PERTEMUAN KE-11

ANALISA ASPEK KEUANGAN

LEVERAGE RATIOS 1. TOTAL DEBT TO TOTAL

ASSETS RASIO (TDTA) = TD/TA X 100%ADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR PERSENTASE BESARNYA DANA ATAU MODAL YANG BERASAL DARI PINJAMAN. SEMAKIN TINGGI TINGKAT RASIO INI, SEMAKIN TINGGI RISIKO KEUANGAN PERUSAHAAN.

LEVERAGE RATIOS 2. TOTAL DEBT TO TOTAL EQUITY RASIO (TDTE) = TD/TE X 100%ADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR PERIMBANGAN ANTARA KEWAJIBAN YANG DIMILIKI PERUSAHAAN DENGAN MODAL SENDIRI.SEMAKIN TINGGI RASIO INI BERARTI MODAL SENDIRI YANG DIGUNAKAN SEMAKIN SEDIKIT DIBANDINGKAN DENGAN HUTANGNYA ATAU KEWAJIBANNYA.

LEVERAGE RATIOS 3. TIME INTEREST EARNED RATIO (TIER) = EBIT/INTERESTX 1 TIMEADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR KEMAMPUAN SUATU PERUSAHAAN UNTUK MEMENUHI BEBAN TETAPNYA BERUPA BUNGA DENGAN LABA YANG DIPEROLEHNYA.

LEVERAGE RATIOS 4. FIXED CHARGE COVERAGE RATIO (FCCR) = ( EBIT+RENT) X 1 TIME INTEREST + RENTADALAH RASIO YG DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR KESANGGUPAN PERUSAHAAN DALAM MEMENUHI BEBAN TETAPNYA BERUPA BUNGA BESERTA ANGSURAN POKOK PINJAMAN, PEMBAYARAN DIVIDEN SAHAM PREFERENT, DAN SEWA DENGAN LABA YANG DIPEROLEHNYA.

LEVERAGE RATIOS

CONTOH : FCCR DIKETAHUI : EBIT PT ALBERT = $ 266SEWA = $ 28; INTEREST = $66; DITANYAKAN : HITUNG BERAPA FCRR ?JAWAB : EBIT + RENTFCCR =------------------- X 1 TIME INT + RENT = (266 + 28)/(66+28)X 1 TIME = 3,1 KALI

LEVERAGE RATIOS5. DEBT SERVICE COVERAGE RATIO (DSCR) = EBIT X TIME INTEREST + ANGSURAN POKOK PINJAMAN (1 – TAX)ADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR KESANGGUPAN SUATU PERUSAHAAN DALAM MEMENUHI BEBAN TETAPNYA TERMASUK ANGSURAN POKOK PINJAMANNYA DENGAN LABA YANG DIPEROLEHNYA.

LEVERAGE RATIOSATAU5. DEBT SERVICE COVERAGE RATIO (DSCR) = EBIT + PENYUSUTAN X TIME INTEREST + SEWA GUNA + ANGSURAN POKOK PINJAMAN (1 – TAX)

LEVERAGE RATIOSCONTOH SOAL :DIKETAHUI : EBIT = Rp. 300.000,-PENYUSUTAN = Rp. 50.000,-BUNGA = Rp.56.000,-ANGSURAN POKOK PINJ Rp.50.000,-TARIF PAJAK PENGHASILAN 35% = 0,35DITANYAKAN :HITUNG BERAPA DSCR NYA ?

LEVERAGE RATIOSJAWAB :DSCR = EBIT +PENYUSUTAN X TIME BUNGA + ANGS POKOK PINJ (1 – PAJAK) = 300.000+50.000 X TIME 56.000 + 50.000/1-0,35 = 2,63 KALI, ARTINYA KEMAMPUAN PERUSAHAAN UTK MEMBAYAR DSCR +PAJAK SEBESAR 2,63 KALI DARI TOTAL BUNGA DAN ANGSURAN YG MASIH HRS DIBAYAR.

ACTIVITY RATIOS

1. TOTAL ASSETS TURNOVER (TAT)= NS/TA X TIMEADALAH RASIO YG DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR SEBERAPA BESAR EFEKTIVITAS PEMANFAATAN AKTIVA DALAM MENGHASILKAN PENJUALAN SUATU PERUSAHAAN.

ACTIVITY RATIOS

2. RECEIVABLE TURNOVER (RT) = SALES ON CREDIT X TIME AVERAGE RECEIVABLE ADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR EFEKTIVITAS PENGELOLAAN PIUTANG. KESIMPULAN NYA, JIKA SEMAKIN CEPAT PERPUTARAN PIUTANG MAKA SEMAKIN EFEKTIF PERUSAHAAN DLM MENGELOLA PIUTANGNYA.

ACTIVITY RATIOS

3. RECEIVABLE COLLECTION PERIOD (RCP)= AVERAGE RECEIVABLE X 360 DAYS SALES ON CREDITADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR EFEKTIVITAS RATA-RATA YANG DIPERLUKAN UNTUK MENGUMPULKAN PIUTANG USAHA DALAM SUATU PERUSAHAAN.

ACTIVITY RATIOS4. INVENTORY TURNOVER (IT)= NET SALES X 1 TIME AVERAGE INVENTORYADALAH RASIO YG DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR EFEKTIVITAS KEMAMPUAN DANA SUATU PERUSAHAAN YANG TERTANAM DALAM INVENTORY ATAU PERSEDIAAN YG BERPUTAR DLM SUATU PERIODE TERTENTU, ATAU LIKUIDITAS DARI INVENTORY DAN PERKIRAAN UNTUK ADANYA OVERSTOCK

ACTIVITY RATIOS

5. AVERAGE DAY’S INVENTORY (ADI)= AVERAGE INVENTORY X 360 DAYS NET SALESADALAH RASIO YG DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR PERIODE RATA-RATA PERSEDIAAN BARANG BERADA DI GUDANG SEBELUM DIJUAL ATAU MASUK KE PROSES PRODUKSI.

PROFITABILITY RATIOS

PROFITABILITY RATIOS/RASIO RENTABILITAS ADALAH RASIO YG DIGUNAKAN UTK MENGUKUR EFISIENSI PENGGUNAAN AKTIVA PERUSAHAAN, ATAU MERUPAKAN KEMAMPUAN SUATU PERUSAHAAN UNTUK MENGHASILKAN LABA SELAMA PERIODE TERTENTU.

PROFITABILITY RATIOS

1. GROSS PROFIT MARGIN= NET SALES – COGS X 100% NET SALES2. OPERATING PROFIT MARGIN= EBIT X 100% NET SALES3. OPERATING RATIO=(COGS–OPERATINGCOST)/NET SALES X100%

PROFITABILITY RATIOS

4. NET PROFIT MARGIN = EAT/NET SALES X 100%5. RETURN ON ASSETS (ROA)

ADALAH KEMAMPUAN SUATU PERUSAHAAN (AKTIVA PERUSAHAAN) DG SELURUH MODAL YG BEKERJA DI DALAMNYA UTK MENGHASILKAN LABA OPERASI PERUSAHAAN (EBIT)

PROFITABILITY RATIOS

ROA SERING KALI DISEBUT RENTABILITASEKONOMI (RE) ATAU EARNING POWER,RUMUS = EBIT/TOTAL ASSETS X 100%ATAU = EBIT/RATA-RATA AKTIVA X 100%6. RETURN ON EQUITY (ROE)

ADALAH RASIO YG SERING DISEBUT DG RATE OF RETURN ON NET WORTH, YAITU RASIO YG DIGUNAKAN UTK MENGUKUR

PROFITABILITY RATIOS

6. KEMAMPUAN SUATU PERUSAHAAN DLM MENGHASILKAN LABA BERSIH DARI MODAL SENDIRI YG DIGUNAKAN OLEH PERUSAHAAN TSB, SEHINGGA ROE INI ADA YG MENYEBUT SBG RENTABILITAS MODAL SENDIRI ATAU RETURN ON EQUITY.ROE = EAT/TOTAL EQUITY X 100% ATAUROE = EAT/TOTAL MODAL SENDIRIX100%

PROFITABILITY RATIOS

7. ROI ( RETURN ON INVESTMENT)YAITU SUATU CARA UNTUK MENGUKUR SEBERAPA BANYAK LABA BERSIH YG BISA DIPEROLEH DARI SELURUH KEKAYAAN YANG DIMILIKI PERUSAHAAN.ROI = EAT/TOTAL ASSETS X 100%ROI = LABA SETELAH PAJAK X 100%

RATA-RATA KEKAYAAN