ÅRSREDOVISNING 2017transtemagroup.se/.../17-0478_arsredovisning_digital_0.pdf · 2018. 4. 20. · TRANSTEMA ÅRSREDOVISNING 2017 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 14 15 OMSÄTTNING OCH RESULTAT

ÅRSREDOVISNING 2017

INNEHÅLL

Detta är Transtema Group AB ................................... 4 VD har ordet ............................................................... 62017 i korthet ............................................................. 8Förvaltningsberättelse ............................................. 10Risker och riskhantering .......................................... 18

KONCERNEN

Resultaträkning ........................................................ 23Balansräkning........................................................... 24Rapport över förändringar i eget kapital ................. 26Kassaflöde ................................................................ 27

MODERBOLAGET

Resultaträkning ........................................................ 28Balansräkning........................................................... 29Rapport över förändringar i eget kapital ................. 30Kassaflöde ................................................................ 31

Noter ......................................................................... 32 Underskrifter ............................................................. 72 Revisionsberättelse ................................................. 74Ledning ..................................................................... 76

4 5

DETTA ÄR

TRANSTEMA GROUP AB

rörelsedrivande dotterbolag inom området kommunikations-

infrastruktur

Verksamt sedan

Omsättning 2017

Noterat på

Transtema levererar tjänster och lösningar till kunder som efterfrågar ett brett tekniskt kunnande inom nätverk

och kommunikation

Transtema skall vara den bästa partnern inom nätverk och kommunikation

• �Drivkraft:�omfattande�utbyggnad�av�fiberinfrastruktur�pågår�och�förväntas�fortgå och ger även upphov till en eftermarknad

• Verksamhet: projektering, byggnation och underhåll av passiva kommunikationsnät,�i�huvudsak�fibernät

• Transtema arbetar främst med kommunikationsnätet som ligger nära de system som driver nätet, vilket kräver hög kompetens och processkunnande

• Omsättning 2017: 833 Mkr

• Drivkraft: ökad kommunikation driver efterfrågan av hårdvara och tjänster• Verksamhet Transtema arbetar främst med teknik och konsulttjänster

såsom design, installation och drift av aktiv nätverksutrustning• Genom förvärven av WinCore, BearCom & The Bplan har Transtema ett starkt

erbjudande inom infrastruktur för molntjänster och datacenter, en marknad som Transtema ser som ett långsiktigt lönsamt tillväxtområde

• Efterfrågan på kunskap och utbildning inom området optiska kommunikationsnät har ökat. Transtema Academy AB tillhandahåller utbildning internt i koncernen samt externt till kollegor och kunder i branschen.

• Omsättning 2017: 137 Mkr

AFFÄRSIDÉ

VISION

AFFÄRSOMRÅDE NÄT

AFFÄRSOMRÅDE TEKNIK

19

FIRST NORTH

BRETT TEKNISKT KUNNANDE

1997

970 Mkrinom nätverk och kommunikation

7

TILLVÄXTRESAN FORTSÄTTER MED NÅGRA GROPAR I VÄGEN

MAGNUS JOHANSSONVD OCH KONCERNCHEF TRANSTEMA GROUP AB

Transtema Group är en koncern med ett brett utbud inom kom munikationsinfrastruktur. Koncernen omfattar totalt 19 rörelsedrivande bolag, varav 12 arbetar inom projektering, byggnation och underhåll av infrastruktur i affärsområdet Nät. Resterande sju bolag arbetar inom affärsområdet Teknik med nätverksteknik, radioteknik, datacenter, nätdrift och utbildning. För att tydligare driva utvecklingen per affärsområde har vi nu valt att börja följa upp koncernens verksamhet i två segment: Nät och Teknik.

Under 2017 kom 86% av omsättningen från affärsområde Nät och 14% från affärsområde Teknik. Vi arbetar med att framöver ha en högre tillväxt inom affärsområde Teknik för att få en mer balanserad fördelning mellan våra affärsområden. Kunskapsinnehållet är normalt högre inom affärsområde Teknik vilket bidrar till en högre marginal.

Dessvärre har vi under året även fått några bakslag, dels kund och underentreprenörskonkurser och dels projektnedskrivningar i vårt dotterbolag Fibergruppen i Norrköping. Vi har vidtagit åtgärder och säkerställt att det inte berör andra bolag i koncernen. Vi har också initierat åtgärder för att minimera risken för att det skall hända igen. Fibergruppen redovisar ett EBITDAresultat för det fjärde kvartalet om 35,3 Mkr som ger ett svagt resultat för koncernen.

Vår snabba tillväxt har inneburit att vi fått arbeta hårt med att implementera nya rutiner och processer i koncernen så att rapportering, uppföljning och styrning skall fungera felfritt. För att anpassa oss till att vara en betydligt större koncern vid årets slut än vid årets början, har vi förstärkt koncernledningen och bolagsledningarna i flera dotterbolag.

Våra utsikter för 2018 och framåt är positiva. Vi fortsätter som tidigare att utveckla verksamheten inom båda våra affärsområden.

• Inom affärsområde Nät räknar vi med att fiberutbyggnaden i Sverige fortsätter under flera år framöver, främst utanför storstadsregionerna. I takt med att utbyggnaden sker, ökar också marknaden för underhåll och eftermarknadstjänster. Vi ser även goda möjligheter för detta affärsområde utomlands.

• Inom affärsområde Teknik fokuserar vi på tillväxt inom nätdrift, teknikutveckling , konsulttjänster och datacenterlösningar där drivkrafterna är konsolidering och outsourcing/molntjänster.

• Vi arbetar vidare med en framtida notering på Nasdaq Stockholm, vilket kommer att ske då Bolaget är redo och förutsätter att aktiemarknaden är positiv.

Vi är nu inne i en lugnare period för nätbolagen under vintern, då vi kan förbereda oss för ett spännande 2018. Även om vi inte är helt nöjda med året på grund av de engångskostnader vi råkat ut för så känner vi en stolthet över utvecklingen vi haft och ser med tillförsikt fram mot de närmaste åren.

Under 2017 har vi tagit ytterligare ett kliv i vår utveckling. Vår tillväxt har fortsatt, intäkterna ökade med 124%. Den organiska tillväxten är fortsatt stark och uppgick till 39%. Vi har breddat vårt erbjudande till våra kunder, fortsatt vårt integrationsarbete av dotterbolagen och etablerat oss i Norge genom förvärvet av The Bplan A/S i Oslo.

Vi känner en stolthet över utvecklingen vi haft och ser med tillförsikt fram mot de närmaste åren

VD HAR ORDETTRANSTEMA ÅRSREDOVISNING 2017

TRANSTEMA ÅRSREDOVISNING 2017

8

2017I KORTHET

970 Mkr 43 Mkr

9

124%

86%

358

39%

14%

KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING EBITDA 2017

ANTAL FÖRVÄRVADE BOLAG UNDER ÅRET

OMSÄTTNINGSTILLVÄXT

AFFÄRSOMRÅDE NÄT, ANDEL AV OMSÄTTNING

ANTAL ANSTÄLLDA VID ÅRETS SLUT

ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT

AFFÄRSOMRÅDE TEKNIK, ANDEL AV OMSÄTTNING


10

JANUARI FEBRUARI

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

VERKSAMHETEN

Koncernen Transtema Group består av 19 stycken rörelsedrivande dotterbolag med verksamhet inom området kommunikationsinfrastruktur. Transtema servar kunder som efterfrågar ett brett tekniskt kunnande inom nätverk och kommunikation. Vi tillhandahåller tjänster och produkter inom segmenten Nät och Teknik, som inkluderar datacenterlösningar och utbildning. Koncernen finns etablerad i Malmö, Helsingborg, Varberg, Kungsbacka, Göteborg, Strömstad, Örebro, Norrköping, Enköping, Stockholm, Gävle, Norberg och Oslo.

Koncernen bildades i sin nuvarande form under 2014 medan det rörelsedrivande Transtema AB har funnits sedan 1990talet.

Under 2016 gjordes 6 stycken förvärv och under 2017 ytterligare 9, vilket lagt grunden till en betydligt större koncern.

Verksamheten omfattar projektering, byggnation och underhåll av passiva kommunikationsnät (affärsområde NÄT) samt teknik och konsulttjänster såsom design, installation och drift av aktiv nätverksutrustning (affärsområde TEKNIK). Våra nya satsningar, Datacenterlösningar respektive Utbildning, är kompletteringar av vår verksamhet som vi har höga framtida förväntningar på. Koncernen är främst verksam på den svenska marknaden men tog i fjärde kvartalet ett första steg utomlands i och med förvärvet av The Bplan AS i Norge.

AFFÄRSOMRÅDE

NÄT

AFFÄRSOMRÅDE

TEKNIK

Styrelsen och verkställande direktören för Transtema Group AB (publ), org.nr. 5569880411, avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för tiden 1 januari–31 december 2017.

Copiad Telecom ABTranstema ABEnafoki ABFibergruppen i Sverige AB

AJ Entreprenad ABDatelab ABHC Telecom ABFNC AB

KIT ABTranstema SYD ABNordlund Entreprenad ABRelink Networks AB

FiberData ABWincore ABThe Bplan ASBearcom AB

Mentor Vision ABTranstema Academy ABAreaX AB

TRANSTEMA GROUP AB

Enafoki aktiebolag (Foki AB) förvärvades.

Andersson & Jansäter Entreprenad AB (AJ Entreprenad) förvärvades.

APRIL/JUNI

Avtal tecknades om att förvärva aktierna i Fiberdata AB. I juni slutfördes förvärvet och aktierna i Fiberdata AB tillträddes den 5 juni.

AUGUSTI

Den 18 augusti meddelades att koncernledningen kommer att förstärkas med koncernjurist från oktober och med ny CFO från januari 2018.

NOVEMBER

Den 2 november förvärvade Transtema Group AB 100% av aktierna i TheBplan AS. TheBplan AS, som etablerades 2009, är ett av Norges ledande företag inom datasäkring, backup och recovery. The Bplan har sex anställda och kontor i Oslo. Bplan är Transtemas första utländska förvärv.

MARS

Två institutionella investerare, SHB Fonder och en större svensk pensionsfond har förvärvat 812 000 aktier i Transtema Group AB.

APRIL

Den 18 april tecknades avtal om förvärv av 100% av aktierna i Copiad Telecom AB.

SEPTEMBER

Den 11 september förvärvade Transtema Group AB 60 % av aktierna i Nordlund Entreprenad AB.

DECEMBER

Den 4 december kommunicerade Transtema Group AB att bristande projektredovisning i ett dotterbolag uppdagats, vilket påverkade Koncernens resultat negativt i fjärde kvartalet.

APRIL

51% av aktierna i Effektvision AB förvärvades.

JULI

Den 18 juli förvärvade Transtema Group AB 100% av aktierna i Fiber Network Consulting Sweden AB (FNC) samt KIT, Kunskap Infra Teknik AB (KIT).

SEPTEMBER

Den 14 september har styrelsen, med stöd av årsstämmans bemyndigande från den 11 maj 2017, beslutat att emittera totalt 900 000 nya aktier med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Emissionen tecknades av två institutionella investerare. Teckningskursen uppgick till 52,5 kronor per aktie.

VÄSENTLIGA HÄNDELSERUNDER ÅRET

Inga väsentliga händelser efter periodens utgång är noterade.

Årsredovisningen är upprättad i tusental svenska kronor, Tkr, om inte annat anges.

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

13


12

FÖRVÄRVSMODELL

Bolaget har som en del i sin affärsutveckling förvärv som en väg till ökad tillväxt och ökat värdeskapande. Bolagets ledning och styrelse har arbetat aktivt i flera förvärvsprocesser under 2015—2017. Flera av dessa har gett resultat och den förvärvsdrivna tillväxten i koncernen är hög.

Förvärvsmodellen bygger på rimliga värderingar av de för värvade bolagen samtidigt som en del av köpeskilling är i Transtemaaktier. Detta borgar för att de entreprenörer som säljer till koncernen är långsiktiga i sitt framtida engagemang gentemot koncernen. Från fall till fall kan också optionspaket användas för att ge ett ytterligare incitament till säljarna av bolagen.

Aktier som erläggs som betalning vid förvärv har långa lock upperioder (det vill säga att ägarna av aktierna får ej sälja aktierna

förutom under vissa premisser), normalt en tredjedel per år, upp till tre år. Detta borgar också för långsiktigheten i förvärven. För att finansiera förvärven i övrigt används Bolagets befintliga kassa och normal bankfinansiering.

MARKNADEN

Marknaden för nätverksinfrastruktur har en god underliggande tillväxt på grund av snabbt ökande krav på bredbandskommunikation från såväl konsument som företag. Marknaden förväntas vara god i många år framåt.

Flerårsjämförelse, koncernen 2017 2016 2014/15

Nettoomsättning 969 860 432 482 67 740EBITDA 43 208 44 416 12 995

EBITDA-marginal 4,5% 10,3% 19,2%

Balansomslutning 719 634 287 426 56 523

Soliditet (%) 35% 36% 52%

Avkastning på sysselsatt kapital (%) 5,1% 21,9% 31,0%

Flerårsjämförelse, moderbolaget 2017 2016 2014/15

Nettoomsättning 9 569 6 409 1 827Resultat före skatt 5 181 1 352 722

Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen 54,1% 21,1% 39,5%

Balansomslutning 335 248 107 531 40 289

Soliditet (%) 59,8% 63,1% 52,4%

0

200

400

600

800

Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17

1000

OMSÄTTNING (RULLANDE TOLV MÅNADER)

Koncernen har som mål att leverera en EBITDAmarg inal (rörelseresultat före avskrivningar) på 15%. Målet mäts på års basis. Vid större förvärv kan EBITDA marginalen understiga 15% under en integrationsoch konsolideringsfas

Koncernen skall ha en soliditet på minst 30%.

Koncernen eftersträvar en genomsnitt lig tillväxt på 20–30% per år. Tillväxten kommer både från organisk tillväxt och förvärv. Cirka hälften beräknas komma från nya förvärv.

LÖNSAMHET FINANSIELL STABILITET:TILLVÄXT

KONCERNENS FINANSIELLA MÅL

Vid förvärv kan nyemissioner (i första hand riktade till säljare av förvärvat bolag) komma att användas. Det är styrelsens inriktning att begränsa utspädning i möjligaste mån med hänsyn taget till bolagets finansiella styrka. Den viktigaste måttstocken vid utvärd ering av nya förvärv, förutom rent affärsmässiga, är utvecklingen av vinsten per aktie för koncernen. Allt för att skapa mesta möjliga aktieägarvärde.

Under 2016 och 2017 har koncernen med god marginal överträffat tillväxtmålet och uppnått målet för finansiell stabilitet. Efter som de senaste två åren har präglats av förvärv och följaktligen integration och konsolidering har lönsamhetsmålet inte uppnåtts. Koncernen kommer att fokusera mer på lönsamhet under 2018.

15% 20–30% 30%

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSETRANSTEMA ÅRSREDOVISNING 2017

14 15

OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen för 2017 uppgick till 969,9 Mkr (432,5 Mkr) vilket motsvarar en tillväxt på 537,4 Mkr eller 124%. Organisk tillväxt uppgår till 170,2 Mkr respektive förvärvad tillväxt på 367,2 Mkr.

Övriga rörelseintäkter uppgick till 7,7 Mkr (1,0 Mkr). Ökningen förklaras huvudsakligen av att den tidigare redovisade tilläggsköpeskilling för Fibergruppen AB inte kommer att betalas och följaktligen redovisas som övrig rörelseintäkt.

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 2017 uppgick till 43,2 Mkr (44,4 Mkr), vilket motsvarar en minskning på 1,2 Mkr. EBITDAmarginal uppgick till 4,5% (10,3%). Huvudorsaken till den svagare marginalen är de brister i Fibergruppens projektredovisning som uppdagades under det fjärde kvartalet. Korrigeringen belastade koncernens resultat i det fjärde kvartalet och påverkade följaktligen även helåret. Fibergruppens EBITDAresultat för det fjärde kvartalet 2017, inklusive negativa effekter under det fjärde kvartalet, uppgick till 35,3 Mkr.

Finansiella poster uppgick till 4,2 Mkr (1,0 Mkr) för helåret 2017. Ökningen beror huvudsakligen på ökade räntekostnader knut et till ökad belåning.

Inkomstskattekostnaden för helåret 2017 uppgick till 3,8 Mkr (8,5 Mkr).

PERSONAL

Koncernen har vid rapportperiodens utgång 358 anställda, jämfört med 127 vid utgången av 2016. Motsvarande antal för moderbolaget var 4 anställda för 2017 samt 3 för 2016.

MILJÖPÅVERKAN

Koncernen bedriver ingen anmälningspliktig verksamhet enligt miljöbalken.

FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET

Likvida medel uppgick per den 31 december till 29,4 Mkr (13,5). Tillgängliga likvida medel inklusive ej utnyttjad del av checkkrediten på 87,6 Mkr uppgår per den 31 december till 66,8 Mkr.

Kassaflödet från den löpande verksamheten för 2017 uppgick till -75,6 Mkr (-34,5). Det negativa kassaflödet förklaras i huvudsak av att den kraftiga tillväxten driver ett ökat rörelsekapitalbehov.

Kassaflödet hänförligt till investeringsverksamheten uppgick 2017 till 7,3 Mkr (39,7), som i huvudsak härrör från förvärv av dotterbolag.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten för 2017 uppgick till 98,8 Mkr (71,0), och utgörs framför allt av: ökad nettobelåning om 46,8 Mkr (48,5), i huvudsak förvärvskrediter och (ii) nyemissioner om 45,6 Mkr (11,1), i allt väsentligt en emission till institutionella investerare i september. Utnyttjandet av checkräkningskrediter minskade med 1,1 Mkr (ökning 11,4) samtidigt som nyttjandet av fakturabelåning netto ökade likviditeten med 7,2 Mkr (0,0). Checkräkningskredit om totalt 87,6 Mkr är utnyttjad med 50,2 Mkr.

Verksamheten och dess organiska tillväxt är i huvudsak självfinansierad i kombination med rörelsekrediter i bank. Soliditeten uppgår vid periodens utgång till 35% (36%).

UTSIKTER FÖR BOKSLUTSÅR 2018

Marknaden för fiberoptiska kommunikationsnät bedöms vara en tillväxtmarknad i många år framåt. Bolaget upplever viss säsongsvariation där det första kvartalet normalt är svagare på grund av lågsäsong (vinter) i anläggningsbranschen.

Bolaget lämnar inte några prognoser.

UTDELNINGSPOLICY

Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 2017 beaktat den tillväxtfas som Bolaget befinner sig i, och som förväntas fortsätta under 2018, varvid Bolaget vill kunna finansiera denna primärt med egna medel.

NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER

Törnäs Invest AB, som VD Magnus Johansson har ägarintresse i, har under fjärde kvartalet lånat ut 13,1 Mkr till Transtema Group AB, se även not 10.

MODERBOLAGET

Moderbolagets verksamhet utgörs i huvudsak av att tillhandahålla gemensamma koncernfunktioner. Moderbolagets intäkter utgörs i huvudsak av koncernintern försäljning och var under 2017 9,6 Mkr (6,5 Mkr). Resultatet före avskrivningar var 1,1 Mkr (2,0 Mkr). Moderbolagets egna kapital uppgick till 200,6 Mkr (67,8).

AKTIEN

Bolagets aktie är listad på Nasdaq First North under tickern TRANS.

Aktieägare, 2017-12-31 Antal aktier Andel av aktier och röster

Törnäs Invest AB 7 959 000 37,3%Fore C Investment Holding AB 2 017 932 9,4%

EFG Bank 1 329 000 6,2%

Livförsäkringsbolaget Skandia 846 916 4,0%

Sweden Carnica Group AB 696 863 3,3%

Foki Holding AB 681 822 3,2%

Jovitech Invest AB 666 000 3,1%

AMF Aktiefond Småbolag 437 000 2,0%

SEB Life International 427 353 2,0%

Försäkringsbolaget Avanza Pension AB 412 915 1,9%

Totalt, 10 största ägare 15 474 801 72,4%Övriga aktieägare 5 887 696 27,6%

TOTALT 21 362 497 100,0%

Totalt antal aktier i Bolaget uppgick till 21 362 497 per den 31 december 2017. Bolagets Market Cap uppgick till 788,3 Mkr den 31 december 2017. Nyemissionen i samband med förvärvet av Copiad pågår och dessa 68 504 aktier är inte inkluderade i tabellen ovan.

En riktad emission om 900 000 nya aktier beslutades den 14 september 2017 av styrelsen, med stöd av årsstämmans bemyndigande från 11 maj 2017, till två institutionella investerare. Emissionen genomfördes i syfte att öka Bolagets handlingskraft vid fortsatt expansion av verksamheten och samtidigt stärka ägarbilden.

En riktad emission av högst 217 905 aktier beslutades av den extra bolagstämman den 6 december 2017. Emissionen genomfördes i samband med förvärvet av The Bplan AS.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

TRANS STÄNGNINGSKURS

KURSUTVECKLING

TRANS STÄNGNINGSKURS


16

VINSTDISPOSITION

Beträffande bolagets och koncernens resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat och balansräkning med tillhörande noter. Koncernens resultat och balansräkning och moderbolagets resultat och balansräkning för 2017 blir föremål för fastställelse på årsstämma den 16 maj 2018.

Koncernens nyckeltal 2017 2016 2014/15

Nettoomsättningstillväxt 124% 538% N/ABruttomarginal 31% 31% 33,7%

EBITDA-marginal 4,5% 10,3% 19,2%

Rörelsemarginal 2,7% 8,9% 16,6%

Nettomarginal 1,8% 6,7% 12,6%

Soliditet 35,0% 36,1% 51,9%

Avkastning på eget kapital (%) 8,6% 36,0% 38,1%

Avkastning på sysselsatt kapital (%) 5,1% 21,9% 31,0%

Nettoskuld/EBITDA resultatet 3,1 1,2 N/A

Resultat per aktie före utspädning (kr) 0,87 1,53 0,57

Resultat per aktie efter utspädning (kr) 0,86 1,51 0,57

Omsättning per anställd (tkr) 3 295 3 810 2 258

Resultat per anställd (tkr) 60 254 284

Eget kapital per aktie (kr) 11,8 5,54 1,93

Kassalikviditet vid årets slut 1,2 1,5 2,2

Antal anställda vid årets slut 358 127 30

Genomsnittligt antal anställda 294 114 30

Antal aktier vid periodens slut före utspädning 21 431 001 18 745 676 15 200 000

Genomsnittligt antal aktier före utspädning 20 298 376 18 325 117 14 967 695

Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 20 649 710 18 652 784 14 967 695

För definitioner se not 37.

TILL ÅRSSTÄMMANS FÖRFOGANDE STÅR FÖLJANDE VINSTMEDEL

Belopp anges i SEKÖverkursfond 174 744 866

Balanserat resultat 1 611 296

Årets resultat 2 875 931

179 232 093

STYRELSEN FÖRESLÅR ATT I NY RÄKNING ÖVERFÖRES

179 232 093179 232 093

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSETRANSTEMA ÅRSREDOVISNING 2017

18 19

RISKER OCH RISKHANTERING

De mest väsentliga riskerna och osäkerhetsfaktorerna för koncernen kan delas in i operationella och finansiella faktorer.

OPERATIONELLA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Transtema agerar på en konkurrensutsatt marknad och möter kon kurrens från flera olika håll och från flera typer av aktörer. Det kan inte uteslutas att en ökad konkurrens skulle kunna leda till reducerade tillväxtmöjligheter och sämre lönsamhet för Transtema.

Dotterbolagen är dock konkurrenskraftiga då de har många år i branschen och en organisation som är väl anpassad för verksamheten. Marknaden för nätverksinfrastruktur har en god underliggande tillväxt då det ökande kraven på bredbandskommunikation ökar från såväl konsument som företag. Marknaden förväntas vara god i många år framåt.

LEVERANTÖRER

Transtema säljer och levererar produkter som kommer från ett mindre antal leverantörer och är beroende av avtal med dessa leverantörer. En försvagad position för och/eller gentemot någon av Bolagets leverantörer kan leda till att Transtema inte lyckas förhandla fram fördelaktiga leverantörsavtal vilket kan påverka lönsamheten negativt. Vidare kan felaktiga, försenade eller uteblivna leveranser från leverantörer innebära att Bolagets leveranser i sin tur försenas eller blir bristfälliga eller felaktiga, vilket kan innebära minskad försäljning och således påverka Transtemas verksamhet, finansiella ställning och resultat negativt.

Transtema strävar efter att ha flera leverantörer för att minska denna typ av exponeringar.

BEROENDE AV STORA KUNDER

Från tid till annan kan Koncernen ha stor omsättning via en eller ett fåtal kunder. Skulle sådan kund bortfalla hastigt kan det inte uteslutas att omsättning och resultat påverkas negativt.

Transtema överväger risken för alltför stort beroende när betydande affärer övervägs.

BEGRÄNSADE RESURSER

Transtema är ett litet bolag med begränsade resurser vad gäller led ning, administration och kapital. För genomförandet av strategin är det av vikt, att resurserna disponeras på ett för bolaget optimalt sätt. Det finns en risk att bolagets resurser inte räcker till och därmed drabbas av såväl finansiellt som operativt relaterade problem.

Transtema strävar efter att uppnå redundans i kritiska funktioner och överväger löpande alterantiva finansieringskällor.

FÖRMÅGA ATT HANTERA TILLVÄXT

Verksamheten skall växa i framtiden både organiskt och via förvärv. I takt med att personalen och verksamheten växer, behöver Transtema försäkra sig om att ha effektiva planerings och led ningsprocesser för att kunna genomföra affärsplanen på en mark nad som är under snabb utveckling. För att hantera tillväxten krävs investeringar och allokering av värdefulla ledningsresurser. Om Transtema inte hanterar tillväxt på ett effektivt sätt kan detta påverka resultatet negativt.

Transtema överväger i förvärvs och investeringsbeslut vilka resurser befintlig organisation behöver för att kunna hantera tillväxten.

BEROENDE AV NYCKELPERSONER OCH MEDARBETARE

Transtemas framtida utveckling är beroende av Bolagets förmåga att behålla och rekrytera personal med relevant erfarenhet, kunskap och engagemang. Transtema har också förvärv som del i sin tillväxtstrategi och är i många fall beroende av att säljande entreprenör stannar kvar inom koncernen med ett långsiktigt engagemang. Transtema arbetar aktivt med att skapa incitament för säljande entreprenörer genom bland annat lockupavtal och optionsprogram. Bolaget arbetar också hårt med att minska beroendet av nyckelpersoner genom en god dokumentation av rutiner och arbetsmetoder. Det finns dock fortfarande en risk att någon person som ingår i bolagsledningen, eller annan nyckelperson, avslutar sin anställning, vilket åtminstone kortsiktigt, riskerar att

Styrelsen har alltid det övergripande ansvaret för bolagets riskhantering. VD är ansvarig för den löpande riskhanteringen enligt de riktlinjer som styrelsen givit honom. Vår strävan är att koncernens övergripande målsättningar ska nås genom ett väl övervägt risktagande inom fastställda ramar.

medföra en väsentligt negativ inverkan på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning.

RISKER ASSOCIERADE MED FÖRETAGSFÖRVÄRV

Transtema har förvärv som del i sin tillväxtstrategi och under 2016 har Bolaget genomfört totalt sex stycken förvärv och ytterligare nio 2017. Det föreligger alltid risk att förvärv inte ger det utfall som förväntats vad avser integration och lönsamhet. Ett sådant utfall kan hämma Transtemas utvecklingstakt samt inverka negativt på Koncernens framtidsutsikter, finansiella ställning och likviditet.

Transtema väger in erfarenheterna från tidigare genomförda förvärv när nya förvärv övervägs, samt genomför due diligence och erhåller säljargarantier i syfte att minimera förvärvsrelaterade risker.

FINANSIELLA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernen är i sin verksamhet utsatt för olika typer av finansiella risker. De finansiella risker som koncernen är utsatt för är kredit-, valuta, likviditets och ränterisker. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera finansiella risker ligger inom företagsledningen/styrelsen.

VALUTARISK

Koncernens försäljning och inköp sker i mycket stor grad i SEK, av denna orsak är koncernens valutarisk begränsad. Koncernen förvärvade under det fjärde kvartalet 2017 ett bolag i Norge och därmed uppstod en valutaexponering vid omräkning av nettoinvesteringen i NOK till SEK.

KREDITRISKER

Kreditrisk uppstår huvudsakligen genom kreditexponeringar i ute stående fordringar. Individuella bedömningar av kunders kreditvärd ighet och kreditrisk görs där motparternas finansiella ställning beaktas, liksom tidigare erfarenheter och andra faktorer. Ledningen förväntar sig inte några förluster till följd av utebliven betalning från motparter utöver vad som reserverats som osäkra kundfordringar.

LIKVIDITETSRISKER

Likviditetsrisk är den risk som föreligger om koncernen inte klarar sina betalningar till följd av otillräcklig likviditet och/eller svårighet att få krediter från kreditgivare. Koncernen har en tillfredsställande

likviditet och finansiell ställning och en mångårig relation med en av Sveriges största banker. Pågående och framtida projekt planeras kunna finansieras med eget kapital och kreditutrymmen. Likvida medel uppgick per den 31 december till 29,4 Mkr. Tillgängliga likvida medel inklusive ej utnyttjad del av checkkrediten på 87,6 Mkr uppgår per den 31 december till 66,8 Mkr.

RÄNTERISK

Koncernens ränterisk uppstår genom kort och långfristig upplåning, och utgörs av risken för förändringar i lånevillkor, främst ränteförändringar. KASSAFLÖDESRISKER

Kassaflödet från rörelsen är på helårsbasis negativt främst som en effekt av organisk tillväxt och att rörelseförvärven gör att koncernen binder mer rörelsekapital. Vi ser också att större affärer med större kunder binder kapital i kundfordringar under längre tid än tidigare.

Bolaget arbetar som en del av integrationen av de nya bolagen i koncernen med styrningen av rörelsekapitalprocessen.

Skulle konjunkturen allvarligt försämras eller att större idag ej planerade investeringar genomföras kan ett negativt kassaflöde ej uteslutas.

INTJÄNINGSFÖRMÅGA OCH FRAMTIDA KAPITALBEHOV

Det är styrelsens bedömning att Bolaget har tillräckligt rörelsekapital för framtida utveckling. Det kan dock inte uteslutas att Transtema i framtiden kan komma att söka nytt externt kapital. Det finns inga garantier att det i så fall kan anskaffas på för aktieägare fördelaktiga villkor. Ett misslyckande i att generera vinster i tillräcklig omfattning kan påverka bolagets marknadsvärde.

RISKER RELATERADE TILL AKTIEN

HANDELSPLATS

Transtemas aktie handlas på Nasdaq First North, som är en alter nativ marknadsplats som drivs av de olika börserna som ingår i Nasdaqkoncernen. Nasdaq First North har inte samma juridiska status som en reglerad marknad och regleras av ett särskilt regelverk. En investering i ett bolag som handlas på Nasdaq First North kan därför vara mer riskfylld än en investering i ett bolag som handlas på reglerad marknad.


20

AKTIEKURSENS UTVECKLING

Aktieägande är alltid förknippat med risk och risktagande. Eftersom en aktie både kan stiga och sjunka i värde finns det en risk att en investerare kan förlora hela eller delar av investerat kapital. Både aktiemarknadens generella utveckling och specifika bolags aktiekurs är beroende av en rad faktorer, flera av vilka enskilda bolag inte har möjlighet att påverka. Utöver utvecklingen av Transtemas verksamhet påverkas marknadspriset på Bolagets aktier av ett stort antal faktorer såsom till exempel det allmänna ekonomiska klimatet, politisk osäkerhet, kapitalflöden, marknadsräntor samt mark nads- och beteendepsykologi. Även om Transtemas verksamhet utvecklas positivt går det ej att utesluta att en investerare gör en förlust vid avyttring av Bolagets aktier.

KURSFALL PÅ AKTIEMARKNADEN

Aktiemarknaden kan generellt gå ner av olika orsaker så som räntehöjningar, politiska utspel, valutakursförändringar och sämre konjunkturella förutsättningar. Aktiemarknaden präglas även till stor del av psykologiska faktorer. En aktie som Transtemas aktie påverkas på samma sätt som alla andra aktier av dessa faktorer, vilka till sin natur många gånger kan vara problematiska att förutse och skydda sig mot.

KONJUNKTURUTVECKLING

Externa faktorer av mer generell karaktär såsom utbud och efterfrågan samt ekonomiskt klimat, kan inverka på Bolagets verksamhet och lönsamhet. Dessa faktorer är inte påverkbara av Bolagets ledning.

OMVÄRLDSRISKER

Transtemas marknad kan påverkas av politiska beslut, förändringar i offentliga förhållanden och förändringar i statliga subventioner. Det kan inte uteslutas att förändringar i dessa faktorer kan försämra Koncernens försäljning eller resultat.

FRAMTIDA UTEBLIVEN UTDELNING

Transtema är fortfarande i uppbyggnadsstadiet och har sedan grund andet inte genomfört några utdelningar till aktieägarna. Det är ledningens avsikt att under de närmaste åren använda genererade vinstmedel till att utveckla Bolagets verksamhet och befästa dess position på marknaden. Det är Bolagets och koncernens styrelse som föreslår beslut om utdelning till aktieägarna utifrån rådande förutsättningar för verksamheten. En framtida värdeökning i Bolag ets aktier ligger således under närmaste åren främst i en ökande aktiekurs.

1200antal personer sysselsatta

400antal mil kabel lagd

57 000

5300

terrabyte lagringskapacitet levererade

antal övervakade nätelement

25 000antal homes connected (HC)


22 23

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

Belopp i Tkr NOT17-01-0117-12-31

16-01-0116-12-31

Rörelsens intäkterNettoomsättning 5, 6 969 860 432 482

Aktiverat arbete för egen räkning 14 384 0

Övriga rörelseintäkter 7 7 364 962

977 608 433 445

Rörelsens kostnader

Råvaror och handelsvaror -660 117 -287 999

Övriga externa kostnader 8, 9 -103 901 -43 982

Personalkostnader 11 -170 382 -57 047

RÖRELSERESULTAT FÖRE AVSKRIVNINGAR 43 208 44 416

Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 17, 18 -17 482 -6 046

RÖRELSERESULTAT 25 726 38 370

Finansiella intäkter 12 2 290 77

Finansiella kostnader 13 -6 441 -1 117

RESULTAT FÖRE SKATT 21 575 37 330

Inkomstskatt 15 -3 819 -8 540

ÅRETS RESULTAT 17 756 28 790

Hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 17 755 28 121

Innehav utan bestämmande inflytande 1 669

Poster som senare kan återföras i resultaträkningen

Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 131 0

SUMMA TOTALRESULTAT FÖR ÅRET 17 887 28 790Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. 17 886 28 121

Summa totalresultat hänförligt till minoritetsintresse. 1 669

Resultat per aktie före utspädning (kr) 16 0,87 1,53

Resultat per aktie efter utspädning (kr) 16 0,86 1,51

KONCERNEN


24 25

KONCERNENS BALANSRÄKNING

Belopp i Tkr NOT 17-12-31 16-12-31

TILLGÅNGAR

ANLÄGGNINGSTILLGÅNGARImmateriella anläggningstillgångarBalanserade utgifter för utvecklingsarbeten 17 446 0

Goodwill 17 118 692 34 034

Kundrelationer 17 53 812 18 450

Varumärken 17 56 787 21 845

SUMMA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR 229 738 74 328

Materiella anläggningstillgångar

Byggnader och mark 18 20 334 18 220

Inventarier, verktyg och installationer 18 30 948 6 231

SUMMA MATERIELLA TILLGÅNGAR 51 282 24 452

Finansiella anläggningstillgångar

Andra långfristiga värdepappersinnehav 24 1 288 1 621

SUMMA FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 1 288 1 621

SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 282 307 100 400

OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR

Varulager m.m.

Råvaror och förnödenheter 17 699 805

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 22 190 127 101 184

Aktuella skattefordringar 9 471 0

Övriga fordringar 1 530 769

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 23 189 093 70 791

SUMMA KORTFRISTIGA FORDRINGAR 390 221 172 745

Likvida medel 24 29 406 13 477

Summa omsättningstillgångar 437 327 187 026

SUMMA TILLGÅNGAR 719 634 287 426

KONCERNENS BALANSRÄKNING

Belopp i Tkr NOT 17-12-31 16-12-31

EGET KAPITAL OCH SKULDER

EGET KAPITAL 25Aktiekapital 21 431 18 746Övrigt tillskjutet kapital 174 676 47 442

Omräkningsdifferenser 1 010 0

Balanserat resultat (inklusive årets resultat) 54 415 36 660

Innehav utan bestämmande inflytande 444 933

SUMMA EGET KAPITAL 251 976 103 780

Långfristiga skulder

Skulder till kreditinstitut 27 38 847 31 623

Uppskjutna skatteskulder 19 20 296 14 393

SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER 59 143 46 016

Kortfristiga skulder

Checkräkningskredit 27 50 189 11 375

Skulder till kreditinstitut 27 65 871 14 690

Leverantörsskulder 187 072 66 767

Aktuell skatteskuld 0 4 021

Övriga skulder 28 64 197 21 533

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 29 41 186 19 242

SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER 408 516 137 630

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 719 634 287 426

KONCERNEN


26 27

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

Belopp i TkrAktie-

kapitalEj registrerat aktiekapital

Övrigt tillskjutet

kapitalOmräknings-

differenser

Balanserat resultat

inklusive årets resultat

Innehav utan bestämmande

inflytandeSumma eget

kapital

Ingående balans per 01 januari 2016 15 200 0 5 360 0 8 539 264 29 363

Årets resultat 0 0 0 0 28 121 669 28 790Förändring innehav utan bestämmande inflytanden 0 0 0 0 0 0 0SUMMA TOTALRESULTAT 0 0 0 0 28 121 669 28 790

Nyemission av aktier vid rörelseförvärv 3 041 0 31 531 0 0 0 34 572

Nyemission 505 0 9 796 0 0 0 10 301

Optionsprogram 1+2 0 0 755 0 0 0 755

SUMMA TRANSAKTIONER MED AKTIEÄGARE, REDOVISADE DIREKT I EGET KAPITAL

3 546 0 42 082 0 0 0 45 628

Utgående balans per 31 december 2016 18 746 0 47 442 0 36 660 933 103 780

Ingående balans per 1 januari 2017 18 746 0 47 442 0 36 660 933 103 780

Årets resultat 0 0 0 0 17 755 1 17 756

Övrigt totalresultat för året 0 0 131 0 0 131

SUMMA TOTALRESULTAT 0 0 0 131 17 755 1 17 887Nyemission av aktier vid rörelseförvärv 1 717 0 78 536 0 0 0 80 253

Pågående nyemission av aktier vid rörelseförvärv 0 69 3 137 0 0 0 3 206Optionsprogram 0 0 864 0 0 0 864

Omräkningsdifferenser 0 0 0 879 0 0 879

Nyemission 900 0 44 696 0 0 0 45 596

Utdelning till minoriteten 0 0 0 0 0 -490 -490


2 617 69 127 234 879 0 -490 130 308

Utgående balans per 31 december 2017 21 362 69 174 676 1 010 54 415 444 251 976

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN


16-01-0116-12-31

Den löpande verksamhetenRörelseresultat 25 726 38 370

Ej kassaflödespåverkande poster 32 13 037 6 046

Erhållna finansiella intäkter 12 2 290 77

Erlagda finansiella kostnader 13 -6 133 -1 117

Betald inkomstskatt -9 057 -7 003

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETENFÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL

25 863 36 373

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital

Ökning(-)/minskning(+) av varulager -7 592 656

Ökning(-)/minskning(+) av kundfordringar -8 574 -54 426

Ökning(-)/minskning(+) av övriga rörelsefordringar -89 328 -56 107

Ökning(+)/minskning(-) av leverantörsskulder 51 107 44 972

Ökning(+)/Minskning(-) av övriga rörelseskulder -47 051 -5 941

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -101 439 -70 847

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN -75 576 -34 474

InvesteringsverksamhetenFörvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar 17/18 -3 310 -13 864

Förvärv av dotterföretag efter avdrag för förvärvade likvida medel 34 -4 361 -28 684

Förändring finansiella tillgångar 333 2 898

KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -7 339 -39 650

FinansieringsverksamhetenUpptagna lån 27 83 380 83 793

Amortering av lån 27 -36 630 -35 247

Förändring av checkräkningskredit 27 -1 123 11 375

Förändring av factoring 27 7 247 0

Nyemissioner 45 596 10 301

Utdelning minoritet -490 0

Optionslikvid 864 755

KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 98 845 70 977

Förändring av likvida medel 24 15 930 -3 147Likvida medel vid årets början 13 477 16 623

LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 29 406 13 477

KONCERNEN


28 29

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING


16-01-0116-12-31

Rörelsens intäkterNettoomsättning 5 9 569 6 409

Övriga rörelseintäkter 7 8 127

9 577 6 536

Rörelsens kostnader

Övriga externa kostnader 8, 9 -4 531 -2 203

Personalkostnader 11 -3 911 -2 323

RÖRELSERESULTAT FÖRE AVSKRIVNINGAR 1 135 2 009Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 18 -4 0

RÖRELSERESULTAT 1 131 2 009

Resultat från andelar i koncernföretag 12 4 776 0

Ränteintäkter och liknande resultatposter 12 60 0

Ränteintäkter från koncernföretag 12 163 0

Räntekostnader 13 -948 -657

RESULTAT FÖRE SKATT 5 181 1 352

Koncernbidrag 14 -2 217 0

Skatt på årets resultat 15 -88 -303

ÅRETS RESULTAT 2 876 1 049

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

Belopp i Tkr NOT 17-12-31 16-12-31

TILLGÅNGARANLÄGGNINGSTILLGÅNGARMateriella anläggningstillgångarInventarier, verktyg och installationer 18 111 0

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 20 289 004 103 271SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 289 115 103 271

Kortfristiga fordringarKundfordringar 22 0 21

Fordringar hos koncernföretag 45 970 2 479

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 23 114 145

Summa kortfristiga fordringar 46 083 2 646

Kassa och bank 24 49 1 615

SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 46 133 4 261

SUMMA TILLGÅNGAR 335 248 107 531

EGET KAPITAL OCH SKULDEREGET KAPITAL 25Bundet eget kapital

Aktiekapital 21 362 18 746

Summa bundet eget kapital 21 362 18 746Fritt eget kapital

Överkursfond 174 745 47 442

Balanserad vinst 1 611 563

Årets resultat 2 876 1 049

Summa fritt eget kapital 179 232 49 053

SUMMA EGET KAPITAL 200 595 67 799

Långfristiga skulderSkulder till kreditinstitut 27 23 188 21 750

SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER 23 188 21 750

Kortfristiga skulderSkulder till kreditinstitut 27 36 333 7 250

Leverantörsskulder 358 742

Skulder till koncernföretag 25 223 3 803

Aktuell skatteskuld 128 363

Övriga skulder 28 48 280 5 181

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 29 1 143 644

SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER 111 466 17 983

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 335 248 107 531

MODERBOLAGET


30 31

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

Aktiekapital ÖverkursfondBalanserad vinst

och årets resultatSumma eget

kapital

Ingående balans per 1 januari 2016 15 200 5 360 563 21 123

TotalresultatÅrets resultat 0 0 1 049 1 049SUMMA TOTALRESULTAT 0 0 1 049 1 049

Nyemission av aktier vid rörelseförvärv 3 041 31 531 0 34 572

Nyemission 505 9 796 0 10 300

Optionslikvid 0 755 0 755


3 546 42 081 0 45 626

Utgående balans per 31 december 2016 18 746 47 442 1 611 67 799

Ingående balans per 1 januari 2017 18 746 47 442 1 611 67 799

TOTALRESULTAT

Årets resultat 0 0 2 876 2 876

SUMMA TOTALRESULTAT 0 0 2 876 2 876

Nyemission av aktier vid rörelseförvärv 1 717 78 537 0 80 253

Pågående nyemission av aktier vid rörelseförvärv 0 3 206 0 3 206

Optionslikvid 0 864 0 864

Nyemission 900 44 696 0 45 596


2 617 127 303 0 129 920

Utgående balans per 31 december 2017 21 362 174 745 4 487 200 595

Bundet eget kapital Fritt eget kapital

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN


16-01-0116-12-31

Den löpande verksamhetenRörelseresultat 1 131 2 009

Ej kassaflödespåverkande poster 32 4 0

Erhållna finansiella intäkter 12 223 0

Erlagda finansiella kostnader 13 -948 -657

Övriga finansiella poster 2 000 0

Betald inkomstskatt -323 -100

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL

2 086 1 252

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital

Ökning(-)/minskning(+) av kundfordringar 21 -1

Ökning(-)/minskning(+) av övriga rörelsefordringar -85 283 -316

Ökning(+)/minskning(-) av leverantörsskulder -384 722

Ökning(+)/Minskning(-) av övriga rörelseskulder 16 035 -7 680

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -69 610 -7 275

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN -67 524 -6 023

Investeringsverksamheten

Förvärv av materiella anläggningstillgångar 18 -116 0

Förvärv av dotterföretag efter avdrag för förvärvade likvida medel 34 -24 011 -37 290

KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -24 126 -37 290

FinansieringsverksamhetenUpptagna lån 27 82 203 29 000

Amortering av lån 27 -38 579 -6 667

Nyemissioner 45 596 10 301Optionslikvid 864 755

KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 90 084 33 389

Förändring av likvida medel 24 -1 566 -9 924

Likvida medel vid årets början 1 615 11 539

LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 24 49 1 615

MODERBOLAGET


32 33

NOTER

NOT 1 ALLMÄN INFORMATION

Koncernredovisningen omfattar moderbolaget Transtema Group AB (moderbolaget) med org nr 5569880411 och dess dotterföretag (koncernen). Moderbolaget är ett aktiebolag registrerat i Sverige med säte i Göteborg och med adress EA Rosengrens gata 31,421 31 Västra Frölunda.

Styrelsen har den 20 april 2018 godkänt denna koncernredovisning för offentliggörande.

Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor (Tkr) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser föregående år om inget annat anges.

NOT 2 SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER

De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpas när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges.

2.1 GRUNDER FÖR RAPPORTERNAS UPPRÄTTANDE

Koncernredovisningen för Transtema Group AB koncernen har upprättats i enlighet med IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningsuttalande från IFRIC sådana de antagits av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Denna årsredovisning är Transtema Group ABs andra årsredovisning som upprättas i enlighet med IFRS.

Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar finansiella tillgångar/skulder värderade till verkligt värde över resultaträkningen.

Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i årredovisning för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU antagna IFRSstandarder och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper, se not 4.

2.1.1 ÄNDRINGAR I REDOVISNINGSPRINCIPER OCH UPPLYSNINGAR

Nya standarder och tolkningar som ännu inte har tillämpats av koncernen

IFRS 9 Finansiella instrument har börjat tillämpas av Transtemakoncernen från 1 januari 2018. Standarden innebär nya principer för klassificering av finansiella instrument, för säkringsredovisning och för kreditreserveringar. Koncernen kommer inte att räkna om jämförelsetal för räkenskapsåret 2017, vilket är i enlighet med standardens övergångsregler. Under hösten 2017 har effekterna av införandet av den nya standarden analyserats. Baserat på slutsatser från genomförd analys bedöms inte de nya reglerna medföra någon väsentlig påverkan på klassificering av koncernens finansiella instrument utifrån de förhållande som föreligger vid övergångstidpunkten. IFRS 9 introducerar en ny nedskrivningsmodell som bygger på förväntade kreditförluster, och som tar hänsyn till framåtriktad information vid värdering av kundfordringar och redovisning av framtida kundförluster. Jämfört med tidigare tillämpade redovisningsprinciper innebär den nya modellen en tidigarelagd redovisningstidpunkt av kundförluster. Historisk information och erfarenhet av tidigare kundförluster har använts för att prognosticera framtida förluster. Den gjorda analys en uppvisar dock inte att den nya modellen skulle föranleda någon skillnad i behov rörande reserveringar för kundförluster. Årets reserverade osäkra kundförluster är cirka 15 MSEK varav 13 MSEK består av en kundförlust av engångskaraktär. Transtema tillämpar ingen säkringsredovisning varför denna del av standarden därmed inte medför någon effekt vid övergången. Sammanfattningsvis bedöms tillämpningen av IFRS 9 inte medföra några effekter på eget kapital vid övergångstidspunkten 1 januari 2018.

IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder tillämpas av Transtemakoncernen från 1 januari 2018. I samband med övergången till IFRS 15 har en översyn av koncernens totala intäkter genomförts för att analysera effekter mellan nuvarande tillämpade redovisningsprinciper och IFRS 15. Transtemakoncernens intäkter består i allt väsentligt av intäkter från produkter och tjänster inom kommunikationsstruktur. Intäkterna redovisas i den period som risker och förmåner har överförts till köparen eller i förhållande till uppdragets färdigställandegrad, så kallad successiv vinstavräkning. En stor del av posten nettoomsättning utgörs av intäkter beräknade enligt successiv vinstavräkning, som omfattas av den nya standarden.

NOTER

Övergången till IFRS 15 bedöms dock inte ha någon påverkan på redovisningen då avtalen på motsvarande sätt redan redovisas i den period som tjänsterna utförts. Sammanfattningsvis bedöms tillämpning av IFRS 15 inte medföra några effekter på eget kapital vid ingången av jämförelseåret 2017 eller i resultaträkningen för 2017.

IFRS 16 publicerades i januari 2016 och ersätter samtliga tidigare utgivna standarder och tolkningar som avser leasingredovisning. Implementeringen av standarden kommer att innebära att nästan samtliga leasingkontrakt kommer att redovisas i balansräkningen, då ingen åtskillnad längre görs mellan operationella och finansiella leasingavtal. Enligt den nya standarden ska en tillgång (rättigheten att använda en leasad tillgång) och ett finansiellt åtagande att betala leasingavgifter redovisas. Kontrakt med kort löptid och kontrakt av mindre värde undantas. Redovisningen för leasegivare kommer i allt väsentligt att vara oförändrad. Koncernen har för avsikt att tillämpa den nya standarden senast det räkenskapsår som börjar 1 januari 2019 och har ännu inte utvärderat effekterna. Vår bedömning är att det kommer påverka såväl soliditet som rörelseresultatet.

Inga andra av de IFRS eller IFRICtolkningar som ännu inte har trätt i kraft, förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen.

2.2 KONCERNREDOVISNING

2.2.1 GRUNDLÄGGANDE REDOVISNINGSPRINCIPER

DotterföretagDotterföretag är alla företag (inklusive strukturerade företag) över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontroll-erar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget.

Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör.

Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla skulder som är en följd av en överenskommelse

om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För respektive förvärv avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel i det redovisade värdet av det förvärvade företagets identifierbara nettotillgångar.

Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Varje villkorad köpeskilling som ska överföras av koncernen

redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Efterföljande ändringar av verkligt värde av en villkorad köpeskilling som klassificerats som en skuld redovisas i enlighet med IAS 39 i resultat-räkningen.

Goodwill värderas initialt som det belopp varmed den totala köpeskillingen och eventuellt verkligt värde för innehav utan bestämmande inflytande på förvärvsdagen överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar. Om köpeskillingen är lägre än verkligt värde på det förvärvade bolagets nettotillgångar, redovisas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen.

Koncerninterna transaktioner, balansposter, intäkter och kostnader på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Vinster och förluster som resulterar från koncerninterna transaktioner och som är redovisade i tillgångar elimineras också. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer.

2.3 INTÄKTSREDOVISNING

Koncernens intäkter innefattar det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas och utgörs i allt väsentligt av intäkter från försäljning av tjänster och varor inom segmenten nät och teknik. En intäkt redovisas när de väsentliga risker och förmåner som är förknippade med tjänsterna och varornas ägande har överförts till köparen, bolaget behåller inte något engagemang i den löpande förvaltningen och utövar inte heller någon reell kontroll över de tjänster och varor som sålts, inkomsten kan beräknas på ett tillförlitligt sätt, det är sannolikt att de ekonomiska fördelar som bolaget ska få av transaktionen kommer tillfalla bolaget, och de uppgifter som uppkommit eller som förväntas uppkomma till följd av transaktionen kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Intäkterna redovisas exklusive mervärdesskatt och med avdrag för lämnade rabatter.


34 35

Tjänsteuppdrag/EntreprenaduppdragFör uppdrag till fast pris redovisas de inkomster och utgifter som är hänförliga till ett utfört uppdrag som intäkt respektive kostnad i förhållande till uppdragets färdigställandegrad på balansdagen (successiv vinstavräkning). Ett uppdrags färdigställandegrad bestäms genom att nedlagda utgifter på balansdagen jämförs med beräknade totala utgifter. I de fall utfallet av ett uppdrag inte kan beräknas på ett tillförlitligt sätt, redovisas intäkter endast i den utsträckning som motsvaras av de uppkomna uppdragsutgifter som sannolikt kommer att ersättas av beställaren. En befarad förlust på ett uppdrag redovisas omgående som kostnad.

För uppdrag på löpande räkning redovisas inkomsten som är hänförlig till ett utfört uppdrag som intäkt i takt med att arbete utförs och material levereras eller förbrukas.

2.4 RÄNTEINTÄKTER Ränteintäkter intäktsredovisas med tillämpning av effektivräntemetoden. När värdet på en fordran i kategorin lånefordringar och kundfordringar har gått ner, minskar koncernen det redovisade värdet till det återvinningsbara värdet, vilket utgörs av bedömt framtida kassaflöde, diskonterat med den ursprungliga effektiva räntan för instrumentet, och fortsätter att lösa upp diskonteringseffekten som ränteintäkt. Ränteintäkter på nedskrivna lånefordringar och kundfordringar redovisas till ursprunglig effektiv ränta.

2.5 LEASING

Inom koncernen finns främst avtal som klassificeras som operationella leasingavtal. Koncernen innehar leasingavtal främst avseende bilar och hyra av lokaler. Leasing där en väsentlig del av riskerna och fördelarna med ägande behålls av leasegivaren klassificeras som operationell leasing. Betalningar som görs under leasingperioden kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden.

2.6 SEGMENTSRAPPORTERING

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktör tillika koncernchef som fattar strategiska beslut. Transtema Group har under 2017 delat in koncernensverksamhet i två segment: Nät och Teknik. Näts

verksamhet omfattar projektering, byggnation och underhåll av passiva kommunikationsnät. Tekniks verksamhet omfattar teknik och konsulttjänster såsom design, installation och drift av aktiv nätverksutrustning.

2.7 OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA

Funktionell valuta och rapporteringsvalutaDe olika enheterna i koncernen har den lokala valutan som funktionell valuta då den lokala valutan har definierats som den valuta som används i den primära ekonomiska miljö där respektive enhet huvudsakligen är verksam. I koncernredovisningen används svenska kronor (SEK), som är moderbolagets funktionella valuta och koncernens presentationsvaluta.

Transaktioner och balansposterTransaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i rörelseresultatet i resultaträkningen.

2.8 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR

Varumärken och kundrelationerVarumärken och kundrelationer som förvärvats genom ett rörelseförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Varumärken och kundrelationer har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Avskrivningar görs linjärt för att fördela kostnaden för varumärken och kundrelationer över deras bedömda nyttjandeperiod på 10 år.

Goodwill Goodwill uppstår vid förvärv av dotterföretag och avser det belopp varmed köpeskillingen överstiger Transtemas andel i det verkliga värdet av identifierbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i det förvärvade bolaget samt det verkliga värdet på innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade bolaget.

I syfte att testa nedskrivningsbehov, fördelas goodwill som förvärvats i ett rörelseförvärv till kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gynnade av synergier från förvärvet. Varje enhet eller grupp av enheter som

goodwill har fördelats till motsvarar den lägsta nivå i koncernen på vilken goodwillen i fråga övervakas i den interna styrningen. Goodwill skall fördelas på kassagenerande enheter.

Goodwillnedskrivning testas årligen eller oftare om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en möjlig värdeminskning. Det redovisade värdet av goodwill jämförs med återvinningsvärdet, vilket är det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet minus försäljningskostnader.

2.9 MATERIELLA TILLGÅNGAR

Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången.

Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för en ersatt del tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer.

Avskrivningar görs linjärt enligt följande: Fastighet (Komponenter) ...................................................20–30 årMaskiner och andra tekniska anläggningstillgångar .......... 5–10 årInventarier, verktyg och installationer ...................................5–10 år

Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperioder prövas vid varje rapportperiods slut och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs omgående ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde.

Vinster och förluster vid avyttring av en materiell anläggningstillgång fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader i resultaträkningen.

2.10 NEDSKRIVNINGAR AV ICKE-FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Immateriella tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod eller immateriella tillgångar som inte är färdiga för användning,

skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). För tillgångar, andra än finansiella tillgångar, som tidigare har skrivits ner görs per varje balansdag en prövning av om återföring bör göras. Ingen återföring görs av tidigare nedskrivningar av goodwill. 2.11 VARULAGER

Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av först in, först ut metoden, (FIFU). Anskaffningsvärdet för egentillverkade halv och helfabrikat består av direkta tillverkningskostnader och skälig andel av indirekta tillverkningskostnader.

2.12 FINANSIELLA INSTRUMENT – GENERELLT

Finansiella instrument finns i många olika balansposter och finns beskrivna nedan.

2.12.1 KLASSIFICERING

Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar och skulder i följ-ande kategorier: fordringar respektive skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, lånefordringar, finansiella tillgångar som kan säljas och kundfordringar, samt övriga finansiella skulder. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte den finansiella tillgången eller skulden förvärvades.

Lånefordringar och kundfordringar Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. De ingår i omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Koncernens lånefordringar och kundfordringar utgörs av kundfordringar, likvida medel samt de finansiella instrument som redovisas bland övriga fordringar.

NOTER


36 37

Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen är finansiella instrument som innehas för handel. En finansiell fordran eller skuld klassificeras i denna kategori om den förvärvas huvudsakligen i syfte att säljas inom kort. Instrumentet i denna kategori klassificeras som kortfristigt om det förväntas bli reglerat inom 12 månader, annars klassificeras de som långfristigt. Koncernens skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen utgörs av tilläggsköpeskillingar vid förvärv av dotterföretag.

Övriga finansiella skulder Koncernens lång och kortfristiga upplåning (inklusive checkräkningskredit), övriga långfristiga skulder, leverantörsskulder och den del av övriga kortfristiga skulder samt interimsskulder som avser finansiella instrument klassificeras som övriga finansiella skulder.

2.12.2 REDOVISNING OCH VÄRDERING

Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas första gången till verkligt värde, medan hänförliga transaktionskostnader redovisas i resultaträkningen. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet har fullgjorts eller på annat sätt utsläckts.

Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas efter anskaffningstidpunkten till verkligt värde. Lånefordringar och kundfordringar samt övriga finansiella skulder redovisas efter anskaffningstidpunkten till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.

Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde avseende kategorin finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, resultatredovisas i den period då de uppstår och ingår i rörelseresultatet.

2.12.3 KVITTNING AV FINANSIELLA INSTRUMENT

Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen, endast när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med

ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. 2.12.4 NEDSKRIVNING FINANSIELLA INSTRUMENT

Tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde Koncernen bedömer vid varje rapportperiods slut om det finns objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger för en finansiell tillgång eller en grupp av finansiella tillgångar. En finansiell tillgång eller grupp av finansiella tillgångar har ett nedskrivningsbehov och skrivs ned endast om det finns objektiva bevis för ett nedskrivningsbehov till följd av att en eller flera händelser inträffat efter det att tillgången redovisats första gången och att denna händelse har inverkan på de uppskattade framtida kassaflödena för den finansiella tillgången eller grupp av finansiella tillgångar som kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt.

Nedskrivningen beräknas som skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden diskonterade till den finansiella tillgångens ursprungliga effektiva ränta. Tillgångens redovisade värde skrivs ned och nedskrivningsbeloppet redovisas i koncernens resultaträkning inom ”övriga externa kostnader” eller inom finansnettot beroende på vilken finansiell tillgång som skrivs ner. Om nedskrivningsbehovet minskar i en efterföljande period och minskningen objektivt kan hänföras till en händelse som inträffade efter att nedskrivningen redovisades, redovisas återföringen av den tidigare redovisade nedskrivningen i koncernens resultaträkning inom ”övriga externa kostnader” eller inom finansnettot beroende på vilken finansiell tillgång som skrevs ner.

2.12.5 FINANSIELLA TILLGÅNGAR SOM KAN SÄLJAS

Investeringar i värdepapper klassificeras som finansiella tillgångar som kan säljas när de inte har fastställda löptider och fastställda eller fastställbara betalningar, samt när ledningen har för avsikt att hålla dem på medellång till lång sikt. Finansiella tillgångar som inte klassificerats i någon av de andra kategorierna (verkligt värde via resultaträkningen, låne och kundfordringar eller investeringar som hålls till förfall) ingår också i kategorin för finansiella tillgångar som kan säljas. Finansiella tillgångar redovisas som anläggningstillgångar om de inte förfaller inom 12 månader, eller ledningen har för avsikt att avyttra dem inom 12 månader efter utgången av rapporteringsperioden. Förändringar i verkligt värde för monetära och icke-monetära värdepapper klassificerade som finansiella tillgångar som kan säljas redovisas i övrigt totalresultat.

När värdepapper, som klassificerats som finansiella tillgångar som kan säljas, säljs eller skrivs ner, förs ackumulerade justeringar av verkligt värde från eget kapital till resultaträkningen som vinster och förluster från finansiella instrument.

2.13 KUNDFORDRINGAR

Kundfordringar är finansiella instrument som består av belopp som ska betalas av kunder för sålda varor och tjänster i den löpande verksamheten. Om betalning förväntas inom ett år eller tidigare, klassificeras de som omsättningstillgångar. Om inte, redovisas de som anläggningstillgångar.

Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med eventuell reservering för värdeminskning.

2.14 LIKVIDA MEDEL

Likvida medel är ett finansiellt instrument och innefattar, i såväl balansräkningen som i rapporten över kassaflöden, banktillgodohavanden.

2.15 LEVERANTÖRSSKULDER

Leverantörsskulder är finansiella instrument och avser förpliktelser att betala för varor och tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om de förfaller inom ett år. Om inte, redovisas de som långfristiga skulder.

Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.

2.16 UPPLÅNING

Upplåning är finansiella instrument och redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden.

Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter rapportperiodens slut.

2.17 LÅNEUTGIFTER

Allmänna och särskilda låneutgifter som är direkt hänförliga till inköp, uppförande eller produktion av kvalificerade tillgångar, vilket är tillgångar som det med nödvändighet tar en betydande tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning eller försäljning, redovisas som en del av dessa tillgångars anskaffningsvärde. Aktiveringen upphör när alla aktiviteter som krävs för att färdigställa tillgången för dess avsedda användning eller försäljning huvudsakligen har slutförts.

Finansiella intäkter som uppkommit när särskilt upplånat kapital tillfälligt placerats i väntan på att användas för finansiering av tillgången, reducerar de aktiveringsbara låneutgifterna. Alla andra låneutgifter kostnadsförs när de uppstår.

2.18 AKTUELL OCH UPPSKJUTEN SKATT

Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där moderbolaget och dess dotterföretag är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter.

Uppskjuten skatt redovisas, enligt balansräkningsmetoden, på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och deras redovisade värden i koncernredovisningen. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras.

Uppskjutna skattefordringar på underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka underskotten kan utnyttjas.

Uppskjutna skattefordringar och skulder kvittas när det finns legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder, de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt och det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar. 2.19 ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA

Pensionsförpliktelser Koncernen har avgiftsbestämda pensionsplaner. En avgiftsbestämd

NOTER


38 39

pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder.

För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar koncernen avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgifterna redovisas som personalkostnader när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma koncernen tillgodo.

2.20 KASSAFLÖDESANALYS

Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medfört in- eller utbetalningar.

2.21 MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER

I samband med övergången till redovisning enligt IFRS i koncernredovisningen, har moderbolaget övergått till att tillämpa RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Övergång till redovisning enligt RFR 2 har inte inneburit någon effekt för moderbolaget.

Moderbolaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen i de fall som anges nedan.

Uppställningsformer Resultat och balansräkning följer årsredovisningslagens uppställningsform. Rapport över förändring av eget kapital följer koncernens uppställningsform men ska innehålla de kolumner som anges i ÅRL. Vidare innebär det skillnad i benämningar, jämfört med koncernredovisningen, främst avseende finansiella intäkter och kostnader och eget kapital.

Andelar i dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet inkluderas förvärvsrelaterade kostnader och eventuella tilläggsköpeskillingar.

När det finns en indikation på att andelar i dotterföretag minskat i värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta lägre

än det redovisade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivningar redovisas i posterna ”Resultat från andelar i koncernföretag”.

Koncernbidrag Koncernbidrag lämnade från moderbolag till dotterföretag och koncernbidrag erhållna till moderbolag från dotterföretag redo visas som bokslutsdisposition.

Finansiella instrument IAS 39 tillämpas ej i moderbolaget och finansiella instrument värderas till anskaffningsvärde.

NOT 3 FINANSIELL RISKBEDÖMNING

3.1 FINANSIELLA RISKFAKTORER

Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker såsom marknadsrisk (valutarisk, och ränterisk), kreditrisk, samt kassaflödes- och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat.

Riskhanteringen sköts centralt av moderbolaget Transtema Group AB med VD/Koncernchef och CFO som ansvariga. VD/Koncernchef samt CFO godkänner de riskhanteringsåtgärder som genomförs och VD i respektive dotterföretag har det operativa ansvaret för i det dagliga arbetet.

3.1.1 MARKNADSRISK

ValutariskTranstema verkar i allt väsentligt på den svenska marknaden med försäljningen och inköpen i SEK. Valutarisken är begränsad. Undantaget är dotterbolaget TheBplan AS som köper och säljer i NOK vilket innebär omräkningsexponering för koncernen.

Ränterisk i upplåningKoncernens ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Det krävs styrelsebeslut för att ta upp nya lån utöver beviljade krediter. Transtema använder som huvudregel inte derivatinstrument för att justera underliggande ränteexponering, eftersom denna endast uppstår i undantagsfall. Under 2016 och 2017 bestod koncernens upplåning till rörlig ränta av svenska kronor.

Genomförda simuleringar utvisar att effekten på resultatet av en ändring på 0,25 procent skulle vara en maximal ökning med cirka 262 KSEK (144 KSEK) respektive minskning med cirka 262 KSEK (144 KSEK).

3.1.2 KREDITRISK

Kreditrisk hanteras på koncernnivå, med undantag för kreditrisk avseende utestående kundfordringar. Varje koncernföretag ansvarar för att följa upp och analysera kreditrisken för varje ny kund innan standardvillkor för betalning och leverans erbjuds. Kreditrisk uppstår genom likvida medel, derivatinstrument, och tillgodohavande hos banker och finansiella institut samt kreditexponeringar gentemot kunder, inklusive utestående fordringar och avtalade transaktioner. Användningen av kreditgränser följs upp regelbundet och ledningen förväntar sig inte några förluster till följd av utebliven betalning från motparter.

3.1.3 FACTORING

Ett antal dotterbolag i koncernen säljer och belånar kundfordringar genom factoring. Den totala tillgängliga fakturaköpslimiten för factoring uppgår till 35 MSEK (0 MSEK). Den finansiella innebörden av fakturaförsäljning utan regressrätt är att kreditrisken mot de kunder som kundfordringar avser överlåts. Då koncernen har avhänt sig alla väsentliga risker och fördelar vid fakturaförsäljning så är motsvarande kundfordringar bortbokade från balansräkningen. Baserat på kundernas rating är vissa kundfordringar sålda med regressrating. Detta innebär att koncernen är skyldig att återköpa kundfordringen om inte kunden betalar inom 10 dagar

efter förfallo datum. Då inte alla väsentliga risker och fördelar lämnat koncernen redovisas kundfordringar med regressrätt i balansräkningen till nominellt värde som kundfordringar samt med motsvarande belopp som kortfristig skuld. Per balansdag uppgick utstående kundfordringar med regress till cirka 17 MSEK (0 MSEK).

3.1.4 KASSAFLÖDES- OCH LIKVIDITETSRISK

Kassaflödesprognoser upprättas av koncernens rörelsedrivande företag och aggregeras av koncernens CFO. Koncernens CFO följer noga rullande prognoser för koncernens likviditetsreserv för att säkerställa att koncernen har tillräckligt med kassamedel för att möta behovet i den löpande verksamheten samtidigt som de löpande bibehåller tillräckligt med utrymme på avtalade kreditfaciliteter som inte nyttjats så att koncernen inte bryter mot lånelimiter eller lånevillkor (där tillämpligt) på några av koncernens lånefaciliteter. Sådana prognoser beaktar koncernens planer för skuldsanering, uppfyllelse av lånevillkor, uppfyllelse av interna balansräkningsbaserade resultatmått och, om tillämpligt, externa tillsyns eller legala krav, till exempel valutarestriktioner.Bolaget arbetar som en del av integrationen av de nya bolagen i koncernen med styrningen av rörelsekapitalprocessen.

Nedanstående tabell analyserar koncernens finansiella skulder, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena.

Koncernen 31 december 2017 Mindre än 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år

Skulder till kreditinstitut 67 439 17 691 22 652

Checkräkningskredit 50 189 0 0


Skatteskuld 0 0 0

Övriga kortfristiga skulder 64 197 0 0SUMMA 368 897 17 691 22 652

KONCERNEN

NOTER


40 41

Koncernen 31 december 2016 Mindre än 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år


Checkräkningskredit 11 375 0 0


Skatteskuld 4 021 0 0


Moderbolaget 31 december 2017 Mindre än 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år


Leverantörsskulder 358 0 0


Skatteskuld 128 0 0


Moderbolaget 31 december 2016 Mindre än 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år


Leverantörsskulder 742 0 0


Skatteskuld 363 0 0


MODERBOLAGET

3.2 HANTERING AV KAPITAL

Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere.

För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen kan koncernen utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna.

Koncernen bedömer kapitalet i samband med upprättande av budget för året.

Förändringen i koncernens nettoskuld/EBITDA under 2017 var främst en följd av förvärvskrediter och ökad kapitalbindning på grund av organisk och förvärvad tillväxt.

Nettoskuld i förhållande till EBITDA per 31 december 2017, samt 31 december 2016 var som följer:

Koncernen 17-12-31 16-12-31Total upplåning (not 27) 175 257 66 588

Avgår: likvida medel (not 24) -29 406 -13 477

Avgår: andra långfristiga värdepapper

-1 288 -1 621

NETTOSKULD 144 562 51 491EBITDA 43 208 44 416

NETTOSKULD/EBITDA (GGR) 3,3 1,2

Koncernens soliditet uppgick till 35% (36%).

3.3 BERÄKNING AV VERKLIGT VÄRDE

Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:

• Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1)

• Andra observerbara data för tillgången eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar) (nivå 2).

• Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) (nivå 3).

Följande tabell visar koncernens skulder värderade till verkligt värde per 31 december 2017.

Koncernen Nivå 1 Nivå 3 SummaFinansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen 1 288 1 288Tilläggsköpeskilling 33 663 33 663

SUMMA 1 288 33 663 34 951

Finansiella instrument i nivå 3.Den 2 januari 2017 förvärvade koncernen Enafoki AB till 100%

med följande villkorad köpeskilling om maximalt 24 829 Tkr fördelat mellan 50% kontant betalning 12 415 tkr och 50% i motsvarande antal aktier betalas ut förutsatt att resultatet före avskrivningar (EBITDA) 2017 överstiger EBITDA år 2016 med 15%. Är resultatet före avskrivningar (EBITDA) lägre än 6,5 Mkr utgår ingen tilläggsköpskilling.

Villkorad köpeskilling om 7 114 Tkr avseende MentorVision AB i motsvarande antal aktier betalas förutsatt säljare åberopar sin option på att sälja under de 3 första åren och köparen åberopar den därefter. Villkorade köpeskillingen baseras på EBITDA resultatet gånger fyra senast reviderade årsbokslut då optionen utnyttjas. Tilläggsköpeskillingen är beräknad med hänsyn till en diskonteringsfaktor.

Villkorad köpeskilling om 1 720 Tkr avseende Nordlund Entreprenad AB i motsvarande antal aktier betalas förutsatt säljare

åberopar sin option på att sälja under de 3 första åren och köparen åberopar den därefter. Villkorade köpeskillingen baseras på EBITDA resultatet gånger fyra senast reviderade årsbokslut då optionen utnyttjas. Tilläggsköpeskillingen är beräknad med hänsyn till en diskonteringsfaktor.

Beräkningen av verkligt värde per 20171231 föranledde ej någon resultateffekt.

Se ytterligare information i not 33.

NOT 4 SAMMANFATTNING AV VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden.

Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår behandlas i huvuddrag nedan.

Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Koncernen undersöker varje år om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill, i enlighet med den redovisningsprincip som beskrivs i not 2. Återvinningsvärdet för den kassagenererande enheten har fastställts genom beräkning av nyttjandevärde. För dessa beräkningar måste vissa uppskattningar göras. Se ytterligare information i not 17.

Successiv vinstavräkning Löpande under året och vid årsbokslut görs en bedömning i respektive projekt gällande färdigställandegrad avseende återstående intäkter och kostnader. Denna bedömning ligger till grund för successiv vinstavräkning.

NOTER


42 43

KoncernenAnalys av nettoomsättning per segment 2017 2016

Nät 832 715 389 245

Teknik 137 145 43 237SUMMA 969 860 432 482

KoncernenAnalys av rörelseresultat per segment 2017 2016

Nät 24 311 36 457

Teknik 1 415 1 914SUMMA 25 726 38 370

NOT 5 SEGMENTSINFORMATION

Transtema är en innovativ svensk koncern specialiserad på kommunikationslösningar. Koncernen levererar tjänster och lösningar för kommunikationsinfrastrukturer och tillhandahåller ett komplett sortiment av tjänster och produkter till telekomföretag. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren, koncernchefen och verkställande direktören. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar

för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat.Transtema Group har under 2017 delat upp sin verksamhet i två segment: Nät och Teknik. Näts verksamhet omfattar projektering, byggnation och underhåll av passiva kommunikationsnät. Tekniks verksamhet omfattar teknik och konsulttjänster såsom design, installation och drift av aktiv nätverksutrustning. Rörelsesegmentet redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. En uppdelning av intäkterna från alla produkter och tjänster ser ut som följer:

NOT 6 NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFISKT OMRÅDE

Koncernen

2017 2016Sverige 949 279 424 125

Övriga länder 20 582 8 357

SUMMA 969 860 432 482

Moderbolaget har huvudsakligen tjänsteintäkter från dotter företag i koncernen.

NOT 7 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER

Koncernen

2017 2016Ej uppfyllda villkor för tillläggs- köpeskilling koncernföretag

4 000 0

Negativ Goodwill företagsförvärv* 576 0

Försäkringsersättningar 461 0

Erhållna bidrag 1 555 790

Hyresintäkter 211 0

Övriga poster 561 172

SUMMA 7 364 962

* Förvärv till lågt pris

Koncernen har sitt säte i Sverige. Intäkterna från externa kunder i Sverige uppgår till 949 279 Tkr (424 125 Tkr) och summa intäkter från externa kunder i andra länder uppgår till 20 582 Tkr (8 357 Tkr). Fördelningen av intäkter från externa kunder per land framgår i not 6 nedan. Intäkter om cirka 448 308 Tkr (154 000 Tkr) avser två enskilda externa kunder.

NOT 9 ERSÄTTNING TILL REVISORER

Koncernen Moderbolaget

PwC 2017 2016 2017 2016

Revisionsuppdrag 2369 561 911 84

Övriga tjänster 144 377 144 284SUMMA 2 513 938 1 055 368


HJN Revision AB 2017 2016 2017 2016


Andra uppdrag 0 40 0 21SUMMA 0 190 0 128


Övriga revisionsbolag från förvärvade dotterbolag 2017 2016 2017 2016


Andra uppdrag 0 0 0 0SUMMA 215 112 0 0

Koncernen

17-12-31 16-12-31Inom ett år 21 058 6 138

Senare än ett år men inom fem år 35 221 7 283

KONCERNEN TOTALT 56 354 13 421

Kostnader för operationell leasing i koncernen har under räkenskapsåret uppgått till 21 314 Tkr (5 737 Tkr).

Moderbolaget

17-12-31 16-12-31Inom ett år 40 45

Senare än ett år men inom fem år 130 67

MODERBOLAGET TOTALT 170 112

Kostnader för operationell leasing i moderbolaget har under räkenskapsåret uppgått till 78 Tkr (32 Tkr).

NOTER

NOT 8 LEASINGAVTAL

Operationell leasingKoncernen innehar leasingavtal avseende bilar, skrivare/kopiatorer, maskiner och dylikt samt hyra av lokaler.Framtida minimileaseavgifter enligt icke uppsägningsbara operationella leasingavtal gällande vid rapportperiodens slut förfaller till betalning enligt följande:


44 45

NOT 10 NÄRSTÅENDE TRANSAKTIONER

Magnus Johansson äger via bolag 37,3% och Göran Nordlund äger via bolag 9,4% av aktierna i Transtema Group och bedöms ha betydande inflytande över koncernen. För resterande 53,3% av aktierna är spridningen stor, där ingen enskild person har en större ägarandel än 6,2%. Andra närstående parter är samtliga dotterbolag inom koncernen samt ledande befattningshavare i koncernen, dvs, styrelsen och företagsledningen, samt deras familjemedlemmar.

Följande transaktioner har skett med närstående:


Försäljning av varor och tjänster 2017 2016 2017 2016

Försäljning av koncerngemensamma tjänster till dotterföretag 0 0 9 569 6 115SUMMA 0 0 9 569 6 115


Köp av varor och tjänster 2017 2016 2017 2016

Konsult och resekostnader Göran Nordlund (styrelseordförande) 0 8 0 8SUMMA 0 8 0 8

Koncernen ModerbolagetFordringar och skulder vid periodens slut till följd av försäljning och köp av varor och tjänster 2017 2016 2017 2016

Fordringar på närstående:

- Fordringar på koncernföretag 0 0 45 970 2 479SUMMA 0 0 45 970 2 479

Skulder till närstående:Lån från Törnäs Invest AB 13 103 8 900 13 103 0

- Tilläggsköpeskilling avseende Fibergruppen i Sverige AB 0 4 000 0 4 000- Skulder till koncernföretag 0 0 25 223 3 803SUMMA 13 103 12 900 38 326 7 803

Koncernen hade en skuld till tidigare ägarna av bolaget Fibergruppen i Sverige AB som direkt eller indirekt ägdes av Daniel Ajax (dåvarande styrelseledamot) som avsåg en tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av Fibergruppen i Sverige AB. Enligt avtalet kunde tilläggsköpeskillingen bli maximalt 4 000 Tkr, och baserat på rörelseresultatet från 1 januari 2016 till 31 december 2016 i Fibergruppen i Sverige AB. Villkoret för tilläggsköpeskillingen föll inte ut och därmed uteblev köpeskillingen.Moderbolaget har lånat 13 103 Tkr av VD Magnus Johansson via Törnäs AB. Lånet har en ränta om 2,40% och förfaller till betalning 2018. Av moderbolagets försäljning utgör 100% (94%) försäljning till koncernföretag, och av moderbolagets inköp utgör 0% (0%) inköp från koncernföretag. Tjänster köps och säljs till dotterföretag på normala kommersiella villkor.Ersättningar till ledande befattningshavare framgår av not 11.

NOT 11 ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA MM.

KONCERNEN

Koncernen 2017 2016

Löner och andra ersättningar 118 734 40 085

Sociala avgifter 40 768 13 282

Pensionskostnader – avgiftsbestämda planer 6 977 2 968KONCERNEN TOTALT 166 479 56 334

2017 2017 2016 2016

Löner och andra ersättningar


(varav tantiem)Pensions- kostnader



Styrelseledmöter, verkställande direktör och andra ledande befattningshavare 2 906 376 3 005 485

Pensionskostnader – avgiftsbestämda planer 115 828 6 601 37 080 2 483

KONCERNEN TOTALT 118 734 6 977 40 085 2 968

2017 2017 2016 2016Könsfördelning i koncernen (inkl. dotterföretag) för styrelse- ledamöter och övriga ledande befattningshavare

Antal på balansdagen Varav kvinnor


Styrelseledamöter 5 1 5 0

Verkställande direktör och andra ledande befattningshavare 3 1 3 1

2017 2017 2016 2016

Medelantal anställda med geografisk fördelning per landMedelantal

anställda Varav kvinnorMedelantal

anställda Varav kvinnorSverige 3 1 2 1

SUMMA MODERBOLAG 3 1 2 1Dotterföretag

Sverige 291 44 114 15

SUMMA DOTTERFÖRETAG 291 44 114 15

KONCERNEN TOTALT 294 45 116 16

Koncernen hade vid årets slut 358 anställda (127).Information om aktuella teckningsoptioner återfinns i not 26.

NOTER


46 47

MODERBOLAGET

Moderbolaget 2017 2016

Löner och andra ersättningar 2 466 1 554

Sociala avgifter 897 527

Pensionskostnader – avgiftsbestämda planer 376 224MODERBOLAGET TOTALT 3 739 2 305

2017 2017 2016 2016






Styrelseledmöter, verkställande direktör och andra ledande befattningshavare 2 466 376 1 554 224

MODERBOLAGET TOTALT 2 466 376 1 554 224

2017 2017 2016 2016Könsfördelning i moderbolaget för styrelseledamöter och övriga ledande befattningshavare



Styrelseledamöter 5 1 5 0

Verkställande direktör och andra ledande befattningshavare 3 1 3 1

2017 2017 2016 2016

Medelantal anställda med geografisk fördelning per landMedelantal

anställda Varav kvinnorMedelantal

anställda Varav kvinnorSverige 3 1 2 1

SUMMA MODERBOLAG 3 1 2 1

PensionerKoncernen har avgiftsbestämda pensionsplaner. Pensionskostnaden avser den kostnad som påverkat årets resultat.

NOTER

Ersättning till ledande befattningshavareRiktlinjer

• Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvoden enligt bolagsstämmans beslut.• Till ledningen har bolagsstämman beslutat om följande riktlinjer avseende ersättning:

• Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, eventuellt rörlig ersättning, övriga förmåner m.m. Med andra ledande befattningshavare avses de 3 personer och per den 1 januari 2018 omfattas även den nyinrättade CFOtjänsten av samma riktlinjer och alla dessa tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledningen.

• Rörlig ersättning såsom bonusprogram för verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare kan utgå enligt överenskommelse med styrelsen. Idag finns inga rörliga ersättningsprogram.

• Övriga förmåner till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgår som del av den totala ersättningen.

Ersättningar och övriga förmåner 2017Grundlön/

styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga förmånerPensions- kostnader Summa

Göran Nordlund, styrelseordförande 98 0 0 0 98Peter Stenquist, styrelseledamot 50 0 0 0 50

Liselott Engstam, styrelseledamot 66 0 0 0 66

Linus Brandt, styrelseledamot 50 0 0 0 50

Magnus Johansson, Vd och styrelseledamot 897 0 0 192 1 089

Andra ledande befattningshavare, (2 personer) 1 722 0 101 184 2 007

SUMMA 2 884 0 101 376 3 360

Ersättningar och övriga förmåner 2016Grundlön/

styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga förmånerPensions- kostnader Summa

Göran Nordlund, styrelseordförande 60 0 0 0 60Per-Olof Mellberg, styrelseledamot 60 0 0 0 60

Oskar Säfström, styrelseledamot 60 0 0 0 60

Daniel Ajax, styrelseledamot (anställd) 588 0 52 78 718

Magnus Johansson, Vd och styrelseledamot 872 0 0 201 1 074

Andra ledande befattningshavare, (2 personer) 1 341 0 77 205 1 623

SUMMA 2 981 0 129 485 3 595

PensionerPensionsåldern för verkställande direktören är 65 år.Pensionspremien ska uppgå till 28% av den pensionsgrundande lönen. Med pensionsgrundande lön avses fast grundlön.För andra ledande befattningshavare är pensionsåldern 65 år. Pensionsavtalet anger att pensionspremien varierar mellan 20–22% av den pensionsgrundande lönen.

Avgångsvederlag Verkställande direktörens anställningsavtal innefattar en ömsesidig uppsägningstid på sex månader från VD’s sida och från bolagets sida.Mellan företaget och andra ledande befattningshavare gäller en ömsesidig uppsägningstid om 3–6 månader. Inga avgångsvederlag finns avtalade med övriga ledande befattningshavare.


48 49

NOT 12 FINANSIELLA INTÄKTER


2017 2016 2017 2016

Ränteintäkter 290 34 60 0

Vite försäljning av förvärvade aktier 2 000 0 0 0

Resultat från andelar i koncernföretag 0 0 2 000 0

Utdelning från andelar i koncernföretag 0 0 2 776 0

Ränteintäkter från koncernföretag 0 0 163 0

Övrigt 0 43 0 0SUMMA FINANSIELLA INTÄKTER 2 290 77 4 999 0

NOT 13 FINANSIELLA KOSTNADER


2017 2016 2017 2016

Räntekostnader -5 473 -1 117 -948 -657

Nedskrivning finansiella placeringar -308 0 0 0

Övriga finansiella kostnader -660 0 0 0SUMMA FINANSIELLA INTÄKTER -6 441 -1 117 -948 -657

NOT 14 KONCERNBIDRAG


2017 2016 2017 2016

Mottagna koncernbidrag 0 0 22 975 0

Lämnade koncernbidrag 0 0 -25 192 0SUMMA KONCERNBIDRAG 0 0 -2 217 0

NOT 15 INKOMSTSKATT/SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT


2017 2016 2017 2016

Aktuell skatt på årets resultat -4 702 7 697 -88 -303

Summa aktuell skatt -4 702 7 697 -88 -303

Uppskjuten skatt (Not 19) 883 -843 0 0

Summa uppskjuten skatt 883 -843 0 0INKOMSTSKATT -3 819 -8 540 -88 -303

NOT 16 RESULTAT PER AKTIE

FÖRE UTSPÄDNING

Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Det har inte förekommit några återköpta aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget under perioden.

Under 2016 emitterade moderbolaget stamaktier till ett pris understigande börskurs vilket gav upphov till ett fondemissionselement, vilket innebär att vägt genomsnittligt antal aktier vid beräkning av resultat per aktie har justerats.

Koncernen

2017 2016Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 17 755 28 121

TOTALT 17 755 28 121

Koncernen

Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (antal) 2017 2016Per 31 december 20 298 376 18 260 049

Fondemissionselement 0 65 068

VÄGT GENOMSNITTLIGT ANTAL UTESTÅENDE STAMAKTIER MED HÄNSYN TAGEN TILL FONDEMISSIONSELEMENT

20 298 376 18 325 117

Inkomstskatten på resultatet skiljer sig från det teoretiska belopp som skulle ha framkommit vid användning av vägd genomsnittlig skattesats för resultaten i de konsoliderade företagen enligt följande:


2017 2016 2017 2016

Resultat före skatt 21 575 37 330 2 964 1352Inkomstskatt beräknad enligt nationella skattesatser gällande resultat i respektive land -4 631 -8 214 -652 -297Skatteeffekter av:

Skatteeffekt ej avdragsgilla kostnader -530 -170 -47 -6

Skatteeffekt ej skattepliktiga intäkter 725 7 611 0

Skatteeffekt innan förvärv 312 -130 0 0Skattemässiga underskott för vilka ingen uppskjuten skattefordran redovisats 0 -34 0 0Utnyttjande av förlustavdrag som tidigare inte redovisats 305 1 0 0

SKATTEKOSTNAD -3 819 -8 540 -88 -303

Vägd genomsnittlig skattesats för Koncernen är 17,7% (22,9%) och Moderbolaget är 3,0% (22,4%).

NOTER


50 51

EFTER UTSPÄDNING

Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Det har inte förekommit några återköpta aktier som innehas som egna aktier av moderbolaget under perioden.

Koncernen

2017 2016Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 17 755 28 121

TOTALT 17 755 28 121

Koncernen

Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (antal) 2017 2016Per 31 december 20 649 710 18 587 716

Fondemissionselement 0 65 068

VÄGT SNITT ANTAL AKTIER EFTER UTSPÄDNING MEN MED HÄNSYN TAGEN TILL FONDEMISSIONSELEMENT

20 649 710 18 652 784

Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier vid beräkning av resultat per aktiePer 1 januari 2016 – antal utestående aktier 15 200 000

Fondemissionselement 65 068

Apportemission Fibergruppen – januari 2016 1 629 843

Apportemission Datelab – januari 2016 500 000

Apportemission Fiber Solutions – mars 2016 141 798

Apportemission Wincore, HC Telecom, Bearcom – maj 2016 494 117

Nyemission – juni 2016 294 292

Per 31 december 2016 – genomsnitt 2016 före utspädning 18 325 118

Teckningsoptionsprogram 1 maj 2016 119 333

Teckningsoptionsprogram 1 augusti 2016 208 333

Per 31 december 2016 – genomsnitt 2016 efter utspädning 18 652 784

Per 1 januari 2017 – antal utestående aktier 18 745 676

Fondemissionselement 0

Apportemission Enafoki aktiebolag – januari 2017 741 110

Apportemission Copiad AB – april 2017 51 378

Apportemission Fiberdata AB – juni 2017 442 054

Apportemission TheBplan AS – november 2017 18 159

Nyemission – september 2017 300 000

Per 31 december 2017 – genomsnitt 2017 före utspädning 20 298 376

Teckningsoptionsprogram 1 maj 2016 – utspädningseffekt 59 667

Teckningsoptionsprogram 1 augusti 2016 – utspädningseffekt 291 667

Per 31 december 2017 – genomsnitt 2017 efter utspädning 20 649 710

För ytterligare information om respektive optionsprogram ovan hänvisas till not 26.

NOT 17 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR

Aktiverad utveckling Kundrelationer Varumärken Goodwill Summa

Per 31 december 2016Anskaffningsvärde 0 20 803 24 855 34 034 79 691

Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar 0 -2 353 -3 010 0 -5 363

Redovisat värde 0 18 450 21 845 34 034 74 328

Räkenskapsåret 2017Ingående anskaffningsvärde 0 20 803 24 855 34 034 79 691

Ökning genom rörelseförvärv 6 782 40 208 40 383 84 659 172 031

Ingående ackumulerade avskrivningar 0 -2 353 -3 010 0 -5 363

Årets avskrivningar -6 336 -4 845 -5 440 0 -16 622

Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar -6 336 -7 199 -8 451 0 -21 985

Utgående redovisat värde 446 53 812 56 787 118 692 229 738

Per 31 december 2017Anskaffningsvärde 6 782 61 011 65 238 118 692 251 723

Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar -6 336 -7 199 -8 450 0 -21 985

Redovisat värde 446 53 812 56 787 118 692 229 738

PRÖVNING AV NEDSKRIVNINGSBEHOV FÖR GOODWILL

Goodwill övervakas av ledningen på koncernnivå, vilket sammanfaller med det kassagenererande enheten (KGE) på vilket goodwill för delas. Följande är en sammanställning av goodwill fördelat på kassagenererande enhet:

2017Ingående

redovisat värde Tillägg Försäljning NedskrivningUtgående

redovisat värdeSegment Nät 22 584 67 603 90 187Segment Teknik 11 450 17 056 28 506

KONCERNEN TOTALT 34 034 84 659 0 0 118 692

2016Ingående

redovisat värde Tillägg Försäljning NedskrivningUtgående

redovisat värdeSegment Nät 290 22 294 22 584Segment Teknik 0 11 450 11 450

KONCERNEN TOTALT 290 33 744 0 0 34 034

Återvinningsbart belopp för bolagets KGE har fastställts baserat på beräkningar av nyttjandevärde. Dessa beräkningar utgår från uppskattade framtida kassaflöden före skatt baserade på finansiella budgetar som godkänts av företagsledningen och som täcker en femårsperiod. Kassaflöden bortom femårsperioden extrapoleras med hjälp av bedömd tillväxttakt enligt uppgift nedan. Tillväxttakten överstiger inte den långfristiga tillväxttakten för marknaden för kommunikationslösningar där berörd KGE verkar.

NOTER


52 53

Väsentliga antaganden som använts för beräkningar av nyttjandevärden:• Årlig volymtillväxt i snitt för de första fem åren är 12% (13%).• Vägd genomsnittlig tillväxttakt på 2% (2%) använd för att extrapolera kassaflöden bortom de första fyra åren.• Diskonteringsränta på cirka 13% (12%) före skatt använd vid nuvärdeberäkning av uppskattade framtida kassaflöden.

Ledningen har bedömt att den årliga volymtillväxten för KGE över den femåriga prognosperioden är ett viktigt antagande. Försäljningsvolymen i respektive period är den huvudsakliga orsaken till utvecklingen av intäkter och kostnader. Den årliga volymtillväxten baseras på tidigare resultat och ledningens förväntningar på marknadsutvecklingen. Den långsiktiga tillväxttakt som används överensstämmer med de prognoser som finns i branschrapporter. Den diskonteringsräntan som används anges före skatt och återspeglar specifika risker som gäller för rörelsesegmentet.

Återvinningsvärdet bedöms överstiga det redovisade värdet med god marginal. En förändring i något viktigt antagande såsom ökning av waccen med 4% eller sänkning av omsättningstillväxten under den 5 åriga prognosperioden med 3% eller långsiktigt omsättningstillväxt med 0% har inte så stor effekt att det skulle kunna reducera återvinningsvärdet till ett värde som är lägre än det redovisade värdet.

NOT 18 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

KONCERNEN

Byggnader och markInventarier, verktyg

och installationer SummaPer 31 december 2016Anskaffningsvärde 18 590 9 492 28 082

Ackumulerade avskrivningar -369 -3 261 -3 630

Redovisat värde 18 220 6 231 24 452

Räkenskapsåret 2017Ingående anskaffningsvärde 18 590 9 492 28 082

Inköp 0 6 464 6 464

Ökning genom rörelseförvärv 3 067 60 998 64 065

Omklassificeringar anskaffningsvärden 1 047 -659 388

Försäljning och utrangeringar 0 -673 -673

Ingående ackumulerade avskrivningar -369 -3 261 -3 630

Årets avskrivningar -554 -6 640 -7 195

Förvärvade avskrivningar -399 -34 774 -35 173

Omklassificeringar avskrivningar -1 047 0 -1 047

Ackumulerade avskrivningar -2 370 -44 674 -47 044

Utgående redovisat värde 20 334 30 948 4 238

Per 31 december 2017Anskaffningsvärde 22 704 75 622 98 326

Ackumulerade avskrivningar -2 370 -44 674 -47 044

Redovisat värde 20 334 30 948 51 282

MODERBOLAGET

Inventarier, verktyg och installationer Summa

Räkenskapsåret 2017Ingående anskaffningsvärde 0 0

Inköp 116 116

Ingående ackumulerade avskrivningar

Årets avskrivningar -5 -5

Ackumulerade avskrivningar -5 -5

Utgående redovisat värde 106 106

Per 31 december 2017Anskaffningsvärde 116 116

Ackumulerade avskrivningar -5 -5

Redovisat värde 111 111

NOT 19 UPPSKJUTEN SKATT

Uppskjutna skatteskulder fördelas enligt följande:


Uppskjutna skatteskulder 17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31Uppskjutna skatteskulder som ska regleras efter mer än 12 månader 25 520 11 754 0 0

Uppskjutna skatteskulder som ska regleras inom 12 månader 2 999 2 639 0 0Uppskjutna skattefordran som ska regleras inom 12 månader -8 224 0 0 0

SUMMA UPPSKJUTNA SKATTESKULDER 20 296 14 393 0 0

KONCERNEN

Uppskjutna skatteskulderUnderskott

avdragImmateriella anlägg-

ningstillgångar Obeskattade reserver SummaPer 31 december 2016 0 8 860 5 533 14 393

Per 31 december 2017 -8 224 24 447 4 073 20 296

NOTER


54 55

NOT 20 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG

Moderbolaget 17-12-31 16-12-31Ingående anskaffningsvärde 103 271 26 421Förvärv 141 133 76 850

Aktieägartillskott 48 600 0

Justerat tilläggsköpeskilling -4 000 0

Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 289 004 103 271

Utgående redovisat värde 289 004 103 271

Ytterligare information om förvärv lämnas i not 33.

MODERBOLAGET

Företag Organisationsnummer Säte

Antal/Kap.andel % 2017-12-31 2016-12-31

Transtema AB556320-3677

Mölndal 1 053100%

26 420 800 26 420 800

Relink Networks AB556747-7558

Mölndal 51051%

0 0

Bee Fastigheter AB 556825-0202

Mölndal 50100%

0 0

Fibergruppen i Sverige AB556897-3829

Norrköping 1 000100%

40 000 000 34 000 000

Datelab AB556522-5728

Örebro 1 000100%

10 000 000 10 000 000

Datelab Invest AB559043-4444

Örebro 50 000100%

0 0

Transtema Syd AB556883-9491

Helsingborg 500100%

3 250 000 3 250 000

WinCore AB556518-9130

Kungsbacka 1 000100%

20 000 000 20 000 000

Wincore Finans AB556775-0335

Kungsbacka 1 000100%

0 0

HC Telecom AB556944-2444

Strömstad 500100%

2 000 000 2 000 000

BearCom AB556512-5068

Göteborg 5 000100%

7 500 000 7 500 000

AreaX AB559050-6613

Norrköping 500100%

50 000 50 000

Transtema Academy AB559074-0105

Varberg 500100%

50 000 50 000

Enafoki aktiebolag556452-9963

Enköping 1 000100%

50 210 407 0

Andersson & Jansäter Entreprenad AB556584-6689

Norberg 100 000100%

4 200 001 0

MentorVision AB556681-0387

Göteborg 1 04051%

8 133 589 0

Copiad Telecom AB559010-7719

Solna 500100%

36 412 000 0

Fiberdata AB556644-7578

Gävle 1 430100%

50 733 551 0

Fiber Network Consulting AB556669-4336

Malmö 1 000100%

1 0

Kunskap Infra Teknik AB556436-6127

Malmö 1 000100%

4 400 001 0

Nordlund Entreprenad AB556879-3953

Partille 30060%

2 220 214 0

TheBplan AS99417-9969

Oslo 1 282100%

23 423 249 0

289 003 812 103 270 800

NOTER


56 57

NOT 21 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI

KONCERNEN

Tillgångar i balansräkningenFinansiella tillgångar

som kan säljasLånefordringar och

kundfordringar Summa31 december 2017Långfristiga värdepappersinnehav 1 288 0 1 288

Kundfordringar 190 127 190 127

Övriga fordringar 1 530 1 530

Likvida medel 29 406 29 406

SUMMA 1 288 221 064 222 351

31 december 2016Långfristiga värdepappersinnehav 1 621 0 1 621

Kundfordringar 101 184 101 184

Övriga fordringar 769 769

Likvida medel 13 477 13 477

SUMMA 1 621 115 431 117 051

Skulder i balansräkningenÖvriga

finansiella skulder

Skulder till verkligt värde via resultaträkningen Summa

31 december 2017Skulder till kreditinstitut 104 718 0 104 718

Leverantörsskulder 187 072 0 187 072

Övriga kortfristiga skulder 30 535 33 663 64 197

SUMMA 322 325 33 663 355 988

31 december 2016Skulder till kreditinstitut 46 313 0 46 313

Leverantörsskulder 66 767 0 66 767

Övriga kortfristiga skulder 16 545 4 988 21 533

SUMMA 129 626 4 988 134 614

För ytterligare information angående verkligt värde hänvisas till not 3.3.

NOT 22 KUNDFORDRINGAR


17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

Kundfordringar 205 467 101 661 0 21

Minus: reservering för osäkra kundfordringar -15 340 -477 0KUNDFORDRINGAR - NETTO 190 127 101 184 0 21

Per den 31 december 2017 uppgick fullgoda kundfordringar till 190 127 Tkr (101 184 Tkr) för koncernen. Per den 31 december 2017 uppgick fullgoda kundfordringar till 0 Tkr (21 Tkr) för moderbolaget.Per den 31 december 2017 var kundfordringar uppgående till 65 191 Tkr (11 151 Tkr) förfallna men utan att något nedskrivningsbehov ansågs föreligga för koncernen. För moderbolaget uppgick det till 0 Tkr (0 Tkr). De förfallna fordringarna avser ett antal kunder vilka tidigare inte haft några betalningssvårigheter.Åldersanalysen av dessa kundfordringar framgår nedan:

Koncernen

17-12-31 16-12-31

1 – 30 dagar 41 131 6 409

31 – 60 dagar 11 738 2 273

> 60 dagar 12 322 2 469SUMMA FÖRFALLNA KUNDFORDRINGAR 65 191 11 151

Per den 31 december 2017 har koncernen redovisat kundfordringar där nedskrivningsbehov föreligger på 15 340 Tkr (477 Tkr). För moderbolaget uppgick det till 0 Tkr (21 Tkr). De individuellt bedömda fordringarna där nedskrivningsbehov föreligger avser i huvudsak kunder som oväntat hamnat i en svår ekonomisk situation. Bedömning har gjorts att en del av fordringarna förväntas kunna återvinnas. Åldersanalysen av dessa är som följer:

Koncernen

17-12-31 16-12-31

1 till 6 månader 14 488 0

Mer än 6 månader 852 477SUMMA 15 340 477

Förändringar i reserven för osäkra kundfordringar är som följer:

Koncernen

17-12-31 16-12-31

Per 1 januari 477 267

Reservering för osäkra fordringar 15 340 477Fordringar som har skrivits bort -477 -267PER 31 DECEMBER 15 340 477

NOTER


58 59

Redovisade belopp, per valuta, för kundfordringar och andra fordringar är följande:


17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

SEK 177 813 100 228 0 21

USD 516 941 0 0

EUR 453 0 0 0

NOK 11 283 0 0 0

Andra valutor 62 16 0 0SUMMA 190 127 101 184 0 21

Avsättningar till respektive återföringar av reserver för osäkra kundfordringar ingår i posten övriga externa kostnader i resultaträkningen.

NOT 23 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER


17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

Förutbetalda hyror 1 987 429 0 0

Förutbetalda leasingavgifter 4 602 1 385 34 51

Förutbetalda licensavgifter 564 1 691 14 0

Förutbetalda marknadsföringskostnader 172 0 0 0

Förutbetalda försäkringar 446 459 65 25

Upparbetad men inte fakturerad intäkt 177 582 65 504 0 0

Övrigt 3 740 1 323 0 70SUMMA 189 093 70 791 114 145

NOT 24 LIKVIDA MEDEL


17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

Banktillgodohavande 29 406 13 477 49 1 615SUMMA 29 406 13 477 49 1 615

Långfristiga värdepapper består av företagsobligationer och fonder.

1 288 1 621 0 0

NOT 25 AKTIEKAPITAL OCH ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL

KoncernenAntal aktier

(tusental) AktiekapitalEj registrerat aktiekapital

Övrigt tillskjutet kapital Summa

Per 31 december 2016 18 745 676 18 746 0 47 442 66 188Nyemission av aktier vid rörelseförvärv 1 716 821 1 717 0 78 536 80 253

Pågående nyemission av aktier vid rörelseförvärv 68 504 0 69 3 137 3 206

Nyemission 900 000 900 0,0 44 696 45 596

Teckningsoptionsprogram 2017 0 0 0 864 864

PER 31 DECEMBER 2017 21 431 001 21 362 69 174 676 196 107

Bolagets aktie är sedan 21 november 2016 listad på Nasdaq First North under tickern TRANS Aktiekapitalet i Transtema Group AB uppgår till 21 431 001 SEK fördelat på totalt 21 431 001 aktier. Kvotvärdet på aktierna är 100 SEK. Aktierna har ett röstvärde på en röst/aktie.

Alla aktier som emitterats av moderbolaget är till fullo betalda.

Under räkenskapsåret har följande aktieemission genomförts:• Riktad apportemission om 17 498 Tkr (jan 2017) som del av förvärvet av Enafoki aktiebolag.• Riktad apportemission om 3 206 Tkr (april 2017) som del av förvärvet av Copiad AB.• Riktad apportemission om 50 584 Tkr (juni 2017) som del av förvärvet av Fiberdata AB.• Riktad apportemission om 12 172 Tkr (november 2017) som del av förvärvet av TheBplan AS.

På årsstämman den 11 maj 2017 bemyndigades styrelsen att intill nästa årsstämma vid ett eller flera tillfällen fatta beslut om nyemission av högst 1 750 000 aktier. Emissionen ska kunna ske med eller utan företrädesrätt för befintliga aktieägare.

Utöver dessa har den extra bolagsstämman den 6 december 2017 gett styrelsen bemyndigade att utfärda ytterligare 217 095 aktier i formen av en riktad emission.

Det totala antalet aktier innan utspädning från befintliga teckningsoptionsprogram är 21 431 001 st. Information om aktuella teckningsoptionsprogram finns i not 26.

NOT 26 TECKNINGSOPTIONER

Varje option ger rätt till en aktie i samtliga program. Existerande teckningsoptionsprogram per bokslutsdagen är:

1. Tidigare ägarna till Bearcom AB erhöll vid förvärvet i maj 2016, 179 000 teckningsoptioner med lösenkurs 25 SEK, lösentidpunkt är 20190401 – 20190430. Teckningsoptionerna är marknadsvärderade enligt Black & Scholes, och ingick som en del av köpeskillingen vid förvärvet av Bearcom AB.2. I augusti 2016 utgavs ett teckningsoptionsprogram avseende 500 000 teckningsoptioner riktade till ledande befattningshavare i Bolaget med lösenkurs 28 SEK, lösentidpunkt är 20190801 – 20190831. Dessa teckningsoptioner är köpta till marknadsvärde och således har ingen aktierelaterad ersättning uppstått.3. I augusti och oktober 2017 utgavs ett teckningsoptionsprogram avseende 255 000 teckningsoptioner riktade till ledande befattnings havare i dotterföretag med lösenkurs 90 SEK, lösentidpunkt är 20201001 – 20201031. Dessa teckningsoptioner är köpta till marknadsvärde och således har ingen aktierelaterad ersättning uppstått.

NOTER


60 61

NOT 27 UPPLÅNING

Redovisat värde Verkligt värde

Koncernen 17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

Långfristig

Skulder till kreditinstitut 38 847 31 623 38 847 31 623

Summa långfristig upplåning 38 847 31 623 38 847 31 623

Kortfristig

Checkräkningskredit 50 189 11 375 50 189 11 375


Factoring 7 247 0 7 247 0

Övriga skulder 13 103 8 900 13 103 8 900

Summa kortfristig upplåning 136 410 34 965 136 410 34 965SUMMA UPPLÅNING 175 257 66 588 175 257 66 588

Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Verkliga värden på långfristiga skulder till kreditinstitut baseras på diskonterade kassaflöden med en ränta som baseras på låneräntan +2,76% (+ 2,53%) och klassificeras i nivå 2 i verkligt värdehierarkin.

Redovisat värde Verkligt värde

Moderbolaget 17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

Långfristig



Kortfristig


Övriga skulder 13 103 0 13 103 0

Summa kortfristig upplåning 49 436 7 250 49 436 7 250SUMMA UPPLÅNING 72 624 29 000 72 624 29 000

Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Verkliga värden på långfristig upplåning baseras på diskonterade kassaflöden med en ränta som baseras på låneräntan rörlig ränta 2,53% (+2,53%) och klassificeras i nivå 2 i verkligt värdehierarkin.

KONCERNEN

SKULDER TILL KREDITINSTITUT

Koncernens upplåning är i SEK. Koncernens upplåning består främst av lån via Nordea.I summa upplåning ingår moderbolagets lån på 59 521 Tkr mot säkerhet på 192 543 Tkr. Säkerhet för moderbolagets lån utgörs av

koncernens aktier i vissa dotterbolag (not 30). Koncernens exponering, avseende upplåning, för förändringar i ränta och kontraktsenliga tidpunkter för ränteomförhandling är vid

rapportperiodens slut följande:

Upplåning från kreditinstitut 2017-12-31Huvud

förfallodag Räntesats

Nordea 6 000 18-11-30 Rörlig ränta 2,41%



Handelsbanken 5 373 19-02-28 Rörlig ränta 3,75%



Övriga kreditinstitut 17 324 * *SUMMA UPPLÅNING 104 718

* Övriga kreditinstitut inkluderar främst mindre lån till dotterbolagen kopplade till deras maskinpark. Både löptiderna och räntor för dessa varierar med löptider med förfallo i 2018 t.o.m. 2023 och räntor med spannet 1,89% t.o.m. 2,59%.

Genomsnittlig ränta på lånestocken under året uppgick till 2,76% (2,9%).

CHECKRÄKNINGSKREDIT

Koncernen har en beviljad checkräkningskredit om 87 600 Tkr (28 200 Tkr) som omförhandlas årligen. Av beviljad checkräkningskredit har 50 189 Tkr (11 375 Tkr) utnyttjats per den 31 december 2017. Checkräkningskrediten löper med räntor i spannet 2,75% – 5,50% vilken betalas månadsvis. Villkor kopplade till checkräkningskrediten avser dotterbolagen.

ÖVRIGA SKULDER

Moderbolaget har av bolaget Törnäs Invest AB (som ägs av Vd Magnus Johansson) lånat 13 103 Tkr. Lånet förfaller 2018.

NOTER


62 63

Koncernen

IB 1 januari 2017 Kassaflöde Förvärv KursdifferenserUB 31 december

2017

Långfristiga skulder till kreditinstitut 31 623 -2 7 226 0 38 847

Summa långfristig upplåning 31 623 -2 7 226 0 38 847

Checkräkningskredit 11 375 7 590 31 224 0 50 189

Skulder till kreditinstitut 14 690 41 083 10 098 0 65 871

Factoring 0 0 7 247 0 7 247

Övriga skulder 8 900 4 203 0 0 13 103

Summa kortfristig upplåning 34 965 52 876 48 569 0 136 410

Summa upplåning 66 588 52 874 55 795 0 175 257

Moderbolaget

IB 1 januari 2017 Kassaflöde Förvärv KursdifferenserUB 31 december

2017

Långfristiga skulder till kreditinstitut 21 750 1 438 0 0 23 188



Övriga skulder 0 13 103 0 0 13 103

Summa kortfristig upplåning 29 000 43 624 0 0 72 624

NOT 28 ÖVRIGA SKULDER


17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

Tillläggsköpeskilling 34 941 4 988 34 941 4 800

Personalens skatter 3 846 1 165 191 81

Moms 8 296 5 309 45 300

Skuld Törnäs Invest AB 13 103 8 900 13 103 0

Förskott kunder 492 226 0 0

Övriga skulder 3 518 946 0 0SUMMA 64 197 21 533 48 280 5 181

NOT 29 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER


17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

Upplupna löner 3 162 581 0 0

Upplupna semesterlöner 14 837 3 808 637 284

Upplupna sociala avgifter 10 643 2 859 276 199

Upplupna räntekostnader 244 84 114 60

Bonus till kunder 377 371 0 0

Förutbetald intäkt från kund 5 898 3 593 0 0

Övriga upplupna kostnader 6 025 7 946 115 100SUMMA 41 186 19 242 1 143 644

NOT 30 STÄLLDA SÄKERHETER


17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

För skulder till kreditinstitut

Företagsinteckningar 105 500 500 0 0

Belånade fakturor 11 293 0 0 0

Fastighetsinteckningar 20 763 0 0 0

Tillgångar med äganderättsförbehåll 6 521 0 0 0

Aktier i dotterföretag 271 097 116 069 192 543 103 271SUMMA 415 175 116 569 192 543 103 271

NOT 31 EVENTUALFÖRPLIKTELSER


17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

Borgensförbindelse till förmån för dotterbolagens åtagande 0 0 102 261 34 750

Garantier ställda till förmån för dotterbolagens åtagande 0 0 41 653 0Regressansvar sålda kundfordringar 17 097 0 0 0SUMMA 17 097 0 143 914 34 750

NOTER


64 65

NOT 32 EJ KASSAFLÖDESPÅVERKANDE POSTER


17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

Avskrivningar 17 482 6 046 4 0

Upplösning negativ goodwill* -576 0 0 0

Ej utbetald köpesskilling -4 000 0 0 0

Övriga poster 131 0 0 0SUMMA 13 037 6 046 4 0

* Förvärv till lågt pris

NOT 33 RÖRELSEFÖRVÄRV

RÖRELSEFÖRVÄRV 2017

ENAFOKI AKTIEBOLAG

Den 2 januari 2017 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet i Enafoki aktiebolag, nedan kallat för FOKI, för 49 638 Tkr. Det förvärvade bolaget ingår i segmentet Nät.

Den goodwill på 21 619 Tkr som uppstår genom förvärvet hänför sig till synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och FOKIs verksamheter.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för FOKI samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och överta gna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 2 januari 2017 Likvida medel 7 312Eget kapitalinstrument (741 110 aktier) 17 498Villkorad köpeskilling 12 415Villkorad köpeskilling - Eget kapitalinstrument (aktier) 12 415Summa erlagd köpeskilling 49 638Likvida medel 6 486Materiella anläggningstillgångar 1 075Kundkontrakt och kundrelationer 11 601Varumärken 11 297Varulager 981Kundfordringar och andra fordringar 14 076Leverantörsskulder och andra skulder -11 419Upplåning -353Uppskjutna skatteskulder -5 725Summa identifierbara nettotillgångar 28 019Goodwill 21 619

Förvärvsrelaterade kostnader i samband med förvärvet beräknas uppgå till cirka 572 Tkr.

Verkligt värde på de 741 110 aktierna som utfärdats som en del av köpeskillingen om 17 498 Tkr baserades på aktiekursen om 23,61 kr per aktiebaserad på 10 dagars volymviktad handel föregående tillträdesdagen den 2 januari 2017.

Villkorad köpeskilling om maximalt 24 829 Tkr fördelat mellan

50% kontant betalning och 50% i motsvarande antal aktier betalas ut förutsatt att resultatet före avskrivningar (EBITDA) 2017 överstiger EBITDA år 2016 med 15% . Är resultatet före avskrivningar (EBITDA) lägre än 6,5 Mkr utgår ingen tilläggsköpskilling.

Verkligt värde på kundfordringar och andra fordringar är 14 076 Tkr och inkluderar kundfordringar med ett verkligt värde på 11 778 Tkr. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

ANDERSSON & JANSÄTER ENTREPRENAD AB

Den 7 februari 2017 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet i Andersson & Jansäter Entreprenad AB, nedan kallat för AJ Entreprenad, för 1 krona. Det förvärvade bolaget ingår i segmentet Nät.

I förvärvet uppstod en negativ goodwill uppgående till 576 Tkr, vilken intäktsförts i samband med förvärvet. Upplösningen av den negativa goodwillen redovisas i posten övriga intäkter i koncernens rapport över totalresultat.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för AJ Entreprenad samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 7 februari 2017Likvida medel 0,001Summa erlagd köpeskilling 0,001Likvida medel 28Materiella anläggningstillgångar 7 597Finansiella anläggningstillgångar 266Kundkontrakt och kundrelationer 764Varumärken 2 829Varulager 250Kundfordringar och andra fordringar 1 790Leverantörsskulder och andra skulder -6 423Upplåning -5 735Uppskjutna skatteskulder -790Summa identifierbara nettotillgångar 576Goodwill* -576

* Negativ Goodwill = förvärv till lågt pris

Verkligt värde på kundfordringar och andra fordringar är 1 790 Tkr och inkluderar kundfordringar med ett verkligt värde på 109 Tkr. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från AJ Entreprenad som ingår i koncern ens resultaträkning sedan februari 2017 uppgår till 44 196 Tkr. AJ Entreprenads rörelseresultat efter avskrivningar uppgick till 1 600 Tkr för samma period.

Om AJ Entreprenad skulle ha konsoliderats från 1 januari 2017, skulle bolagets resultaträkning för perioden visa en nettoomsättning på 53 394 Tkr och ett rörelseresultat efter avskrivningar på 3 012 Tkr.

MENTORVISION AB

Den 10 april 2017 förvärvade koncernen 51% av aktiekapitalet i EffektVision AB, namnändrat till MentorVision AB, nedan kallat för MentorVision, för 1 020 Tkr. Option på att förvärva resterande 49% av bolaget finns att utnyttjas Genom att Transtema innehar denna option konsolideras MentorVision till 100%. Det förvärvade bolaget ingår i segmentet Teknik.

Den goodwill på 5 539 Tkr som uppstår genom förvärvet hänför sig till synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och MentorVisions verksamheter.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för MentorVision samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 10 april 2017 Likvida medel 1 020

Villkorad köpeskilling – Eget kapitalinstrument (aktier)

7 114

Summa erlagd köpeskilling 8 134Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulderLikvida medel 770Materiella anläggningstillgångar 62Kundkontrakt och kundrelationer 354Varumärken 1 067Kundfordringar och andra fordringar 4 238Leverantörsskulder och andra skulder -2 585Upplåning -1 000Uppskjutna skatteskulder -313Summa identifierbara nettotillgångar 2 594Goodwill 5 539

NOTER


66 67

Villkorad köpeskilling om 7 114 Tkr i motsvarande antal aktier betalas förutsatt säljare åberopar sin option på att sälja under de 3 första åren och köparen åberopar den därefter. Villkorade köpeskillingen baseras på EBITDAresultatet gånger fyra senast reviderade årsbokslut då optionen utnyttjas.


Den nettoomsättning från MentorVision som ingår i koncernens resultaträkning sedan april 2017 uppgår till 14 675 Tkr. MentorVisions rörelseresultat efter avskrivningar uppgick till 293 Tkr för samma period.

Om MentorVision skulle ha konsoliderats från 1 januari 2017, skulle bolagets resultaträkning för perioden visa en nettoomsättning på 20 787 Tkr och ett rörelseresultat efter avskrivningar uppgick till 94 Tkr.

COPIAD TELECOM AB

Den 18 april 2017 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet i Copiad Telecom AB, nedan kallat för Copiad, för 6 412 Tkr. Det förvärvade bolaget ingår i segmentet Nät.

Den goodwill på 21 362 Tkr som uppstår genom förvärvet hänför sig till synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och Copiads verksamheter.

Förvärvsanalysen är justerad avseende den uppskjutna skattefordran jämfört med bokslutskommunikén.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för Copiad samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 18 april 2017 Likvida medel 3 206

Eget kapitalinstrument (68 504 aktier) 3 206Summa erlagd köpeskilling 6 412Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulderLikvida medel 1 559Materiella anläggningstillgångar 9 136Kundkontrakt och kundrelationer 17 170Varumärken 10 939Uppskjuten skattefordran 4 922Varulager 473Kundfordringar och andra fordringar 63 926Leverantörsskulder och andra skulder -84 645Upplåning -38 430Summa identifierbara nettotillgångar -14 950Goodwill 21 362

Verkligt värde på de 68 504 aktierna som utfärdats som en del av köpeskillingen om 3 206 Tkr baserades på aktiekursen om 46,80 kr baserad på 10 dagars volymviktad handel föregående tillträdesdagen den 18 april 2017.

Villkorad köpeskilling kommer inte utgå.Verkligt värde på kundfordringar och andra fordringar är

63 926 Tkr och inkluderar kundfordringar med ett verkligt värde på 47 041 Tkr. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.Den nettoomsättning från Copiad som ingår i koncernens resultaträkning sedan april 2017 uppgår till 202 767 Tkr. Copiads rörelseresultat efter avskrivningar uppgick till 37 096 Tkr för samma period.

Om Copiad skulle ha konsoliderats från 1 januari 2017, skulle bolagets resultaträkning för perioden visa en nettoomsättning på 371 010 Tkr och ett rörelseresultat efter avskrivningar på 15 405 Tkr.

FIBERDATA AB

Den 5 juni 2017 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet i Fiberdata AB, nedan kallat för Fiberdata, för 50 584 Tkr. Det förvärv ade bolaget ingår i segmentet Teknik.

Den goodwill på 18 084 Tkr som uppstår genom förvärvet hänför sig till synergieffekter som förväntas genom sammanslag

ningen av koncernens och Fiberdatas verksamheter. Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för Fiber

data samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 5 juni 2017 Likvida medel 0

Eget kapitalinstrument (757 806 aktier) 50 584Summa erlagd köpeskilling 50 584Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulderLikvida medel 10 593Materiella anläggningstillgångar 10 585Finansiella anläggningstillgångar 18Kundkontrakt och kundrelationer 3 395Varumärken 7 966Varulager 5 439Kundfordringar och andra fordringar 14 777Leverantörsskulder och andra skulder -9 475Upplåning -8 300Uppskjutna skatteskulder -2 499Summa identifierbara nettotillgångar 32 499Goodwill 18 084

Förvärvsrelaterade kostnader i samband med förvärvet beräknas uppgå till cirka 150 Tkr.

Verkligt värde på de 757 806 aktierna som utfärdats som en del av köpeskillingen om 50 584 Tkr baserades på aktiekursen om 66,75 kr per aktie den 5 juni 2017.


Den nettoomsättning från Fiberdata som ingår i koncernens resultaträkning sedan juni 2017 uppgår till 56 816 Tkr. Fiberdatas rörelseresultat efter avskrivningar uppgick till 2 380 Tkr för samma period.

Om Fiberdata skulle ha konsoliderats från 1 januari 2017, skulle bolagets resultaträkning för perioden visa en nettoomsättning på 96 522 Tkr och ett rörelseresultat efter avskrivningar på 3 027 Tkr.

FIBER NETWORK CONSULTING AB OCH KIT, KUNSKAP INFRA TEKNIK AB

Den 18 juli 2017 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet i Fiber Network Consulting AB och KIT, Kunskap Infra Teknik AB, nedan kallat för Bolagen, för 1 krona. De förvärvade bolagen ingår i segmentet Nät.

Den goodwill på 3 668 Tkr som uppstår genom förvärvet hänför sig till synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och Bolagens verksamheter.

Förvärvsanalysen är justerad avseende den uppskjutna skattefordran samt värdet på förvärvade fordringar jämfört med bokslutskommunikén.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för Bolagen samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 18 juli 2017 Likvida medel 0,001

Summa erlagd köpeskilling 0,001Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulderMateriella anläggningstillgångar 762Finansiella anläggningstillgångar 1 788Varulager 2 159Kundfordringar och andra fordringar 10 231Leverantörsskulder och andra skulder -10 350Upplåning -3 347Uppskjutna skatteskulder -4 911Summa identifierbara nettotillgångar -3 668Goodwill 3 668


Villkorad köpeskilling bedöms inte utgå.Den nettoomsättning från Bolagen som ingår i koncernens re

sultaträkning sedan augusti 2017 uppgår till 21 639 Tkr. Bolagens rörelseresultat uppgick till 598 Tkr för samma period.

Om Bolagen skulle ha konsoliderats från 1 januari 2017, skulle bolagets resultaträkning för perioden visa en nettoomsättning på 58 235 Tkr och ett rörelseresultat på 2 345 Tkr.

NOTER


68 69

NORDLUNDS ENTREPRENAD AB

Den 18 oktober 2017 förvärvade koncernen 60% av aktiekapitalet i Nordlund Entreprenad AB, för 2 220 tkr. Option på att förvärva resterande 40% av bolaget finns att utnyttjas. Eftersom Transtema innehar denna option konsolideras Nordlunds till 100%. Det förvärvade bolaget ingår i segmentet Nät.

Den goodwill på 2 869 Tkr som uppstår genom förvärvet hänför sig till synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och Nordlunds verksamheter.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för Nordlund samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 18 oktober 2017 Likvida medel 500

Villkorad köpeskilling - Egetkapitalinstrument (aktier)

1 720

Summa erlagd köpeskilling 2 220Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulderLikvida medel 3Materiella anläggningstillgångar 1 892Kundkontrakt och kundrelationer 578Kundfordringar och andra fordringar 1 861Leverantörsskulder och andra skulder -2 011Upplåning -2 939Uppskjutna skatteskulder -33Summa identifierbara nettotillgångar -649Goodwill 2 869


Villkorad köpeskilling om 1 720 Tkr i motsvarande antal aktier betalas förutsatt säljare åberopar sin option på att sälja under de 3 första åren och köparen åberopar den därefter. Villkorade köpeskillingen baseras på EBITDAresultatet gånger fyra senast reviderade årsbokslut då optionen utnyttjas.Den nettoomsättning från Nordlund som ingår i koncernens resultaträkning sedan oktober 2017 uppgår till 3 440 Tkr. Nordlunds rörelseresultat efter avskrivningar uppgick till 463 Tkr för

samma period.Om Nordlund skulle ha konsoliderats från 1 september 2017

(brutet räkenskapsår fr. 20170901 t.o.m. 20180831, skulle bolagets resultaträkning för perioden visa en nettoomsättning på 3 854 Tkr och ett rörelseresultat efter avskrivningar på 116 Tkr under perioden september 2017 t.o.m. december 2017.

THE BPLAN AS

Den 18 november 2017 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet i TheBplan AS, nedan kallat Bplan, för 23 402 tkr. Det förvärvade bolaget ingår i segmentet Teknik.Den goodwill på 11 516 Tkr som uppstår genom förvärvet hänför sig till synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och Bplan verksamheter.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för Bplan samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 18 november 2017 Likvida medel 11 230

Eget kapitalinstrument (217 905 aktier) 12 172Summa erlagd köpeskilling 23 402Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulderLikvida medel 5 080Materiella anläggningstillgångar 51Kundkontrakt och kundrelationer 6 444Varumärken 6 188Kundfordringar och andra fordringar 3 983Leverantörsskulder och andra skulder -7 961Uppskjutna skatteskulder -2 779Valutadifferens 879Summa identifierbara nettotillgångar 11 886Goodwill 11 516

Verkligt värde på kundfordringar och andra fordringar är 3 983 Tkr och inkluderar kundfordringar med ett verkligt värde på 3 850. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Verkligt värde på de 217 905 aktierna som utfärdats som en del av köpeskillingen om 12 172 Tkr baserades på aktiekursen om 55,85 kr per aktie den 11 sept 2017.

Villkorad köpeskilling bedöms inte utgå.Den nettoomsättning från Bplan som ingår i koncernens resultat

räkning sedan november 2017 uppgår till 12 166 Tkr. Bplans rörelseresultat efter avskrivningar uppgick till 1 814 Tkr för samma period.

Om Bplan skulle ha konsoliderats från 1 januari 2017, skulle bolagets resultaträkning för perioden visa en nettoomsättning på 32 859 Tkr och ett rörelseresultat efter avskrivningar på 1 091 Tkr.


17-12-31 16-12-31 17-12-31 16-12-31

Likvida medel i de förvärvade företagen 18 907 8 606 0 0

Kontant köpeskilling -23 268 -37 290 -23 268 -37 290Förvärvskostnader 0 0 -743 0

SUMMA -4 361 -28 684 -24 011 -37 290

NOT 34 SAMMANFATTNING AV ÅRETS FÖRVÄRV OCH DESS EFFEKT PÅ KASSAFLÖDET

NOTER


70 71

NOT 35 KONCERNSTRUKTUR

Namn Organisationsnr Säte Koncernens ägarandelTranstema AB 556320-3677 Mölndal 100%Relink Networks AB 556747-7558 Mölndal 51%

Bee Fastigheter AB 556825-0202 Mölndal 100%

Fibergruppen i Sverige AB 556897-3829 Norrköping 100%

Datelab AB 556522-5728 Örebro 100%

Datelab Invest AB 559043-4444 Örebro 100%

Transtema Syd AB 556883-9491 Helsingborg 100%

WinCore AB 556518-9130 Kungsbacka 100%

Wincore Finans AB 556775-0335 Kungsbacka 100%

HC Telecom AB 556944-2444 Strömstad 100%

BearCom AB 556512-5068 Göteborg 100%

AreaX AB 559050-6613 Norrköping 100%

Transtema Academy AB 559074-0105 Varberg 100%

Enafoki aktiebolag 556452-9963 Enköping 100%

Andersson & Jansäter Entreprenad AB 556584-6689 Norberg 100%

MentorVision AB 556681-0387 Göteborg 51%

Copiad Telecom AB 559010-7719 Solna 100%

Fiberdata AB 556644-7578 Gävle 100%

Fiber Network Consulting AB 556669-4336 Malmö 100%

Kunskap Infra Teknik AB 556436-6127 Malmö 100%

Nordlund Entreprenad AB 556879-3953 Partille 60%

TheBplan AS 99417-9969 Oslo 100%

NOT 36 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Inga händelser att rapportera.

NOT 37 NYCKELTALSDEFINITIONER

Nyckeltal Definition

Nettoomsättningstillväxt Nettoomsättning innevarande år/nettoomsättning föregående period

EBITDA-marginal Rörelseresultat före avskrivningar/nettoomsättning

Rörelsemarginal Rörelseresultat före finansiella poster/nettoomsättning

Nettomarginal Periodens resultat/nettoomsättning

Soliditet Justerat eget kapital/totala tillgångar

Avkastning på eget kapital Resultat efter finansiella poster/justerat eget kapital

Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster/balansomslutningen exklusive icke ränte-bärande skulder

Nettoskuld/EBITDA resultatet Låneskulder minus likvida medel och placeringar i värdepapper/rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)

Justerat eget kapital Summan av redovisat eget kapital + 78% av obeskattade reserver

Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat efter skatt /genomsnittligt antal aktier före utspädning justerat med fondemissionselement

Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat efter skatt /genomsnittligt antal aktier efter utspädning justerat med fondemissionselement

Nettomsättning per anställd (tkr) Nettoomsättning/genomsnittligt antal anställda

Resultat per anställd (tkr) Periodens resultat efter skatt /genomsnittligt antal anställda

Eget kapital per aktie (kr) efter utspädning Justerat eget kapital/antalet aktier efter utspädning

Kassalikviditet Omsättningstillgångar+ ev. outnyttjad checkkredit – lager/korta skulder+ utdelning

Antal anställda Antal anställda vid periodens slut

Genomsnittligt antal anställda Genomsnittligt antal anställda vid periodens slut

Antalet aktier Antalet aktier vid periodens slut före urspädning

Genomsnittligt antalet aktier före utspädning Antalet aktier före utspädning/antalet månader

Genomsnittligt antalet aktier efter utspädning Antalet aktier efter utspädning/antalet månader

NOTER


72 73

NOT 38 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION

UTDELNINGSPOLICY

Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 2017 eftersom tillväxten förväntas fortsätta under 2018 och att Bolaget vill kunna finansiera denna primärt med egna medel. Styrelsen kommer att se över utdelningspolicyn inför varje årsstämma i framtiden.

TILL ÅRSSTÄMMANS FÖRFOGANDE STÅR FÖLJANDE VINSTMEDEL

Belopp anges i SEKÖverkursfond 174 744 866

Balanserat resultat 1 611 296

Årets resultat 2 875 931

179 232 093

STYRELSEN FÖRESLÅR ATT I NY RÄKNING ÖVERFÖRES

179 232 093179 232 093

Göteborg 2018-04-20

Vår revisionsberättelse har lämnats den 20 april 2018

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Göran NordlundSTYRELSENS ORDFÖRANDE

Linus BrandtSTYRELSELEDAMOT

Clas RydénAUKTORISERAD REVISOR

HUVUDANSVARIG

Magnus JohanssonVD OCH STYRELSELEDAMOT

Liselotte EngstamSTYRELSELEDAMOT

Helen Olsson SvärdströmAUKTORISERAD REVISOR

Peter StenquistSTYRELSELEDAMOT


74 75

REVISIONSBERÄTTELSE

REVISIONSBERÄTTELSE

RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN

UTTALANDEN

Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Transtema Group AB (publ) för år 2017. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 10–72 i detta dokument.

Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2017 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upp rättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väs ent liga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2017 och av dess finansiella resultat och kassa- flöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.

Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernens rapport över totalresultatet och balansräkningen för koncernen.

GRUND FÖR UTTALANDEN

Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

ANNAN INFORMATION ÄN ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN

Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–9 respektive 76–78. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information.

Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.

I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identi fieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.

Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.

STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.

Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta.

REVISORNS ANSVAR

Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter

Till bolagsstämman i Transtema Group AB (publ), org.nr 5569880411 eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen.

En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen.

RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR

UTTALANDEN

Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Transtema Group AB (publ) för år 2017 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.

Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslag et i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

GRUND FÖR UTTALANDEN

Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR

Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.

Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att till se att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.

REVISORNS ANSVAR

Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:• företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försum melse

som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget• på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, års

redovisningslagen eller bolagsordningen.Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige all tid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan för anleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.

En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen.

Göteborg den 20 april 2018Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Clas RydénAUKTORISERAD REVISORHUVUDANSVARIG REVISOR

Helen Olsson SvärdströmAUKTORISERAD REVISOR


76 77

LEDNING

STYRELSEN

MAGNUS JOHANSSON (1963)STYRELSELEDAMOT SEDAN ÅR 2014

Magnus Johansson är utbildad civilingenjör i datateknik vid Chalmers Tekniska Högskola. Han har erhållit en MBA från Handelshögskolan i Göteborg. Han har vidare examina från officershögskolan i Karlskrona och krigshögskolan i Stockholm. Magnus har sedan år 1997 varit ägare och VD i Transtema AB, numera ett helägt dotterbolag till Transtema Group AB.

ANTAL AKTIER: 8 359 000

LINUS BRANDT (1966)STYRELSELEDAMOT SEDAN ÅR 2017

Linus Brandt är utbildad civilekonom på Handelshögskolan i Göteborg. Linus Brandt är CFO och Executive Vice President i Opus Group, noterat på Stockholmsbörsen, Mid Cap. Linus är oberoende till Bolaget och dess större ägare. Linus har tidigare varit CFO på Stena Adactum och Mediatec, och har även bakgrund som auktoriserad revisor och Partner på Deloitte.

ANTAL AKTIER: 2 000

GÖRAN NORDLUND (1958)STYRELSEORDFÖRANDE SEDAN ÅR 2014

Göran Nordlund är utbildad civilingenjör i elektroteknik från Chalmers Tekniska Högskola och har studerat företagsekonomi vid Göteborgs Universitet. Göran har mångårig erfarenhet som entreprenör, bland annat inom telekomindustrin, och är en aktiv delägare och styrelseledamot i ett flertal företag inom skilda branscher. Andra pågående uppdrag inkluderar ordförande i Cellink AB (publ), Vadsbo SwitchTech Group AB (publ), Ebeco AB, Vizazi Invest AB, Enzymex AB, Silverbullet Film AB och Wallmander & Co AB. Vidare driver Göran investeringsverksamhet genom den egna koncernen Fore C Investment Holding AB.


LISELOTTE HÄGERTZ ENGSTAM (1960)

STYRELSELEDAMOT SEDAN ÅR 2017

Liselotte Hägertz Engstam är utbildad civilingenjör inom väg och vatten från Chalmers Tekniska Högskola, samt certifierad internationell styrelse-ledamot från INSEAD (IDPC). Liselotte är en erfaren internationell ledare från företag inom ingenjörstjänster, IT och digitalisering som HCL, IBM och Skanska. Liselotte är styrelseledamot i Zalaris A/S (publ) och Sgroup, ordförande i Aino Health (publ) och Digoshen samt rådgivare till flera startup’s. Liselotte har tidigare varit styrelseledamot i Knowit Group (publ) och Transcom Worldwide (tidigare publ, avnoterat efter förvärv). Liselotte är oberoende till Bolaget och dess större ägare.

ANTAL AKTIER: 1 580

PETER STENQUIST (1965)STYRELSELEDAMOT SEDAN ÅR 2017 Peter Stenquist är utbildad civilingenjör i industriell ekonomi från Chalmers Tekniska Högskola, Göteborg och har studerat vid INP, ENSGI, Institut National Polytechnique ESA, Ecole Supérieure des Affaires i Grenoble, Frankrike. Peter har erfarenhet från bilindustrin, IT, som managementkonsult inom ett flertal branscher och senast som VD för ett bolag inom Telekom Wireless Backhaul som OEMleverantör till telekomindustrin. Peter är oberoende till bolaget och dess större ägare.

ANTAL AKTIER: 75 000

LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

MAGNUS JOHANSSON (1963)CEO

VD och ägare av Transtema AB sedan 1997. Entreprenör med teknisk bakgrund från Försvarsmakten. Civilingenjör i datateknik vid Chalmers Tekniska Högskola. MBA vid handelshögskolan i Göteborg. Krigshögskolan i Stockholm. Officershögskolan i Karlskrona.


MALIN KROUTHÉN (1967)REDOVISNINGSCHEF

Ekonomichef i Transtema AB sedan 1997. Ekonomisk utbildning vid handelshögskolan i Göteborg.

ANTAL AKTIER: 9 000 ANTAL OPTIONER: 60 000

JENS BOBERG (1982)COO

Diplomerad Marknadsekonom från IHM Business School med inriktning marknadsföring samt ledarskap. Teknisk bakgrund med fokus på ITsäkerhet och datakommunikation. Jens har varit anställd i Transtema AB sedan 2005, de senaste åren som Sälj och Marknadschef.

ANTAL AKTIER: 104 000 ANTAL OPTIONER: 240 000

JOHN AFZELIUS (1978)CFO

John Afzelius är utbildad civilingenjör från Kungliga Tekniska Högskolan, Ekonomie kandidat från Stockholms Universitet, Chartered Financial Analyst® och har en reservofficersexamen från Officershögskolan i Karlskrona. John var senast CFO i Thin Film Electronics ASA, noterat på Oslo Børs och har tidigare arbetat som VP Strategy and M&A i Orkla ASA i Oslo. John har även arbetat som portföljförvaltare i Catella Kapitalförvaltning och Nordea Investment Management, samt i Försvarsmakten.

ANTAL OPTIONER: 75 000

TRANSTEMAGROUP.SE

031-746 83 00

[email protected]

EA ROSENGRENS GATA 31

421 31 VÄSTRA FRÖLUNDA

Documents

ÅRSREDOVISNING 2017transtemagroup.se/.../17-0478_arsredovisning_digital_0.pdf · 2018. 4. 20. · TRANSTEMA ÅRSREDOVISNING 2017 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 14 15 OMSÄTTNING OCH RESULTAT