pertemuan-5-aspek-keuangan

STUDI KELAYAKAN BISNIS

Minggu V – ASPEK KEUANGAN

Presented by RIZKY SUPRIADI

ASPEK2 SKB

Pasar Konsumen dan Produsen Pemasaran Teknik dan teknologi Sumber Daya Alam Manajemen Sumber Daya Manusia Keuangan Risiko Bisnis Politik, Ekonomi dan Sosial Lingkungan hidup Lingkungan Industri Yuridis (legal)

ASPEK KEUANGAN

SKB (aspek keuangan) bertujuan untuk mengetahui perkiraan pendanaan dan aliran kas proyek/ bisnis, sehingga dapat diketahui layak atau tidaknya rencana bisnis yang dimaksud.

ASPEK KEUANGAN

Pendapatan (Projected) xxxBiaya (Anggaran) ( xxx )Net Income xxx

Modal/ Investasi xxx

Rate of Return xx %

ALTERNATIF INVESTASI

Tabungan / Depositi- 6%SUN / ORI - 9%Reksadana – Proteksi - 15 – 18%Reksadana – Campuran- 17 – 23%Reksadana – Saham - 20 – 60%Saham/ Option/ Futures- (100%) – 100%Business - 10-30%

ASPEK KEUANGAN

Sisi Pendapatan (dari hasil Aspek Pasar dan Pemasaran) =

Proforma Cash Flow (+ Projected Trend 5 th) Proforma L/R (+ Projected Trend 5 th) Proforma Balanced Sheet (Neraca)

ASPEK KEUANGAN

Jumlah dana (modal/ investasi) yang dibutuhkan Anggaran Biaya, Modal Investasi, dan Modal Kerja

Pemilihan investasi Beli Sewa Kerjasama

Struktur pembiayaan (sumber)

ASPEK KEUANGAN

Berbagai sumber dana :Modal pemilikSahamObligasiKredit BankLeasing (sewa) dari lembaga non bank.

ASPEK KEUANGAN

Konsep Umur Proyek, Discount RatePayback Period NPV IRR ROE / ROABEPProfitability Index / Profit Margin, dll

ASPEK KEUANGAN

Setelah dianalisa, direview kembali =Kebutuhan dana serta sumbernyaCash FlowPenggunaan ModalPrioritas Bisnis

Sensitivity Analysis (Analisis Resiko dari segi Financial)

ASPEK KEUANGAN

Modifikasi penilaian kelayakan :Sensitivity Analysis (L/R, Cash Flow)Cost EffectivenessMulti Purposed Analysis

Sensitivity AnalysisMOST LIKELY CASE

2007 2008 2009 2010 2011 KeteranganPendapatan

Makanan dan Minuman 300.000.000 321.000.000 343.470.000 367.512.900 393.238.803 naik 7% / tahunPendapatan lain-lain 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 tetap

Total Pendapatan 325.000.000 346.000.000 368.470.000 392.512.900 418.238.803

Biaya OperasionalBiaya bahan makanan dan minuman 100.000.000 105.000.000 110.250.000 115.762.500 121.550.625 inflasi 5% / tahunGaji Pegawai 120.000.000 126.000.000 132.300.000 138.915.000 145.860.750 naik 5% / tahunListrik, Air, Telpon 25.000.000 26.250.000 27.562.500 28.940.625 30.387.656 inflasi 5% / tahunSewa Tempat 20.000.000 21.000.000 22.050.000 23.152.500 24.310.125 naik 5% / tahunDepresiasi 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 garis lurus

Total Biaya 270.000.000 283.250.000 297.162.500 311.770.625 327.109.156

Laba Kotor 55.000.000 62.750.000 71.307.500 80.742.275 91.129.647

Pajak (5.500.000) (6.275.000) (7.130.750) (8.074.228) (9.112.965)

Laba Bersih 60.500.000 69.025.000 78.438.250 88.816.503 100.242.611 14,1% 13,6% 13,2% 12,9%

Tahun

Sensitivity AnalysisBEST CASE


Makanan dan Minuman 300.000.000 390.000.000 507.000.000 659.100.000 856.830.000 naik 30% / tahunPendapatan lain-lain 25.000.000 25.750.000 26.522.500 27.318.175 28.137.720 naik 3% / tahun



Total Biaya 270.000.000 283.250.000 297.162.500 311.770.625 327.109.156

Laba Kotor 55.000.000 132.500.000 236.360.000 374.647.550 557.858.564

Pajak (5.500.000) (13.250.000) (23.636.000) (37.464.755) (55.785.856)

Laba Bersih 60.500.000 145.750.000 259.996.000 412.112.305 613.644.420 141% 78% 59% 49%

Tahun

Sensitivity AnalysisWORST CASE


Makanan dan Minuman 300.000.000 300.000.000 300.000.000 300.000.000 300.000.000 tetapPendapatan lain-lain 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 tetap



Total Biaya 270.000.000 283.250.000 297.162.500 311.770.625 327.109.156

Laba Kotor 55.000.000 41.750.000 27.837.500 13.229.375 (2.109.156)

Pajak (5.500.000) (4.175.000) (2.783.750) (1.322.938) 210.916

Laba Bersih 60.500.000 45.925.000 30.621.250 14.552.313 (2.320.072) -24% -33% -52% -116%

Tahun

Cost Effectiveness

Analisa - Buy

Biaya Beli 1 Lot = Rp. 1 Milyar,- 2007 2008 2009 2010 2011 KeteranganBunga KPR = 10%

Total Pendapatan (1 Lot) 100.000.000 115.000.000 132.250.000 152.087.500 174.900.625 naik 15% / tahunBiaya

Biaya Pegawai 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 Depresiasi 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 Bunga 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000

Total Biaya 50.000.000 50.000.000 50.000.000 50.000.000 50.000.000

Laba Kotor 50.000.000 65.000.000 82.250.000 102.087.500 124.900.625 Pajak (5.000.000) (6.500.000) (8.225.000) (10.208.750) (12.490.063)

Laba Bersih 55.000.000 71.500.000 90.475.000 112.296.250 137.390.688 30,0% 26,5% 24,1% 22,3%

Tahun

Cost Effectiveness

Analisa - Rent

Biaya Sewa 1 Lot = Rp. 100 juta,- 2007 2008 2009 2010 2011 KeteranganBunga Kredit = 13%

Total Pendapatan (10 Lot) 250.000.000 287.500.000 330.625.000 380.218.750 437.251.563 naik 15% / tahunBiaya

Biaya Pegawai 125.000.000 125.000.000 125.000.000 125.000.000 125.000.000 Biaya Sewa (10 Lot) 100.000.000 100.000.000 100.000.000 100.000.000 100.000.000 Bunga 13.000.000 13.000.000 13.000.000 13.000.000 13.000.000

Total Biaya 125.000.000 125.000.000 125.000.000 125.000.000 125.000.000

Laba Kotor 125.000.000 162.500.000 205.625.000 255.218.750 312.251.563 Pajak (12.500.000) (16.250.000) (20.562.500) (25.521.875) (31.225.156)

Laba Bersih 137.500.000 178.750.000 226.187.500 280.740.625 343.476.719 30,0% 26,5% 24,1% 22,3%

Tahun

ASPEK RESIKO BISNIS

Resiko terkait : Finance, Pasar, Persaingan, Teknologi,

Siklus, SDM, SDA, Supplier, Ekonomi Negara, Politik, Lingkungan, Transport, Valas, Teknis (tidak laku), dll

Resiko terbagi atas :ControllableUncontrollable

ASPEK RESIKO BISNIS

Beberapa contoh Resiko Bisnis :Aspek Keuangan

Biaya produksi yang berlebihanBiaya overheads yang tinggiHutang yang berlebihanPinjaman yang berlebihan

RESIKO KEUANGAN

Pendapatan xxxBiaya ( xxx )Net Income xxx

Modal/ Investasi xxx

Rate of Return xx %

RESIKO KEUANGAN

Modifikasi penilaian kelayakan :Sensitivity Analysis (L/R, Cash Flow)Cost EffectivenessMulti Purposed Analysis

Documents

pertemuan-5-aspek-keuangan