Pénzügyi válság és fenntartható fejlődés

A pénzügyi válság pénzügyi okai• A tőzsdék és pénzpiacok

ügyletei mögött nem áll reál érték

• Származékos tőzsdei ügyletek nagysága 2007-ben tízszerese volt a világ össztermékének (596 billió: 54,3 billió)

• A származtatott részvények miatt megnőtt a bankok súlya, Amerikában a tőzsdei profit negyedét könyvelik el

• A válság közvetetten a jelzáloghitelek miatt pattant ki: a jelzálogbankok kötvényesítették a jelzálogadósságokat és eladták befektetőknek. Ezzel megosztották a kockázatot, kerestek az ügyleten. A befektetők jobban jártak, mintha állampapírba fektettek volna.

• Közvetlen oka, hogy a lakások iránti kereslet csökkent

A válság mélyebb okai• A pénzpiacok

szabadsága (liberalizáció és dereguláció), a felügyelet lazasága

• A spekuláció széles körű elterjedése és felelőtlenség (culture of gambling)

• A kockázatok szétterítése • Olcsó pénz, olcsó hitel,

csábítás a szerzésre

• Amerikában az életideál része a családi ház, a polgárosodás szimbóluma

• A digitális világ gyorssá és mindenhol elérhetővé tette a pénzügyi műveleteket, amelyek megsokszorozódtak

A válság látható következményei• A világ részvénypiacai

6,79 billió dollárt veszítettek októberben (ez a legnagyobb veszteség a részvénypiacok történelmében)

• Októberben a tőzsdék a negatív és pozitív rekordok szélsőségei között ingadoztak, a legváltozatosabb hónap 1929 óta

• Zuhantak a nyersanyagok árai októberben: olaj 33%, arany 18%

• A harmadik negyedévben csökkent az amerikai fogyasztás 3.11%-al, és a GDP 0,3%-al

• A dollár erősödött októberben 14.3%-al az EURO-val szemben

• A feltörekvő tőkepiacok sem segítettek, majd 1 billió dollárt veszítettek

A válság látható következményei

• Izlandon a tőzsde 81%-ot bukott októberben, 6% ponttal emelték a jegybanki alapkamatot, állomosították a bankokat

• Amerikában a befektetők menekültek a részvényektől és állampapírokba fektettek még igen alacsony (3.9%) hozam mellett is. Az árfolyam emelkedett, a hozam csökkent.

• A FED az alapkamatot 1%-ra mérsékelte, (az olcsó pénz politikája folytatódik!)

A válság látható következményei Magyarországon

• Októberben támadás a forint és OTP ellen, az OTP októberben 60%-ot veszített értékéből

• Szigorú devizahitelezés, vagy annak megszüntetése

• IMF-EU-Világbank 25 milliárd dollár hitel

• Közszféra bérének befagyasztása, jutalmak mérséklése, 13. havi nyugdíj megvágása.

• Állampapírok iránti kereslet alacsony

• Jegybanki kamatemelés 8.5-ről 11.5% pontra

Válságkezelés• Gyors állami beavatkozás• Megvásárolják a

gyengélkedő bankok részvényeit

• Tőkét és rövid-távú forrásokat juttatnak

• Összesen 3,1 billió dolláros stabilizáló csomagot fogadnak el az USA, EU és Szaud-Arábia, Svájc és Oroszország

• Kétes kintlévőségek felvásárlása

• Kisbetéteseknek nyújtott állami garancia felemelése

• államosítás

A válság következményei

• Bizalomvesztés• Hitelezés elapadása,

a gazdaság nem jut hitelhez

• Vállalati csődök• Munkanélküliség• Csökkenő kereslet• Túlkínálat• Még több csőd

• Csökkenő kínálat• ?

Lehetséges forgatókönyvek

• A válságok egymásból táplálkoznak

• Pl. energia-bioüzemanyag-élelmiszer

• Kevesebb pénz, kevesebb segély

• Most 900 millió ember éhezik, de 2.5 milliárd veszélyeztetett

Tanulságok

• A piac fensőbbsége az állammal szemben?

• A magánhaszon mindig a köztől származik. Most 3 billió dollárt vettek el az adófizetőktől

• Növelhető-e a kereslet, hogy a növekedés fennmaradjon?

A pénz és a fenntarthatóság

• A fenntartható fejlődés feltételei

• Rendszerszemlélet• Társadalmi

igazságosság• Természetes

környezet

Pénz és rendszerszemlélet

• A pénz, amelyen keresztül megszerezhetjük az anyagi javakat

• A legfőbb érték• Az értékek skálája

egyensúlytalan

• A fenntartható társadalomhoz az értékek egyensúlya szükséges

A nem fenntartható társadalom gyökere

A jóllétet meghatározó értékek

Egészségszabadidő biztonság Szeretet

boldogság

Hozzáférés az erőforrá-sokhoz és

intézményekhez

jogok

Anyagi jólét

Környezetminőség

Pénz és fenntarthatóság

• A pénz nélkülözhetetlen az árucsere lebonyolításában, egyben a társadalmi munkamegosztás eszköze

Pénz és szegénység

• Kétféle módon lehet jövedelemhez jutni teljesítmény nélkül: a pénz és a föld járulékából

• A pénz járuléka a kamat

• A pénzvagyon tulajdonosai kamatozó hitelként adják kölcsön pénzüket

A kamat szerepe a jövedelmek átrétegződésében

• Azt gondoljuk, hogy csak akkor fizetünk kamatot, amikor kölcsönt vettünk fel a bankból

• Minden ár kamatot tartalmaz, mert a vevőre hárulnak a kölcsönvevőt terhelő kamatterhek

• Kamatot fizetünk az adókban, illetékekben is

• Az árak általában 30-50% kamatot, vagy tőkeköltséget tartalmaznak

• Ezért mindenkit terhel kamatteher, kivétel nélkül

A kamat szerepe a jövedelmek átrétegződésében

• Kamatot az kap a pénze után, akinek megtakarított pénze van és kölcsön adja.

• Valakinek akkor van abszolút kamat nyeresége, ha nagyobb a kamat jövedelme, mint a kamat terhe.

• A lakosság kb. 10%-ka bír kamatnyereséggel, akinek a nyeresége a többiek veszteségéből származik.

Kamat és jövedelmek átrétegződése

• Elosztásra váró jövedelmek kizárólag munka révén keletkeznek

• A pénz vagy a föld járulékai nem várnak újraelosztásra

• Ezért a kamatáramoknál mindig a munka felől a tőke felé áramlik a jövedelem

A kamat és a környezeti probléma

• A kamat növekedésre kényszeríti a gazdaságot

• A kamatterhet folyamatosan fizetni kell, ha nem akar elszegényedni, akkor többet kell teljesíteni

• Ez igaz az egyénre, vállalatra, de az államra is.

• Ezért az állam is a növekedésben érdekelt

• A környezeti problémában is a növekedés lehetőségét látja

A kamat és a környezeti probléma

• A hitel teszi lehetővé, hogy olyan fogyasztást valósítsunk meg a jelenben, amelynek az ellenértékét csak a jövőben termeljük ki

• A pénzpiacok nem veszik figyelembe a reál értékeket, pl. a természeti-tőkét

• A természeti tőke veszteség 2-3 szorosa a válságban megvalósult tőkeveszteségnek

Végső tanulságok• A jelen mindig

fontosabb, mint a jövő, akármi is várható

• A döntéshozó, a hatalom a jelenért tartozik elszámolással a választóknak, és nem a jövőért

• Újra sikerült kiterjeszteni a problémát

• A válság erkölcsi természetű, ezért sem lehet a pénzpolitika eszközeivel kezelni

• A „szakértelem” teszi tönkre a világot

Végső tanulságok

• A szociális igazságtalanság, a szegénység, a környezet kizsákmányolása a pénz rosszul felállított intézményrendsze-rének következménye

Alternatívák• Silvio Gesell: A szabad

pénz (Természetes gazdasági rend szabad föld és szabad pénz révén – 1916)

• A pénztulajdonos fölénye az árutulajdonossal szemben (Proudhon)

• A pénz legyen ugyan olyan romlandó, mint az áru

• Havonta érvényesíteni kell egy 0.5-1%-os névértékű bélyeggel

• Woergl: 32 ezer Schilling értékű alternatív pénzt nyomtak. Havi 1%-kal csökkent az értéke, amit meg kellett váltani. 1000 egységgel kezdtek, és 8000 egység volt a legtöbb. 5000 ember vett részt. A pénz naponta kétszer cserélt gazdát, egy évben közel ötszázszor. 3 millió értékben bonyolítottak le üzletet.

A szabad pénz bevezetése• Pénzreform törvénnyel a kormány

Valutahivatalt állít fel• A Valutahivatal a hagyományos pénzt

forgásbiztosított pénzre cseréli• Az árszínvonal alakulása szerint

gazdálkodik a pénzzel: pénzt von be, ha nőnek az árak (ezzel csökkenti a keresletet), pénzt bocsát ki, ha csökkennek az árak (növeli a keresletet)

• Szilárd árszínvonal alakítható ki

• Az infláció kézben tartása megszabadítja a kis embereket pénzük értéktelenedésétől

• Megszűnik a teljesítmény nélküli jövedelem

• Leáll a társadalmi polarizáció növekedése

• Megszűnik a termelő beruházásokat fékező kamat (5%-os őskamat)

• Megszűnik a kamat termelésbővítéssel való kitermelésének kényszere, egyben a környezet eltartó-képességén túli erőforrás használat

• Megszűnik a spekulációs alapú pénzvisszatartás és gazdasági csődök

Mi a különbség a kamatozó pénz és a forgásbiztosított pénz között? • A kamatozó pénz a

magántulajdont gyarapítja

• A forgásbiztosított pénz a közösségi tulajdont

Mindazt, amit újra kellene teremteni a fenntartható társadalom érdekében, a

kölcsönös nagylelkűséget, a szeretet, a megértést, azt nem lehet pénzzel létrehozni,

mert azt a pénz tette tönkre!