Årsredovisning 2010 - SPP · 2016. 6. 27. · SPP 2010 – Förvaltningsberättelse 3 SPP-koncernens organisation SPP Livförsäkring AB med organisationsnummer 516401-8524 har sitt

Årsredovisning2010

Ökad nyförsäljning och positivt resultatSPP har under året levererat ett resultat på 456

miljoner kronor. Resultatet omfattar ett förstärkt

finansiellt utfall men också ett bättre adminis-

trations- och riskresultat, ett tydligt tecken på

att 2009 års omfattande effektiviseringsarbete

gjorde en påtaglig skillnad i vår redovisning

för 2010. Vår nyförsäljning på den svenska

marknaden ökade med 2 procent. Den största

delen av ökningen kommer från den förmed-

lade försäljningen som femfaldigats sedan

samgåendet med Storebrand 2007. Vårt fokus

på att stärka fonderbjudandet har gett tydliga

resultat. Premieintäkterna från fondförsäkring

har under året ökat stadigt och till och med

passerat premieintäkterna från det traditionella

pensionssparandet. I mars 2011 tilldelades vi för

tredje året i rad utmärkelsen ”Årets Fondförsä-

kringsbolag” av Söderberg & Partners. Ett tydligt

bevis på det kundvärde vi har lyckats skapa med

vårt fonderbjudande.

IndividmarknadssatsningEn ny strategisk inriktning har utvecklats och

konkretiserats. Strategin innebär ett betydligt

bredare erbjudande för privatmarknaden där vi

kompletterar vårt nuvarande produktutbud med

attraktiva lösningar för långsiktigt sparande. Vi

har under året arbetat hårt med vårt varumärke.

Större synlighet och ett nytt kommunikations-

koncept har inte bara lett till ökad kännedom

utan också till utmärkelsen ”Årets bästa mark-

nadschef” i branschkategori pensionsbolag, ett

pris som delas ut av tidningen Resumé. Med

ett starkare varumärke som står för trygghet

och långsiktighet är vi väl rustade att möta

marknadens och kundernas krav på moderna

sparprodukter.

På frammarschVi på SPP står för valfrihet. För oss är det viktigt

att kunden fritt får välja vem som ska förvalta

pensionen, att kunden har flytträtt och en möj-

lighet att överblicka hela sin pensionslösning.

Vi driver också aktivt frågan om en ökad trans-

parens i branschen.

Tack vare Storebrandkoncernens långa erfaren-

het av ansvarsfulla investeringar kan vi erbjuda

unika produkter. Det senaste tillskottet i vårt

fonderbjudande är tillväxtmarknadsfonden SPP

Beta Emerging Markets SRI. En aktiefond förval-

tad i enlighet med vår modell för ansvarsfulla

investeringar. En modell vi har arbetat med i över

15 år eftersom vi vet att samhällsansvar lönar

sig. Vi kan nu erbjuda våra kunder fem nya

riskförsäkringar, ett betydligt mer heltäckande

försäkringsskydd än tidigare. Vi erbjuder också

en ny sjukvårdsförsäkring, ”SPP Sjukvårds-

garanti Grupp” som är en utveckling av vår

tidigare sjukvårdsförsäkring. Att våra fondförsä-

kringskunder nu också kan få sin utbetalning i

fondförsäkring är även det en av årets nyheter.

Vi kommer att behålla vårt starka fokus på att

förbättra vårt fond- och produktutbud. SPP ska

även fortsättningsvis leva upp till ambitionen att

vara en aktiv och innovativ marknadsledare.

Mer om vad vi har åstadkommit under året hittar du i

Förvaltningsberättelsen på nästa sida.

”Strategin innebär ett betydligt bredare erbjudande för privat-marknaden”

1

Året i korthetSarah McPhee om

Stockholm i mars 2011 Sarah McPhee, Verkställande direktör SPP

Året i korthet SPP 2010

Förvaltningsberättelse – SPP 20102

Året i korthet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

Nyckeltal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

Förvaltningsberättelse .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Bolagets resultat och utveckling . . . . . . . . . . . . 3

Viktiga händelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

Kapitalförvaltning .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

Marknad och försäljning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Affärs- och produktutveckling .. . . . . . . . . . . . . . . 6

Medarbetare .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

Samhällsansvar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

Alternativ resultaträkning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

Innehåll

Finansiell information .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

Totalresultaträkning för koncernen . . . . . . . . 13

Balansräkning för koncernen .. . . . . . . . . . . . . . . 14

Förändring i eget kapital för koncernen .. . . . 16

Kassaflödesanalys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

Totalresultaträkning för moderbolaget . . . . . . 18

Resultatanalys för moderbolaget . . . . . . . . . . . 19

Balansräkning för moderbolaget . . . . . . . . . . . 20

Förändring i eget kapital för moderbolaget ..22

Innehållsförteckning noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

Specifikation av aktier och andelar . . . . . . . . 49

Förslag till vinstdisposition .. . . . . . . . . . . . . . . . . .60

Revisionsberättelse .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61

Samhällsansvarsredovisning .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62

Bestyrkanderapport för samhällsansvar . . . . . . . 63

Ledning och styrelse .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66

Ordlista .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67

2010 2009 2008 2007 2006

Inbetalda premier, miljoner kronor

Traditionell försäkring 4 447 4 949 5 015 4 265 4 258

Fondförsäkring 4 370 3 952 3 521 3 182 3 124

Totalt 8 817 8 901 8 536 7 447 7 382

Förvaltat kapital, miljoner kronor

Traditionell försäkring 102 859 99 249 93 509 92 940 85 434

Fondförsäkring 38 594 35 220 23 615 30 700 26 864

Totalt 141 453 134 469 117 124 123 640 112 298

Totalavkastning, i procent

Premiebestämd försäkring 1 7,00 9,59 –5,90 0,40 6,77

Förmånsbestämd försäkring 5,98 4,12 0,59 0,46 6,83

Nyckeltal

1 Avser den portfölj som är öppen för nyteckning.

Euroben Life and Pension Limited ingår i det förvaltade kapitalet från och med 2007 och i inbetalda premier från och med 2008.

Nordben Life & Pension Insurance Co. Limited ingår i det förvaltade kapitalet från och med 2009 och i inbetalda premier från och med juni 2009.

SPP 2010 – Förvaltningsberättelse 3

SPP-koncernens organisationSPP Livförsäkring AB med organisationsnummer

516401-8524 har sitt säte i Stockholm. Bolaget

är ett helägt dotterbolag till Storebrand

Holding AB, organisationsnummer 556734-9815.

Storebrand Holding AB är i sin tur ett helägt

dotterbolag till Storebrand Livsforsikring AS,

organisationsnummer 958995369, som ägs

av Storebrand ASA, organisationsnummer

916300484, med säte i Oslo.

Storebrand Holding koncernen omfattas av

den koncernredovisning som upprättas av det

överordnade moderbolaget Storebrand Livsfor-

sikring AS. Storebrands årsredovisning finns på

bolagets hemsida www.storebrand.no.

SPP Livförsäkring AB är ett livförsäkringsbolag

som erbjuder traditionellt förvaltad försäkring.

Dotterbolaget SPP Liv Fondförsäkring AB erbjuder

fondförsäkringsprodukter där placering sker i

SPPs fondurval.

I koncernen ingår även dotterbolaget SPP Liv

Pensionstjänst AB och dess dotterbolag SPP

Konsult AB. Dessa två bolag erbjuder konsult-

och servicetjänster inom pensions- och trygg-

hetslösningar. Vidare ingår SPP Fastigheter AB

med dotterbolag vars verksamhet består i att,

direkt eller indirekt, äga och förvalta fast och

lös egendom.

Livförsäkringsverksamhet bedrivs också

utomlands genom dotterbolagen Euroben Life

and Pension Ltd (säte i Dublin) och Nordben

Förvaltningsberättelse

Life and Pension Insurance Co Limited (säte på

Guernsey). Euroben och Nordben ägs av BenCo

Insurance Holding B.V. som i sin tur ägs av SPP,

Storebrand och de finska bolagen Mandatum

och Varma. Storebrandkoncernen äger cirka 90

procent av BenCo, varav SPP äger 81 procent.

Bolagets resultat och utvecklingResultat Under 2010 redovisade SPP-koncernen ett

resultat före skatt på 469 (174) miljoner kronor.

Det var framför allt ett förbättrat administrations-

resultat som bidrog till resultatförbättringen.

Det skedde både genom lägre kostnader samt

ökade intäkter. Dessutom bidrog ett fortsatt

mycket bra riskresultat till resultatet.

Upplösning av tidigare avsättning för skatt

bidrog till att resultatet efter skatt uppgick till

805 (5) miljoner kronor.

Förvaltat kapitalDet förvaltade kapitalet ökade under året och

uppgick den 31 december till 141 (135) miljarder

kronor, varav 39 (35) miljarder kronor var placerade

i fondförsäkring. Ökningen av det förvaltade

kapitalet beror i huvudsak på ett starkt netto-

flöde inom fondförsäkring samt en positiv

avkastning. Kundreserver i form av villkorad

återbäring har också haft en positiv utveckling

under året och uppgick till 13 (11) miljarder

kronor vid årets slut.

SolvensKapitalbasen uppgick den 31 december 2010 till

8 437 (8 074) miljoner kronor och den erforderliga

solvensmarginalen uppgick till 4 247 (4 160)

miljoner kronor. Solvenskvoten uppgick därmed

till 1,99 (1,94).

Förslag till vinstdispositionAv moderbolagets resultat på 778 miljoner

kronor efter skatt föreslår styrelsen och verk-

ställande direktören att 395 miljoner kronor

lämnas i utdelning. För mer detaljer avseende

vinstdispositionen se sidan 60.

SPP erbjuder pensions- och försäkringslösningar samt kvalificerad råd-

givning till företag och offentliga verksamheter. SPP erbjuder även privat

pensionssparande och trygghetslösningar i form av sjuk- och sjukvårds-

försäkringar. SPP förmedlar även fondsparande i SPP fonder.

”Ökningen av det förvaltade kapitalet beror i huvudsak på ett starkt netto-flöde inom fondförsäkring samt en positiv avkastning”

4

Viktiga händelserPositiv utveckling för fondförsäkringserbjudandet 2010 års fokus på fondförsäkringserbjudandet

har gett goda försäljningsresultat. Effekterna

blev tydliga redan under årets första kvartal och

har därefter haft en fortsatt positiv utveckling

under hela året. Nyförsäljningen av fondför-

säkring har ökat med 27 procent och premie-

inkomsten för löpande fondförsäkringspremier

har ökat med 9 procent på helåret.

Kundernas aktivitet har också ökat avsevärt.

För att få kunderna mer engagerade och aktiva

i sitt sparande har ett elektroniskt nyhetsbrev

etablerats som under året fått över 6 000

prenumeranter. Det har också gjorts ett större

arbete med hemsidan som lett till att trafiken till

www.spp.se har ökat.

Integration av samhällsansvarI och med samgåendet med Storebrand 2007

påbörjades ett stort arbete med att integrera

koncernprinciperna för samhällsansvar i SPP.

Storebrandkoncernens ambition är att vara den

ledande finansiella aktören på samhällsansvar

och har arbetat med det i över 15 år. Storebrand-

koncernen har för tolfte året i rad kvalificerat

sig till det prestigefulla Dow Jones Sustainability

World Index (DJSI World). Det innebär att

Storebrandkoncernen är bland de 10 procent

bästa, i världen, i sin bransch på hållbarhet.

Solvens IISolvens II-regelverket som reglerar kapital-

täckning för försäkringsbolag beräknas träda i

kraft den 1 januari 2013. Till skillnad från dagens

i huvudsak volymbaserade regelverk kommer

Solvens II att vara riskbaserat, där både tillgångar

och skulder kommer att värderas marknadskon-

sistent. SPPs kapitalbindning kommer att styras

av storleken på den risk som SPP är exponerat

för: försäkringsrisker, finansiella risker och ope-

rativa risker. De exakta detaljerna i regelverket

är ännu under utformning. SPPs arbete har varit

uppdelat enligt de tre pelarna samt ett projekt

som har till syfte att följa regelverket och ge

synpunkter på dess utformning. Ett koncern-

gemensamt IT projekt samt ett tydligt gränssnitt

mellan bolagen i koncernen har etablerats under

året. SPP deltog under året i QIS 5 som var det

senaste i raden av test av de hittills föreslagna

Solvens II-reglerna för beräkning av kapitalbas

och kapitalkrav (pelare 1). Arbetet framöver

består i att försöka påverka utformningen av det

nya regelverket samt att anpassa verksamheten

till det nya regelverket.

Förändringar i ledningsgruppenJan Ridderwall har rekryterats till rollen som

Försäljningsdirektör och tillträder sin tjänst den

1 april 2011. Tidigare Försäljningsdirektör

Magnus Karlsson har gått vidare till en roll där

han arbetar som projektansvarig för en omda-

ning av SPPs kunderbjudande. I och med den

nya koncernorganisationen som trädde i kraft

den 1 mars 2011 så har Monika Rappe, Direktör

för Strategi och Operativa tjänster, nordiskt

ansvar för Fondförsäkring. Produkt- och Affärs-

utvecklingsdirektör Ingrid Wrebo tog över

Monika Rappes tidigare ansvar för IT och

Administration i tillägg till ansvaret för Produkt

och Affärsutveckling. Wenche Martinussen blir

chef för Web och digitala kanaler och kommer

att ingå i SPPs ledningsgrupp. Staffan Hansén

lämnar ledningsgruppen och blir nordiskt

ansvarig för balansstyrning.

IT-utveckling Under 2010 har mycket resurser lagts på IT-

utveckling. I slutet av årets andra kvartal möjlig-

gjordes utbetalning i fondförsäkring för våra

kunder, den största och viktigaste utvecklings-

insatsen 2010. Numera kan samtliga av SPPs

fondförsäkringskunder vid påbörjad pensions-

utbetalning få denna i fondförsäkring istället för

i traditionell försäkring. SPP har också lagt kraft

på uppstart och implementering av CRM-system

och ärendehanteringssystem. Projekten syftar till

att stötta försäljning och öka effektivitet, båda

projekten kommer att löpa vidare över 2011.

ITPK/ITP-upphandlingSPP blev inte ett av de valbara bolagen i ITPK/

ITP 1 för perioden 2010-2013 vilket innebär att

45 000 av SPPs 735 000 kunder inte kan välja

vilket fondförsäkringsbolag de vill, utan tvingas

göra ett omval. SPP är idag inte valbara inom

ITP 1 men upphandlingen berörde även ITPK,

som svarade för cirka 6 procent av SPPs totala

premieinkomst. Den ekonomiska effekten är

således relativt liten. I upphandlingen premie-

rades aktivt förvaltade fonder och vår blandning

av aktivt förvaltade fonder och indexfonder,

som i andra sammanhang har gett oss utmär-

kelsen bästa fondförsäkringsbolag, var en

nackdel enligt upphandlingens kriterier. Upp-

handlingen krävde hög aktieandel upp till 70 års

ålder vilket SPP inte rekommenderar för den

bredare kundmassan. SPP har dock fortsatt en

stark position på kryssvalsmarknaden och är

ett valbart pensionsbolag för cirka 2,8 miljoner

sparare på olika kollektivavtalade marknader.

Ny strategisk inriktningUnder året har en ny strategisk inriktning tagits

fram för att SPP även fortsättningsvis ska kunna

leva upp till målbilden som ett modernt försäk-

rings- och kapitalförvaltningsbolag som erbjuder

konkurrenskraftiga spar- och trygghetslösningar.

Strategin innebär bland annat en breddning

av det nuvarande privatmarknadserbjudandet

där SPP kompletterar produktutbudet med fler

lösningar för långsiktigt sparande. I den nya

inriktningen ska individ och kund stå i fokus,

genom den plan som tagits fram för produkt-

utveckling ska SPP möta kundernas krav på

unika lösningar och större urval.

Ny koncernorganisationFrån och med den 1 mars 2011 genomfördes

en omorganisation i Storebrandkoncernen.

Syftet är att det ska bli enklare att vara kund i

Storebrandkoncernen. Ändringarna är en kon-

sekvens av föregående års strategiprocess och

ska säkerställa mer strömlinjeformade processer

och ett bättre tvärgående samarbete. Den nya

modellen kommer att tydliggöra koncernens

nordiska nedslagsområde och skapa förutsätt-

ningar för en mer effektiv balansstyrning.

Ändringarna medför att Storebrands koncern-

ledning har reducerats från tio till sex personer.

De som ingår i den nya koncernledningen är

Idar Kreutzer (koncernchef och verkställande

direktör i Storebrand ASA), Odd Arild Grefstad

(verkställande direktör i Storebrand Livsforsik-

ring), Sarah McPhee (Verkställande direktör

SPP), Hans Aasnæs (Verkställande direktör

Storebrand Kapitalforvaltning), Gunnar Rogstad

(Koncerndirektör Försäkring), Lars Aa. Løddesøl

(Koncerndirektör, COO och CFO).

”I slutet av årets andra kvartal möjliggjordes utbetalning i fondförsäkring för våra kunder”


5

Totalavkastningstabell

KapitalförvaltningStarkt börsårBörsutvecklingen under 2010 präglades av

stigande aktiekurser i stora delar av världen.

Stockholmsbörsen steg med 26 procent (OMXSB

Index) och utländska aktier steg med 5 procent

(MSCI World Index). Tack vare den goda börs-

utvecklingen och en effektiv kapitalförvaltnings-

modell kunde SPP leverera positiv totalavkast-

ning för samtliga försäkringar med traditionell

förvaltning och garanterad ränta under 2010.

InvesteringsstrategiI försäkringar med traditionell förvaltning och

garanterad ränta är det SPP som ansvarar för

placeringarna av pensionskapitalet. Investerings-

strategins mål är en god och jämn avkastning

samtidigt som spararnas garanterade ränta

säkerställs. Portföljutvecklingen följs dagligen

och placeringarna anpassas löpande till

marknadsutvecklingen.

Effektiv kapitalförvaltningsmodellDen kapitalförvaltningsmodell som SPP använ-

der kännetecknas av dynamisk riskstyrning,

god riskspridning och ansvarsfulla investerin-

gar. Dynamisk riskstyrning innebär att andelen

aktier anpassas kontinuerligt i syfte att dämpa

effekten av nedgångar och samtidigt ta del

av uppgångar i aktiemarknaden. Aktieport-

följen är globalt investerad och räntebärande

portföljen placeras i flera typer av obligationer

både svenska och utländska. Utöver aktier och

räntebärande instrument sker placeringar i fas-

tigheter, infrastruktur, hedgefonder och råvaror.

På detta sätt sprids riskerna och ökar möjlig-

heterna att parera nedgångar på marknaden.

Alla våra egenförvaltade placeringar, fonder

så väl som traditionell försäkring, omfattas av

Storebrands koncernstandard för ansvarsfulla

investeringar.

Avkastning 2010Totalavkastningen för försäkringar med traditionell

förvaltning blev 7,00 procent i det premie-

bestämda beståndet (öppen för nyteckning) och

5,98 procent i det förmånsbestämda beståndet

under 2010.

Marknadsvärden

(miljoner kronor)

Totalavkastning

(procent)

Premiebestämd Garantinivå

1,25–2,5 procent 2010-12-31 2009-12-31 2010 2009 2008 2007 2006

Aktier 5 282 3 551 10,5 29,4 -43,0 1,5 18,1

Räntebärande 6 049 5 974 1,3 2,5 14,5 0,8 1,0

Alternativa Investeringar 1 136 936 3,7 -5,1 -1,4 2,4 6,8

Totalt 12 467 10 461 7,0 9,6 -5,9 0,4 6,8


2,75–4 procent

Aktier 4 676 3 590 10,3 29,5 -47,2 1,5 18,1

Räntebärande 12 766 14 548 1,6 2,7 19,4 0,8 1,0

Alternativa Investeringar 1 334 1 153 3,8 -5,1 -1,7 2,4 6,8

Totalt 18 776 19 291 5,3 4,8 1,2 0,4 6,8


4,5–5,2 procent

Aktier 741 1 393 9,4 17,7 14,8 1,5 18,1

Räntebärande 14 318 14 610 1,5 2,5 24,3 0,8 1,0

Alternativa Investeringar 681 471 4,3 -5,2 -2,8 2,4 6,8

Totalt 15 740 16 475 3,4 2,9 9,6 0,4 6,8

Förmånsbestämd

Aktier 9 485 8 837 9,8 22,6 -32,4 1,1 18,1

Räntebärande 26 007 26 208 1,8 2,3 14,3 1,1 1,0

Alternativa Investeringar 2 608 2 213 3,7 -5,1 -2,0 2,9 6,8

Totalt 38 100 37 258 6,0 4,1 0,6 0,5 6,8

Avgångspension

Aktier – – – – – – –

Räntebärande 350 238 0,1 1,3 – – –

Alternativa Investeringar – – – 0,0 – – –

Totalt 350 238 0,1 1,3 – – –

SPP 2010 – Förvaltningsberättelse

100,0

28,1

65,1

6,84,74,3

91,0

28,1

64,8

7,1

46,3

44,5

9,1

Premiebestämd – öppen för nyteckning

(garantinivå 1,25–2,5 procent)

Premiebestämd– kan inte nytecknas

(garantinivå 2,75–4 procent)

Premiebestämd– kan inte nytecknas

(garantinivå 4,5–5,2 procent)

AvgångspensionFörmånsbestämdförsäkring

Tillgångsfördelning (procent) • Aktier • Räntebärande • Alternativa placeringar

6

Marknad och försäljningMarknaden för konkurrensutsatt tjänstepension

fortsätter att öka och premievolymen inom

segmentet som uppskattas till 95 (91) miljarder

kronor fördelades på fondförsäkring med 41 (41)

miljarder kronor och traditionell försäkring med

54 (50) miljarder kronor.

SPPs premieinkomst för den svenska verksam-

heten uppgick 2010 till 7,7 (8,0) miljarder

kronor. Bolagets premieinkomst sjönk således

med 4 procent medan nyförsäljning steg med

2 procent (6). Då SPP inte längre är ett valbart

alternativ inom ITPK påverkades premieinkomsten

negativt från och med halvårsskiftet 2010.

Positiv säljutveckling för SPP inom fondförsäkringSPP uppvisar en fortsatt god tillväxt i nyförsälj-

ningen av löpande premier inom SPPs kärnaffär

konkurrensutsatt tjänstepension. Tillväxten härrör

från en framgångsrik satsning på fondförsäkring

som bidragit med en försäljningstillväxt på

27 procent under 2010. Fondförsäkring utgjorde

67 (54) procent av nyteckningen.

SPPs kunder har med stöd av SPPs egna säljare

och externa förmedlare börjat nyttja fondförsäk-

ringserbjudandet bättre genom att aktivt sprida

sitt sparande på fler fonder. SPP erbjuder en

fondplaceringstjänst som består av tre fond-

portföljer med olika riskklasser samt möjlig-

heter till mer individualiserad fondrådgivning.

Fondplaceringstjänsten har ökat både vad gäller

kapital och antal försäkringstagare.

Den förmedlade nyförsäljningen har femfal-

digats sedan samgåendet med Storebrand

2007 och uppgick 2010 till 528 miljoner kronor.

Fondförsäkringserbjudandet har också uppmärk-

sammats av branschen, i mars 2011 utsågs SPP

för tredje året i rad till ”Årets Fondförsäkrings-

bolag” av den oberoende försäkringsförmedlaren

Söderberg & Partners.

Nytt kommunikationskonceptUnder 2010 har SPP haft starkt fokus på varu-

märkesbyggande marknadsinsatser. Ett nytt

kommunikationskoncept med rubriken ”Lev nu.

Alltid”, har etablerats. TV har varit huvudmedia

under 2010 men har också kombinerats med en

stor synlighet i tryckta medier. I samband med

lanseringen av det nya kommunikationskonceptet

har mycket tid lagts på att förbättra hemsida

och kommunikation i digitala kanaler. En grund

har lagts för att möjliggöra offensiv försäljning

via digitala kanaler, en viktig komponent för att

fortsätta ta marknadsandelar under 2011.

Fokus på samhällsansvar Storebrandkoncernen har arbetat med samhälls-

ansvar och ansvarsfulla investeringar sedan 1995

och har därmed utvecklat solida analysmetoder

på området. SPPs arbete med samhällsansvar,

inte minst ansvarsfulla investeringar, är en

mycket viktig del i säljkårens införsäljning. Det

faktum att majoriteten av våra egenförvaltade

fonder och vår traditionella försäkring förvaltas

enligt Storebrands koncernstandard för ansvars-

fulla investeringar är en av våra största konkur-

rensfördelar. Mycket kraft har lagts på att

kommunicera till kunder hur SPP arbetar med

samhällsansvar, något som gett stor utdelning

både mot förmedlare och i företagssegmentet.

Affärs- och produkt-utvecklingFokus på fonderbjudande SPPs ambition är att även fortsättningsvis vara

en aktiv och innovativ marknadsledare inom

fondförsäkring. Under året har SPP genomfört

ett flertal projekt för att utveckla och förbättra

erbjudande och fondselekteringsprocesser.

Utvecklingen av fonderbjudandet har fått mycket

uppmärksamhet. Kvalitén bekräftas också av

det pris Storebrand kapitalförvaltning nyligen

tilldelades som ”Best Fund Selection Team of

the Year” vid Nordic fund Selection Awards.

Förbättrat produktutbud Under hela 2010 har fokus på ett starkare

produkt- och fondutbud varit mycket stort. Första

kvartalet lanserades två nya tjänstepensions-

planer som ett led i att ytterligare förbättra

SPPs erbjudande i samband med införande av

ett nytt riskregelverk. I juni lanserades fyra nya

produkter för att kunna erbjuda SPPs kunder

ett heltäckande försäkringsskydd. I samarbete

med Euro Accident erbjuder SPP livförsäkring

med barnskydd, olycksfallsförsäkring, kritisk

sjukdomsförsäkring, avbrottsförsäkring samt

nyckelperson- och kompanjonsförsäkring.

Under hösten lanserades SPPs SjukvårdsGaranti

Grupp, en ny försäkring som kan tecknas utan

krav på individuell riskprövning redan från fem

personer. Försäkringen är enkel att teckna och

fungerar också i kombination med Arbetsgivar-

plan 5- och 10-plan.


Ljusad 3

Ljusad 4

Ljusad 5

7

MedarbetareKoncerngemensamt chefsutvecklings-programUnder året fortsatte det strategiska arbetet med

att vidareutveckla SPPs chefer med hjälp av

Storebrandskoncernens chefsutvecklingsprogram.

Målet med chefsutvecklingsprogrammet är att

säkerställa att cheferna i Storebrandkoncernen

är goda ledare och att koncernprinciperna får

en konkret förankring i vardagen. Programmet

tränar också cheferna i specifika situationer

som är viktiga för att koncernen ska kunna

nå sina verksamhetsmål.

Koncerngemensam medarbetar- undersökningStorebrandkoncernens årliga medarbetarunder-

sökning genomfördes under hösten. Under-

sökningen visade att SPPs medarbetare tycker

det är värdefullt att Storebrandkoncernen har

som ambition att vara ledande inom samhälls-

ansvar och upplever sig ha en mycket bra för-

ståelse för de etiska riktlinjerna. Svaren visade

också att medarbetarna på SPP upplever sig

jämlikt behandlade oavsett kön, ålder, religion,

etnicitet eller sexuell läggning. Kännedomen om

våra fyra kärnvärden, förtroende för närmaste

chef samt den egna kompetensen för att utföra

sitt arbete effektivt var andra områden med

goda resultat. SPP kommer att arbeta kontinu-

erligt med att upprätthålla detta positiva resultat.

Till de områden med utvecklingspotential hör

framför allt coaching och stöd från närmaste

chef, något som alltför många medabetare anser

saknas. För att stärka cheferna i ett coachande

förhållningssätt kommer SPP att fortsätta utbilda

och stötta cheferna i att jobba aktivt med detta.

Ledarskapet behöver även stärkas vad det gäller

att sätta mål och att följa upp dessa. Coaching

och ledarskapsutbildning generellt kommer att

bli fokusområden under 2011.

KompetensutvecklingMedarbetarnas kompetens är avgörande för

bolagets framgång på marknaden. Ansvaret för

att medarbetarna har den kompetens som krävs

delas mellan chefer och medarbetare. Det är i

huvudsak i medarbetarsamtalen som chef och

medarbetare tillsammans lägger grunden för

medarbetarnas arbete och vidareutveckling. Sam-

talen genomförs tre gånger om året med stöd av

CatalystOne, ett system för medarbetarutveckling.

JämställdhetSPP främjar jämställdhet och mångfald bland

medarbetarna. Vid årsskiftet 2010/2011 var

fördelningen kvinnor och män 54/46. Andelen

kvinnor respektive män bland cheferna var

42/58. Det pågår ett regelbundet arbete med

att identifiera framtida chefskandidater och SPP

strävar efter en jämn fördelning mellan män och

kvinnor på alla områden och nivåer i bolaget.

Det genomförs även kontinuerlig kartläggning

av lönenivåerna för att undvika och förebygga

osakliga löneskillnader.

Sjukvårdsförsäkring och friskvårdSamtliga medarbetare omfattas av en företags-

betald sjukvårdsförsäkring genom DKV Hälsa.

SPPs medarbetare har också tillgång till ett

subventionerat bidrag för träning/friskvård. I SPP

finns också en aktiv fritidsförening.

ErsättningarPrinciper och processer för ersättningar och

förmåner till ledande befattningshavare framgår

av not 19 Driftskostnader. Hänvisning till not

görs i enlighet med FFFS 2008:26 Kap 6 1§.

Koncerngemensamt traineeprogramVarje år anställer Storebrandkoncernen ett

antal nyutexaminerade studenter med olika bak-

grund och ger dem en tvåårig traineeutbildning.

Inom ramen för traineeprogrammet har SPP ett

samarbete med Handelshögskolan i Stockholm.


Intervju med Karoline Nyström, trainee i Storebrandkoncernen

Hur är traineeprogrammet upplagt?

Programmet spänner över två år och under

den här tiden arbetar man inom fyra olika

avdelningar, det vill säga sex månader per

avdelning i både Oslo och Stockholm. Hittills

har jag arbetat med fastighetsfinansiering i

Storebrand Bank, med produkt- och affärs-

utveckling på SPP och för tillfället jobbar

jag med risk management för Storebrand-

koncernen. Man får med andra ord en bred

bas både vad gäller kunskap och nätverk. I

tillägg deltar man som trainee i ett särskilt

upplärningsprogram som varar två år samt

får personlig uppföljning och coaching.

Vad har du för studiebakgrund?

Jag har en Master i finans från Handels-

högskolan i Stockholm och inom ramen

för denna en utbytestermin på WHU-Otto

Beisheim School of Management i Tyskland.

Vad hoppas du att traineerollen ska

ge dig i framtiden?

En bred kunskapsbas inom finans och

försäkring samt ett stort nätverk. Och själv-

klart hoppas jag på att traineeprogrammet

är en dörröppnare för en spännande karriär

inom Storebrandkoncernen.

”En bred kunskapsbas inom finans och försäkring samt ett stort nätverk”

8

SamhällsansvarSPP gör det lätt att säga ja till ansvar De globala utmaningarna som världen står inför

kommer de närmaste åren markant att förändra

förutsättningarna och spelplanen för näringslivet.

Hållbarhet och ansvarsfullt agerande är därför

helt avgörande för ekonomisk utveckling och en

förutsättning för att leverera en bra avkastning.

För SPP är därför ett systematiskt arbete med

samhällsansvar lika självklart som det är långsik-

tigt och lika naturligt som hög avkastning. SPPs

sparare ska inte bara ha en bra pension, de ska

också ha en bra värld att pensionera sig i.

Storebrandkoncernens samhällsansvar premierasEtt bevis för att SPP lyckats med sitt samhälls-

engagemang är att SPP, som enda nordiska

finanskoncern, varje år sedan 1999 kvalificerat

sig till Dow Jones Sustainability Index. Det

innebär att koncernen tillhör de 10 procent, av

världens företag, som är mest hållbara. Under

året har koncernen också kvalificerat sig till

FTSE4Good, GES Sustainability och NASDAQ

OMX, Sustainability.

Etik och samhällsansvar – helt integrerat Etiskt agerande och samhällsansvar är helt

integrerat i SPPs kärnverksamhet, vilket innebär

att SPP utöver ekonomiska parametrar väger

in även sociala och miljömässiga aspekter i

samtliga beslut som fattas inom koncernen.

Från mindre inköpsfrågor till stora investerings-

beslut.

Samtliga medarbetare har också krav på sig att

agera utefter koncernens höga etiska standard

i sitt dagliga arbete. Under året har det därför

genomförts en större satsning på etik i hela

bolaget, där samtliga anställda har genomgått

en kurs i etik och tränats i olika etiska dilemman.

Aktivt ägarskap och ansvarsfulla investeringarSPP ställer höga krav på samtliga investeringar

beträffande bolagens arbete med miljö, antikor-

ruption och mänskliga rättigheter. Kraven tar sin

utgångspunkt i internationella konventioner och

riktlinjer.

Under 2010 ökade SPP antalet bolag som över-

vakas och analyseras med 700 stycken på olika

tillväxtmarknader. Totalt övervakas nu cirka

5 000 bolag. Per det fjärde kvartalet 2010 var

94 bolag utestängda från Storebrandkoncernens

portföljer. SPPs viktigaste bidrag till bärkraftig

utveckling är att driva aktivt ägarskap. När SPP

utestänger ett bolag är det för att SPP anser att

risken är oacceptabel. Storebrandskoncernen

arbetar dock hela tiden för att påverka bolagen

för att genomföra förbättringar.

Premierar de bästa genom Best in ClassSPP arbetar kontinuerligt med att påverka

samtliga investeringar i en hållbar riktning, men

premierar och uppmuntrar också de allra bästa

bolagen inom respektive bransch genom att dela

ut en Best in Class-utmärkelse. Metoden att få

fram vilka bolag som är de bästa är helt unik och

bygger på finansiella, sociala, miljömässiga para-

metrar. Hur bolagen styrs påverkar också utfallet.

Under 2010 gjordes Best in Class-analys av

oljebranschen, en bransch som under 2010 haft

stora utmaningar och varit katastrofdrabbad.

Bolagens krisberedskap vid oljeutsläpp och

exponeringen mot oljesand är två av de para-

metrar som vägts in i analysen. Flera stora bolag

förlorade sin utmärkelse i 2010 års analys. De

främsta bolagen inom samhällsansvar i oljebran-

schen är BG Group, Cairn Energy och Santos.

”Klart du kan” Under året inrättades ”Klart du kan-stipendiet”.

Ett stipendium som stöttar lokala föreningar

eller stiftelser som genom sin verksamhet tar

samhällsansvar och gör världen lite bättre.

Stipendiets ekonomiska bidrag ska möjliggöra

för föreningar, projekt eller individer att förverk-

liga eller komma lite närmare sin vision.

Sveriges första klimatneutrala bolag för handelsfastigheterI januari 2010 startade SPP tillsammans med KF

Fastigheter bolaget Handelsbodarna i Sverige

Fastighets AB. Handelsbodarna är det första

klimatneutrala fastighetsbolaget i sitt slag.

Bolaget har ambitiösa miljö- och klimatmål och

ska ligga i framkant på området. Handelsbodarna

ska i nära samarbete med hyresgästerna i alla

faser, bidra till att möjliggöra en hållbar livsstil

för besökare och konsumenter. Målet är att

utöver att äga, även projektera, bygga, förvalta

Sveriges mest hållbara handelsfastigheter.

Vision 2050I dag förbrukar världen naturresurser motsva-

rande 1,3 jordklot. Om vi fortsätter som vi gör

idag kommer vi att förbruka omkring 2,3 jordklot

år 2050 vilket vi alla förstår är ohållbart. Tillsam-

mans med PWC, Alcoa och Syngenta har SPP lett

ett projekt, inom ramen för näringslivsorganisa-

tionen World Business Council for Sustainable

Development (WBCSD), kallat Vision 2050.

Projektet syftar till att undersöka vad vi gemen-

samt behöver göra för att skapa en hållbar värld

2050, och vad detta innebär för näringslivet.

KLIMATNEUTRALORGANISATION

SPP är ett helt klimatneutralt företag, vilket innebär att vi klimatkompenserar de CO2-utsläpp som vår verksamhet orsakar.

Storebrandkoncernen har, som enda nordiska finanskoncern, under flera år kvalificerat sig till Dow Jones Sustainability Indexes.

investering

Följer Storebrandkonce

rnen

s et

iska

reg

ler

Den här symbolen garanterar att investeringen är gjord med långsiktig omsorg om vår miljö och den värld vi lever i. Håll utkik efter den när du väljer fonder.


9

FemårsöversiktBelopp i miljoner kronor 2010 2009 2008 2007 2006

KONCERNEN

Resultat

Premieinkomst 4 014 4 294 4 318 4 265 4 258

Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen 1 5 556 5 133 4 830 2 317 5 881

Försäkringsersättningar –5 621 –4 918 –4 254 –4 119 3 987

Återbäring och rabatter 2 –54 –86 –100 –50 –87

Driftskostnader –631 –890 –866 –636 –636

Försäkringsrörelsens tekniska resultat 451 91 547 556 2 385

Årets resultat 822 22 150 181 2 171

Ekonomisk ställning

Förvaltningsfastigheter 858 385 371 – 155

Aktier och andelar i intresseföretag 580 451 163 159 127

Aktier och andelar 28 973 24 422 12 816 35 576 30 030

Obligationer och andra räntebärande värdepapper 79 694 82 540 82 392 67 228 63 097

Derivat 1 760 1 507 5 953 2 138 1 447

Övriga placeringstillgångar 2 309 2 655 6 891 10 488 19 957

Summa placeringstillgångar 114 174 111 960 108 586 115 589 114 813

Placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risk 38 589 34 859 23 615 30 700 26 864

Livförsäkringsavsättning och villkorad återbäring 104 230 100 939 94 627 92 522 84 013

Fondförsäkringsåtaganden 38 593 35 221 23 615 30 848 26 864

Eget kapital 7 768 7 301 6 967 6 831 10 200

Förlagslån 1 600 1 600 1 600 1 600 1 600

Summa konsolideringskapital 9 368 8 901 8 567 8 431 11 800

Kapitalbas för försäkringsgruppen 8 437 8 074 5 801 7 173 10 859

Erforderlig solvensmarginal för försäkringsgruppen 4 247 4 160 4 311 4 026 3 501

Solvenskvot 1,99 1,94 1,35 1,78 3,10

Nyckeltal

Förvaltningskostnadsprocent, procent 0,5 0,7 0,7 0,5 0,6

Totalavkastning, premiebestämd försäkring, procent 3 7,00 9,59 –5,90 0,40 6,77

Totalavkastning, förmånsbestämd försäkring, procent 5,98 4,12 0,59 0,46 6,83

MODERBOLAGET

Kapitalbas 9 021 8 652 6 357 7 829 11 712

Erforderlig solvensmarginal 3 434 3 453 3 650 3 200 3 176

Solvenskvot 2,63 2,51 1,74 2,45 3,69

1 Avkastningen är exklusive värdeförändring avseende fondförsäkring.

2 Beloppet redovisas i koncernens nya resultatuppställning på raden Övriga kostnader.

3 Avser den portfölj som är öppen för nyteckning.

Enbart inbetalda premier avseende avtal klassificerade som försäkring enligt IFRS 4 redovisas som premieinkomst. Övriga inbetalda premier redovisas i balansräkningen. Motsvarande princip gäller för utbetalda försäkringsersättningar.

Konsolideringsgrad anges inte då det inte är ett relevant mått för vinsutdelande livförsäkringsbolag.


10

Alternativ resultaträkning Resultaträkningen i ett livförsäkringsbolag ger läsaren få indikationer på hur

bolagets resultat har uppstått. SPP har därför tagit fram en alternativ resultat-

räkning som på ett bättre sätt förklarar bolagets resultat. Den alternativa

resultaträkningen är uppdelad på fyra delresultat vilka beskrivs nedan.

SPP-koncernens resultat uppgick till 809 (14) miljoner kronor för verk-

samhetsåret 2010.

Alternativ resultaträkning

Belopp i miljoner kronor 2010 2009

Administrationsresultat Not 1 101 –119

Riskresultat Not 2 370 450

Finansiellt resultat Not 3 38 –184

Övrigt resultat Not 4 –53 18

Resultat före skatt 456 165

Skatt 353 –152

Årets resultat 809 14

Resultatet i den alternativa resultaträkningen innehåller inte minoritetens

andel av BenCo som uppgår till 13 (8) miljoner kronor. Årets resultat

inklusive minoritetens andel uppgår till 822 (22) miljoner kronor.

Vid upprättande av den alternativa resultaträkningen har SPP delat upp

samtliga kundavtal på riskkomponenter utan hänsyn till klassificering

enligt IFRS4. Detta innebär att även de riskkomponenter som finns i

finansiella avtal redovisas i riskresultatet.

Not 1 Administrationsresultat 2010 2009

Försäkringsintäkter

– Kapitalavgifter 749 658

– Premieavgifter 135 140

– Övriga intäkter 248 220

Konsult- och tjänsteverksamhet 69 63

Summa intäkter 1 201 1 081

Kostnader, försäkringsverksamhet –1 021 –1 111

Kostnader, konsult- och tjänsteverksamhet –79 –89

Summa kostnader –1 100 –1 200

101 –119

Not 2 Riskresultat 2010 2009

Livsfallsresultat –56 –150

Dödsfallsresultat 67 192

Sjukresultat 345 467

Återförsäkring 46 –58

Övrigt –32 –1

370 450

Sjukresultatet påverkades positivt av upplösta sjukreserver då tillfrisknandet

var högre än förväntat. Upplösningen berodde till stor del på skärpta

regler för långtidssjukskrivningar.

Det positiva återförsäkringsresultatet uppstod till följd av att faktiska

ersättningar var klart större än antagna ersättningar i gällande åter-

försäkringskontrakt.

Under 2009 justerades värderingsantaganden inom sjukförsäkring vilket

medförde en positiv engångseffekt på cirka 150 miljoner kronor.

Not 3 Finansiellt resultat 2010 2009

Erhållen avkastningsdelning 207 209

Förändring av kapitaltillskott 119 –57

Kostnad för värdesäkringsprogram –312 –324

Övrigt 24 –12

38 –184

Det förvaltade kapitalet ökade kraftigt under 2009 och fortsatte att öka

under 2010. Ett större förvaltat kapital har påverkat kapitalavgifterna

positivt under året. Övriga intäkter ökade främst beroende på tillväxten

inom fondförsäkring som ledde till ökade fondprovisioner.

Under året minskade driftskostnaderna kraftigt till följd av de effektivitets-

och omstruktureringsåtgärder som genomfördes under 2009.

Året präglades av en stark avkastning på aktiemarknaderna i början och

i slutet av året. Under delar av andra och tredje kvartalet var det oro på

aktie- och räntemarknaderna.

Den goda totalavkastningen i kundernas investeringsportföljer medförde

en avkastningsdelning i det premiebestämda försäkringsbeståndet på

totalt 207 (209) miljoner kronor. För förmånsbestämd försäkring utgick

ingen indexeringsavgift.

Förändringar i kapitaltillskott påverkade resultatet positivt med 119 (-57)

miljoner kronor. SPP tillämpade det värdesäkringsprogram som bolaget

har för att skydda sig mot kraftiga marknadssvängningar och effekter i

kapitaltillskott. Då marknaden stabiliserade sig under hösten reducerades

exponeringen i värdesäkringsprogrammet. Kostnaden för värdesäkring

uppgick till -312 (-324) miljoner kronor.

En stor del av resultatet kommer från SPPs fondförsäkringsverksamhet som

har en högre lönsamhet än de traditionella produkterna.


11

Not 4 Övrigt resultat 2010 2009

Avkastning på eget kapital 31 109

Räntekostnader på förlagslån –44 –53

Avskrivning på immateriella tillgångar –40 –39

–53 18

Definitioner av de olika delresultaten i den alternativa resultaträkningen

Administrationsresultat

Administrationsresultatet är skillnaden mellan de avgifter som tas ut från försäkringarna enligt försäkringsvillkoren och bolagets faktiska driftskostnader. Intäkterna består av avgifter som

är baserade på försäkringarnas kapital, premievolym eller antal i form av styckeavgifter. Driftskostnaderna består till exempel av kostnader för personal, marknadsföring, provisioner och IT.

Intäkter och kostnader hänförliga till SPPs konsult- och tjänsteverksamhet ingår i administrationsresultatet.

Riskresultat

Riskresultatet består av de premier bolaget tar ut för att täcka bolagets försäkringsrisker och de faktiska kostnader, i form av försäkringsersättningar, bolaget har för dessa

försäkringsrisker. Försäkringsriskerna delas upp i död, långt liv, sjuk- och olycksfall.

Finansiellt resultat

För försäkringar med garanterad ränta är det främst tre komponenter, i form av avkastningsdelning, indexeringsavgift samt kapitaltillskott för att täcka det garanterade kapitalet, som

påverkar det finansiella resultatet.

Om totalavkastningen, för en premiebestämd försäkring (IF-beståndet), överstiger försäkringens garanterade ränta under ett kalenderår uppstår en avkastningsdelning. Vid avkastnings-

delning erhåller den försäkrade 90 procent av totalavkastningen, dock minst den garanterade räntan och bolaget resterande 10 procent. Bolagets del av totalavkastningen, avkastnings-

delningen, blir då en intäkt inom det finansiella resultatet.

För förmånsbestämda försäkringar (KF-beståndet) har bolaget rätt att ta ut en indexeringsavgift om det kollektiva överskottet tillåter en indexering av försäkringarna, maximalt

motsvarande förändringen i konsumentprisindex (KPI) mellan de två närmast föregående septembermånaderna. Hälften av avgiften tas ut om utgående pensioner kan indexeras med

hela förändringen av KPI. Hel avgift tas ut om även fribrev kan räknas upp med hela KPI-förändringen. Hel avgift motsvarar 0,8 procent av försäkringskapitalet.

Löpande görs en värdering av det garanterade åtagandet. Om det garanterade åtagandet är högre än försäkringskapitalet görs en avsättning i form av latent kapitaltillskott. Om

försäkringskapitalet skulle understiga det garanterade värdet när försäkringen börjar betalas ut skjuter bolaget till kapital upp till det garanterade värdet i form av realiserat

kapitaltillskott.

Även resultaten av de värdesäkringsprogram (hedgeprogram) som bolaget har för att skydda sig mot effekter i kapitaltillskottet redovisas inom det finansiella resultatet.

Avkastning på riskprodukter redovisas inom det finansiella resultatet.

I fondförsäkring förändras de försäkrades värden med avkastningen, oavsett om avkastningen är positiv eller negativ, vilket innebär att bolaget inte redovisar något finansiellt resultat

för fondförsäkringsrörelsen.

Övrigt resultat

Övrigt resultat utgörs av avkastningen på de tillgångar som inte förvaltas för försäkringstagarnas räkning (eget kapital) samt avskrivningar på immateriella tillgångar och räntekostnader

för förlagslån.

Det egna kapitalet har i sin helhet varit placerad i korta räntebärande

papper. Resultatnedgången i förhållande till föregående år berodde på

lägre marknadsräntor.

Skillnader mellan SPPs legala resultat och segments- redovisningen i Storebrands koncernredovisningI Storebrands segmentredovisning uppgick SPPs resultat till 552 miljoner

kronor före skatt, vilket var 96 miljoner kronor bättre än SPPs legala resultat

före skatt. Skillnaden beror främst på att i Storebrands segmentredovisning

elimineras koncerninterna förlagslåneräntor och avskrivning av immateriella

tillgångar avseende SPP Liv Fondförsäkring AB.


12 Finansiell information – SPP 2010

Finansiell information2010

13 SPP 2010 – Finansiell information

Totalresultaträkning för koncernen


TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE

Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Not 10 4 014 4 294

Kapitalavkastning, netto Not 11 7 710 9 861

Övriga intäkter Not 14 920 817

Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Not 16 –5 621 –4 918

Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring) Not 17 –5 847 –8 948

Driftskostnader Not 19 –631 –890

Övriga kostnader Not 20 –94 –125

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 451 91

ICKE-TEKNISK REDOVISNING


Kapitalavkastning, netto Not 23 18 83


Skatt Not 27 353 –152


Aktuariella vinster/förluster enligt IAS 19 –17 –17

Årets totalresultat 805 5

Årets totalresultat är hänförligt till

Moderbolagets aktieägare 792 –3

Minoritetsintressen 13 8

805 5

14

Balansräkning för koncernenBelopp i miljoner kronor 2010–12–31 2009–12–31 2009–01–01 1

TILLGÅNGAR

Immateriella tillgångar

Andra immateriella tillgångar Not 28 726 766 814

Placeringstillgångar

Förvaltningsfastigheter Not 29 858 385 371

Aktier och andelar i intresseföretag Not 32 318 258 163

Lån till intresseföretag Not 33 262 193 –

Aktier och andelar Not 34 28 973 24 422 12 816

Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 35 79 694 82 540 82 392

Derivat Not 36 1 760 1 507 5 953

Övriga finansiella tillgångar Not 37 2 309 2 655 6 891

114 174 111 960 108 586

Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk

Fondförsäkringstillgångar 38 589 34 859 23 615

Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar

Oreglerade skador 46 52 70

Fordringar

Fordringar avseende direkt försäkring Not 38 131 23 13

Fordringar avseende återförsäkring 45 – –

Fordringar avseende aktuell skatt Not 27 228 0 1

Uppskjuten skattefordran Not 27 – – 7

Övriga fordringar Not 39 494 333 116

898 356 137

Andra tillgångar

Materiella anläggningstillgångar Not 40 8 8 8

Kassa och bank 909 1 008 1 264

917 1 016 1 272

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Upplupna ränteintäkter 935 916 1 042

Förutbetalda provisionskostnader Not 41 404 333 243

Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 30 23 30

1 369 1 272 1 315

Summa tillgångar 156 719 150 281 135 809

1 På grund av byte av redovisningsprincip till Full IFRS för koncernen tillkommer en balansräkning per 2009-01-01. Då inga övergångseffekter uppstod per 2009-01-01 redovisas inte dessa

balansposter i noterna.

Finansiell information – SPP 2010

15

Belopp i miljoner kronor 2010–12–31 2009–12–31 2009–01–01

EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER

Eget kapital Sid 16

Aktiekapital (2 000 aktier) 200 200 200

Balanserat resultat 6 553 6 894 6 617

Årets resultat 809 14 150

Minoritetsintresse 193 185 –

Årets resultat 13 8 –

7 768 7 301 6 967

Efterställda skulder Not 42 1 600 1 600 1 600

Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring)

Livförsäkringsavsättning Not 43 90 925 90 199 86 158

Oreglerade skador Not 44 1 212 1 302 1 653

92 137 91 501 87 811

Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk

Villkorad återbäring Not 45 13 305 10 740 8 469

Fondförsäkringsåtaganden Not 46 38 593 35 221 23 615

51 898 45 961 32 084

Andra avsättningar

Pensioner och liknande förpliktelser Not 47 184 192 186

Skulder avseende aktuell skatt Not 27 6 92 181

Uppskjuten skatteskuld Not 27 66 557 557

Övriga avsättningar Not 48 27 46 29

283 887 953

Depåer från återförsäkrare 44 52 70

Skulder

Skulder avseende direkt försäkring Not 49 454 530 435

Skulder avseende återförsäkring 0 58 60

Derivat Not 36 233 377 1 100

Övriga skulder Not 50 2 153 1 847 4 600

2 840 2 812 6 195

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 51 149 167 129

Summa eget kapital, avsättningar och skulder 156 719 150 281 135 809

Poster inom linjen

Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser

Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning* 132 141 129 875 122 438

Övriga ställda panter 1 970 1 406 –

Övriga åtaganden Not 52 46 577 45 148 70 534

* Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning består till största delen av placeringstillgångar samt samtliga fondförsäkringstillgångar.

SPP 2010 – Finansiell information

16

Förändring i eget kapital för koncernen

Belopp i miljoner kronor Aktiekapital Balanserat resultat Årets resultat

Eget kapital hänförligt

till moderbolagets

aktieägare Minoritetsintresse Totalt eget kapital 2009

Ingående balans 2009-01-01 200 6 617 150 6 967 – 6 967

Justering IB för ändring efter rapportering – – 2 2 – 2

Ny ingående balans 200 6 617 152 6 969 – 6 969

Vinstdisposition – 152 –152 – – –

Totalresultat – –172 22 –3 8 5

Erhålllet aktieägartillskott – 444 – 444 – 444

Lämnat koncernbidrag – –444 – –444 – –444

Skatt på koncernbidrag – 117 – 117 – 117

BenCo 1 – 210 – 25 185 210

Summa transaktioner med ägarna – 327 – 142 185 327

Utgående balans 2009-12-31 200 7 079 22 7 108 193 7 301

Belopp i miljoner kronor Aktiekapital Balanserat resultat Årets resultat

Eget kapital hänförligt

till moderbolagets

aktieägare Minoritetsintresse Totalt eget kapital 2010

Ingående balans 2010-01-01 200 7 079 22 7 108 193 7 301

Vinstdisposition – 22 –22 – – –

Totalresultat – –172 822 792 13 805

Erhålllet koncernbidrag – 16 – 16 – 16

Lämnat koncernbidrag – –350 – –350 – –350

Skatt på koncernbidrag – 88 – 88 – 88

Lämnad utdelning 3 – –80 – –80 – –80

Förändring Nordben 4 – –13 – –13 – –13

Omräkningsdifferens – 1 – 1 – 1

Summa transaktioner med ägarna – –338 – –338 – –338

–

Utgående balans 2010-12-31 200 6 746 822 7 562 206 7 768

1 BenCo uppstod i samband med förändringar i ägarstrukturen i Euroben Lite & Pension Ltd och Nordben Life and Pension Insurance Co, se vidare Not 54 Förvärv av rörelse.2 Avser aktuariella vinster/förluster enligt IAS 19.3 Avser 75 miljoner kronor från SPP Livförsäkring AB till Storebrand Holding AB och 5 miljoner kronor från BenCo till minoritetsintressen.4 Avser förändring av bundna medel.


17

Kassaflödesanalys för koncernen

Not 1 Förvärv av dotterföretag

Koncernen

Förvärvade tillgångar och skulder Belopp i miljoner kronor 2010 2009

Aktier i koncern och intresseföretag – –174

Placeringstillgångar – 6 987

Fordringar – 181

Kassa och bank 1 849

Andra tillgångar – 3

Summa tillgångar 1 7 846

Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) – 7 498

Skulder – 98

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter – 40

Summa skulder – 7 636

Köpeskilling 1 4

–varav likvida medel 1 4

Förändring av eget kapital – 210

Belopp i miljoner kronor Not 1,2 2010 2009

LÖPANDE VERKSAMHET

Rörelseresultat 469 174

Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet:

Av- och nedskrivningar 41 41

Orealiserade vinster/förluster på placeringstillgångar –920 1 394

Förändring av kapitaltillskott –119 57

Förändring oreglerade skador –143 –351

Betalda skatter –833 –783

Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder:

Placeringstillgångar –4 968 –22 710

Skuld försäkring med garanterad ränta 3 883 7 161

Fondförsäkringsåtaganden 3 523 11 745

Övriga skulder exklusive försäkringsskulder 14 –3 867

Övrigt –718 –331

Kassaflöde av löpande verksamhet 229 –7 470

INVESTERINGSVERKSAMHET

Inköp av materiella anläggningstillgångar –1 –4

Förvärv av BenCo Insurance Holding B.V. – 210

Förvärv av SPP Co Invest 1 AB (publ), (namnändrat från SPP Handelsfastigheter AB) – 0

Förvärv av SPP Co Invest 2 AB (publ) –1 –

Kassaflöde av investeringsverksamhet –2 206

FINANSIERINGSVERKSAMHET

Utdelning till aktieägare –80 –

Erhållet aktieägartillskott 16 444

Lämnat koncernbidrag –262 –327

Kassaflöde av finansieringsverksamhet –326 117

Periodens kassaflöde

Likvida medel vid periodens början 1 008 8 155

Kassaflöde av löpande verksamhet 229 –7 470

Kassaflöde av investeringsverksamhet –2 206

Kassaflöde av finansieringsverksamhet –326 117

Likvida medel vid periodens slut 1 909 1 008

Not 2 Räntor och utdelningar

Koncernen


Erhållen ränta 2 376 3 210

Erlagd ränta –59 –61

Erhållen utdelning 1 326 1 483

Utdelning till aktieägare –80 –

Summa räntor och utdelningar 3 563 4 632

1 Som Kassa och bank i balansräkningen redovisas medel som företaget direkt förfogar över. Kassa och bank som ingår som en del i kapitalförvaltningen och som företaget endast indirekt förfogar över redovisas som placeringstillgångar under rubriken Övriga finansiella tillgångar.


18

Totalresultaträkning för moderbolaget



Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Not 10 3 666 4 120

Kapitalavkastning, intäkter Not 12 3 367 8 333

Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 13 2 335 4 435

Övriga tekniska intäkter Not 15 454 422

Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Not 16 –5 351 –4 749

Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring) Not 17 –2 379 –2 496

Återbäring och rabatter Not 18 –54 –86

Driftskostnader Not 19 –263 –570

Kapitalavkastning, kostnader Not 21 –328 –3 080

Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 22 –1 117 –6 311

Andel i intressebolagsresultat – 21

Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen –1 –6


ICKE-TEKNISK REDOVISNING


Kapitalavkastning, intäkter Not 24 116 302

Kapitalavkastning överförd från livförsäkringsrörelsen 1 6

Kapitalavkastning, kostnader Not 25 –70 –76

Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 26 –14 –19


Skatt på årets resultat Not 27 416 –147


Lämnat koncernbidrag till dotterbolag – –2

Årets totalresultat 778 97


19

Resultatanalys för moderbolaget

DIREKT FÖRSÄKRING AV SVENSKA RISKER

Tjänstepensionsförsäkring Övrig livförsäkring

Belopp i miljoner kronor

Totalt

2010

Förmåns-

bestämd

försäkring

Avgifts-

bestämd

traditionell

försäkring

Tjänste-

anknuten

sjukförsäkring

och premie-

befrielse-

försäkring

Individuell

traditionell

livförsäkring

Gruppliv- och

tjänstegruppliv-

försäkring

Ouppsägbar

sjuk- och

olycksfalls-

försäkring

samt premie-

befrielse-

försäkring


Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) 3 666 700 2 442 319 201 1 3

Kapitalavkastning, intäkter 3 367 1 740 1 432 48 147 0 0

Orealiserade vinster på placeringstillgångar 2 335 1 207 993 33 102 0 0

Övriga tekniska intäkter 454 133 280 7 34 – 0

Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) –5 351 –1 670 –3 209 –82 –390 – 0

Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter

avgiven återförsäkring) –2 379 –1 178 –1 155 –39 –7 0 –

Återbäring och rabatter –54 –54

Driftskostnader –263 –120 –268 153 –27 0 –1

Kapitalavkastning, kostnader –328 –170 –139 –5 –14 0 0

Orealiserade förluster på placeringstillgångar –1 117 –577 –475 –16 –49 0 0

Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen –1 –1 0 0 0 0 0

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 329 64 –99 364 –3 1 2

Premieinkomst

Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 3 916 700 2 442 509 201 1 3

Premier för avgiven återförsäkring –250 – – –250 – – –

Summa premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) 3 666 700 2 442 319 201 1 3

Försäkringsersättningar

Utbetalda försäkringsersättningar (före avgiven återförsäkring) –5 534 –1 670 –3 209 –263 –390 – –2

Återförsäkrares andel 57 – – 57 – – –

Förändring i avsättning för oreglerade skador (före avgiven

återförsäkring) 126 – – 124 – – 2

Summa försäkringsersättningar (efter avgiven

återförsäkring) –5 351 –1 670 –3 209 –82 –390 – 0

Försäkringstekniska avsättningar 2010-12-31

Livförsäkringsavsättningar 78 685 33 578 40 308 470 4 329 0 –

Avsättning för oreglerade skador 1 076 – 31 1 033 2 0 10

79 761 33 578 40 339 1 503 4 331 0 10

Försäkringstekniska avsättningar för vilka

försäkringstagaren bär risk 2010-12-31

Villkorad återbäring 9 835 4 498 4 962 66 309 – –

9 835 4 498 4 962 66 309 – –


20

Balansräkning för moderbolaget

Belopp i miljoner kronor 2010–12–31 2009–12–31

TILLGÅNGAR

Placeringstillgångar

Aktier och andelar i koncernföretag Not 30 1 987 2 372

Lån till koncernföretag Not 31 1 172 197

Aktier och andelar i intresseföretag Not 32 248 254

Aktier och andelar Not 34 24 267 20 914

Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 35 68 770 71 738

Derivat Not 36 1 754 1 492

Övriga finansiella tillgångar Not 37 1 349 1 726

99 547 98 693

Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar

Oreglerade skador 44 52

Fordringar

Fordringar avseende direkt försäkring Not 38 22 6

Fordringar avseende återförsäkring 45 –

Skattefordran Not 27 134 –

Övriga fordringar Not 39 223 197

424 203

Andra tillgångar

Materiella anläggningstillgångar Not 40 4 5

Kassa och bank 497 333

501 338

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Upplupna ränteintäkter 864 791

Förutbetalda provisionskostnader Not 41 130 111

Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 21 22

1 015 924

Summa tillgångar 101 531 100 210


21

Belopp i miljoner kronor 2010–12–31 2009–12–31

EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER

Eget kapital Sid 22

Aktiekapital (2 000 aktier) 200 200

Balanserat resultat 6 547 6 781


7 525 7 080

Efterställda skulder Not 42 1 600 1 600

Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring)

Livförsäkringsavsättning Not 43 78 685 78 754

Oreglerade skador Not 44 1 076 1 230

79 761 79 984

Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk

Villkorad återbäring Not 45 9 835 8 212

Andra avsättningar

Pensioner och liknande förpliktelser 1 8

Skatteskulder Not 27 – 578

Övriga avsättningar Not 48 27 46

28 632

Depåer från återförsäkrare 44 52

Skulder

Skulder avseende direkt försäkring Not 49 321 384

Skulder avseende återförsäkring – 58

Derivat Not 36 229 375

Övriga skulder Not 50 2 077 1 681

2 627 2 498

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 51 111 152

Summa eget kapital, avsättningar och skulder 101 531 100 210

Poster inom linjen

Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser

Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning* 84 863 88 084

Övriga ställda panter 1 866 1 318

Övriga åtaganden Not 52 45 245 42 944

* Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning består till största delen av placeringstillgångar.


22

Belopp i miljoner kronor Aktiekapital Balanserat resultat Årets resultat Totalt eget kapital 2009

Ingående balans 2009-01-01 200 6 618 48 6 866

Vinstdisposition – 48 –48 –

Totalresultat – –2 99 97

Erhålllet aktieägartillskott – 444 – 444

Lämnat koncernbidrag – –444 – –444

Skatt på koncernbidrag – 117 – 117

Summa transaktioner med ägarna – 117 – 117

Utgående balans 2009-12-31 200 6 781 99 7 080

Belopp i miljoner kronor Aktiekapital Balanserat resultat Årets resultat Totalt eget kapital 2010

Ingående balans 2010-01-01 200 6 781 99 7 080

Vinstdisposition – 99 –99 –

Totalresultat – – 778 778

Lämnat koncernbidrag – –350 – –350

Skatt på koncernbidrag – 92 – 92

Lämnad utdelning – –75 – –75

Summa transaktioner med ägarna – –333 – –333

Utgående balans 2010-12-31 200 6 547 778 7 525

Bundet eget kapital i moderbolaget uppgår till 200 miljoner kronor vilket är bolagets aktiekapital. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgår till 7 325 miljoner kronor vilket är summan av

balanserat resultat och årets resultat.

Förändring i eget kapital för moderbolaget


23SPP 2010 – Noter

Not 1 Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

Not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

Not 3 Riskstyrning och riskkontroll . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

Not 4 Försäkringsrisk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

Not 5 Marknadsrisk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

Not 6 Likviditetsrisk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

Not 7 Kreditrisk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

Not 8 Operativa risker . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

Not 9 Värdering av finansiella instrument till verkligt värde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

Not 10 Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

Not 11 Kapitalavkastning, netto .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

Not 12 Kapitalavkastning, intäkter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

Not 13 Orealiserade vinster på placeringstillgångar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

Not 14 Övriga intäkter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

Not 15 Övriga tekniska intäkter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

Not 16 Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

Not 17 Förändring i andra försäkrings tekniska avsättningar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

Not 18 Återbäring och rabatter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

Not 19 Driftskostnader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

Not 20 Övriga kostnader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

Not 21 Kapitalavkastning, kostnader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

Not 22 Orealiserade förluster på placeringstillgångar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

Not 23 Kapitalavkastning, netto .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

Not 24 Kapitalavkastning, intäkter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

Not 25 Kapitalavkastning, kostnader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

Not 26 Orealiserade förluster på placeringstillgångar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

Not 27 Skatt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

Not 28 Andra immateriella tillgångar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

Not 29 Förvaltningsfastigheter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

Not 30 Aktier och andelar i koncernföretag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

Not 31 Lån till koncernföretag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

Not 32 Aktier och andelar i intresseföretag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

Not 33 Lån till intresseföretag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

Not 34 Aktier och andelar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

Not 35 Obligationer och andra räntebärande värdepapper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

Not 36 Derivatinstrument med positiva värden och negativa värden .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

Not 37 Övriga finansiella tillgångar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

Not 38 Fordringar avseende direktförsäkring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

Not 39 Övriga fordringar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

Not 40 Materiella anläggningstillgångar.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

Not 41 Förutbetalda provisionskostnader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

Not 42 Efterställda skulder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

Not 43 Livförsäkringsavsättningar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

Not 44 Avsättning för oreglerade skador . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

Not 45 Villkorad återbäring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

Not 46 Fondförsäkringsåtaganden .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

Not 47 Pensioner och liknande förpliktelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

Not 48 Övriga avsättningar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

Not 49 Skulder avseende direktförsäkring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

Not 50 Övriga skulder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

Not 51 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

Not 52 Övriga åtaganden .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

Not 53 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

Not 54 Förvärv av rörelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

Not 55 Avyttring av rörelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

Not 56 Transaktioner med närstående .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

Not 57 Händelser efter balansdagen .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

Noter

24 Noter – SPP 2010

Not 1 Redovisningsprinciper

Denna årsredovisning avges per 31 december 2010 och avser SPP Livför-

säkring AB (516401-8524) med säte i Stockholm, Sverige. Huvudkontorets

adress är Torsgatan 14. SPP Livförsäkring AB erbjuder traditionellt förvaltad

livförsäkring. Dotterbolaget SPP Liv Fondförsäkring AB erbjuder fondförsäk-

ringsprodukter.

I koncernen ingår även dotterbolaget SPP Liv Pensionstjänst AB och dess dot-

terbolag SPP Konsult AB. Dessa två bolag erbjuder konsult- och servicetjänster

inom pensions- och trygghetslösningar. Vidare ingår SPP Fastigheter AB med

dotterbolag vars verksamhet består i att, direkt eller indirekt, äga och förvalta

fast och lös egendom.

Koncernredovisningen är upprättad enligt de av EU-kommissionen god-

kända International Financial Reporting Standards (IFRS) med tillhörande

tolkningsuttalanden från International Financial Interpretations Committee

(IFRIC) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncernen.

Moderbolagets årsredovisning har upprättats enligt lagen om årsredovisning

i försäkringsföretag (ÅRFL) samt de föreskrifter och allmänna råd om års-

redovisning i försäkringsföretag som utfärdats av Finansinspektionen (FFFS

2008:26). Finansinspektionens föreskrifter innebär att Rådet för finansiell

rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer,

samt internationella redovisningsstandarder, med vissa begränsningar,

tillämpas.

Moderbolagets funktionella valuta, tillika koncernens rapporteringsvaluta, är

svenska kronor.

Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande

av styrelsen den 8 mars 2011. Koncernens resultat- och balansräkning samt

moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på

årsstämman den 31 maj 2011.

RegelverksförändringFrån och med räkenskapsåret 2010 upprättar SPP Livförsäkring AB kon-

cernredovisningen enligt full IFRS, från att tidigare redovisats enligt så

kallad lagbegränsad IFRS. Förändringen har inte inneburit någon väsentlig

påverkan på resultatet. Vissa förändringar har gjorts i uppställningsformen

för koncernens balans- och resultaträkningar vilka numer också redovisas

separat från moderbolagets balans- och resultaträkningar.

Koncernens resultaträkning (KRR) har förändrats så att kapitalavkastning

redovisas på en rad under rubriken ”Kapitalavkastning, netto”. Återbäring

och rabatter redovisas i KRR under rubriken ”Övriga kostnader”. I koncer-

nens balansräkning har skatteskulder delats upp i ”Skuld avseende aktuell

skatt” samt ”Uppskjuten skatteskuld”.

Ändrade internationella standarder och tolkningar har inte inneburit någon

väsentlig påverkan under året. De reviderade standarderna IFRS 3 ”Rörelse-

förvärv” och IAS 27 ”Koncernredovisning och separata finansiella rapporter”

kommer att påverka bolagets finansiella rapporter vid framtida företagsförvärv.

KoncernredovisningKoncernredovisningen omfattar samtliga bolag där SPP direkt eller indirekt

har ett bestämmande inflytande. Bestämmande inflytande föreligger normalt

när innehavet uppgår till mer än 50 procent av röstvärdet.

Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Vid förvärv av

dotterbolag värderas identifierbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser

till verkligt värde på anskaffningsdagen. Den del av anskaffningskostnaden

som överstiger de identifierbara nettotillgångarnas verkliga värde redovisas

som goodwill. Om anskaffningskostnaden är lägre än de identifierbara

nettotillgångarnas verkliga värde redovisas mellanskillnaden som en intäkt i

resultaträkningen.

Vid förvärv av företag eller verksamhet inom samma koncern används

koncernmässigt bokförda värden vid överlåtelsen. Om anskaffningskostna-

den vid ett sådant förvärv är lägre än de identifierbara nettotillgångarnas

verkliga värde redovisas mellanskillnaden direkt mot eget kapital som ett

aktieägartillskott.

Som intresseföretag redovisas de bolag där SPP direkt eller indirekt har ett

betydande inflytande. Betydande inflytande föreligger normalt när ägaran-

delen uppgår till lägst 20 procent och högst 50 procent av rösterna. Intres-

seföretag redovisas med tillämpning av kapitalandelsmetoden enligt IAS 28.

Samtliga utlandsverksamheter har en verksamhet som gör att deras funktio-

nella valuta kan komma att avvika från rapporteringsvalutan för koncernen.

Löneutbetalningar och inköp sker normalt i lokal valuta. Utländska etablerin-

gars balans- och resultaträkningar omräknas till rapporteringsvalutan enlig

följande. Tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs. Eget kapital

räknas om till kursen vid investerings- respektive intjänandetidpunkten. Resultat-

räkningen räknas om efter genomsnittskursen under året. Omräkningsdifferenser

som uppkommer redovisas via övrigt totalresultat mot eget kapital.

Koncernbidrag och aktieägartillskottKoncernbidrag redovisas mot eget kapital efter avdrag för beräknad skat-

teeffekt. Koncernbidrag till eller från moderbolaget redovisas som transak-

tioner med ägaren direkt mot eget kapital. Övriga koncernbidrag redovisas

även i Totalresultaträkningen. Aktieägartillskott redovisas direkt mot eget

kapital hos mottagaren. Lämnade aktieägartillskott aktiveras och redovisas

som aktier och andelar.

Redovisning av försäkringsavtal och finansiella avtalSamtliga med kunder ingångna försäkringsavtal, som innehåller betydande

försäkringsrisk har klassificerats som försäkring. Vid klassificeringen av

avtal har gränsvärdet 5 procent använts för vad som avses som betydande

försäkringsrisk. Detta innebär att om den försäkrade händelsen inträffar har

företaget en skyldighet att kompensera försäkringstagaren med ett belopp

som är minst 5 procent högre än vad som skulle ha skett om den försäkrade

händelsen inte hade inträffat. De avtal som har en begränsad förmånsta-

garkrets har klassificerats som försäkringsavtal. Samtliga fondförsäkringsav-

tal har klassificerats som finansiella avtal då de inte innehåller tillräcklig risk

för att klassificeras som försäkring. Avtal som klassificerats som finansiella

avtal redovisas enligt IAS 39 som finansiella tillgångar och skulder värderade

till verkligt värde via resultaträkningen.

IntäkterIntäkter utgörs av det bruttoinflöde av ekonomiska fördelar som uppstår i

bolagets ordinarie verksamhet under räkenskapsåret och som ökar bolagets

egna kapital (dock ej tillskott från aktieägare). Intäkter redovisas i resul-

taträkningen när det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer

att erhållas och dessa fördelar kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.


PremieinkomstSom premieinkomst redovisas premier samt premieavgifter avseende samt-

liga avtal som klassificerats som försäkringsavtal enligt IFRS 4. Premiein-

komst redovisas enligt kontantprincipen vilket innebär att inbetalda premier

intäktsförs när de inkommer oavsett vilken period de avser. Inbetalda

premier som avser framtida perioder kostnadsförs och upplöses successivt

under rubriken ”Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar”.

AvgiftsintäkterAvgiftsintäkter är de avgifter (ej skatt) som bolaget tar ut från försäkringar-

na, förutom premieavgifter avseende avtal som klassificerats som försä-

kringsavtal enligt IFRS 4 vilka redovisas som premieinkomst.

KapitalavkastningSom kapitalavkastningsintäkter redovisas avkastningen på placeringstill-

gångar. Här redovisas hyresintäkter på byggnader och mark, utdelning

på aktier och andelar, ränteintäkter, valutakursvinster (netto), återförda

nedskrivningar och realisationsvinster(netto).

Som kapitalavkastningskostnader redovisas kostnader för placerings-

tillgångar och omfattar driftskostnader för byggnader och mark, kapital-

förvaltningskostnader, räntekostnader, valutakursförluster (netto), av- och

nedskrivningar och realisationsförluster (netto).

Med valutakursvinster respektive förluster (netto) menas såväl realiserade som

orealiserade värdeförändringar som förklaras av förändringar i valutakurser.

FörsäkringsersättningarSom försäkringsersättningar redovisas utbetalningar avseende de avtal som

klassificerats som försäkring enligt IFRS 4.

Förändring i andra försäkringstekniska avsättningarHär redovisas tilldelad avkastning avseende försäkringar med garanterad

ränta och fondförsäkringar samt förändring av avsättningar för överskjutan-

de premier. Här redovisas också förändringar avseende inbetalningar och

utbetalningar som påverkat de försäkringstekniska avsättningarna.

DriftskostnaderSom driftskostnader bokförs kostnader för försäkringsavtal och finansiella

avtal. Kostnader för skadereglering redovisas under Utbetalda försäkrings-

ersättningar. I koncernen redovisas även kostnader för bolag som inte

bedriver försäkringsrörelse som driftskostnader.

Övriga tekniska kostnaderSom övriga tekniska kostnader redovisas avskrivningar på immateriella till-

gångar.

Icke-teknisk redovisningKapitalavkastning som inte avser avkastning på tillgångar som förvaltas för

försäkringstagarnas räkning redovisas i den icke-tekniska redovisningen.

SkattBolaget betalar en schabloniserad avkastningsskatt på de tillgångar som

förvaltas för försäkringstagarnas räkning. Avkastningen på det egna kapita-

let samt resultatet av riskförsäkringar beskattas med vanlig bolagsskatt på

26,3 procent.

Tillgångar för försäkringstagarnas räkningTillgångar för försäkringstagarnas räkning förvaltas i olika tillgångsportföljer.

Dessa portföljer är en portfölj för det förmånsbestämda försäkringsbest-

åndet, tre olika portföljer (beroende på försäkringarnas olika garanterade

räntor) för det premiebestämda försäkringsbeståndet samt en portfölj för

tillgångar som förvaltas för framtida utbetalningar av kapitaltillskott avse-

ende underfinansierade försäkringar.

Inom portföljen för det förmånsbestämda försäkringsbeståndet samt de

tre portföljerna för det premiebestämda försäkringsbeståndet finns också

en mindre del av bolagets egna kapital placerat för att portföljernas värde

aldrig ska understiga de medel som tilldelats försäkringstagarna. Det egna

kapitalets andel av tillgångarna och därmed också avkastningen beräknas

utifrån det kapital som tilldelats försäkringstagarna. Överskjutande kapital

tillhör bolaget och motsvarande andel av avkastningen överförs månatligen

till den inkomstbeskattade delen (avkastning på eget kapital) av verksamheten.

RiskportföljI riskportföljen förvaltas tillgångar som är till för att täcka oreglerade skador

och sjukreserver. Avkastningen på riskportföljen hör i sin helhet till verk-

samhetsgrenen riskförsäkring och beskattas enligt inkomstskattelagen med

vanlig bolagsskatt på 26,3 procent.

Eget kapitalportföljI eget kapitalportföljen förvaltas bolagets egna medel. Avkastningen på

egna medel beskattas enligt inkomstskattelagen. Även en viss del av de

medel som SPP har avsatt som skuldtäckning för latenta kapitaltillskott

avseende underfinansierade försäkringar förvaltas inom eget kapitalportföljen

och beskattas enligt inkomstskattelagen med vanlig bolagsskatt på 26,3 procent.

Uppskjuten skattUppskjuten skatt är skatt som hänför sig till temporära skillnader mellan en

tillgångs eller skulds värde i räkenskaperna och dess skattepliktiga värde.

Uppskjutna skatteskulder redovisas för skattepliktiga temporära skillna-

der och uppskjutna skattefordringar redovisas för avdragsgilla temporära

skillnader i den omfattning det är sannolikt att beloppen kan utnyttjas mot

framtida överskott.

Avgiftsuttag för skattSkatteavgifter som tas ut från försäkringen för att täcka avkastningsskatten

redovisas under rubriken Skatt på årets resultat.

Nedskrivning av tillgångarEn prövning av det redovisade värdet på materiella och immateriella tillgån-

gar görs vid varje balansdag för att bedöma om det finns någon indikation

på att tillgången minskat i värde. Om en sådan indikation finns fastställs

tillgångens återvinningsvärde. Återvinningsvärdet beräknas som det högsta

av en tillgångs nyttjande- eller nettoförsäljningsvärde. Vid beräkning av nytt-

jandevärde diskonteras uppskattat framtida kassaflöde till nuvärde med en

diskonteringsränta före skatt. En nedskrivning görs då återvinningsvärdet är

lägre än det redovisade värdet. En nedskrivning återförs då det inte längre

finns något nedskrivningsbehov. Även återförsäkringstillgångar prövas för

nedskrivningsbehov. Nedskrivningar kostnadsförs i resultaträkningen.

Immateriella tillgångarEn immateriell tillgång är en identifierbar, icke-monetär tillgång utan fysisk

form. En tillgång är en resurs som förväntas ge framtida ekonomiska för-

delar över vilken kontroll finns till följd av inträffade händelser. Vid företags-


Not 1 Redovisningsprinciper, fortsättning

förvärv upprättas en förvärvsbalans där identifierbara tillgångar och skulder

värderas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Denna värdering görs vid

förvärv även för immateriella tillgångar som ännu inte uppfyller kravet på

att klassificeras som tillgång. Skälet till detta är att denna immateriella rät-

tighet ändå kan ha ett separerbart verkligt värde. Till den del förvärvspriset

inte kan hänföras till identifierbara tillgångar och skulder redovisas denna

skillnad som goodwill. Förvärvade varumärken redovisas i balansräkningen

till sitt anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella av- och nedskrivningar.

Internt upparbetade värden i form av goodwill, varumärken, utgivningsrätter,

kundregister och liknande redovisas inte som tillgång i balansräkningen.

Investeringar i egenutvecklad programvara kostnadsförs löpande i de fall

utgifterna avser underhåll av befintlig affärsverksamhet eller befintlig imma-

teriell tillgång. Vid utveckling av ny immateriell tillgång, eller ny affärsverk-

samhet för befintlig immateriell tillgång, aktiveras de utgifter som nedläggs

från den tidpunkt det är sannolikt att ekonomiska fördelar kommer att

uppstå som kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Immateriella tillgångar

delas in i två kategorier.

Den första kategorin är sådana där det går att fastställa en bedömd nyttjan-

deperiod. Dessa skrivs av över den bedömda nyttjandeperioden. Normalt

överstiger inte nyttjandeperioden fem år. Varumärken bedöms normalt ha

en mycket lång nyttjandeperiod varför avskrivningstiden på dessa kan vara

betydligt längre. Detsamma gäller kundkontrakt i försäkringsrörelsen. Av-

skrivningstiden prövas individuellt, dels vid nyanskaffning, dels fortlöpande

vid indikation på att nyttjandeperioden kan ha ändrats.

Den andra kategorin är sådana immateriella tillgångar där det inte går att

fastställa en bestämd nyttjandeperiod. Dessa skrivs inte av. Istället är de

föremål för en årlig nedskrivningsprövning. Goodwill är inte föremål för

avskrivning.

PlaceringstillgångarSom placeringstillgångar redovisas förvaltningsfastigheter, placeringar i

koncernföretag samt finansiella instrument. Placeringstillgångar värderas

till verkligt värde med undantag av aktier och andelar i koncernföretag. I

koncernredovisningen redovisas även aktier och andelar i intresseföretag till

verkligt värde. Verkligt värde är det belopp till vilket en tillgång skulle kunna

överlåtas mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har

ett intresse av att transaktionen genomförs. Såväl realiserade som orealiserade

värdeförändringar redovisas över resultaträkningen. I samband med värdering

av placeringstillgångar till verkligt värde har uppskjuten skatt beräknats på

den del av verksamheten som inkomstbeskattas. Köp och försäljningar av

placeringstillgångar redovisas i balansräkningen per affärsdagen.

FörvaltningsfastigheterSPP:s fastigheter har klassificerats som förvaltningsfastigheter och redo-

visas enligt IAS 40. Förvaltningsfastigheter värderas till verkligt värde via

resultaträkningen. Med verkligt värde menas det pris som skulle uppnås på

balansdagen vid en frivillig, offentligt utbjuden försäljning på en marknad

som tillåter försäljning i normal ordning och där det ges skälig tid för för-

handlingar. Värderingen görs normalt en gång per år individuellt per fastig-

het med hänsyn till kassaflöden.

Placeringar i koncernföretagPlaceringar i koncernföretag värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet

och verkligt värde. Nedskrivningar redovisas i resultaträkningen.

Finansiella instrumentFinansiella instrument som redovisas som tillgångar är kassa och bank,

aktier och andelar, räntebärande värdepapper, derivat, fondförsäkringstill-

gångar, upplupna ränteintäkter och övriga finansiella tillgångar. Finansiella

instrument som redovisas som skulder är efterställda skulder, derivat,

fondförsäkringsåtaganden, leverantörsskulder och övriga finansiella skulder.

Finansiella tillgångar och skulder har vid första redovisningstillfället klas-

sificerats utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Inga omklassificerin-

gar har skett jämfört med föregående år. Klassificeringen framgår av not 53

Klassificering av finansiella tillgångar och skulder.

Aktier och andelarAktier och andelar har klassificerats som finansiella tillgångar värderade

till verkligt värde via resultaträkningen. Onoterade aktier marknadsvärderas

enligt EVCA:s principer (European Private Equities and Venture Capital

Association).

DerivatDerivat klassificeras alltid som innehav för handel enligt IAS 39 och redo-

visas till verkligt värde via resultaträkningen. Derivat som har ett positivt

marknadsvärde vid balanstidpunkten redovisas under posten Placeringstill-

gångar och derivat med ett negativt marknadsvärde redovisas under posten

Skulder.

Obligationer och andra räntebärande värdepapperObligationer och andra räntebärande värdepapper klassificeras som finan-

siella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Obligatio-

ner och andra räntebärande värdepapper värderas till verkligt värde enligt

senast noterad köpkurs eller om sådan saknas senast noterad betalkurs.

Om noterad kurs saknas görs en nuvärdesberäkning där likartade värdepap-

pers marknadsräntor används. Hänsyn tas då till väsentliga faktorer som

motpartsrisker, duration med mera. Köp och försäljning av penning- och

kapitalmarknadsinstrument på avistamarknaden redovisas med tillämpning

av affärsdagsredovisning.

Kassa och bankKassa och bank klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt

värde via resultaträkningen. Som kassa och bank redovisas medel som

företaget direkt förfogar över. Kassa och bank som ingår som en del i kapi-

talförvaltningen och som företaget endast indirekt förfogar över redovisas

som placeringstillgångar under rubriken ”Övriga finansiella tillgångar”. Kassa

och bank bokförs till nominella belopp vilket anses motsvara verkligt värde.

Övriga finansiella tillgångar och skulderÖvriga finansiella tillgångar redovisas med det belopp som förväntas inflyta.

Övriga finansiella skulder redovisas till nominellt belopp. Övriga finansiella

tillgångar och skulder redovisas utan diskontering då den förväntade löpti-

den är mindre än ett år.

Materiella anläggningstillgångarSamtliga tillgångar som har klassificerats som materiella anläggningstillgån-

gar skrivs av över en bedömd nyttjandeperiod. Normalt tillämpas en linjär

avskrivningsplan. Persondatorer skrivs av på tre år och övriga inventarier

på fem år. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde

efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar.


Förutbetalda provisionskostnaderSom förutbetalda provisionskostnader redovisas utbetalda provisioner.

Aktiveringen avser provisioner som betalas vid nyteckning, höjningar och pre-

mieprovisioner. Aktivering av provisioner görs endast om det avtal provisionen

avser bedöms generera framtida administrativa intäkter och om avtalet är

prissatt så att framtida avgifter är avsedda att täcka utbetalda provisioner.

Förutbetalda provisionskostnader periodiseras över kontraktets löptid.

Utländsk valutaTillgångar och skulder i utländsk valuta har värderats till balansdagens kurs.

Transaktioner i utländsk valuta omräknas till svenska kronor när de tas in i

redovisningen, till transaktionsdagens kurs.

AvsättningarAvsättningar redovisas enligt IAS 37. Avsättningar redovisas till följd av in-

träffade händelser när det är sannolikt att det kommer att krävas ett utflöde

av resurser för att reglera åtagandet. Avsättningen värderas till det belopp

som bedöms vara mest sannolikt med hänsyn tagen till tidpunkten för

reglering. Försäkringstekniska avsättningar beskrivs i separat avsnitt.

PensionerSPP har enligt BTP-planen kollektivavtalade förmånsbestämda pensionsplaner

för sina anställda. En förmånsbestämd pension innebär att den anställde

garanteras en viss pension, baserad på slutlönen, efter avslutad anställning.

I moderbolaget redovisas förmånsbestämda pensioner för egen personal

på samma sätt och tillsammans med bolagets övriga åtaganden avseende

livförsäkringsavtal. Kostnader för egen personal avseende både förmåns-

bestämda och avgiftsbestämda pensioner redovisas som personalkostnad i

takt med att förmånerna intjänas.

I koncernen redovisas förmånsbestämda pensioner enligt IAS 19. För för-

månsbestämda pensionsplaner beräknas kostnaden för förpliktelserna en-

ligt den så kallade Projected Unit Credit Method, där en aktuariell beräkning

görs årligen. Metoden innebär att förväntade framtida pensionsutbetal-

ningar diskonteras till nuvärde. Diskonteringen görs med hänsyn till ränta

samt förväntningar om avkastning på förvaltningstillgångar, löneökningar,

annulationer, inflation och dödlighet. Den beräknade pensionskostnaden

redovisas som personalkostnad. Aktuariella vinster och förluster redovisas, i

den period de inträffar, via övrigt totalresultat mot eget kapital.

LivförsäkringsavsättningLivförsäkringsavsättningen består av kapitalvärdet av bolagets garanterade

förpliktelser. Största delen (cirka 95 procent) av bolagets förpliktelser avser

tjänstepensioner.I affärsredovisningen använder bolaget samma redovis-

ningsregler och värderingsregler för såväl försäkringsavtal som klassificerats

som tjänstepensioner som för avtal som klassificerats som övrig livförsäkring.

Livförsäkringsavsättningen beräknas per försäkring. Värderingen görs med

hänsyn till ränta, avkastningsskatt, avgifter, dödlighet samt andra riskmått

som påverkar värderingen av livförsäkringsavsättningen. Livförsäkringsav-

sättningen per försäkring redovisas alltid minst till försäkringens kapital.

Såväl garantiränta som övriga antaganden har avtalats i samband med för-

säkringens tecknande. Bolaget har i sitt bestånd garantiräntor som varierar

mellan 1,25 procent och 5,2 procent. De dominerande garantiräntorna i

beståndet är de med 3,5 procent, 3,0 procent respektive 5,2 procents

garanti.

Antaganden om avgifter är produktberoende och följer i stort sett de pro-

centuella avgifter som tas ut. Antagandet om skatt varierar med hänsyn till

när försäkringarna tecknades och bygger på de skatteuttag som gällde då.

Antagandet om skatt och avgifter minskar den tillämpade garantiräntan.

SPP införde år 2008 en kassaflödesmodell för beräkning av livavsättningarna.

Modellen använder swapräntekurvan (månadsvis) för löptider där det

bedöms att det finns en tillräcklig likviditet på den svenska marknaden. Per

31 december 2010 är bedömningen att marknaden var likvid upp till 10 år.

För kassaflöden med löptider över 20 år fastställs en normalränta som

summan av långsiktiga antaganden om inflation, realränta och löptidspremie.

De långsiktiga antagandena görs av oberoende svenska institut såsom

Riksbanken och Konjunkturinstitutet.

För närvarande fastställs de långsiktiga antagandena till

:: Inflation 2,0 procent

:: Realränta 2,0 procent

:: Löptidspremie 0,5 procent

Normalräntesatsen för kassaflöden med lång löptid (över 20 år) uppgår

därmed till 4,5 procent. Normalräntesatsen för den längsta löptid där

finansiella instrument kan anses vara likvida antas uppgå till summan av det

långsiktiga inflationsantagandet och antagandet om realränta, alltså för

närvarande till 4,0 procent.

Den aktuella räntesatsen för kassaflöden med lång löptid fastställs utifrån

normalräntesatsen med en avvikelse som motsvarar 25 procent av den av-

vikelse som observeras mellan aktuell räntesats för den längsta löptid där

finansiella instrument kan anses vara likvida och det långsiktiga antagandet

i föregående stycke.

Räntesatsen för de kassaflöden som ligger mellan den längsta löptid där

finansiella instrument kan anses vara likvida och kassaflöden med lång

löptid, över 20 år, fastställs genom linjär interpolation mellan de båda fast-

ställda räntesatserna.

De ovan angivna parametrarna, såsom långsiktiga antaganden om inflation,

realränta och löptidspremie samt längsta löptid för där finansiella instrument

kan anses vara likvida omprövas löpande och rapporteras till styrelsen och

revisorer.

SPP har valt att, i enlighet med den av Finansinspektionen utfärdade FFFS

2006:17, värdera livförsäkringsavsättningar enligt internationella redovis-

ningsstandarder (IFRS) istället för den av Finansinspektionen utfärdade

rekommendationen FFFS 2008:23. Orsaken till detta är att bolaget anser

att den använda modellen för att fastställa diskonteringsränta för långa

löptider är mer relevant. Bolaget bedömer metoden som aktsam såväl i ett

läge med låga räntor som i ett läge med höga räntor.

Om bolaget redovisat sina livförsäkringsavsättningar enligt FFFS 2008:23

skulle försäkringsskulderna inklusive villkorad återbäring ha varit 104 (29)

miljoner kronor högre och 2010 års resultat skulle ha påverkats med -75

(2 081) miljoner kronor.

DödlighetsantagandenAntaganden om dödlighet varierar med hänsyn till när olika försäkringar

tecknats. De antaganden som tillämpas har sin grund i gemensam bransch-


Not 1 Redovisningsprinciper, fortsättning

Not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar

I vissa fall måste ledningen använda sig av uppskattningar och bedömningar

för att upprätta redovisning. De viktigaste antaganden och källor till osäkerhet

som kan påverka redovisade belopp för tillgångar och skulder är relaterade

till onoterade placeringstillgångar, förvaltningsfastigheter, försäkringstekniska

avsättningar, immateriella tillgångar och pensioner.

Den mest betydande effekten på de belopp som redovisas i de finansiella rap-

porterna har de antaganden som används vid beräkningen av de försäkringstek-

niska avsättningarna. Vid beräkning av försäkringstekniska avsättningar används

antaganden om räntor, dödlighet, sjuklighet, skatter, avgifter och andra riskmått

som påverkar värderingen. Förändringar i dessa antaganden kan påverka befintliga

avsättningar och företagets redovisade resultat. Värderingen av försäkringsskulder

görs med en ränta som utgår från försäkringsbeståndets duration (kassaflöden).

Hur mycket en ränteförändring kan komma att påverka bolagets resultat är främst

beroende på nuläget av bolagets underfinansierade försäkringar. Vid sjunkande

räntor ökar företagets avsättningar för underfinansierade försäkringar vilket påver-

kar bolagets resultat negativt. De försäkringar som har ett buffertkapital har ingen

negativ påverkan vid sjunkande räntor så länge det finns ett buffertkapital kvar.

statistik (DUS 06) men anpassas till bolagets egna erfarenheter.

FörlustprövningSPP utför per varje balansdag en förlustprövning enligt IFRS 4. En pröv-

ning görs med avseende på om redovisade försäkringsskulder är adekvata.

Detta görs genom att göra aktuella uppskattningar av framtida kassaflöden

enligt ingångna försäkringsavtal. De framtida kassaflödena diskonteras

och jämförs med avsättningens redovisade värde minskat med hänförliga

förutbetalda anskaffningskostnader och hänförliga immateriella tillgångar.

Eventuella brister redovisas i resultaträkningen.

Avsättning för oreglerade skador Avsättning för oreglerade skador består av avsättningar för sjukräntor, fast-

ställda skador och icke fastställda skador. Vid värdering av avsättningar för

sjukräntor används en riskfri marknadsränta där även hänsyn tas till fram-

tida indexering av utbetalningarna. Avsättningar för fastställda skador avser

anmälda och godkända skador som ännu inte är utbetalda. Icke fastställda

skador är skador som ännu inte är anmälda men som, med statistiska me-

toder, beräknats ha inträffat.

Villkorad återbäringSom villkorad återbäring redovisas den del av försäkringskapitalet som inte

är garanterad. Här redovisas även det latenta kapitaltillskott som bolaget

reserverat för att säkra framtida åtaganden.

LeasingLeasingkontrakt definieras som ett finansiellt eller operationellt leasingavtal.

Ett finansiellt leasingavtal innebär att leasegivaren överför de ekonomiska

risker och fördelar som förknippas med ägandet av ett objekt i allt väsent-

ligt till leasetagaren. Operationella leasingavtal är de som inte är finansiella.

SPPs samtliga leasingavtal har klassificerats som operationella då enbart en

oväsentlig del av avtalen formellt utgör finansiell leasing. Detta innebär att

betalda leasingavgifter redovisas som driftskostnader.

Not 3 Riskstyrning och riskkontroll

SPP följer Finansinspektionens allmäna råd om styrning och kontroll av

finansiella företag FFFS 2005:1.

Styrelsen har det övergripande ansvaret för styrning och kontroll i SPP-

koncernen. Styrelsen fastställer principer samt övergripande riktlinjer

(ramverk) och VD säkerställer att dessa tillämpas i organisationen. VD och

ledningen i SPP ansvarar för att riskerna hanteras och prioriteras i enlighet

med styrelsens beslut. Ramverken ses över årligen samt vid behov.

Ansvarsområdena för styrelsen och VD fastställs i styrelseinstruktioner och

anvisningar till VD. Styrelsen har också ett ansvar för att se till att styrelsen

i dotterbolagen fastställer och följer principer och övergripande riktlinjer för

styrning och kontroll. Risk är en naturlig del av SPPs affärsverksamhet, men

risker ska tas på ett kontrollerat och affärsmässigt sätt.

Ansvaret för att identifiera, bedöma, rapportera, åtgärda och kontrollera

risker ligger inom chefsansvaret på alla nivåer i organisationen och risk-

styrning är därmed en integrerad del av verksamheten. SPP har därutöver

funktioner för Oberoende riskkontroll, Compliance och Internrevision som

stöd till de operativa cheferna och för oberoende kontroll och rapportering

av risker till VD och styrelsen.

Oberoende riskkontrollDen oberoende riskkontrollen ska säkerställa en fungerande kontroll av för-

säkringsrisker, finansiella risker och operativa risker. Övergripande rapporter

och analyser lämnas till VD och till styrelsen inför varje styrelsemöte. Ansva-

ret för denna process hanteras av Storebrandkoncernens Chief Risk Officer

(CRO). CRO leder Storebrands koncernstab ”Koncernkontroll”. Koncernen

har det löpande ansvaret för den oberoende finansiella riskkontrollen samt

koordinerar den oberoende kontrollen av försäkringsrisker och operativa

risker, vilka hanteras av SPPs chefaktuarie respektive SPPs ansvarige för

operativ riskkontroll.

Compliance Compliancefunktionen ska säkerställa god regelefterlevnad samt god för-

säkringssed och standard avseende de tillståndspliktiga verksamheterna i

SPP-koncernen.

Compliance ska fortlöpande identifiera, bedöma, övervaka och informera

om risker som kan uppkomma till följd av bristande efterlevnad av regler, till

exempel lagar, förordningar, föreskrifter och interna regelverk. En annan del

är att arbeta för att information och utbildning, om nya eller ändrade regler,

tas fram till berörda medarbetare. De risker som bristande regelefterlevnad

kan leda till är ökade operativa risker, risker för juridiska sanktioner, till-

synssanktioner, ekonomiska förluster eller ryktesförluster.

Compliance officer, som är ansvarig för funktionen, rapporterar till VD och

styrelsen. Funktionen har en oberoende ställning i förhållande till affärs-

verksamheten samtidigt som den är ett stöd för densamma.

InternrevisionFörutom Compliance och Oberoende riskkontroll finns Internrevision som

direkt på styrelsens uppdrag granskar den interna kontrollen i bolaget och

En utförligare beskrivning av risker och känsligheter finns i not 3 till 8 som

behandlar de risker bolaget är exponerad mot.


Not 4 Försäkringsrisk

RiskexponeringFinansinspektionen mäter försäkringsbolagens exponering mot olika risker

med hjälp av det så kallade ”Trafikljuset”. Trafikljuset innebär stresstester

av både finansiella risker och försäkringsrisker. De försäkringsrisker som

mäts är dödlighets-, sjuklighets- och annullationsrisker. Trafikljuset avser att

mäta försäkringsbolagens möjligheter att med stor säkerhet uppfylla kun-

dernas försäkringsåtaganden.

En minskad dödlighet påverkar livsfallsresultatet negativt och dödsfallsre-

sultatet positivt. En ökad dödlighet får således den motsatta effekten. Ett

förändrat dödlighetsantagande med +/-20 procent innebär en förändring

av SPPs dödlighetsresultat med +/-124 procent.

En förändring av sjuklighetsantagandena med +/-20 procent innebär en

minskning av bolagets sjuklighetsresultat med +/-46 procent. Annullati-

onsrisken avser risken att kunden avslutar försäkringskontraktet under

avtalsperioden. Den risken är försumbar för SPP då merparten av försä-

kringskontrakten inte kan återköpas. SPP har under år 2010 klarat kraven

enligt Trafikljuset.

Livförsäkring

Produkter:SPP erbjuder både traditionell försäkring och fondförsäkring. Traditionell

försäkring kan vara både i form av kollektiva och individuella kontrakt.

Premiebestämd försäkring:Med premiebestämd försäkring avses att arbetsgivaren erlägger en

bestämd premie, ofta en procentsats av lön, för placering i fonder eller i

traditionell försäkring. Den försäkrade förmånen, ålders- och/eller efter-

levandepension, beräknas löpande med utgångspunkt från bland annat

erlagd premie och ålder.

Förmånsbestämd försäkring:Vid förmånsbestämd försäkring garanterar arbetsgivaren en viss procent av

slutlönen i ålder- och/eller efterlevandepension. Premien beräknas löpande

med utgångspunkt från bland annat beräknad slutförmån och ålder.

Riskområden:Livförsäkring kan delas in i följande tre riskområden:

1. Död – utbetalning till den försäkrades efterlevande.

2. Långt liv – utbetalning vid uppnådd ålder och fram till avtalad ålder eller

livsvarigt.

3. Sjukdom – utbetalning vid sjukdom eller arbetsoförmögenhet.

att bolagets verksamhet bedrivs enligt de policys och riktlinjer som beslu-

tats av styrelsen. KPMG i Sverige har styrelseuppdraget att för SPPs räkning

utföra Internrevision.

RiskerI följande noter, fyra till åtta, finns en beskrivning av SPPs huvudsakliga risker

och hur de behandlas. I bolagets verksamhet finns försäkringsrisker, finansi-

ella risker (marknadsrisk, likviditetsrisk, kreditrisk) och operativa risker. SPP

arbetar kontinuerligt med att mäta, följa upp och avgränsa dessa risker.

Dödsfallsrisk Långlevnadsrisk Sjukfallsrisk

Dagens situation Avtagande dödlighet

bland försäkrade.

Ökad medellivslängd

bland försäkrade.

Ett observerat

minskat insjuknande

bland försäkrade

och ett ökat till-

frisknande bland

sjukpensionärer.

Framtida utmaningar Västentligt med god

kännedom om de

försäkrade då skydd

väljs utifrån aktuell

familjesituation.

Noggrann systema-

tisk uppföljning och

skattning av livs-

längdsutvecklingen

bland försäkrade.

Konjunkturläget

och förändringar i

socialförsäkrings-

systemet påverkar

observerad sjuklig-

het i försäkrings-

beståndet.

Framtida möjligheter Utveckling av nya

produkter som bät-

tre möter framtida

försäkringsbehov.

Utveckling av utbe-

talningsprodukter.

Utveckling av

möjligheter till kom-

bination av sjuk- och

hälsovårdsprodukter.

* Förväntad livslängd i Sverige har ökat med 4 år for kvinnor och 6 år för män från 1980 till 2010.

Om man ser på tabellen ovan är det risken knuten till ”Långt liv” som är

den största utmaningen.

Osäkerhetsfaktorer knutna till långt liv1 Ålder och kön är inte tillräckliga som förklaringsvariabler, då andra

faktorer som lön, civilstatus, bostad, etc. också påverkar dödligheten.

2 Dödligheten sjunker fortare än förväntat.

3 Medicinska framsteg som gör att folk lever väsentligt längre än i dag.

Riskpremie och tarifferRiskpremier inom förmånsbestämd försäkring beräknas utjämnade inom

respektive försäkringskollektiv och baseras på kollektivets fördelning av

ålder och kön. Inom premiebestämd försäkring fastställs riskpremierna

företrädesvis individuellt och baseras på ålder och kön.

SPPs tariffer innehåller inga explicita antaganden om inflation, flytt av kapital

eller fribrevsläggning.

RiskresultatRiskresultatet är i huvudsak uppdelat på Livsfalls-, Dödsfalls- och Sjuk-

resultat. I riskresultatet ingår även pooling och återförsäkring som riskredu-

cerande poster.

Miljoner kronor 2010 2009

Livsfallsresultat –56 –150

Dödsfallsresultat 67 192

Sjukresultat 345 467

Återförsäkring 46 –58

Pooling –7 –4

Övrigt –25 3

Summa 370 450


Livsfallsresultat

Ett positivt livsfallsresultat uppstår när det försäkringstekniska antagandet

om livslängd överstiger den verkliga livslängden bland de försäkrade. Ett

negativt livsfallsresultat innebär således att den antagna livslängden un-

derstiger den verkliga livslängden i försäkringsbeståndet. Livsfallsresultatet

uppgick för år 2010 till totalt -56 miljoner kronor.

Dödsfallsresultat

Med dödsfallsrisk avses risken att de försäkrade lever kortare tid än vad

som förväntas enligt de försäkringstekniska antagandena. Ett positivt döds-

fallsresultat uppstår således när de försäkrade lever längre än vad som an-

tas. Dödsfallsresultatet under år 2010 uppgick till totalt 67 miljoner kronor.

Sjukresultat

Sjukresultatet består av två delar. Den ena delen, insjuknanderesultatet,

avser sannolikheten att bli berättigad till sjukpension och premiebefrielse

efter karenstiden. Den andra delen, avvecklingsresultatet, är kopplad till

sannolikheten att kvarstå som sjuk under pågående sjukfall. Sjukresultatet

för år 2010 uppgick totalt sett till 345 miljoner kronor, varav 98 miljoner

kronor är hänförligt till insjuknanderesultatet.

Som en följd av ett fortsatt tillfrisknande har SPP under 2010 löst upp 247

miljoner kronor av avsättningarna för pågående sjukfall.

Återförsäkring

Återförsäkring är ett vedertaget sätt för försäkringsbolag att undvika stora

svängningar i riskresultatet. För SPP gäller att 50 procent av kostnaden

för årets skador återförsäkras. Kostnaden för resterande 50 procent står

SPP för. SPP och återförsäkringsbolaget har gemensamt bestämt inom

vilket spann riskresultatet tillåts variera. Det är en åtgärd för att ytterli-

gare minimera svängningarna i riskresultatet. Utanför detta spann sker ett

kvittningsförfarande enligt följande: Blir riskresultat sämre än det antagna

får SPP en del av detta från återförsäkringsbolaget för att täcka det sämre

riskresultatet. Vid ett riskresultat som är bättre än förväntat betalar SPP en

del av riskresultatet till återförsäkringsbolaget.

Återförsäkringsresultatet för år 2010 uppgick till 46 miljoner kronor.

Pooling

Pooling är en form av återförsäkring på internationell nivå. Då större koncer-

ner har verksamheter i flera länder finns det en möjlighet för koncernerna

att utjämna sitt riskresultat via pooling genom att kvitta förluster i ett land

mot vinster i ett annat. Poolingresultatet för år 2010 uppgick till -7 miljoner

kronor.

Not 5 Marknadsrisk

Marknadsrisk är risken för förluster på grund av förändringar i marknadsvaria-

bler och/eller marknadsförutsättningar inom en viss tidshorisont. Marknadsrisk

är risken för prisförändringar på de finansiella marknaderna, t ex förändrin-

gar på ränte-, valuta-, aktie-, fastighets- och råvarumarknaderna. I SPP följs

marknadsrisken löpande med hjälp av olika mätmetoder. Potentiella förluster i

investeringsportföljerna beräknas enligt definierade stresstester och tidsperio-

der i enlighet med regulatoriska och interna modeller.

Det största bidraget till kortsiktigt resultatpåverkande marknadsrisker i livför-

säkringsverksamheten är fall i aktievärden, men även nedgång på fastighets-

marknaden och ökad risk i företagsobligationer har signifikant påverkan.

Det nuvarande regelverket medför att bolaget inte både kan ha en låg rän-

tekänslighet i affärsredovisningen och solvens samtidigt och fallande räntor

påverkar solvenskvoten negativt. Samtidigt representerar ihållande låga räntor

en betydande risk för SPP, såväl för det affärsredovisningsmässiga resultatet

som för solvensmarginalen.

Känslighetsanalys Tillgångar och skulder stresstestas för att se hur mycket detta påverkar

ägarens resultat. Stresstesterna är utförda på investeringsportföljerna per 31

december 2010 och resultatet visar den beräknade effekten för en momentan

chock. Stresstest som är gjort är aktier +/- 20 procent, räntor +/-150 ränte-

punkter och fastighet +/- 12 procent.

Marknadsriskchocker som inträffar inom ett år kommer att påverka mark-

nadsvärden och resultat/eget kapital enligt nedan utifrån balansräkningen per

31 december 2010. Resultatsiffrorna är exklusive avkastningsdelning. Siffrorna

avser momentan chock utan den dynamiska riskstyrningens riskreducerande

egenskaper.

Ändring marknadsvärden

Miljoner kronor

Aktier -20% –5 124

Aktier +20% 5 124

Räntor -1,5% 8 164

Räntor +1,5% –6 707

Fastigheter -12% –191

Fastigheter +12% 191

Påverkan på resultat/eget kapital

Miljoner kronor

Aktier -20% –697

Aktier +20% 113

Räntor -1,5% –175

Räntor +1,5% –14

Fastigheter -12% –36

Fastigheter +12% 26

Tabellen visar effekten på SPP Livförsäkrings och BenCos (Euroben och Nord-

ben) resultat (exklusive avkastningdelning) för några utvalda förändringar på

marknaden utifrån bolagets finansiella ställning per 31 december 2010. Efter-

som det är momentana förändringar på marknaden som visas i tabellen ovan,

påverkar den dynamiska riskhanteringen inte resultatet. Om man antar att

marknadsförändringarna skett under en period, hade den dynamiska riskhan-

teringen minskat effekten av de negativa resultaten och förstärkt de positiva.

Alla förändringar i marknadsvärden påverkar inte det ekonomiska resultatet.

De förändringar av marknadsvärden som påverkar resultatet, är de som inte

absorberas av villkorad återbäring.


ValutaexponeringMed valutarisk avses resultatpåverkan hänförlig till förändring i valutakurser.

Valutaexponering

Koncernen

Balansposter exklusive

valutaderivat Valutaderivat Nettopositioner

i SEK i SEK i valuta i SEK

Miljoner kronor

AUD 520 –412 16 108

CAD 744 –581 24 163

CHF 786 – 109 786

DKK 2 028 – 1 676 2 028

EUR 4 535 –3 842 77 693

GBP 1 791 –1 132 63 659

HKD 170 – 196 170

JPY 1 321 –1 017 3 657 304

NOK 710 –72 552 638

NZD 8 – 2 8

SEK 126 163 15 537 141 700 141 700

SGD 462 – 332 462

USD 10 376 –8 178 326 2 198

Summa 147 424 303 140 980 149 917

Not 6 Likviditetsrisk

Likviditetsrisk är risken att företaget inte har några likvida medel för att uppfylla

sina betalningsförpliktelser, eller att företaget inte kan sälja värdepapper till

acceptabla priser. SPPs försäkringsskulder är långsiktiga och är kända långt

innan de förfaller, men en fast likviditetsbuffert är fortfarande viktig för att

kunna klara oförutsedda omständigheter.

Strategier för likviditetsstyrning anger gränser och åtgärder för att säkerställa

likviditet och anger en lägsta nivå för tillgångar som kan säljas med kort varsel.

Strategierna som definierar ramarna för tilldelningen till olika typer av tillgån-

gar innebär att SPP har investeringar på penningmarknaden, obligationer,

aktier och andra likvida placeringar som kan säljas vid behov.

De finansiella skulderna (exkluderat fondförsäkringsåtagande för vilka försä-

kringstagaren bär risk) uppgår till 4 410 miljoner kronor. 1 600 miljoner kronor

av dessa avser ett evigt förlagslån och resterande 2 810 miljoner kronor har en

löptid på under sex månader.


Not 7 Kreditrisk

Med kreditrisk avses risken för förlust på grund av brist på motpartens vilja

eller förmåga att reglera sina skyldigheter. Limiter för kreditexponering mot

enskilda emittenter och aggregerat inom ratingkategorier beslutas av styrelsen.

Kreditexponeringen är diversifierad för att undvika koncentration av kreditrisk-

exponering på enskilda emittenter. Förändringar i emittenters kreditvärdighet

övervakas och följs upp. SPP använder sig så långt som det är möjligt av publi-

Kredittrisk fördelat på motpart

Koncernen AAA AA A BBB NIG Summa

Miljoner kronor

Stat och kommun (emitterade/garanterade) 45 021 2 355 956 – – 48 332

Företagsobligationer 837 2 276 5 716 1 235 413 10 477

Bostad och säkerställda obligationer 17 588 1 403 707 – – 19 699

Multinationella organisationer 1 853 – 391 – – 2 244

Summa räntebärande värdepapper 65 299 6 034 7 770 1 235 413 80 752

Obligationsfond – 5 736 – – – 5 736

Avvikelse i underliggande obligationsfonder – – – – 53 53

Summa 2010 1 65 299 11 770 7 770 1 235 466 86 541

Summa 2009 1 58 869 12 726 9 406 1 945 605 83 5501 Exklusive underliggande investeringar i externa fonder

Koncernen AAA AA A BBB NIG Summa

Miljoner kronor

Derivat – 1 647 410 – – 2 057

Varav derivat i fonder förvaltade av Storebrand – 26 –14 – – 12

Banktillgodohavande 106 1 748 1 365 1 – 3 220

Ratingklasser är baserat på Standard & Poor

NIG = Non-investment grade.

Not 8 Operativa risker

Operativ risk definieras som risk för förlust till följd av icke ändamålsenliga eller

misslyckade interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa

händelser. Definitionen inkluderar legal risk och affärsrisk. Med operativ risk

avses inte försäkringsrisk och finansiell risk.

Operativa risker hanteras så att koncernens operativa förluster förblir små,

både i jämförelse med tidigare inträffade egna förluster och, när jämförelse

medges, andra försäkringsbolags operativa förluster. Särskild uppmärksamhet

ägnas de operativa risker som kan leda till de mest allvarliga konsekvenserna

för SPP och koncernen i händelse av operativ skada. Graden av allvar avgör

vilken sannolikhet för förlust som kan accepteras. SPP tillämpar basmetoden

för beräkning av kapitalkravet för operativa risker.

Med operativ skada avses den händelse (incident) som inträffar när en

operativ risk realiseras, oavsett om den var känd sedan tidigare eller ej.

En fullgod hantering av operativa risker och händelser är ett sätt att säkerställa

internkontrollen inom bolaget. En viktig utgångspunkt är att ansvars- och

arbetsfördelningen definieras utifrån kontrollsynpunkt.

Alla anställda ska rapportera händelser medan ansvaret för hanteringen av

operativa risker och händelser är en del av chefsansvaret på alla nivåer.

Cheferna har ett uttalat ansvar för att identifiera, bedöma, rapportera, åtgärda

och kontrollera operativa risker. I chefsansvaret ingår också att säkerställa

att den egna enheten och medarbetarna arbetar efter bolagets rutiner för

hantering av operativa risker och händelser.

SPP använder samma system som Storebrandkoncernen för att dokumentera

operativa risker, göra konsekvensbedömningar samt ta fram åtgärds- och tids-

planer. Uppföljning på bolagsnivå sker kvartalsvis. Händelser registreras separat

och analyseras samt följs upp löpande.

Ansvarig för Operativ riskkontroll i SPP har det övergripande ansvaret för

metoderna som används för att identifiera och kvantifiera operativa risker och

händelser samt för att övervaka dessa. Ansvarig för Operativ riskkontroll är

också ett stöd för enheterna i deras arbete med operativa risker och händelser.

Samarbete sker med Koncernansvarig för Operativ riskkontroll för att säkerstäl-

la att SPP följer Storebrandkoncernens övergripande instruktioner och riktlinjer.

Som ett led i den interna riskkontrollen görs en riskutvärdering av SPPs och

koncernens risker. Detta sker i samband med den årliga strategi- och plane-

ringsprocessen. Varje år sammanställs också en internkontrollrapport. Den

beskriver chefernas egen utvärdering av risk- och kontrollsituationen. Riskut-

värderingen och internkontrollrapporten rapporteras till styrelsen.

Inom bolaget finns också särskilt ansvariga för informationssäkerhet och fysisk

säkerhet.

cerade kreditbetyg. För att minska motpartsrisken på utestående derivattran-

saktioner har SPP ISDA- och CSA-avtal (standardavtal) med alla OTC derivat-

motparter. Utestående OTC affärer under ISDA marknadsvärderas varje dag och

säkerhet utbyts i enlighet med CSA.

Den maximala kreditrisken uppgår till 115 738 miljoner kronor. Fondförsäkrings-

tillgångar är exkluderade då försäkringstagaren bär risken.


Not 9 Värdering av finansiella instrument till verkligt värde

Koncernen bedriver en omfattande process för att säkerställa den mest lämpliga

marknadsvärderingen av finansiella instrument. Noterade finansiella instrument

har värderats utifrån den officiella stängningskursen från börser som erhålls

genom Reuters och Bloomberg. Fondandelar värderas generellt på den aktuella

officiella NAV kursen där sådan finns. Obligationer värderas i regel på kurser

från Reuters och Bloomberg. Obligationer som inte är regelbundet noterade

värderas normalt utifrån accepterade teoretiska modeller. Som underlag för

sådana värderingar används swapräntor plus en kreditpremie. Kreditpremien

är vanligtvis emittentspecifik och baseras i allmänhet på konsensus av

kreditpremier som kvoteras av flera olika mäklarfirmor.

Derivat, främst ränte- och valutainstrument, värderas teoretiskt. Penning-

marknadsräntor, swapräntor, växelkurser och volatiliteter som ligger till

grund för värderingen hämtas från Reuters och Bloomberg.

Bolaget genomför regelbundna kontroller för att säkerställa kvaliteten på

marknadsdata som erhållits från externa källor. Dessa kontroller omfattar i

allmänhet jämförelse av flera källor, samt kontroll och rimlighetsbedömningar

av onormala förändringar.

Koncernen klassificerar finansiella instrument som värderas till verkligt värde i

tre olika nivåer, som beskrivs nedan. Nivåerna uttrycker olika grader av likviditet

och olika mätmetoder.

Nivå 1: Finansiella instrument värderade till noterade priser på aktiva marknader för identiska tillgångar Denna kategori omfattar börsnoterade aktier som under de senaste 6

månaderna har haft en genomsnittlig daglig omsättning som uppgår till

cirka 20 miljoner kronor eller mer. Aktier anses på grundval av detta vara

tillräckligt likvida för att omfattas av denna nivå. Obligationer, certifikat eller

liknande instrument som utfärdats av stater klassificeras i allmänhet som nivå 1.

Även standardiserade aktiederivat och ränteterminer omfattas av denna nivå.

Nivå 2: Finansiella instrument värderade utifrån annan observerbar marknadsdata än den som omfattas av nivå 1 I denna kategori ingår finansiella instrument värderade utifrån marknadsda-

ta som kan vara direkt observerbara eller indirekt observerbara. Marknads-

data som är indirekt observerbara innebär att priserna kan härledas från

observerbara marknader. Nivå 2 omfattar aktier eller liknande instrument

för vilka marknadspriser finns tillgängliga, men där aktieomsättningen är

alltför begränsad för att uppfylla kriterierna för nivå 1. Normalt har aktierna

på denna nivå handlats under den senaste månaden. Obligationer och

liknande instrument klassificeras i allmänhet på denna nivå. Ränte- och

valutaswappar, icke-standardiserade ränte- och valutaderivat klassificeras

som nivå 2. Fonder klassificeras i allmänhet som nivå 2 och omfattar aktie-,

ränte- och hedgefonder.

Nivå 3: Finansiella instrument värderade utifrån marknadsdata som inte är observerbara enligt nivå 2 Aktier klassificerade som nivå 3 omfattar främst investeringar i onoterade/

privata företag. Detta innefattar investeringar i skog, fastigheter och

infrastruktur. Private Equity är i allmänhet genom direkta investeringar

eller investeringar i fonder klassificerade som nivå 3.

De typer av värdepapper som klassificeras på nivå 3 diskuteras nedan med

hänvisning till typ av värdepapper och värderingsmetod. Storebrand anser att

värderingen utgör en bästa uppskattning av värdepapprets marknadsvärde.

Onoterade aktier/Skog För de största skogsinvesteringarna genomfördes omfattande externa värde-

ringar per 31 december 2010 vilka ligger till grund för värderingen av bolagets

investeringar. De externa värderingarna bygger på modeller som innehåller

icke observerbara förutsättningar. De externa värderingarna som är gjorda per

31 december 2010 är aktieinvesteringar värderade utifrån substansvärdet rap-

porterat från externa källor.

Private Equity Majoriteten av SPPs private equity investeringar är i form av private equity-

fonder.

Investeringar i private equity fonder värderas på grundval av de värden som rap-

porteras av fonderna. Private equity fonderna som SPP har investerat i värderar

sina investeringar i enlighet med de riktlinjer för prissättning som läggs fram av

bland annat EVCA (European Private Equity Venture Capital Association)

i ”International Private Equity och Venture Capital Valuation Guidelines (Edition

september 2009) eller enligt FASB 157. De flesta private equity-fonder rap-

porterar kvartalsvis medan vissa rapporterar mindre frekvent. För sådana

investeringar där uppdaterad värdering inte erhållits innan årsredovisningen

lämnats in används den senast mottagna värderingen, justerat för kassaflöden

och eventuellt betydande marknadseffekter under perioden från den senaste

värderingen fram till tidpunkten för rapporteringen. Denna marknadseffekt

beräknas utifrån vilken typ av värdering som görs av företagen i de underlig-

gande fonderna, utvecklingen för relevanta index justerat för den beräknade

korrelationen mellan berörda företag och relevant index.

För direkta Private Equity-investeringar baseras värderingen på antingen den

senaste genomförda transaktionen eller en modell där företaget med löpande

verksamhet värderas genom att jämföra nyckeltal med liknande börsnoterade

företag eller grupper av liknande börsnoterade bolag. Reducering görs i vissa

fall med en likviditets rabatt som kan variera från investering till investering.

Företag som är nystartade, i tidig expansion eller av andra skäl genomgår

strukturella förändringar som försvårar en prissättning mot en referens,

kommer att värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och uppskattat värde,

där det uppskattade värdet framkommer från en variansanalys.

För investeringar där SPP deltar som co-investerare med en ledande investerare

som genomför värderingen, i avsaknad av en nyligen transaktion, kommer

detta värde efter kvalitetssäkring i Storebrand att användas. För sådana inves-

teringar där uppdaterade värderingar inte erhållits per 31 december från den

ledande investeraren innan årsredovisningen lämnas används tidigare inlämnad

värdering, justerat för eventuella effekter på marknaden under perioden från

den senaste värderingen till balansdagen. Om ingen separat värdering från

en ledande investerare i syndikatet erhållits görs en separat värdering som

beskrivs ovan.

Indirekta fastighetsinvesteringar Indirekta fastighetsinvesteringar är främst investeringsfonder med underliggande

fastighetsinvesteringar. På senare tid har det inte varit någon handel i fondan-

delar som bekräftar marknadens pris på fonderna. Värderingen av fastighets-

fonder görs på grundval av information från varje fondförvaltare.


De flesta förvaltare rapporterar kvartalsvis. Den vanligaste metoden som används

av enskilda fondförvaltare är extern kvartalsvis värdering av fondens tillgångar.

Detta innebär att förvaltaren beräknar ett substansvärde (NAV). Rapportering av

NAV från fonderna kommer ofta vara ett kvartal försenad i förhållande till SPPs

finansiella rapporter. För att ta hänsyn till förändringar i värde under det sista

kvartalet görs egna skattningar av värdeförändringar på grundval av utvecklingen

på marknaden och genom att överlägga med respektive förvaltare.

KänslighetsvärderingSkogsinvesteringar kännetecknas av mycket långa perioder av förväntade

framtida kassaflöden. Det kommer att finnas osäkerhet i framtida kassaflöden

som en följd av framtida intäkter och kostnader, även om dessa antaganden

är baserade på erkända källor. Värdering av skogsinvesteringar kommer att vara

särskilt känsliga för diskonteringsräntan som antas i beräkningen. Företaget

grundar sin värdering på externa värderingar. Dessa använder ett antaget

marknadsmässigt avkastningskrav. Som ett rimligt alternativ till antaget

marknadsmässigt avkastningskrav skulle en förändring av diskonteringsräntan

med 0,25 procent utgöra en ungefärlig ändring på 4 till 6 procent i värdet,

bland annat beroende på skogens förfall.

Miljoner kronor Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa 2010

Aktier 22 268 460 1 351 24 079

Fondandelar – 41 731 810 42 541

Private Equity fonder – 401 – 401

Indirekta fastighetsfonder – – 344 344

Stat och kommun (emitterade/garanterade) 23 172 24 949 – 48 121

Företagsobligationer – 10 090 387 10 477

Bostad och säkerställda obligationer – 19 699 – 19 699

Multinationella organisationer – 2 244 – 2 244

Räntederivat – 1 510 – 1 510

Valutaderivat – 302 – 302

- derivat med positivt marknadsvärde – 2 045 – 2 045

- derivat med negativt marknadsvärde – –233 – –233

Summa 149 718

Flytt mellan nivå 1 och nivå 2

Miljoner kronor Från nivå 1 till nivå 2 Från nivå 2 till nivå 1

Aktier och andelar 28 170

Summa 28 170

Specifikation av innehav i nivå 3

Miljoner kronor Aktier Fondandelar Private equity fond Kreditobligationer

Ingående balans 2010-01-01 1 080 693 241 377

Netto realiserad vinst/förlust 208 427 7 –3

Köp 63 61 113 12

Försäljningar –3 –370 –17 –

Överfört från nivå 1 eller 2 – – – –

Överfört till nivå 1 eller 2 3 0 – –

Utgående balans 1 351 810 344 387

SPP private equity investeringar görs främst genom onoterade företag, där

det inte finns några observerbara marknadspriser. Stora delar av portföljen

prissätts mot jämförbara börsnoterade företag, medan mindre delar av

portföljen är börsnoterade. Värderingen av private equity-portföljen kommer

därför vara känsliga för svängningar på världens aktiemarknader.

Värdering av värdepapperiserade obligationer är i allmänhet känsliga för den

beräknade tiden för återbetalning av lån, sannolikheten för förluster och krav

på diskonteringsränta. Viktiga antaganden för dessa faktorer kommer att

fortsätta att bygga på värdepapprens egenskaper och kvalitet.


Not 10 Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring)

Koncernen Moderbolaget

Miljoner kronor 2010 2009 2010 2009

Inbetalda eller tillgodoförda premier 4 308 4 509 3 916 4 310

Tilldelad återbäring för fribrevs-

uppräkning 0 0 0 0

Summa premieinkomst (före avgiven

återförsäkring) 4 308 4 509 3 916 4 310

Premier för avgiven återförsäkring –294 –215 –250 –190

Summa premieinkomst (efter avgiven

återförsäkring) 4 014 4 294 3 666 4 120

Upplysning om inbetalda premier som har bokförts i balansräkningen:



Inbetalda eller tillgodoförda premier 4 803 4 607 – –

2010 2009

Inbetalda premier för direkt försäkring

Periodiska

premier

Engångs-

premier

Periodiska

premier

Engångs-

premier

Avtal för vilka försäkringstagaren bär

placeringsrisken 4 146 224 3 832 120

Avtal för försäkring med garanterad ränta 3 046 1 695 3 173 1 991

Summa 7 192 1 919 7 005 2 111

Av inbetalda premier 2010 har 228 (60) miljoner kronor flyttats in från annan försäkringsgivare

och 40 (26) miljoner kronor har flyttats internt inom SPP koncernen. Utöver detta har 679

(618) miljoner kronor flyttats inom koncernen i form av försäkringsväxling.

Av premieinkomsten har 8 597 miljoner kronor tecknats i Sverige och 514 miljoner kronor i

utlandet genom Nordben Life and Pension Co Ltd.

Not 11 Kapitalavkastning, netto

Miljoner kronor

Utdelning,

ränteintäkter/

kostnader

Netto reali-

serad vinst/

förlust

Netto oreali-

serad vinst/

förlust Summa 2010

Utdelning,

ränteintäkter/

kostnader

Netto reali-

serad vinst/

förlust

Netto oreali-

serad vinst/

förlust Summa 2009

Netto intäkter från aktier och andelar 1 385 –86 2 054 3 353 1 482 –3 496 5 334 3 320

Netto intäkter obligationer och räntebärande

värdepapper 1 796 –362 –1 012 422 2 477 1 260 –2 425 1 312

Netto intäkter derivat 459 1 509 –200 1 768 561 4 039 –4 281 319

Netto övriga finansiella tillgångar –9 154 – 145 –1 393 – 392

Nettointäkter intressebolag 15 –31 81 65 – 42 0 42

Netto intäkter fastigheter –3 – 27 24 – – 14 14

Summa 5 777 5 399

Kapitalförvaltningskostnader –221 –224

Summa 5 556 5 175

Värdeförändring på placeringstillgångar för

vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk,

fondförsäkringstillgångar 2 155 4 692

Kapitalavkastning överförd till den icke-

tekniska redovisningen –1 –6

Summa 7 710 9 861

Not 12 Kapitalavkastning, intäkter

Moderbolaget


Utdelning på aktier och andelar

Erhållna utdelningar 530 228

Ränteintäkter

Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 599 2 192

Derivat 459 561

Övriga ränteintäkter 40 –

Valutakursförlust, netto – 27

Realisationsvinst, netto

Aktier och andelar 221 –

Obligationer och andra räntebärande värdepapper 518 1 544

Derivat 0 3 781

Summa 3 367 8 333

Not 13 Orealiserade vinster på placeringstillgångar

Moderbolaget


Aktier 2 335 4 421

Andelar i kommanditbolag – 14

Summa 2 335 4 435


Not 14 Övriga intäkter

Koncernen


Premieavgifter 22 27

Kapitalavgifter 812 740

Övriga avgifter 76 44

Övrigt 10 6

Summa 920 817

Premieavgifter avser finansiella avtal. Premieavgifter avseende försäkringsavtal redovisas som

premieinkomst.

Not 15 Övriga tekniska intäkter

Moderbolaget


Kapitalavgifter 440 417

Övriga avgifter 14 5

Summa 454 422

Premieavgifter avseende försäkringsavtal redovisas som premieinkomst.



Utbetalda försäkringsersättningar –5 192 –4 833 –4 914 –4 617

Annullationer och återköp –596 –445 –596 –445

Driftskostnader för skadereglering –24 –20 –24 –20

Återförsäkrarens andel 49 29 57 26

Summa utbetalda försäkringsersätt-

ningar (efter avgiven återförsäkring) –5 763 –5 269 –5 477 –5 056

Förändring i avsättning för oreglerade

skador (före avgiven återförsäkring) 142 351 126 307

Summa förändring i avsättning för

oreglerade skador (efter avgiven

återförsäkring) 142 351 126 307

Summa försäkringsersättningar

(efter avgiven återförsäkring) –5 621 –4 918 –5 351 –4 749

Upplysning om utbetalda försäkringsersättningar som har bokförts i balansräkningen:



Utbetalda försäkringsersättningar –1 456 –1 675 – –

Annullationer och återköp –839 –600 – –

Summa –2 295 –2 275 – –

Av utbetalda ersättningar 2010 har 47 (26) miljoner kronor flyttats internt inom SPP koncernen

och 1 207 (843) miljoner kronor har flyttats till annan försäkringsgivare.

Not 16 Försäkringsersättningar

(efter avgiven återförsäkring)



Tilldelad avkastning avseende fondför-

säkring –2 917 –5 841 – –

Tilldelad avkastning avseende försäkring

med garanterad ränta –4 879 –4 131 –4 377 –3 528

Inbetalda premier –4 155 –4 312 –3 810 –4 312

Utbetalda försäkringsersättningar 5 498 4 762 5 221 4 762

Förändring i kapitaltillskott 119 –57 118 –59

Riskpremier och riskkostnader 504 510 485 485

Övriga förändringar –17 95 –16 156

Förändring av under året förvärvade

åtaganden – 26 – –

Summa –5 847 –8 948 –2 379 –2 496

Not 17 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar

Not 18 Återbäring och rabatter

Moderbolaget


Reservering pooling –58 –86

Reglering pooling avseende tidigare år 4 –3

Bortskrivning reserv avseende tidigare år – 3

Summa –54 –86

I denna not ingår SPPs kostnad för pooling, vilket innebär att försäkringar från ett stort antal

företag samlas i en pool för att minska risken vid riskprodukter såsom sjukpension. Till pooling

hör ett skuldkonto med ett bokfört värde uppgående till 85 (109) miljoner kronor. En avgift tas

ut vid varje reservering under året, motsvarande en intäkt på 5 miljoner kronor per år.



Anskaffningskostnader –209 –205 –65 –78

Förändring av förutbetalda

provisionskostnader 71 90 18 23

Administrationskostnader –729 –881 –452 –622

Provisioner och vinstandelar i avgiven

återförsäkring 236 106 236 106

Summa Driftskostnader –631 –890 –263 –570

Driftskostnader för skadereglering –24 –20 –24 –20

Kapitalförvaltningskostnader –221 –224 –210 –213

Andel i intresseföretags resultat 1 21 – –

Summa totala driftskostnader –875 –1 113 –497 –803

Bolagets totala driftskostnader för anskaffning, administration, skadereglering samt för

finans- och fastighetsförvaltning fördelar sig på följande delposter:

Provisionsnetto –107 –85 –13 –18

Personalkostnader –463 –547 –443 –532

Lokalkostnader –65 –63 –57 –62

Avskrivningar –2 –2 –1 –2

Övrigt -238 –415 17 –190

Summa -875 –1 113 -497 –803

Driftskostnader för skadereglering redovisas under rubriken Försäkringsersättningar och

driftkostnader relaterade till finans- och fastighetsförvaltning redovisas under rubriken

Kapitalavkastning, kostnader.

Not 19 Driftskostnader


Minimileaseavgifter

Det sammanlagda beloppet av framtida minimileaseavgifter avseende operationella leasing-

avtal är som följer.

Miljoner kronor Förfall inom 1 år

Förfall mellan 1 till

5 år

Framtida minimileaseavgifter 48 113

2010 2009

Resultatförda leasingavgifter 44 44

Leasingavtalen omfattar leasing av personbilar, kopiatorer och externt hyrda kontorslokaler.

Leasingavtalen avseende personbilar har normalt en löptid på 36 månader. Merparten av

leasingavtalen gällande kontorslokaler löper ut vid årsskiftet 2012/2013.

Leasingavtalen för kopiatorer och skrivare löper ut vid årsskiftet 2012. Under 2010 har inga

leasingavtal av väsentlig storlek tecknats.

Några finansiella leasingavtal har inte tecknats av SPP.

Personalkostnader



Löner och arvoden –263 –291 –253 –279

Sociala avgifter –91 –97 –89 –95

Pensionskostnader –64 –94 –80 –109

Andra personalkostnader –45 –65 –21 –49

Summa –463 –547 –443 –532

Pensionskostnader avser betalda försäkringspremier. Några ytterligare pensionsförpliktelser

finns inte. Pensionsplanen för anställda följer pensionsavtalet mellan BAO och Finansförbun-

det respektive SACO-förbunden (BTP-planen). Ovantående uppgifter avser SPP Livförsäkring

AB. Följande bolags personal är anställda av SPP Livförsäkring AB: SPP Liv Pensionstjänst

AB, SPP Liv Fondförsäkring AB samt SPP Konsult AB. Dessa bolag upphandlar motsvarande

tjänster från SPP Livförsäkring AB.

SPP Fastigheter AB samt underliggande dotterbolag har inga anställda.

Löner, ersättningar och övriga förmåner till ledande befattningshavare

Moderbolaget

2010

Tusen kronor

Grundlön/

Styrelse-

arvode

Rörlig

ersätt-

ning

Övriga

förmåner

Pensions-

kostnader

Styrelsen 1

–Styrelseordförande Idar Kreutzer – – – –

–Styrelseledamot Lars Aa. Løddesøl – – – –

–Styrelseledamot Björn Bergman 6 – – – –

–Styrelseledamot Monica Caneman 6 175 – – –

–Styrelseledamot Carl–Johan Tibblin 175 – – –

–Styrelseledamot Johan Törngren 175 – – –

–Styrelseledamot Pål Petersen – – – –

Verkställande direktör

–Sarah McPhee 4 000 1 649 137 3 144 2

Vice verkställande direktör

–Björn G Olofsson 500 – 23 1 251 4

Andra ledande befattningshavare

(11 personer) 5 13 711 150 403 4 697

Summa 18 736 1 799 563 9 092

2009

Tusen kronor

Grundlön/

Styrelse-

arvode

Rörlig er-

sättning

Övriga

förmåner

Pensions-

kostnader

Styrelsen 1

–Styrelseordförande Idar Kreutzer – – – –

–Styrelseledamot Lars Aa. Løddesøl – – – –

–Styrelseledamot Björn Bergman 160 – – –

–Styrelseledamot Carl–Johan Tibblin 160 – – –

–Styrelseledamot Johan Törngren 160 – – –

–Styrelseledamot Pål Petersen – – – –


–Sarah McPhee 3 600 1 167 107 3 140 2

–Göran Holgerson 3 1 320 100 – 1 680

Vice verkställande direktör

–Björn G Olofsson 3 175 – 86 7 507 4


(9 personer) 5 11 548 – 51 3 504

Summa 20 123 1 267 244 15 831

1 Beloppen avser den tid då respektive person var styrelseledamot. Ersättningarna avser de

som betalats av moderbolaget SPP. Interna ledamöter inklusive ordförande erhåller ingen

ersättning från SPP. Personalrepresentant i styrelsen specificeras ej och inte heller styrelse-

suppleanter då någon ersättning inte utgått till dessa. Till styrelsen utgår arvode enligt

bolagsstämmans beslut. De av stämman beslutade arvodena avser tiden till nästa bolags

stämma. Om förändringar sker i personkretsen under mandattiden anpassas arvodenas stor-

lek härtill. Utöver det fasta arvodet erhåller ledamot som inte är intern från och med 2010 ett

inläsningsarvode om 10 000 kronor per bevistat ordinarie styrelsemöte.

2 Av pensionskostnaden avser 240 000 kronor december 2008.

3 Ersättningen avser kvarvarande lönegaranti varav 400 000 kronor avser och utbetalas 2010.

4 Pensionskostnaden avser intjänande under året. Totalt har en engångskostnad som uppgår

till 17 517 000 kronor belastat pensionskostnaderna för 2009 avseende intjänande under

tiden november 2007 till februari 2010 och avser ett förmånsbaserat pensionsavtal som

härrör från Björn G Olofssons tid som vice verkställande direktör i Svenska Handelsbanken.

Pensionsavtalet övertogs av SPP vid Storebrands förvärv av SPP. Björn G Olofsson gick i

pension 1 mars 2010.

5 Gruppen övriga ledande befattningshavare består av ledningsgruppen i SPP.

6 Björn Bergman avgick ur styrelsen vid årstämman i maj 2010 och ersattes av Monica Caneman.

Principer för ersättning till ledande befattningshavare

Ersättningar

Styrelsen i SPP har inrättat ett ersättningsutskott som består av styrelseordförande samt

en styrelseledamot som är att betrakta som oberoende till bolaget och bolagsledningen. I

ersättningsutskottets uppdrag ingår att fortlöpande behandla och utarbeta riktlinjer i frågor

om löner och övriga anställningsvillkor, pensionsförmåner, rörliga ersättningar samt incita-

mentsprogram för verkställande direktören och till denne direktrapporterande chefer, samt

ersättningsfrågor av principiell natur.

Ersättningsnivån för ledande befattningshavare revideras årligen. Ersättning till verkställande

direktören och övriga ledande befattningshavare består av fasta grundlöner, övriga personal-

förmåner som tillämpas inom SPP samt pensionsavsättningar. Verkställande direktören ingår

även i Storebrands koncernledning och omfattas därmed av Storebrands incitamentsprogram.

Under 2010 har förutom verkställande direktören ytterligare tre ledande befattningshavare

fått rörlig ersättning. Därutöver har femtiotvå anställda inom SPP omfattats av en diskretionär

rörlig ersättning enligt Storebrands riktlinjer. Tilldelningen uppgick totalt till 3 849 000 kronor.


Incitamentsprogram för verkställande direktör, ledande befattningshavare och

anställda som påverkar företagets risk (s.k. risktagare)

Verkställande direktören i SPP har som en del av sitt löneavtal också avtal om prestations-

baserad ersättning, som är knuten till Storebrandkoncernens styrsystem. Värdeskapande i

koncernen och egen prestation bestämmer storleken på tilldelat belopp.

Enligt de riktlinjer om långsiktigt incitamentsprogram för ledande befattningshavare som antogs

i Storebrandkoncernen under 2008 har dessa under året anpassats till Finansinspektionens

föreskrifter och allmänna råd. Av tilldelad rörlig ersättning skjuts 60 % av utbetalningen upp

i minst tre år. Innan rörlig ersättning betalas ut ska resultatet som ersättningen baseras på

säkras och utvärderas (riskjusteras). Den uppskjutna ersättningen kan bestämmas till noll och

helt eller delvis falla bort vid särskilda situationer Exempel på särskilda situationer är om det i

efterhand visar sig att den anställde, avdelningen eller bolaget inte uppfyllt resultatkriterierna

eller om bolagets ställning försämras väsentligt.

Pensioner


I SPP har verkställande direktören 62 års pensionsålder. Verkställande direktören omfattas

av en premiebestämd pensionsplan, som innebär att bolaget erlägger 35 procent av fast

lön i pensionspremier. Utöver detta gäller en förmånsbestämd pensionsplan, som innehåller

livsvarig ålderspension med 16,25 procent av fast lön i intervallet 30 till 50 inkomstbasbe-

lopp, efterlevandepension med 8,125 procent i samma basbeloppsintervall, samt sjukpension

med 32,5 procent i intervallet 20 till 30 inkomstbasbelopp, 65 procent i intervallet 30 till 40

basbelopp samt slutligen 32,5 procent över 40 basbelopp. Ålderspensionen från 62 till 65

år utgör 65 procent av fast lön begränsad till 4 045 000 kronor. Verkställande direktörens

pensionsförmåner följer i övrigt pensionsavtalet mellan BAO/Finansförbundet respektive

SACO-förbunden (BTP-planen). Bolaget säkrar pensionsåtagandena genom inbetalning av

försäkringspremier under anställningstiden.


Vice verkställande direktören har 60 års pensionsålder och gick i pension den 1 mars 2010. Vice

verkställande direktören omfattades av en förmånsbestämd pensionsplan vars förmåner grundas

på fast lön. Den förmånsbaserade pensionsplanen för vice verkställande direktören kommer från

tidigare anställning vid Svenska Handelsbanken och övertogs av SPP vid Storebrands förvärv av SPP.

Inga andra ledande befattningshavare har denna typ av avtal. De har 65 år som pensions-

ålder och pensionsförmåner enligt BTP-planen.

Bolaget säkrar pensionsåtagandena genom inbetalning av försäkringspremier under anställ-

ningstiden.

Avgångsvederlag


Vid egen uppsägning har verkställande direktören 6 månaders uppsägningstid och vid uppsägning

från bolagets sida 12 månaders uppsägningstid. Vid uppsägning från bolagets sida har verk-

ställande direktören rätt till ett avgångsvederlag motsvarande 18 fasta månadslöner utöver

uppsägningstiden. Från avgångsvederlaget avräknas eventuella andra inkomster.


Övriga ledande befattningshavare har vid uppsägning från bolagets sida uppsägningstider mellan

6-12 månader. Inga avgångsvederlag utgår. Vid egen uppsägning gäller villkor enligt kollektivavtal.

Under 2009 infördes nya regler vad gäller upplysningskrav om ersättningssystem i finansiella företag

(FFFS 2009:7). För 2010 har verkställande direktören och personer i SPPs ledning identifierats

som de personer som berörs av upplysningskraven avseende rörlig ersättning. Verkställande

direktörens och alla personer i bolagets lednings ersättning framgår ovan. Arbete pågår med att

ta fram en ny ersättningsmodell för SPP som kommer att införas 1 januari 2011. Ersättnings-

modellen kommer att publiceras på www.spp.se.

Antal anställda (medeltal under året)


2010 2009 2010 2009

Sverige 520 567 502 562

Storbritannien 38 38 – –

Irland 3 3 – –

Summa 561 608 502 562

Samtliga anställda är kontorsanställda. Under 2009 tillkom personal i Nordben i samband

med att BenCo bildades. Personalen i Storbritannien är stationerad på Guernsey.

Fördelning män/kvinnor

Koncernen

2010 2009

Män Kvinnor Män Kvinnor

Sverige 239 281 247 320

Storbritannien 17 21 17 21

Irland 3 – 3 –

Summa 259 302 267 341

Not 19 Driftskostnader, fortsättning

Sjukfrånvaron i den svenska verksamheten

Sjukfrånvaro, procent

2010 2009

Ålder Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Totalt

–29 1,7 1,1 1,4 1,5 2,3 1,9

30–49 1,6 2,6 2,1 1,6 3,1 2,4

50– 2,4 3,5 3,0 1,8 3,2 2,6

Totalt 1,8 2,9 2,4 1,7 3,1 2,5

Varav långtidssjukskrivna, procentenheter av den totala sjukfrånvaron

Totalt 0,6 0,6 0,6 0,3 0,7 0,5

Personalkostnader i respektive land



Sverige –435 –526 –443 –532

Storbritannien –22 –13 – –

Irland –6 –8 – –

Summa –463 –547 –443 –532

Könsfördelning ledande befattningshavare och styrelse

Män Kvinnor

Ledande befattningshavare 6 5

Styrelse 5 2

Arvoden till revisorer



Revisionsuppdrag

Deloitte 1,6 3,0 0,9 2,5

KPMG 2,4 4,2 2,2 3,4

Summa 4,0 7,2 3,1 5,9

Revisionsverksamhet utöver

revisionsuppdrag

Deloitte 0,8 0,9 0,7 0,7

KPMG – 0,0 – –

Summa 0,8 0,9 0,7 0,7

Skatterådgivning och övriga tjänster

Deloitte 0,1 0,5 0,1 0,5

Summa 0,1 0,5 0,1 0,5

Summa 4,9 8,7 3,9 7,1

Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens

och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på

bolagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser

vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är

andra uppdrag.


Not 20 Övriga kostnader

Koncernen


Avskrivning av immateriella tillgångar –40 –39

Pooling –54 –86

Återförsäkring Euroben – –

Summa –94 –125

Avskrivningen avser den immateriella tillgång som uppstod vid förvärv av SPP Liv Fondförsäkring

AB. Den immateriella tillgången redovisas i not 28 Andra immateriella tillgångar. Avskrivningen

beräknas utifrån beräknad kontraktstid för fondförsäkringsavtalen.

För information avseende Pooling posten oven se not 18 Återbäring och rabatter.

Not 21 Kapitalavkastning, kostnader

Moderbolaget



Räntekostnader

Övriga räntekostnader –9 –4

Valutakursförlust, netto –100 –

Realisationsförlust, netto

Aktier och andelar – –2 863

Derivat –9 –

Summa –328 –3 080

Not 22 Orealiserade förluster på placeringstillgångar

Moderbolaget


Obligationer och andra räntebärande värdepapper –917 –2 032

Derivat –200 –4 279

Summa –1 117 –6 311

Miljoner kronor

Utdelning,

ränteintäk-

ter/kostnader

Netto reali-

serad vinst/

förlust

Netto oreali-

serad vinst/

förlust Summa 2010

Utdelning,

ränteintäk-

ter/kostnader

Netto reali-

serad vinst/

förlust

Netto oreali-

serad vinst/

förlust Summa 2009

Netto intäkter från aktier och andelar 0 3 0 3 1 7 5 13

Netto intäkter obligationer och räntebärande

värdepapper 95 7 –30 72 158 15 –42 131

Övriga ränteintäkter/kostnader 5 – – 5 7 – – 7

Räntekostnad förlagslån –44 – – –44 –53 – – –53

Övrigt – – – – –2 – –2

Summa 36 96


Kapitalavkastning överförd från den tekniska

redovisningen 1 6

Summa 18 83

Not 23 Kapitalavkastning, netto

Not 24 Kapitalavkastning, intäkter

Moderbolaget


Erhållna utdelningar

Koncernföretag 23 70

Ränteintäkter

Obligationer och andra räntebärande värdepapper 88 132

Övriga ränteintäkter 2 5

Realisationsvinst, netto

Aktier, koncernföretag 3 84

Obligationer och andra räntebärande värdepapper – 11

Summa 116 302


Koncernen


Anskaffningsvärde vid årets början 915 925

Avgår immateriell tillgång i SPP Fonder AB vid försäljning av bolaget – –10

Summa anskaffningsvärde 915 915

Ackumulerade avskrivningar vid årets början –149 –111

Årets avskrivning –40 –38

Summa avskrivningar –189 –149

Bokfört värde 726 766

Den kvarvarande immateriella tillgången uppstod vid förvärvet av SPP Liv Fondförsäkring AB från Handelsbanken Liv den 1 januari 2006, och motsvarar ett övervärde i fondförsäkrings-tillgångarna. Avskrivningen redovisas i not 20 Övriga kostnader och görs utifrån beräknad kontraktstid för fondförsäkringsavtalen.

Skatt på årets resultat

Koncern Moderbolag


Årets resultat före skatt 469 174 362 246

Verksamhet avkastningsskatt 451 219 362 274

Verksamhet inkomstskatt 18 –45 0 –28

Teoretisk skatt 26,3 procent –5 0 0 0

Redovisad skatt 353 –152 416 –147

Skillnad 358 –152 416 –147

Förklaringsposter

Skatt koncernbidrag –88 –117 –92 –117

Uppskjuten skatt 491 –7 557 0

Justering av tidigare års skatt –43 –27 –43 –30

Annan skattesats Euroben 4 –1 – –

Avkastningsskatt –594 –675 –398 –480

Uttagen avkastningsskatt 588 675 392 480

Summa 358 –152 416 –147

Koncernen Moderbolag


Skattefordringar

Fordringar avseende aktuell skatt 228 0 134 –

Skatteskulder

Skuld avseende aktuell skatt 6 92 – 21

Uppskjuten skatteskuld 66 557 – 557

Uppskjuten skatteskuld i koncernen avser en avsättning för skatt på erhållna fondprovisioner

avseende SPP Liv Fondförsäkring AB. Den avsättning för skatt som moderbolaget SPP Livförsäk-

ring AB gjorde inkomståret 2008 avseende eventuell beskattning av inkomster i en säkrings-

portfölj som förvaltas för försäkringstagarnas räkning har under året lösts upp. Upplösningen

har påverkat moderbolagets och koncernens resultat positivt med 557 miljoner kronor.

Not 27 Skatt

Not 28 Andra immateriella tillgångar

Not 29 Förvaltningsfastigheter

Koncernen


Ingående bokfört värde 385 371

Köp av fastighet 423 –

Investering i befintliga fastigheter 23

Orealiserad värdeförändring 27 14

Utgående bokfört värde 858 385

Taxeringsvärde

Byggnad 298 37

Mark 233 10

Totalt taxeringsvärde 531 47

Fastighetsbeståndet avser i dagsläget två fastigheter. En konferensanläggning i Karlstad samt en kontorsfastighet i Stockholm där den sistnämnda förvärvades under året. Båda dessa fastigheter är under byggnation respektive renovering under 2010. Därav har hyresintäkterna under 2010 varit marginella. Konferensanläggningen i Karlstad invigdes i januari 2011. Fastig-heternas driftsnetto samt dess värdeförändring redovisas i not 11 Kapitalavkastning, netto.

Not 25 Kapitalavkastning, kostnader

Moderbolaget



Räntekostnader


Valutakursförlust, netto 0 –2

Realisationsförlust, netto

Obligationer och andra räntebärande värdepapper –5 –

Summa –70 –76

Not 26 Orealiserade förluster på placeringstillgångar

Moderbolaget


Obligationer och andra räntebärande värdepapper –14 –19

Summa –14 –19


Specifikation av moderbolagets direkta innehav av aktier och andelar i koncernföretag:

Miljoner kronor Organisationsnummer Säte Antal

Kapitalandel

procent Bokfört värde 2010 Bokfört värde 2009

BenCo Insurance Holding B.V. 34331716 Amsterdam 4 864 859 81,1 743 743

Mötesplatsen KB 1) 969645-9859 Karlstad – – – 385

SPP Fastigheter AB (publ) 556745-7428 Stockholm 100 000 100 4 4

SPP Kundcenter AB 2) 556550-1243 Stockholm – – – 0

SPP Liv Fondförsäkring AB 516401-8599 Stockholm 800 100 1 239 1 239

SPP Liv Pensionstjänst AB 556254-6969 Stockholm 8 000 100 1 1

SPP Varumärkes AB 556594-9517 Stockholm 1 000 100 0 0

Summa 1 987 2 372

Samtliga aktier är onoterade varför marknadsvärde ej anges.

Anskaffningsvärde Moderbolaget


Ingående balans 2 372 2 216

Försäljning av SPP Fonder AB – –36

Försäljning av Euroben Life and Pension Limited – –570

Nyemission SPP Fastigheter AB – 4

Värdeförändring Mötesplatsen KB – 15

Förvärv av BenCo Insurance Holding B.V. – 743

Försäljning av Mötesplatsen KB –385 –

Försäljning av SPP Kundcenter AB 0 –

Utgående anskaffningsvärde 1 987 2 372

Specifikation av övriga i koncernen ingående bolag som ej är direkta innehav i moderbolaget:

Miljoner kronor Organisationsnummer Säte Antal

Kapitalandel

procent Bokfört värde 2010 Bokfört värde 2009

Euroben Life and Pension Limited 314239 Dublin 634 870 100 571 571

Karlstad Hyttan 12 Invest AB 556697-6055 Karlstad 100 100 10 9

Mötesplatsen KB 1 969645-9859 Karlstad – 100 363 0

Nordben Life and Pension Insurance Co Ltd 14861 Guernsey 841 660 100 335 335

SPP Klaraporten AB (publ) 2 556550-1243 Stockholm 1 000 100 7 0

SPP Co Invest 1 AB (publ) 3 556796-5990 Stockholm 500 000 100 0 0

SPP Co Invest 2 AB (publ) 556797-1329 Stockholm 500 000 100 0 –

SPP Konsult AB 556045-7581 Stockholm 100 100 2 2

Summa 1 288 917

1 Per 2010-10-31 sålde SPP Livförsäkringar AB sitt innehav om 99,9% i Mötesplatsen KB till SPP Fastigheter AB. Resterande 0,1% ägs sedan tidigare av Karlstad Hyttan 12 Invest AB.2 SPP Fastigheter AB förvärvade per 2010-07-01 samtliga aktier i SPP Kundcenter AB från SPP Livförsäkring AB . I samband med förvärvet namnändrades bolaget till SPP Klaraporten AB (publ).3 Bolaget har under verksamhetsåret nämnändrats från SPP Handelsfastigheter AB till SPP Co Invest 1 AB.

Not 30 Aktier och andelar i koncernföretag

Moderbolaget

Miljoner kronor

Gäldenär

Tidpunkt för

låneupptagning Räntevillkor Lånebelopp Förfall

SPP Fastigheter AB 2009-12-29 8 procent 197 2015-12-31


SPP Fastigheter AB 2010-07-01 6 procent 440 –


SPP Fastigheter AB 2010-11-25 8 procent 47 –



Summa 1 172

Lånen avser finansiering av investeringar i SPP Co-Invest 1 AB (publ), SPP Co-Invest 2 AB (publ), SPP Klaraporten AB, Karlstad Hyttan 12 AB samt Mötesplatsen KB. Ränta erläggs kvartalsvis i efterskott.

Not 31 Lån till koncernföretag


Intresseföretag

Miljoner kronor

Organisations-

nummer Säte

Kapital–

andel,

procent

Anskaffnings-

värde

SIA Foran Real Estate Riga 27,9 233

Handelsbodarna i Sverige

Fastighets AB (Publ) 556792-4146 Stockholm 50 7

NREP Logistics AB (publ) 556793-9524 Stockholm 47,5 7

Visit Karlstad 556766-0013 Karlstad 15 2

Finansiell information om intresseföretag, avser 100 procent av bolaget.

Miljoner kronor Tillgångar Skulder Intäkter Resultat

SIA Foran Real Estate 990 75 61 41

Handelsbodarna i Sverige

Fastighets AB (Publ) 432 426 36 –2

NREP Logistics AB (publ) 9 7 28 0

Visit Karlstad 1 – – – –

1 Information saknas.

Not 32 Aktier och andelar i intresseföretag



Bokfört värde vid årets början 258 163 254 108

Omklassificering av Foran till intres-

sebolag – 233 – 233

Omklassificering Visit Karlstad till intres-

sebolag 1 – – –

Försäljning av Nordben – –184 – –108

Förvärv av Handelsbodarna i Sverige

Fastighets AB (Publ) 1 3 4 – –

Förvärv av NREP Logistics (publ) 2 7 – – –

Realiserad värdeförändring –31 – –31 –

Orealiserad värdeförändring 81 – 25 –

Andel av årets resultat –1 42 – 21

Bokfört värde vid årets slut 318 258 248 254

1 SPP Co Invest 1 (publ) AB (namnändrat från SPP Handelsfastigheter AB )förvärvade den 31 december 2009 50 procent av aktierna i det nybildade bolaget Handelsbodarna i Sverige Fastighets AB (Publ) som är ett samarbete med KF för fastighetsinvesteringar i butikslokaler. Anskaffningsvärdet har under 2010 justerats med 3 miljoner kronor avseende förvärvskostnader.

2 SPP Co Invest 2 (publ) AB har under 2010 förvärvat 47,5 procent av aktierna i det nybildade bolaget NREP Logistics AB (publ) för investeringar i logistikfastigheter.

Not 33 Lån till intresseföretag

Koncernen

Miljoner kronor

Gäldenär

Tidpunkt för

låneupptagning

Ränte-

villkor

Låne-

belopp Förfall

Skuldebrev Handelsboden

Linköping Elitlaget 1 AB 2010-04-13 8 procent 21 2015-12-31


Nyköping Stenbäret 7 AB 2010-04-13 8 procent 10 2015-12-31


Nyköping Utmålet 1 AB 2010-04-13 8 procent 43 2015-12-31


Örebro Rävgräva 4:3 AB 2010-04-13 8 procent 24 2015-12-31

Skuldebrev Handelsbo-

den Södertälje Rosenlund

1:28 AB 2010-12-13 8 procent 6 2015-12-31

Skuldebrev Handelsbo-

den Södertälje Rosenlund

1:28 AB 2010-12-13 4 procent 6 2015-12-31

NREP Logistics AB 2010-03-13 8 procent 93 2016-03-10



Summa 262

Not 34 Aktier och andelar

Verkligt värde Koncernen Moderbolaget


Svenska aktier och andelar 9 838 7 360 8 130 5 776

Utländska aktier och andelar 19 135 17 062 16 137 15 138

Summa 28 973 24 422 24 267 20 914

Varav onoterade aktier och andelar 4 357 1 278 3 929 1 277


Anskaffningsvärde


Svenska aktier och andelar 7 381 6 223 6 179 5 068

Utländska aktier och andelar 18 266 15 982 15 408 14 563

Summa 25 647 22 205 21 587 19 631

Varav onoterade aktier och andelar 4 358 796 4 297 796

För fullständig specifikation av Moderbolagets aktier och andelar, se sidan 49.

Not 35 Obligationer och andra räntebärande värdepapper


Verkligt värde


Svenska staten 17 314 23 497 14 909 18 793

Svenska bostadsinstitut 13 793 13 384 12 517 11 675

Övriga svenska emittenter 14 848 20 314 13 715 19 964

Utländska stater 5 602 3 641 1 127 –

Övriga utländska emittenter 28 137 21 704 26 502 21 306

Summa 79 694 82 540 68 770 71 738

Varav onoterade 6 707 5 503 6 204 5 503



Bokfört värde överstigande nominellt värde 43 283 39 263 39 743 37 470

Bokfört värde understigande nominellt värde 14 032 24 097 12 253 17 036

Räntebindningstider per 31 december.


Verkligt värde


0–3 mån 3 466 25 209 3 281 24 486

3 mån–1 år 2 424 16 865 2 300 16 504

1–5 år 52 119 18 754 48 118 16 389

5–10 år 11 872 6 943 11 110 6 022

Mer än 10 år 5 338 11 028 3 961 8 337

Summa 75 219 78 799 68 770 71 738

Nordbens innehav på 4 475 (3 741) miljoner kronor ingår ej i räntebindningstider.

Lånen är del av investeringar i Handelsbodarna i Sverige Fastighets AB (Publ) samt i NREP

Logistics AB.

Under året har en intäktrsänta om 15 miljoner kronor erhålits. Ingen ränta avseende lånen

erhölls under 2009. Ränta erläggs kvartalsvis i efterskott.


Not 36 Derivatinstrument med positiva värden och negativa värden

Derivatinstrument med positiva värden Koncernen Moderbolaget

2010 2009 2010 2009

Miljoner kronor Verkligt värde

Nominellt

värde Verkligt värde

Nominellt


Nominellt


Nominellt

värde

Aktieindexterminer – 1 527 – –1 422 – 1 305 – –1 422

Ränteswapar 910 12 872 948 9 957 910 12 872 948 9 957

Ränteswaption 512 13 000 444 13 000 512 13 000 444 13 000

Ränteterminer – 143 1 838 – 139 – 135

Valutaterminer 338 16 303 114 7 137 332 15 293 100 6 388

Summa 1 760 43 485 1 507 29 510 1 754 42 609 1 492 28 058

Varav clearat – 1 670 1 1 990 – 1 444 – 1 287

Derivatinstrument med negativa värden Koncernen Moderbolaget

2010 2009 2010 2009

Miljoner kronor Verkligt värde

Nominellt


Nominellt


Nominellt


Nominellt

värde

Ränteswapar -197 -133 108 1 222 -197 -133 108 1 222

Valutaterminer -36 2 599 269 –11 572 -32 2 378 267 –10 695

Summa -233 2 466 377 –10 350 -229 2 245 375 –9 473

Varav clearat – – – – – – – –

Not 37 Övriga finansiella tillgångar



Deposit – 475 – 475

Kassa och bank 2 309 2 180 1 349 1 251

Summa 2 309 2 655 1 349 1 726

Not 38 Fordringar avseende direktförsäkring



Fordran försäkringstagare 128 20 20 6

Fordran försäkringsmäklare 3 3 2 0

Summa 131 23 22 6

Not 39 Övriga fordringar



Fordran koncernföretag 20 8 129 150

Fordran ej likviderade aktier och räntebärande

värdepapper 316 36 68 36

Övriga fordringar 158 289 26 11

Summa 494 333 223 197

Not 40 Materiella anläggningstillgångar



Anskaffningsvärde, ingående 36 34 32 32

Anskaffningsvärde på tillkommande

inventarier 1 3 1 0

Anskaffningsvärde på under året

avyttrade inventarier – –1 – –

Summa anskaffningsvärde 37 36 33 32

Ackumulerade avskrivningar enligt plan –28 –26 –28 –26

Årets avskrivning –1 –2 –1 –2

Ackumulerade avskrivningar på under året

avyttrade inventarier – 0 – –

Summa avskrivningar –29 –28 –29 –28

Bokfört värde 8 8 4 5

Posten avser i sin helhet inventarier.


Not 41 Förutbetalda provisionskostnader



Ackumulerad aktiverad provisionskostnad 469 349 176 143

Årets aktiverade provisionskostnad 106 120 29 33

Summa anskaffningsvärde 575 469 205 176

Ackumulerad avskriven provisionskostnad –136 –106 –65 –55

Årets avskrivning –35 –30 –10 –10

Summa avskrivningar –171 –136 –75 –65

Bokfört värde 404 333 130 111

Varav bokfört värde med kvarvarande

avskrivningstid över två år 404 333 130 111

Provisionskostnaderna hänförliga till moderbolaget SPP Livförsäkring utgörs av försäkringsavtal, medan koncernens kostnader hör till SPP Liv Fondförsäkring, vilka enbart är investeringsavtal. Avskriv-ningstakten skiljer sig åt mellan koncernen och moderbolaget, i moderbolaget SPP Livförsäkring sker avskrivning på 17 år medan avskrivningsperioden för SPP Liv Fondförsäkring är 15 år.

Not 42 Efterställda skulder

Koncernen/Moderbolaget

Miljoner kronor

Tidpunkt för låneupptagning Räntevillkor Lånebelopp

26 juli 2002 3 månader stibor + 200 bp 1 000

30 augusti 2002 3 månader stibor + 200 bp 600

Summa 1 600

Efterställda skulder avser eviga förlagslån med en uppsägningstid om 5 år. Lånen ställdes ut av Handelsbanken år 2002 och övertogs av Storebrand Holding AB per den 30 april 2009 med oförändrade villkor.

Totala kostnader avseende förlagslånen uppgick 2010 till 44 (53) miljoner kronor.

Not 43 Livförsäkringsavättningar



Ingående balans 90 199 86 158 78 754 79 121

Omklassificering av under föregående år

förvärvade åtaganden 2 057 – – –

Inbetalningar 4 155 4 968 3 810 4 312

Utbetalningar –5 498 –5 508 –5 221 –4 762

Tilldelad avkastning 4 879 4 131 4 377 3 528

Förändring av latent kapitaltillskott –243 124 –242 124

Riskpremier och riskkostnader –504 –510 –485 –485

Uttag skatt –438 –535 –392 –480

Avgifter –591 –600 –454 –534

Övriga förändringar –200 438 453 410

Avgår villkorad återbäring –2 891 –2 346 –1 915 –2 480

Under året förvärvade åtaganden – 3 879 – –

Utgående balans 90 925 90 199 78 685 78 754

Förvärvade åtaganden 2009 avser Nordben som tillkommit i samband med förvärvet av BenCo.

Not 44 Avsättning för oreglerade skador

2010 2009

Miljoner kronor

Icke fastställda

skador

Avsättning för skade-,

liv- och sjukräntor Totalt

Icke fastställda

skador

Avsättning för skade-,

liv- och sjukräntor Totalt

Koncernen

Ingående balans 60 1 242 1 302 71 1 582 1 653

Kostnader för skador som inträffat under året – 95 95 – 43 43

Avvecklingsresultat – –326 –326 – –397 –397

Effekt av marknadsränta – 33 33 – 53 53

Övriga förändringar 47 –3 44 –9 2 –7

Årets förändring Euroben –1 65 64 –2 –41 –43

Summa 106 1 106 1 212 60 1 242 1 302

Moderbolaget

Ingående balans 57 1 173 1 230 66 1 472 1 538

Kostnader för skador som inträffat under året – 95 95 – 43 43

Avvecklingsresultat – –326 –326 – –397 –397

Effekt av marknadsränta – 33 33 – 53 53

Övriga förändringar 47 –3 44 –9 2 –7

Summa 104 972 1 076 57 1 173 1 230


Not 45 Villkorad återbäring



Ingående balans 10 740 8 469 8 212 6 170

Årets förändring 2 565 1 906 1 623 2 042

Under året förvärvade åtaganden – 365 – –

Utgående balans 13 305 10 740 9 835 8 212


Koncernen


Ingående balans 35 221 23 615

Omklassificering av under föregående år förvärvade åtaganden –2 057 –

Inbetalningar 4 346 3 834

Utbetalningar –1 538 –1 194

Värdeförändring inklusive utdelning 2 922 5 836

Uttagen avkastningsskatt –150 –139

Övriga förändringar –151 –216

Under året förvärvade åtaganden 0 3 484

Utgående balans 38 593 35 221

Varav förfaller inom tolv månader 1 349 1 145


Not 49 Skulder avseende direktförsäkring



Skuld till försäkringstagare 449 522 321 384

Skuld till försäkringsmäklare 5 8 0 0

Summa 454 530 321 384

Not 48 Övriga avsättningar

Miljoner kronor

Avsättning

för avvecklings-

kostnader

hyreskontrakt

Avsättning

för omställ-

nings-

kostnader

Övriga av-

sättningar 2010 2009

Koncernen /

Moderbolaget

Ingående balans 24 22 – 46 29

Ränta 1 – – 1 2

Ökning / Minskning –10 –19 9 –20 15

Utgående balans 15 3 9 27 46

Avsättning för avvecklingskostnader avser kvarvarande förpliktelser för lokaler som kvarstår till 2013. Avsättning för omställningskostnader avser kostnader som uppstått i samband med organisationsförändringar under 2009.

Not 47 Pensioner och liknande förpliktelser

Koncernen


Pensionskostnad

Kostnad avseende tjänstgöring under perioden 20 28

Räntekostnad 21 19

Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar –19 –16

Pensionskostnad förmånsbestämda planer 22 31

Pensionskostnad avgiftsbestämda planer 43 63

Totala pensionskostnader 65 94

Pensionsskuld

Förpliktelsens nuvärde, utgående balans 594 570

Varav ingår i livförsäkringsavsättningar –410 –378

Pensionsskuld att redovisa i balansräkningen 184 192

Avstämning av förpliktelse för förmånsbestämda planer

Förpliktelsens nuvärde, ingående balans 570 574

Kostnad avseende tjänstgöring under perioden 20 28

Räntekostnad 21 19

Förväntade pensionsutbetalningar –10 –9

Reduceringar / Regleringar 0 0

Övrigt 0 8

Aktuariell vinst (-) / förlust (+) under perioden –7 –50

Förpliktelsens nuvärde, utgående balans 594 570

Upplysningar och förutsättningar för beräkningarna 2010 2009

Beståndsinformation

Aktiva 519 507

Sjukpensionärer 11 27

Fribrevshavare 347 333

Delpensionärer 0 0

Ålderspensionärer / Efterlevandepensionärer 41 37

Totalt antal utfästelser i pensionsplanen (vid årets början) 918 904

Aktuariella och finansiella antaganden (procent) vid årets början

Diskonteringsränta 3,75 3,3

Avkastning på förvaltningstillgångarna 5 5

Årlig löneökning 3,5 3,5

Årlig ökning av inkomstbasbelopp 3 3

Årlig ökning av utbetald pension 2 2

Årlig ökning av fribrev 2 2

Avgångsfrekvens 4 4

Dödlighetstabell DUS06 DUS06

Övrig information

Förväntad återstående tjänstgöringstid i år 19 19

Pensionsskulden 8 miljoner kronor i moderbolaget avser pensionsförpliktelser utöver BTP-plan för nuvarande samt tidigare verkställande direktör. Bolagets totala förpliktelser för BTP-planen tillkommer med 184 miljoner kronor i koncernen. Förvaltningstillgångarnas avkastning blev 3,4 procent under året.

Not 46 Fondförsäkringsåtaganden


Not 50 Övriga skulder



Finansiella förpliktelser 1 718 1 266 1 718 1 266

Preliminärskatter 243 249 138 132

Skuld till koncernföretag 1 2 130 93

Ej likviderade placeringar 32 38 30 37

Övriga skulder 159 292 61 153

Summa 2 153 1 847 2 077 1 681

Finansiella förpliktelser avser erhållna säkerheter (likvida medel) avseende derivat.

Not 51 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter



Upplupna driftskostnader 71 96 37 86

Upplupna personalkostnader 35 40 34 38

Upplupna räntekostnader 4 4 1 1

Sociala avgifter 7 9 7 9

Övriga upplupna kostnader 32 18 32 18

Summa 149 167 111 152

Not 52 Övriga åtaganden

Nominellt värde Koncernen Moderbolaget


Aktieindexterminer 1 527 1 422 1 305 1 422

Ränteswapar 13 005 11 179 13 005 11 179

Ränteswaption 13 000 13 000 13 000 13 000

Ränteterminer 143 838 139 135

Valutaterminer 18 902 18 709 17 671 17 083

Borgensförbindelser – – 75 75

Löpande garanti – – 50 50

Summa 46 577 45 148 45 245 42 944

Finansiella tillgångar värderade till

verkligt värde via resultaträkningen

Finansiella tillgångar värderade till


Koncernen

Miljoner kronor

Tillgångar som

bestämts tillhöra

kategorin verkligt

värde

Innehav för

handelsändamål

Låne-

fordringar

Totalt

2010

Tillgångar som

bestämts tillhöra

kategorin verkligt

värde

Innehav för

handelsändamål

Låne-

fordringar

Totalt

2009

Kassa och bank – – 909 909 – – 1 008 1 008

Aktier och andelar 28 973 – – 28 973 24 422 – – 24 422

Obligationer och andra räntebärande

värdepapper 79 694 – – 79 694 82 540 – – 82 540

Derivat – 1 760 – 1 760 – 1 507 – 1 507

Övriga finansiella tillgångar – – 2 309 2 309 – – 2 655 2 655

Fondförsäkringstillgångar 38 589 – – 38 589 34 859 – – 34 859

Upplupna ränteintäkter 935 – – 935 916 – – 916

Övriga tillgångar – – 1 158 1 158 – – 772 772

Finansiella tillgångar 148 191 1 760 4 376 154 327 142 737 1 507 4 435 148 679

Finansiella skulder värderade till


Finansiella skulder värderade till


Koncernen

Miljoner kronor

Finansiella skulder

som bestämts

tillhöra kategorin

verkligt värde

Innehav för

handelsändamål

Övriga

finansiella

skulder

Totalt

2010

Finansiella skulder

som bestämts

tillhöra kategorin

verkligt värde

Innehav för

handelsändamål

Övriga

finansiella

skulder

Totalt

2009

Efterställda skulder – – 1 600 1 600 – – 1 600 1 600

Derivat – 233 – 233 – 377 – 377

Fondförsäkringsåtaganden 38 593 – – 38 593 35 221 – – 35 221

Övriga skulder 1 910 – 667 2 577 1 598 – 844 2 442

Finansiella skulder 40 503 233 2 267 43 003 36 819 377 2 444 39 640

Summa ränteintäkt och summa räntekostnader för lånefordningar och övriga

finansiella skulder.

Koncernen


Övriga ränteintäkter 10 19


Summa –86 –79

Samtliga finansiella tillgångar och skulder redovisas till verkligt värde.

Not 53 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder


Not 54 Förvärv av rörelse

Förvärv 2010 Säte Ändring av andel i procent Verksamhet Anskaffningsvärde

SPP Co Invest 2 AB (publ) Stockholm 100 Fastighetsförvaltning 1

1

Förvärv 2009

BenCo Insurance Holding B.V. Amsterdam 81 Holdingbolag -

SPP Co Invest 1 AB (publ) (namnändrat från SPP Handelsfastig-

heter AB) Stockholm 100 Fastighetsförvaltning 0

0

Förvärvade tillgångar och skulder

Miljoner kronor

SPP Co Invest 2 AB

(publ) Totalt 2010

BenCo Insurance

Holding B.V.

SPP Co Invest 1 AB

(publ) Totalt 2009

Aktier i koncern och intresseföretag – – -174 – -174

Placeringstillgångar – – 6 987 – 6 987

Fordringar – – 181 0 181

Andra tillgångar 1 1 852 – 852

Summa tillgångar 1 1 7 846 0 7 846

Försäkringstekniska avsättningar – – 7 498 – 7 498

Kortfristiga skulder – – 98 – 98

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter – – 40 – 40

Summa skulder – – 7 636 – 7 636

Köpeskilling 1 1 – 0 0

Förändring av eget kapital – – 210 – 210

2010 förvärvade SPP Fastigheter AB lagerbolaget SPP Co Invest 2 AB (publ) för investeringar i logistik fastigheter.

Not 55 Avyttring av rörelse

Under 2010 har ingen del av verksamheten i koncernen avyttrats.

Avyttring av rörelse 2009

Företag Säte Ändring av andel i procent Verksamhet Anskaffningsvärde

SPP Fonder AB Stockholm 100 Fondförvaltning 11

Avyttrade tillgångar och skulder

Miljoner kronor SPP Fonder AB Totalt 2009

Immateriella tillgångar 10 10

Fordringar 0 0

Andra tillgångar 25 25

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11 11

Summa tillgångar 46 46

Kortfristiga skulder 2 2

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 0 0

Summa skulder 2 2

Köpeskilling 43 43

Den 1 april 2009 avyttrades SPP Fonder AB till Storebrand Holding AB. Verksamheten avyttrades till bokfört värde. Den avyttrade rörelsen bidrog med 7 322 715 kronor till koncernens resultat innan skatt under perioden 1 januari 2009 till avyttringsdagen 1 april 2009.


Not 56 Transaktioner med närstående

Under 2010 har SPP köpt tjänster av bolag inom Storebrandkoncernen till ett värde av 205 (199) miljoner kronor samt betalat ränta på lån från Storebrand Holding AB med 44 (30) miljoner kronor. Under samma period har SPP utfört och fakturerat tjänster för motsvarande 6 (2) miljoner kronor. De tjänster som SPP köpt av Storebrand avser främst IT- samt kapitalförvaltningstjänster. Internpriser inom försäkringsrörelsen följer regelverk och riktlinjer som tillämpas inom Storebrandskoncernen. Internpriser baseras på självkostnadsprincipen, dock högst marknadspris. Priset på kapitalförvaltning baseras på marknadspris.

Sammanställning över närstående transaktioner

2010 2009

Koncernen

Miljoner kronor

Köp/Försäljning

av tjänster

Övrigt (t ex

ränta, utdelning) Fordran/Skuld

Köp/Försäljning

av tjänster

Övrigt (t ex


Intressebolag

Handelsbodarna i Sverige AB – 9 110 – – 196

NREP Logistics AB (publ) – 6 152 – – –

Koncernföretag

SPP Fonder AB 6 31 19 2 47 8

Storebrandkoncernen i Norge –205 – –12 –89 – –

Storebrand Holding AB – –121 – – –30 –

Moderbolaget

Miljoner kronor

Köp/Försäljning

av tjänster

Övrigt (t ex


Köp/Försäljning

av tjänster

Övrigt (t ex


Dotter– och dotterdotterbolag

BenCo – 23 – – – –

Euroben Life & Pension Ltd. 29 – 2 11 70 1

SPP Liv Fondförsäkring AB 242 – 3 234 – 12

SPP Liv Pensionstjänst AB 37 0 15 61 0 12

SPP Konsult AB 15 – 2 14 – 0

SPP Fastigheter AB – 40 1 149 – – 227

Koncernföretag

SPP Fonder AB 6 – – 2 – 2

Storebrandkoncernen i Norge –196 – –12 –89 – –

Storebrand Holding AB – –119 –1 600 – –30 –1 600

För transaktioner med ledande befattningshavare se not 19 Driftskostnader.

För att få en jämförbarhet mellan åren har värdena för 2009 justerats i förhållande till årsredovisningen 2009, främst har tillägg gjorts för kapitalförvaltningskostnader mot koncernbolag samt

koncerninterna lån.

Not 57 Händelser efter balansdagen

Viktiga händelser finns beskrivna i förvaltningsberättelsen på sidan 4.

49SPP 2010 – Specifikation av aktier och andelar

Svenska aktier

Dagligvaror

Atrium Ljungberg 91 905 6,3 7,9

Axfood 78 221 15,7 19,7

Connecta 38 116 2,2 3,2

Hakon Invest AB 129 936 13,9 15,3

Meda AB-A 502 389 39,4 25,7

Net Entertainment NE AB 80 830 4,9 5,7

82,4 77,4

Energi

AF AB - B 67 367 5,3 9,4

Alliance Oil 202 188 19,5 21,5

Arise Windpower AB 15 000 0,7 0,6

Lundin Petroleum 530 647 25,0 44,4

PA Resources AB 763 083 7,9 5,7

58,4 81,6

Finans och fastighet

Castellum 380 000 24,2 34,8

Fabege 287 935 12,4 22,6

Gunnebo 84 034 3,2 4,5

Hufvudstaden A 292 150 16,6 22,9

Industrivärden A 412 742 37,5 49,5

Industrivärden C 267 584 21,8 31,6

Intrium Justitia 182 349 15,5 18,9

Investor AB-A 33 547 38,9 43,1

Investor AB-B 1 034 044 138,0 153,6

JM 180 521 19,6 28,4

Kinnevik Investment B 464 766 50,4 63,7

Klövern AB 190 998 4,9 6,5

Kungsleden 268 777 13,7 16,5

Lundbergföretagen B 45 162 15,6 22,6

Nordea Bank AB 5 415 538 375,1 396,1

Öresund Investment AB 8 404 1,1 1,0

Ratos B 260 654 45,8 64,9

Skandinaviska En-skilda Banken A 3 755 174 175,6 210,7

Svenska Handelsban-ken A 1 235 583 225,3 265,5

Swedbank AB A-shares 2 027 376 124,8 190,2

Vostok Nafta Invest-ment 47 540 0,2 0,0

Wallenstam Byggnads AB-B shs 90 586 10,1 16,0

Wihlborgs Fastigheter AB 95 496 11,3 18,6

1 381,7 1 682,2

Hälsovård

Active Biotech AB 95 921 11,1 16,2

Elekta B 206 290 26,1 53,4

Enquest SEK 749 355 9,6 11,1

Getinge Industrier B 451 262 58,4 63,6

Swedish Orphan Biovitrum AB 341 495 13,7 13,8

118,8 158,1

Industrivaror och -tjänster

Aarhuskarlshamn AB 14 687 2,3 2,8

Alfa Laval 823 354 70,6 116,7

Assa Abloy B 739 765 87,9 140,2

Atlas Copco A 1 524 472 139,5 258,7

Specifikation av aktier och andelar för moderbolaget

Atlas Copco B 843 977 73,0 128,4

Entra Data 43 746 1,8 2,0

Höganäs B 2 652 0,6 0,7

Loomis AB B 178 661 14,1 18,0

Niscayah Group AB 625 126 9,2 8,6

Sandvik 2 362 919 196,1 309,8

SAS Sverige 369 578 16,6 8,3

Scania B 695 967 71,6 107,7

Securitas B 726 325 48,4 57,1

Skanska B 873 401 92,8 116,4

SKF B 877 185 95,3 168,1

Volvo A 1 073 301 74,7 123,4

Volvo B 3 155 182 251,0 373,9

1 245,4 1 940,8

Informationsteknologi

Ericsson B 6 692 781 489,0 523,0

Frontec 222 336 2,9 2,8

HiQ International 127 735 3,5 4,9

IBS B 82 974 0,5 0,1

Industrial & Financial System B 53 713 3,4 5,8

Know It 30 593 1,7 2,2

Proact IT Group AB 8 000 0,8 0,9

Tradedoubler 80 424 4,7 4,0

506,5 543,7

Material

Boliden Limited B 583 980 46,7 79,8

Bergvik Skog AB 578 289,0 921,3

Holmen B 135 943 26,3 30,1

SSAB AB 414 049 52,6 46,8

SSAB B 193 638 21,0 19,2

Svenska Cellulosa B 1 337 260 125,5 142,0

Svenska Cellulosa AB-A SHS 94 225 8,8 9,9

569,9 1 249,2

Sällanköpsvaror och -tjänster

Autoliv 110 459 40,0 58,9

Betsson 35 000 3,5 4,1

CDON Group AB 109 533 2,0 3,4

CyberCom Group AB 37 467 1,0 0,9

D. Carnegie & Co 113 474 12,1 0,0

Electrolux B 599 836 78,3 114,6

Eniro 16 211 082 20,1 8,9

Hennes & Mauritz B 2 447 761 475,1 548,3

Husqvarna B 899 959 43,7 50,5

Modern Times Group B 109 533 33,8 48,7

NC6 Capio AB 2 998 796 27,8 29,0

NC6 ConvaTec 2 098 251 20,1 17,8

NC6 CPS Color 936 931 8,8 4,1

NC6 Luvata(Eco) 755 636 7,1 1,5

NC6 Menigo Hold 517 329 5,0 0,8

NC6 Nefab AB 622 023 5,7 5,6

NC6 Nycomed 2 462 299 22,3 48,3

NC6 Thule AB 3 482 822 32,6 11,2

Orc Software 44 725 5,9 5,7

Oriflame Cosmetics 100 620 37,0 35,6

Proffice AB B 2 550 0,1 0,1

Rederi AB Transant-lantic 55 000 1,4 1,7

Rezidor Hotel Group AB 177 217 4,7 7,2

Skistar B 58 464 6,5 7,6

Unibet Group PLC-SDR 56 829 10,5 8,0

904,8 1 022,6

Telekomoperatörer

Millicom Intl. Cellular SDR 6 337 3,0 4,1

Tele2 B 736 683 79,1 102,8

Teliasonera - Se 5 156 693 250,2 274,9

332,3 381,8

Summa svenska aktier 5 200,1 7 137,4

Utländska aktier

Australien

AGL Energy 33 551 2,7 3,5

Alumina 182 411 2,0 3,1

Amcor 84 383 3,0 3,9

Amp Ltd. 126 724 4,9 4,6

Asciano 200 424 1,9 2,2

ASX Ltd. 17 408 3,5 4,5

Aust & Nz Bank Group 172 986 21,5 27,8

AXA Asia Pacific Holdings 75 347 2,1 3,3

Bendigo and Adelaine Bank 19 906 0,9 1,4

BGP Holding 344 688 0,0 0,0

BHP Billiton AUD 237 001 55,3 73,9

Bluescope Steel 121 232 2,4 1,9

Boral 52 042 1,7 1,7

Brambles Ltd 96 648 4,3 4,7

Coca-Cola Amatil 63 191 3,8 4,7

Cochlear 2 992 1,1 1,7

Commonwealth Bank of Australia 110 650 30,3 38,7

Computershare 28 849 1,7 2,1

Crown Limited 45 105 2,3 2,6

CSL (AU0000CSLDA0) 41 116 8,0 10,3

CSR 112 979 1,2 1,3

Dart Energy Ltd 24 461 0,1 0,2

Dexus Property Group 253 590 1,2 1,4

Energy Resources of Aust 10 725 1,2 0,8

Fairfax Media Ltd 207 160 2,0 2,0

Fortescue Metals Group 92 214 3,3 4,2

Fosters Group 171 517 5,7 6,7

General Property Trust 111 114 2,7 2,3

Goodman Fielder 117 934 1,0 1,1

Goodman Ltd 365 080 1,3 1,6

Harvey Norman 69 517 1,7 1,4

Insurance Australia Group 137 615 3,0 3,7

James Hardie Indus-tries SE 46 503 1,8 2,2

Leighton Holdings 12 291 2,7 2,6

Lend Lease Group 34 135 1,7 2,0

Macquarie Airports International Ltd 50 244 0,9 1,0

Macquarie GP LTD 25 230 6,9 6,4

Metcash 86 099 2,2 2,4

Mirvac Group 152 238 1,2 1,3

National Australian Bank 149 840 24,2 24,5

Newcrest Mining 47 071 10,9 13,1

Onesteel 96 161 1,7 1,7

Miljoner kronor Antal

Anskaff-nings-värde

Verkligt värde Antal




Verkligt värde

50 Specifikation av aktier och andelar – SPP 2010

Orica Ltd 27 677 3,5 4,7

Origin Energy 59 995 5,0 6,9

Oz Minerals 258 096 2,4 3,1

Paladin Energy LTD 47 769 1,3 1,6

Qantas Airways 82 212 1,1 1,4

QBE Insurance Group 66 407 9,2 8,3

Rio Tinto AUD 29 807 12,4 17,6

Santos 53 019 4,7 4,8

Sims Group Ltd 15 755 2,1 2,3

Sonic Healthcare 22 038 1,7 1,8

Stockland 147 013 3,8 3,6

Suncorp Group Holding 88 713 4,6 5,3

Tabcorp Holdings (Victoria) 49 874 2,6 2,4

Tattersall's Ltd 93 507 1,6 1,7

Telstra Corp 300 021 6,1 5,8

Toll 43 833 2,0 1,7

Transurban Group 85 663 2,6 3,0

Westfield Group 190 919 10,5 12,6

Westfield Retail T 190 919 2,8 3,4

Westpac Banking Corp 215 772 29,4 33,0

Woodside Petroleum 41 112 11,7 12,1

Woolworth Australia 111 781 18,8 20,8

Worleyparsons 15 989 2,6 2,9

374,4 441,6

Belgien

Ageas (BE) 11 261 7,9 2,5

Ageas Strip VVPR 5 625 0,0 0,0

Anheuser Bush strip aksje 7 306 0,0 0,0

Anheuser-Busch Inbev 41 575 20,2 24,6

Belgacom 13 858 3,0 2,6

Colruyt 159 834 2,1 1,9

Delhaize 7 473 3,7 3,6

Dexia 339 2,9 1,0

Group Bruxelles Lambert 15 363 0,0 0,0

Groupe Bruxelles Lambert 63 650 4,7 4,2

Kredietbank 13 498 6,0 3,1

Mobistar 971 0,5 0,4

Natl Portfeuill 3 380 1,3 1,1

Solvay 4 537 3,2 3,3

UCB 7 183 2,0 1,7

Umicore 11 164 2,3 3,9

59,8 53,9

Bermuda

Axis Capital Holdings 8 636 1,9 2,1

Invesco Ltd USA 33 524 5,0 5,4

Kerry Properties 85 500 3,1 3,0

NWS Holdings 117 000 1,0 1,2

SeaDrill Ltd 28 913 3,5 6,6

White Mountains Insurance 619 1,4 1,4

Yue Yuen Industrial Holdings 54 000 1,0 1,3

16,8 21,0

Caymanöarna

ASM Pacific Tech-nology 14 200 1,0 1,2

Foxconn International 132 000 1,0 0,6

Hutchison Teleco-

utbytte aksjer (ikke

salgbar) 443 0,0 0,0

2,0 1,8

Cypern

Bank of Cyprus Public Co. ltd 58 186 2,2 1,4

2,2 1,4

Danmark

A.P Moeller - Maersk A/S 95 5,2 5,8

AP Møller Maersk AS 54 2,6 3,2

Carlsberg B 8 365 4,0 5,7

Coloplast 1 627 1,0 1,5

Den Danske Bank 37 372 6,4 6,5

DSV 15 546 1,6 2,3

H Lundbeck 4 222 0,5 0,5

FLS-Industries B 802 0,2 0,5

Jyske Bank 54 0,0 0,0

Novo-Nordisk B 33 636 14,6 25,6

Novozymes B 3 333 2,2 3,1

Topdenmark 1 082 1,0 1,0

Tryg 1 486 0,7 0,5

Vestas Wind System 16 294 9,2 3,5

William Demant Holding 1 311 0,7 0,7

50,1 60,3

Finland

Elisa OYJ 5 218 0,6 0,8

Fortum 32 290 6,8 6,6

Kesko OY B 2 941 0,7 0,9

Kone Oyj 14 405 3,6 5,4

Metso OYJ 13 987 2,5 5,3

Neste Oil 23 349 3,7 2,5

Nokia A 294 098 36,5 20,5

Nokia Oyj 173 323 15,1 12,0

Nokian Renkaat 15 115 2,3 3,7

Okobank A 7 284 0,5 0,6

Orion OYJ 3 291 0,4 0,5

Outokompo 9 735 1,4 1,2

Rautaruukki 8 011 2,0 1,3

Sampo Leonia Plc 31 411 5,1 5,7

Sanoma OYJ 1 562 0,2 0,2

Stora Enso 46 163 2,1 3,2

Tieto ABP 2 822 0,4 0,4

Tieto OYJ 19 754 2,4 2,5

Upm-Kymmene 41 587 3,4 5,0

Wartsila Oyj-B 7 484 1,9 3,9

91,7 82,1

Frankrike

Accor 11 272 2,8 3,4

Aeroports de Paris 3 063 1,7 1,6

Air France 8 927 1,2 1,1

Air Liquide 24 017 17,7 20,5

Alcatel-Lucent 206 822 5,4 4,1

Atos Origin 4 621 1,5 1,7

Axa 147 321 25,0 16,5

BIC 2 317 1,2 1,3

BioMeriux 22 706 1,0 0,8

BNP Paribas 1 228 37,6 33,1

Bouygues 5 289 7,8 6,6

BUREAU VERITAS SA 76 974 1,8 2,7

Cap Gemini 5 078 4,3 4,1

Carrefour 12 212 18,6 14,1

Casino Guichard-Perrachon 33 674 2,8 3,3

Christian Dior 20 516 9,0 11,8

Cie De St Gobain 15 616 11,2 11,7

CIE Generale de Geop-hysique (CGG-Veritas) 12 985 2,8 4,2

CNP Assurances 50 792 2,7 1,9

Credit Agricole 73 366 10,2 6,3

Danone 49 712 20,4 21,1

Dassault Systeme 6 889 2,6 3,5

Edenred 11 272 1,4 1,8

Effiage 3 156 1,4 0,9

Electricite de France (EDF) 29 807 11,5 8,3

Eramet 707 1,7 1,6

Essilor International 15 965 6,2 6,9

Eurazeo 2 169 1,0 1,1

Eutelsat Communi-cations 7 586 1,4 1,9

FONCIERE DES REGI warrants 31.des.2010 1 567 0,0 0,0

Fonciere Des Regions 2 505 1,8 1,6

France Telecom 166 598 31,0 23,4

Gaz de France 104 837 33,3 25,4

Gecina SA 1 994 1,7 1,5

Groupe Eurotun-nel S.A. 40 123 2,5 2,4

Hermes International 5 242 5,3 7,4

Icade EMGP 1 359 0,9 0,9

Iliad 1 773 1,3 1,3

Imerys 3 661 1,4 1,6

Ipsen 2 319 0,9 0,5

JC Decaux 5 974 1,0 1,2

Klepierre 6 185 1,6 1,5

L Oreal 24 567 17,3 18,4

Lafarge 16 186 8,9 6,8

Lagardere 10 514 3,1 2,9

Legrand 12 129 2,3 3,3

M6-Metropole Television 4 535 0,8 0,7

Michelin B 19 373 9,4 9,4

Natixis 67 418 2,9 2,1

Neopost SA 3 044 1,9 1,8

PPR 8 286 5,4 7,1

Pagesjaunes 18 011 0,7 0,5

Pernod-Ricard 22 760 9,9 11,4

Peugeot 6 638 5,6 5,8

Publicis Groupe 11 806 2,8 4,2

Renault 27 645 9,4 10,8

Sanofi-Aventis 89 104 44,4 38,5

Schneider Electric 19 814 13,3 20,0

Scor Regroupe 14 782 2,5 2,5

Societe Generale 50 609 27,1 18,4

Sodexho 9 091 3,6 4,2

Suez Environnement 33 436 4,9 4,7

Technip SA 8 551 5,5 8,0

TF1 - Television Francaise 12 792 1,1 1,0

Unibail-Rodamco SE 7 578 10,6 10,1

Valeo 3 397 0,3 1,3

Vallourec 10 170 6,2 7,2

Vinci 41 300 15,4 15,2

Vivendi 111 936 21,9 20,4

Wendel 778 0,3 0,5

Zodiac Aerospace 3 587 1,2 1,8

535,0 505,9







Verkligt värde

51SPP 2010 – Specifikation av aktier och andelar

Grekland

Alpha Bank 32 758 3,7 1,1

Bank Of Piraeus 20 498 2,1 0,7

Coca-Cola E.E.E. SA 12 589 1,8 2,2

EFG Eurobank Ergasias 25 149 2,7 0,9

Greek Org. of Football 16 393 3,1 1,9

Hellenic Petroleum 23 796 2,0 1,3

Hellenic Telecom 17 285 2,3 1,0

MARFIN INVESTMENT GROUP SA 41 555 1,3 0,3

National Bank of Greece 73 072 12,4 4,0

Titan Cement 3 707 0,8 0,5

32,2 13,8

Guernsey

Resolution 289 164 8,3 7,1

8,3 7,1

Hongkong

Bank of East Asia 256 892 3,5 3,6

BOC Hong Kong Holdings 128 562 3,9 5,9

Cathay Pacific Airways 101 386 1,1 1,9

Cheung Kong Holdings 99 147 9,0 10,3

Cheung Kong Infra-struct. 62 000 1,8 1,9

China Light & Power Holding 136 271 6,6 7,4

Esprit Holdings 92 318 4,8 3,0

Hang Lung Group 59 348 1,9 2,6

Hang Lung Properties 209 545 5,6 6,6

Hang Seng Bank 52 309 5,5 5,8

Henderson Land 86 574 4,0 4,0

Hong Kong & China Gas 293 305 4,3 4,6

Hong Kong Exchanges & Clearing 83 937 11,0 12,8

Hongkong Electric 92 682 3,6 3,9

Hopewell Holdings 49 193 1,1 1,0

Hutchison Whampoa 147 476 7,7 10,2

Hysan Development 71 000 1,6 2,2

Li & Fung 151 785 3,7 5,9

Link Real Estate Investment 175 390 2,9 3,7

Mass Transit Railway Corporation 103 868 2,5 2,5

Mongolia Energy 618 000 1,7 1,2

New World Develop-ment 209 266 3,1 2,6

Pacific Basin Shipping 52 070 0,5 0,2

Pccw Ltd 312 772 0,6 0,9

Sands China Ltd 186 800 1,9 2,8

Shangri-La Asia 98 271 1,3 1,8

Sino Land 190 000 2,4 2,4

Sun Hung Kai Pro-perties 104 021 10,7 11,6

Swire Pacific 53 206 4,1 5,9

Wharf 95 928 3,2 5,0

Wheelock 88 000 1,8 2,4

Wing Hang Bank 23 000 1,8 2,1

118,9 138,9

Island

Kaupting Bank 133 517 9,7 0,0

9,7 0,0

Irland

Accenture PLC 52 315 13,5 17,1

Anglo Irish Bank 27 139 2,1 0,1

CRH 62 268 11,5 8,7

Elan Corporation Dub 33 338 2,2 1,2

Kerry Group Plc-A 11 318 2,2 2,5

LGT Crown European Buyout Opportuni-ties II 234 336 180,9 161,2

Ryanair Holdings 25 219 0,8 0,9

Warner Chilcott Ltd-Class A 5 576 1,0 0,8

Seagate Technology 37 168 4,0 3,8

218,2 196,2

Italien

A2A Spa 16 511 0,2 0,2

Assicurazioni General 94 847 17,6 12,2

Atlantia SPA 20 041 3,2 2,8

Autogrill 811 0,1 0,1

Banca Carige Spa 28 141 0,6 0,4

Banca Monte dei Paschi Siena 124 332 2,0 1,0

Banca Popolare de Milano 16 103 1,1 0,4

Banco Populare 38 035 2,7 1,2

Beni Stabili Spa 15 030 0,1 0,1

ENI 262 034 44,6 38,6

Enel 534 569 21,3 18,0

Exor Spa 3 076 0,4 0,7

Fiat SPA 79 420 8,2 11,1

Intesa SanPaolo 584 350 18,1 10,7

Intesa Sanpaolo SPA 122 871 3,0 2,0

Italcementi Spa 614 0,1 0,0

Luxottica Group 16 550 3,1 3,4

Mediaset 41 098 2,1 1,7

Mediobanca 29 658 2,8 1,8

Mediobanca WAR-RENTS 18.03.2011 24 481 0,0 0,0

Parmalat Spa 85 114 1,5 1,6

Pirelli & C 16 765 0,8 0,9

Prelios 16 765 0,1 0,1

Prysmian 8 418 1,0 1,0

Saipem 31 770 6,5 10,6

Saras Spa 26 966 0,7 0,4

Snam Rete Gas 85 704 2,8 2,9

Tenaris 46 521 5,3 7,7

Trasmissione electri-cita rete nazio 62 383 1,8 1,8

UniCredit SPA 1 170 886 30,1 16,3

Unione di Banche Italiane SCPA (UBI Banca) 9 720 4,4 2,2

Unione di Banche Italiane SCPA (UBI Banca) 37 470 0,0 0,0

Unipol Gruppo Finanziario SP 1 602 0,0 0,0

186,3 151,5

Japan

77 Bank 30 000 1,2 1,1

Acom 19 890 2,2 1,7

Advantest 7 800 1,3 1,2

Aeon Co. Ltd 57 700 3,9 4,9

Aisin Seiki 31 300 5,9 7,5

Ajinomoto 61 000 4,0 4,3

Amada Co 35 000 1,5 1,9

Asahi Breweries 39 300 4,6 5,1

Asahi Glass 70 000 4,5 5,5

Asahi Kasei Corpo-ration 94 000 3,2 4,1

Astellas PharmaR 36 500 9,6 9,3

Bank Kyoto 30 000 2,0 1,9

Bank of Yokohama 102 000 3,8 3,6

Benesse Holdings Inc. 5 500 1,8 1,7

Brother Inds Ltd 15 000 1,0 1,5

Canon 81 200 21,5 28,3

Casio Computer 12 900 0,9 0,7

Central Japan Railway 123 6,1 6,9

Chiba Bank 51 000 2,3 2,2

Chubu Electric Power 56 100 9,2 9,3

Chugai Pharmaceutical 24 400 3,0 3,0

Chugoku Bank 13 000 1,2 1,1

Chugoku Electric Power 19 500 2,8 2,7

Dai Nippon Printing 53 000 5,0 4,9

Daihatsu Motor 69 000 4,8 7,1

Daiichi Sankyo 53 600 8,1 7,9

Daikin Industries 15 500 3,9 3,7

Dainippon Sumito Pharma 5 500 0,4 0,3

Daito Trust Const 6 000 1,9 2,8

Daiwa House Industry 32 000 2,3 2,6

Daiwa Securities 109 000 4,7 3,8

Denso 63 300 13,2 14,7

Dentsu 15 500 2,3 3,2

Diamond Lease 4 870 1,0 1,3

East Japan Railway 27 400 12,8 12,0

Eisai 18 900 4,7 4,6

Electric Powerer Development 3 400 0,7 0,7

Fanuc 15 300 8,9 15,8

Fast Retailing 3 900 3,3 4,2

Fuji Heavy Industries 143 000 4,1 7,5

Fujifilm 38 900 8,3 9,5

Fujitsu Ltd 127 000 5,6 5,9

Fukuoka Financial Group 44 000 1,3 1,3

Furukawa Electric Co Ltd 28 000 0,7 0,8

GS Yuasa Corp 45 000 2,6 2,1

Gunma Bank 27 000 1,0 1,0

Hachijuni Bank Ltd 47 000 1,8 1,8

Hakuhodd Holdings 2 870 1,1 1,1

Hankyu Hld 82 000 2,5 2,6

Hino Motors 101 000 2,6 3,7

Hirose Electric 2 700 2,0 2,0

Hitachi 314 000 8,4 11,2

Hitachi Constr. Machine 6 000 0,7 1,0

Hitachi Metals LTD 24 000 1,7 1,9

Hokuhoku Financial Group 127 000 2,0 1,7

Hokuriku Electric Power 6 800 1,1 1,1

Hoya Corporation 30 700 5,0 5,0

Ibiden 10 900 2,6 2,3

Idemitsu Kosan 2 000 0,9 1,4

IHI Corporation 57 000 0,8 0,9

Isetan Mitsukoshi Holding 26 700 1,8 2,1

Isuzu Motors Ltd 198 000 2,8 6,1

Itochu Corp 105 000 5,6 7,2







Verkligt värde

52

Iyo Bank 35 000 2,2 1,9

J Front Retailing Co Ltd 26 000 0,9 1,0

Japan Real Estate Inv 50 3,0 3,5

Japan Retail Fund Investm. Corp 96 0,9 1,2

Japan Steel Works 19 000 1,7 1,3

Jfe Holdings 36 550 9,1 8,6

Joyo Bank 58 000 1,9 1,7

JS Group 15 900 1,8 2,3

JSR Corp 16 500 2,1 2,1

Jtekt Corp. 15 000 1,4 1,2

Jupiter Telecommuni-cations Co. Ltd 133 0,9 0,9

JX Holding 178 340 6,3 8,1

Kajima 43 000 0,9 0,8

Kamigumi Co 20 000 1,0 1,1

Kaneka 29 000 1,4 1,4

Kansai Elec Power 57 900 9,2 9,6

Kao 45 900 8,0 8,3

Kawasaki Heavy Ind 159 000 2,7 3,6

Kawasaki Kisen 39 000 1,4 1,2

KDDI Corp 167 6,6 6,5

Keikyu 22 000 1,3 1,3

Keio Electric Railway 28 000 1,2 1,3

Keyence 3 480 4,8 6,8

Kikkoman 11 000 0,8 0,8

Kintetsu Corporation 174 000 4,3 3,7

Kirin Holdings Com-pany Limited 88 000 9,0 8,3

Kobe Steel 210 000 3,0 3,6

Koito Manufacturing Co Ltd 12 000 1,4 1,3

Komatsu 68 900 9,1 14,0

Konica Minolta 34 500 2,5 2,4

Kubota 91 000 5,1 5,8

Kuraray 25 500 1,9 2,5

Kurita Warer Indus-tries 6 200 1,3 1,3

Kyocera 12 700 7,0 8,7

Kyowa Hakko Kirin Co LTD 19 000 1,5 1,3

Kyushu Electric Power 26 900 4,2 4,1

Makita Corp 7 700 1,6 2,1

Marubeni 108 000 4,1 5,1

Mazda Motor Corp 217 000 3,8 4,2

Mcdonald's Holdings Co Japan 16 600 2,3 2,8

Medipal Holdings Corporation 22 700 1,8 1,7

Minebea 15 000 0,5 0,6

Mitsubishi 97 100 14,9 17,7

Mitsubishi Chemical Holdings 112 000 3,6 5,1

Mitsubishi Electric 137 000 7,0 9,7

Mitsubishi Estate 90 000 10,8 11,2

Mitsubishi Heavy Industries 239 000 6,4 6,0

Mitsubishi Materials 81 000 1,7 1,7

Mitsubishi Motors 671 000 7,5 6,6

Mitsubishi Tanabe Pharma Corporation 20 000 1,9 2,3

Mitsubishi UFJ Hol-dings Group 923 700 39,5 33,6

Mitsui 124 800 12,6 13,9

Mitsui Fudosan 60 000 7,5 8,0

Mitsui OSK Lines 84 000 4,5 3,9

Mizuho Financial Group 1 472 300 22,3 18,7

MS AD Insurance Group Hld 52 100 9,6 8,8

Murata Manufacturing 17 900 5,9 8,4

Namco Bandai Hld. 16 100 1,2 1,2

Nec Corp 143 000 3,2 2,9

NGK Insulators 25 000 3,3 2,7

NGK Spark Plug 34 000 2,7 3,5

NHK Spring Co 24 000 1,1 1,8

Nidec 8 300 4,1 5,6

Nikon 23 400 3,0 3,2

Nintendo 7 200 15,4 14,2

Nippon Building Fund 52 3,4 3,6

Nippon Electric Glass 17 000 1,4 1,6

Nippon Express 70 000 2,2 2,1

Nippon Meat Packers 15 000 1,2 1,3

Nippon Steel 432 500 12,2 10,4

Nippon Yusen 104 000 3,4 3,1

Nissan Motor 237 100 11,8 15,2

Nisshin Seifun Group 24 500 2,0 2,1

Nisshinbo Industries 9 000 0,8 0,7

Nitori Holdings 2 550 1,1 1,5

Nitto Denko 12 200 3,0 3,9

NKSJ Holding Inc 100 700 5,1 5,0

NOK Corp 22 500 2,0 3,2

Nomura Holdings 263 100 15,0 11,2

Nomura Real Estate Holdings 13 300 1,5 1,6

Nomura Real Estate Office Fund 29 1,3 1,4

Nomura Research Institute 4 400 0,7 0,7

NSK 74 000 3,1 4,5

NTN CORP 36 000 1,0 1,3

NTT 38 200 11,1 11,6

Ntt Data 95 2,2 2,2

NTT DoCoMo 1 036 10,7 12,2

Obayashi 41 000 1,2 1,3

Odakyu Electric Railway 40 000 2,2 2,5

Oji Paper 69 000 2,0 2,2

Olympus Optical 16 900 3,3 3,4

Omron 21 300 2,5 3,8

Ono Pharma 6 100 1,9 1,9

Oriental Land 5 500 2,8 3,4

Orix 7 580 4,1 5,0

Osaka Gas 116 000 2,8 3,0

Panasonic corp 152 100 16,2 14,5

Rakuten 565 2,4 3,2

Resona Holdings 104 200 6,8 4,2

Ricoh 59 000 5,7 5,8

Rinnai Corp 1 800 0,6 0,7

Rohm 8 300 3,9 3,6

Sankyo Co Ltd Gunma 2 700 1,0 1,0

SBI Holding 2 666 3,0 2,7

Secom 16 400 5,2 5,2

Seiko Epson 13 800 1,4 1,7

Sekisui Chemical 26 000 1,1 1,3

Sekisui House 42 000 2,7 2,9

Seven and I holdings 67 200 11,0 12,1

Sharp 91 000 7,7 6,3

Shikoku Electric Power 8 800 1,7 1,7

Shimano 6 300 1,8 2,1

Shimizu 40 000 1,1 1,1

Shin-Etsu Chemical 32 500 11,7 11,8

Shinko Securities Co 130 000 2,5 2,5

Shionogi 23 800 3,3 3,2

Shiseido 28 400 3,7 4,2

Shizuoka Bank 56 000 3,9 3,5

Showa Shell Sekiyu K.K 20 300 1,3 1,3

SMC 6 400 4,8 7,4

Softbank Corp 46 000 6,8 10,7

Sony 70 900 14,9 17,2

Sony Financial Hol-dings Inc 56 1,2 1,5

Stanley Electric 25 800 3,4 3,2

Sumitomo 91 700 6,9 8,7

Sumitomo Chemical 121 000 4,2 4,0

Sumitomo Electric 92 200 8,2 8,6

Sumitomo Heavy 30 000 1,0 1,3

Sumitomo Metal Industries 295 000 5,8 4,9

Sumitomo Metal Mining 35 000 3,8 4,1

Sumitomo Mitsui Financial Group 93 000 25,7 22,3

Sumitomo Realty & Dev 24 000 3,0 3,9

Sumitomo Rubber Industries 63 900 3,6 4,5

Sumitomo Trust & Banking 91 000 3,6 3,8

Suzuki Motor 53 200 8,7 8,8

T&D HOLDINGS 25 250 5,1 4,3

Taisho Pharmaceutical 13 000 1,7 1,9

Takashimaya 12 000 0,6 0,7

Takeda Pharma-ceutical 61 100 18,3 20,2

TDK Corp 8 400 3,2 3,9

Teijin 73 000 1,6 2,1

Terumo 12 200 4,3 4,6

THK 10 100 1,2 1,6

Tobu Railway 33 000 1,4 1,2

Tohoku Electric Power 30 700 4,6 4,6

Tokio Marine Holdings 63 400 13,1 12,7

Tokyo Electric Power 109 000 19,1 17,9

Tokyo Electron 11 700 4,4 5,0

Tokyo Gas 166 000 4,6 5,0

Tokyu Corp 63 000 2,2 1,9

TonenGeneral Sekiyu 51 000 3,3 3,7

Toppan Printing 52 000 3,4 3,2

Toray Industries 133 000 5,1 5,3

Toshiba 278 000 10,2 10,2

Toyo Seikan Kaisha 12 600 1,6 1,6

Toyoda Gosei 15 800 2,9 2,5

Toyota Boshoku Corp 19 100 2,0 2,3

Toyota Industries 32 900 6,6 6,9

Toyota Tsusho 14 500 1,4 1,7

Trend Micro 5 300 1,3 1,2

UBE Industries 21 000 0,5 0,4

Uni-Charm 10 800 2,0 2,9

USHIO 8 400 0,9 1,1

USS Co Ltd 3 890 1,6 2,1

West Japan Railway 123 3,2 3,1

Yahoo! Japan 1 222 2,9 3,2

Yakult Honsha Co Ltd 12 600 2,3 2,4

Yamada Denki 6 110 2,8 2,8

Yamaguchi Financial Group 14 000 1,1 1,0

Yamaha 12 500 1,1 1,0

Yamaha Motor 51 600 4,6 5,7

Yamato Holdings 39 500 3,9 3,8

1 043,0 1 115,3







Verkligt värde

Specifikation av aktier och andelar – SPP 2010

53

Jersey

United Business Media 17 327 0,2 0,3

Wolseley 3 686 2,8 3,7

3,1 4,0

Kanada

Agnico 22 777 10,0 11,8

Agrium 24 865 10,2 15,4

Arc Energy Trust 17 378 2,3 3,0

Astral Media 1 603 0,3 0,5

Bank of Montreal 43 151 14,6 16,8

Bank of Nova Scotia 80 761 24,7 31,2

Bce 30 225 5,6 7,2

Bombardier B 120 205 3,6 4,1

Brookfield Asset Management 59 176 9,5 13,3

Brookfield Pro-

perties 32 139 3,1 3,8

CAE 11 689 0,7 0,9

Cameco Corp 31 844 6,6 8,7

Canadian Imperial Bank of Commerce 32 448 14,2 17,2

CanadiaN Nat. Resources CAD 91 954 20,4 27,6

Canadian National Railway 43 659 15,3 19,6

Canadian Oil Sands Trust 20 524 4,1 3,7

Canadian Pacific 15 009 5,4 6,6

Canadian Utilities Ltd A 10 638 2,8 3,9

CDN Tire CL-A 5 485 2,1 2,5

Cenovus Energy Inc 58 000 8,5 13,1

CGI Group Inc 16 440 1,2 1,9

Ci Financial Corp 10 289 1,4 1,6

Crescent Point Energy 17 329 4,5 5,2

Eldorado Gold Corp 86 748 7,5 10,9

Empire Co Ltd A 802 0,2 0,3

Enbridge 38 725 11,4 14,7

Encana Corp 57 414 14,1 11,3

Enerplus Resources Fund 22 982 4,1 4,8

Ensign Energy Services 3 745 0,4 0,4

Etrion Corp 6 687 0,0 0,0

Fairfax Financial Holdings Inc 1 295 2,9 3,6

Finning International 18 875 2,4 3,5

First Quantum Minerals 7 465 3,9 5,5

Genworth MI CDA Inc CAD 3 454 0,6 0,6

Gildan Activewear 5 701 1,0 1,1

Goldcorp Inc 75 280 20,4 23,4

Great West Lifeco 25 125 4,3 4,5

Groupe Aeroplan 20 676 1,4 1,9

Husky Energy 25 444 5,3 4,6

Iamgold Corp 50 860 4,9 6,1

Imperial Oil 28 457 8,0 7,8

Industrial Alliance Insurance 4 066 0,8 1,0

Inmet Mining 4 332 1,6 2,3

Intact Financial Corp 10 475 2,6 3,6

Investors Group Inc 8 481 2,2 2,5

Ivanhoe Mines 32 133 3,2 5,0

Ivanhoe Mines rights jan 2011 4 819 0,0 0,0

Kinross Gold 115 480 14,9 14,8

Kinross Gold Warrants 17/sep/2014 2 652 0,0 0,1

Loblaw 19 124 4,3 5,2

Lundin Mining Corp 378 612 17,8 18,4

Magna A 30 634 8,2 10,8

Manulife Financial 132 963 21,1 15,4

Methanex Corp 19 881 3,8 4,1

Metro Inc 11 641 2,8 3,6

National bank of Canada 11 325 3,9 5,3

Nexen Inc 31 398 5,2 4,8

Onex Corp 9 370 1,5 1,9

Open Text Corp 4 220 1,2 1,3

Pace Oil and Gas LTD 968 0,1 0,1

Pan American Silver Corp 15 053 2,5 4,2

Penn West Energy Trust 37 248 4,4 6,0

Petrobakken Energy 2 669 0,5 0,4

Petroban Energy & Res CAD 7 478 1,3 1,3

Petrominerales Ltd 4 591 1,1 1,0

Power Corp. of Canada 27 416 5,2 5,1

Power Financial Corp 21 495 4,1 4,5

Research in Motion 37 574 19,8 14,8

Progress Energy Resources Corp 8 383 0,7 0,7

Provident Energy Trust 33 187 1,7 1,8

RioCan Real Estate Investment Trust 24 257 2,8 3,6

Ritchie Bros. Auctio-neer 8 047 1,4 1,2

Rogers Communica-tions B 41 146 8,9 9,6

Royal Bank of Canada 111 831 38,1 39,6

Saputo 14 963 2,6 4,0

Shaw Communica-tions B 31 686 4,1 4,6

Sherritt International Corp 40 901 2,1 2,3

Shoppers Drug Mart Corp 23 503 7,1 6,3

Sun Life Financial Inc 45 048 10,3 9,2

Suncor Energy 120 282 30,6 31,2

Talisman Energy 82 732 9,6 12,4

Teck Resources

Ltd B 42 022 9,1 17,6

Telus Corp 4 319 0,9 1,3

Telus Corporation - Non Vote 13 219 3,3 3,9

Thomson Reuters Corp 44 676 10,3 11,3

Tim Hortons Inc CAD 12 608 2,6 3,5

Toronto - Dominion Bank CAD 69 350 28,2 34,8

Toronto - Dominion Bank USD 6 561 3,3 3,3

TMX Group 3 171 0,7 0,8

Transalta Corp 18 748 2,7 2,7

Trican Well Service 4 611 0,4 0,6

Vermilion Energy I 8 433 2,1 2,6

Viterra Inc 27 457 1,8 1,7

Weston 10 619 4,3 6,0

Yamana Gold Inc. 82 418 6,8 7,1

Yellow Media Inc 66 371 2,7 2,8

597,6 688,2

Liberia

Royal Caribbean Cruises USD 10 905 2,5 3,4

2,5 3,4

Luxembourg

SES - FDR 24 599 3,5 4,0

3,5 4,0

Mauritius

Golden Agri- Resour-ces Ltd 532 688 1,1 2,2

Golden Agri- Resources Ltd warrant 11 315 0,0 0,0

1,1 2,3

Nederländerna

Aegon 113 832 6,8 4,7

Akzo Nobel 18 037 7,8 7,6

ArcelorMittal 70 064 22,3 17,9

ASML Holding NV 37 145 7,2 9,7

Boskalis Westminister 6 064 1,8 2,0

Corio 2 576 1,1 1,1

Heineken 24 026 7,6 8,0

Heiniken Holding 13 842 3,9 4,1

Ing-Group 301 134 24,3 19,8

Koninklijke Ahold 88 015 7,8 7,8

Koninklijke DSM NV 11 015 3,2 4,2

Koninklijke KPN 131 129 14,6 12,9

Philips Electronics

(Koninklijke) 78 449 14,7 16,2

Qiagen 16 219 2,4 2,1

Randstad Holdings 9 761 2,7 3,5

Reed Elsevier 50 305 4,2 4,2

SBM Offshore 20 150 2,8 3,0

Stmicroelectronics 56 854 3,4 4,0

TNT NV 28 835 5,6 5,1

Unilever NL 129 979 26,2 27,3

Vopak 4 666 1,3 1,5

Wolters Kluwer 25 971 3,8 3,8

175,5 170,5

Nederländska antillerna

Schlumberger 111 651 45,4 62,7

45,4 62,7

Norge

Aker Solutions 17 873 2,0 2,1

DnB NOR 68 317 4,9 6,5

Norsk Hydro 76 000 4,7 3,7

Orkla 60 342 3,6 4,0

Renewable Energy Corporation 27 895 1,7 0,6

Statoil ASA 109 490 18,9 17,6

Telenor 53 735 4,6 5,9

Yara International 15 180 4,7 5,9

45,1 46,2

Nya Zeeland

Contact Energy 71 616 2,1 2,3

Fletcher Building 52 564 2,0 2,1

Sky City Entertain-ment Group Ltd 56 822 0,7 1,0

Telecom New Zealand 150 728 2,3 1,7

7,1 7,1

Portugal

Banco Comercial Portugues 121 494 1,2 0,6

Banco Espirito Santo 33 289 1,5 0,9







Verkligt värde

SPP 2010 – Specifikation av aktier och andelar

54

Brisa Auto-Estradas 11 135 0,9 0,5

Cimpor Cimentos De Portugal 10 568 0,6 0,5

Energias De Portugal 105 482 3,4 2,4

Galp Energia SGPS SA-B shrs 29 311 3,3 3,8

Jeronimo Martins SGPS 5 868 0,4 0,6

Portugal Telecom 40 086 3,2 3,0

14,5 12,3

Schweiz

ABB CH 179 000 27,8 26,9

ABB SE 1 217 291 188,0 184,5

ACE Ltd 29 537 10,7 12,4

Actelion 7 071 2,6 2,6

Adecco 10 663 3,6 4,7

Aryzta AG Ord 7 099 1,9 2,2

Baloise 3 953 2,4 2,6

Compagnie Financie 41 353 7,9 16,4

Credit Suisse Group RG 85 758 30,3 23,3

Foster Wheeler 8 081 2,2 1,9

GAM Holding 14 674 3,4 1,6

Geberit AG Reg 3 593 3,7 5,6

Givaudan 638 3,3 4,6

Holcim 19 532 8,6 10,0

Julius Baer Holding Reg 16 357 2,1 5,2

Kuehne & Nagel Intl. AG-Reg 5 568 3,4 5,2

Lindt & Spruengli AG-Reg 47 2,2 2,7

Logitech 14 085 2,0 1,8

Lonza Group 3 271 2,5 1,8

Nestle 269 146 80,1 106,3

Nobel Biocare Holding

CHF 7 340 1,4 0,9

Noble Corp 20 209 5,6 4,9

Novartis 164 583 56,1 65,2

Pargesa Holding SA-BR 3 772 2,1 2,2

Roche Holding Genuss 54 852 61,1 54,2

Schindler BE 7 961 3,7 6,4

SGS 431 3,9 4,9

Schindler Holding AG-Reg 3 327 2,0 2,9

Straumann Holding AG-Reg 453 0,7 0,7

Swatch Group 1 368 2,1 4,1

Swatch Group (Regd) 9 575 2,9 5,2

Swiss Life RG 2 185 1,7 2,1

Swiss Reinsurance 25 060 8,5 9,1

Swisscom 1 878 4,7 5,6

Syngenta 7 268 13,1 14,3

Synthes-Stratec 4 708 3,9 4,3

Transocean Ltd 25 244 13,9 11,8

UBS 272 777 34,3 30,2

Zurich Financial Services AG 12 363 19,7 21,6

630,2 672,8

Singapore

Capitaland 270 000 5,1 5,3

Capitamall Trust 164 000 1,3 1,7

City Developments 52 000 2,8 3,4

ComfortDelgro 220 000 1,7 1,8

Development Bank Singapore 129 000 8,5 9,7

Fraser & Neave 74 000 1,5 2,5

Genting Singapore Plc 451 800 3,1 5,2

Jardine Cycle & Car-riage Ltd 8 000 0,8 1,5

Keppel Corp 105 000 4,3 6,2

Noble Group 267 363 2,1 3,0

Olam International 124 000 1,7 2,0

Overseas-Chinese Bank 172 000 6,6 8,9

Sembcorp Industries 78 000 1,3 2,1

Sembcorp Marine 59 000 0,9 1,7

Singapore Airlines 37 000 2,3 3,0

Singapore Exchange 60 000 2,3 2,7

Singapore Press Holdings 113 000 2,1 2,4

Singapore Telecom 535 000 8,5 8,6

United Overseas Bank 84 000 7,2 8,0

United Overseas Land 36 000 0,6 0,9

Wilmar Intl Ltd 110 000 3,1 3,3

68,0 83,8

Spanien

Abertis Infraestruc-turas 25 989 3,7 3,2

Acciona 1 866 2,0 0,9

Acs Actividades Cons Y Serv 10 876 3,7 3,4

Banco de Sabadell 62 336 3,1 1,7

Banco de Valencia SA 9 784 0,5 0,3

Banco Popular ESP 71 623 4,7 2,5

Banco Santander 645 786 66,2 46,2

Bankinter 31 264 2,1 1,2

BBVA (Bilbao Vizcaya Argentaria) 334 636 37,8 22,8

Criteria Caixa 65 912 2,3 2,4

EDP Renovaveis SA 11 568 0,8 0,5

Enagas 23 475 3,4 3,2

Ferrovial SA 37 142 2,9 2,5

Fomento Const y Y Contr 2 091 0,7 0,4

Gamesa Corp Tecno-logica 14 321 1,9 0,7

Gas Naturale 13 734 2,3 1,4

Grifols SA 5 529 0,6 0,5

Iberdrola 313 249 19,9 16,3

Iberdrola Renovables 55 337 1,9 1,3

Iberia Linea Aereas 6 591 0,1 0,2

Indra Sistemas A 10 767 1,8 1,2

Industria De Deseno Textil 15 615 5,8 7,9

Mapfre SA 49 330 1,5 0,9

Red Electrica 6 736 2,3 2,1

Repsol Ypf 85 882 17,0 16,1

Sacyr Vallehermoso 4 895 0,5 0,2

Sacyr Vallehermoso retter 2010 4 895 0,0 0,0

Telefonica 320 482 59,4 49,0

Zardoya Otis SA 11 385 1,7 1,1

250,7 190,1

Storbritannien

3I Group 58 113 1,9 2,0

Admiral Group Plc 23 833 2,9 3,8

Aggreko Plc 22 614 3,9 3,5

AMEC 43 826 3,8 5,3

Anglo American Plc 101 882 30,0 35,8

Antofagasta Plc 36 685 3,1 6,2

Arm Holdings 87 893 3,6 3,9

Associated British Foods 60 231 5,8 7,5

Astrazeneca GBP 117 125 36,9 36,0

Astrazeneca SEK 568 066 175,8 175,7

Autonomy 22 104 3,8 3,5

Aviva PLC 231 548 10,0 9,6

Balfour Beatty 84 647 3,2 2,8

Barclays Bank 892 865 36,2 24,6

Berkeley Grp Hld. Unit 9 968 1,1 0,9

BG Group 266 055 34,1 36,3

BHP Billiton GBP 168 674 33,5 45,3

BP Plc 1 466 104 96,0 71,8

British Airways 7 716 0,3 0,2

British Land 56 146 3,0 3,1

British Sky Broadcas-ting Group 96 969 6,2 7,5

BT Group 606 101 11,5 11,5

Bunzl Plc 37 802 2,7 2,9

Burberry Group 24 908 1,9 2,9

Cable & Wireless Worldwide 156 762 1,7 1,1

Cable & Wireless Communications 156 762 1,1 0,8

Cairn Energy Plc 91 890 2,9 4,1

Capita Plc 59 333 5,0 4,3

Capital and Counties 24 232 0,3 0,4

Capital Shopping Centres Group plc 24 232 1,0 1,1

Carnival GBP 14 981 3,6 4,7

Carphone Warehouse Group 15 612 0,5 0,6

Centrica 447 060 13,4 15,6

Cobham 264 314 6,4 5,7

Compass Group 166 780 7,6 10,2

Diageo 223 269 26,4 27,8

Drax 53 061 2,5 2,1

Enquest PLC 26 879 0,0 0,4

Eurasian Natural Resources 20 955 2,1 2,3

Experian 84 745 5,1 7,1

FirstGroup 29 748 1,7 1,2

Fresnillo Plc 20 151 2,0 3,5

GKN Plc 51 213 0,9 1,2

GlaxoSmithkline 413 353 57,5 54,0

Hammerson Plc 38 493 1,9 1,7

Hays 872 0,0 0,0

Home Retail Group 91 791 3,0 1,8

HSBC Holdings GB 1 345 557 100,5 92,2

ICAP 48 840 2,5 2,8

Inmarsat 28 302 2,1 2,0

Intercontinal Hotels 18 988 1,7 2,5

International Power 146 164 4,8 6,7

Intertek Group 15 407 3,0 2,9

Invensys 43 666 1,3 1,6

Investec Plc 20 579 1,0 1,1

Johnson Matthey 13 713 2,2 2,9

Kazakhmys 11 469 1,7 1,9

Kingfisher 181 533 4,6 5,0

Land Securities 52 138 4,9 3,7

Legal & General Group 318 506 3,0 3,2

Lloyds Banking Group PLC 3 116 311 26,2 21,6

London Stock Ex-change 5 834 0,5 0,5

Lonmin 11 932 2,3 2,5

Man Group 145 303 6,6 4,5







Verkligt värde


55

Marks & Spencer 120 953 5,5 4,7

Morrision WM Super-markets 244 084 7,8 6,9

National Express Group 24 474 0,3 0,6

National Grid Plc 310 081 20,3 18,0

Next 11 047 2,2 2,3

Old Mutual 370 628 4,8 4,8

Pearson 75 307 6,7 8,0

Petrofac LTD 33 531 4,1 5,6

Prudential 180 449 12,0 12,7

Randgold Resources 6 723 3,2 3,7

Reckitt Benckiser 63 634 22,2 23,6

Reed Elsevier Plc 104 737 6,0 6,0

Rexam 78 851 2,5 2,8

Rio Tinto GBP 110 441 41,4 52,2

Rolls Royce 222 033 8,0 14,6

Rolls Royce C 13 163 520 0,1 0,1

Royal Bank of Scotland 1 195 609 17,6 4,9

Royal Dutch Shell A London 260 670 53,8 58,7

Royal Dutch Shell A ord 46 728 10,4 10,4

Royal Dutch Shell B shares 203 889 41,1 45,4

Royal Sun & Alliance Insurance 306 130 4,6 4,0

SabMiller PLC 87 239 14,5 20,7

Sage 125 753 3,3 3,6

Sainsbury 140 266 5,5 5,6

Schroders 9 194 1,0 1,8

Scottish & Southern Energy 74 615 11,2 9,6

Segro plc 58 984 2,3 1,8

Severn Trent Water 37 951 4,3 5,9

Shire PLC 38 944 4,5 6,3

Smith & Nephew 87 964 5,4 6,3

Smiths Group 43 832 4,9 5,7

Standard Chartered 174 137 28,4 31,6

Standard Life Plc 202 934 4,8 4,6

Talk Talk Telecom 31 224 0,3 0,5

Tesco 760 527 35,2 34,0

Thomas Cook Group Plc 65 787 1,7 1,3

Tui Travel 63 117 1,9 1,6

Tullow Oil Plc 64 921 7,8 8,6

Unilever GB 123 113 23,8 25,4

Utd Utilities Group Plc. 65 015 4,1 4,1

Vodafone Group 4 118 632 71,1 71,9

Whitbread 11 458 1,6 2,2

WPP PLC 107 466 6,8 8,9

Xstrata 156 689 18,9 24,8

1 365,1 1 389,3

Thailand

UNIVEST LAND-PUB CO LTD-FRGN 93 880 0,0 0,0

0,0 0,0

Tyskland

Adidas AG 20 805 7,8 9,2

Allianz SE (Societas Europeae) 36 922 32,4 29,6

BASF SE 73 885 28,7 39,8

Bayer AG Namens-Actien O.N 65 870 32,3 32,9

Bayerische Mot Werke 31 333 9,8 16,6

Bayerische Motor Werke - Pdf 12 892 2,6 4,5

Beiersdorf 6 372 2,5 2,4

Celesio AG 4 781 1,0 0,8

Commerzbank 49 942 5,6 2,5

Continental 7 191 3,9 3,8

Deutsche Bank 75 017 34,3 26,5

Deutsche Boerse 17 456 11,4 8,2

Deutsche Lufthansa 12 522 1,4 1,8

Deutsche Post 73 428 9,9 8,4

Deutsche Telecom 257 931 25,9 22,5

EON 148 627 46,2 30,7

Fraport 2 180 0,8 0,9

Fresenius AG 6 377 2,7 3,7

Fresenius Medical Care AG and KGAA 14 485 5,0 5,6

Fresenius SE 1 731 0,7 1,0

Gea Group 13 785 2,1 2,7

Hannover Rueckver-sicherrung 4 658 1,5 1,7

Heidelberg Cement 0 0,0 0,0

Henkel AG & KGAA 8 841 2,2 3,1

Henkel AG + Co. KGAA 14 202 4,1 6,0

Hochtief 3 030 1,4 1,7

Infineon 94 543 3,7 5,9

K+S AG 14 958 6,7 7,6

Linde 14 666 11,1 15,0

Merck 4 671 3,5 2,5

Metro 10 785 4,8 5,2

Muenchener Ru-eckversicherungs RG 15 506 16,9 15,9

Puma 739 1,7 1,7

Rwe 34 265 23,1 15,4

RWE pref 6 348 3,4 2,7

Salzgitter 3 476 3,0 1,8

Sap AG 70 003 22,7 24,1

Siemens 66 096 42,4 55,3

Solarworld AG 4 479 0,9 0,3

Suedzucker 2 904 0,4 0,5

ThyssenKrupp 31 612 9,2 8,8

TUI 7 770 0,6 0,7

United Internet Reg 7 443 0,7 0,8

Volkswagen 4 111 6,8 3,9

Volkswagen P 15 757 10,6 17,3

Wacker Chemie 975 0,9 1,1

449,2 453,2

USA

3M CO 57 890 29,8 33,6

Abbott Laboratories 131 421 46,2 42,3

Abercrombie & Fitch Co A 9 507 2,1 3,7

Activision Blizzard 45 609 3,9 3,8

Adobe Systems 40 671 9,3 8,4

Advance Auto Parts 5 339 1,5 2,4

Advanced Micro Devices 38 815 2,3 2,1

Aetna 32 773 7,3 6,7

Aflac Inc. 38 515 13,1 14,6

Agco 11 869 2,6 4,0

Agilent Technologies 25 673 5,0 7,2

Air Products & Chemicals 22 668 12,4 13,9

Airgas Inc. 5 731 1,9 2,4

Akamai Technologies 9 437 2,1 3,0

Alcoa 90 693 10,9 9,4

Allegheny Energy 11 285 2,5 1,8

Allegheny Techno-logies 8 488 2,0 3,1

Allergan Inc 25 288 9,8 11,7

Alliance Data Systems Corp 3 383 1,4 1,6

Alliant Energy Corp 7 976 1,6 2,0

Allstate Corp 41 470 9,7 8,9

Alpha Natural Resources 13 446 3,5 5,4

Altera Corp 17 934 2,4 4,3

Amazon Com 26 791 18,5 32,4

Amb Property Corp 8 586 1,7 1,8

Ameren Corp 23 683 4,8 4,5

American Eagle Outfitters 20 615 2,1 2,0

American Elec Power 43 812 10,0 10,6

American Express 86 103 21,6 24,8

American International Group 7 834 1,8 3,0

American Tower Corp A 35 455 8,9 12,3

Ameriprise Financial 19 733 5,4 7,6

Amerisourcebergen 17 313 2,5 4,0

Ametek 11 285 2,3 3,0

Amgen 78 881 30,2 29,1

Amphenol Corp Cl A 15 201 4,1 5,4

Anadarko Petroleum 38 705 14,9 19,8

Analog Devices 23 359 4,5 5,9

Annaly Capital Mngmt 52 806 6,5 6,4

Aon Corp 22 153 6,2 6,9

Apache Corp 26 123 16,6 20,9

Apollo Group A 8 496 4,1 2,3

Apple Inc 70 849 83,3 153,6

Applied Materials 103 413 10,1 9,8

Arch Coal 20 293 3,3 4,8

Archer-Daniels-Midland 45 867 10,4 9,3

Arrow Electronics 3 924 0,8 0,9

Assurant 4 837 1,0 1,3

AT&T Inc 467 483 94,3 92,3

Autodesk 17 047 3,0 4,4

Automatic Data Processing 57 117 15,7 17,8

Autonation 6 328 0,7 1,2

Autozone 1 356 1,0 2,5

Avalonbay Com-munities 6 090 3,0 4,6

Avery Dennison Corp 9 630 2,0 2,7

Avnet 10 325 1,9 2,3

Avon Products 34 604 8,3 6,8

Baker Hughes 34 885 10,9 13,4

Ball Corp 17 467 5,9 8,0

Bank of America Corp 766 532 102,7 68,7

Bank of New York Mellon 93 306 20,7 18,9

Bard (C.R.) 10 088 5,7 6,2

Baxter International 51 616 20,4 17,6

BB&T Corp 52 018 9,9 9,2

Beckman Coulter 6 118 2,9 3,1

Becton Dickinson & Co 24 047 13,0 13,7

Bed Bath & Beyond Inc 20 506 5,2 6,8

Berkshire Hathaway B 68 203 34,8 36,7

Best Buy 25 969 7,3 6,0

Biogen Idec Inc 22 348 8,0 10,1

Blackrock 5 434 7,3 7,0

BMC Software 15 761 3,6 5,0

Borgwarner 9 036 2,1 4,4

Boston Properties 9 816 4,6 5,7

Boston Scientific 111 868 8,3 5,7







Verkligt värde


56

Bristol-Myers Squibb 145 133 23,4 25,8

Broadcom 30 887 6,0 9,0

Brown-Forman Corp B 4 188 1,5 2,0

Bunge 9 834 5,1 4,3

C.H. Robinson World-wide INC 16 323 6,7 8,8

CA Inc 37 194 5,5 6,1

Cablevision Systems A 17 717 2,3 4,0

Cabot Oil & Gas Corp 7 169 1,9 1,8

Cadence Design Sys 3 196 0,2 0,2

Calpine 20 668 1,6 1,9

Cameron International 18 051 4,5 6,2

Campbell Soup 25 678 5,6 6,0

Capital One Financial 34 515 8,7 9,9

Cardinal Health 30 238 6,3 7,8

Carefusion Corp 11 385 1,8 2,0

Carmax 12 894 1,7 2,8

Carnival USD 36 747 8,0 11,4

Caterpillar 50 017 19,0 31,5

CBS Corp class B 40 683 3,4 5,2

Celanese Corp 12 746 2,9 3,5

Celgene Corp 34 879 13,0 13,9

CenterPoint Energy 26 911 2,5 2,8

Centurylink Inc 11 946 2,7 3,7

Cephalon 5 678 2,4 2,4

Cerner Corp 6 157 3,3 3,9

CF Industries Holdings Inc 4 941 3,4 4,5

Charles River Labs Intl 5 257 1,4 1,3

Chesapeake Energy Corp 47 688 8,7 8,3

Chevron Corp 158 272 82,1 97,1

Chubb Corp 30 806 10,4 12,4

Church & Dwight Co Inc 4 626 2,0 2,1

Cigna Corp 17 130 3,9 4,2

Cincinnati Finc. Corp 25 596 4,9 5,5

Cintas 10 664 2,2 2,0

Cisco Systems 449 312 70,2 61,1

CIT Group 11 808 3,5 3,7

Citigroup 1 896 887 69,0 60,3

Citrix 14 084 3,5 6,5

Cliffs Natural Resour-ces Inc 11 490 2,3 6,0

Clorox Corp 13 346 5,6 5,7

CME Group Inc. 4 582 10,8 9,9

Coach 26 961 5,5 10,0

Coca-Cola 171 579 64,9 75,9

Coca-Cola Enterprises 23 332 3,2 3,9

Cognizant Tech Solutions 23 673 6,4 11,7

Colgate Palmolive 41 442 22,3 22,4

Comcast Corp A 158 978 18,4 23,5

Comcast Corp-Special 59 220 6,4 8,3

Comerica Inc 7 607 1,5 2,2

Computer Sciences Corp 10 975 3,7 3,7

Conagra 40 069 5,9 6,1

Conocophilips 102 587 44,1 47,0

Consol Energy 18 177 4,9 6,0

Consolidated Edison 24 559 7,3 8,2

Constellation Brands Inc - A 8 618 1,0 1,3

Constellation Energy 15 262 5,1 3,1

Cooper Industries 12 076 3,2 4,7

Corelogic Inc 6 119 0,6 0,8

Corning 124 616 15,9 16,2

Covance 4 691 2,0 1,6

Coventry Health Care 6 379 1,0 1,1

Covidien PLC 42 431 12,1 13,0

Cree Inc 6 245 3,2 2,8

Crown Castle Intl Corp 22 430 4,9 6,6

Crown Holdings Inc 23 909 4,4 5,4

CSX 27 409 8,3 11,9

Cummins 12 286 3,9 9,1

CVS/Caremark 108 266 26,4 25,3

Danaher Corp 49 636 11,7 15,7

Darden Restaurants 13 422 3,2 4,2

Davita 7 381 2,8 3,4

Dean Foods Corp 10 125 1,2 0,6

Deere & Co 38 170 14,9 21,3

Dell Inc. 149 879 15,9 13,7

Delta Air Lines 39 418 2,1 3,3

Denbury Resources 22 411 2,3 2,9

Dentsply Iinternational 12 324 3,0 2,8

Devon Energy 32 866 16,0 17,3

Devry Inc 2 589 1,0 0,8

Diamond Offshore

Drilling 6 595 4,4 3,0

DirecTV 65 324 11,8 17,5

Discover Financial 38 006 3,5 4,7

Discovery Communica-

tions inc ser A. 4 994 0,9 1,4

Discovery Communica-

tions inc ser C 16 578 3,7 4,1

Dish Network 10 657 1,5 1,4

Dolby Labatories 2 114 0,7 0,9

Dollar Tree Inc 10 821 2,8 4,1

Dominion Resources 55 880 14,7 16,0

Donnelley R R & Sons 12 669 1,9 1,5

Dow Chemical 91 498 17,4 21,0

Dover 15 263 4,4 6,0

DR Horton 28 505 2,1 2,3

Dr. Pepper Snapple 17 218 3,2 4,1

DST Systems 2 655 1,0 0,8

Dte Energy Corp 15 086 4,1 4,6

Duke Energy Corp 123 352 14,3 14,8

Duke Realty Corp 15 324 1,4 1,3

Dun & Bradstreet Corp 6 885 3,9 3,8

DuPont (E.I) De Nemours 84 250 20,4 28,3

Eastman Chemical Company 6 239 2,2 3,5

Eaton Corp 19 903 8,9 13,6

Eaton Vance Corp 5 553 1,2 1,1

Ebay 86 318 14,2 16,1

Ecolab 22 797 6,8 7,7

Edison International 24 707 6,7 6,4

Edwards Lifescienc 8 360 2,4 4,5

El Paso Corporation 73 809 5,8 6,8

Electronic Arts 29 655 4,9 3,3

EMC 166 148 18,2 25,6

Emerson Electric 62 965 18,0 24,2

Energen Corp 1 462 0,5 0,5

Energizer 2 661 1,3 1,3

Ensco Plc 2 428 0,8 0,9

Entergy 18 135 10,7 8,6

EOG Resources 19 299 11,2 11,9

EQT Corporation 11 880 3,5 3,6

Equifax 9 287 1,8 2,2

Equity Residental Properties 22 094 4,6 7,7

Estee Lauder Cos A 8 882 2,5 4,8

Everest Re Group 4 751 2,8 2,7

Exelon 57 764 22,9 16,2

Expedia 8 245 1,4 1,4

Express Scripts Common 39 480 10,1 14,3

Exxon Mobil 398 524 202,9 195,9

F5 Networks Inc 6 227 4,3 5,4

Family Dollar Stores 35 082 7,3 11,7

Fastenal Co 13 142 3,4 5,3

Federal Realty Inv Trust 2 972 1,3 1,6

Fedex Corp 23 135 11,7 14,5

Fidelity National Financial 15 196 1,6 1,4

Fidelity National Informatio 25 372 3,8 4,7

Fifth Third Bancorp 62 610 5,5 6,2

First American Financial 6 119 0,8 0,6

First Solar Inc 4 026 4,0 3,5

Firstenergy 30 460 10,8 7,6

Fiserv 11 987 4,1 4,7

Flextronics Intl Ltd 57 318 3,0 3,0

Flir Systems Inc 11 080 2,3 2,2

Flowserve 2 158 1,5 1,7

Fluor Corp 15 591 5,5 6,9

FMC Corp 7 571 3,2 4,1

FMC Technologies 10 863 4,0 6,5

Ford Motor Co 225 538 12,7 25,5

Forest Labotatories 19 354 4,5 4,2

Fortune Brands Inc 9 249 2,6 3,7

Franklin 13 128 8,7 9,8

Freeport-Mcmoran Copper-B 31 704 19,6 25,6

Frontier Communi-cations 52 617 3,3 3,4

Furiex Pharmaceu-ticals 901 0,1 0,1

Gamestop 7 270 1,4 1,1

Gap 49 217 6,5 7,3

Garmin LTD 9 322 2,4 1,9

General Electric 833 627 107,8 102,5

General Mills 59 840 12,4 14,3

Genuine Parts 17 241 4,7 6,0

Genworth Financial A 33 225 2,9 2,9

Genzyme Corp 21 779 8,9 10,4

Gilead Sciences Inc 71 173 22,9 17,3

Goldman Sachs 37 504 43,3 42,4

Goodrich Corp 47 655 19,2 28,2

Goodyear Tire & Rubber 15 746 1,5 1,3

Google Class A 18 715 66,1 74,7

Grainger (WW) 2 780 1,9 2,6

H&R Block 29 272 3,7 2,3

Halliburton 74 182 13,4 20,4

Hansen Natural 2 054 0,5 0,7

Harley-Davidson 12 112 2,4 2,8

Harris Corporation 11 295 3,0 3,4

Harsco Corp 13 416 3,0 2,6

Hartford Financial Services 26 177 6,8 4,7

HCP 21 935 4,3 5,4

Health Care Reit Inc 9 738 3,0 3,1

Heinz (H.J) 35 129 10,0 11,7

Helmerich & Payne 7 515 1,9 2,4

Henry Schein Inc. 8 640 3,3 3,6

Hershey Foods Common 20 564 5,5 6,5

Hess Corp 23 624 9,7 12,2

Hewlett-Packard Co 188 607 58,2 53,4

Hologic 12 191 1,2 1,5







Verkligt värde


57

Home Depot 136 999 25,5 32,3

Hormel Foods 10 024 2,8 3,5

Hospira 11 542 3,5 4,3

Host Hotels & Resorts 44 482 3,6 5,3

Hudson City Bancorp 49 268 4,6 4,2

Human Genome Sciences INC 18 028 3,6 2,9

Humana Inc 10 736 2,9 4,0

IHS Inc-Class A 3 755 1,4 2,0

Illinois Tool Works 34 922 10,6 12,5

Ingersoll-Rand PLC 20 593 4,8 6,5

INTEGRYS ENERGY GROUP INC 5 562 1,6 1,8

Intel 451 282 61,3 63,8

Intercontinentalex-change Inc 3 472 2,7 2,8

International Business Machine (IBM)) 104 969 85,0 103,6

International Paper 30 536 4,5 5,6

Interpublic Group 34 380 1,6 2,5

Intersil 1 541 0,2 0,2

Intl Game Technology 11 504 3,1 1,4

Intuit 27 158 5,5 9,0

Intuitive Surgical 2 966 5,3 5,1

Iron Mountain 13 409 2,7 2,3

ITT Educational Services Inc 952 0,6 0,4

ITT Corporation 43 323 15,4 15,2

J. B. Hunt Transport 6 429 1,5 1,8

J.C. Penney 35 278 6,8 7,7

J.P Morgan Chase and Co 309 132 88,5 88,2

Jefferies Group inc (New) 4 353 0,7 0,8

Johnsen & Johnsen 226 349 97,4 94,1

Johnson Controls 56 191 11,3 14,4

Joy Global 11 541 3,9 6,7

Juniper Networks 42 708 7,6 10,6

Kellogg Co 27 750 9,6 9,5

Keycorp 75 190 3,8 4,5

Kimberly-Clark 39 924 17,0 16,9

Kimco Realty Corp 27 903 2,9 3,4

KINDER MORGAN MANAGEMENT LLC 26 034 8,8 11,7

Kla-Tencor 11 714 2,8 3,0

Kohls Corp 43 169 15,2 15,8

Kraft Foods 146 858 29,1 31,1

Kroger 98 335 16,0 14,8

Laboratory Corpora-tion of America 8 749 4,5 5,2

Lam Research Corp 5 784 1,4 2,0

Las Vegas Sands Corp 26 157 3,0 8,1

Legg Mason Inc 7 570 2,1 1,8

Leggett & Platt 17 977 2,2 2,8

Lender Processing Service 5 801 1,2 1,2

Lennar Corp-CL A 1 857 0,2 0,2

Leucadia National Corp 11 752 2,4 2,3

Level 3 Communi-cations 36 528 0,6 0,2

Liberty Global C 14 491 2,1 3,3

Liberty Media Corp 2 441 0,4 1,1

Liberty Media-Inte-ractive Series A. 36 492 2,9 3,9

Liberty Property Trust 12 184 2,7 2,6

Life Technologies Corp 11 826 3,7 4,4

Lilly Eli 91 106 23,8 21,5

Limited 27 903 2,8 5,8

Lincoln National Corp 19 161 3,0 3,6

Linear Technology 19 036 3,5 4,4

llumina Inc 7 404 1,8 3,2

Loews Corp 33 750 7,8 8,8

Lowe's Cos Inc 113 133 16,8 19,1

Lsi Logic 31 887 1,3 1,3

Lubrizol Corp 6 522 3,6 4,7

M & T Bank Corp 8 743 4,1 5,1

Macerich Co 11 273 3,6 3,6

Macys Inc. 59 891 7,6 10,2

Manpower 5 646 2,3 2,4

Marathon Oil Corp. 63 703 15,1 15,9

Marriott Intl 22 959 4,4 6,4

Marsh & Mclennan Cos 48 603 7,8 8,9

Marshall & Ilsley Corp 53 193 2,9 2,5

Marvell Technology Group 36 066 3,9 4,5

Masco 30 871 3,3 2,6

Mastercard Inc - Class A 7 639 11,4 11,5

Mattel 15 226 2,2 2,6

Maxim Integrated Products 28 061 3,6 4,5

Mcaffee Inc 12 051 3,4 3,8

McDonalds 93 807 38,6 48,4

McGraw Hill 22 283 5,0 5,5

Mckesson 21 416 8,3 10,1

MDU Resources 13 356 1,9 1,8

Mead Johnson Nutri-tion Co.-A 14 024 4,4 5,9

Meadwestvaco Corp 19 360 3,2 3,4

Medco Health Solutions 36 848 13,8 15,2

Medtronic 90 377 25,5 22,5

Memc Electronic Materials 11 838 3,6 0,9

Merck & Co 250 617 58,4 60,7

Metlife 67 377 19,1 20,1

METROPCS COMMUNI-CATIONS INC 19 434 1,5 1,7

MGM Resorts inter-national 17 876 2,3 1,8

Microchip Tecnology 16 796 3,2 3,9

Micron Technology 55 209 3,0 3,0

Microsoft 628 769 117,7 118,0

Mohawk Industries 3 000 1,1 1,1

Molson Coors Brewing USA 9 177 3,0 3,1

Monsanto 43 454 26,7 20,3

Moody's 16 255 3,2 2,9

Morgan Stanley 91 359 20,5 16,7

Motorola 173 789 9,5 10,6

Motors Liquidation Company 8 326 1,3 0,0

Murphy Oil 18 684 8,0 9,4

Mylan Laboratories 15 656 1,7 2,2

Myriad Genetics Inc 5 371 0,9 0,8

Nabors Industries Ltd 19 707 2,9 3,1

Nasdaq Stock Market Inc 2 606 0,4 0,4

National Oilwell Varco Inc. 33 869 10,4 15,3

National Semicon-ductor 15 133 1,6 1,4

Netapp INC 26 234 4,5 9,7

Netflix Inc 2 850 2,9 3,4

New York Community Bancorp 27 029 2,5 3,4

Newell Rubbermaid 14 756 1,7 1,8

Newfield Exploration 11 278 3,3 5,5

Newmont Mining 44 617 14,5 18,4

News Corporation A 163 409 14,1 16,0

News Corporation B 8 414 0,8 0,9

Nextera Energy Inc 41 033 16,4 14,3

NII Holdings Inc 11 738 1,9 3,5

Nike B 30 061 12,2 17,3

Nisource Inc 7 090 0,8 0,8

Noble Energy 15 064 6,9 8,7

Nordstrom 13 258 2,4 3,8

Norfolk Southern Corp 26 267 8,6 11,1

Northeast Utilities 11 274 1,8 2,4

Nothern Trust 24 233 9,6 9,0

NRG Energy 13 804 2,8 1,8

NSTAR 11 278 2,9 3,2

Nuance Communica-tions Inc 10 062 1,1 1,2

NVIDIA 31 985 3,7 3,3

NYSE Euronext 25 131 4,8 5,1

Occidental Petroleum 65 831 33,0 43,4

Old Republic Intl Corp 31 893 2,4 2,9

Omnicare 4 132 0,7 0,7

Omnicom Group 28 814 7,9 8,9

ONEOK INC 12 949 3,1 4,8

Oracle Corporation 321 862 48,6 67,7

O'Reilly Automotive Stores 8 867 2,9 3,6

Owens-Illinois 18 639 4,8 3,8

Paccar 29 385 7,7 11,3

Pall Corp 5 799 1,7 1,9

Parker Hannifin 15 829 6,0 9,2

Partnerre 6 913 3,6 3,7

Patterson Cos 6 746 1,3 1,4

Patterson-Uti Energy 11 428 1,3 1,7

Paychex 39 315 8,1 8,2

Peabody Energy 24 980 6,9 10,7

Peoples United Financial 23 273 2,7 2,2

Pepco Holdings 23 768 2,5 2,9

Pepsico Inc 134 083 59,7 58,9

Petrohawk Energy Corp 22 388 3,4 2,7

Petsmart 6 592 1,0 1,8

Pfizer 641 750 77,4 75,5

PG&E Corp. 31 727 9,0 10,2

Pharmaceutical Pro-duct Devel 10 812 1,6 2,0

Pinnacle West Capital 9 522 2,4 2,7

Pioneer Natural Resources 9 734 2,5 5,7

Pitney Bowes 33 279 5,4 5,4

Plains Exploration 12 978 2,7 2,8

Plum Creek Timber 13 173 3,1 3,3

PNC Financial Services 39 787 14,5 16,2

Polo Ralph Lauren Corp A 3 872 2,2 2,9

PP&L Resources 36 638 9,0 6,5

PPG Industries 17 348 6,6 9,8

Praxair 30 996 17,1 19,9

Precision Castparts 26 276 18,3 24,6

Price (T. Rowe) Group 23 432 8,0 10,2

Priceline.Com 2 938 4,0 7,9

Pride International 11 308 2,1 2,5

Principal Financial Grp 21 716 4,4 4,8

Procter & Gamble 231 656 94,8 100,2

Progress Energy 29 339 8,5 8,6

Progressive Corp 48 601 5,7 6,5







Verkligt värde


58

Prologis 32 648 2,6 3,2

Prudential Financial Inc 35 809 12,8 14,1

Public Service Enter-prise Gp 45 060 11,1 9,6

Public Storage Com-mon 12 469 6,9 8,5

Pulte Group Inc 36 629 3,0 1,9

Qep Resources 15 612 3,1 3,8

Qualcomm 131 868 41,3 43,9

QUANTA SERVICES INC 14 838 2,4 2,0

Quest Diagnostics 13 479 5,2 4,9

Questar Corp 15 612 1,5 1,8

Qwest Communi-cations 86 970 2,6 4,4

Ralcorp Holdings Inc 2 638 1,1 1,2

Range Resources Corp 13 198 4,3 4,0

Rayonier Inc 3 911 1,1 1,4

Red Hat Inc 14 865 3,0 4,6

Regency Centers Corp 5 666 1,3 1,6

Regions Financial 94 006 5,1 4,4

Renaissancere Holdings 4 314 1,6 1,8

Republic Services 25 030 4,7 5,0

Robert Half Intl 7 554 1,4 1,6

Rockwell Automation 11 284 3,6 5,4

Rockwell Collins 69 742 24,0 27,3

Roper Industries 7 013 2,4 3,6

Ross Stores 15 065 4,2 6,4

Safeway 71 717 10,8 10,8

Saic Inc 21 833 2,7 2,3

Salesforce.Com Inc 8 766 3,8 7,8

Sandisk Corp 19 023 3,2 6,4

Sara Lee 59 191 4,9 7,0

SBA Communications 8 299 1,9 2,3

Scana Corp 9 731 2,5 2,7

Schwab (Charles) 74 787 9,6 8,6

Scripps networks Inter-Cl A 9 067 2,4 3,2

Seahawk Drilling Inc 5 215 0,7 0,3

Sealed Air 17 944 2,8 3,1

Sears Holdings Corp 10 061 5,0 5,0

Sei Investments Co 6 344 0,9 1,0

Sempra Energy 17 461 6,3 6,2

Sherwin-Williams Co 11 978 4,8 6,7

Simon Property Group 24 617 12,1 16,5

SLM Corp 33 957 3,0 2,9

Smucker (JM) CO 8 841 3,4 3,9

Southern 75 939 17,6 19,5

Southwestern Energy Co 27 654 7,9 7,0

Spektra Energy Corp 83 960 11,4 14,1

Sprint Nextel Group 220 037 6,4 6,3

SPX CORP 1 105 0,4 0,5

ST Jude Medical Inc 27 819 7,5 8,0

Stanley Black and Decker Inc 6 121 2,2 2,8

Staples 56 111 8,8 8,6

Starbucks Corp 60 145 8,2 13,0

Starwood Hotels and Resorts 13 286 3,6 5,4

State Street 36 582 13,8 11,4

Stericycle Inc 1 967 0,8 1,1

Stryker Corp 24 886 8,6 9,0

Sunoco 14 657 3,1 4,0

Sunpower Corp-Class A 241 0,1 0,0

Sunpower Corp-Class B 7 466 1,1 0,6

Suntrust Banks 36 436 7,1 7,2

Supervalu Inc. 37 625 4,0 2,4

Symantec 66 536 7,8 7,5

Synopsys 14 949 2,4 2,7

Sysco Corp 57 451 10,5 11,4

Target Corporation 80 847 26,0 32,7

TD Ameritrade 19 848 2,5 2,5

Telephone & Data Systems 1 366 0,3 0,3

TERADATA CORP 11 712 2,1 3,2

Terex Corp 4 563 1,7 1,0

Texas Instruments 97 566 17,0 21,3

TFS Financial Corp 34 405 3,2 2,1

The Travelers Compa-nies Inc 45 903 15,1 17,2

Thermo Fisher Scien-tific Inc 31 661 10,6 11,8

Tiffany & Co 7 971 1,8 3,3

Tim Hortons 8 445 1,7 2,3

Time Warner 92 944 18,9 20,1

Time Warner Cable Common Stock 26 158 6,7 11,6

TJX Companies 42 211 9,8 12,6

Toll Brothers 12 384 1,6 1,6

Torchmark Corp 4 096 1,2 1,6

Total System Services 18 369 2,0 1,9

Transatlantic Holdings Inc 2 707 1,0 0,9

Tyco Electronics 39 809 6,8 9,5

Tyco International 44 127 10,5 12,3

Ultra Petroleum Corp 5 209 1,8 1,7

Union Pacific Corp 38 156 16,1 23,8

United Continental Holdings 11 759 2,1 1,9

United Health Group 87 026 19,4 21,1

United Parcel Services 65 794 26,6 32,1

Unum Group 19 635 3,0 3,2

Urban Outfitters 13 225 2,5 3,2

Urs Corp 5 446 1,9 1,5

US Bancorp 153 158 25,5 27,8

US Steel Corp 12 447 4,4 4,9

Valero Energy 54 461 8,7 8,5

Validus Holdings Ltd 3 426 0,6 0,7

Wallgreen 77 096 18,3 20,2

Walt Disney 141 522 28,3 35,7

Varian Medical Systems 9 792 3,1 4,6

Washington Post Co B 409 1,2 1,2

Waste Mangement 39 311 8,5 9,7

Waters Corp 7 414 2,7 3,9

Watson Pharmaceuti-cals Inc 7 362 2,2 2,6

Wellpoint Inc 35 059 14,2 13,4

Wells Fargo 383 460 79,6 79,9

Ventas Inc 9 751 2,6 3,4

Verisign 7 906 1,4 1,7

Verizon Communi-cations 226 145 48,7 54,4

Vertex Pharmaceuti-cals Inc 15 044 3,7 3,5

Western Digital Corp 15 511 3,5 3,5

Western Union 53 372 6,8 6,7

Weyerhauser 48 411 5,0 6,2

VF Corp 7 785 3,7 4,5

Whirlpool Corp 4 353 2,3 2,6

Whole foods Market 17 567 3,2 6,0

Viacom INC ClassB 42 783 8,8 11,4

Williams Companies 55 157 7,9 9,2

Willis Group Holdings Ltd 12 467 2,5 2,9

Windstream 21 742 1,9 2,0

Virgin Media Inc 17 737 1,7 3,2

Visa Inc - Class A shares 36 467 17,5 17,3

Wisconsin Energy Corp 8 846 2,8 3,5

Vmware Inc - Class A 4 166 1,8 2,5

Vornado Realty Trust 11 959 5,2 6,7

WR Berkley 6 153 1,1 1,1

Vulcan Materials 12 432 4,2 3,7

Wynn Resorts 5 197 2,6 3,6

Xcel Energy 42 485 6,2 6,7

Xerox 131 809 9,5 10,2

Xilink 20 621 3,2 4,0

XL Group Plc 17 342 2,1 2,5

Yahoo 92 798 11,7 10,4

Yum Brands 43 901 10,3 14,5

Zimmer Holdings 16 655 6,3 6,0

5 431,6 6 033,0

Österrike

Erste Bank Oester. Spk. 13 048 3,8 4,1

Immoeast AG nontra-deable 24 657 0,0 0,0

Immofinanz Im-mobilien 76 772 2,2 2,2

Omv 16 026 5,1 4,5

Raiffeisen Intl Bank 3 173 2,0 1,2

Telekom Austria 28 817 3,3 2,7

Verbund AG 4 636 1,8 1,2

Wiener Staedtische 1 828 0,9 0,6

19,2 16,6

Summa utländska aktier 11 858,0 12 630,1

Summa aktier 17 058,2 19 767,5

Fondandelar

Aberdeen European Shopping Property Fund 366 870 347,3 211,9

AIPP Asia 3 164 929 193,9 151,6

BelAir (Lux) Sustain. Alt. SRI Fund SIDE POCKET 8 643 6,2 0,5

BelAir (Lux) Sustain. Altern. SRI FUND Class BB 139 818 86,7 97,8

Belair (Lux) USD side pocket 2 32 213 23,6 21,7

Belmont Lux ABL fund class C USD 5 730 2,0 1,9

CS Infra SICAR 1 135 200 742,3 803,0

EPISO 11 077 408 113,8 91,7

Global Microfinance Equity Offshore Fund, L.P. 492 520 3,2 2,9

LYNX Dynamic 87 956 10,0 9,9

SPP Bygga 2 005 822 200,6 210,4

SPP Emerging Markets SRI 7 232 605 718,4 722,1

SPP Leva 500 817 50,1 50,4

Storebrand Active Global Fix.Income & Foreign Ex I 254 174 299,2 264,0







Verkligt värde


59

Storebrand Alpha SICAV-Europe Class I 14 092 170,8 172,1

Storebrand Alpha SICAV-Europe Class M 2 900 30,2 28,9

Storebrand Alpha SICAV-Global Energy Class I 9 517 60,3 68,5

Storebrand Horizon C3 43 677 976 266,9 290,6

Storebrand Interna-tional Private Equity IX - B3 42 400 000 51,4 68,5

Storebrand Interna-tional Private Equity VIII LtdB3 165 683 959 201,0 223,9

Storebrand Interna-tional Private Equity X - B-3 33 000 000 40,2 37,1

Storebrand Multi Strategy Limited - class C-3 826 155 525,4 547,7

Storebrand Nordic Private Equity III Ltd. 10 500 000 12,0 12,1

Storebrand Selecta Limited - Class C-3 569 815 373,3 410,2

Summa fondandelar 4 528,8 4 499,3

Summa aktier och andelar 21 586,9 24 266,8



Verkligt värde


60 Förslag till vinstdisposition – SPP 2010

Förslag till vinstdisposition

Till bolagsstämmans förfogande står i moderbolaget följande medel:

Balanserade vinstmedel 6 805 466 469 kronor

Lämnat koncernbidrag -257 950 000 kronor

Årets resultat 778 178 338 kronor

7 325 694 807 kronor

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att 395 000 000 kronor lämnas i utdelning och att resterande medel till

bolagsstämmans förfogande, 6 930 694 807 kronor, balanseras i ny räkning. Avstämningsdag för utdelning är den

1 juni 2011 och utdelning sker den 7 juni 2011.

Vid bedömningen av storleken på bolagets föreslagna utdelning har hänsyn tagits till verksamhetens art, omfattning,

konsolideringsbehov och risktagande. Vi bedömer att ovanstående vinstdisposition är försiktig och väl avpassad för

verksamhetens fortlevnad.

Stockholm den 8 mars 2011

Idar Kreutzer

Ordförande

Pål Petersen

Johan Törngren

Lars Aa. Løddesøl

Vice ordförande

Carl-Johan Tibblin

Sarah McPhee


Monica Caneman

Ann-Kristin Jönsson

61

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i SPP Livförsäkring AB

Organisationsnummer 516401-8524

Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens

förvaltning i SPP Livförsäkring AB för räkenskapsåret 2010. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret

för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och Finans-

inspektionens föreskrifter och allmänna råd tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen.

Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision.

Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för

att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller

väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i

räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande

direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande

direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i

årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga

beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören

är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat

sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lagen om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen.

Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan.

Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag

och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd och ger en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat

och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och

koncernredovisningens övriga delar.

Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen,

disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och

verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Stockholm den 8 mars 2011

Deloitte AB

Göran Engquist

Auktoriserad revisor

SPP 2010 – Revisionsberättelse

62 Samhällsansvarsredovisning – SPP 2010

Om rapportering på samhällsansvarsområdet

Storebrand har publicerat miljörapporter sedan 1995 och startade 1999 med den mer utökade samhällsansvars-

rapporteringen. Koncernen rapporterar enligt triple bottom line där de ekonomiska, miljömässiga och sociala

aspekterna mäts och rapporteras. Koncernens målmatris på samhällsansvarsområdet innehåller över 40 mål och

bygger på koncernens viktigaste intressenter, ägare, kunder, anställda, leverantörer samt samhället. Koncernens

rapportering använder sig av Global Reporting Initiatives (GRI) riktlinjer för hållbarhetsrapportering som verktyg.

Koncernens GRI Indextabell finns på webbplatsen www.storebrand.no/samfunnsansvar.

SPP är en del av Storebrandkoncernens hållbarhetsredovisning som är granskad av revisorer från Deloitte. Revisorerna

har granskat data från SPP och haft enskilda möten med ett flertal medarbetare på SPPs huvudkontor. För revisors

utlåtande om koncernens hållbarhetsrapportering, se Storebrand ASA:s årsrapport som finns att ladda ned på

www.storebrand.no.

Mål och data på samhällsansvarsområdet är insamlat från alla avdelningar i koncernen genom etablerade rapporterings-

rutiner. SPP arbetar med att implementera dessa rutiner för rapportering.

Avdelningen för Samhällsansvar håller såväl enskilda som gemensamma möten med målansvariga medarbetare

i företaget.

Det läggs stor vikt vid att säkerställa att uppgifterna är fullständiga och korrekta men en viss osäkerhet kan fort-

farande råda kring vissa delar av siffrorna. Detta kan delvis förklaras med byte av system och leverantörer under

året vilket gjort att somliga tal endast avser augusti-december. I dessa fall har siffrorna räknats upp för att kunna

spegla ett helt år. Storebrand vill ha öppenhet om arbetet med samhällsansvar och ställer krav på tillförlitlighet

och kvalitet i detta arbete. Därför eftersträvas kontinuerlig förbättring inom rapporteringsområdet.

Samhällsansvarsredovisning

63SPP 2010 – Bestyrkanderapport för samhällsansvar

Bestyrkanderapport för samhällsansvar

Revisors rapport över översiktlig granskning av samhällsansvarsredovisningen i SPP Livförsäkring AB

Till läsarna av samhällsansvarsredovisningen i SPP Livförsäkring AB

Inledning

Vi har fått i uppdrag av styrelsen i SPP Livförsäkring AB att översiktligt granska innehållet i samhällsansvarsredovisningen i SPP

Livförsäkring AB för år 2010. Det är styrelsen och företagsledningen som har ansvaret för det löpande arbetet inom miljö, arbetsmiljö,

kvalitet, socialt ansvar och hållbar utveckling samt för att upprätta och presentera samhällsansvarsredovisningen i enlighet med

tillämpliga kriterier. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om samhällsansvarsredovisningen grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med RevR 6 Bestyrkande av hållbarhetsredovisning utgiven av Far. En översiktlig

granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för upprättandet av samhällsansvarsredovis-

ningen, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan

inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt IAASBs standarder

för revision och kvalitetskontroll och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning

gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha

blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet

som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

De kriterier som vår granskning baseras på är de redovisnings- och beräkningsprinciper som företaget särskilt tagit fram. Vi anser

att dessa kriterier är lämpliga för upprättande av samhällsansvarsredovisningen.

Vår översiktliga granskning har, utifrån en bedömning av väsentlighet och risk, bl.a. omfattat följande

a. uppdatering av vår kunskap och förståelse för SPP Livförsäkring AB organisation och verksamhet,

b. bedömning av kriteriernas lämplighet och tillämpning avseende intressenternas informationsbehov,

c. tagit del av interna och externa dokument för att bedöma om den rapporterade informationen är fullständig, riktig och

tillräcklig,

d. utvärdering av design för de system och processer som använts för att inhämta, hantera och validera hållbarhetsinformation,

e. utvärdering av den modell som använts för att beräkna koldioxidutsläpp,

f. analytisk granskning av rapporterad information,

g. övervägande av helhetsintrycket av samhällsansvarsredovisningen, samt dess format, därvid övervägande av informationens

inbördes överensstämmelse med tillämpade kriterier, och

h. avstämning av den granskade informationen mot informationen i företagets årsredovisning för år 2010.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att

samhällsansvarsredovisningen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de ovan angivna kriterierna.

Stockholm, den 8 mars 2011

Deloitte AB

Elisabeth Werneman Torbjörn Westman

Auktoriserad revisor Specialistmedlem i FAR

64 Bestyrkanderapport för samhällsansvar – SPP 2010

Resultat 2009 Mål 2009-2010 Resultat 2010 Mål 2011-2012

EKONOMI

Ägare

Solvenskvot 194% >150% 199% >150%

Dow Jones Sustainability Index Kvalificerad Kvalificerad Kvalificerad, 74 poäng ≥75 poäng

FTSE4Good Kvalificerad Kvalificerad Kvalificerad Kvalificerad

Lönsamhet i samhällsansvar 1 – – – Kartläggning

SOCIALT ANSVAR

Kunder

Score UNPRI – –

I översta kvartil på ett

av sju områden

I översta kvartil på tre av

sju områden

Andel av portföljen som är hållbar 2 – – –

Utveckla indikator +

nollpunktmätning

Investeringar i mikrofinans och alternativa aktiva klasser 6,7 milj –

Utforskat nya

möjligheter och gjort

en nyinvestering

Utforska nya möjligheter

att öka investeringen

Tillgänglighet i kundcenter 98% 95% 95% 95%

Servicegrad i kundcenter 71% 80% 75% 60%

Kundnöjdhet företagskunder 4 63% 63,5% 61,6%

I nivå med bransch-

genomsnitt

Kundnöjdhet privatkunder nb 61% 62% 57% Förbättring 2 placeringar

Behandlingstid av kundklagomål 59% inom tre veckor 70% inom 3 veckor 74% inom 3 veckor 70% inom 3 veckor

Medarbetare

Etikarbete 5 – 84% 90% 85%

Sjukfrånvaro 6 2,5% 3,5% 2,4 % 3,5%

Anställdas hälsa och trivsel – – –

Utveckla indikator +

nollpunktmätning

Andel kvinnliga ledare 7 44% Mellan 40-60% 43% Mellan 40-60%

Fördelning av kvinnor och män på interna utbildningar – Mellan 40-60% 49-51% Mellan 40-60%

Mångfald – – Kartlagt åtgärdUtveckla indikator +

nollpunktmätning

Andel medarbetare med kunskap om SPPs arbete med samhällsansvar nb 76% 80% 75% 80%

Andel medarbetare som värdesätter att SPP önskar vara ledande inom samhällsansvar nb 87% – 87%

Koncernprinciper (Code of Conduct) Implementerade Implementerade Implementerade Utgår

Leverantörer

Riktlinjer för inköp Implementering pågår Implementerade Implementerade

Omvärld

Medlemskap i: 8 Medlem Medlem Medlem Medlem

CSR Sweden Medlem Medlem Medlem Medlem

WBCSD Medlem Medlem Medlem Medlem

UNEP FI Medlem Medlem Medlem Medlem

UNGC Medlem Medlem Medlem Medlem

UN PRI Medlem Medlem Medlem Medlem

SWESIF Ej medlem Medlem Medlem Medlem

65SPP 2010 – Bestyrkanderapport för samhällsansvar

Resultat 2009 Mål 2009-2010 Resultat 2010 Mål 2011-2012

MILJÖ

Samhället

CO2-utsläpp (ton) 9 490 Reducera 20% 540 Reducera 20%

Flygresor, antal enkelresor Cirka 150 Reducera 10% Cirka 2200 Reducera 10%

Flygresor, km Cirka 70 000 Cirka 1 227 000 Reducera 10%

Antal tjänstebilar 70

Avveckling startad, ska

vara avslutat 2013 35

Avskaffa tjänstebilar till

utgången av 2012

– Varav miljöbilar 10 35% – 46%

Kilometer körda i tjänsten 11 504 550 – 985 508

Energiförbrukning 12 1 401 967 kWh – 965 348 kWh

Fjärrvärme och kyla 13 1 568 400 kWh – 740 428 kWh

Källsorteringsgrad 75% – 85% 88%

Pappersförbrukning Reducerat cirka 20% – Reducerat 29% Reducera 3%

Andel elektronisk utrustning som är återvunnen 100% 100% 100% 100%

ANSVARSFULLA INVESTERINGAR: Resultat 2009 Resultat 2010

Antal utdelade Best in Class-utmärkelser under året 24 st 23 st

Antal företagsdialoger med anledning av Best in Class-analyser 98 384 st

Antal företagsdialoger med anledning av eventuella brott mot vår koncernstandard 77 69

Antal externa förvaltare kontaktade angående brott mot vår koncernstandard 39 26

Antal dialogmöten med externa förvaltare 8 5

Antal exkluderade bolag 93 94

Brott mot mänskliga rättigheter 15 19

Korruption 9 9

Allvarliga miljöskador 7 10

Landminor 1 3

Klustervapen 6 6

Kärnvapen 14 13

Tobak 13 18

Worst in class 35 31

Antal inkluderade bolag under 2010 2 5

1 Projekt för att beräkna nuvärden av Storebrands arbete med samhällsansvar2 Projekt för att integrera parametrar för ESG (Environment, Social & Governance) i förvaltningen3 SPP har per 31.12.10 avsatt 23,5 MSEK till mikrofinansinvesteringer, varav 14 MSEK är investerat 4 Hämtat från SKI, Svenskt Kvalitetsindex5 Indikatorn mäter arbetstrivsel, andel anställda som tar e-learningkurser (var tredje år), andel som genomför dilemmaträning och andel ledare som rapporterar status på efterlevnad av reglerna6 Målet är ettårigt och gäller 20117 Definiera som ledare med personalansvar8 Medlemskap via koncernen eller SPP9 Uträknat av externa firman CO2Focus vilka ansvarar för koncernens klimatredovisning10 Följer definitionen av miljöbil enligt förordning (2007:380) om miljöbilspremie11 Baserat på utbetalad milersättning12 Samtliga egna kontor i Sverige13 Endast huvudkontoret

66 Ledning / Styrelse – SPP 2010

Ledning

Styrelse

Sarah McPhee f. 1954 Verkställande

direktör SPP

Pino Roscigno f. 1968 Chef Affärscenter

Sibylla Lönnback f. 1966 Regionchef

försäljning

Staffan Hansén f. 1965 Investerings-

direktör

Bo Frogner f. 1961 Ekonomidirektör

Gunnar Brännstam f. 1960 Chefaktuarie

Anette Segercrantz f. 1963 HR-direktör

Ingrid Wrebo f. 1963 Produkt- och

affärsutvecklingsdirektör

Conny Johanson f. 1966 Kommunikations-

direktör

Monika Rappe f. 1971 Direktör Strategi &

Operativa tjänster

Per Brandt f. 1958 Chefsjurist

(tillträdde mars 2010)

Idar Kreutzer f. 1962 Ordförande,

Koncernchef, Storebrand. I styrelsen sedan 2007

Lars Aa. Løddesøl f. 1964 Verkställande direktör, Storebrand Livsforsikring AS.

I styrelsen sedan 2007

Johan Törngren f. 1960 Fd Finanschef i

SAS Koncernen. I styrelsen sedan 2008

Ann-Kristin Jönsson f. 1949 Försäkringstjänsteman,

Personalrepresentant. I styrelsen sedan 2004

Pål Petersen f. 1968 Chef Offentlig Sektor, Storebrand Liv og Pensjon.

I styrelsen sedan 2008

Monica Caneman f. 1954 F d Direktör, SEB. I styrelsen sedan 2010

Carl-Johan Tibblin f. 1944 F d Direktör,

SCANIA. I styrelsen sedan 1994

67

AvkastningsdelningEnligt de försäkringsvillkor som gäller från och med 1 januari 2006 delas

totalavkastningen mellan SPP och försäkringstagarna. Reglerna innebär att

försäkringstagarna alltid erhåller lägst 90 procent av totalavkastningen.

Avsättning för oreglerade skadorDet beräknade värdet av ännu inte utbetalda försäkringsersättningar för

redan inträffade försäkringsfall.

FörvaltningskostnadsprocentDriftskostnader för administration, anskaffning och skadereglering i

förhållande till det genomsnittliga förvaltade kapitalet.

Garanterat kapitalGaranterat kapital är en del av försäkringskapitalet i försäkringar med

garanterad ränta. Detta kapital växer med garanterad ränta och med

premieinbetalningar. Från detta dras också avgifter och skatter samt

utbetalda försäkringsersättningar.

Garanterad räntaDen räntesats före avdrag för avgifter och skatt som används för att räkna

upp det garanterade kapitalet i en försäkring med garanterad ränta.

Latent kapitaltillskottPengar som bolaget reserverat för att säkra framtida åtaganden för

underfinansierade försäkringar.

LivförsäkringsavsättningarVärdet av framtida garanterade försäkringsersättningar (pensionsbelopp

och övriga garanterade utbetalningar) minskat med värdet av framtida

premieinbetalningar.

SolvenskvotSolvenskvoten är ett mått på vilken marginal bolaget har för att kunna stå

för sina åtaganden. Kvoten för ett ömsesidigt verkande livbolag kan inte

jämföras med kvoten för ett vinstutdelande livbolag. Solvenskvoten är kapital-

basen delad med erforderlig solvensmarginal. Kapitalbasen är i huvudsak

eget kapital i bolaget och eventuella förlagslån. Erforderlig solvensmarginal

är i huvudsak 4 procent av värdet av garanterade åtaganden samt 1 procent

av villkorad återbäring och av fondförsäkringsåtaganden plus 0,1–0,3 procent

av dödsfallsriskerna. Solvenskvoten ska vara minst 1.

TotalavkastningSumman av värdeförändring och avkastning på de tillgångar som förvaltas

för sparkunder med garanterad ränta. Avkastningen är beräknad efter uttag

av avgifter som är förknippade med förvaltningen.

Villkorad återbäringDen del av försäkringskapitalet som inte är garanterad i SPP. Den villkorade

återbäringen ökar och minskar beroende på totalavkastningen. Villkorad

återbäring kan vara både negativ och positiv. Den kommer dock inte kunna

utgöra mer än 15 procent av det totala försäkringskapitalet. När den villkorade

återbäringen är högre, omvandlas överskjutande del till så kallad garanterad

återbäring. Detta gäller för försäkringar med individuellt beräknad återbäring.

För övriga försäkringar gäller likvärdiga principer.

Ordlista

SPP 2010 – Ordlista

SPP Livförsäkring AB SE-105 39 Stockholm, Telefon 0771-533 533, www.spp.se

Documents

Årsredovisning 2010 - SPP · 2016. 6. 27. · SPP 2010 – Förvaltningsberättelse 3 SPP-koncernens organisation SPP Livförsäkring AB med organisationsnummer 516401-8524 har sitt