Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 1,07% - zaba.hr · domaćem tržištu, tako i pozicioniranje za rast u regiji. Atlantic Grupa je preuzela Nevu 2003. godine od Plive, a proširila

24.7.2018.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 1,07%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.810,70 bodova uz 3,33 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Podravke, s rastom

vrijednosti od 6,29%, uz ostvareni promet od 0,89 mil. kn, dionica Atlantic

grupe, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,86 mil. kn te

dionica Valamar Riviere, s rastom vrijednosti od 0,51%, uz ostvareni promet

od 0,49 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Podravka d.d. 2Q18: prodaja: +0,8%, neto dobit pr.: +130,7%

■ HR: Atlantic Grupa prodala Nevu zagrebačkom Magdisu

■ SI: Telekom Slovenije d.d. 2Q18: prodaja: -5,0%, neto dobit: -66,5%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

PODR 0,89 29,96 2.700 338,0 6,29%

ATGR 0,86 28,97 892 970,0 0,00%

RIVP 0,49 16,59 12.407 39,8 0,51%

HT 0,19 6,27 1.245 149,5 -0,33%

ADRS2 0,14 4,64 325 422,0 -0,71%

TUHO 0,13 4,45 45 2.940,0 0,00%

ADPL 0,11 3,61 557 193,0 0,52%

MAIS 0,07 2,39 237 300,0 0,67%

ATPL 0,05 1,61 108 448,0 0,22%

ZABA 0,04 1,51 743 61,0 1,67%

Top 10 2,97 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX 1,07%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 23.7.2018

Ukupni promet (mil.kuna) 3,33

Redovni promet (mil.kuna) 3,33

OTC promet (mil.kuna) 14,08

CROBEX 1.810,70

CROBEX % 1,07%

CROBEX10 1.044,94

CROBEX 10% 0,79%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

THNK 7,76 JDPL -12,50

PODR 6,29 IPKK -3,77

RIZO 4,50 VIRO -3,15

ERNT 2,97 INA -2,35

JDGT 1,98 VART -2,25

ZABA 1,67 LRH -1,46

DLKV 1,60 ADRS2 -0,71

OPTE 1,57 HT -0,33

ADRS 1,24 ARNT 0,00

HPDG 0,78 ATGR 0,00

CROBEX, 1D%

-15,00

-10,00

-5,00

0,00

5,00

10,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

24.7.2018. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 25.044 -0,1 3,3 2,4 1,3 16,1

S&P 500 2.807 0,2 3,3 5,1 5,0 13,5

Nasdaq Comp. 7.842 0,3 4,1 9,7 13,6 22,8

DAX 12.549 -0,1 2,3 0,1 -2,9 2,5

FTSE-100 7.656 -0,3 1,9 3,9 -0,4 2,7

DJ Euro Stoxx 50 3.454 -0,2 2,5 -1,1 -1,4 0,1

Nikkei-225 22.397 -1,3 0,3 1,1 -1,6 11,4

Shanghai Comp. 2.860 1,1 0,0 -6,9 -13,5 -11,7

Hang Seng Index 28.256 0,1 -2,4 -7,1 -5,6 5,8

Bombay Sensex 36.719 0,6 3,5 6,7 7,8 14,6

Datum 23.7.2018

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.811 1,1 -1,5 1,2 -1,7 -3,3

CROBEX10, Zagreb 1.045 0,8 -1,7 0,7 -3,0 -6,2

BELEX15, Beograd 727 -2,1 -0,3 -1,8 -4,4 2,2

SBITOP, Ljubljana 885 0,0 -0,2 6,6 9,8 9,8

SASX-10, Sarajevo 640 0,2 4,4 4,9 13,7 1,3

BIRS, Banja Luka, BIH 524 1,2 0,2 0,0 -3,5 -7,1

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 3.330 0,0 -4,6 19,2 31,1 32,5

BETI, Bukurešt 7.949 0,6 -0,2 -10,9 2,5 -5,1

SOFIX, Sofija 633 0,2 0,2 -3,8 -6,5 -11,0

BUX, Budimpešta 35.141 -0,1 0,2 -7,8 -10,8 -1,4

PX50, Prag 1.088 0,3 2,0 -3,0 0,9 8,3

WIG, Varšava 57.787 0,8 2,4 -3,9 -9,3 -6,8

RTS, Moskva 1.130 1,4 0,9 -1,4 -2,1 10,2

ATS, Beč 3.306 -0,1 2,4 -5,0 -3,3 4,5

ISE-100, Istanbul 95.305 1,3 1,4 -14,1 -17,4 -10,8

Datum 23.7.2018

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M

EUR/HRK 7,39 7,39 7,38 7,41 7,46 7,41

USD/HRK 6,32 6,32 6,33 6,03 6,18 6,35

EUR/RSD 118,0 118,0 118,2 117,8 119,1 120,2

RH 2026, HRK yield (%)

2,0 2,0 2,0 1,9 2,2 2,8

VIX Index (%) 12,6 12,9 17,3 16,9 11,0 9,4

Brent crude oil 1MF/bbl

73,1 73,1 74,7 74,1 66,9 48,1

Copper 3MF/tonne

6.130 6.148 6.755 6.992 7.247 6.004

Gold spot (USD/oz)

1.224 1.230 1.266 1.338 1.306 1.254

Baltic Dry Index 1.718 1.689 1.333 1.281 1.366 977

Baltic Dirty Tanker Index

727 723 745 637 827 655

Datum 23.7.2018

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Podravka d.d. – rezultati za 6M i 2Q 2018. 20.07.2017., 11:48:00, ZSE, Provjereno

Podravka d.d. dostavila je obavijest o rezultatima za drugo tromjesečje 2018. godine,

nerevidirano, konsolidirano

REZULTATI ZA PRVO TROMJESEČJE 2018. – PODRAVKA D.D.

Izvor: ZSE, Analize Zagrebačke banke

Ključne značajke ostvarenih rezultata u 2Q18.:

Najbolji polugodišnji poslovni rezultat Podravke u povijesti

Podravka je izvijestila o dobrom operativnom rezultatu i visokoj operativnoj dobiti prvog

polugodišta, a riječ je o najboljem operativnom rezultatu i najvišoj operativnoj dobiti prvog

polugodišta u Podravkinoj povijesti. Navedeno ostvarenje rezultat je organskog rasta bez

izvanrednih utjecaja.

Neto dobit Grupe Podravka za prvo polugodište 2018. iznosila je 120,7 mil. kn što predstavlja

značajan rast u odnosu na usporedno razdoblje prošle godine kada je ostvareno 24,8 mil. kn.

Prihodi od prodaje iznosili su 2.035,1 mil. kn što predstavlja rast od 4,3 posto u odnosu na isto

razdoblje lani. Na kretanje prihoda od prodaje najvećim dijelom je utjecao rast prihoda od prodaje

u segmentu Prehrane uslijed snažnijih prodajno – marketinških aktivnosti te širenja distribucije

pojedinih kategorija.

Segment Prehrane ostvario je 1.602,2 milijuna kuna prihoda od prodaje odnosno povećanje od

3,7 posto u odnosu na usporedno razdoblje godinu ranije dok bi bez utjecaja tečajnih razlika

prihodi procijenjeno bili viši 4,5 posto. Svi poslovni programi u Prehrani ostvarili su rast prihoda

od prodaje te je ostvaren rast vlastitih brandova za 4,8 posto.

Drugi segment, Farmaceutika, ostvarila je 432,8 mil. kn prihoda od prodaje što predstavlja rast

od 6,4 posto u odnosu na isto razdoblje godinu prije dok bi bez utjecaja tečajnih razlika prihodi

procijenjeno bili viši 10,1 posto. Vlastiti brandovi Farmaceutike ostvarili su rast od 7,1 posto,

ponajviše uslijed rasta prodaje na tržištu Rusije te širenja distribucije na tržištima centralne

Europe. Kod najznačajnije kategorije Lijekovi na recept zabilježen značajan porast prihoda od

prodaje u iznosu od 7,9 posto.

Kada je riječ o realizaciji prihoda od prodaje Grupe Podravka po regijama, najveći relativni porast

u iznosu od 10 posto zabilježen je u regiji Centralna Europa te 9,7 posto u regiji Istočna Europa.

Regija Adria, kao najznačajnija regija u okviru Grupe Podravka, zabilježila je rast prihoda od

prodaje u iznosu od 3,4 posto odnosno povećala je prihode od prodaje za 47 milijuna kuna u

odnosu na isto razdoblje godinu ranije.

u mil HRK 6M 2018 6M 2017 % 2Q 2018 2Q 2017 %

Prodaja 2.035,1 1.951,2 4,3 1.046,2 1.038,0 0,8

EBITDA 243,5 140,0 73,9 107,9 64,2 68,1

EBITDA pr. 245,6 171,7 43,0 109,8 87,0 26,2

EBIT 149,2 44,8 233,0 61,5 16,6 270,5

EBIT pr. 151,3 76,5 97,8 63,4 39,4 60,9

Neto dobit 120,7 24,8 386,7 50,9 6,8 648,5

Neto dobit pr. 122,8 47,2 160,1 52,8 22,9 130,7

bps. pr. bps. pr.

EBITDA marža 12,0% 7,2% 479 10,3% 6,2% 413

EBITDA marža pr. 12,1% 8,8% 327 10,5% 8,4% 211

EBIT marža 7,3% 2,3% 504 5,9% 1,6% 428

Neto marža 5,9% 1,3% 466 4,9% 0,7% 421

Neto marža pr. 6,0% 2,4% 361 5,0% 2,2% 284




Atlantic Grupa prodala Nevu zagrebačkom Magdisu 23.07.2017., 09:36:00, ZSE, Provjereno

Atlantic Grupa i tvrtka Magdis potpisali su ugovor o kupoprodaji društva Neva, koje je nositelj

proizvodnog programa kozmetike Atlantic Grupe, objavili su jučer iz Atlantic Grupe ne navodeći

vrijednost ugovora.

Zagrebački Magdis je proizvođač kozmetičke linije Biobaza te ljekarničkih i medicinskih sirovina

i proizvoda, a proširenjem proizvodnih kapaciteta i brand portfelja postaje značajan igrač na

hrvatskom i regionalnom tržištu kozmetičkih proizvoda.

Magdis će preuzeti proizvodni pogon Neve u Rakitju i ukupni portfelj kompanije s 52 zaposlenih,

a Atlantic Grupa nastavlja provoditi svoj strateški program dezinvestiranja "non-core“ malih

poslovnih operacija među kojima se nalazi i program kozmetike.

Sinergijski učinci dvaju kompanija, kako se ističe, stvorit će novi prostor za rast kako na

domaćem tržištu, tako i pozicioniranje za rast u regiji.

Atlantic Grupa je preuzela Nevu 2003. godine od Plive, a proširila ju je godinu kasnije akvizicijom

tvrtke Interchem u čijem je portfelju bio brand Melem. Dio Nevinih brendova su i Rosal te

Plidenta.

Slovenija

Telekom Slovenije d.d. – rezultati za 6M i 2Q 2018. 20.07.2017., 15:05:00, LJSE, Provjereno

Telekom Slovenije d.d. dostavio je obavijest o rezultatima za drugo tromjesečje 2018. godine,

nerevidirano, konsolidirano

REZULTATI ZA DRUGO TROMJESEČJE 2018. – TELEKOM SLOVENIJE D.D.

Izvor: LJSE, Analize Zagrebačke banke

u 000 EUR 6M 2018 6M 2017 % 2Q 2018 2Q 2017 %

Prodaja 359.979 367.145 -2,0 177.821 187.273 -5,0

EBITDA 100.946 106.823 -5,5 48.422 56.045 -13,6

EBIT 16.842 25.185 -33,1 6.566 14.989 -56,2

Neto dobit 14.535 24.257 -40,1 4.860 14.522 -66,5

bps pr. bps pr.

EBITDA marža 28,0% 29,1% -105 27,2% 29,9% -270

EBIT marža 4,7% 6,9% -218 3,7% 8,0% -431

Neto marža 4,0% 6,6% -257 2,7% 7,8% -502




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 193,0 0,5 -3,5 -2,5 4,3 14,1 0,8 9,7 107.503 557 870 936 0,7

ADRS2 422,0 -0,7 1,2 -2,3 0,7 -1,6 -1,9 -8,1 137.973 325 1.382 1.495 1,0

ARNT 410,0 0,0 -0,2 -3,8 -1,4 -8,9 -6,6 -13,9 2.870 7 524 473 0,7

ATGR 970,0 0,0 0,5 -7,6 3,2 12,5 3,2 23,1 861.500 892 162 199 1,1

ATPL 448,0 0,2 -2,4 -4,3 -15,8 -29,9 -32,5 4,4 47.841 108 194 247 0,6

DDJH 15,3 0,0 -4,7 -8,7 5,2 -21,8 -10,8 -52,3 8.791 574 988 1.584 0,9

DLKV 12,7 1,6 -3,1 -4,9 -22,3 -32,8 -34,2 -44,8 20.067 1.580 3.848 3.082 1,3

ERNT 1.040,0 3,0 1,5 -4,1 -9,2 -13,6 -13,3 -12,7 13.430 13 111 135 0,9

HT 149,5 -0,3 0,7 -0,3 -8,3 -9,6 -9,7 -16,9 186.574 1.245 4.717 4.802 0,6

IGH 160,5 0,0 -5,0 4,2 -5,6 -21,3 -30,5 -42,1 - 0 26 42 1,7

INGR 4,5 0,0 -1,1 4,5 6,0 22,3 18,7 7,2 6.185 1.444 3.588 4.572 0,9

JDPL 23,8 -12,5 -12,5 -8,5 -19,0 -26,5 -30,4 -33,8 4.760 200 133 172 1,1

KOEI 675,0 0,0 -0,7 0,7 0,0 -5,6 -3,6 -6,0 - 0 187 183 0,9

KRAS 392,0 0,0 -2,0 1,0 -7,5 -14,8 -14,8 -14,8 40.824 104 124 129 0,6

LKRI 46,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -6,1 1,8 3,8 - 0 57 378 0,6

MAIS 300,0 0,7 0,7 0,0 0,7 7,1 5,6 2,4 71.026 237 124 126 0,8

OPTE 1,9 1,6 0,0 0,0 -3,0 -28,4 -29,2 -31,2 2.328 1.200 4.405 11.973 1,1

PODR 338,0 6,3 6,0 6,3 25,2 25,2 25,2 2,4 890.879 2.700 906 1.469 1,1

RIVP 39,8 0,5 -1,0 -4,1 1,5 -9,0 -7,4 -9,5 493.493 12.407 13.365 17.764 1,0

ULPL 107,5 0,0 -1,4 3,4 -14,7 -24,8 -24,8 -17,9 - 0 26 41 0,8

VLEN 9,3 0,0 0,0 -0,5 1,1 -33,0 -32,0 4,5 - 0 37.044 71.155 0,8

ZABA 61,0 1,7 -1,6 -0,3 8,9 15,7 8,5 18,0 44.900 743 6.232 5.406 1,4

CROBEX 1.810,7 1,1 0,4 -1,5 1,2 -1,7 -3,3 -3,6 2.940.943 24.336 79.013 129.515

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 193,0 797 3,4% 10,5 1,0 0,7 1,0 6,6 5,2% 2018-03

ADRS2 422,0 2.863 8,1% 22,4 0,8 1,5 0,6 3,5 4,1% 2018-03

ARNT 410,0 2.103 6,4% 17,3 1,4 2,9 3,1 10,2 0,0% 2018-03

ATGR 970,0 3.231 8,8% 11,3 1,4 0,7 0,9 7,3 2,1% 2018-03

ATPL 448,0 618 2,8% 6,7 1,1 1,7 3,7 8,5 0,0% 2018-03

DDJH 15,3 155 0,4% - 1,6 0,3 0,8 34,8 0,0% 2018-03

DLKV 12,7 313 0,8% - 1,5 0,2 0,6 11,6 0,0% 2018-03

ERNT 1.040,0 1.385 4,6% 20,4 5,9 0,9 0,9 10,8 3,1% 2018-03

HT 149,5 12.194 7,6% 15,0 1,0 1,6 1,1 2,8 4,0% 2018-03

IGH 160,5 98 0,2% - - 0,4 2,3 93,5 0,0% 2018-03

INGR 4,5 60 0,3% - 0,5 1,1 10,4 - 0,0% 2018-03

JDPL 23,8 39 0,2% 21,9 0,8 0,6 0,5 10,3 2,1% 2018-03

KOEI 675,0 1.732 7,7% 16,5 0,8 0,5 0,8 7,9 0,0% 2018-03

KRAS 392,0 509 1,6% 184,2 0,9 0,0 4,0 168,5 0,0% 2018-03

LKRI 46,0 620 3,8% - 41,1 0,2 0,9 4,2 0,0% 2018-03

MAIS 300,0 3.283 19,9% 12,0 0,8 0,6 0,8 6,4 2,1% 2018-03

OPTE 1,9 123 0,3% 23,0 2,2 2,8 167,1 11,6 2,3% 2018-03

PODR 338,0 2.349 7,8% 2,9 - 0,0 6,0 9,8 0,0% 2018-06

RIVP 39,8 4.944 9,1% 9,6 1,1 3,6 - - 4,3% 2018-03

ULPL 107,5 59 0,3% 13,7 1,2 20,7 1,3 8,8 3,1% 2018-03

VLEN 9,3 156 0,9% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-03

ZABA 61,0 19.519 4,7% 15,6 1,2 1,2 1,2 5,3 3,0% 2018-03

CROBEX* 57.148 100,0% 13,7 1,2 20,7 1,3 8,8 3,1%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 171 12,00 0,56 0,16 0,77 6,97 0,0%

ADRS2 422,0 2.863 22,39 0,76 1,50 1,02 6,31 4,1% 2018-03

ATGR 970,0 3.231 11,34 1,42 0,67 0,90 7,27 2,1% 2018-03

CKML 6.050,0 635 23,24 1,13 0,49 0,52 7,49 1,2% 2018-03

IPKK 51,0 35 - 0,10 0,08 1,32 - 0,0% 2018-03

JMNC 5.200,0 115 - 0,08 0,05 0,20 - 0,0% 2017-09

KRAS 392,0 509 16,49 0,79 0,48 0,77 7,86 0,0% 2018-03

PODR 338,0 2.349 12,00 0,81 0,56 0,77 6,38 2,1% 2018-06

VIRO 123,0 171 - 0,56 0,16 0,68 - 0,0% 2018-03

GRAĐEVINARSTVO 60 - 0,52 0,22 1,07 52,55 0,0%

DLKV 12,7 313 - 1,47 0,22 0,56 11,62 0,0% 2018-03

HDEL 14,0 9 - - 0,09 1,07 - 0,0% 2018-03

INGR 4,5 60 - 0,52 1,09 10,42 - 0,0% 2018-03

IGH 160,5 98 - - 0,45 2,30 93,48 0,0% 2018-03

THNK 125,0 24 - 0,07 0,05 0,53 - 0,0% 2018-03

BRODARI 59 4,80 0,17 0,34 3,67 9,80 0,0%

ATPL 448,0 618 6,69 1,15 1,72 3,67 8,48 0,0% 2018-03

JDPL 23,8 39 - 0,17 0,34 3,59 28,89 0,0% 2018-03

ULPL 107,5 59 2,91 -0,43 0,32 6,01 9,80 0,0% 2018-03

TRANSPORT 394 156,05 0,65 2,48 2,22 87,77 0,0%

LKPC 400,0 168 127,89 0,41 0,83 0,47 7,00 0,0% 2018-03

LKRI 46,0 620 184,21 0,89 4,13 3,97 168,53 0,0% 2018-03

TELEKOMUNIKACIJE 6.789 17,68 3,43 1,26 0,98 6,84 3,6%

ERNT 1.040,0 1.385 20,39 5,88 0,93 0,86 10,84 3,1% 2018-03

HT 149,5 12.194 14,97 0,97 1,58 1,10 2,83 4,0% 2018-03

INDUSTRIJA 476 16,20 0,90 0,50 0,68 10,32 1,0%

DDJH 15,3 155 - 1,60 0,26 0,84 34,79 0,0% 2018-03

KOEI 675,0 1.732 21,92 0,77 0,62 0,52 10,32 2,1% 2018-03

RIZO 41,8 16 n.p. 0,24 0,39 0,49 - 0,0% 2018-03

ADPL 193,0 797 10,48 1,03 0,72 0,98 6,57 5,2% 2018-03

SIROVINE 34 - -0,12 0,02 0,36 - 0,0%

PTKM 8,0 34 - -0,12 0,02 0,36 - 0,0% 2018-03

ENERGIJA 19.018 24,36 2,03 4,42 4,11 9,77 1,2%

INA 3.320,0 33.200 32,17 2,83 1,80 1,86 11,20 2,4% 2018-03

JNAF 4.800,0 4.837 16,56 1,23 7,05 6,37 8,35 0,0% 2018-03

TURIZAM 2.103 18,40 1,52 2,95 4,10 11,22 0,0%

HIMR 815,0 518 39,67 1,52 3,39 4,26 12,16 0,0% 2018-03

HUPZ 2.900,0 1.237 12,36 1,44 3,14 3,18 7,63 0,3% 2018-03

LRH 4.040,0 1.223 - 1,69 4,05 4,52 15,47 0,0% 2018-06

MAIS 300,0 3.283 19,50 2,20 2,95 4,10 11,22 0,0% 2018-03

PLAG 1.760,0 3.868 5,80 0,55 1,07 4,15 10,43 0,0% 2018-03

RIVP 39,8 4.944 23,01 2,17 2,81 3,95 11,59 2,3% 2018-03

ARNT 410,0 2.103 17,29 1,37 2,91 3,05 10,20 0,0% 2018-03

BANKE 16.793 9,96 0,98 3,21 - - 3,2%

PBZ 740,0 14.067 10,30 0,89 2,84 - - 2,1% 2018-03

ZABA 61,0 19.519 9,61 1,08 3,59 - - 4,3% 2018-03





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.699 -2,4 0,6 2,4 0,1 13,6 -4,6 29,2 4.193.590 2.467 2.664 1.596 1,1

ALFA 33.688 0,0 0,0 -0,9 -3,7 -5,1 -7,7 -4,3 - 0 2 2 0,5

ENHL 710 0,0 0,9 0,0 -8,5 -29,0 -23,2 -52,2 - 0 374 188 1,5

FITO 2.810 0,4 0,4 0,3 0,4 -1,1 -2,8 7,3 28.100 10 191 216 0,7

IMPL 3.023 0,0 -0,5 -0,9 -11,1 -20,4 -8,4 -21,5 - 0 3 11 0,9

JESV 5.000 0,0 0,0 0,0 -1,0 -5,7 -5,7 0,0 - 0 109 58 0,5

KMBN 1.815 -5,4 -5,5 -6,7 0,7 -4,5 -5,1 -0,3 36.300 20 938 3.199 0,9

MTLC 2.020 0,0 1,0 1,0 -0,5 -3,8 4,1 12,2 76.760 38 205 162 0,8

NIIS 677 -3,1 -0,4 0,3 -6,4 -6,5 -5,7 0,7 479.698 709 5.262 4.688 0,9

SJPT 187 0,0 -4,1 4,5 -6,5 -58,4 -50,3 -53,0 - 0 410 397 2,2

TGAS 11.400 0,0 1,8 3,6 -5,0 -10,4 -8,8 1,0 22.800 2 173 163 1,2

BELEX15 727 -2,1 -0,8 -0,5 -2,1 -4,4 -6,4 1,2 4.837.248 3.246,0 10.332,1 10.678,3

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.700 58.292 21,2% 13,75 2,00 6,90 6,77 11,83 3,5% 2017-09

ALFA 33.688 5.300 3,4% 5,94 0,72 0,89 0,87 4,93 0,0% 2017-06

ENHL 710 7.692 2,5% 33,72 0,89 36,03 41,33 811,29 2,8% 2017-09

FITO 2.810 7.418 8,0% 5,92 0,98 2,18 2,02 5,63 2,8% 2017-06

IMPL 3.023 2.849 0,9% 4,48 0,55 0,20 0,40 4,58 0,0% 2017-06

JESV 5.000 1.524 2,1% 3,60 0,29 0,42 0,87 3,83 0,0% 2017-06

KMBN 1.919 32.990 16,5% 17,55 0,51 3,40 - - 6,0% 2017-06

MTLC 2.020 2.060 7,2% 3,68 0,42 0,24 0,27 2,61 4,0% 2017-06

NIIS 675 110.066 33,3% 4,01 0,50 0,49 0,84 4,18 6,9% 2017-09

SJPT 187 2.579 1,1% - 0,23 0,14 0,64 14,20 0,0% 2017-09

TGAS 11.400 11.818 4,6% 8,12 0,74 1,37 1,27 3,68 0,0% 2017-06

BELEX15*

239.740 100,0% 6,33 0,64 52,05 1,05 5,10 5,1%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

GRVG 11,6 0,0 0,4 3,1 91,2 126,5 127,4 77,7 58.152 5.036 4.881 29.556 2,7

KRKG 58,2 0,3 -2,3 -0,3 0,7 1,2 -1,0 7,0 260.843 4.499 7.038 6.401 1,0

PETG 358,0 0,0 1,4 3,2 3,2 2,4 2,6 -5,5 59.185 166 286 409 0,8

TLSG 78,2 -2,3 -1,3 -14,6 -7,1 -5,6 -9,5 -4,0 273.946 3.488 2.490 2.043 0,9

POSR 17,0 0,0 0,0 -3,4 -5,0 7,6 1,2 9,0 51.145 2.991 1.974 2.022 0,9

ZVTG 31,5 0,3 1,6 1,0 -4,5 9,0 1,6 17,4 7.086 225 3.164 3.838 0,9

LKPG 31,0 0,0 1,6 0,6 0,0 2,0 -4,6 -3,1 37.571 1.212 2.673 2.078 0,9

IEKG 2,7 0,0 3,1 8,1 27,6 33,9 27,6 37,4 7.772 2.900 4.625 5.335 1,1

CICG 260,0 0,0 -1,9 4,8 16,1 19,8 16,1 52,9 18.330 70 1.423 1.386 0,6

UKIG 18,3 1,7 1,7 1,7 7,6 7,6 5,2 1,9 7.318 400 521 629 0,3

KDHR 50,5 0,0 -6,5 17,4 560,1 530,5 573,3 675,6 - 0 204 134 1,8

SBITOP 885,4 0,0 -0,4 -0,2 5,8 9,8 6,6 10,0 747.927 20.987 29.279 54.912

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 33 0,0 -5,2 19,6 -5,2 64,4 13,8 -12,2 165 5 11 10 0,2

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

GRVG 11,6 281 6,9% 191,61 0,76 0,22 0,53 8,87 0,0% 2018-03

KRKG 58,2 1.864 27,5% 11,73 1,22 1,46 1,39 3,65 4,7% 2018-03

PETG 358,0 738 20,8% 8,81 1,10 0,16 0,25 6,90 3,9% 2018-03

TLSG 78,2 509 7,1% - 0,85 0,72 1,09 4,73 6,4% 2018-06

POSR 17,0 263 6,1% 9,93 0,83 0,55 - - 4,7% 2018-03

ZVTG 31,5 715 10,0% 10,18 0,93 0,79 - - 7,9% 2018-03

LKPG 31,0 434 6,1% 12,28 1,19 2,01 2,10 6,74 3,1% 2018-03

IEKG 2,7 74 1,6% - 0,65 0,48 0,95 21,14 0,0% 2018-03

CICG 260,0 211 7,4% 7,31 1,18 1,08 0,80 3,13 3,7% 2018-03

UKIG 18,3 52 1,8% 16,34 0,32 0,22 0,74 9,41 0,0% 2018-03

KDHR 50,5 135 4,7% - - - - - - -

SBITOP 5.276 100,0% 12,69 1,04 0,55 0,75 5,67 4,4%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 33,0 200 - - 0,41 0,09 0,43 - 0,0% 2018-03

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: GRVG – Gorenje d.d., IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 68,9 11,67 0,76 0,48 0,77 6,67 0,0%

Adris grupa (P) (HRK) 422,0 387,4 22,39 0,76 1,50 0,64 3,96 4,1% 2018-03

Atlantic grupa (HRK) 970,0 437,2 11,34 1,42 0,67 0,90 7,27 2,1% 2018-03

Kraš (HRK) 392,0 68,9 16,49 0,79 0,48 0,77 7,86 0,0% 2018-03

Podravka (HRK) 338,0 317,9 12,00 0,81 0,56 0,77 6,38 2,1% 2018-06

Soja protein (RSD) 187,0 1,6 0,13 0,01 0,02 -0,08 - 0,0% 2017-06

Viro (HRK) 123,0 23,1 - 0,56 0,16 0,68 - 0,0% 2018-03

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 199,6 - 0,41 0,09 0,43 - 0,0%

Mercator (EUR) 33,0 199,6 - 0,41 0,09 0,43 - 0,0% 2018-03

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 44,9 8,21 0,76 0,26 0,84 6,57 3,0%

Ad Plastik (HRK) 193,0 107,9 10,48 1,03 0,72 0,98 6,57 5,2% 2018-03

Alfa plam a.d. (RSD) 33.688,0 44,9 5,94 0,72 0,89 0,87 4,93 3,0% 2017-06

Đuro Đaković Holding (HRK) 15,3 21,0 - 1,60 0,26 0,84 34,79 0,0% 2018-03

Gorenje (EUR) 11,6 280,7 191,61 0,76 0,22 0,53 8,87 0,0% 2018-03

Metalac (RSD) 2.020,0 17,5 3,68 0,42 0,24 0,27 2,61 7,4% 2017-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 933,7 6,24 0,71 0,80 1,08 3,65 2,4%

Krka (EUR) 58,2 1.864,4 11,73 1,22 1,46 1,39 3,65 4,7% 2018-03

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

88,0 3,0 0,76 0,20 0,15 0,78 - 0,0% 2017-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 4,6 - -0,12 0,02 0,36 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 8,0 4,6 - -0,12 0,02 0,36 - 0,0% 2018-03

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 83,9 70,82 0,89 2,01 2,10 11,83 0,0%

Intereuropa (EUR) 2,7 73,6 - 0,65 0,48 0,95 21,14 0,0% 2018-03

Luka Koper (EUR) 31,0 434,0 12,28 1,19 2,01 2,10 6,74 3,1% 2018-03

Luka Ploče (HRK) 400,0 22,8 127,89 0,41 0,83 0,47 7,00 0,0% 2018-03

Luka Rijeka (HRK) 46,0 83,9 184,21 0,89 4,13 3,97 168,53 0,0% 2018-03

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.700,0 493,9 13,75 2,00 6,90 6,77 11,83 3,5% 2017-09

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 10,7 114,94 0,52 0,45 2,30 93,48 0,0%

Dalekovod (HRK) 12,7 42,3 - 1,47 0,22 0,56 11,62 0,0% 2018-03

Energoprojekt holding (RSD) 710,0 65,2 33,72 0,89 36,03 41,33 811,29 2,8% 2017-09

Ingra (HRK) 4,5 8,2 - 0,52 1,09 10,42 - 0,0% 2018-03

Institut IGH (HRK) 160,5 13,3 - -1,89 0,45 2,30 93,48 0,0% 2018-03

Tehnika (HRK) 125,0 3,2 - 0,07 0,05 0,53 - 0,0% 2018-03




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 234,4 21,92 0,77 0,62 0,52 10,32 2,1%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

675,0 234,4 21,92 0,77 0,62 0,52 10,32 2,1% 2018-03

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 835,3 12,68 1,16 1,14 1,35 7,63 3,2%

INA (HRK) 3.320,0 4.492,9 32,17 2,83 1,80 1,86 11,20 2,4% 2018-03

JANAF (HRK) 4.800,0 654,6 16,56 1,23 7,05 6,37 8,35 0,0% 2018-03

Petrol (EUR) 358,0 738,1 8,81 1,10 0,16 0,25 6,90 3,9% 2018-03

NIS (RSD) 675,0 932,5 4,01 0,50 0,49 0,84 4,18 6,9% 2017-09

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.079,5 14,97 0,91 1,15 1,09 3,78 5,2%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 149,5 1.650,2 14,97 0,97 1,58 1,10 2,83 4,0% 2018-03

Telekom Slovenije (EUR) 78,2 508,7 - 0,85 0,72 1,09 4,73 6,4% 2018-06

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 187,4 20,39 5,88 0,93 0,86 10,84 3,1%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.040,0 187,4 20,39 5,88 0,93 0,86 10,84 3,1% 2018-03

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 211,8 9,61 0,42 3,50 - - 5,1%

AIK banka (RSD) 1.800,0 144,2 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 1.919,0 279,5 17,55 0,51 3,40 - - 6,0% 2017-06

Zagrebačka banka (HRK) 61,0 2.641,4 9,61 1,08 3,59 - - 4,3% 2018-03

Jumbes banka (RSD) 7.950,0 19,4 - -2,74 3,82 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 319,0 9,93 0,83 0,79 - - 4,7%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,0 263,5 9,93 0,83 0,55 - - 4,7% 2018-03

Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,5 715,1 10,18 0,93 0,79 - - 7,9% 2018-03

Croatia Osiguranje (HRK) 5.600,0 319,0 9,55 0,82 0,84 - - 0,0% 2017-12

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 1,07% - zaba.hr · domaćem tržištu, tako i pozicioniranje za rast u regiji. Atlantic Grupa je preuzela Nevu 2003. godine od Plive, a proširila