PROYECTO INTEGRADOR - web.uqroo.mxweb.uqroo.mx/archivos/jlesparza/acpsc137/ProyFinal.pdf · Tienda Abarrotes Precio ... DESCRIPCIÓN DEL PROCESO PRODUCTIVO . ORGANIGRAMA Director

PROYECTO INTEGRADOR

Dr. José Luis Esparza A.

Procesadora y Enlatadora de Frijol S.A. de C.V.

ETAPAS EN EL ANÁLISIS Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

•Análisis del Entorno

•Estudio de Mercado

•Estudio Técnico

•Estudio Económico

•Evaluación Financiera

SUPUESTOS GENERALES PARA DESARROLLO DEL

PROYECTO

Descripción Año 0

Tasa de inflación 3.0%

Incremento en sueldos y prest. anual 4.0%

Gastos de mantenimiento anual 3.0%

Tasa de ISR 30%

P.T.U 10%

% de prestaciones s/sueldos 35%

Participación en el mercado 4.0%

Tasa de interés crédito bancario 12.5%

SUPUESTOS GENERALES DEL PROYECTO

ANÁLISIS DEL ENTORNO

1) Definición del proyecto

• Nombre del proyecto o de la empresa • Naturaleza, descripción y justificación del proyecto • Misión y visión • Análisis FODA • Objetivos estratégicos

ESTUDIO DE MERCADO

DEFINICIÓN DEL PRODUCTO

• Características principales del producto • tamaño, peso, empaque, etc.

•Valor nutrimental • Diseño e imagen • Marca comercial

ANÁLISIS DE LA DEMANDA

AÑO POBLACIÓN DE ESTUDIO

Q.ROO

PERSONAS QUE

TRABAJAN 81%

EDAD DE 25-60 AÑOS

54%

PERSONAS QUE NO

COCINAN 70%

MERCADO POTENCIAL

2003 1,022,379 81.0% 54.0% 70.0% 313,032 2004 1,076,843 81.0% 54.0% 70.0% 329,708 2005 1,135,309 81.0% 54.0% 70.0% 347,609 2006 1,175,276 81.0% 54.0% 70.0% 359,846 2007 1,215,274 81.0% 54.0% 70.0% 372,093 2008 1,280,014 81.0% 54.0% 70.0% 391,915 2009 1,348,203 81.0% 54.0% 70.0% 412,793 2010 1,350,945 81.0% 54.0% 70.0% 413,632 2011 1,395,357 81.0% 54.0% 70.0% 427,230 2012 1,440,115 81.0% 54.0% 70.0% 440,934

SEGMENTACIÓN


DEMANDA HISTÓRICA

AÑO DEMANDA

ANUAL

ESTIMADA

EN

UNIDADES

2003 622,057

2004 655,195

2005 690,768

2006 715,086

2007 739,422

2008 778,813

2009 820,302

2010 821,970

2011 848,992

2012 876,225

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

900,000

1,000,000

0 2 4 6 8 10 12

Y

Y


PROYECCIÓN DE LA DEMANDA

y = 28213x + 601712 R² = 0.9889

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

900,000

1,000,000

0 2 4 6 8 10 12

Y

Y

Lineal (Y)


PROYECCIÓN DE LA DEMANDA

Año

Demanda

proyectada

2013 912,054

2014 940,267

2015 968,480

2016 996,693

2017 1,024,906

2018 1,053,119

2019 1,081,332

2020 1,109,545

2021 1,137,758

2022 1,165,971

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

0 5 10 15 20 25

Demanda proyectada

Demanda proyectada

Lineal (Demandaproyectada)

ANÁLISIS DE LA OFERTA

CARACTERÍSTICAS DE LOS PRINCIPALES PRODUCTORES

ANÁLISIS DE PRECIOS

DETERMINACIÓN DEL PRECIO PROMEDIO

Producto: Frijoles

charros Walmart Chedraui

Bodega

Aurrera

Casa

Baroudi

Tienda

Abarrotes

Precio

Promedio

La Costeña 12.40 12.40 12.45 12.4 12.40 12.41

La Sierra 12.30 12.35 12.35 12.30 12.30 12.32

Maggie 12.45 12.45 12.50 12.40 12.40 12.44

La Chata 12.45 12.40 12.40 12.45 12.38 12.42

PROMEDIO 12.40 12.40 12.43 12.39 12.37 12.40


PROYECCIÓN DEL PRECIO

AÑO

PRECIO

PROYECTADO

2013 12.40

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

Se proyecta con base en la tasa de inflación establecida y esperada del proyecto ( 3%)

El año 2013 inicia con el precio

promedio establecido de $12.40 y

el siguiente año se va

incrementando con base en el

porcentaje de inflación esperada.


PROYECCIÓN DEL PRECIO

AÑO

PRECIO

PROYECTADO

2013 12.40

2014 12.77

2015 13.16

2016 13.55

2017 13.96

2018 14.37

2019 14.81

2020 15.25

2021 15.71

2022 16.18

CANALES DE DISTRIBUCIÓN

Productores Consumidores

Productores Minoristas Consumidores

Productores Mayoristas Minoristas

Productores Intermedios Mayoristas Consumidores

PUBLICIDAD

La publicidad es lo que da vida al negocio: anuncios

espectaculares, carteles, volantes, folletos, tarjetas y personas

que recomiendan son algunas formas que se usan de manera

cotidiana. Con estas estrategias se espera influir en las decisiones

de compra de los posibles clientes, destacando las características

positivas de los productos o servicios que se anuncian y los

beneficios que el cliente puede obtener con ellos.

Con la publicidad se busca:

http://www.conevyt.org.mx/cursos/cursos/mi_negocio/html/publicidad_promociones.html

PROMOCIÓN

http://www.conevyt.org.mx/cursos/cursos/mi_negocio/html/publicidad_promociones.html

ESTUDIO TÉCNICO

ANÁLISIS DE LA LOCALIZACIÓN DE LA EMPRESA

MACROLOCALIZACIÓN

La macrolocalización se concibe como la

totalidad de una entidad federativa

Se deberán de analizar los datos

geográficos, socioeconómicos y culturales

de infraestructura e institucionales.

suelo Orografía

estadísticas

clima

Infraestructura Geografía


MICROLOCALIZACIÓN

Es la ubicación precisa del poblado y terreno dentro de la región

estudiada cuya determinación permite conocer el sitio específico

más conveniente para el asentamiento de la planta industrial o la

empresa de servicios.


MICROLOCALIZACIÓN

MATRIZ DE LOCALIZACIÓN

Factor de análisis Ponderación

del factor

Opción 1 Opción 2 Opción 3

Calificación Ponderación Calificación Ponderación Calificación Ponderación

Infraestructura 35% 8 2.8 6 2.1 6 2.1

Materia Prima

Disponible 20% 8 1.6 7 1.4 9 1.8

Cercanía de

consumidores 12% 9 1.08 6 0.72 8 0.96

Disponibilidad de

Mano de Obra 15% 6 0.9 7 1.05 7 1.05

Costos de Insumos 18% 7 1.26 8 1.44 5 0.9

100% 7.64 6.71 6.81

TECNOLOGÍA Y EQUIPO

Maquinaria, mobiliario y equipo para producción

Unidades Descripción Características 5 Equipo de lavado 5 Equipo de escaldado 5 Equipo de preparado 5 Equipo de llenado 5 Equipo de agotamiento 5 Equipo de cierre 5 Equipo de esterilación 5 Equipo de enfriado 5 Equipo de etiquetado 5 Equipo diverso

25 Lockers

lockers metálicos calibre 18 y puertas calibre 20 con larguero interior de refuerzo y pistones de acero en cada una.

2 Escritorios 10 Estibadores 1 Mesa de usos múltiples

20 Botes de basura


Mobiliario y equipo de oficina

Unidades Descripción Características 1 Sillón dirección 1 Escritorio dirección 4 Escritorios ejecutivos 4 Sillones ejecutivos 5 Escitorio secretarial 5 Sillones secretariales 5 Máquina de escribir 5 Fax

10 Computadora con impresora ymesa 10 No breaks 10 Archiveros 5 Cafeteras 5 Alacenas 5 Mesa de juntas 5 Fotocopiadora 5 Instalación de líneas telefónicas 5 Calentador/enfriador de agua

10 Perforadoras 10 Engrapadoras 10 Cestos de basura 5 Sumadoras


Equipo para marketing y ventas

Unidades Descripción Características 4 Escritorios 8 Sillones 4 Sumadoras 4 Computadora con impresora ymesa 4 No breaks 1 Camiones 1 Equipo de transporte 1 Letrero exterior luminoso

DISTRIBUCIÓN DE PLANTA Y EQUIPO

DISTRIBUCIÓN DE PLANTA Y EQUIPO

INSUMOS Y MATERIALES

Cantidad por lata Descripción

370 g Frijoles

2% de 370 g de frijol Queso

2% de 370 g de frijol Aceite

5% de 370 g de frijol Verduras

5% de 370 g de frijol Chiles

5% de 370 g de frijol Chorizo

5% de 370 g de frijol Varios

unidad Empaque y lata

MATERIA PRIMA


Unidad Descripción 260 Jabón de polvo 312 Pinol 260 Papel sanitario 60 Trapeadores 60 Escobas 60 Cubetas

MATERIAL DE LIMPIEZA

Se estima un consumo de 5 kg de jabón por semana (52 semanas*5=260) Se pronosticó 6 litros semanales Se estimó 5 rollos de papel a la semana Se refiere a 5 trapeadores semanales Cubetas 5 por semana


Descripción Consumo anual Energía eléctrica $60,000

Agua $18,000

Seguros $30,000

Depreciación 10% s/activos fijos

Amortización 10% s/activos diferidos

Mantenimiento 3% s/activos fijos

OTROS GASTOS DE PRODUCCIÓN

DESCRIPCIÓN DEL PROCESO PRODUCTIVO



ORGANIGRAMA

Director

Director de mkt y ventas

Secretaria Vendedores

Chofer Ayudante general

Director de producción

Secretaria Obreros

(10)

Ayudantes en general

(4)

Gerente de administración

Secretaria

Mensajero

PUESTOS Y FUNCIONES DEL PERSONAL

Escolaridad: Ing. En Sistemas de Producción (titulado)

Sexo: Indistinto

Experiencia: Al menos 2 años de experiencia en el ramo

Edad: De 28 a 35 años

Estado civil: Indistinto

Tipo

trabajo:

Tiempo completo

Duración: Indefinido

Principales

funciones

Coordinar, regular y supervisar todas las áreas relacionadas con

el proceso de producción. Así como de presentar informes.

(Poner en general todas las actividades que debe realizar).

Gerente de producción

PLANTILLA DE PERSONAL

Puesto

Número de

plazas

Producción

Gerente de producción 1

Secretaria 1

Obreros 10

Ayudantes en general 4

Administración

Director 1

Gerente de administración 1

Secretaria 2

Mensajero 1

Marketing y ventas

Gerente de mkt y ventas 1

Secretaria 1

Vendedores 2

Chofer 2

Ayudante general 1

ASPECTOS LEGALES, ADMINISTRATIVOS Y AMBIENTALES

ASPECTOS LEGALES ADMINISTRATIVOS AMBIENTALES

Constitución de la empresa

Constitución legal de empresa ante Notario Público

Alta de la empresa ante instancias federales, estatales y municipales.

Alta en SAT para personas morales, en Hacienda del Estado y en la Tesorería del Ayuntamiento. Secretaría de Salud.

Proceso de producción del elenlatamiento de frijol

NOM-XXX

Cuidado del medio ambiente

ISO 14000

ESTUDIO FINANCIERO

(ECONÓMICO)

INVERSIÓN TOTAL

Terrenos, edificios e instalaciones

Unidades Descripción Precio

unitario Precio total

1,000 Terreno 1,200 1,200,000

2,000 Construcción planta bodega y almacén 300 600,000

300 Instalaciones especiales 2,500 750,000

Total 2,550,000

INVERSIÓN FIJA

Maquinaria, mobiliario y equipo para producción


unitario Precio total 5 Equipo de lavado 30,000 150,000 5 Equipo de escaldado 40,000 200,000 5 Equipo de preparado 40,000 200,000 5 Equipo de llenado 80,000 400,000 5 Equipo de agotamiento 80,000 400,000 5 Equipo de cierre 100,000 500,000 5 Equipo de esterilación 100,000 500,000 5 Equipo de enfriado 100,000 500,000 5 Equipo de etiquetado 100,000 500,000 5 Equipo diverso 20,000 100,000

25 Lockers 1,200 30,000 2 Escritorios 1,500 3,000

10 Estibadores 300 3,000 1 Mesa de usos múltiples 8,000 8,000

20 Botes de basura 100 2,000

INVERSIÓN TOTAL

INVERSIÓN FIJA

Mobiliario y equipo de oficina

Unidades Descripción Precio unitario Precio total 1 Sillón dirección 1,800 1,800 1 Escritorio dirección 3,500 3,500 4 Escritorios ejecutivos 2,500 10,000 4 Sillones ejecutivos 1,500 6,000 5 Escitorio secretarial 2,000 10,000 5 Sillones secretariales 1,000 5,000 5 Máquina de escribir 1,500 7,500 5 Fax 2,500 12,500

10 Computadora con impresora ymesa 15,000 150,000 10 No breaks 1,200 12,000 10 Archiveros 3,500 35,000 5 Cafeteras 1,500 7,500 5 Alacenas 1,200 6,000 5 Mesa de juntas 4,500 22,500 5 Fotocopiadora 15,000 75,000 5 Instalación de líneas telefónicas 1,500 7,500 5 Calentador/enfriador de agua 2,000 10,000

10 Perforadoras 350 3,500 10 Engrapadoras 150 1,500 10 Cestos de basura 180 1,800 5 Sumadoras 1,000 5,000

INVERSIÓN TOTAL

INVERSIÓN FIJA

Mobiliario y Equipo para ventas y distribución


unitario Precio total 4 Escritorios 12,999 51,996 8 Sillones 400 3,200 4 Sumadoras 700 2,800 4 Computadora con impresora ymesa 3,479 13,916 4 No breaks 2,500 10,000 1 Camiones 1,000,000 1,000,000 1 Equipo de transporte 220,000 220,000 1 Letrero exterior luminoso 25,000 25,000

INVERSIÓN TOTAL

INVERSIÓN FIJA

INVERSIÓN TOTAL

INVERSIÓN DIFERIDA

Concepto Costo Total

Activos intangibles

Organización y puesta en marcha 200,000

Licencias y permisos 300,000

INVERSIÓN TOTAL

CAPITAL DE TRABAJO

Concepto Aportación

Efectivo en caja y bancos 616,839

INVERSIÓN TOTAL: FIJA, DIFERIDA Y CAPITAL DE TRABAJO

Concepto Costo Total

Activos Fijos

Terrenos, edificios e instalaciones 2,550,000

Maquinaria, mobiliario y equipo de producción 3,496,000

Mobiliario y equipo de oficina 393,600

Mobiliario y equipo de ventas y distribución 1,326,912

Subtotal 7,766,512

Activos Diferidos

Organización y puesta en marcha 200,000

Licencias y permisos 300,000

Subtotal 500,000

Activos tangibles e intangibles 8,266,512

Efectivo en caja y bancos 616,839

TOTAL DE ACTIVOS 8,883,351

INVERSIÓN TOTAL: FIJA, DIFERIDA Y CAPITAL DE TRABAJO

LOS SOCIOS APORTARÁN PARA LA REALIZACIÓN DE ESTE

PROYECTO LA CANTIDAD DE: $7,883,351 COMO

INVERSIÓN INICIAL TOTAL. ESTA INVERSIÓN REPRESENTA 78,833 ACCIONES

NOMINATIVAS A $100 C/U.

POR TANTO, LOS ACCIONISTAS RECURRIRÁN A UN CRÉDITO BANCARIO POR LOS AÑOS DEL PROYECTO, MISMA QUE REPRESENTA LA DIFERENCIA ENTRE LA INVERSIÓN TOTAL Y LA CANTIDAD QUE APORTARÁN.

COMPRA DE MATERIA PRIMA

1 Precio por Kg considerando que las latas tendrán 410 g y se usarán 370 g de frijol como materia prima

2 Cada lata se estimó 2% de 370 g de frijol

3-7 Cada lata se estimó 5% de 370 g de frijol

Inflación se considera

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Unidades

vendidas 912,054 940,267 968,480 996,693 1,024,906 1,053,119 1,081,332 1,109,545 1,137,758 1,165,971

Cantidad en

Kg. Descripción

Precio

unitario 1 2 3 4 5 6 7 8 9

337,460 Frijoles 1 6.00 2,024,760 2,150,015 2,280,962 2,417,832 2,560,860 2,710,295 2,866,390 3,029,412 3,199,636 3,377,346

6,749 Queso 2 40.00 269,968 286,669 304,128 322,378 341,448 361,373 382,185 403,922 426,618 450,313

16,873 Aceite 3 20.00 337,460 358,336 380,160 402,972 426,810 451,716 477,732 504,902 533,273 562,891

16,873 Verduras 5 5.00 84,365 89,584 95,040 100,743 106,703 112,929 119,433 126,226 133,318 140,723

16,873 Chiles 5 10.00 168,730 179,168 190,080 201,486 213,405 225,858 238,866 252,451 266,636 281,446

16,873 Chorizo 6 20.00 337,460 358,336 380,160 402,972 426,810 451,716 477,732 504,902 533,273 562,891

16,873 Varios 7 5.00 84,365 89,584 95,040 100,743 106,703 112,929 119,433 126,226 133,318 140,723

912,054 Empaque 1.00 912,054 968,475 1,027,461 1,089,113 1,153,541 1,220,853 1,291,167 1,364,600 1,441,277 1,521,327

4,219,163 4,480,166 4,753,033 5,038,239 5,336,279 5,647,668 5,972,938 6,312,640 6,667,349 7,037,660

Compras de materias primas

OJO¡, se supone que los precios son de 2013 por tanto a partir de 2014 se multiplica las unidades por cada año x 370/1000 (en el caso de los frijoles) y este se multiplica por el precio actualizado con inflación cada año.

Ejemplo: (912,054*370)/1000*6.00= 2.024,760, en 2014= (940,267*370)/1000*6.18, 6.18=6x1.03; y así sucesivamente incrementando la inflación.

SUELDOS Y PRESTACIONES

Puesto Número de

plazas Sueldo

mensual Total

sueldos Prestacione

s Total

mensual Total anual

Producción

Grente de producción 1 11,000 11,000 3,850 14,850 178,200

Secretaria 1 4,500 4,500 1,575 6,075 72,900

Obreros 10 1,800 18,000 6,300 24,300 291,600

Ayudantes en general 4 1,350 5,400 1,890 7,290 87,480 Subtotal 16 18,650 38,900 13,615 52,515 630,180

Administración

Director 1 14,800 14,800 5,180 19,980 239,760 Gerente de administración 1 11,000 11,000 3,850 14,850 178,200

Secretaria 2 4,500 9,000 3,150 12,150 145,800

Mensajero 1 1,800 1,800 630 2,430 29,160

Subtotal 5 32,100 36,600 12,810 49,410 592,920

Marketing y ventas

Gerente de mkt y ventas 1 11,000 11,000 3,850 14,850 178,200

Secretaria 1 4,500 4,500 1,575 6,075 72,900

Vendedores 2 3,700 7,400 2,590 9,990 119,880

Chofer 2 2,600 5,200 1,820 7,020 84,240

Ayudante general 1 1,350 1,350 473 1,823 21,870

Subtotal 7 23,150 29,450 10,308 39,758 477,090

GASTOS DE MANTENIMIENTO

Compras de materias primas Costo total 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Porcentaje del costo total del activo

3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%

Activos necesarios para la producción

Construcciones e instal. 2,550,000 76,500 78,795 81,159 83,594 86,101 88,684 91,345 94,085 96,908 99,815

Mobiliario y equipo 3,496,000 104,880 108,026 111,267 114,605 118,043 121,585 125,232 128,989 132,859 136,845

Subtotal 6,046,000 181,380 186,821 192,426 198,199 204,145 210,269 216,577 223,075 229,767 236,660

Activos necesarios para administración

Mobiliario y equipo 393,600 11,808 12,162 12,527 12,903 13,290 13,689 14,099 14,522 14,958 15,407

Subtotal 393,600 11,808.00 12,162.24 12,527.11 12,902.92 13,290.01 13,688.71 14,099.37 14,522.35 14,958.02 15,406.76

Activos necesarios para venta y distribución

Mobiliario y equipo

1,326,912

39,807 41,002 42,232 43,499 44,804 46,148 47,532 48,958 50,427 51,940

Subtotal 1,326,912 39,807 41,002 42,232 43,499 44,804 46,148 47,532 48,958 50,427 51,940

Total 7,766,512 232,995 239,985 247,185 254,600 262,238 270,105 278,209 286,555 295,152 304,006

Inflación se considera

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN

Inversión inicial

Tasa de depreciac

ión y amortizac

ión 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Depreciaciones para la producción

Maquinaria, Mob. Y Eqpo

3,496,000 10% 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600

Depreciación para administración

Mobiliario y equipo 393,600 10% 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360

Venta y distribución

1,326,912 10% 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691

Total de depreciaciones 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651

Amortizaciones

Gastos de organización 200,000 10% 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000

Licencias y permisos 300,000 10% 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000

Total de amortizaciones 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000

Total depreciaciones y amortizaciones 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651

MATERIAL DE LIMPIEZA

Unidad Descripción Costo

unitario Total

mensual Total anual

260 Jabón de polvo 25 542 6,500

312 Pinol 25 650 7,800

260 Papel sanitario 20 433 5,200

60 Trapeadores 45 225 2,700

60 Escobas 40 200 2,400

60 Cubetas 50 250 3,000

Total 2,300 27,600

PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCIÓN

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Gastos directos

Materias primas 4,219,163 4,480,166 4,753,033 5,038,239 5,336,279 5,647,668 5,972,938 6,312,640 6,667,349 7,037,660

Sueldos y salarios 630,180 655,387 681,603 708,867 737,221 766,710 797,379 829,274 862,445 896,943

Gastos indirectos

Materiales y arts limpieza 27,600 28,428 29,281 30,159 31,064 31,996 32,956 33,945 34,963 36,012

Energía eléctrica 60,000 61,800 63,654 65,564 67,531 69,556 71,643 73,792 76,006 78,286

Agua 18,000 18,540 19,096 19,669 20,259 20,867 21,493 22,138 22,802 23,486

Seguros 30,000 30,900 31,827 32,782 33,765 34,778 35,822 36,896 38,003 39,143

Depreciación 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600

Amortización 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000

Mantenimiento 181,380 186,821 192,426 198,199 204,145 210,269 216,577 223,075 229,767 236,660

5,565,923 5,861,643 6,170,519 6,493,078 6,829,865 7,181,445 7,548,407 7,931,360 8,330,935 8,747,789Total

En sueldos y salarios se considera el % incremento anual en salarios. Inflación se considera en los rubros que no se han calculado

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022


Teléfono 12,000 12,360 12,731 13,113 13,506 13,911 14,329 14,758 15,201 15,657

Depreciación 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360

Mantenimiento 11,808 12,162 12,527 12,903 13,290 13,689 14,099 14,522 14,958 15,407

Servicios contables 36,000 37,080 38,192 39,338 40,518 41,734 42,986 44,275 45,604 46,972

Otros gastos 352,805 363,389 374,291 385,519 397,085 408,997 421,267 433,905 446,923 460,330

1,044,893 1,080,988 1,118,403 1,157,188 1,197,392 1,239,069 1,282,274 1,327,064 1,373,498 1,421,636Total


PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCIÓN

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022


Teléfono 24,000 24,720 25,462 26,225 27,012 27,823 28,657 29,517 30,402 31,315

Depreciación 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691

Mantenimiento 39,807 41,002 42,232 43,499 44,804 46,148 47,532 48,958 50,427 51,940

Combustibles y gtos vehículos 120,000 123,600 127,308 131,127 135,061 139,113 143,286 147,585 152,012 156,573

Gastos de representación 119,273 124,043 129,005 134,165 139,532 145,113 150,918 156,954 163,233 169,762

912,861 942,230 972,718 1,004,369 1,037,228 1,071,340 1,106,756 1,143,523 1,181,696 1,221,328Total


TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO

ni

iVPA

)1(1

*

Método de pagos iguales (cálculo de anualidades)

10)125.01(1

125.0*000,000,1

A


Método de Anualidades (pagos iguales)

n

Saldo inicial Interés Amort. Pago Saldo final

1 1,000,000 125,000 55,622 180,622 944,378

2 944,378 118,047 62,575 180,622 881,804

3 881,804 110,225 70,396 180,622 811,407

4 811,407 101,426 79,196 180,622 732,212

5 732,212 91,526 89,095 180,622 643,116

6 643,116 80,390 100,232 180,622 542,884

7 542,884 67,860 112,761 180,622 430,123

8 430,123 53,765 126,856 180,622 303,266

9 303,266 37,908 142,714 180,622 160,553

10 160,553 20,069 160,553 180,622 0


Crédito bancario 1,000,000

Duración (años) 10 años

Interés anual 12.50%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Anualidad 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622

Intereses 125,000 118,047 110,225 101,426 91,526 80,390 67,860 53,765 37,908 20,069

Amortización 55,622 62,575 70,396 79,196 89,095 100,232 112,761 126,856 142,714 160,553

Total amortizado 55,622 118,196 188,593 267,788 356,884 457,116 569,877 696,734 839,447 1,000,000

Saldo 1,000,000 944,378 881,804 811,407 732,212 643,116 542,884 430,123 303,266 160,553 0

Año

Método de pagos iguales (anualidades)

=-PAGO($B$7,$B$6,$B$5)

=-PAGOINT($B$7,C10,$B$6,$B$5)

=-PAGOPRIN($B$7,C10,$B$6,$B$5)

=B14+C13

INTEGRACIÓN DEL COSTO TOTAL: COSTOS VARIABLES Y COSTOS FIJOS

Se estima que el 80% del costo total de producción son variables, y el 20% fijos. Se estima que el 80% de los gastos de venta y distribución son variables, y el 20% fijos. Los gastos de administración y los financieros se consideran fijos.

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Costos variables 5,183,027 5,443,098 5,714,590 5,997,958 6,293,674 6,602,228 6,924,130 7,259,906 7,610,105 7,975,294

Costos de producción 4,452,738 4,689,314 4,936,415 5,194,462 5,463,892 5,745,156 6,038,726 6,345,088 6,664,748 6,998,232

Gastos de ventas y distr. 730,289 753,784 778,174 803,495 829,782 857,072 885,404 914,819 945,357 977,062

Costos fijos 2,465,650 2,559,810 2,657,276 2,758,103 2,862,337 2,970,016 3,081,167 3,195,806 3,313,932 3,435,529

Costos de producción 1,113,185 1,172,329 1,234,104 1,298,616 1,365,973 1,436,289 1,509,681 1,586,272 1,666,187 1,749,558

Gastos de administración 1,044,893 1,080,988 1,118,403 1,157,188 1,197,392 1,239,069 1,282,274 1,327,064 1,373,498 1,421,636

Gastos de ventas y distr. 182,572 188,446 194,544 200,874 207,446 214,268 221,351 228,705 236,339 244,266

Gastos financieros 125,000 118,047 110,225 101,426 91,526 80,390 67,860 53,765 37,908 20,069

7,648,677 8,002,908 8,371,866 8,756,061 9,156,011 9,572,244 10,005,297 10,455,712 10,924,037 11,410,823

912,054 940,267 968,480 996,693 1,024,906 1,053,119 1,081,332 1,109,545 1,137,758 1,165,971

8.39 8.51 8.64 8.79 8.93 9.09 9.25 9.42 9.60 9.79

Costos Totales

Unidades a producir

Costo unitario

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Ventas 11,309,473 12,009,092 12,740,511 13,505,006 14,303,905 15,138,583 16,010,468 16,921,042 17,871,840 18,864,458

(-) Costos de producción 5,565,923 5,861,643 6,170,519 6,493,078 6,829,865 7,181,445 7,548,407 7,931,360 8,330,935 8,747,789

Utlidad bruta 5,743,550 6,147,450 6,569,992 7,011,928 7,474,040 7,957,138 8,462,061 8,989,682 9,540,905 10,116,668

(-) Gastos de administración 1,044,893 1,080,988 1,118,403 1,157,188 1,197,392 1,239,069 1,282,274 1,327,064 1,373,498 1,421,636

(-) Gastos de venta y distrib. 912,861 942,230 972,718 1,004,369 1,037,228 1,071,340 1,106,756 1,143,523 1,181,696 1,221,328

Utilidad de operación 3,785,796 4,124,232 4,478,870 4,850,372 5,239,421 5,646,728 6,073,031 6,519,095 6,985,712 7,473,704

Gastos financieros 125,000 118,047 110,225 101,426 91,526 80,390 67,860 53,765 37,908 20,069

Utilidad antes de ISR y PTU 3,660,796 4,006,185 4,368,645 4,748,946 5,147,894 5,566,339 6,005,171 6,465,329 6,947,803 7,453,635

(-) ISR 35% 1,281,279 1,402,165 1,529,026 1,662,131 1,801,763 1,948,219 2,101,810 2,262,865 2,431,731 2,608,772

(-) PTU 10% 366,080 400,618 436,864 474,895 514,789 556,634 600,517 646,533 694,780 745,364

Utilidad neta 2,013,438 2,203,401 2,402,755 2,611,920 2,831,342 3,061,486 3,302,844 3,555,931 3,821,292 4,099,499

Concepto

DETERMINACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO PROYECTADO

Caja y bancos representa 30 días del costo de producción

Cuentas x cobrar representa 30 días del valor de las ventas

MP representa 30 días del costo de materia prima

PP representa 30 días del costo directo de producción

PT representa 7 días del costo directo de producción

Cuentas x pagar representa 30 días del costo de materia prima

=(Ctos. Prod/360)*30

Inicio (0) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Caja y bancos 616,839 463,827 488,470 514,210 541,090 569,155 598,454 629,034 660,947 694,245 728,982

Cuentas x cobrar 942,456 1,000,758 1,061,709 1,125,417 1,191,992 1,261,549 1,334,206 1,410,087 1,489,320 1,572,038

Inventarios 850,002 901,168 954,646 1,010,528 1,068,911 1,129,895 1,193,583 1,260,083 1,329,508 1,401,972

Materia prima 351,597 373,347 396,086 419,853 444,690 470,639 497,745 526,053 555,612 586,472

Producción en proceso 404,112 427,963 452,886 478,925 506,125 534,532 564,193 595,160 627,483 661,217

Producto terminado 94,293 99,858 105,673 111,749 118,096 124,724 131,645 138,871 146,413 154,284

Cuentas x pagar 351,597 373,347 396,086 419,853 444,690 470,639 497,745 526,053 555,612 586,472

616,839 1,904,688 2,017,049 2,134,479 2,257,182 2,385,368 2,519,258 2,659,078 2,805,063 2,957,460 3,116,521

Incremento del capital de trabajo 616,839 1,287,849 112,361 117,430 122,703 128,187 133,890 139,820 145,986 152,397 159,061

Concepto

Activo circulante

Pasivo circulante

Capital de Trabajo

FLUJO DE FONDOS/FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO

CONCEPTO/AÑOS 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

ORIGEN DE FONDOS

UTILIDAD NETA 2,013,438 2,203,401 2,402,755 2,611,920 2,831,342 3,061,486 3,302,844 3,555,931 3,821,292 4,099,499

(+) DEPRECIACION y AMORTIZACIÓN 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651

SUBTOTAL 0 2,585,089 2,775,053 2,974,406 3,183,571 3,402,993 3,633,137 3,874,495 4,127,582 4,392,943 4,671,151

OTROS ORIGENES:

CAPITAL SOCIAL 7,883,351

CREDITOS BANCARIOS 1,000,000

I.S.R. POR PAGAR 1,281,279 1,402,165 1,529,026 1,662,131 1,801,763 1,948,219 2,101,810 2,262,865 2,431,731 2,608,772

PTU POR PAGAR 366,080 400,618 436,864 474,895 514,789 556,634 600,517 646,533 694,780 745,364

CUENTAS X PAGAR 351,597 21,750 22,739 23,767 24,837 25,949 27,106 28,309 29,559 30,859

TOTAL ORIGENES 8,883,351 4,584,044 4,599,586 4,963,035 5,344,364 5,744,382 6,163,939 6,603,928 7,065,289 7,549,014 8,056,146

APLICACION FONDOS:

CUENTA X COBRAR 942,456 58,302 60,952 63,708 66,575 69,557 72,657 75,881 79,233 82,718

INVENTARIOS 850,002 51,166 53,478 55,882 58,383 60,984 63,688 66,501 69,425 72,464

COMPRA DE ACTIVOS 8,266,512

PAGO CREDITOS 55,622 62,575 70,396 79,196 89,095 100,232 112,761 126,856 142,714 160,553

I.S.R. ANTERIOR 1,281,279 1,402,165 1,529,026 1,662,131 1,801,763 1,948,219 2,101,810 2,262,865 2,431,731

PAGO PTU 366,080 400,618 436,864 474,895 514,789 556,634 600,517 646,533 694,780

PAGO DE DIVIDENDOS 805,375 881,361 961,102 1,044,768 1,132,537 1,224,594 1,321,138 1,422,372 1,528,517 1,639,800

TOTAL APLICACIONES 8,266,512 2,653,455 2,700,761 2,948,711 3,209,444 3,483,615 3,771,919 4,075,097 4,393,937 4,729,286 5,082,047

SUPERAVIT (DEFICIT) 616,839 1,930,589 1,898,825 2,014,324 2,134,920 2,260,767 2,392,020 2,528,831 2,671,352 2,819,727 2,974,099

SALDO INICIAL CAJA 0 616,839 2,547,428 4,446,253 6,460,577 8,595,497 10,856,264 13,248,284 15,777,115 18,448,466 21,268,194

SALDO FINAL DE CAJA 616,839 2,547,428 4,446,253 6,460,577 8,595,497 10,856,264 13,248,284 15,777,115 18,448,466 21,268,194 24,242,293

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROYECTADO 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Activo circulante:

Efectivo en caja y bancos 616,839 2,547,428 4,446,253 6,460,577 8,595,497 10,856,264 13,248,284 15,777,115 18,448,466 21,268,194 24,242,293

Inventarios 850,002 901,168 954,646 1,010,528 1,068,911 1,129,895 1,193,583 1,260,083 1,329,508 1,401,972

Cuentas x cobrar 942,456 1,000,758 1,061,709 1,125,417 1,191,992 1,261,549 1,334,206 1,410,087 1,489,320 1,572,038

Subtotal 616,839 4,339,886 6,348,179 8,476,933 10,731,442 13,117,167 15,639,727 18,304,903 21,118,637 24,087,022 27,216,303

Activo fijo:

Terreno 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000

Edificios 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000

Instalaciones especiales 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000

Maquinaria y equipo producción 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000

Mob. y Equipo de oficina 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600

Mob. y Equipo de venta y distribución1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912

(-) Depreciación -521,651 -1,043,302 -1,564,954 -2,086,605 -2,608,256 -3,129,907 -3,651,558 -4,173,210 -4,694,861 -5,216,512

Subtotal 7,766,512 7,244,861 6,723,210 6,201,558 5,679,907 5,158,256 4,636,605 4,114,954 3,593,302 3,071,651 2,550,000

Activo diferido:

Gastos de organización 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000

Licencias y permisos 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000

(-) Amortización -50,000 -100,000 -150,000 -200,000 -250,000 -300,000 -350,000 -400,000 -450,000 -500,000

Subtotal 500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0

8,883,351 12,034,747 13,471,388 15,028,491 16,711,350 18,525,423 20,476,332 22,569,857 24,811,939 27,208,673 29,766,303

Pasivo a corto plazo:

Cuentas x pagar 351,597 373,347 396,086 419,853 444,690 470,639 497,745 526,053 555,612 586,472

ISR por pagar 1,281,279 1,402,165 1,529,026 1,662,131 1,801,763 1,948,219 2,101,810 2,262,865 2,431,731 2,608,772

PTU por pagar 366,080 400,618 436,864 474,895 514,789 556,634 600,517 646,533 694,780 745,364

Subtotal 0 1,998,955 2,176,130 2,361,976 2,556,879 2,761,242 2,975,491 3,200,072 3,435,452 3,682,124 3,940,608

Pasivo a largo plazo:

Crédito bancario 1,000,000 944,378 881,804 811,407 732,212 643,116 542,884 430,123 303,266 160,553 0

Subtotal 1,000,000 944,378 881,804 811,407 732,212 643,116 542,884 430,123 303,266 160,553 0

1,000,000 2,943,333 3,057,934 3,173,384 3,289,090 3,404,359 3,518,375 3,630,194 3,738,718 3,842,677 3,940,608

Capital social 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351

Resultado del ejercicio 1,208,063 1,322,041 1,441,653 1,567,152 1,698,805 1,836,892 1,981,706 2,133,559 2,292,775 2,459,700

Resultados ejercs anteriores 0 1,208,063 2,530,104 3,971,756 5,538,908 7,237,713 9,074,605 11,056,312 13,189,870 15,482,645

7,883,351 9,091,414 10,413,455 11,855,107 13,422,259 15,121,064 16,957,956 18,939,663 21,073,221 23,365,996 25,825,696

8,883,351 12,034,747 13,471,388 15,028,491 16,711,350 18,525,423 20,476,332 22,569,857 24,811,939 27,208,673 29,766,303

Concepto

TOTAL ACTIVO

ACTIVO

PASIVO

PASIVO + CAPITAL CONTABLE

CAPITAL CONTABLE

TOTAL CAPITAL CONTABLE

TOTAL PASIVO

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO (FNE) PROYECTADOS

0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Utilidad neta 2,013,438 2,203,401 2,402,755 2,611,920 2,831,342 3,061,486 3,302,844 3,555,931 3,821,292 4,099,499

(+) Depreciación y amortización 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651

(+) Recuperación de capital de trabajo 3,116,521

(+) Recuperación de activo fijo 2,550,000

(-) Inversión inicial 8,883,351

(-) Pago de crédito 55,622 62,575 70,396 79,196 89,095 100,232 112,761 126,856 142,714 160,553

(-) Incremento de capital de trabajo 1,287,849 112,361 117,430 122,703 128,187 133,890 139,820 145,986 152,397 159,061

Flujos netos de efectivo -8,883,351 1,241,618 2,600,117 2,786,579 2,981,673 3,185,711 3,399,016 3,621,914 3,854,740 4,097,833 10,018,058

Concepto

Flujos netos de efectivo que servirán para la evaluación financiera.

PUNTO DE EQUILIBRIO PROYECTADO

CONCEPTO/AÑOS 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

VENTAS EN UNIDADES 912,054 940,267 968,480 996,693 1,024,906 1,053,119 1,081,332 1,109,545 1,137,758 1,165,971

PRECIO DE VENTA UNITARIO 12.40 12.77 13.16 13.55 13.96 14.37 14.81 15.25 15.71 16.18

VENTAS NETAS 11,309,473 12,009,092 12,740,511 13,505,006 14,303,905 15,138,583 16,010,468 16,921,042 17,871,840 18,864,458

( - ) COSTO VARIABLES 5,183,027 5,443,098 5,714,590 5,997,958 6,293,674 6,602,228 6,924,130 7,259,906 7,610,105 7,975,294

MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 6,126,445 6,565,994 7,025,921 7,507,048 8,010,231 8,536,354 9,086,338 9,661,135 10,261,735 10,889,164

( - ) COSTOS FIJOS 2,465,650 2,559,810 2,657,276 2,758,103 2,862,337 2,970,016 3,081,167 3,195,806 3,313,932 3,435,529

UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 3,660,796 4,006,185 4,368,645 4,748,946 5,147,894 5,566,339 6,005,171 6,465,329 6,947,803 7,453,635

P.E. MILES DE $ 4,551,611 4,681,849 4,818,593 4,961,763 5,111,287 5,267,100 5,429,132 5,597,310 5,771,545 5,951,732

PRECIO DE VENTA UNITARIO 12.40 12.77 13.16 13.55 13.96 14.37 14.81 15.25 15.71 16.18

P.E. EN UNIDADES 367,065 366,571 366,289 366,187 366,235 366,407 366,678 367,026 367,428 367,863

COSTO VARIABLE UNITARIO 5.68 5.79 5.90 6.02 6.14 6.27 6.40 6.54 6.69 6.84

VENTAS P. E. 4,551,611 4,681,849 4,818,593 4,961,763 5,111,287 5,267,100 5,429,132 5,597,310 5,771,545 5,951,732

( - ) COSTOS VARIABLES 2,085,961 2,122,039 2,161,317 2,203,660 2,248,951 2,297,084 2,347,965 2,401,504 2,457,613 2,516,203

MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 2,465,650 2,559,810 2,657,276 2,758,103 2,862,337 2,970,016 3,081,167 3,195,806 3,313,932 3,435,529

( - ) COSTOS FIJOS 2,465,650 2,559,810 2,657,276 2,758,103 2,862,337 2,970,016 3,081,167 3,195,806 3,313,932 3,435,529

UTILIDAD ANTES DE ISR y PTU 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

MÉTODOS DE EVALUACIÓN FINANCIERA

TMAR o COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

FUENTE DE

FINANCIAMIENTOIMPORTE % COSTO REAL

COSTO

PROMEDIO

PONDERADO

DE CAPITAL

CRÉDITO BANCARIO 1,000,000 11.26% 8.13% 0.91%

APORTACIÓN DE SOCIOS 7,883,351 88.74% 12.00% 10.65%

TOTAL 8,883,351 100% 11.56%

Costo real del crédito=Tasa interés nominal*(1-Tasa fiscal)

Costo capital común=Rendimiento promedio últimos 15 años en el sector ABT

CRITERIOS DE ACEPTACIÓN/RECHAZO DEL PROYECTO

0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Utilidad neta 2,013,438 2,203,401 2,402,755 2,611,920 2,831,342 3,061,486 3,302,844 3,555,931 3,821,292 4,099,499





(-) Pago de crédito 55,622 62,575 70,396 79,196 89,095 100,232 112,761 126,856 142,714 160,553



Concepto

=VNA(CPPC,D10:N10)-InvInic

CPPC= 11.56%

VPN= 10,030,656


0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Utilidad neta 2,013,438 2,203,401 2,402,755 2,611,920 2,831,342 3,061,486 3,302,844 3,555,931 3,821,292 4,099,499





(-) Pago de crédito 55,622 62,575 70,396 79,196 89,095 100,232 112,761 126,856 142,714 160,553



Concepto

=TIR(D13:N13)

CPPC= 11.56%

TIR= 28.87%


0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Utilidad neta 2,013,438 2,203,401 2,402,755 2,611,920 2,831,342 3,061,486 3,302,844 3,555,931 3,821,292 4,099,499





(-) Pago de crédito 55,622 62,575 70,396 79,196 89,095 100,232 112,761 126,856 142,714 160,553



Concepto

CPPC= 11.56%

VPN= 10,030,656

VANE= 1,743,686

IVP= 1.13=-PAGO(CPPC,10,VPN) =(VPN/InvInic)


Periodo de recuperación de la inversión

Periodo Año FNE

FNE

Acumulado

1 2013 1,241,618 1,241,618

2 2014 2,600,117 3,841,736

3 2015 2,786,579 6,628,315

4 2016 2,981,673 9,609,988

5 2017 3,185,711 12,795,699

6 2018 3,399,016 16,194,714

7 2019 3,621,914 19,816,628

8 2020 3,854,740 23,671,368

9 2021 4,097,833 27,769,201

10 2022 10,018,058 37,787,259

TOTAL 37,787,259

8,883,351Inversión inicial

Para determinarlo con mayor exactitud siga el siguiente

proceso:

• Se toma el periodo anterior a la recuperación total

(3)

• Calcule el costo no recuperado al principio del año

tres: 8,883,351 – 6,628,315 = 2,255,036. Divida el

costo no recuperado entre el FNE del año

siguiente (4), 2,255,036 ÷9,609,988 = 0.23

• Sume al periodo anterior al de la recuperación

total (3) el valor calculado en el paso anterior

(0.33)

• El periodo de recuperación de la inversión, para

este proyecto y de acuerdo a sus flujos netos de

efectivo, es de 3.23 períodos.

• Para calcular los meses se multiplica 0.23 x 12 y

nos arroja 2.76, o sea, 2 meses y la fracción de

días.

• Para calcular los días se multiplica los 0.76 x 30=

23 días.

• En resumen, el periodo de recuperación de la

inversión, para este proyecto y de acuerdo a sus

FNE, es de 3 años con 2 meses y 23 días.


Tasa simple de rentabilidad

Periodo Año FNE TSR

1 2013 1,241,618 14.0%

2 2014 2,600,117 29.3%

3 2015 2,786,579 31.4%

4 2016 2,981,673 33.6%

5 2017 3,185,711 35.9%

6 2018 3,399,016 38.3%

7 2019 3,621,914 40.8%

8 2020 3,854,740 43.4%

9 2021 4,097,833 46.1%

10 2022 10,018,058 112.8%

FNE1/8,883,351= 14.0 %

FNE10/8,883,351= 112.8%


FNE1/(8,883,351/2)= 28.0 %

FNE10/(8,883,351/2)= 225.5%

Tasa promedio de rentabilidad

Periodo Año FNE TPR

1 2013 1,241,618 28.0%

2 2014 2,600,117 58.5%

3 2015 2,786,579 62.7%

4 2016 2,981,673 67.1%

5 2017 3,185,711 71.7%

6 2018 3,399,016 76.5%

7 2019 3,621,914 81.5%

8 2020 3,854,740 86.8%

9 2021 4,097,833 92.3%

10 2022 10,018,058 225.5%


VPN > 0 < 0

Se acepta Se rechaza

TIR > CPPC < CPPC


VANE > 0 < 0


IVP > 1 < 1


INDICADORES FINANCIEROS DEL PROYECTO

RAZONES/AÑOS FÓRMULA 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

ACTIVO CIRC. / PASIVO CIRC. 2.17 2.92 3.59 4.20 4.75 5.26 5.72 6.15 6.54 6.91

(ACTIVO CIRC. - INV.) / PASIVO CIRC. 1.75 2.50 3.18 3.80 4.36 4.88 5.35 5.78 6.18 6.55

APALANCAMIENTO CAPITAL CONT. / PASIVO TOTAL 3.09 3.41 3.74 4.08 4.44 4.82 5.22 5.64 6.08 6.55

O PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL 0.24 0.23 0.21 0.20 0.18 0.17 0.16 0.15 0.14 0.13

ENDEUDAMIENTO CAPITAL CONT. / ACTIVO TOTAL 0.76 0.77 0.79 0.80 0.82 0.83 0.84 0.85 0.86 0.87

UTILIDAD DE OPERACIÓN / INTERES 30.29 34.94 40.63 47.82 57.24 70.24 89.49 121.25 184.28 372.40

PROM. DE CXC / VENTAS PROM. DIARIAS 15 43 43 43 43 43 43 43 43 43

PROM. INVENT. / COSTO PROM. DIARIO 27 80 80 81 81 82 82 83 83 84

ACTIVIDAD PROM. PROVEED. / COMPRAS PROM DIARIAS 15 29 29 29 29 29 29 29 29 29

O VENTAS NETAS / CAPITAL CONTABLE 1.24 1.15 1.07 1.01 0.95 0.89 0.85 0.80 0.76 0.73

EFICIENCIA VENTAS NETAS / ACTIVO TOTAL 0.94 0.89 0.85 0.81 0.77 0.74 0.71 0.68 0.66 0.63

VENTAS NETAS / ACTIVO FIJO 1.56 1.79 2.05 2.38 2.77 3.27 3.89 4.71 5.82 7.40

ACTIVO FIJO / CAPITAL CONTABLE 0.80 0.65 0.52 0.42 0.34 0.27 0.22 0.17 0.13 0.10

UTILIDAD BRUTA / VENTAS NETAS 0.51 0.51 0.52 0.52 0.52 0.53 0.53 0.53 0.53 0.54

UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS 0.18 0.18 0.19 0.19 0.20 0.20 0.21 0.21 0.21 0.22

UTILIDAD NETA / CAPITAL CONTABLE 0.22 0.21 0.20 0.19 0.19 0.18 0.17 0.17 0.16 0.16

UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL 0.17 0.16 0.16 0.16 0.15 0.15 0.15 0.14 0.14 0.14

RENTABILIDAD

LIQUIDEZ

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

• Se denomina análisis de sensibilidad (AS) al procedimiento por medio del cual se puede determinar cuánto se afecta (qué tan sensible es) el VPN o la TIR ante cambios en determinadas variables del proyecto.

• El proyecto tiene una gran cantidad de variables, como son los costos totales, divididos como se muestra en un estado de resultados, ingresos, volumen de producción, tasa y cantidad de financiamiento, etc.


Datos

pronosticadosPesimista Probable Optimista

VPN 10,030,656 9,659,793 10,030,656 10,976,356

TIR 28.87% 28.32% 28.87% 30.24%

Estado de la economía

=VNA($B$16,D28:D37)+D27

Pesimista Probable Optimista

2% 5%

-8,883,351 -8,883,351 -8,883,351 -8,883,351

1 2013 1,241,618 1,217,273 1,241,618 1,303,699

2 2014 2,600,117 2,549,134 2,600,117 2,730,123

3 2015 2,786,579 2,731,941 2,786,579 2,925,908

4 2016 2,981,673 2,923,208 2,981,673 3,130,756

5 2017 3,185,711 3,123,246 3,185,711 3,344,997

6 2018 3,399,016 3,332,368 3,399,016 3,568,966

7 2019 3,621,914 3,550,896 3,621,914 3,803,010

8 2020 3,854,740 3,779,157 3,854,740 4,047,477

9 2021 4,097,833 4,017,483 4,097,833 4,302,725

10 2022 10,018,058 9,821,626 10,018,058 10,518,961

37,787,259 37,046,333 37,787,259 39,676,622

FNEAÑOPeriodo

Estado de la economía

Inversión inicial neta

T O T A L

Flujos Netos de EfectivoVariación del FNE según escenario

=TIR(D27:D37)


CPPC= 11.56%

VPN= 10,030,656 VPN

TIR= 28.87% Con tasa del 11.56% 10,030,656

VANE= 1,743,686 Con tasa del 16.56% 5,870,427

IVP= 1.13 Con tasa del 21.56% 2,927,087

Con tasa del 26.56% 788,827

Con tasa del 31.56% -802,816

Con tasa del 36.56% -2,014,261

Con tasa del 41.56% -2,955,255

Con tasa del 46.56% -3,699,804

Con tasa del 51.56% -4,298,869

TRMA diversas

INTEGRACIÓN PROYECTO FINAL

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