung

VAG(Anlagevorschriften,

Solvabilit ätsvorschriften)Insolvenzsicherung durch den PSVRegulierung

möglichnicht möglichArbeitnehmerbeteiligung

Zuwendungen an den externen Tr ägerPensionsrückstellungenFinanzierung

Rechtsanspruch des Begünstigtenkein Rechtsanspruchdes Begünstigten

Altersversorgungsleistungen werden durch extremen Tr äger erbrachtAltersversorgungsleistungenwerden durch den Arbeit -

geber selbst erbracht;Rechtsanspruch des

Begünstigten

Begriffmerkmale

Pension FundPensionskasseUnterstützungskasseDirektzusage

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11.11.2005 13

Linde Group

Inhalt

1 Einleitung

2 Anwendungsbereich des IAS 19 „Employee Benefits“

3 Post-employment benefits

• Pensionsverpflichtung

• Planvermögen

4 Pensionsverpflichtungen der Linde AG

5 Aktuelle Probleme

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Linde Group

Defined Benefit Plan – Verpflichtung vs. Bilanzansatz

Versicherungs-mathematische Verpflichtung

Bilanzansatz asöldfjasöldf

jölj

GuV –Auswirkung

as

Gem. HGB

Gem. IFRS

Teilwert gem. §6a EStG

Defined BenefitObligation (DBO)

Teilwert gem. §6a EStG

Defined BenefitLiability (DBL)

Rentenzahlung + Veränderung

as

Pension Expense

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11.11.2005 15

Linde Group

Tatsächlicher Barwert der Verpflichtung (DBO) zum Bilanzstichtag

- beizulegender Zeitwert des Planvermögens zum Bilanzstichtag

Unterdeckung oder Überdeckung

+/- bis zum Bilanzstichtag noch nicht ergebniswirksam erfasste versicherungsmathem. Gewinne/Verluste (actuarial gains/losses)

-/+ bis zum Bilanzstichtag noch nicht ergebniswirksam erfasster nachzuverrechnenderDienstzeitaufwand (past service cost)

= Bilanzansatz DBL (Rückstellung oder Aktivum)

Defined benefit plan Ermittlung des Bilanzansatzes (IAS 19.54 ff.)

11.11.2005 16

Linde Group

Überleitungsrechnung:

Rückstellung /Aktivum* per 1.1.

+ Pensionsaufwand

- Fondsdotierungen (sofern als Planvermögen qualifiziert)

- Rentenzahlungen

= Rückstellung /Aktivum* per 31.12.

*) Einer Aktivierung sind bestimmte Grenzen gesetzt (sog. „asset ceiling“,

vgl. IAS 19.58 ff.)

Defined benefit plan Veränderung des Bilanzansatzes

Typischerweise Datum des versicherungsmathematischen

Gutachtens

9

11.11.2005 17

Linde Group

Defined Benefit PlanErmittlung der Defined Benefit Obligation (DBO)

„Projected Unit Credit Method“ à IAS 19.64

Ansammlungsbarwertverfahren

Grundlage:

— Erbrachte Dienstleistungen bzw. –zeiten

— Versicherungsmathematische Annahmen

Barwert der bis zum Stichtag „erdienten“Ansprüche unabhängig von der Verfallbarkeit, sondern nach wirtschaftlicher Verursachung

„Teilwertverfahren“ à § 6a EStG

Anwartschaftsdeckungsverfahren

Grundlage:

— Erbrachte Dienstleistungen bzw. –zeiten

— Versicherungsmathematische Annahmen ( IFRS)

Gleichverteilung des Barwerts der zugesagten Pension über Dienstzeit einschließlich der Verzinsung

11.11.2005 18

Linde Group

Versicherungsmathematische Annahmen (IAS 19.72ff.)

– biometrische Wahrscheinlichkeiten (Sterblichkeit, Invalidität etc.)

– (z.B. Richttafeln von K. Heubeck)

– Fluktuation*

– Diskontierungszinssatz **

– Gehaltsdynamik***

– Rentendynamik***

* Beim Teilwert nach § 6a EStG pauschal durch 28 Jahres Grenze berücksichtigt (§ 6a II Nr.1 EStG)

** aktuelle Diskussion um marktkonforme Zinssätze auch nach HGB

*** regelmäßig unberücksichtigt bei Teilwert nach § 6a EStG

Defined benefit plan Ermittlung der Verpflichtung (DBO)

10

11.11.2005 19

Linde Group

Versicherungsmathematische Annahmen Linde AG - Deutschland

6,00 5,755,25

4,75

4,00

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

2001 2002 2003 2004 2005

Zinssatz

Erwartete Rendite

Anwartschaftsdynamik

Rentendynamik

Achsenbeschriftung

in %

?

11.11.2005 20

Linde Group

Zinssatz (Discount Rate, IAS 19.78 ff.)• Zins entsprechend Marktrendite von langfristigen hochwertigen

Industrieanleihen (high-quality corporate bonds) am Bilanzstichtag

• Laufzeit der Anleihe muss durchschnittlicher Laufzeit der Pensionsverpflichtung entsprechen (d.h. Altersstruktur zu beachten!)

• hilfsweise: Marktrendite von langfristigen Staatsanleihen (governmentbonds), aus diesen Ableitung der Rendite auf high-quality corporate bonds

Defined benefit plan Zinssatz

11

11.11.2005 21

Linde Group

Expected return on plan assets (IAS 19.105 ff.)• Rendite, die für das Planvermögen über die Laufzeit der

Pensionsverpflichtung erwartet wird

• Schätzung am Periodenbeginn

• führt i.d.R. zu vers.math. Gewinnen und Verlusten

Defined benefit plan erwarteter Ertrag auf Planvermögen

11.11.2005 22

Linde Group

• ... actuarial gains/losses (IAS 19.7) stellen die Differenz zwischen dem- am Jahresbeginn prognostizierten Wert und - dem am Bilanzstichtag tatsächlich herrschenden Wertder Verpflichtung (DBO) bzw. des Planvermögens dar,d.h. resultieren aus Abweichungen zwischen verwendeten Berechnungsparametern und der tatsächlicher Entwicklung („experienceadjustments“)

• ...entstehen auch bei Änderung der versicherungs-mathem. Parameter (z.B. bei Neueinschätzung der Lebenserwartung etc.)

Defined benefit plan Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste sind...

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11.11.2005 23

Linde Group

Defined benefit planVersicherungsmathematische Gewinne/Verluste ...

dürfen auf unterschiedliche Art und Weise ergebniswirksam erfasst werden (IAS 19.92 ff.)

• Ergebniswirksame Erfassung mindestens des Anteils, der einen Korridor von ± 10 % der DBO (bzw. des höheren Planvermögens) zu Jahresbeginn überschreitet;

dieser Betrag, aber dividiert durch Ø-Restdienstzeit der aktiven Beschäftigten, wird ergebniswirksam

• schnellere Erfassung als Korridor-„minimum recognition“ möglich, z.B. sofortige Erfassung in der GuV

• seit 12/2005 auch sofortige Erfassung in gesondertem EK-Posten zulässig.

11.11.2005 24

Linde Group

Defined benefit planErmittlung des Pensionsaufwands (IAS 19.61 ff.)

+ Laufender Dienstzeitaufwand (current service cost)(=Barwert des im lfd. Jahr hinzuerdienten Leistungsbausteins)

+ erwarteter Zinsaufwand (interest cost) für das lfd. Jahr*- erwarteter Ertrag auf etwaiges Planvermögen/Erstattungsansprüche*+/- Verteilungsbeträge betr.

nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand (past service cost)versicherungsmathematische Gewinne/Verluste(actuarial gains/losses)

+/- Verlust/Gewinn aus etwaigen Planabgeltungen/-kürzungen= Pensionsaufwand (pension expense) (IAS 19.61)

* Separater Ausweis im Finanzergebnis möglich (vgl. IAS 19.119)

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11.11.2005 25

Linde Group

Inhalt

1 Einleitung

2 Anwendungsbereich des IAS 19 „Employee Benefits“

3 Post-employment benefits

• Pensionsverpflichtung

• Planvermögen

4 Pensionsverpflichtungen der Linde AG

5 Aktuelle Probleme

11.11.2005 26

Linde Group

• Mittelbildung im Unternehmen• kein Vermögenstransfer, d.h

Liquiditätsabfluss erst während der Rentenbezugszeit

• Unmittelbare Pensionsverpflichtung, die das Unternehmen selbst erfüllt

• betr. Alterversorgung in Deutschland hauptsächl. auf diesem Weg

• Mittelbildung außerhalb des Unternehmens (z.B. Pensionsfonds)

• Vermögenstransfer bzw. Liquiditätsabfluss durch Prämien-zahlungen / Fondsdotierungen des Unternehmens bereits während aktiver Dienstzeit

• Verpflichtung wird i.d.R. durch Dritte erfüllt

Innenfinanzierung (internal funding)

Außenfinanzierung(outside funding)

Finanzierungsarten bei „defined benefit plans“

14

11.11.2005 27

Linde Group

Finanzierungsarten bei „defined benefit plans“

Gesetzliche Verpflichtung zur Insolvenzsicherung:

— Pensionsverpflichtungen § 14 BetrAVG

— Wertguthaben aus Altersteilzeit § 8a ATZG

— Entgeltumwandlung § 1a I iVm § 1bIII BetrAVG

Verschiedenste Möglichkeiten, wie bspw.:

- Pensions-Sicherungs Verein (PSVaG)- Contractual Trust Arrangements

- Direktversicherung

- Pfandrechte (bspw. Grundschuld zugunsten MA)

11.11.2005 28

Linde Group

Defined benefit planPlanvermögen – Begriffsmerkmale (IAS 19.7)

„long-term employeebenefit fund“

„qualifying insurancepolicies“

• zweckgebundene Versicherung

• Verwaltung durch Versicherungs-gesellschaft, die keine „related party“i.S. IAS 24 darstellt

• zweckgebundenes Vermögen

• Verwaltung durch rechtlich selbständige, vom berichtenden Unternehmen unabhängige Einheit

• kein Zugriff durch Gläubiger des bericht. Unternehmens (Insolvenzschutz)

• Rückzahlung der Mittel an berichtendes Unternehmen nur - bei Überdeckung oder - als Erstattung bereits erbrachter Versorgungsleistungen

Zu Problemfällen vgl. IDW RS HFA 2 Tz. 13 und Tz. 168 ff.

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11.11.2005 29

Linde Group

Defined benefit plan Planvermögen - Behandlung

Kriterien für Planvermögen erfüllt ?

Planvermögen (bewertet zum „fair value“) wird von Verpflichtung abgesetzt

(Rückstellungsminderung;plan assets held by l-t empl. bft. fund und qual. ins. policy) (IAS 19.54; IAS 19.102 ff.)

Nein

Aktiviere als separ . Asset; Behandlung nach allg. Vorschriften, z.B. IAS 16

Aktiviere Erst.anspruch (sofern nahezu sicher, vgl. IAS 19.41 i.V.m. IAS 19.104A)

non-insuranceassets

insur. policies(non qualifying)

(keine Rückstellungsminderung)

Ja

11.11.2005 30

Linde Group

Inhalt

1 Einleitung

2 Anwendungsbereich des IAS 19 „Employee Benefits“

3 Post-employment benefits

• Pensionsverpflichtung

• Planvermögen

4 Pensionsverpflichtungen der Linde AG

5 Aktuelle Probleme

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11.11.2005 31

Linde Group

Linde AG - Pensionsverpflichtungen

in Mio. €

2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003

VersicherungsmathematischerBarwert der Versorgungszusagen(Defined Benefit Obligation) 1.029 1.003 839 791 59 58 5 5 1.932 1.857Davon rückstellungsfinanzierte Versorgungsansprüche 795 865 81 71 - - 4 4 880 940Davon extern finanzierteVersorgungsansprüche 234 138 758 720 59 58 1 1 1.052 917Planvermögen zu Marktwerten 234 138 661 605 51 52 1 1 947 796Nettoverpflichtung 795 865 178 186 8 6 4 4 985 1.061Anpassungsbetrag aufgrund versicherungs-mathematischer Gewinne (+) / Verluste (-) -79 -25 -113 -114 -13 -9 - - -205 -148

Noch nicht berücksichtigter Dienstzeitaufwand

- - 1 - - - - - 1 -Nicht als Vermögenswert erfasstnach IAS 19.58 - - 1 - 2 - - - 3 -Bilanzwert zum 31.12. 716 840 67 72 -3 -3 4 4 784 913davon Pensionsrückstellung (+) bzw. 716 840 89 84 - - 4 4 809 928Vermögenswert (-) - - -22 -12 -3 -3 - - -25 -15

GesamtDeutschland Übriges Europa USA Übrige Länder

11.11.2005 32

Linde Group

Linde AG - Pensionsverpflichtungen

in Mio. €

2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003

Bilanzwert zum 1.1. 840 937 72 81 -3 - 4 5 913 1.023

Pensionsaufwand 68 77 40 27 1 6 1 1 110 111Rentenzahlungen -46 -43 -3 -4 - - - -1 -49 -48Beiträge an externe Versorgungsträger -84 -131 -28 -32 -1 -8 -1 - -114 -171Übertragungen -62 - -15 - - - - - -77 -Effekt der Wechselkursänderungen - - 1 - - -1 - -1 1 -2Bilanzwert zum 31.12 716 840 67 72 -3 -3 4 4 784 913davon Pensionsrückstellung (+) bzw. 716 840 89 84 - - 4 4 809 928

Vermögenswert (-) - - -22 -12 -3 -3 - - -25 -15

Deutschland Übriges Europa USA Übrige Länder Gesamt

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11.11.2005 33

Linde Group

Linde AG – Contractual Trust Arrangement

Linde AG, WiesbadenLinde Vorsorge Aktiv Fonds e.V.(vormals : Linde Pensionsfonds e.V.)

MitarbeiterLinde Custodian e.V.

Vermögensübertragung

Treuhandvertrag

Treuhandvertrag zur Vermögensanlage bei

Kapitalanlagegesellschaften

Treuhandvereinbarung zugunsten Mitarbeiter

Pensionszusage

Modell der doppelseitigen Treuhand

Linde Group

Investor 1(Linde UZ)Investor 2

(Linde Gas)Investor 3

(Linde LMH)Investor 4

(Still)Investor 5

…Investor 6

…Investor 7

…Investor 8

…Investor 9

…Investor 10

…

Versorgungs-

zusage 1

Versorgungs-

zusage 2

Versorgungs-

zusage 3

Linde

Vorsorgeplan

Aktien US

Aktien EMU

Aktien Asia

Bonds EMU

Bonds Emg. Mkt.

Real Estate

Etc…

Infl. L. Bond

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11.11.2005 35

Linde Group

Linde AG – Linde Vorsorge Plan

Linde AG, WiesbadenLinde Vorsorge Aktiv Fonds e.V.(vormals : Linde Pensionsfonds e.V.)

MitarbeiterLinde Custodian e.V.

Vermögensübertragung

Treuhandvertrag

Treuhandvertrag zur Vermögensanlage bei

Kapitalanlagegesellschaften

Treuhandvereinbarung zugunsten Mitarbeiter

Garantie -verzinsung 3 %

Modell der doppelseitigen Treuhand

Entgeltum-wandlung

Verzinsung regelmäßig > 3 %

11.11.2005 36

Linde Group

Inhalt

1 Einleitung

2 Anwendungsbereich des IAS 19 „Employee Benefits“

3 Post-employment benefits

• Pensionsverpflichtung

• Planvermögen

4 Pensionsverpflichtungen der Linde AG

5 Aktuelle Probleme

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11.11.2005 37

Linde Group

Aktuelle Diskussion – Linde Vorsorge Plan

Linde garantiert Mitarbeitern 3%-ige Verzinsung der Entgeltumwandlung

— Defined contributionplan

— Defined benefit plan

Auch das IASB diskutiert diese Probleme zur Zeit

à IFRIC D9: „Employee Benefit Plans with a Promised Return on Contributions or Notional Contributions”

n Fixed/variable approach

n Modified fixed/variable approach

n Pure deconstructionapproach

n Modified version

?

11.11.2005 38

Linde Group

Aktuelle Diskussion

Neue Angabepflichten nach IAS 19.120

— Überleitung der DBO vom Jahresanfang bis zum Jahresende

— Überleitung des Marktwertes des Planvermögens vom Jahresanfang bis Jahresende

— Ggf. „statement of recognised incomeand expenses“ (SORIE)

— Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste

— Asset ceiling nach IAS 19.58(b)

— Jede wesentliche Komponente des Planvermögens

— Tatsächlich erzielter Nettovermögensertrag aus Planvermögen

— 5-Jahresübersicht für DBO, Planvermögen und sog. „experience adjustments“

— Geplante Beiträge des Arbeitgebers für Folgejahre

— Ggf. Sensitivitätsanalysen für Pensionsrückstellungen (IAS 1.116ff.)

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11.11.2005 39

Linde Group

Aktuelle Diskussion - Dritte Option

Neues Wahlrecht zur Behandlung versicherungsmathematischer Gewinne/Verluste:

- Bisher: Erfassung nach der Korridormethode

- neues Wahlrecht : sofortige Erfassung versicherungs-mathematische Gewinne/ Verluste in separater EK-Position

in Mio. €

2004 2003 2004 2003

VersicherungsmathematischerBarwert der Versorgungszusagen(Defined Benefit Obligation) 1.932 1.857 1.932 1.857Planvermögen zu Marktwerten 947 796 947 796Nettoverpflichtung 985 1.061 985 1.061Anpassungsbetrag aufgrund versicherungs-mathematischer Gewinne (+) / Verluste (-) -205 -148 0 0

Noch nicht berücksichtigter Dienstzeitaufwand

1 - 1 -Nicht als Vermögenswert erfasstnach IAS 19.58 3 - 3 -Bilanzwert zum 31.12. 784 913 989 1.061

Eigenkapital - Korridorregelung 4.081 3.886versicherungsmathematischer Gewinn/Verlust

-205 -148

Eigenkapital - Dritte Option 3.876 3.738

Dritte OptionKorridorregelung

+ 26 %

- 5 %

Linde Group

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit.