Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,67% · posto kućanstava u Hrvatskoj. Krajem lipnja ove godine imao je 71.195 korisnika, kao i 30 zaposlenika. U 2017. imao je prihode od 57

28.11.2018.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,67%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.724,79 bodova uz 28,01 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Croatia osiguranja,

povlašteno izdanje, s rastom vrijednosti od 0,87%, uz ostvareni promet od

4,94 mil. kn, dionica Atlantic grupe, s rastom vrijednosti od 0,93%, uz

ostvareni promet od 1,90 mil. kn, te dionica Adris grupe, povlašteno izdanje,

s padom vrijednosti od -0,47%, uz ostvareni promet od 1,80 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Imperial za 2019. planira 140 milijuna kuna ulaganja

■ HR: CERP produžio rok za sklapanje ugovora o prodaji Hotela Maestral

■ HR: HT od HP-a kupuje Evotv

■ SI: Luka Koper d.d. 3Q18: prodaja: +7,8%, neto dobit: +10,1%

■ Svijet: Ericsson: Do 2024. u svijetu 1,5 milijardi korisnika 5G mreže

■ Svijet: WTO: U četvrtom kvartalu daljnje posustajanje svjetske trgovine

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

CROS2 4,94 41,46 852 5.800,0 0,87%

ATGR 1,90 15,90 1.724 1.090,0 0,93%

ADRS2 1,80 15,13 4.257 423,0 -0,47%

THNK 1,04 8,73 8.675 120,0 15,38%

HT 1,01 8,48 6.575 153,5 -0,97%

RIVP 0,43 3,65 12.425 34,9 -1,97%

ATPL 0,22 1,85 609 354,0 -8,05%

OPTE 0,20 1,66 122.185 1,6 -3,03%

ADRS 0,19 1,62 408 472,0 -0,42%

DLKV 0,18 1,52 26.709 6,9 2,99%

Top 10 11,92 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX -0,67%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 27.11.2018

Ukupni promet (mil.kuna) 30,86

Redovni promet (mil.kuna) 28,01

OTC promet (mil.kuna) 0,10

CROBEX 1.724,79

CROBEX % -0,67%

CROBEX10 1.014,45

CROBEX 10% -0,74%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

THNK 15,38 BD62 -9,38

HPB 8,29 ATPL -8,05

ULPL 7,48 INGR -5,71

HMST 3,08 DDJH -5,38

DLKV 2,99 ATLN -3,43

PTKM 2,86 OPTE -3,03

KODT2 2,00 RIVP -1,97

ATGR 0,93 ARNT -1,96

CROS2 0,87 AUHR -1,44

KOEI 0,86 HT -0,97

CROBEX, 1D%

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

28.11.2018. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 24.749 0,4 -0,5 -4,0 0,1 5,0

S&P 500 2.682 0,3 0,0 -6,7 0,3 3,1

Nasdaq Comp. 7.083 0,0 -1,1 -10,9 2,6 3,0

DAX 11.309 -0,4 0,2 -8,8 -12,5 -13,0

FTSE-100 7.017 -0,3 -0,3 -7,4 -8,7 -5,0

DJ Euro Stoxx 50 3.166 -0,2 0,6 -7,6 -9,6 -11,2

Nikkei-225 21.952 0,6 2,3 -2,9 -3,6 -2,4

Shanghai Comp. 2.575 0,0 0,3 -5,7 -22,1 -22,5

Hang Seng Index 26.332 -0,2 7,1 -4,8 -12,0 -11,3

Bombay Sensex 35.513 0,4 4,8 -7,2 4,3 5,3

Datum 27.11.2018

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.725 -0,7 -3,6 -5,3 -6,4 -7,4

CROBEX10, Zagreb 1.014 -0,7 -2,6 -4,6 -5,8 -6,8

BELEX15, Beograd 743 -0,9 0,9 1,6 -2,3 0,5

SBITOP, Ljubljana 820 0,2 3,2 -5,2 1,7 4,8

SASX-10, Sarajevo 627 0,0 -1,9 -0,7 11,5 2,0

BIRS, Banja Luka, BIH 569 0,0 4,4 7,6 4,7 0,4

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 3.480 -0,4 -2,1 3,4 37,1 39,6

BETI, Bukurešt 8.574 0,7 1,0 3,7 10,6 10,8

SOFIX, Sofija 583 -0,3 -2,4 -8,3 -13,9 -12,4

BUX, Budimpešta 39.602 0,0 8,7 9,4 0,6 0,5

PX50, Prag 1.064 -0,1 1,4 -0,8 -1,3 1,4

WIG, Varšava 56.764 0,5 3,9 -5,2 -11,0 -11,6

RTS, Moskva 1.099 1,3 -0,6 3,2 -4,8 -5,3

ATS, Beč 3.017 -0,5 -2,3 -8,4 -11,8 -8,6

ISE-100, Istanbul 93.517 -0,5 3,9 3,7 -18,9 -10,7

Datum 27.11.2018

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M

EUR/HRK 7,43 7,43 7,43 7,44 7,46 7,56

USD/HRK 6,58 6,55 6,55 6,40 6,18 6,35

EUR/RSD 118,0 118,4 118,2 118,1 119,1 119,6

RH 2026, HRK yield (%)

1,8 1,8 1,9 2,0 2,2 2,4

VIX Index (%) 19,0 18,9 23,4 12,0 11,0 9,9

Brent crude oil 1MF/bbl

60,2 60,5 75,9 75,8 66,9 63,8

Copper 3MF/tonne

6.122 6.189 6.032 6.105 7.247 6.942

Gold spot (USD/oz)

1.213 1.223 1.223 1.206 1.306 1.296

Baltic Dry Index 1.339 1.217 1.513 1.697 1.366 1.477

Baltic Dirty Tanker Index

1.131 1.127 1.150 804 827 798

Datum 27.11.2018

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Imperial za 2019. planira 140 milijuna kuna ulaganja 27.11.2018., 08:55:00, ZSE, Provjereno

Rapski Imperial putem Zagrebačke burze jučer je izvijestio da je nadzorni odbor za 2019. godinu

odobrio ulaganja u visini 140 milijuna kuna. Odobrene investicije odnose se na unapređenje

koncepta Valamar Carolina Hotel & Villas, čime će se povećati kapacitet i kvaliteta smještaja i

usluga, na investicije u daljnji razvoj i implementaciju novog koncepta u Padova Camping

Resortu u segmentu premium kampiranja, kao i repozicioniranje Valamar Padova Hotela

proširenjem obiteljske ponude.

U sastavu Imperiala su četiri hotela, dva turistička naselja i dva autokampa s ukupnim osnovnim

kapacitetom od 7.400 turista. Od kraja 2016. godine, nakon privatizacije, Imperial je pod

upravljanjem Valamar Riviere i Allianz ZB-a.

CERP produžio rok za sklapanje ugovora o prodaji Hotela Maestral 27.11.2018., 10:00:00, ZSE, Provjereno

Upravno vijeće CERP-a produžilo je rok za sklapanje ugovora o prodaji i prijenosu dionica Hotela

Maestral iz Dubrovnika. Rok je produžen do isteka roka valjanosti obvezujuće ponude.

CERP je 6. studenoga prihvatio obvezujuću ponudu zagrebačke tvrtke PND Strategija za kupnju

68,94 posto dionica Hotela Maestral. PND Strategija je za taj vlasnički udio ponudila 153,5

milijuna kuna, što je 26,7 milijuna kuna više od početne cijene.

Za kupnju udjela u Hotelima Maestral CERP je primio tri obvezujuće ponude - uz PND Strategiju,

ponude su dale i dvije češke tvrtke - J&T IB Capital Markets, koji je nudio 145,9 milijuna kuna te

Eco Investment, čija je ponuda iznosila 141,07 milijuna kuna. U prvih devet mjeseci ove godine

Hoteli Maestral su ostvarili 140.274 noćenja, što je 3 posto više nego u isto vrijeme lani i ujedno

najveći broj noćenja u povijesti tvrtke.

HT od HP-a kupuje Evotv 27.11.2018., 14:29:00, ZSE, Provjereno

Hrvatski telekom objavio je jučer na Zagrebačkoj burzi da je s Hrvatskom poštom potpisao

ugovor o kupnji 100-postotnog udjela u društvu HP Produkcija, pružatelju usluge evotv.

Zaključak te transakcije ovisi o regulatornim odobrenjima, a očekuje se do kraja ove godine.

Kako se moglo čuti iz HT-a, cijena te transakcije je poslovna tajna.

Evotv je jednostavna usluga na hrvatskom PayTV tržištu, a koristi digitalni DVB-T signal koji se

može primati putem postojeće antene. Evotv posluje od 2012. i trenutno signalom pokriva 94

posto kućanstava u Hrvatskoj. Krajem lipnja ove godine imao je 71.195 korisnika, kao i 30

zaposlenika. U 2017. imao je prihode od 57 milijuna kuna, što predstavlja tržišni udio od 6 posto.

Kako se može čuti iz HT-a, motivacija za akviziciju evotv-a je da ta usluga predstavlja core-

business HT-a. Evotv im je zanimljiv u smislu tržišnog segmenta i tehnologije, jer karakteristika

Evotv-a je da pripada jeftinijem cjenovnom segmentu i koristi terestrijalnu tehnologiju odnosno

digitalni DVB-T signal, koji HT nema. HT nema u planu integraciju HP Produkcije, s obzirom da

je ta tvrtka nositelj dozvole za DVB-T signal i ima ugovor s tvrtkom Odašiljači i veze.

Slovenija

Luka Koper d.d. – rezultati za 9M i 3Q 2018. 26.11.2018., 15:53:00, LJSE, Provjereno

Luka Koper d.d. dostavila je obavijest o rezultatima za treće tromjesečje 2018. godine,

nerevidirano, konsolidirano

REZULTATI ZA TREĆE TROMJESEČJE 2018. – LUKA KOPER D.D.

Izvor: LJSE, Analize Zagrebačke banke

u 000 eura 3Q 2018 3Q 2017 % 9M 2018 9M 2017 %

Prodaja 54.293 50.345 7,8 168.247 158.624 6,1

EBITDA 21.553 19.736 9,2 78.786 64.830 21,5

EBIT 14.244 12.104 17,7 56.761 43.972 29,1

Neto dobit 13.763 12.495 10,1 48.560 39.853 21,8

bps pr. bps pr.

EBITDA marža 39,7% 39,2% 50 46,8% 40,9% 596

EBIT marža 26,2% 24,0% 219 33,7% 27,7% 602

Neto marža 25,3% 24,8% 53 28,9% 25,1% 374




Svijet

Ericsson: Do 2024. u svijetu 1,5 milijardi korisnika 5G mreže 27.11.2018., 11:41:00, Hina

Broj pretplata na usluge u mobilnim telekomunikacijskim mrežama nove generacije poskočit će

do 2024. godine za 50 posto, na 1,5 milijardi, procjenjuje švedski proizvođač mrežne opreme

Ericsson. Time će usluge u mobilnim telekomunikacijskim mrežama 5G pokriti više od 40 posto

svjetske populacije.

Najintenzivniji tempo instalacije novih mreža u Ericssonu očekuju u Sjevernoj Americi i

sjeveroistočnoj Aziji, pri čemu bi veliki operateri u SAD-u trebali početi nudi usluge u mreži 5G

krajem ove ili početkom iduće godine. U Europi bi prve komercijalne pretplate na usluge u

mrežama nove generacije trebale krenuti od iduće godine.

Na globalnoj bi razini instaliranje mreža nove generacije trebalo uzeti maha od 2020. godine.

Očekuje se da će nova generacija tehnologije mobilnih komunikacija omogućiti brži prijenos

podataka i lakše priključivanje široke lepeze umreženih uređaja.

Ukupan bi broj pretplata na mobilne usluge do kraja 2024. godine trebao dosegnuti 8,9 milijardi

i porasti za pet milijardi u odnosu na kraj ove godine, procjenjuju u Ericssonu.

WTO: U četvrtom kvartalu daljnje posustajanje svjetske trgovine 27.11.2018., 15:44:00, Hina

Globalni rast robne razmjene vjerojatno će dodatno usporiti u četvrtom tromjesečju u kontekstu

daljnjih napetosti na planu trgovine, procijenila je Svjetska trgovinska organizacija (WTO).

WTO-ov indeks izgleda za trgovinu u četvrtom tromjesečju pao je na 98,6 bodova, najnižu razinu

od listopada 2016. godine, iskazujući daljnje posustajanje zamaha trgovinske razmjene u odnosu

na treće tromjesečje, kada je iznosio 100,3 boda. Vrijednosti indeksa niže od 100 bodova

pokazuju rast trgovine ispod trenda.

Svih sedam pokazatelja trgovinske razmjene koje prate u WTO-u zabilježilo je pad

odgovarajućeg indeksa.

Od globalne financijske krize 2008. godine svjetska trgovinska razmjena raste slabije od

gospodarskih aktivosti, čime je prekinuto dugo razdoblje njihova ujednačenog rasta. Prošle je

godine tempo razmjene blago živnuo, uz stopu rasta od 4,7 posto, pa je WTO u travnju poboljšao

prognoze kojima je za ovu godinu predvidio rast za daljnjih 4,4 posto, a u 2019. za četiri posto.

I nove projekcije WTO, prema kojima bi trgovina ove godine trebala porasti 3,9 posto u ovoj

godini i od 3,7 posto u 2019., mogle bi se pokazati previše optimističnima.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 177,0 -0,6 0,3 1,1 -9,5 4,7 -8,8 3,5 23.010 130 948 1.224 0,7

ADRS2 423,0 -0,5 -0,9 -0,9 -4,1 -1,4 -4,7 -2,9 1.803.316 4.257 1.371 1.394 1,0

ARNT 350,0 -2,0 -1,4 -8,1 -7,9 -22,2 -18,6 -25,8 159.280 455 969 1.026 0,7

ATGR 1.090,0 0,9 2,8 1,9 4,8 26,5 3,8 27,9 1.895.270 1.724 277 322 1,1

ATPL 354,0 -8,1 6,6 -20,3 -12,6 -44,6 -23,2 -40,6 220.397 609 729 582 0,6

DDJH 12,3 -5,4 -14,0 -27,0 -28,1 -36,9 -27,6 -40,0 34.511 2.833 3.093 3.807 0,8

DLKV 6,9 3,0 -16,7 -36,4 -35,5 -63,5 -53,4 -66,3 181.394 26.709 15.199 8.776 1,5

ERNT 1.010,0 0,5 0,0 -6,5 -6,0 -16,1 -7,8 -16,3 36.070 36 190 160 1,0

HT 153,5 -1,0 -0,6 1,7 -2,2 -7,2 -2,2 -7,7 1.010.668 6.575 4.767 4.754 0,6

INGR 3,3 -5,7 -7,0 -14,9 -16,7 -9,3 -27,3 -18,3 13.894 4.204 2.472 2.071 0,9

JDRN 12,0 0,0 0,0 -0,8 -21,9 - -32,7 - - 0 1.645 1.668 -

KOEI 585,0 0,9 -4,1 -5,6 -10,0 -18,2 -12,7 -15,8 87.890 150 251 255 0,9

KRAS 360,0 0,0 -3,2 -8,2 -13,9 -21,7 -15,1 -21,7 - 0 62 75 0,7

MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 6,4 7,1 -0,7 3,1 20.400 68 718 494 0,8

OPTE 1,6 -3,0 -1,2 -4,8 -10,6 -41,0 -23,1 -47,7 197.505 122.185 29.283 21.067 0,9

PODR 357,0 -0,3 0,0 -0,8 2,6 32,2 13,7 20,2 57.240 160 1.444 1.263 1,1

RIVP 34,9 -2,0 -2,5 -7,7 -12,5 -20,2 -15,9 -20,3 434.826 12.425 45.682 37.169 1,0

VLEN 6,8 0,0 0,0 -16,7 -26,2 -51,1 -36,3 -53,1 - 0 974 2.825 0,6

ZABA 57,6 0,0 2,5 -4,0 -2,7 9,3 -5,3 9,9 21.615 378 2.611 2.348 1,4

CROBEX 1.724,8 -0,7 -0,5 -4,1 -5,3 -6,4 -7,0 -7,5 6.197.286 156.039 98.209 85.611

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 177,0 732 3,4% 8,5 1,0 0,6 0,9 6,7 5,6% 2018-09

ADRS2 423,0 2.870 8,7% 13,8 0,7 1,3 0,6 3,3 4,1% 2018-09

ARNT 350,0 1.795 5,9% 20,3 1,1 2,4 2,4 8,4 0,0% 2018-09

ATGR 1.090,0 3.634 10,7% 10,2 1,5 0,8 1,0 7,0 1,8% 2018-09

ATPL 354,0 488 2,4% 11,4 0,9 1,3 3,3 8,2 0,0% 2018-09

DDJH 12,3 125 0,3% - 1,6 0,2 0,9 25,9 0,0% 2018-09

DLKV 6,9 170 0,4% - 0,9 0,1 0,5 39,4 0,0% 2018-09

ERNT 1.010,0 1.345 4,8% 17,2 5,3 0,9 0,8 10,0 3,2% 2018-09

HT 153,5 12.477 8,4% 12,5 1,0 1,6 1,1 2,8 3,9% 2018-09

INGR 3,3 45 0,3% - 0,4 1,0 11,5 - 0,0% 2018-09

JDRN 12,0 197 1,2% 14,0 0,7 0,5 0,4 7,3 2,4% 2018-06

KOEI 585,0 1.497 7,1% 12,4 0,7 0,5 0,7 7,5 0,0% 2018-09

KRAS 360,0 467 1,6% 16,2 1,7 0,0 3,7 9,6 0,0% 2018-09

MAIS 300,0 3.283 21,4% - - 0,2 0,8 3,6 0,0% 2018-09

OPTE 1,6 102 0,3% 11,3 0,8 0,6 0,8 6,5 2,0% 2018-09

PODR 357,0 2.490 8,9% 14,6 1,4 2,2 5,0 9,1 2,6% 2018-09

RIVP 34,9 4.324 8,6% 9,0 1,0 3,3 - - 4,5% 2018-09

VLEN 6,8 113 0,7% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-09

ZABA 57,6 18.413 4,8% 12,8 1,1 1,1 1,1 4,8 3,0% 2018-09

CROBEX* 54.564 100,0% 11,9 1,1 17,6 1,2 7,8 3,3%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 143 11,34 0,53 0,19 0,81 6,61 0,0%

ADRS2 423,0 2.870 13,85 0,75 1,35 0,98 5,46 4,1% 2018-09

ATGR 1.090,0 3.634 10,17 1,47 0,78 1,00 6,99 1,8% 2018-09

CKML 5.200,0 546 19,57 0,92 0,43 0,46 6,45 1,4% 2018-09

IPKK 44,0 30 - 0,10 0,07 1,22 - 0,0% 2018-09

JMNC 5.200,0 115 - 0,08 0,05 0,20 - 0,0% 2017-09

KRAS 360,0 467 12,41 0,73 0,46 0,75 7,47 0,0% 2018-09

PODR 357,0 2.490 11,34 0,83 0,59 0,81 6,54 2,0% 2018-09

VIRO 106,0 143 - 0,53 0,19 0,89 - 0,0% 2018-09

GRAĐEVINARSTVO 45 0,05 0,43 0,13 2,49 39,44 0,0%

DLKV 6,9 170 - 0,90 0,13 0,46 39,44 0,0% 2018-09

HDEL 7,0 4 0,05 - 0,11 2,90 1,19 0,0% 2018-09

INGR 3,3 45 - 0,43 0,98 11,46 - 0,0% 2018-09

IGH 154,0 94 - - 0,49 2,49 131,39 0,0% 2018-09

THNK 120,0 23 - 0,11 0,07 0,76 - 0,0% 2018-09

BRODARI 52 18,66 0,11 0,33 3,70 14,13 0,0%

ATPL 354,0 488 11,36 0,86 1,35 3,31 8,19 0,0% 2018-09

JDPL 15,5 25 - 0,11 0,22 3,70 29,58 0,0% 2018-09

ULPL 94,8 52 25,96 -0,39 0,33 7,26 14,13 0,0% 2018-09

TRANSPORT 332 65,35 0,54 2,12 2,03 7,02 0,0%

LKPC 330,0 139 65,35 0,34 0,56 0,34 7,02 0,0% 2018-09

LKRI 39,0 526 - 0,75 3,69 3,73 - 0,0% 2018-09

TELEKOMUNIKACIJE 6.911 14,84 3,14 1,26 0,98 6,35 3,6%

ERNT 1.010,0 1.345 17,16 5,30 0,90 0,82 9,95 3,2% 2018-09

HT 153,5 12.477 12,51 0,98 1,61 1,14 2,75 3,9% 2018-09

INDUSTRIJA 428 11,25 0,81 0,40 0,64 7,27 1,2%

DDJH 12,3 125 - 1,57 0,24 0,86 25,93 0,0% 2018-09

KOEI 585,0 1.497 14,03 0,66 0,55 0,43 7,27 2,4% 2018-09

RIZO 25,0 9 n.p. 0,15 0,22 0,35 - 0,0% 2018-09

ADPL 177,0 732 8,46 0,96 0,59 0,91 6,68 5,6% 2018-09

SIROVINE 309 - -0,57 0,18 0,25 - 0,0%

PTKM 72,0 309 - -0,57 0,18 0,25 - 0,0% 2018-09

ENERGIJA 17.965 21,19 1,84 3,55 3,21 8,61 1,3%

INA 3.200,0 32.000 30,33 2,73 1,50 1,55 10,12 2,5% 2018-09

JNAF 3.900,0 3.930 12,05 0,96 5,60 4,86 7,11 0,0% 2018-09

TURIZAM 1.795 15,60 1,42 2,79 3,67 9,50 0,0%

HIMR 810,0 515 29,45 1,30 3,04 3,64 10,18 0,0% 2018-09

HUPZ 3.900,0 1.664 14,95 1,74 3,93 3,77 9,26 0,3% 2018-09

LRH 3.800,0 1.150 - 1,45 3,77 4,09 16,09 0,0% 2018-09

MAIS 300,0 3.283 16,25 1,70 2,79 3,67 9,61 0,0% 2018-09

PLAG 1.630,0 3.582 4,71 0,45 0,98 3,70 9,50 0,0% 2018-09

RIVP 34,9 4.324 14,61 1,42 2,24 3,24 9,09 2,6% 2018-09

ARNT 350,0 1.795 20,26 1,06 2,40 2,42 8,40 0,0% 2018-09

BANKE 16.097 8,96 0,91 3,05 - - 3,3%

PBZ 725,0 13.782 8,95 0,83 2,82 - - 2,1% 2018-09

ZABA 57,6 18.413 8,98 0,99 3,28 - - 4,5% 2018-09





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.702 0,0 0,1 1,6 -0,6 13,8 1,9 18,3 124.246 73 4.014 3.282 0,9

ALFA 33.506 0,0 0,0 -1,5 0,0 -5,6 -4,3 -5,6 - 0 159 87 0,6

ENHL 679 0,0 4,5 -0,3 -3,1 -32,1 -4,1 -41,0 - 0 1.005 574 1,7

FITO 2.798 -0,1 -0,1 0,0 1,5 -1,5 -0,1 1,0 13.990 5 1.084 748 0,7

IMPL 3.000 0,0 0,0 -7,1 -0,2 -21,1 0,0 -14,3 - 0 63 83 0,8

JESV 5.050 0,0 0,0 0,4 1,0 -4,7 1,0 -0,2 - 0 81 56 0,4

KMBN 2.100 -4,1 0,0 -3,7 5,8 10,5 10,5 14,8 4.382.700 2.087 1.487 1.245 0,7

MTLC 2.050 0,0 1,0 0,0 2,8 -2,3 0,6 -2,8 - 0 711 372 0,9

NIIS 680 0,1 -0,4 -0,7 0,1 -6,1 -6,7 -2,9 20.161.310 29.650 8.076 5.169 0,7

SJPT 132 0,0 -0,8 -2,9 -5,7 -70,7 -34,0 -69,3 - 0 113 239 2,7

TGAS 10.750 -0,4 -0,5 -2,3 -3,2 -15,5 -8,9 -6,7 107.500 10 110 115 1,0

BELEX15 743 -0,9 0,1 -1,0 1,2 -2,3 -0,3 0,4 24.789.746 31.825,0 16.902,5 11.970,6

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.702 58.360 20,8% 13,77 2,00 6,90 6,78 11,85 3,5% 2017-09

ALFA 33.506 5.272 2,9% 5,91 0,72 0,88 0,86 4,91 0,0% 2017-06

ENHL 679 7.356 2,4% 32,25 0,85 34,45 39,76 780,48 2,9% 2017-09

FITO 2.798 7.387 7,9% 5,89 0,98 2,17 2,01 5,60 2,9% 2017-06

IMPL 3.000 2.827 0,9% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% 2017-06

JESV 5.050 1.539 1,8% 3,63 0,29 0,42 0,87 3,85 0,0% 2017-06

KMBN 2.100 36.102 18,1% 19,20 0,56 3,72 - - 5,5% 2017-06

MTLC 2.050 2.091 7,3% 3,73 0,43 0,24 0,28 2,65 3,9% 2017-06

NIIS 681 111.044 33,6% 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% 2017-09

SJPT 132 1.821 0,8% - 0,16 0,10 0,60 13,27 0,0% 2017-09

TGAS 10.750 11.144 4,4% 7,65 0,69 1,29 1,19 3,45 0,0% 2017-06

BELEX15*

242.116 100,0% 6,39 0,65 50,69 1,05 5,09 5,0%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

KRKG 55,2 0,0 1,8 0,0 -1,8 -4,0 -6,4 3,0 69.434 1.257 4.867 4.699 1,0

PETG 325,0 0,3 0,9 0,0 -5,0 -7,0 -7,4 -4,4 346.400 1.068 464 303 0,8

TLSG 65,4 -0,9 -2,4 0,9 -12,1 -21,1 -28,1 -21,7 37.995 581 512 550 1,0

POSR 15,6 2,0 4,0 9,1 -6,6 -1,3 -17,0 -1,0 7.541 486 1.607 1.283 0,9

ZVTG 29,4 -0,7 0,7 5,4 -2,0 1,7 -14,0 3,3 913.778 30.470 3.584 3.160 1,0

LKPG 29,4 1,0 0,7 0,3 -3,9 -3,3 -5,8 -2,0 126.467 4.291 1.959 2.403 1,1

IEKG 2,8 -2,1 1,4 -0,7 -2,1 41,9 14,5 41,9 41.717 14.489 3.334 2.563 1,1

CICG 215,0 2,4 -6,1 -0,5 -17,0 -0,9 -8,5 10,8 208.744 990 374 474 1,1

UKIG 16,2 -1,2 -1,8 -5,8 -14,7 -4,8 -4,7 -7,4 17.920 1.100 444 449 0,4

KDHR 55,0 0,0 0,0 4,8 3,8 586,6 61,8 848,3 2.090 38 51 55 1,8

SBITOP 820,2 0,2 0,7 1,4 -4,8 1,7 -9,2 5,1 1.501.615 54.770 17.701 16.514

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 23 0,0 0,0 2,7 -23,3 14,6 -7,3 -11,5 115 5 4 6 0,6

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

KRKG 55,2 1.765 30,3% 10,82 1,18 1,35 1,28 3,45 5,0% 2018-09

PETG 325,0 670 22,0% 7,56 0,97 0,13 0,19 5,93 4,3% 2018-09

TLSG 65,4 425 6,9% 169,71 0,70 0,60 1,07 4,55 7,6% 2018-09

POSR 15,6 242 6,5% 6,16 0,74 0,49 - - 5,1% 2018-09

ZVTG 29,4 667 10,8% 7,72 0,94 0,59 - - 8,5% 2018-06

LKPG 29,4 412 6,7% 9,43 1,08 1,86 1,75 4,91 3,3% 2018-09

IEKG 2,8 78 1,9% - 0,67 0,49 0,89 21,49 0,0% 2018-09

CICG 215,0 174 7,1% 5,57 1,01 0,97 0,78 2,77 4,4% 2018-09

UKIG 16,2 46 1,9% 12,14 0,30 0,19 0,72 9,14 0,0% 2018-06

KDHR 55,0 147 6,0% - - - - - - -

SBITOP 4.626 100,0% 10,85 0,99 0,59 0,70 4,90 5,0%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 23,0 139 - - 0,29 0,07 0,42 - 0,0% 2018-06

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 62,9 10,75 0,73 0,46 0,81 6,67 0,0%

Adris grupa (P) (HRK) 425,0 388,4 13,92 0,75 1,35 0,65 3,65 4,1% 2018-09

Atlantic grupa (HRK) 1.090,0 489,5 10,17 1,47 0,78 1,00 6,99 1,8% 2018-09

Kraš (HRK) 360,0 62,9 12,41 0,73 0,46 0,75 7,47 0,0% 2018-09

Podravka (HRK) 357,0 335,4 11,34 0,83 0,59 0,81 6,54 2,0% 2018-09

Soja protein (RSD) 132,0 1,2 0,09 0,01 0,02 -0,08 - 0,0% 2017-06

Viro (HRK) 106,0 19,3 - 0,53 0,19 0,89 - 0,0% 2018-09

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 139,1 - 0,29 0,07 0,42 - 0,0%

Mercator (EUR) 23,0 139,1 - 0,29 0,07 0,42 - 0,0% 2018-06

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 31,1 5,91 0,84 0,42 0,86 5,79 4,3%

Ad Plastik (HRK) 177,0 98,6 8,46 0,96 0,59 0,91 6,68 5,6% 2018-09

Alfa plam a.d. (RSD) 33.506,0 44,5 5,91 0,72 0,88 0,86 4,91 3,0% 2017-06

Đuro Đaković Holding (HRK) 12,3 16,8 - 1,57 0,24 0,86 25,93 0,0% 2018-09

Metalac (RSD) 2.050,0 17,7 3,73 0,43 0,24 0,28 2,65 7,3% 2017-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 883,8 5,74 0,68 0,74 1,02 3,45 2,5%

Krka (EUR) 55,2 1.764,9 10,82 1,18 1,35 1,28 3,45 5,0% 2018-09

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

77,0 2,6 0,66 0,17 0,13 0,76 - 0,0% 2017-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 41,6 - -0,57 0,18 0,25 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 72,0 41,6 - -0,57 0,18 0,25 - 0,0% 2018-09

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 78,0 13,77 0,75 1,86 1,75 9,44 0,0%

Intereuropa (EUR) 2,8 78,0 - 0,67 0,49 0,89 21,49 0,0% 2018-09

Luka Koper (EUR) 29,4 411,6 9,43 1,08 1,86 1,75 4,91 3,3% 2018-09

Luka Ploče (HRK) 330,0 18,7 65,35 0,34 0,56 0,34 7,02 0,0% 2018-09

Luka Rijeka (HRK) 39,0 70,8 - 0,75 3,69 3,73 - 0,0% 2018-09

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.702,0 493,0 13,77 2,00 6,90 6,78 11,85 3,5% 2017-09

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 9,3 104,32 0,43 0,49 2,49 131,39 0,0%

Dalekovod (HRK) 6,6 21,9 - 0,86 0,12 0,45 38,96 0,0% 2018-09

Energoprojekt holding (RSD) 679,0 62,1 32,25 0,85 34,45 39,76 780,48 2,9% 2017-09

Ingra (HRK) 3,3 6,0 - 0,43 0,98 11,46 - 0,0% 2018-09

Institut IGH (HRK) 154,0 12,7 - -2,02 0,49 2,49 131,39 0,0% 2018-09

Tehnika (HRK) 120,0 3,0 - 0,11 0,07 0,76 - 0,0% 2018-09




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 201,6 14,03 0,66 0,55 0,43 7,27 2,4%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

585,0 201,6 14,03 0,66 0,55 0,43 7,27 2,4% 2018-09

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 804,1 9,80 0,96 1,00 1,20 6,52 3,4%

INA (HRK) 3.200,0 4.310,6 30,33 2,73 1,50 1,55 10,12 2,5% 2018-09

JANAF (HRK) 3.900,0 529,4 12,05 0,96 5,60 4,86 7,11 0,0% 2018-09

Petrol (EUR) 325,0 670,0 7,56 0,97 0,13 0,19 5,93 4,3% 2018-09

NIS (RSD) 681,0 938,1 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% 2017-09

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.053,1 91,11 0,84 1,10 1,11 3,65 5,8%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 153,5 1.680,8 12,51 0,98 1,61 1,14 2,75 3,9% 2018-09

Telekom Slovenije (EUR) 65,4 425,5 169,71 0,70 0,60 1,07 4,55 7,6% 2018-09

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 181,1 17,16 5,30 0,90 0,82 9,95 3,2%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.010,0 181,1 17,16 5,30 0,90 0,82 9,95 3,2% 2018-09

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 224,4 8,92 0,44 3,49 - - 5,0%

AIK banka (RSD) 1.800,0 143,8 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 2.100,0 305,0 19,20 0,56 3,72 - - 5,5% 2017-06

Zagrebačka banka (HRK) 57,2 2.463,0 8,92 0,99 3,26 - - 4,6% 2018-09

Jumbes banka (RSD) 10.500,0 25,6 - -3,62 5,04 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 340,2 7,06 0,74 0,59 - - 5,1%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,6 241,8 6,16 0,74 0,49 - - 5,1% 2018-09

Zavarovalnica Triglav (EUR) 29,4 667,4 7,72 0,94 0,59 - - 8,5% 2018-06

Croatia Osiguranje (HRK) 6.000,0 340,2 7,06 0,00 0,85 - - 0,0% 2018-09

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,67% · posto kućanstava u Hrvatskoj. Krajem lipnja ove godine imao je 71.195 korisnika, kao i 30 zaposlenika. U 2017. imao je prihode od 57