Plan 13038 Informe Gerencia 0903 2010

Informe de Gestioacuten Financiera y Presupuestal Trimestral

INMOBILIARIA MILENIA S A

INFORME DE GESTION FINANCIERA Y PRESUPUESTARIA

AL I TRIMESTRE DEL ANtildeO 2009

EVALUACIOacuteN DE GESTION AL I TRIMESTRE DEL ANtildeO 2009

INDICE

Paacutegina

Resumen Ejecutivo 3-5

I Objetivo de la Evaluacioacuten 6

II Aspectos Generales 6-7

21 Naturaleza Juriacutedica y Objeto Social 6

22 Visioacuten 6

23 Misioacuten 6

24 Marco Regulatorio 6-7

25 Directorio y principales gerencias 7

III Anaacutelisis de Coyuntura Econoacutemica Entorno Internacional y Nacional 7-20

31 Sector Externo 7-12

32 Sector Interno 12-20

IV Descripcioacuten del Sector Inmobiliario y Empresa 20-29

41 Descripcioacuten del Sector Inmobiliario 20-27

42 Descripcioacuten de la Empresa 27-28

43 Principales clientes 29

V Evaluacioacuten del Plan Operativo 30-31

VI Evaluacioacuten Financiera 31-39

VII Evaluacioacuten Presupuestal 40-43

VIII Aspectos Criacuteticos no previstos de la Gestioacuten 43

EMPRESA INMOBILIARIA MILENIA S ARESUMEN EJECUTIVO

La empresa en el marco de su objeto social realiza las actividades de ceder temporalmente el uso usufructo o posesioacuten de los bienes inmuebles mediante cualquier modalidad contractual asiacute como enajenar los mismos bajo cualquier tiacutetulo Asimismo puede realizar cualquier otro acto o negocio relacionados con su objeto principal y que coadyuven a la realizacioacuten de sus fines

La empresa al I Trimestre del 2009 en el aspecto operativo presupuestal y financiero ha mostrado el siguiente comportamiento

I METAS OPERATIVASLas metas del Plan Operativo alineados a su Plan Estrateacutegico fueron alcanzadas en un 10000 debido a una mayor eficiencia en los principales indicadores a pesar de la diferencia de cambio entre lo Presupuestado por FONAFE y lo Ejecutado por INMISA

Se presenta las metas resultados y nivel de comportamiento de los Principales Indicadores

PRINCIPALES INDICADORESUNIDAD META RESULTADO NVEL

MEDIDA AL I TRIM 2009 AL I TRIM 2009 CUMPLIMIENTO

Utilidad Neta S 848 191 1 279 132 2000

Rentabilidad Patrimonial 196 287 2500

Ingresos Brutos S 1 859 464 2 180 127 2000

Aacuterea Alquilada 8678 9558 2500

Gestioacuten Operativa y Administrativa 2500 2500 1000

II ASPECTOS FINANCIEROS

La evaluacioacuten de los Estados Financieros al I Trimestre del antildeo 2009 con relacioacuten a su marco previsto presenta los siguientes resultados

Los Activos (S 45 127 845) fueron superiores en 290 respecto a su marco previsto (S 43 857 306) debido al mayor monto registrado en el Activo Corriente (S 9 099 304) respecto a lo presupuestado (S 7 390 163) explicado principalmente a una mayor disponibilidad en el Rubro caja bancos que asciende al importe de S 7 967 390 contra lo previsto que asciende a S 5 459 046(S 42 619 326) fueron superiores en 207 respecto a su marco previsto (S 41 753 798) debido al mayor monto registrado en el Activo No Corriente (S 36 144 160) respecto a lo presupuestado (S 36 076 948) explicado principalmente por la inversioacuten realizada en Certificados de Depoacutesitos a largo plazo y que asciende al importe de S 1 002 506 contra lo previsto que asciende a S 699 057

Los Pasivos (S 551 109) fueron inferiores en 685 respecto al marco previsto (S 591 619) explicado principalmente por una menor provisioacuten en el impuesto a la Renta

El Patrimonio (S 44 576 736) es superior en 303 respecto al marco previsto (S 43 265 687) debido a una mayor Utilidad Neta del periodo (S 5 475 218) respecto a su marco previsto (S 4 164 169)

Los Ingresos por Ventas Netas (S 1 926 459) fueron superiores en 1829 respecto al marco previsto (S 1 628 576) debido principalmente a un mayor ingreso por la merced conductiva explicado principalmente por el impacto positivo del tipo de cambio considerado en la formulacioacuten del presupuesto (Tipo de cambio S 287doacutelar en concordancia con la Directiva de Programacioacuten Formulacioacuten y Aprobacioacuten del Plan Operativo y Presupuesto de las empresas bajo el aacutembito de FONAFE para el antildeo 2009) versus el tipo de cambio considerado en la fecha de emisioacuten de los ingresos de la Empresa facturados en moneda extranjera (Tipo de cambio de cierre S 316068 doacutelar aprox)

La Utilidad Bruta (S 1 773 319) fue superior en 2304 respecto al marco previsto (S 1 441 200) explicado principalmente por las mayores Ingresos Brutos (172438) y los menores Costos de ventas (274)

La Utilidad Operativa (S 1 527 765) fue superior en 4246 respecto al marco previsto (S 1 072 386) debido principalmente a los menores Gastos de Administracioacuten (3342) explicado por los menores gastos registrados en las cuentas Carga de Personal (3037) Servicios Prestados por Terceros (1916) Tributos (3951) Cargas Diversas de Gestioacuten (2796) y Provisiones del Ejercicio (7047)

La Utilidad Neta del Ejercicio (S 1 279 132) fue superior en 5081 respecto al marco previsto (S 848 191) debido principalmente a los mayores Ingresos Brutos (1724) y a los menores Gastos Operacionales (3342) los cuales han sido explicados en los paacuterrafos anteriores

El Flujo Neto de Caja (S 1 239 964) al I Trimestre del 2009 fue superior en 19213 al marco previsto (S 424 454) explicado principalmente por el mayor cobro de ventas efectuados (S 2 203 829)l y por los mayores ingresos financieros (S394 394) respecto al marco previsto S 1 527 857 y S144 778 respectivamente

saldo operativo obtenido al III Trimestre del 2008 (903) por los mayores egresos de operacioacuten realizados (1640) pese a un mayor ingreso operativo (1349) se debe principalmente por los mayores gastos realizados en los rubros de Servicios Prestados por Terceros (1637) Tributos (1573) y Gastos financieros asiacute como por las mayores inversiones realizadas (S1 992 506)

El Saldo Final de Caja (S 7 967 390) fue superiormenor en 4595 respecto al marco previsto (S 5 459 046) explicado principalmente por lo comentado en el paacuterrafo anterior

III- ASPECTOS PRESUPUESTALES

La ejecucioacuten presupuestal de la empresa al I Trimestre del antildeo 2009 con relacioacuten al marco aprobado para dicho periacuteodo presenta los siguientes resultados

El Resultado de Operacioacuten (S 1 239 954) fue superior en 2419 respecto al marco previsto (S 998 454) como consecuencia de los mayores Ingresos de operacioacuten percibidos (4043)

Los Gastos de Capital fueron inferiores a los previstos debido a que no realizoacute ninguna adquisicioacuten para este periodo

El Resultado Econoacutemico (S 1 239 964) fue superior en 19213 respecto al marco previsto (S 424 454) debido a lo comentado en los paacuterrafos anteriores

IV-ASPECTOS IDENTIFICADOS QUE AFECTAN LA GESTION

Los principales aspectos que afectaron la gestioacuten de la Empresa al I Trimestre del antildeo en curso estuvieron relacionados principalmente con las decisiones externas es decir fuera de la empresa como es el caso de la solicitud de la renuncia de la totalidad de los Directores la falta de decisioacuten al nombramiento de un nuevo directorio y de los funcionarios de la empresa (Gerente General y Subgerentes de aacutereas) y las diferentes normas legales publicadas

EVALUACIOacuteN DE GESTIONAL I TRIMESTRE ndash ANtildeO 2009

I OBJETIVO DE LA EVALUACION

Evaluar la Gestioacuten de la Empresa por sus resultados operativos econoacutemicos y financieros obtenidos al I Trimestre del antildeo 2009

II ASPECTOS GENERALES

21 Naturaleza Juriacutedica y Objeto Social

Inmobiliaria Milenia S A (INMISA) se constituyoacute por escritura puacuteblica de fecha 04 de octubre del 2000 y escritura puacuteblica complementaria del 16 de octubre del 2000 ante el Notario de Lima Dr Jorge Gonzaacuteles Loli y fue inscrita en la Partida Nordm 11224973 del Registro de Personas Juriacutedicas de la Oficina Registral de Lima y Callao

El objeto social de INMISA es ceder temporalmente el uso usufructo o posesioacuten de los bienes inmuebles mediante cualquier modalidad contractual asiacute como enajenar los mismos bajo cualquier tiacutetulo Asimismo puede realizar cualquier otro acto o negocio relacionados con el objeto principal y que coadyuven a la realizacioacuten de sus fines

22 Visioacuten

Ser una empresa eficiente competitiva y la de mayor rentabilidad de las que estaacuten bajo el aacutembito de FONAFE basada en la explotacioacuten oacuteptima de sus inmuebles

23 Misioacuten

INMISA es una empresa de economiacutea mixta que busca generar la mayor rentabilidad de los inmuebles que administra en base al desempentildeo eficiente de su capital humano y del uso de teacutecnicas modernas de gestioacuten a fin de generar el mejor rendimiento de la inversioacuten de nuestros accionistas

24 Marco Regulatorio

Ley Ndeg 26887 Ley General de Sociedades sus modificatorias y ampliatorias

Ley Ndeg 27170 Ley del FONAFE y modificatorias Texto Uacutenico Ordenado de la Ley de Contrataciones y Adquisiciones del

Estado aprobado mediante Decreto Supremo Nordm 083-2004-PCM Reglamento de la Ley de Contrataciones y Adquisiciones del Estado

aprobado mediante Decreto Supremo Nordm 084-2004-PCM Acuerdo de Directorio Nordm 001-2007012-FONAFE Directiva de

Programacioacuten Formulacioacuten y Aprobacioacuten del Plan Operativo y Presupuesto de las Empresas bajo el aacutembito de FONAFE

Acuerdo de Directorio Nordm 003-2006015-FONAFE Directiva de Poliacuteticas y Praacutecticas Contables para las Empresas bajo el aacutembito de FONAFE

Acuerdo de Directorio Nordm 003-2005018-FONAFE Directiva de Gestioacuten y Proceso Presupuestario de las Empresas bajo el aacutembito de FONAFE

Acuerdo de Directorio Nordm 003-2003019-FONAFE Directiva de Formulacioacuten del Plan Estrateacutegico de las Empresas bajo el aacutembito del FONAFE

TUO de la Directiva de Gestioacuten y Proceso Presupuestario aprobada por Acuerdo de Directorio Ndeg 007-2007-006-FONAFE

Directiva de Endeudamiento del FONAFE aprobada por Acuerdo de Directorio Ndeg 002-2001020-FONAFE y modificatorias

Directiva de Difusioacuten de Informacioacuten aprobada por Acuerdo de Directorio Ndeg 003-2001020-FONAFE

Reglamento de Hechos de Importancia e Informacioacuten Reservada- Resolucioacuten CONASEV Nordm 307-1995-EF94 -10 y sus modificatorias

Reglamento de Informacioacuten Financiera y Manual para la Preparacioacuten de Informacioacuten Financiera ndash Resolucioacuten CONASEV Nordm 103-1999-EF 94-10 y sus modificatorias

25 Directorio y Principales Gerencias

Nombres y Apellidos Cargo PeriodoDirectorio

Principales FuncionariosRios Torres Jorge Ricardo Gerente General (e) 24102008 ndash A la fechaMaduentildeo Llontop Salvador de Lourdes Subgerente (e) de Operaciones 09042007 ndash A la fecha

III ANALISIS DE LA COYUNTURA ECONOMICA ENTORNO INTERNACIONAL Y NACIONAL

31 Sector Externo

El panorama internacional que enfrenta el Peruacute es de una crisis econoacutemica y financiera mundial prolongada y profunda No existe actualmente ninguacuten indicador econoacutemico a nivel mundial que sugiera que lo peor haya pasado ni cuaacutendo podriacutea empezar la recuperacioacuten de la economiacutea mundial

En el 2009 la economiacutea mundial estaraacute dominada por las siguientes tendencias y situacioneso Continuacioacuten de la crisis del sistema financieroo Espiral de desempleo y contraccioacuten de la demandao Fuerte contraccioacuten del comercio internacionalo Incremento generalizado en el gasto fiscalo Deterioro considerable en las finanzas puacuteblicaso Peacuterdida de confianza en las monedas principales del mundo

Cada uno de estos fenoacutemenos seraacute de una envergadura que supera casi cualquier antecedente histoacuterico

La persistencia de la crisis del sistema financiero significa que las poliacuteticas monetarias de EEUU y Europa en el uacuteltimo antildeo y medio (las maacutes expansivas en la historia) no han logrado frenar el espiral de crisis financiera ni restaurar la cadena de pagos con el sector real Mientras continuacutee la crisis del sistema financiero mundial no se reestableceraacuten condiciones crediticias normales en las economiacuteas desarrolladas que permitan la recuperacioacuten del crecimiento econoacutemico

En la segunda mitad del 2008 empezoacute un espiral de desempleo y contraccioacuten de la demanda Este espiral estaacute empujando a los paiacuteses desarrollados hacia la recesioacuten

Los ciacuterculos viciosos (al igual que los virtuosos) tienen una dinaacutemica de retroalimentacioacuten interna que hace que se prolonguen Por lo tanto es improbable que haya una recuperacioacuten de la economiacutea de los paiacuteses desarrollados en el 2009 Nuestro supuesto es que la economiacutea mundial no empezaraacute a crecer en forma clara hasta fines del 2010 comienzos del 2011

El espiral de desempleo y contraccioacuten de la demanda en los paiacuteses desarrollados afecta a los paiacuteses emergentes como el Peruacute a traveacutes de una fuerte contraccioacuten del comercio internacional En los uacuteltimos meses el comercio se ha convertido en un importante canal de transmisioacuten de la crisis que continuaraacute en el 2009

El crecimiento del PBI de la economiacutea estadounidenseEl anaacutelisis del desempentildeo del PBI real estadounidense resulta esencial para la planeacioacuten de los negocios nacionales e internacionales La tradicional estabilidad o reducidas fluctuaciones asociadas a esta variable han sido sustituidas por un nuevo panorama en el que confluyen diversos elementos con modificaciones significativas a partir del segundo semestre del 2008

El objetivo de esta nota es presentar algunos escenarios para el crecimiento del producto del antildeo 2009 a partir de las proyecciones en un modelo macroeconoacutemico luego de revisar el desempentildeo histoacuterico de la economiacutea estadounidense y de evaluar la magnitud de los impactos que se suscitan al modificarse sus principales variables macroeconoacutemicas

Desde una perspectiva de largo plazo (1870-2007) la tendencia del PBI real estadounidense expresada a traveacutes de la tasa de crecimiento promedio anual (TCPA) fue equivalente al 347 A pesar de esta tasa promedio la economiacutea tiene un comportamiento ciacuteclico De acuerdo con los criterios de Kondratief luego por Schumpeter y ahora por Dosi Freeman y Peacuterez los ciclos de largo

Deacuteficit comercialSobreendeudamiento EEUUDeacuteficit fiscal

Superaacutevit comercialResto del Mundo Ahorro

Activos

Bienes de consumo

plazo se asocian en la expansioacuten con oleadas de inversiones para la creacioacuten e incorporacioacuten de nuevas tecnologiacuteas que transforman los modos de produccioacuten (con su consiguiente factor clave) De esta manera promueven la aparicioacuten e incorporacioacuten de nuevos productos nuevos sectores productivos nuevos mercados novedosas formas de operacioacuten y organizacioacuten de las empresas entre otros elementos

Diversas medidas proteccionistas se estariacutean incrementando a nivel mundial seguacuten la Organizacioacuten Mundial del Comercio (OMC) Dicho panorama se viene acentuaacutendose desde septiembre de 2008 debido a la adopcioacuten de diversas acciones gubernamentales con miras a proteger el empleo y los negocios a nivel local En este escenario el volumen del comercio mundial caeriacutea 9 en 2009

Economiacuteas miembros de la Organizacioacuten para la Cooperacioacuten y el Desarrollo Econoacutemico (OCDE) retrocederiacutean 42 en 2009 seguacuten Aacutengel Gurriacutea secretario general del OCDE conocido como el ldquoclub de los paiacuteses desarrolladosrdquo Seguacuten Gurriacutea la situacioacuten econoacutemica todaviacutea va a deteriorarse y aumentariacutea el desempleo

Comercio mundial retrocederaacute 9 en 2009 la mayor caiacuteda desde la Segunda Guerra Mundial seguacuten la Organizacioacuten Mundial del Comercio (OMC) Las exportaciones de los paiacuteses desarrollados se contraeriacutean 10 mientras que las de los paiacuteses en desarrollo lo hariacutean en hasta 3 La escasez de financiamiento y la caiacuteda generalizada de la demanda son caracteriacutesticas del actual proceso

Recuperacioacuten de la economiacutea mundial se concretariacutea en el primer trimestre de 2010 seguacuten Dominique Strauss-Kahn presidente del Fondo Monetario Internacional (FMI) La recuperacioacuten dependeriacutea de la aplicacioacuten de las poliacuteticas econoacutemicas correctas con apoyo presupuestario siendo vital la recomposicioacuten del sistema financiero

Unioacuten Europea (UE) destinariacutea US$ 260 mil millones para hacer frente a la crisis equivalentes al 15 del PBI comunitario seguacuten informoacute Silvio Berlusconi jefe del gobierno italiano El paquete ya habiacutea sido autorizado por parte de los ministros de Finanzas de la UE la semana pasada

Economiacutea estadounidense retrocedioacute 283 en febrero con respecto al mes previo seguacuten la Reserva Federal de Chicago El resultado aunque negativo evidencioacute una leve recuperacioacuten con respecto al -374 reportado en enero pasado El iacutendice se mantiene en terreno negativo indicando un crecimiento econoacutemico inferior a la tendencia desde agosto del 2007

En 2009 se registrariacutea la primera recesioacuten global de los uacuteltimos 50 antildeos seguacuten Dominique Strauss-Kahn director gerente del Fondo Monetario Internacional Ademaacutes la masiva peacuterdida de empleos y caiacuteda del flujo de inversiones en paiacuteses pobres podriacutea desencadenar en disturbios sociales especialmente en sistemas democraacuteticos deacutebiles

Creacuteditos del Fondo Monetario Internacional (FMI) a paiacuteses afectados por la crisis ascendioacute a US$ 50 mil millones aunque las necesidades de financiamiento podriacutean ascender a US$ 500 mil millones El FMI cuenta con recursos por US$ 200 mil millones los que seriacutean incrementados por el creacutedito

brindado por la Unioacuten Europea (UE) ascendente a US$ 100 mil millones y posiblemente con mayores aportes por parte de China EE UU y Japoacuten

Uno de los canales de mayor impacto de la crisis en el Peruacute hasta el momento ha sido a traveacutes de nuestros precios de exportacioacuten El Peruacute enfrentaraacute precios promedio de sus exportaciones de metales industriales bastante maacutes bajos en el 2009 que en el 2008

Algunos aspectos resaltantes de nuestras cuentas externas del 2009 incluyen1048707 El Peruacute perderaacute reservas por primera vez desde el 2000 La magnitud de

peacuterdida alrededor de US$3300 millones equivale a algo maacutes del 10 de nuestras reservas lo cual es manejable y relativamente bajo dado el alto nivel de nuestras reservas

1048707 La balanza comercial se tornaraacute ligeramente negativaEl factor principal detraacutes de la contraccioacuten de 146 en nuestras exportaciones reside en precios promedios de los metales industriales bajos en comparacioacuten con el 2008 Esto seraacute compensado soacutelo parcialmente por un incremento en los precios de los metales preciosos

1048707 Las importaciones aumentaraacuten un estimado de 24 en liacutenea con un crecimiento de la demanda interna de 6 lo cual seraacute compensado por una caiacuteda en los precios de importacioacuten del petroacuteleo

1048707 El superaacutevit de la cuenta financiera caeraacute debido a tres factores una reduccioacuten significativa en la inversioacuten extranjera directa una contraccioacuten en las utilidades (reinvertidas) de empresas extranjeras en el paiacutes y una salida neta de capitales de corto plazo (especulativos y de portafolio) Los tres factores reflejan el impacto de la crisis internacional en el paiacutes

Considerando la magnitud de la crisis el deterioro de las cuentas externas es bastante moderado Ademaacutes los proyectos de exportacioacuten de gas de Camisea II y de cobre-oro de La Zanja ayudaraacuten a mejorar las cuentas externas en el 2010 La gran incertidumbre del 2010 seraacute los precios de los commodities

InflacioacutenProyectamos una inflacioacuten de 32 en el 2009 y de 40 en el 2010 Nos hemos ajustado maacutes al consenso del mercado en inflacioacuten para el 2009 aunque mantenemos ciertas dudas para el 2010

La rapidez de la caiacuteda esperada de la inflacioacuten en el 2009 refleja la recesioacuten internacional La consecuencia de esta caiacuteda esperada tan pronunciada es que la inflacioacuten estaacute dejando de ser un punto de preocupacioacuten de la poliacutetica econoacutemica

Existe un liacutemite de cuaacutento puede caer la inflacioacuten en el 2009 Un crecimiento de 6 de la demanda interna no se condice con una desaceleracioacuten demasiado raacutepida de la inflacioacuten Esto es especialmente asiacute en cuanto a productos agriacutecolas para el consumo interno Esta agricultura de tecnologiacutea maacutes tradicional y baja productividad lo cual en siacute dificulta caiacutedas en precios ha venido creciendo a tasas cercanas a 3 por debajo del crecimiento del consumo privado

Existe el riesgo de que el petroacuteleo y commodities agriacutecolas como el trigo hayan llegado a un piso e incluso reboten levemente lo cual podriacutea impedir que la inflacioacuten caiga auacuten maacutes Nuestras proyecciones se basan en un supuesto clave que no reviva la inflacioacuten mundial La percepcioacuten mayoritaria es que la inflacioacuten va a ser baja en los siguientes antildeos por la propia desaceleracioacuten en

el gasto mundial y porque los precios de los commodities van a seguir presionados Sin embargo las grandes economiacuteas del mundo en particular EEUU la Unioacuten Europea y Gran Bretantildea han venido implementando las poliacuteticas monetarias maacutes expansivas de la historia Esto genera un riesgo real de que se desate una nueva ola inflacionaria de dimensiones importantes en alguacuten momento en los proacuteximos antildeos

Tipo de cambioProyectamos un tipo de cambio promedio para el 2009 de S 325 lo cual significa una depreciacioacuten de 11 en el 2009 Esta depreciacioacuten estaacute en liacutenea con el deterioro de los fundamentos externos del Peruacute Estaacute en liacutenea ademaacutes con otros periodos de deterioro de los balances externos Dado el gran nivel de incertidumbre que existe no tiene sentido proyectar el tipo de cambio para el 2010

Nuestras proyecciones esconden un comportamiento del sol volaacutetil y posiblemente erraacutetico Durante el antildeo el sol podriacutea faacutecilmente fluctuar en un rango de S300 ndash S 350 oacute maacutes dependiendo de los movimientos de los capitales especulativos y la respuesta del BCR ante los mismos

Nuestras proyecciones cambiarias se basan en un supuesto clave que el doacutelar nuestro marco de referencia se mantenga estable en los mercados internacionales en niveles cercanos a los actuales Este es un supuesto deacutebil dado lo inestable de los mercados cambiarios actualmente Existe por tanto un riesgo considerable de que no sea asiacute lo cual afectariacutea nuestros pronoacutesticos en forma importante De producirse por ejemplo un debilitamiento fuerte del doacutelar cambiariacutea la direccioacuten de los capitales de corto plazo y proceso de redolarizacioacuten a favor de un fortalecimiento del sol En este caso el sol podriacutea caer (fortalecerse) significativamente

En el 2009 los mercados cambiarios seraacuten tan volaacutetiles e inciertos como lo fueron en el 2008 Dado el grado inusualmente alto de incertidumbre que existe no es responsable proporcionar proyecciones del tipo de cambio sin alertar sobre los riesgos anormalmente altos de cualquier pronoacutestico cambiario

En parte la incertidumbre se debe a que es imposible determinar la direccioacuten del doacutelar a nivel internacional En parte la incertidumbre refleja cambios no faacutecilmente previsibles de los fundamentos del sol Ademaacutes los mercados cambiarios se han divorciado de sus fundamentos en los uacuteltimos tiempos Uno de los errores maacutes comunes actualmente es creer que el tipo de cambio depende de los fundamentos del sector externo de cada paiacutes Hoy maacutes que las cuentas externas lo que estaacute influyendo sobre los mercados cambiarios son aspectos monetarios y de liquidez las perspectivas de deterioro de las finanzas puacuteblicas y la especulacioacuten Estos factores inciden sobre los flujos de capitales de corto plazo a favor de unas monedas y en contra de otras En el caso del tipo de cambio sol-doacutelar hay en particular tres factores que no son faacutecilmente susceptibles de proyectar

Los flujos de capital extranjero de corto plazo los cuales han crecido mucho en antildeos recientes Este factor tuvo una influencia significativa en el tipo de cambio en el 2008 y a inicios del 2009 Puesto que frecuentemente estos flujos son especulativos no son susceptibles de anticipar

El BCR Su poliacutetica general consiste en no afectar la tendencia del tipo de cambio pero siacute evitar su volatilidad y movimientos bruscos Sin embargo la

interpretacioacuten e implementacioacuten de esta poliacutetica es discrecional La historia es un referente bueno pero imperfecto

Dolarizacioacuten En el Peruacute las personas y las instituciones se mueven con relativa facilidad entre el sol y el doacutelar La dolarizacioacuten complica el mercado cambiario peruano Posibilita grandes movimientos de liquidez e inversioacuten de una moneda a otra que exacerban las tendencias del tipo de cambio Al mismo tiempo obliga al BCR a frenar los grandes movimientos cambiarios para evitar descalces entre activos o ingresos en una moneda y pasivos (deuda) en otras

Dada la incertidumbre las empresas e inversionistas deberiacutean encontrar la forma de cubrirse ante la volatilidad cambiaria y el riesgo de cambios bruscos de tendencia Toda apuesta cambiaria deberiacutea ser de corto plazo Actualmente el doacutelar se ha fortalecido frente a otras monedas del mundo Sin embargo los fundamentos del doacutelar no son buenos Por lo tanto el sol como la mayoriacutea de las monedas del mundo se encuentran en el peor de los mundos de incertidumbre entre la situacioacuten posiblemente persistente de un doacutelar fuerte en contra de sus fundamentos y la probabilidad de un debilitamiento considerable del doacutelar en un momento indeterminado

32 Sector Interno

El Peruacute es uno de los pocos paiacuteses que va a crecer en el 2009 Esto se debe en gran medida a que la crisis ha encontrado al paiacutes con balances macroeconoacutemicos muy soacutelidos y con un margen amplio para aplicar poliacuteticas monetarias y fiscales expansivas Nuestra solidez macroeconoacutemica es algo que nos ha distinguido como paiacutes en medio de la crisis mundial Es algo que el paiacutes hariacutea bien en tratar de no perder

Nuestra solidez macroeconoacutemica nos contrasta en particular con EEUU que desde hace tiempo viene aplicando poliacuteticas econoacutemicas cuestionables Eacutestas poliacuteticas preceden a la crisis (de hecho ayudaron a generarla) pero se han exacerbado con la misma La emisioacuten monetaria de EEUU viene aumentando en la magnitud maacutes grande de su historia La tasa de intereacutes de referencia de la Reserva Federal (Banco Central) es cero en teacuterminos nominales y un ominoso -15 en teacuterminos reales Lo comprometido en rescates a las instituciones financieras alcanza cerca de US$9 billones (trillion en ingleacutes) oacute 64 del PBI de EEUU Es probable que EEUU alcance un nivel de deuda superior al 100 de su PBI en el 2010

Es decir con el objetivo de atenuar la recesioacuten en marcha y resolver la crisis financiera EEUU y gran parte del mundo desarrollado estaacute implementando el mayor experimento de expansioacuten monetaria mundial en la historia Es un experimento que no estaacute funcionando tan bien como se esperaba A pesar de la magnitud de la expansioacuten la poliacutetica monetaria no ha resuelto la crisis financiera (la puede haber atenuado) ni ha evitado lo que promete ser la peor recesioacuten en 70 antildeos

Parte del problema es que la crisis ha devenido en una de confianza Reducir las tasas de intereacutes no resuelve las crisis de confianza Maacutes bien una tasa demasiado baja (como la actual en EEUU) puede ser contraproducente vuelve a la poliacutetica monetaria inefectiva en estimular el crecimiento (fenoacutemeno conocido en la literatura econoacutemica como trampa de liquidez) a la vez que genera un riesgo inflacionario significativo

EEUU parece no aprender de sus errores La poliacutetica monetaria que viene siguiendo es la misma que produjo la crisis actual con una diferencia la magnitud es mucho mayor Por tanto debe estar gestando distorsiones importantes con un riesgo de inflacioacuten mundial muy alta en el futuro El riesgo final es que pierda el control monetario

iquestEs entonces eacuteste un buen modelo para el Peruacute Hasta ahora el BCR ha sido mucho maacutes cauto que muchos de sus contrapartes en implementar una poliacutetica de estiacutemulo monetario El BCR ha anunciado que tiene tres objetivos baacutesicos en estos tiempos difiacuteciles 1 llevar la inflacioacuten a niveles de su rango meta (1 a 3) 2 asegurar niveles adecuados de liquidez al sistema financiero 3 asegurar que el creacutedito bancario siga fluyendo a las personas y empresas

La desaceleracioacuten econoacutemica y la caiacuteda mundial en los precios de las materias primas estaacuten reduciendo la inflacioacuten en forma paulatina y natural Esto le permite al BCR concentrarse en asegurar la liquidez y la fluidez del creacutedito como medios para limitar el impacto de la crisis mundial en la economiacutea Los instrumentos que viene utilizando son dos 1 la reduccioacuten de la cantidad de dinero que los bancos deben depositar en el BCR (el encaje bancario) lo cual permite a los bancos disponer de maacutes dinero para prestar 2 la reduccioacuten de la tasa de intereacutes referencial del BCR viacutea mayor disposicioacuten de liquidez

Como sentildeal de lo relativamente cauteloso que ha sido el BCR en su poliacutetica monetaria si bien ha reducido significativamente el nivel de encaje en los uacuteltimos meses eacuteste estaacute auacuten en niveles proacuteximos a doacutende se encontraba antes de que empezara la crisis mundial (julio 2007)

Igualmente la tasa de intereacutes de referencia hoy en 60 estaacute en niveles parecidos a antes de la crisis Por consiguiente a diferencia de varios paiacuteses desarrollados cuyas tasas de intereacutes de referencia ya estaacuten en niveles proacuteximos a 0 el Peruacute auacuten tiene un margen amplio de poliacutetica monetaria posible

Tambieacuten es importante el hecho de que la tasa de intereacutes de referencia real (descontada por inflacioacuten) del Peruacute haya vuelto a ser positiva (+05) Una tasa de intereacutes real baja o negativa es distorsionante cuando no inflacionaria De hecho la tasa de intereacutes real baja y a veces negativa que tuvo EEUU entre 2001 y 2002 fue la causante de la burbuja inmobiliaria y el sobreendeudamiento de los hogares que gatillaron la crisis financiera mundial actual

La inflacioacuten estaacute cayendo en el Peruacute Esto le da margen al BCR para ser algo maacutes agresivo en su poliacutetica monetaria Al mismo tiempo hay razones a favor de que el BCR continuacutee siendo relativamente cauto y medido en su poliacutetica monetaria No soacutelo porque una poliacutetica demasiado agresiva podriacutea ser contraproducente en el largo plazo sino porque eventualmente lo que va a diferenciar a los paiacuteses como lugares confiables para invertir va a ser la estabilidad La estabilidad monetaria y de los mercados requiere de una poliacutetica monetaria responsable eficaz y no inflacionaria No es eacutesta la poliacutetica monetaria que estaacute implementando EEUU entre otros paiacuteses y por tanto la poliacutetica expansiva de estos paiacuteses no es un buen modelo a seguir

Es entendible que el paiacutes implemente una poliacutetica monetaria expansiva en estos momentos de desaceleracioacuten econoacutemica La cuestioacuten es con queacute velocidad y en queacute magnitud El Peruacute tiene la oportunidad de seguir distinguieacutendose como un paiacutes de poliacutetica monetaria responsable y apropiada Esto le permitiriacutea generar confianza para un crecimiento sostenido Los maacutergenes de lo que significa una poliacutetica monetaria responsable no son claramente definidos Sin embargo algunas pautas incluiriacutean las siguientesbull Evitar una tasa de intereacutes de referencia real muy baja o negativa Es

distorsionante e inflacionaria Tasas de intereacutes por debajo de 15 empiezan a incomodar Por debajo de 05 empiezan a asustar y a generar desconfianza

bull Medir la tasa de intereacutes de referencia real respecto de la inflacioacuten producida y no respecto de la esperada En tiempos normales hay suficiente visibilidad futura como para anticipar la evolucioacuten de la inflacioacuten En los tiempos actuales de crisis la visibilidad es baja y existe un riesgo real de que las expectativas de inflacioacuten futura no se cumplan En particular asumir que la inflacioacuten va a mantenerse baja mientras dure la crisis internacional es inusualmente riesgoso (sobretodo considerando la tremenda expansioacuten monetaria en el mundo) Es mucho maacutes sensato evitar este riesgo de error manteniendo la tasa de intereacutes real positiva respecto de la inflacioacuten realmente producida

bull Tener cuidado con implementar los recortes en la tasa de intereacutes de referencia sean muy grandes y raacutepidos Existe el riesgo de que no tengan un impacto inmediato en la economiacutea real en la magnitud esperada Toma algo de tiempo para que la oferta y demanda de creacutedito se adapten a las nuevas circunstancias Entre tanto puede producirse un exceso innecesario de liquidez que podriacutea generar distorsiones temporales en el sistema financiero Es mejor reducir las tasas de tal forma que deacute tiempo al sistema a adaptarse Ademaacutes ser medido en reducir las tasas permitiraacute al BCR tener maacutes margen para seguir enfrentando la crisis si eacutesta se prolonga

bull Evitar que la tasa de intereacutes de referencia nominal caiga a niveles muy bajos La evidencia sugiere que mientras maacutes se acerca esta tasa a 0 menos efectiva es Hay un nivel de tasa por debajo de la cual se entra en una situacioacuten de desconfianza y de trampa de liquidez No hay un nivel exacto en que ocurre pero acercarse a una tasa nominal de 2 ya empieza a generar incertidumbre

Con la inflacioacuten cayendo la economiacutea mundial y local desacelerando y con otros bancos centrales del mundo y la regioacuten implementando poliacuteticas muy agresivas la tentacioacuten que enfrenta el BCR de ser muy agresivo en su poliacutetica monetaria es grande Lo mejor que puede hacer el BCR en los tiempos actuales es ser medido en su poliacutetica monetaria de manera de seguir siendo una fuente de confianza y estabilidad El crecimiento del Peruacute en los uacuteltimos antildeos ha sido excepcional gracias a la solidez de nuestras cuentas macroeconoacutemicas y a la seguridad confianza y estabilidad que ha dado la poliacutetica econoacutemica en los uacuteltimos antildeos Ni lo uno ni lo otro puede hacer que el paiacutes no sea afectado por la crisis mundial Pero seraacuten probablemente los paiacuteses que mantengan la serenidad sensatez y sentido comuacuten en sus poliacuteticas econoacutemicas los que salgan mejor parados de la crisis y en mejor pie para retomar una senda de crecimiento robusto y sostenible despueacutes

El gobierno aprovechoacute la ventana de oportunidad proporcionada por la recuperacioacuten de los mercados internacionales y colocoacute bonos globales por US$ 1000 millones de doacutelares el 250308 Las condiciones fueron relativamente favorables si se toma en cuenta la mayor aversioacuten al riesgo derivada del contexto de crisis internacional

La emisioacuten tiene importantes implicancias que destacarbull El Peruacute regresa luego de dos antildeos al mercado primario internacional por

primera vez en su condicioacuten de ldquogrado de inversioacutenrdquo Esta es una buena sentildeal en condiciones de cierta incertidumbre en el clima de inversioacuten

bull El importante apetito por estos bonos respalda la percepcioacuten favorable que los mercados tienen sobre los fundamentos de la economiacutea peruana La demanda por estos bonos supero 5 a 1 veces la oferta siendo eacuteste el ratio maacutes alto en el historial de subastas realizadas en el mercado internacional

bull Las condiciones financieras fueron las maacutes favorables desde el agravamiento de la crisis financiera internacional considerando la evolucioacuten del iacutendice EMBI+ Peruacute (1) La percepcioacuten es que el Peruacute tiene uno de los mejores creacuteditos de la regioacuten

bull Permitiraacute asegurar los requerimientos fiscales mejorando la percepcioacuten de sostenibilidad del gasto puacuteblico en un contexto en el que duracioacuten del periodo de crisis es auacuten incierta Con esta colocacioacuten se cubre el 75 de la recaudacioacuten viacutea bonos que el BCR estima se requeriraacuten para el periodo 2009-2010

bull Permitiraacute continuar con las operaciones de reperfilamiento de deuda El gobierno podriacutea disponer de estos recursos sea para reducir servicio de deuda o para reducir el riesgo cambiario proveniente de la deuda que se tiene en euros

bull Es una buena sentildeal para las inversiones y para el mercado de deuda local en un contexto en el que la economiacutea se viene desacelerando

bull Se fija un nuevo benchmark (referencia) de deuda en doacutelares a 10 antildeos pues el vencimiento del anterior benchmark ndashel bono global 2016- se habiacutea acortado ante el paso del tiempo (duracioacuten de 54x) Esta es una sentildeal importante para el mercado de deuda local Un plazo maacutes largo (por ejemplo 30 antildeos) es generalmente maacutes conveniente ndashcomo era la intencioacuten del gobierno a inicios de antildeo- pero las condiciones actuales del mercado se ajustaron maacutes a un plazo de 10 antildeos

Esta ventana de oportunidad seriacutea aprovechada por otros paiacuteses que al igual que el Peruacute buscan asegurar el financiamiento puacuteblico para eacuteste y el proacuteximo antildeo

Colombia seriacutea uno de ellos mientras que Panamaacute recientemente emitioacute bonos globales con el mismo fin

El mercado local reaccionoacute favorablemente aunque impulsado por la recuperacioacuten del mercado internacional

En particular los mercados bursaacutetiles de la regioacuten experimentaron una importante recuperacioacuten durante la semana anterior y con ello la bolsa de Lima (+215) El tipo de cambio soldoacutelar permanecioacute relativamente estable (alrededor de S313) al igual que las tasas de intereacutes de corto plazo (en soles

alrededor de 60 y en doacutelares alrededor de 03) La percepcioacuten de riesgo paiacutes medida por el iacutendice EMBI+ PERU se ubicoacute en 407pbs

De acuerdo con la clasificadora Fitch el Peruacute ha fortalecido la capacidad de su economiacutea para soportar vulnerabilidades como el descenso de los precios de las materias primas la recesioacuten de sus principales socios comerciales y la reversioacuten de los flujos de capitales Sin embargo no ha podido evitar que el crecimiento se deteriore raacutepidamente en los uacuteltimos meses En opinioacuten del Banco Mundial posiblemente el Peruacute sea la uacutenica economiacutea en la regioacuten que no caiga en recesioacuten este antildeo

En el 2009 el Peruacute enfrentaraacute un entorno internacional inusualmente difiacutecil Este entorno incluye la mayor recesioacuten en deacutecadas una contraccioacuten en el comercio mundial precios de metales industriales bajos (salvo metales preciosos) un declive pronunciado en el flujo de inversioacuten extranjera directa hacia paiacuteses emergentes volatilidad de los mercados e incertidumbre generalizada

Nuestras proyecciones de crecimiento del PBI 54 en el 2009 y 49 en el 2010 reflejan una desaceleracioacuten significativa de niveles de casi 10 en que veniacutea creciendo el paiacutes Seraacute ademaacutes la primera vez que la economiacutea peruana desacelera durante dos antildeos consecutivos en al menos una deacutecada

Al mismo tiempo sin embargo es significativo que el paiacutes tendraacute un crecimiento positivo en un periodo en que gran parte del mundo estaraacute en recesioacuten Ademaacutes el crecimiento de alrededor de 5 no es bajo para el Peruacute en teacuterminos histoacutericos supera el crecimiento anual promedio de los uacuteltimos 30 antildeos (26) La economiacutea peruana se beneficia de la magnitud y forma sana del crecimiento de los uacuteltimos antildeos Somos una economiacutea sin grandes desequilibrios macroeconoacutemicos y mucho maacutes grande diversificada soacutelida y seria que en el pasado El paiacutes ha estado muy poco expuesto a los instrumentos financieros toacutexicos Ademaacutes los paiacuteses que veniacutean creciendo maacutes en base a demanda interna son los que podraacuten enfrentar mejor la tormenta

Un aspecto importante de la contraccioacuten del comercio internacional es que impediraacute que las exportaciones sean una manera de salir de la crisis A diferencia del 2001 cuando el auge de las exportaciones no tradicionales y los precios de los commodities ayudoacute al Peruacute a salir de la recesioacuten hoy tendraacute que depender de sus propios medios internos para crecer La demanda interna tendraacute que seguir siendo el motor de crecimiento del paiacutes en los proacuteximos dos antildeos

Otro cambio importante respecto de antildeos anteriores es el aumento en la contribucioacuten del sector puacuteblico al crecimiento En el 2009 el sector puacuteblico seraacute la causa de 41 del crecimiento del PBI En el periodo 2002-2008 esta contribucioacuten habiacutea sido de 15 (si bien ya veniacutea subiendo en los uacuteltimos dos antildeos) Este incremento es reflejo de la poliacutetica fiscal expansiva que se espera para enfrentar a la desaceleracioacuten econoacutemica aunque tambieacuten es cierto que en los uacuteltimos dos antildeos el gasto fiscal ya veniacutea subiendo en forma considerable

Como se ve en el cuadro todos los sectores de la economiacutea tendraacuten un crecimiento positivo en el 2009 y 2010 Seraacute sin embargo por lo general a

ritmos bastante menores que en antildeos anteriores La gran excepcioacuten es el fuerte crecimiento esperado en el sector hidrocarburos gracias a que se sentiraacute el efecto completo de la explotacioacuten del Lote 56 (Pagoreni) en el 2009 y en el 2010 aI efecto casi completo de la expansioacuten del ducto de Camisea II

En cambio los sectores que veniacutean liderando el crecimiento en los uacuteltimos antildeos construccioacuten manufactura no primaria y comercio desaceleraraacuten en forma notable Desaceleraraacuten maacutes los sectores como manufactura no primaria y comercio que tienen componentes vinculados tanto al comercio internacional como a la demanda interna En cambio construccioacuten y servicios vinculados maacutes exclusivamente a la demanda interna y en particular al incremento en la inversioacuten puacuteblica seguiraacuten relativamente robustos

El Peruacute registraraacute un deacuteficit fiscal de 15 del PBI en el 2009 el primer deacuteficit desde el 2005 Las cuentas fiscales se veraacuten afectadas por la desaceleracioacuten de la demanda interna por los menores precios de metales y por el aumento del gasto puacuteblico Hay que resaltar sin embargo al menos tres aspectos positivos del deacuteficit fiscal que se nos viene1048707 Es relativamente bajo considerando la magnitud de la crisis internacional y

la desaceleracioacuten interna1048707 Es totalmente financiable sin necesidad de aumentar la deuda puacuteblica1048707 El Peruacute tiene la posibilidad por primera vez en la historia reciente de

enfrentar una desaceleracioacuten econoacutemica con una poliacutetica fiscal expansiva (keynesiana)

La poliacutetica fiscal expansiva empezoacute en el 2008 (la inversioacuten puacuteblica crecioacute 47) y seraacute igual de potente en el 2009 (40)

Economiacutea peruana creceriacutea 3 en 2009 mientras que muchos de los paiacuteses de la regioacuten entrariacutean en un ciclo de recesioacuten y otros se estancariacutean seguacuten la agencia calificadora de riesgo crediticio Fitch Ratings Asimismo el nivel de empleo en Peruacute posiblemente se muestre maacutes estable que en otros paiacuteses lo que favoreceraacute el dinamismo de la demanda interna

Oferta habitacional para la poblacioacuten de bajos ingresos creceriacutea 5 veces en 2009 pasando de 10 mil viviendas hasta las 50 mil debido al impulso que estaacute dando el gobierno y tambieacuten a las mayores facilidades para adquirirlas seguacuten el Ministerio de Vivienda Construccioacuten y Saneamiento Entre las medidas de fomento destaca que el Fondo Mivivienda reduciraacute el costo del fondeo para bancos y financieras de 85 a 6 con el fin de que las tasas de intereacutes de los creacuteditos hipotecarios del programa Techo Propio disminuyan desde abril

Textiles Las exportaciones textiles durante el primer bimestre retrocedieron 29 hasta los US$ 215 millones con respecto a igual periacuteodo de 2008 seguacuten la Superintendencia Nacional de Administracioacuten Tributaria (SUNAT) Se reportoacute menores enviacuteos a EE UU (-27) Venezuela (-43) y Chile (-32) contrastando con los mayores enviacuteos a Argentina Espantildea y Bolivia

Mineriacutea La mina maacutes grande de zinc y plomo del Peruacute Iscaycruz de la minera Glencore suspendioacute sus operaciones por efecto de la caiacuteda en el precio de los minerales aunque continuaraacute con sus actividades exploratorias Cabe destacar que el precio del zinc ha caiacutedo 40 desde marzo de 2008 impactando en la rentabilidad de diversos proyectos mineros Seguacuten el Ministerio de Energiacutea y

Minas (MEM) en febrero del presente antildeo se reportoacute retrocesos en la produccioacuten de cobre (-25) oro (-46) y zinc (-49) contrastando con el aumento en la produccioacuten de plata (136) favorecido por la mayor produccioacuten de las mineras Suyamarca (175) y Buenaventura (234)

Pesqueriacutea En los proacuteximos 4 antildeos la empresa pesquera Tecnoloacutegica de Alimentos (TASA) invertiraacute US$ 54 millones en mejoras ambientales para sus 18 plantas ubicadas en el Peruacute La inversioacuten en cada planta estariacutea orientada al tratamiento de los residuos generados durante la elaboracioacuten de harina de pescado con la finalidad de mejorar la calidad del agua vertida al mar luego del proceso productivo

Transporte El grupo peruano Ibaacutercena podriacutea comprar parte de la participacioacuten de Alsacia operadora del Transantiago de Chile Alsacia operadora colombiana del Troncal 1 del sistema de transporte santiaguentildeo auacuten estariacutea a la espera de la autorizacioacuten de entidades financieras para cerrar el acuerdo El ingreso del grupo peruano tendriacutea como finalidad ganar experiencia para participar en futuras licitaciones de servicios de transporte similares en Lima

Comercio Los grupos Falabella y Ripley reorientariacutean mayores inversiones hacia el Peruacute donde vienen reportando mejores indicadores en comparacioacuten con sus operaciones dentro del mercado chileno En 2008 Falabella aumentoacute sus ingresos en 696 en la plaza peruana mientras que Ripley lo hizo en 88

Produccioacuten eleacutectrica cayoacute 17 en febrero alcanzando la cifra de 2540 gigavatios hora (Gwh) debido a factores estacionales seguacuten el Ministerio de Energiacutea y Minas (MEM) Del total de energiacutea generada el 70 fue de origen hidraacuteulico 241 con gas natural 28 dieacutesel residual y el 29 con base a carboacuten En marzo la produccioacuten de energiacutea creceriacutea 27

Exportadores peruanos perdieron US$ 58 millones en febrero por barreras comerciales impuestas por Ecuador seguacuten la Asociacioacuten de Exportadores (ADEX) A los enviacuteos de productos como goma de mascar maquillaje entre otros se les aplicoacute una sobretasa de 30 generando peacuterdidas por US$ 425 mil Otros productos cuyas exportaciones se han visto afectadas son placas y baldosas de ceraacutemica y calzado obligando a diversas empresas de estos rubros a recortar personal y disminuir la produccioacuten

Inversioacuten Quiacutemica Suiza finalizoacute las obras de ampliacioacuten y remodelacioacuten de su centro de distribucioacuten tras una inversioacuten de US$ 9 millones Dicha operacioacuten le permitiraacute ampliar su capacidad de bodegaje hasta los 26 mil metros cuacutebicos El local ubicado en el distrito de Santa Anita cuenta con nueva tecnologiacutea para el aacuterea de logiacutestica que le permitiraacute ampliar el despacho de pedidos diarios

Turismo Seguacuten el Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (Mincetur) el gasto diario promedio de un turista extranjero en Peruacute es de US$ 89 destacando los turistas japoneses con un gasto de US$ 168 Los turistas extranjeros destinan el 28 del total de su gasto al alojamiento 20 a transporte 18 a alimentacioacuten y el 14 a gastos relacionados con compras de artiacuteculos artesanales Por otro lado se estima que el gasto del turista nacional procedente de ciudades grandes como Lima o Arequipa es de S 51 diarios

Manufactura La industria manufacturera creceraacute 43 en 2009 debido al dinamismo de la demanda interna seguacuten Elena Conterno ministra de la Produccioacuten Asimismo afirmoacute que el retroceso en el ritmo de crecimiento que ha registrado en los uacuteltimos meses el sector se debioacute al exceso de inventarios sin embargo las mayores inversiones que siguen realizando las empresas motivaraacute a la mayor produccioacuten y generacioacuten de puestos de trabajo

Oreacutegano Durante el primer bimestre la exportacioacuten de oreacutegano peruano con destino a 14 paiacuteses crecioacute 31 sumando US$ 175 millones seguacuten la Asociacioacuten de Exportadores (Adex) Brasil concentroacute el 44 del total de enviacuteos seguido de Chile (18) En los uacuteltimos 3 antildeos las exportaciones se incrementaron en 32 en promedio anual

Banca La colocaciones bancarias en febrero crecieron 272 con respecto a igual mes de 2008 sumando aproximadamente S 92 mil millones debido principalmente a las mayores colocaciones en moneda nacional (4995) versus el 146 reportado por las expresadas en moneda extranjera Por otro lado el iacutendice de morosidad del sistema bancario se ubicoacute en 143 aumentado en 006 puntos porcentuales con respecto a febrero de 2008

Automotriz En febrero la produccioacuten japonesa de vehiacuteculos cayoacute 56 la maacutes pronunciada desde 1967 seguacuten la Asociacioacuten de Fabricantes de Vehiacuteculos de Japoacuten (JAMA) La asociacioacuten destacoacute la reduccioacuten reportada por Nissan (-688) Toyota (-64) y Honda (-48) General Motors el fabricante automotriz maacutes grande de EE UU anuncioacute la reduccioacuten de su planilla en 7631 trabajadores en EE UU a traveacutes de un programa de retiro voluntario La medida no soacutelo pretende recortar gastos a futuro sino que le permitiraacute seguir recibiendo apoyo por parte del gobierno norteamericano estando pendiente una aprobacioacuten por US$ 16 mil millones Durante el antildeo fiscal 2009 las ventas de la industria automotriz japonesa caeriacutean 8 reportando el mayor retroceso en maacutes de 30 antildeos seguacuten la Asociacioacuten de Fabricantes de Vehiacuteculos de Japoacuten (JAMA) Varios fabricantes nipones han recortado su produccioacuten destacando la reduccioacuten realizada en febrero por parte de Toyota (-50)

Arroz La migracioacuten de cultivos como la cantildea de azuacutecar maiacutez y algodoacuten hacia el arroz ha originado una mayor produccioacuten del grano en algunos valles peruanos incidiendo en una reduccioacuten de precios en cerca de 50 Ante ello es necesario que el excedente sea exportado para superar las peacuterdidas seguacuten el Comiteacute Nacional de Productores de Arroz

Informaacutetica El mercado mundial de servidores que mueve cerca de US$ 28 mil millones anuales enfrenta un agitado escenario puesto que gigantes de la industria tecnoloacutegica vienen mostrando mayor intereacutes por los servicios de virtualizacioacuten es decir la teacutecnica que permite la ejecucioacuten de varias maacutequinas virtuales sobre una uacutenica maacutequina fiacutesica IBM podriacutea adquirir a Sun Microsystems mientras que Cisco System ya ingresoacute al segmento

Creacuteditos En febrero los creacuteditos vehiculares colocados por la banca privada sumaron US$ 341 millones cantidad superior en 405 con respecto al mismo mes de 2008 seguacuten la Asociacioacuten de Bancos del Peruacute (ASBANC) Por su parte la morosidad en el segmento se ubicoacute en 074 versus el 043 de

febrero del antildeo previo El sector viene mostrando una desaceleracioacuten reflejando el entorno econoacutemico adverso

Hoteles A mediados de abril el resort 5 estrellas Riacuteo Sagrado Villa Hotel amp Spa ubicado en Urubamba (Cusco) empezariacutea a operar tras realizarse una inversioacuten de US$ 10 millones El establecimiento cuenta con un aacuterea de 20 mil metros cuadrados y estaacute orientado al segmento de lujo de un gasto per caacutepita diario de hasta US$ 700

Remesas de inmigrantes que trabajan en Espantildea cayeron 71 en 2008 sumando euro 7840 millones tras reportar un retroceso de 20 en el cuarto trimestre seguacuten datos del Banco de Espantildea El panorama es sombriacuteo en el mercado espantildeol si se toma en cuenta que los inmigrantes desempleados han aumentado y continuariacutea la ralentizacioacuten de la economiacutea espantildeola

En 2009 el flujo de remesas hacia paiacuteses en viacuteas de desarrollo caeriacutea entre 5 y 8 seguacuten el Banco Mundial (BM) debido al deterioro de la situacioacuten econoacutemica mundial asiacute como por la volatilidad del tipo de cambio y las restricciones migratorias Se estima que las remesas desciendan hasta los US$ 280 mil millones manteniendo el mismo nivel para 2010

Creacuteditos hipotecarios En febrero los creacuteditos hipotecarios en moneda local aumentaron 1085 con respecto al mismo mes de 2008 sumando S 376 mil millones por encima del crecimiento reportado por los denominados en doacutelares (133) seguacuten la Asociacioacuten de Bancos del Peruacute (Asbanc) Este crecimiento estariacutea fundamentado en el importante aumento de la demanda habitacional

El intercambio comercial cayoacute en 271 durante el primer bimestre alcanzando los US$ 6769 millones debido tanto a la reduccioacuten de las exportaciones (-338) como de las importaciones (-193) seguacuten la Superintendencia Nacional de Administracioacuten Tributaria (SUNAT) Las exportaciones no tradicionales sufrieron una caiacuteda de 238

Empleo en empresas privadas de 10 a maacutes trabajadores continuoacute aumentando en enero reportaacutendose un crecimiento por encima de 25 en algunas ciudades del interior del paiacutes como Huancayo (415) Moquegua (367) y Huancavelica (268) seguacuten el Banco Central de Reserva del Peruacute (BCRP) De otro lado Cerro de Pasco Chachapoyas y Cajamarca reportaron una disminucioacuten en la demanda laboral

El plan de Estiacutemulo Econoacutemico (PEE) priorizaraacute las inversiones en infraestructura por maacutes de S 5000 millones en 2009 seguacuten el Banco Central de Reserva del Peruacute (BCRP) Se preveacute la realizacioacuten de 52 proyectos principalmente en los sectores de transporte y educacioacuten

IV DESCRIPCION DEL SECTOR INMOBILIARIO Y EMPRESA

41 Sector Inmobiliario

El impacto de la crisis financiera internacional ha generado una poliacutetica monetaria y fiscal antiacuteciclica en la mayoriacutea de paiacuteses del mundo En el caso del Peruacute el Plan de Estiacutemulo Econoacutemico disentildeado por el gobierno incluye no soacutelo un incremento de 50 de la inversioacuten puacuteblica sino tambieacuten mayores recursos

al Ministerio de Vivienda y Construccioacuten Estos recursos estaacuten dirigidos a financiar el subsidio estatal para los programas de vivienda de intereacutes social patrocinados por el Estado

Durante el 2008 la actividad edificadora en Lima Metropolitana y Callao ascendioacute a 437 millones de metros cuadrados (m2) superior en 142 a lo registrado en el 2007 seguacuten el XIII Estudio de Mercado de Edificaciones Urbanas realizado por la Caacutemara Peruana de la Construccioacuten (CAPECO)

El mercado inmobiliario ha venido atravesando por un proceso de sostenida expansioacuten en los uacuteltimos antildeos impulsado por el crecimiento de la economiacutea el elevado deacuteficit de viviendas a nivel nacional la mayor disponibilidad de creacuteditos hipotecarios y la labor de promocioacuten del gobierno a traveacutes de programas como Mivivienda Techo Propio y MiHogar

Este crecimiento se dio a pesar del incremento en el precio de las viviendas registrada principalmente en los uacuteltimos dos antildeos como consecuencia del alza en el precio de los terrenos y de los materiales de construccioacuten

Entre el 2005 y el 2007 el precio de los departamentos en Lima Metropolitana aumentoacute 20 en promedio seguacuten Apoyo Consultoriacutea Sin embargo en algunas zonas residenciales de Surco San Borja San Isidro Miraflores y La Molina el precio de las viviendas subioacute por encima del promedio

El sustancial incremento en el precio de las viviendas generoacute preocupacioacuten en torno a si el mercado inmobiliario peruano estaba experimentando una burbuja como sucedioacute en el mercado estadounidense

Al respecto un ranking publicado por Bloomberg da cuenta que Lima se ubica entre las ciudades latinoamericanas con el menor costo por metro cuadrado (m2) construido El costo de Lima (US$1154) es menor comparado con San Juan de Puerto Rico (US$4290) Riacuteo de Janeiro (US$ 2441) o Buenos Aires (US$2293)

En cuanto a los precios de los materiales de construccioacuten eacutestos aumentaron 123 durante el 2008 continuando con la tendencia ascendente iniciada en el 2007 habiendo acumulado un incremento de 20 en los uacuteltimos dos antildeos

Este comportamiento estuvo explicado por el alza en el precio de las varillas de construccioacuten ladrillos y agregados (arena hormigoacuten) durante la primera mitad del 2008 como consecuencia en el primer caso del alza del precio del acero y en los dos uacuteltimos casos por el aumento en el precio del petroacuteleo

Sin embargo a partir de octubre se observoacute un cambio de tendencia derivada de la acentuada caiacuteda del precio de estos commodities en el mercado internacional lo que originoacute una caiacuteda sostenida de los precios de los materiales de construccioacuten

Perspectivas 2009El sector inmobiliario mostrariacutea una expansioacuten durante el 2009 pero a un menor ritmo respecto de antildeos anteriores

Seguacuten una encuesta realizada en enero del 2009 por el BCR a las principales empresas constructoras las edificaciones residenciales (viviendas) seraacuten la

segunda fuente de ingresos de estas empresas superadas soacutelo por la ejecucioacuten de obras viales mientras que las edificaciones comerciales aparecen en el cuarto lugar en el ranking

En lo que se refiere a edificacioacuten de viviendas se proyecta que ante la saturacioacuten de la oferta de viviendas en los segmentos A y B las empresas constructoras se orienten principalmente a la edificacioacuten de viviendas de intereacutes social dirigida a los segmentos C y D

Al respecto seguacuten el estudio de CAPECO en Lima Metropolitana citado anteriormente a fines del 2008 existiacutea un exceso de oferta de cerca de 2500 viviendas con precios superiores a los US$100000 En ese sentido lo maacutes probable es que se registre una desaceleracioacuten en la oferta inmobiliaria dirigida a este segmento asiacute como un descenso en los precios

De otro lado existen cerca de 250000 hogares (86 de la demanda total) que aspiran a comprar una vivienda de un precio menor a US$20000 pero para los cuales no existe una oferta de vivienda Es en este segmento donde el Estado centraraacute su labor de promocioacuten a traveacutes de los programas de creacutedito hipotecario con subsidio puacuteblico como Techo Propio Mi Hogar y Sitio Propio

En el caso de Techo Propio la meta del gobierno es promover la construccioacuten de 50000 viviendas a nivel nacional Para ello el gobierno ha tomado medidas para flexibilizar las condiciones para acceder al Techo Propio entre las que destacan (i) la reduccioacuten del monto de la cuota inicial de 10 a 1 del valor de la vivienda (ii) la adopcioacuten de una serie de medidas tendientes a reducir la tasa del creacutedito hipotecario para este programa de 145 a 105 y (iii) la suspensioacuten de las provisiones prociacuteclicas para los creacuteditos hipotecarios

De otro lado se espera que se mantenga la tendencia decreciente en los precios de los materiales de construccioacuten es especial de los derivados del acero ladrillos y agregados

Lo anterior permitiriacutea una menor presioacuten sobre los maacutergenes de las empresas constructoras aunque no se descarta que parte de esa reduccioacuten de costos se refleje en un menor precio de venta de los inmuebles en la medida que la demanda se debilite por encima de lo esperado

Asimismo no se espera una caiacuteda importante en el precio de los terrenos pues si bien eacutestos han mostrado un aumento de hasta 50 entre el 2007 y 2008 el valor del metro cuadrado en Lima auacuten estaacute por debajo del promedio de las principales capitales de Latinoameacuterica

Finalmente si bien en los uacuteltimos antildeos se ha acelerado el ritmo de edificacioacuten de viviendas existe auacuten un amplio mercado potencial considerando que el deacuteficit habitacional asciende actualmente a 15 millones de viviendas seguacuten estimados del Ministerio de Vivienda y Construccioacuten

Las cifras de la Produccioacuten Nacional-Febrero 2009 el Iacutendice de Precios al Consumidor a nivel nacional-Marzo 2009 asiacute como la Situacioacuten del Mercado Laboral en Lima Metropolitanardquo trimestre moacutevil Enero-Febrero-Marzo de 2009 fueron presentadas por el Jefe del Instituto Nacional de Estadiacutestica e Informaacutetica (INEI) Mg Renaacuten Quispe Llanos

La actividad productiva reveloacute que en el mes alcanzoacute un crecimiento de 019 respecto a igual mes del antildeo anterior resultado que se sustenta en el comportamiento diferenciado de los sectores productivos destacando el dinamismo de los sectores ligados a la demanda interna agropecuario construccioacuten servicios gubernamentales financieros y seguros restaurantes y hoteles y servicios prestados a empresas

De acuerdo al Informe Teacutecnico elaborado por el INEI el desempentildeo favorable de la demanda interna se traduce en la continuacioacuten de las inversiones en los sectores Eleacutectrico minero transportes comunicaciones construccioacuten de hoteles y centros comerciales No obstante la reciente desaceleracioacuten en el dinamismo del consumo privado ha afectado la produccioacuten de la industria manufacturera que viene comercializando las existencias de sus almacenes Adicionalmente en el mes de anaacutelisis la actividad econoacutemica se vio afectada por un diacutea laborable menos que en febrero del antildeo pasado

El Iacutendice de Precios al Consumidor a nivel Nacional en el mes de marzo de 2009 presentoacute una variacioacuten de 030 tasa inferior a las registradas en similar mes de los dos antildeos precedentes marzo 2008 que fue 119 y marzo 2007 con 039 La variacioacuten acumulada en el primer trimestre del antildeo es 017 en tanto que la variacioacuten anualizada (abril 2008 ndash marzo 2009) fue 493 representando una tasa de crecimiento promedio mensual de 040

En el resultado del mes se observa la influencia de las alzas de precios mostradas baacutesicamente en tres grandes grupos de consumo Ensentildeanza y Cultura (224) Muebles y Enseres (072) y Alimentos y Bebidas 022

La Situacioacuten del Mercado Laboral en Lima Metropolitana trimestre moacutevil Enero-Febrero-Marzo de 2009 la Poblacioacuten Econoacutemicamente Activa (PEA) ocupada de Lima Metropolitana aumentoacute en 03 es decir en 11 mil 500 personas en promedio mensual debido principalmente a la mayor participacioacuten de la mujer en el mercado laboral que se incrementoacute en 22 (38 mil 200 mujeres) mientras que la PEA masculina ocupada disminuyoacute en 12 (26 mil 700 hombres) y destacoacute que del total de la PEA ocupada de Lima Metropolitana el 555 (2 millones 249 mil 900) lo conforman los hombres y el 445 (1 milloacuten 800 mil 600) las mujeres

En los resultados de la Encuesta Permanente de Empleo (EPE) que se difunden mediante el Informe Teacutecnico ldquoSituacioacuten del Mercado Laboral en Lima Metropolitanardquo trimestre moacutevil Enero-Febrero-Marzo de 2009 por ramas de actividad el sector Construccioacuten continua liderando la generacioacuten de empleo que se incrementoacute en 99 comparado con similar periodo del antildeo anterior lo que equivale a 23 mil 500 personas El sector Servicios registroacute un aumentoacute de 19 (40 mil 400 personas) en tanto que disminuyoacute la poblacioacuten ocupada en los sectores Comercio y Manufactura en 28 y 26 respectivamente

Sector ConstruccioacutenEn el mes la actividad de la construccioacuten aumentoacute en 473 con respecto a similar mes de 2008 situacioacuten que se reflejoacute en el mayor consumo interno de cemento en 439 y en el crecimiento de la inversioacuten en el avance fiacutesico de obras en 2186

La evolucioacuten positiva del consumo interno de cemento fue impulsada por la mayor demanda del sector privado y puacuteblico para la continuacioacuten y ejecucioacuten de diversas obras de infraestructura como las obras subterraacuteneas y superficial

de la Central Hidroeleacutectrica G1 El Platanal en Cantildeete obras en la Avenida Alfonso Ugarte Espantildea Emancipacioacuten y Lampa en el Centro de Lima en la zona norte de Lima la Av Caquetaacute y Av Tuacutepac Amaru y el cruce de la Av Tomaacutes Valle con Panamericana Norte la Planta de licuefaccioacuten en la Pampa Melchorita de Pisco unidad de produccioacuten minera de San Cristoacutebal Andaychagua Carahuacra y Mahr Tuacutenel en Juniacuten suministros de concreto de premezclado en el distrito de San Marcos Provincia de Huari obras en el nuevo terminal de contenedores en el Puerto del Callao y obras en la Refineriacutea de Cajamarquilla y ademaacutes de las obras relacionadas con la edificacioacuten de centros comerciales condominios y viviendas favorecidos por las condiciones de acceso al financiamiento a traveacutes de creacuteditos hipotecarios promovidos por el Estado y por otras fuentes del sistema financiero

El despacho local de cemento aumentoacute en 378 debido a las mayores colocaciones de las empresas Cementos Lima en 1332 Cementos Pacasmayo 432 Yura SA en 043 y Cemento Sur 3986 Sin embargo decrecieron los despachos de las empresas Cemento Andino 1229 y Cementos Selva 1791

La inversioacuten en el avance fiacutesico de obras crecioacute en 2186 debido a la continuacioacuten de las obras efectuadas por el Programa Proviacuteas Nacional como la rehabilitacioacuten y mejoramiento de la carretera Lunahuanaacute desviacuteo Yauyos Chupaca rehabilitacioacuten y mejoramiento de la carretera Tingo Mariacutea Aguaytiacutea Pucallpa rehabilitacioacuten de la carretera Casma Huaraz rehabilitacioacuten de la carretera Tarapoto Juanjuiacute y rehabilitacioacuten y mejoramiento de la carretera desviacuteo Tocache Tocache entre otras Del mismo modo el Programa Proviacuteas Descentralizado prosiguioacute con la rehabilitacioacuten y mejoramiento de la carretera Panamericana Antigua Salas distrito de Salas en Lambayeque y la rehabilitacioacuten de caminos departamentales del gobierno regional de La Libertad y el mantenimiento perioacutedico de caminos departamentales Ademaacutes continuaron las obras de rehabilitacioacuten de caminos vecinales emergencia vial y mantenimiento perioacutedico de caminos rurales y la rehabilitacioacuten de trochas carrozables

Sector ComercioEn el mes la actividad comercial experimentoacute un ligero retroceso de 071 explicado por la disminucioacuten de los productos perecibles agriacutecolas pesqueros y manufacturados como partes piezas y accesorios de vehiacuteculos automotores venta al por mayor de alimentos bebidas y tabaco y de productos textiles prendas de vestir y calzado

Por el contrario contrarrestaron parcialmente esta situacioacuten el desenvolvimiento de los principales rubros de comercio al por menor la actividad automotriz y el comercio al por mayor

La venta mantenimiento y reparacioacuten de vehiacuteculos automotores en el mes de febrero destacoacute la venta al por menor de combustible para automotores debido a la disminucioacuten de sus precios a una mayor venta al creacutedito a las promociones ofrecidas y a la adecuada atencioacuten al cliente La venta mantenimiento y reparacioacuten de motocicletas y de sus partes piezas y accesorios crecioacute debido a la oferta de productos de mejor calidad y a la mayor publicidad El mantenimiento y reparacioacuten de vehiacuteculos automotores observoacute una mayor demanda del mercado por las necesidades del servicio de reparacioacuten ante al crecimiento del parque automotor y por la aproximacioacuten de la fecha de revisiones teacutecnicas Asiacute tambieacuten crecioacute la venta de vehiacuteculos

automotores sin embargo mostroacute una desaceleracioacuten principalmente en los rubros de marcas caras

En la venta de Comercio al por mayor destacoacute la comercializacioacuten de combustibles soacutelidos liacutequidos gaseosos y de productos conexos debido a la disminucioacuten del precio del combustible y por la apertura de nuevos centros de venta a nivel nacional La venta al por mayor de otros productos intermedios desperdicios y desechos (sustancias quiacutemicas baacutesicas de uso industrial) crecioacute por mejora en la calidad y lanzamiento de nuevos productos al mercado La venta al por mayor de otros enseres domeacutesticos (libros uacutetiles de escritorio productos farmaceacuteuticos) mostroacute crecimiento ante el inicio de la campantildea escolar se realizoacute con promociones y mayores ofertas asiacute como por las campantildeas meacutedicas en cadenas de farmacias y por una mayor y acertada publicidad en los medios de comunicacioacuten (calidad de producto)

Asimismo crecioacute la venta al por mayor de materias primas agropecuarias (fertilizantes) influenciada por el aumento de la demanda interna La venta al por mayor de maquinaria equipo y materiales tambieacuten mostroacute evolucioacuten positiva debido a la realizacioacuten de obras puacuteblicas aunado a la mejor percepcioacuten del producto por renovacioacuten tecnoloacutegica y mejor calidad del mismo

En el comercio al por menor destacoacute la venta de otros productos en almacenes no especializados (grandes almacenes) debido a la apertura de nuevos locales comerciales a la ampliacioacuten de liacuteneas de creacutedito y a mayor inversioacuten en publicidad La venta al por menor de artiacuteculos de ferreteriacutea pinturas y productos de vidrio crecioacute a consecuencia de una mayor demanda del mercado especialmente de provincias

Asimismo la venta al por menor de productos textiles prendas de vestir calzado y artiacuteculos de cuero y la venta al por menor de productos farmaceacuteuticos y medicinales cosmeacuteticos y artiacuteculos de tocador se incrementoacute por la buena campantildea del diacutea de San Valentiacuten ya que se brindaron descuentos y promociones en esta fecha y por la variedad de modelos que se ofrecieron

La venta al por menor en almacenes no especializados con surtido compuesto principalmente de alimentos bebidas y tabaco presentoacute crecimiento debido a la inauguracioacuten de nuevos locales especialmente en la zona norte del paiacutes mejores precios y mayor campantildea publicitaria Finalmente aumentoacute la venta al por menor de alimentos bebidas y tabaco en almacenes especializados por la mejor calidad del producto mayor variedad y los descuentos ofrecidos

La actividad comercial se redujo en 071 influenciado por la menor comercializacioacuten de productos perecibles agropecuarios y pesqueros asiacute como por la disminucioacuten de la venta de partes piezas y accesorios de vehiacuteculos automotores venta al por mayor de alimentos bebidas y tabaco y de productos textiles prendas de vestir y calzado Por el contrario mostraron un comportamiento positivo la venta al por menor de combustible para automotores mantenimiento y reparacioacuten de motocicletas y de sus partes piezas y accesorios y mantenimiento y reparacioacuten de vehiacuteculos automotores En la venta al por mayor destacoacute la comercializacioacuten de combustibles soacutelidos liacutequidos gaseosos y de productos conexos otros productos intermedios desperdicios y desechos (sustancias quiacutemicas baacutesicas de uso industrial) otros enseres domeacutesticos (libros uacutetiles de escritorio productos farmaceacuteuticos) y

materias primas agropecuarias (fertilizantes) y maquinaria equipo y materiales

En el comercio al por menor destacoacute la venta de otros productos en almacenes no especializados (grandes almacenes) artiacuteculos de ferreteriacutea pinturas y productos de vidrio productos textiles prendas de vestir calzado y artiacuteculos de cuero productos farmaceacuteuticos y medicinales cosmeacuteticos y artiacuteculos de tocador venta en almacenes no especializados con surtido compuesto principalmente de alimentos bebidas y tabaco y la venta de alimentos bebidas y tabaco en almacenes especializados

El sector otros servicios crecioacute en 352 entre sus componentes destaca los servicios gubernamentales que se incrementaron en 687 financiero y seguros 1178 restaurantes y hoteles 457 y servicios prestados a las empresas en 138 mientras que el sector transporte y comunicaciones disminuyoacute en 065 respecto al mismo mes del antildeo anterior determinado por la menor actividad del subsector comunicaciones en 261 que fue contrarrestado parcialmente por el incremento del subsector transporte en 020

Los impuestos a valores reales durante el mes disminuyeron en 190 determinado por el resultado contractivo de los impuestos a los productos (092) y los derechos de importacioacuten (1205)

Durante los uacuteltimos doce meses la actividad econoacutemica experimentoacute un crecimiento anualizado de 816

Servicios Prestados a EmpresasLa actividad de servicios prestados a empresas crecioacute en 138 debido a la mayor actividad de radio y televisioacuten informaacutetica y actividades conexas y actividades inmobiliarias Contrarrestaron parcialmente este incremento otras actividades empresariales y alquiler de maquinaria y equipo

Los servicios de Radio y televisioacuten registraron un aumento ante la demanda del servicio de televisioacuten por cable las promociones publicidad por radio y televisioacuten de las diferentes empresas que operan en el mercado La actividad de Informaacutetica y actividades conexas presentoacute un incremento impulsado por la mayor demanda de consultoriacutea en programas de informaacutetica base de datos mantenimiento y reparacioacuten de maquinaria de oficina

Las actividades inmobiliarias mostraron una variacioacuten positiva determinada por el mayor dinamismo en el sector construccioacuten a nivel nacional Presentaron aumento las inmobiliarias con bienes propios o alquilados como inmobiliarias a cambio de retribucioacuten o por contrata debido al incremento de arriendos de inmuebles y oficinas para uso comercial y mayores ventas de terrenos casas y departamentos

De otro lado el grupo de Otras actividades empresariales presentoacute una tendencia decreciente principalmente por el menor servicio de equipos de telecomunicaciones servicios de telemarketing promocioacuten y publicidad por teleacutefono mantenimiento de aeronaves equipos y componentes aeronaacuteuticos exploracioacuten y explotacioacuten de labores mineras y servicios de ingenieriacutea eleacutectrica entre otras

La actividad de publicidad se redujo debido a menores campantildeas investigacioacuten y seguridad por los menores servicios de seguridad custodia y vigilancia y obtencioacuten y dotacioacuten de personal

Asiacute tambieacuten Alquiler de maquinaria y equipo registroacute una disminucioacuten

42 Descripcioacuten de la Empresa

INMISA cuenta con un conjunto de 17 inmuebles 16 ubicados en distritos de la ciudad de Lima y 1 en la ciudad de Iquitos

En el Cuadro siguiente se presentan los inmuebles de INMISA

INMUEBLES DE INMISA

Inmueble Direccioacuten Distrito

Centros Comerciales Edificios Tiendas y Viviendas

C C San Isidro Av Paseo de la Repuacuteblica Nordm 3440 San Isidro

C C Colmenares Av Sucre Nordm 550 ndash 552 Pueblo Libre

C C Pershing Av Gregorio Escobedo Nordm 1040-1096 Jesuacutes Mariacutea

Ed Larco Av Larco Nordm 497 Miraflores

C C Alcaacutezar Av Alcaacutezar Nordm 600 ndash 624 Riacutemac

Ed Cantuariacuteas Av Larco Nordm 389 Miraflores

Tdas Huiracocha Jr Huiracocha Nordm 1408 ndash 1414 Jesuacutes Mariacutea

Tda La Victoria Jr Lucanas Nordm 585 ndash 595 La Victoria

Centro Comercial El Dorado Jr Yavariacute Nordm 335 Iquitos

Ed Beleacuten Av Uruguay Nordm 172 ndash 198 Lima-Cercado

Ed Pieacuterola-Inclaacuten Av Nicolaacutes de Pieacuterola Nordm 454 ndash 470 Lima-Cercado

Ed Tacna-Pieacuterola Av Tacna Nordm 708 ndash722 Lima-Cercado

Terrenos

Terreno Javier Prado Av Javier Prado cdra 2 San Isidro

Ed Inclaacuten (Interior demolido)

Pasaje Inclaacuten Nordm 137 ndash 151 Lima-Cercado

Playa Tacna Av Tacna Nordm 724 Lima-Cercado

Azotea Wilson b Av Garcilazo de la Vega Nordm 732 Lima-Cercado

Sede de la Empresa

C C Camino Real Av Camino Real Nordm 348 Oficina 601-604 San Isidro

El aacuterea maacutexima alquilable de los inmuebles de Inmobiliaria Milenia SA - INMISA al I Trimestre del 2009 es de 59 80580 Msup21 El 9732 del aacuterea antes

1 No se incluye el aacuterea de las Oficinas de Camino Real (32201 M2)

indicada corresponde al aacuterea alquilable propiamente dicho (58 20190 M2) y la diferencia de aacuterea corresponde a inmuebles que por su estado de conservacioacuten se consideran no arrendables (1 60390 M2 que equivale al 268)

Del aacuterea alquilable propiamente dicho (58 20190 M2) el 8992 corresponde a Centros Comerciales Edificios Tiendas y Viviendas (52 33700 M2) y la diferencia del 1008 (5 86490 M2) corresponde al Terreno Javier Prado

Del aacuterea de los inmuebles alquilables propiamente dicho que corresponde a Centros Comerciales Edificios Tiendas Viviendas y Terreno Javier Prado (58 20190 M2) tenemos lo siguiente

a) Inmuebles ocupados 57 16292 M2C Comerciales Edificios Tiendas y Oficinas 50 75177 M2

Terreno Javier Prado 6 41115 M2

b) Inmuebles desocupados 1 03898 M2C Comerciales Edificios Tiendas y Oficinas 1 03898 M2

Estos 1 03898 M2 corresponden al aacuterea de los inmuebles desocupados que comprenden el aacuterea de la tienda La Victoria Edificio Inclaacuten Azotea Wilson y 18 locales del C C El Dorado

A la fecha se tienen alquilados 28 locales del C C El Dorado de un total de 46 locales respecto al I trimestre del 2008 (28 locales) se ha ocupado 6 locales maacutes al I trimestre del 2008 lo cual representa un incremento de 2143

Los inmuebles y terrenos alquilados y ocupados representan el 9558 del total del aacuterea maacutexima alquilable

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

Tipos de Inmuebles de INMISA

AREA MAXIMA ALQUILABLE DE INMISA 5980580 msup2

Inm Alquilados Terrenos alquilados Terrenos no alquilados

Inm Alquilables desocupados Inm No arrendables alquilados Inm No arrendables

43 Principales clientes de INMISA

Cliente Vigencia del Contrato Inmueble arrendado

Hipermercados Metro SA 01122006-30112014Av Paseo de la Repuacuteblica Ndeg 3440San Isidro

Hipermercados Metro SA 01102008-31072016Av Sucre Ndeg 550-552Pueblo Libre

Hipermercados Metro SA 01102008-31072016Av Gregorio Escobedo Ndeg 1040-1096Jesuacutes Mariacutea

Hipermercados Metro SA 01102002-30092012 Av Samuel Alcaacutezar Ndeg 600-624 - Riacutemac

La Quinta de los Fabricantes SA 01052008-30042018 Av Larco Ndeg 497 - Miraflores

Delosi SA 18052007-17052017Av Larco Ndeg 389 esquina conCalle Cantuariacuteas Ndeg 115-121 - Miraflores

Al I Trimestre del antildeo en curso el 8107 de los ingresos que percibioacute la Empresa fueron obtenidos por los inmuebles denominados Centros Comerciales La mayor participacioacuten la tiene el Centro Comercial San Isidro con el 3045 seguido por el Centro Comercial Colmenares con el 2002 luego siguen el Centro Comercial Pershing el Centro Comercial Alcaacutezar y el Centro Comercial El Dorado con el 1697 1172 y 191 respectivamente La diferencia de 1893 corresponde a los inmuebles denominados Edificios y Otros

INGRESOS AL I TRIM 2009

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

Otros Tiendas Huiracocha y Terreno Javier Prado

V EVALUACION DE LAS METAS DEL PLAN OPERATIVO

Al I Trimestre del antildeo 2009 el comportamiento de la Empresa medido a traveacutes de los principales indicadores de su Plan Operativo aprobado para el presente antildeo y concordado con sus objetivos estrateacutegicos muestra un nivel de cumplimiento del 10000 tal como se detalla en el siguiente cuadro

IndicadoresUnidad Meta Al Resultado Al NivelMedida I TRIM I TRIM Cump

Objetivo Estrateacutegico 1 Incrementar el Nivel de UtilidadObjetivo Operativo 1 Utilidad Neta S 848 191 1 279 132 2000

Objetivo Estrateacutegico 2Incrementar permanentemente la Rentabilidad Patrimonial

Objetivo Operativo 2 Rentabilidad Patrimonial 196 287 2500

Objetivo Estrateacutegico 3 Incrementar Nivel de Ingresos Objetivo Operativo 3 Ingresos Brutos S 1 859 464 2 180 127 2000

Objetivo Estrateacutegico 4 Optimizar Nivel de OcupabilidadObjetivo Operativo 4 Aacuterea Alquilada 8678 9558 2500

Objetivo Estrateacutegico 5 Mantener la organizacioacuten de la empresa en base a una estructura moderna y de alta productividad

Objetivo Operativo 5 Gestioacuten Operativa y Administrativa 2500 2500 1000

Promedio ponderado de Cumplimiento del Plan Operativo 10000

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

La Utilidad Neta del Ejercicio (S 1 279 132) fue superior en 5081 respecto al marco previsto (S 848 191) debido principalmente a los mayores Ingresos por Ventas Netas 1829 y a los menores Gastos Operacionales (3342)

Gastos Operacionales (S 245 554) fue inferior en 3342 respecto al marco previsto (S 368 814) debido principalmente a los menores Gastos de Administracioacuten (3342) explicado por los menores gastos registrados en las cuentas Carga de Personal (3037) Servicios Prestados por Terceros (1916) Tributos (3951) Cargas Diversas de Gestioacuten (2796) y Provisiones del Ejercicio (7047)

2 Rentabilidad Patrimonial

La rentabilidad expresada por la relacioacuten Utilidad Neta entre Patrimonio Neto al I trimestre del 2009 fue de 287 mayor en 091 puntos porcentuales respecto a lo previsto (196) Influyoacute en ello la mayor Utilidad Neta obtenida al trimestre de la referencia en 5081 mayor que la prevista debido a lo explicado en el paacuterrafo anterior asiacute como el Patrimonio Neto que fue mayor en 303 al previsto

3 Ingresos Brutos

Los Ingresos Brutos (S 2 180 127) fueron superiores en 1724 a la meta prevista (S 1 859 464) debido principalmente a un mayor ingreso por la merced conductiva por el impacto positivo del tipo de cambio (TC 287) considerado en la formulacioacuten del presupuesto vs La Ejecucioacuten Trimestral presentada (TC 316)

4 El nivel de Ocupabilidad

El nivel de Ocupabilidad al I Trimestre del presente antildeo asciende a 9558 porcentaje mayor en 880 puntos porcentuales al previsto (8678) lo cual se debe al ajuste realizado en el aacuterea alquilable y a las colocacioacuten en alquiler de locales ubicados en el Centro Comercial El Dorado que a la fecha se tiene alquilados 28 locales de un total de 46 en la cuidad de Iquitos y de nuevos alquileres de locales en la ciudad de Lima

5 Gestioacuten Operativa y Administrativa

La gestioacuten operativa y administrativa en el presente ejercicio es medida de acuerdo con el porcentaje de avance al corte de cada trimestre del presente ejercicio 2009 respecto a las Mejoras de la Operatividad de la Empresa La culminacioacuten de cada una de estas etapas equivale al 2500 de avance del Plan

En el I Trimestre 2009 la operatividad y continuidad de la empresa ha sido muy favorable ya que se han establecido procedimientos y realizados actividades antes de su vencimiento a pesar de la falta del oacutergano supremo de la sociedad el Directorio

Cumplimiento del Plan Operativo

Finalmente los resultados obtenidos en cada uno de los indicadores mencionados por las ponderaciones de los mismos determinan que el cumplimiento del Plan Operativo al I Trimestre del antildeo 2009 sea de 10000

VI EVALUACIOacuteN FINANCIERA

61 Evaluacioacuten de la Ejecucioacuten al I Trimestre de 2009 respecto al marco aprobado

BALANCE GENERAL

ACTIVO

Marco Ejecucioacuten Var

Al I Trim 2009 Al I Trim 2009

Efectivo y Equivalente de Efectivo 5 459 046 7 967 390 4595Inversiones Permanentes 574 000 0 0

Cuentas por Cobrar Comerciales neto 1 211 363 932 564 -2302

Otras Cuentas por Cobrar neto 72 308 18 739 -7408

Gastos Diferidos 73 446 180 611 14591

Activo Corriente 7 390 163 9 099 304 2313

Inversiones Permanentes 1 002 506 1 002 506 0Inmuebles Maquinaria y Equipo neto 35 021 018 35 026 035 -001

Activos Intangibles neto 0 0 000

Impuesto a la Renta y Diferidos 443 619 0 000

Activo No Corriente 36 467 143 36 028 541 -120

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

Cuentas por Pagar Comerciales 0 30 984 0Otras Cuentas por Pagar 228 109 520 125 12802

Pasivo Corriente 228 109 551 109 14160Pasivo No Corriente 363 510 0 0

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

Capital 37 031 583 37 031 583 0Reservas Legales 2 069 935 2 069 935 0

Resultados Acumulados 4 164 169 5 475 218 3148

TOTAL PATRIMONIO 43 265 687 44 576 736 303

ESTADO DE GANANCIAS Y PEacuteRDIDAS

Los Otros Ingresos Operacionales (S 253 668) fueron superiores en 987 respecto al marco previsto (S 230 888) para dicho periodo En los Ingresos Operacionales se registra los recuperos realizados por Mantenimiento de Locales y Tributos Municipales principalmente para eacuteste I trimestre los recuperos han aumentado

VentaProductos

Al I TRIM 2009 Al I TRIM 2009

Mercado Interno Alquiler de Inmuebles 1 628 576 1 926 459 1829Otros Ingresos Operacionales 230 888 253 668 987

TOTAL INGRESOS BRUTOS 1 859 464 2 180 127 1724

INGRESOS BRUTOSMarco

I Trim 2009EjecucioacutenI Trim 2009

VariacioacutenImporte

En Doacutelares Americanos 500 486 595 217 94 731 1893

US$ convertido a S 1 436 395 1 897 705 461 310 3212En Nuevos Soles 423 069 282 422 -140 647 -3324TOTAL INGRESOS BRUTOSEN S

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

El Costo de Ventas (S 406 808) fue inferior en 274 respecto al marco previsto (S 418 264) debido principalmente a la disminucioacuten de Servicios Prestados por Terceros (761) Cargas de Gestioacuten (-253) y Provisiones del Ejercicio (-177)

COSTODE VENTAS

Meta Ejecucioacuten Var

Servicios Prestados por Terceros 158 416 146 364 -761Tributos 202 083 203 762 083

Cargas Diversas de Gestioacuten 8 265 8 056 -253

Provisiones del Ejercicio 49 500 48 626 -177

TOTAL COSTO DE VENTAS 418 264 406 808 274

Los Gastos de Administracioacuten (S 245 554) fue inferior en 3342 respecto al marco previsto (S 368 814) debido principalmente al menor costo en Cargas de Personal y Servicios Prestados por Terceros como se detalla en cuadro que se presenta a continuacioacuten

GASTOSDE ADMINISTRACION

Cargas de Personal 188 855 131 508 -3037Servicios Prestados por Terceros 98 091 79 292 -1916

Tributos 4 500 2 722 -3951

Provisiones del Ejercicio 56 760 16 466 -7047TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACION

368 814 245 554 -3342

La Utilidad Operativa (S 1 527 7365) fue superior en 4246 respecto al marco previsto (S 1 072 386) debido principalmente a los menores Gastos de Administracioacuten (3342) explicado por los menores gastos registrados en las cuentas Carga de Personal (3037) Servicios Prestados por Terceros

(1916) Tributos (3951) Cargas Diversas de Gestioacuten (2796) y Provisiones del Ejercicio (7047)

FLUJO DE CAJA

El Saldo Operativo (S 1 239 964) fueron superiores en 2419 respecto al marco previsto (S 998 454) explicado principalmente por un mayor ingreso de operacioacuten (S 3 051 061) respecto al marco previsto (S 2 173 085) debido a los mayores ingresos por cobranza efectivas (4424) y a los ingresos financieros (intereses) generados por nuestras colocaciones en el sistema financiero (17241)o cual se explica por los mayores egresos de operacioacuten (1640) respecto al marco previsto pese al un mayor ingresos de operacioacuten (1349)

Los Gastos de Capital En el presente Trimestre no se presenta Gastos de Capital en el marco previsto se consideroacute S574 000

El Saldo Econoacutemico (S 1 239 964) fueron superiores en 19213 respecto al marco previsto (S 424 454) debido principalmente a un mayor ingreso operacional y para el presente Trimestre no se ha ejecutado Inversiones Financieras

(S 4 321 311) fue menor en 1372 respecto al marco previsto (S 5 008 600) explicado por lo comentado en el paacuterrafo anterior a pesar que el Saldo Inicial de Caja (S 6 473 654) fue superior al Saldo Inicial de Caja del marco previsto (S 5 381 299)

ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS RESPECTO AL MARCO APROBADO AL I TRIMESTRE DEL 2009

La Gestioacuten de la Empresa medida a traveacutes de sus principales ratios financieros muestra los siguientes resultados

El Iacutendice de Liquidez Corriente (16518)5 es inferior al marco previsto (3240) en 49310405 debido a un mayor pasivo ejecutado (S 551 109) respecto al pasivo del marco previsto (S 228 109)a un menor activo corriente y a un mayor pasivo corriente respecto al marco previsto

Capital de Trabajo Sin embargo en teacuterminos absolutos el Capital de Trabajo ejecutado (S 8 548 195) es mayor al del marco previsto (S 7 162 054) en 1935el Iacutendice es positivo debido a que por cada sol que se debe se tiene S 835 para responder

El Capital de Trabajo (S 4 616 776) es inferior respecto al marco previsto

debido a un menor activo corriente y a un mayor pasivo corriente El Ratio de Gastos Administrativos Ventas Netas es 127504 y es

menor en 979021 puntos porcentuales respecto de lo previsto (2246525) por los menores Gastos Administrativos (-33284293) respecto al marco previsto los previstos y aun incremento en las Ventas Netas (1812914) respecto al marco previsto las previstas

El Ratio de Costo de Ventas Ventas Netas es 2121262 y es inferiormayor en 405665 puntos porcentuales respecto al previsto (25687) explicado principalmente porqueporque el Costo de Ventas fue menor en 28268 respecto al marco previsto y y porque las Ventas Netas registradasron fue mayorun ligero incremento (1812914) respecto al marco previsto

El Iacutendice de Endeudamiento Patrimonial es 0012454 inferior en 94993 respecto al marco previsto (0013707) debido principalmente a un menor Pasivo Demuestra que la empresa cubre largamente con su Patrimonio los Pasivos

La Rentabilidad de Ventas es 664070 superior en 1413240 puntos porcentuales respecto a su marco previsto (5290830) debido aprincipalmente al incrementoaumento de la Utilidad Neta (504810) respecto al marco previsto y a un ligero incremento en las Ventas Netas (114) respecto a las previstas

El ROA es 339 superior respecto al marco previsto en 0948 puntos porcentuales debido principalmente a una mayor Utilidad Operativa (S 1 527 765) respecto a la Utilidad Operativa del marco previsto (S 1 072 386) a que el incremento en la Utilidad Operativa (1141) fue mayor que ligero incremento en el Activo Total (065) Es decir que con un incremento miacutenimo de los Activos Totales INMISA ha obtenido una Utilidad Operativa superior a la prevista en 400

El ROE es 28725 superior de acuerdo al marco previsto en 09115 puntos porcentuales debido principalmente a una mayor Utilidad Neta registrada (S 1 279 132) respecto a la Utilidad Neta del marco previsto (S 848 191)a la menor Utilidad Neta registrada (3471) y al ligero incremento en el Patrimonio Neto que fue de 019 respecto a lo previsto

Activo Corriente 7390163 9099304 Pasivo Corriente 228109 551109

Activo Corriente - Pasivo Corriente 7162054 Soles 8548195 Soles 1935

Gastos Administrativos 368814 245554 Ventas Netas 1628576 1926459

Costo de Ventas 418264 406808 Ventas Netas 1628576 1926459

IacuteNDICES DE SOLVENCIA

Pasivo Total 591619 551109 Patrimonio 43265687 44576736

Utilidad Neta 848191 1279132 Ventas Netas 1628576 1926459

Utilidad Operativa 1072386 1527765 Activo Total 43857306 45127845

Utilidad Neta 848191 1279132 Patrimonio Neto 43265687 44576736

Utilidad antes de Impuestos y Participaciones+ Gastos Financieros+ Depreciacioacuten + Amortizacioacuten

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

INDICADOREJECUCIOacuteN 2009 VSPRESUPUESTO 2009

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

IacuteNDICES DE RENTABILIDAD

Rentabilidad ROE

Liquidez General oacute Corriente

Capital de trabajo

IacuteNDICES DE GESTIOacuteNEficiencia del Gastos Administrativo

Eficiencia del Costo de Ventas

Endeudamiento Patrimonial

Rentabilidad ROA

Rentabilidad de Ventas

INDICADORES DE LIQUIDEZ

puntosporcentuales

091 puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

62 Evaluacioacuten de la Ejecucioacuten al I Trimestre de 2009 respecto a la Ejecucioacuten al I Trimestre del antildeo 2008

BALANCE GENERAL

Los Activos (S 45 127 845) fueron superiores en 449 respecto a los saldos registrados al I trimestre del antildeo 2008 (S 43 188 452) Esto es debido al incremento que se observa en el Activo Corriente (3136) explicado principalmente por el incremento en Caja Bancos (5559) las cuentas por cobrar comerciales (3645)diversas Se presenta a continuacioacuten cuadro comparativo

ACTIVO

Ejecucioacuten Ejecucioacuten Var

Efectivo y Equivalente de Efectivo 5 120 6955 225 0 7 967 390003 099 5559425Inversiones Permanentes 990000 0 000

Cuentas por Cobrar Comerciales neto 683 446617 959 932 564568 918 3645-794

Otras Cuentas por Cobrar neto 1523089 855 181 739124 230462

Gastos Diferidos 117 820183 694 180 61199 288 53294595

Inversiones Permanentes 699 057 990 000 4162

Inversiones Permanentes neto 1002506699 057 1 002 506992 506 018503

Inmuebles Maquinaria y Equipo neto35 258 755530

66835 026 035298

616-06665

Activo No Corriente3635 261520

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

TOTAL ACTIVO 43 188 452356

38345 127 8452 973

551449146

Los Pasivos (S 551 109) fueron superiores en 2840 respecto a los saldos registrados al I trimestre del antildeo 2008 (S 429 216) explicado principalmente por el registro en la cuenta como consecuencia del incremento de de la cuentas Otras cuentas por pagar debido a los Tributos por Pagar (S 338 466) respecto a los Tributos por Pagar del antildeo 2008 (S 138 364) debido a una mayor provisioacuten del ITAN Se presenta a continuacioacuten cuadro comparativo

PASIVO

Tributos 138 364 338 466 14462Cuentas por Pagar Comerciales 87 992 30 984 -6479

Otras Cuentas por Pagar 202 860 181 659-1045

Pasivo Corriente 429 216 551 109 2840

Pasivo No Corriente0 0 0

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

El Patrimonio (S 44 576 736) fueron superiores en 425 respecto a los saldos registrados al I trimestre del antildeo 2008 (S 42 759 236) explicado principalmente por una mayor Utilidad del periodo (3610) y una mayor Reserva Legal (2142) (2142)

PATRIMONIO

Los Ingresos Brutos registrados (S 2 180 127) fueron mayores en 1884 explicado principalmente por los mayores ingresos en la cuenta Ventas Netas (S 1 926 459) respecto a las ventas efectuadas en el mismo periodo en el 2008 (S 1 612 381)

El rubro Otros Ingresos Operacionales (S 253 668) fueron mayores en 1418 respecto al mismo periodo al I Trimestre del antildeo 2008 (222 173) debido a una mayor facturacioacuten realizada por mayores recuperos de gastos por aacutereas comunes e impuestos

INGRESOS BRUTOSSEjecucioacuten Ejecucioacuten Var

INGRESOS BRUTOSEjecucioacutenI Trim 2008

EjecucioacutenI Trim 2009

US$ convertido a S 1 673 604 1 897 705 224 101 1339En Nuevos Soles 160 950 282 422 121 472 7547TOTAL INGRESOS BRUTOSEN S

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

El Costo de Ventas (S 406 808) fueron mayores en 522 respecto al I trimestre del 2008 (S 386 613) debido principalmente al incremento de los gastos de Tributos Se presenta a continuacioacuten cuadro comparativo

COSTODE VENTAS

Al IV TRIM 2008 Al IV TRIM2009

Servicios Prestados por Terceros 145 911 146 364 031Tributos 182 860 203 762 083

La Utilidad Bruta (S 1 773 319452 081) fueron superiores en 2244715 respecto al I Trimestre del 2008 (S 1 447 941) debido principalmente por los mayoresenores Ingresos Brutos registrados (1884) como consecuencia de los mayores ingresos en el rubro ventas netas (1948) y en otros ingresos operaciones (1418) como consecuencia deel impacto negativo del tipo de cambio considerado en la formulacioacuten del presupuesto (S 316) versus el tipo de cambio de cierre (S 2968) considerado en la fecha de los ingresos de la Empresa facturados en moneda extranjera y por ingreso extraordinario en el ejercicio anterior

Los Gastos de Administracioacuten (S 245 554) fueron inferiores en 1394 respecto a los realizados al I Trimestre del 2008 (S 285 323) debido a las variaciones presentadas en las partidas de los gastos Administrativos que a continuacioacuten se detallan

Al I TRIM 2008 Al I TRIM2009

Tributos 4 485 2 722 -3931

Cargas Diversas de Gestioacuten 15 341 15 566 147

285 323 245 554 -1394

La Utilidad Operativa (S 1 527 765) fueron superiores en 3252 respecto a la Utilidad Operativa del antildeo 2008 (S 1 152 814) como consecuencia de una mayor Utilidad Bruta (3252) y de un menor Gasto Operacional

La Utilidad Neta (S 1 279 132) fueron superiores en 13073 con relacioacuten a la Utilidad del 2008 por le mismo periodo (S 554 388) debido principalmente a un mayor Ingreso por Ventas

ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS RESPECTO AL I TRIMESTRE DEL EJERCICIO 2009

La Gestioacuten de la Empresa medida a traveacutes de sus principales ratios financieros mostroacute los siguientes resultados

El indicador de Liquidez Corriente es 16515 superior en 2291338 al que se obtuvo al mismo I trimestre del 2008 (1691464) debido principalmente a que en el antildeo 2009 se presenta un mayor Activo Corriente (3136) con relacioacuten Activo Corriente

Capital de Trabajo en teacuterminos absolutos el Capital de Trabajo ejecutado (S 8 548 195) es mayor a lo registrado en el I Trimestre del antildeo 2008 (S 6 497 975) en 3155

El Ratio de Gastos Administrativos Ventas Netas es 1275 y es menor en 495 puntos porcentuales respecto a lo registrado en el I Trimestre del antildeo 2008 (1770) explicado principalmente por los menores Gastos Administrativos (-1394)

El Ratio de Costo de Ventas Ventas Netas es 2112 y es inferior en 286 puntos porcentuales respecto a lo registrado en el I Trimestre del antildeo 2008 (2398) explicado principalmente porque el Costo de Ventas al I Trimestre del antildeo 2009 fue mayor en 522 respecto a lo registrado en el I Trimestre del antildeo 2008

El Iacutendice de Endeudamiento Patrimonial es 00124 superior en 2400 a lo registrado en el I Trimestre del antildeo 2008 (00100) debido principalmente a un mayor Pasivo (2840)

La Rentabilidad de Ventas es 6640 superior en 3202 puntos porcentuales respecto a lo registrado en el I Trimestre del antildeo 2008 (3438) debido principalmente al incremento de la Utilidad Neta (13073) respecto a lo registrado en el I Trimestre del antildeo 2008

El ROA es 339 superior en 072 puntos porcentuales respecto a lo registrado en el I Trimestre del antildeo 2008 (267) debido principalmente a una mayor Utilidad Operativa (S 1 527 765) respecto a lo registrado en el I Trimestre del antildeo 2008 (S 1 152 814)

El ROE es 287 superior en 157 puntos porcentuales respecto a lo registrado en el I Trimestre del antildeo 2008 (130) debido principalmente a una mayor Utilidad Neta registrada (S 1 279 132) respecto a lo registrado en el I Trimestre del antildeo 2008 (S 554 388)

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

INDICADOREJECUCIOacuteN

2008EJECUCIOacuteN

2009EJECUCIOacuteN 2009 VS

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

00124 Ratio00100 Ratio

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

El Capital de Trabajo (S 4 616 776 nuevos soles) es superior en 630 respecto al registrado al mismo trimestre del 2007 Por los motivos referidos en el paacuterrafo anterior Este indicador muestra que INMISA puede atender sin inconvenientes sus cuentas por pagar ademaacutes que INMISA no cuenta con pasivos no corrientes

La Eficiencia de Gastos Administrativos es 1704 es inferior en 563 puntos porcentuales lo que muestra una mejor eficiencia respecto a lo registrado en el II trimestre del 2007 (2267) Este indicador muestra que INMISA ha disminuido su relacioacuten porcentual entre los gastos administrativos y sus ventas netas debido a un menor gasto administrativo principalmente de gastos de personal ya una mayor eficiencia y eficacia por parte de la Administracioacuten La Eficiencia de Costo de Ventas es 2262 es superior en 293 puntos porcentuales respecto al registrado en el II trimestre del 2007 (1969) debido a un mayor Costo de Ventas y a una menor Venta Netas

El Endeudamiento patrimonial es 00154 es superior en 2419 respecto al obtenido en el II trimestre del 2007 (00124) debido principalmente a un mayor Pasivo sin embargo es importante resaltar que el nivel de endeudamiento de INMISA es miacutenimo y la Empresa muestra solvencia porque el Pasivo respecto al Patrimonio de la Empresa es reducido

La Rentabilidad de Ventas es 5070 es superior en 259 puntos porcentuales respecto a la registrada en el II trimestre de 2007 (4811) debido a una menor Utilidad Neta y Ventas Netas

El ROA es 602 muestra el mismo iacutendice porcentual respecto a lo registrado en el II trimestre del 2007

El ROE es 425 es inferior en 006 puntos porcentuales respecto a lo registrado en el II Trimestre del 2007 (431) debido a una menor Utilidad Neta y a un mayor Patrimonio Neto

VII EVALUACIOacuteN PRESUPUESTAL

Evaluacioacuten de la Ejecucioacuten al I Trimestre de 2009 respecto al marco aprobado

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

G E EGPRESUPUESTO DE OPERACIOacuteN

1 INGRESOS 1882792 2598223 3800 12 Venta de Servicios 1527857 2074313 3577 13 Ingresos financieros 144778 394394 17241 17 Otros 210157 129516 ( 3837)

2 EGRESOS 697742 597123 ( 1442)22 Gastos de personal (GIP) 199316 138942 ( 3029) 221 Sueldos y Salarios (GIP) 121914 98132 ( 1951)2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)2213 Gratificaciones (GIP) 17886 14771 ( 1742)2214 Asignaciones (GIP) 10170 5500 ( 4592) 222 Compensacioacuten por Tiempo de Servicios (GIP) 10461 7434 ( 2894) 223 Seguridad y previsioacuten social (GIP) 11252 8230 ( 2686) 224 Dietas del directorio (GIP) 21600 0 000 225 Capacitacioacuten (GIP) 3600 3140 ( 1278) 227 Otros gastos de personal (GIP) 30489 22006 ( 2782)2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)2273 Asistencia Meacutedica (GIP) 4980 1980 ( 6024)23 Servicios prestados por terceros 256507 225659 ( 1203) 232 Tarifas de servicios puacuteblicos 57813 55754 ( 356) 233 Honorarios profesionales (GIP) 70868 52666 ( 2568)2331 Auditorias (GIP) 9500 7740 ( 1853)2332 Consultoriacuteas (GIP) 26574 24428 ( 808)2333 Asesoriacuteas (GIP) 33294 19448 ( 4159)2334 Otros servicios no personales (GIP) 1500 1050 ( 3000) 234 Mantenimiento y reparacioacuten 28669 26438 ( 778) 235 Alquileres 750 0 000 236 Serv de vigilancia guardianiacutea y limp (GIP) 85017 85303 034 2361 Vigilancia (GIP) 57063 57720 115 2362 Guardianiacutea (GIP) 9132 8821 ( 341)2363 Limpieza (GIP) 18822 18762 ( 032) 237 Publicidad y publicaciones 4300 0 000 238 Otros 9090 5498 ( 3952)2381 Servicio de mensajeriacutea y correspondencia (GIP) 9090 4685 ( 4846)2384 Otros no relacionados a GIP 0 813 24 Tributos 206583 206483 ( 005)242 Impuesto a las Transacciones Financieras - ITF 4500 2157 ( 5207)243 Otros impuestos y contribuciones 202083 204326 111 25 Gastos diversos de gestioacuten 9005 8379 ( 695) 251 Seguros 8565 8379 ( 217) 252 Viaacuteticos (GIP) 440 0 000 26 Gastos financieros 5463 2416 ( 5578)29 Otros 20868 15244 ( 2695)RESULTADO DE OPERACIOacuteN 1185050 2001100 6886 RESULTADO ECONOacuteMICO 1185050 2001100 6886

6 FINANCIAMIENTO NETO 0 0 000 SALDO FINAL 1185050 2001100 6886 GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)EGRESOS TOTALES 697742 597123 ( 1442)

241 Impuesto a la Renta 109351 465542 32573

EVALUACIOacuteN PRESUPUESTARIA

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

EJECUCIOacuteNAL MES

PRESUPUEST

EJECUCIOacuteN PRESUPUESTARIA

Los Ingresos percibidos (S 2 598 223) al I trimestre del 2009 son mayores en 3800 a los previstos (S 1 882 792) Estos mayores ingresos percibidos es debido a una mayor efectividad de cobranza (3577) y a un mayor ingreso (intereses) por nuestras colocaciones en el sistema financiero (17241)

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Venta de Servicios 1 527 857 2 074 313 3577Ingresos Financieros 144 778 394 394 17241

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

Los Egresos registrados (S 597 123) fueron menores en 1442 respecto a los previstos (S 697 742) como consecuencia de los menores Gastos de Personal (-3029) Servicios Prestados por Terceros (-1203) Gastos Diversos de Gestioacuten (-695) Gastos Financieros (-5578) y Otros (-2695) como consecuencia principalmente a los gastos vinculados con las plazas del Asistente de Administracioacuten y Finanzas de enero y febrero del Asistente Teacutecnico de Operaciones de enero a la fecha y del Subgerente de Administracioacuten y Finanzas a partir del 24102008 a la fecha asiacute como por los menores gastos realizados por la no ejecucioacuten en los conceptos Soporte de Sistemas Mantenimiento y Reparacioacuten de inmuebles y equipos alquiler de cocheras por la no contratacioacuten aun del Estudio de Abogados por a una disminucioacuten del gasto registrado en los impuestos municipales un menor gasto registrado en los rubros ITF como consecuencia de las menores operaciones realizadas y por Seguros Patrimoniales los gastos notariales registrales legales y judiciales asiacute mismo por una menor provisioacuten en Cuentas de Cobranza Dudosa (debido al cambio de poliacutetica contable)

EGRESOS

META Ejecucioacuten Var

Al I TRIM Al I TRIM

Gastos de Personal 199 316 138 942 -3029

Servicios Prestados por Terceros 256 507 225 659 -1203

Tributos 206 583 206 483 -005

Gastos Diversos de Gestioacuten 9 005 8 379 -695

Gastos Financieros 5 463 2 416 -5578

Egresos Extraordinarios 0 0

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

El Resultado de Operacioacuten (S 2 001 100) fue mayor en 6886 respecto al marco previsto (S 1 185 050) como consecuencia de los mayores Ingresos percibidos (3800) y a los menores Egresos registrados (1442)

Los Gastos de Capital no se realizaron debido a que no se tiene una partida presupuestal aprobada para dicho rubro por este periodo

El Resultado Econoacutemico (S 2 001 100) fue mayor en 6886 respecto al marco previsto (S 1 185 050) debido a lo comentado en los paacuterrafos anteriores

El Financiamiento Neto (No aplicable a INMISA)

El Gasto Integrado de Personal (S 281 596) fue inferior en 2279 como consecuencia de los menores Gastos de Personal (-3029) y Servicios Prestados por Terceros (-1203) debido a lo comentado en los paacuterrafos anteriores

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Gastos Diversos de Gestioacuten 440 0

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

22 Gastos de personal (GIP) 199316 138942 ( 3029)

221 Sueldos y Salarios (GIP) 121914 98132 ( 1951)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2213 Gratificaciones (GIP) 17886 14771 ( 1742)

2214 Asignaciones (GIP) 10170 5500 ( 4592)

222 Compensacioacuten por Tiempo de Servicios (GIP) 10461 7434 ( 2894)

223 Seguridad y previsioacuten social (GIP) 11252 8230 ( 2686)

224 Dietas del directorio (GIP) 21600 0 000

225 Capacitacioacuten (GIP) 3600 3140 ( 1278)

227 Otros gastos de personal (GIP) 30489 22006 ( 2782)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

2273 Asistencia Meacutedica (GIP) 4980 1980 ( 6024)

23 Servicios prestados por terceros 164975 142654 ( 1353)

233 Honorarios profesionales (GIP) 70868 52666 ( 2568)2331 Auditorias (GIP) 9500 7740 ( 1853)2332 Consultoriacuteas (GIP) 26574 24428 ( 808)2333 Asesoriacuteas (GIP) 33294 19448 ( 4159)2334 Otros servicios no personales (GIP) 1500 1050 ( 3000) 236 Serv de vigilancia guardianiacutea y limp (GIP) 85017 85303 034 2361 Vigilancia (GIP) 57063 57720 115 2362 Guardianiacutea (GIP) 9132 8821 ( 341)2363 Limpieza (GIP) 18822 18762 ( 032) 238 Otros 9090 4685 ( 4846)2381 Servicio de mensajeriacutea y correspondencia (GIP) 9090 4685 ( 4846)

25 Gastos diversos de gestioacuten 440 0 000 252 Viaacuteticos (GIP) 440 0 000

El nuacutemero de trabajadores fue casi similar a lo previsto Cabe anotar que en el presente periodo se estaacute considerando los contratos de locacioacuten de servicios tanto con personas naturales (02) como de personas juriacutedicas (05)

PERSONAL ndash POBLACION AL I TRIM 2009

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

SERVICIOSSERVICIOS TERCEROS

Previsto Al IV TRIM

Ejecucioacuten Al IV TRIM

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

TEacuteCNICOS 3 2 3 2

ADMINISTRATIVOS 2 2 2 2

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

La Gestioacuten de la Empresa medida a traveacutes de sus principales ratios presupuestales mostroacute los siguientes resultados

La Autonomiacutea Operativa (2298) es menor en 1408 puntos porcentuales respecto a la meta prevista al I trimestre del 2009 (3706) porque los Egresos Operativos registrados fueron menores a los previstos en 1442 mientras que los Ingresos Operativos percibidos fueron mayores en 3800 respecto a los previstos al I trimestre del 2009

El ratio de Gastos de Personal Egresos Totales (2327) es menor en 530 puntos porcentuales respecto al previsto al I trimestre del 2009 (2857) debido a que los Gastos de Personal fueron menores en 3029 en relacioacuten a los previstos y los Egresos Totales registrados al I trimestre del presente antildeo fueron inferiores en 1442 respecto a los previstos

El ratio de Gasto Integrado de Personal (GIP) Egresos Totales fue de 4716 menor en 511 puntos porcentuales respecto al previsto al I trimestre del 2009 debido a que el GIP obtenido es menor en 2279 respecto al previsto por los menores Gastos de Personal (-3029) y Servicios Prestados por Terceros (-1353) y los Egresos Totales registrados al I trimestre del presente antildeo fueron inferiores en 1442 respecto a los previstos

Egresos Operativos 697742 597123 Ingresos Operativos 1882792 2598223

Gastos de Personal 199316 138942 Egresos Totales 697742 597123

GIP 364731 281596 Egresos Totales 697742 597123

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

IacuteNDICES PRESUPUESTALESAutonomiacutea Operativa

Eficiencia de Gastos de Personal

( 511 )puntosporcentuales

VIII ASPECTOS CRITICOS NO PREVISTOS DE LA GESTION

ASPECTOS CRITICOS NO PREVISTOS

Los principales aspectos que afectaron la gestioacuten de la Empresa al I Trimestre del antildeo en curso

En primer lugar relacionados principalmente con las decisiones externas es decir fuera de la empresa como es el caso de la solicitud de la renuncia de la totalidad de los Directores la falta de decisioacuten al nombramiento de un nuevo directorio y de los funcionarios de la empresa (Gerente General y Subgerentes de aacutereas) y las diferentes normas legales publicadas

15042009

I METAS OPERATIVAS

IV- ASPECTOS IDENTIFICADOS QUE AFECTAN LA GESTION

Nombres y Apellidos

Directorio

Principales Funcionarios

EVALUACIOacuteN DE GESTION AL I TRIMESTRE DEL ANtildeO 2009

INDICE

Paacutegina

Resumen Ejecutivo 3-5

I Objetivo de la Evaluacioacuten 6

II Aspectos Generales 6-7

21 Naturaleza Juriacutedica y Objeto Social 6

22 Visioacuten 6

23 Misioacuten 6

24 Marco Regulatorio 6-7

25 Directorio y principales gerencias 7

III Anaacutelisis de Coyuntura Econoacutemica Entorno Internacional y Nacional 7-20

31 Sector Externo 7-12

32 Sector Interno 12-20

IV Descripcioacuten del Sector Inmobiliario y Empresa 20-29

41 Descripcioacuten del Sector Inmobiliario 20-27

42 Descripcioacuten de la Empresa 27-28

43 Principales clientes 29

V Evaluacioacuten del Plan Operativo 30-31

VI Evaluacioacuten Financiera 31-39

VII Evaluacioacuten Presupuestal 40-43

VIII Aspectos Criacuteticos no previstos de la Gestioacuten 43

Utilidad Neta S 848 191 1 279 132 2000

22 Visioacuten

23 Misioacuten

31 Sector Externo

Activos

Bienes de consumo

32 Sector Interno

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

Utilidad Neta S 848 191 1 279 132 2000

22 Visioacuten

23 Misioacuten

31 Sector Externo

Activos

Bienes de consumo

32 Sector Interno

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

22 Visioacuten

23 Misioacuten

31 Sector Externo

Activos

Bienes de consumo

32 Sector Interno

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

22 Visioacuten

23 Misioacuten

31 Sector Externo

Activos

Bienes de consumo

32 Sector Interno

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

22 Visioacuten

23 Misioacuten

31 Sector Externo

Activos

Bienes de consumo

32 Sector Interno

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

31 Sector Externo

Activos

Bienes de consumo

32 Sector Interno

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

Activos

Bienes de consumo

32 Sector Interno

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

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26149636 239 791

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38345 127 8452 973

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PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

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1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

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EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

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CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

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PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

32 Sector Interno

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

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20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

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1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

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PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

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-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

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EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

32 Sector Interno

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

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1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

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PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

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PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

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Tributos 4 485 2 722 -3931

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2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

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EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

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CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

32 Sector Interno

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

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1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

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FLUJO DE CAJA

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A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

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551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

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Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

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MAR MAR

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Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

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EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

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PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

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TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

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PRACTICANTES

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EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

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15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

32 Sector Interno

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

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CC Colmenares

CC Pershing

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1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

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ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

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VentaProductos

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EBITDA

A MARZO

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Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

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( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

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2008EJECUCIOacuteN

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EBITDA

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A MARZO

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EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

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-026414290

38345 127 8452 973

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PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

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2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

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FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

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FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

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FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

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-026414290

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PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

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2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

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Tributos 4 500 2 722 -3951

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FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

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-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

INMUEBLES DE INMISA

Terrenos

Sede de la Empresa

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

Area Msup2

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

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FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

20021172

191738

CC San Isidro

CC Colmenares

CC Pershing

CC Alcazar

Edif Larco

Edif Cantuarias

CC El Dorado

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

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FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

COMENTARIOS

1 Utilidad Neta

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

3 Ingresos Brutos

BALANCE GENERAL

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

ACTIVO

TOTAL ACTIVO 43 857 306 45 127 845 290

PASIVO

TOTAL PASIVO 591 619 551 109 -685

PATRIMONIO

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

VentaProductos

1 859 464 2 180 127 320 663 1724

COSTODE VENTAS

Tributos 4 500 2 722 -3951

368 814 245 554 -3342

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

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38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

FLUJO DE CAJA

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

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CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

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TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

1217164 Soles 1806882 Soles 4845

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

EBITDA

A MARZO

00124 RatioRatio

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

puntosporcentuales

( 4904 )

( 990 )

( 456 )

( 949 )

BALANCE GENERAL

ACTIVO

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

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551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

66835 026 035298

616-06665

26149636 239 791

36 028 54137 291 122

-026414290

38345 127 8452 973

551449146

PASIVO

TOTAL PASIVO 429 216 551 109 2840

PATRIMONIO

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

1 834 554 2 180 127 345 573 1884

COSTODE VENTAS

Tributos 4 485 2 722 -3931

285 323 245 554 -1394

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

1254976 Soles 1806882 Soles 4398

2008EJECUCIOacuteN

EJECUCIOacuteN 2008

A MARZO

EBITDA

A MARZO

puntosporcentuales

A MARZO

puntosporcentuales

Rentabilidad ROE

Capital de trabajo

Rentabilidad ROA

( 286 )

( 495 )

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

AL MES DE AL MES DE

MAR MAR

2009RUBROS

PRESUPUESTOAPROBADO

PRESUPUEST

INGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

Otros 210 157 129 516 -3837

TOTAL INGRESOS 1 882 792 2 598 223 3800

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

Tributos 206 583 206 483 -005

Otros 20 868 15 244 -2695

TOTAL EGRESOS 697 742 597 123 -1442

EGRESOS

Al I TRIM Al I TRIM

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

TOTAL GIP 364 731 281 596 -2279

GIP - TOTAL 364731 281596 ( 2279)

2211 Baacutesica (GIP) 93858 77861 ( 1704)

2271 Refrigerio (GIP) 21504 16676 ( 2245)

2272 Uniformes (GIP) 4005 3350 ( 1635)

CATEGORIacuteAS

PLANILLALOCACION DE

Previsto Al IV TRIM

GERENTES 1 1 1 1

EJECUTIVOS 2 1 2 1

PROFESIONALES

OTROS 9 7 22 22 31 29

TOTAL 8 6 9 7 22 22 39 35

PENSIONISTAS

PRACTICANTES

PRESUPUESTO2009

EJECUCIOacuteN2009

A MARZO

A MARZO A MARZO

Eficiencia del GIP

15042009

I METAS OPERATIVAS

Nombres y Apellidos

Directorio

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A MARZO

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15042009

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Plan 13038 Informe Gerencia 0903 2010