Rahastomarkkinan tila 2010

Finanssialan Keskusliitto 9.2.2010Markku Savikko

Kotimaisten sijoitusrahastojen pääoman kehitys 1992 – 1/2010

0,11,9

66,0

41,3

54,3 55,1

0,6 1,0 0,93,1

4,9

10,213,5 14,5

15,7

22,1

31,1

44,7

60,9

0

10

20

30

40

50

60

70

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1/2010

Mrd. euroa

0

10

20

30

40

50

60

12/02 06/03 12/03 06/04 12/04 06/05 12/05 06/06 12/06 06/07 12/07 06/08 12/08 06/09 12/09

Kurssikehityksen ja nettomerkintöjen osuus kotimaisten sijoitusrahastojenpääoman kehityksestä 2002 – 1/2010

Nettomerkinnät

Kurssikehitys

Miljardia €

Kuukausittaiset nettomerkinnät kotimaisissa sijoitusrahastoissa 31.1.2008 - 31.1.2010

Meur

-2500

-2000

-1500

-1000

-500

0

500

10001/

2008

2/20

08

3/20

08

4/20

08

5/20

08

6/20

08

7/20

08

8/20

08

9/20

08

10/2

008

11/2

008

12/2

008

1/20

09

2/20

09

3/20

09

4/20

09

5/20

09

6/20

09

7/20

09

8/20

09

9/20

09

10/2

009

11/2

009

12/2

009

1/20

10

12 kk nettomerkinnät rahastoluokittain 31.1.2010

Miljoonaa €-1000 0 1000 2000 3000 4000 5000

Osakerahastot

Yhdistelmärahastot

Pitkän koron rahastot

Lyhyen koron rahastot

Muut rahastot

Osakerahastojen 12 kk nettomerkinnät 31.1.2010

Miljoonaa €

-500 500 1 500 2 500

Kehittyvät markkinat

Pohjoismaat

Eurooppa

Suomi

Maailma

Sektorirahastot

Pohjois-Amerikka

Tyynenmeren alue

Japani

Kehittyvien markkinoiden osakerahastojen 12 kk nettomerkinnät 31.1.2010

Miljoonaa €0 200 400 600

Maailma

Kaukoitä

Latinalainen Amerikka

Lähi-itä ja Afrikka

Keski- ja itä-Eurooppa

Miljoonaa €

Korkorahastojen 12 kk nettomerkinnät 31.1.2010

Miljoonaa €

-1 500 -500 500 1 500

Korkeariskiset yrityslainat Euroalue

Luokitellut yrityslainat Euroalue

Kehittyvät markkinat

Luokitellut yrityslainat maailma

Korkeariskiset yrityslainat maailma

Valtioriski Euroalue

Rahamarkkinarahastot

Muut lyhyen koron rahastot

Nettomerkinnät kotimaisiin osakerahastoihin jaOMX Helsinki CAP GI –indeksin kehitys 30.6.1998 – 31.12.2009

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

2000

06

/98

12

/98

06

/99

12

/99

06

/00

12

/00

06

/01

12

/01

06

/02

12

/02

06

/03

12

/03

06

/04

12

/04

06

/05

12

/05

06

/06

12

/06

06

/07

12

/07

06

/08

12

/08

06

/09

12

/09

Nettomerkinnät, Milj. euro

Nettomerkinnät / kvartaaliOMX Helsinki CAP GI

Kotimaisten sijoitusrahastojen pääoman jakautuminen omaisuuslajeittain 31.1.2010

Suluissa vertailuluku 31.12.2008

Muut rahastot2,4 %

Lyhyen koron rahastot21,0 %

Pitkän koron rahastot28,7 %

Yhdistelmärahastot12,4 %

Osakerahastot35,5 %

(12,7%)

(36,6%)

(22,8%)(3,1%)

(24,8%)

Kotimaisten rahastojen pääoman jakautuminenyhteisösijoittajien ja kotitalouksien kesken 2001 – 12/2009

Lähde: Finanssivalvonta, Finanssialan keskusliitto

0

10

20

30

40

50

60

70

80

6/01 12/01 6/02 12/02 6/03 12/03 6/04 12/04 6/05 12/05 6/06 12/06 6/07 12/07 6/08 12/08 6/09 12/09

Miljardia euroa

Yhteisöt

Yksityishenkilöt

Yksityishenkilöiden vakuutussidonnaiset säästöt

Rahastopääoman jakautuminen omistajasektoreittain 31.12.2009

Lähteet: Suomen Pankki, Finanssialan keskusliitto

Kotitaloudet23 %

Rahoituslaitokset11 %

Muut instituutiot11 %

Ulkomaat19 %

Työeläkelaitokset8 %

Vakuutuslaitokset6 %

Kotitalouksien vakuutussidonnaiset

säästöt15 %

Yritykset7 %

Sijoitusrahastojen 3 vuoden ja 12 kuukauden tuotot 31.1.2010

-6,8

1,8 1,8

-3,6 -2,0

47,7

25,8

3,7

21,1

12,9

-10

0

10

20

30

40

50

60

Osake Pitkä korko Lyhyt korko Yhdistelmä Vaihtoehtoiset

3 v. tuotot12 kk tuotot

Vuotuista tuottoa (p.a.)

Sijoitusrahastojen lukumäärät 2007 - 2010

241

70

33

94

29

242

81

32

99

30

0

50

100

150

200

250

300

Osake Pitkä korko Lyhyt korko Yhdistelmä Vaihtoehtoiset

31.1.2007

31.1.2010

Rahastoraporttia kehitetään

Finanssialan Keskusliitto edistää rahastojen läpinäkyvyyttä

• Sijoitusrahastojen luokittelu-uudistus 02/2009• EFAMA:n standardeja myötäilevä ja Suomen

rahastomarkkinoille soveltuva luokittelu, joka edistää rahastojen vertailtavuutta

• Suurin vaikutus korkorahastojen luokitteluun• Valtionlainat• Luokitellut ja korkeariskiset yrityslainat• Kehittyvien markkinoiden korkorahastot• Rahamarkkinarahastot• Muut lyhyen koron rahastot

• TER-lukujen keskitetty julkaisu 02/2010• Sijoitusrahastojen kulujen vertailtavuuden ja läpinäkyvyyden

lisääminen

• UCITS IV 1.7.2011• Key Investor Information, KII• Key Investor Document, KID

Total Expense Ratio, TER

• TER-luku ilmoittaa sijoitusrahaston toteutuneet kulut suhteutettuna rahaston pääomiin. • Hallinnointipalkkio (sis. mahdolliset tuottosidonnaiset palkkiot) • Säilytyspalkkio • Tilinhoito- ja muut pankkikulut• Mahdolliset muut palkkiot (ei Suomeen rekisteröidyissä

rahastoissa)

• Luku huomioi rahaston sekä sen mahdollisten kohderahastojen osalta edellä mainitut palkkiot ja kulut

• Volatiliteetti• Volatiliteetti mittaa sijoituksen tuoton heilahtelua, eli

keskihajontaa

• Tracking error• Tracking error eli aktiivinen riski mittaa sitä, kuinka tarkasti

sijoituksen tuotto seuraa vertailuindeksin tuottoa.

• Sharpen mittari• Sharpen mittari mittaa tuottoa sen riskiin suhteutettuna

• Salkun kiertonopeus• Mittaa rahaston kaupankäyntiaktiivisuutta suhteessa

pääomaan

• Rahaston kaupankäyntikulut• Mittaa rahaston maksamien kaupankäyntipalkkioiden

suuruutta suhteessa pääomaan

Muut rahastojen tunnusluvut

KIITOS