(STUDI KASUS PADA USD TERHADAP JPY) - digilib.uns.ac.id · (STUDI KASUS PADA USD TERHADAP JPY) SKRIPSI . ... In this study emphasized the fundamental analysis methods of economics

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

ANALISIS INFORMASI FUNDAMENTAL EKONOMI

TERHADAP KURS DALAM INVESTASI FOREX

(STUDI KASUS PADA USD TERHADAP JPY)

SKRIPSI

Diajukan untuk Melengkapi Tugas-tugas dan Memenuhi

Syarat-syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi

Universitas Sebelas Maret

oleh :

Yeremia Banyu Lantang Purwanto

NIM. F0110130

EKONOMI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA

2014


commit to user

ii

ABSTRAK


F0110130

Fakultas Ekonomi Dan Bisnis/Ekonomi Pembangunan

Forex merupakan salah satu instrument berinvestasi dipasar uang yang dilakukan dengan

cara melakukan jual beli terhadap mata uang asing. Yang perlu menjadi perhatian dalam

berinvestasi dalam pasar forex adalah nilai kurs mata uang yang diperdagangkan. Terdapat dua

metode analisis untuk melakukan peramalan dalam menganalisis harga kurs yaitu metode

analisis teknikal dan metode analisis fundamental. dengan menggunakan kedua metode tersebut

investor berspekulasi dalam memperkirakan harga yang akan datang. Dalam penelitian ini

ditekankan mengenai metode analisis fundamental ekonomi. Dimana akan diteliti mengenai

pengaruh antara variabel indipenden yaitu ADP Nonfarm Employment Change, Core CPI, dan

Prelim UoM Consumer Sentimen terhadap variabel dependen yaitu Kurs USD-JPY yang

diperdagangkan di pasar forex dalam jangka panjang dan jangka pendek. Metode analisis data

yang digunakan adalah error correction model. Dengan pengujian menggunakan metode ECM

diketahui bahwa tidak terdapat pengaruh dalam jangka pendek oleh ketiga variabel indipenden

terhadap Kurs USD-JPY yang diperdagangkan dalam bursa forex. namun variabel dependen

tersebut berpengaruh dalam jangka panjang. Oleh sebab itu dapat disimpulkan bahwa analisi

fundamental ekonomi yang digunakan oleh investor efektif jika digunakan dalam jangka panjang

namun tidak berpengaruh dalam jangka pendek.

Kata kunci : Forex, metode analisis fundamental ekonomi, jangka panjang, jangka pendek


commit to user

iii

ABSTRACT


F0110130

Fakultas Ekonomi dan Bisnis/Ekonomi Pembangunan

Forex investing is one of the money market instrument which is done by doing the

buying and selling of foreign currencies. That needs to be taken in investing in the forex market

is the exchange rate of currencies traded. There are two methods of analysis for forecasting

exchange rates in analyzing the method of technical analysis and fundamental analysis methods.

by using both methods in estimating investors speculating that the price will come. In this study

emphasized the fundamental analysis methods of economics. Where will be investigated on the

effect of the independent variables, namely ADP Nonfarm Employment Change, Core CPI,

Prelim UoM Consumer Sentiment, and the trade balance of the dependent variable is the

exchange rate USD-JPY traded in the forex market in the long term and short term. Data analysis

method used is the error correction model. By using the method of testing the ECM is known

that there is no effect in the short term by three independent variables to exchange rate USD-JPY

traded in the forex market. but the dependent variable in the long-term effect. Therefore it can be

concluded that the analysis of economic fundamentals that are used by the investor effective if

used in the long term but has no effect in the short term.

Keywords: Forex, fundamental analysis methods of economics, long-term, short-term


commit to user

iv


commit to user

v


commit to user

vi


commit to user

vii

Motto

Berpikir cepat, bergerak cepat, waktu tidak berputar mundur, kesempatan tidak selalu datang.

Keluarga untuk aku, aku untuk keluarga.

(Yeremia Banyu)


commit to user

viii

HALAMAN PERSEMBAHAN

Terimakasih kepada:

Tuhan Yesus Kristus yang selalu memberkati dan menyertai

Mama yang membesarkan aku dan menyayangi sepenuh hati

Keluarga besar Sularsono yang selalu menyertaiku dengan doa dan memberi banyak

dukungan

Teman- teman EP A yang menjadi sahabat terbaik dan membantu dalam penyusunan skripsi ini

Teman- teman EP 2010

Teman-teman fakultas ekonomi

Teman-teman UKM bola

Teman-teman kos arda


commit to user

ix

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yesus Kristus yang telah melimpahkan

rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul

“ANALISIS INFORMASI FUNDAMENTAL EKONOMI TERHADAP KURS DALAM

INVESTASI FOREX (STUDI KASUS PADA USD TERHADAP JPY)”.

Skripsi ini disusun dengan tujuan memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan

Program Sarja (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Selama menyusun skripsi penulis tidak lepas dari beberapa pihak, maka dalam

kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:

1. Dr. Wisnu Utomo, M.S selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret

Surakarta.

2. Drs. Supriyono, M.Si selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas

Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta sekaligus pembimbing akademik.

3. Bapak Hery Sulistio Jati NS, SE selaku dosen pembimbing yang telah sabar

membimbing penulis. Terima kasih atas perhatian, kritik dan sarannya. Semoga

menjadi ilmu yang bermanfaat.

4. Dwi Prasetyani, S.E, M.Si selaku dosen pembimbing akademik yang telah

memberikan pengarahan dan bimbingan selama studi kepada penulis.

5. Bapak dan ibu dosen pengampu Fakultas Ekonomi yang telah memberikan ilmunya

selama penulis menuntut ilmu di Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret.

6. Analisa Richtiani selaku orangtua penulis. Terima kasih atas segala kasih sayang dan

doanya sehingga penulis mampu menempuh Program S-1 dengan lancar.

7. Keluarga besar Sularsono yang telah menjadi motivatorku selama ini

8. Teman-teman kos Arda dan Andaru beserta teman-teman kos dari jurusan manajemen

lainya yang telah menjadi keluarga baru yang mengisi hari-hari selama di solo.


commit to user

x

9. Teman-teman Annur yang selalu mendoakan dan memberi dukungan untuk

menyelesaikan kuliah.

10. Teman-teman EPA angkatan 2010 yang telah menjadi keluarga baru yang

menyenangkan selama kuliah bagi penulis.

11. Pihak-pihak yang tidak sempat penulis sebutkan satu persatu yang telah membantu

penulis baik secara langsung atau tidak langsung

Akhirnya, segala kekurangan, kesalahan dan ketidak sempurnaan skripsi ini adalah

tanggung jawab penulis.. Semoga penelitian ini bermanfaat bagi kita semua.

Surakarta, 19 Agustus 2014

Yeremia banyu lantang purwanto

F0110130


commit to user

ii

Daftar Isi

Halaman Judul…….……………………..…………………………………………………………………………….i

Abstrak…………………………………………………………………………………………………………..……….ii

Halaman Persetujuan Pembimbing..………………….………………………….…………………..….iii

Halaman Pengesahan Tim Penguji..……………………………….………………………………………iv

Surat Pernyataan…………………….………………………………………………………………………………v

Motto……………………………..……………………………………………………………………………………..vi

Halaman Persembahan………………………………………………………………………………..……….vii

Kata Pengantar………………………………………………………………..…………………………………..viii

Daftar Isi…………………………………………………………………………………………………………………ix

BAB I PENDAHULUAN. ................................................................................ 1

A. Latar Belakang .................................................................................. 1

B. Rumusan Masalah ............................................................................. 7

C. Tujuan Penelitian .............................................................................. 8

D. Manfaat Penelitian ............................................................................ 9

BAB 2 ............................................................................................................. 10

A. Pasar Valuta Asing .......................................................................... 10

B. Fungsi Pasar Valuta Asing ............................................................. 10

C. Kurs .................................................................................................. 12

D. Penentuan Nilai Kurs ...................................................................... 12

E. Kurs Dalam Jangka Panjang ......................................................... 12

a. Hukum Satu Harga ...................................................................... 13

b. Teori Paritas Daya Beli ............................................................... 13

c. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kurs Dalam Jangka

Panjang 14

F. Kurs Dalam Jangka Pendek ........................................................... 15


commit to user

iii

G. Data Fundamental Yang Digunakan Dalam Investasi Forex ..... 15

a. Berita Pertumbuhan Ekonomi ................................................... 15

b. Data Survei ................................................................................... 16

c. Data Inflasi ....................................................................................... 16

d. Suku Bunga .................................................................................. 17

e. Data Tenaga Kerja .......................................................................... 17

H. Kerangka Pemikiran ....................................................................... 18

I. Hipotesis ............................................................................................... 19

BAB III ........................................................................................................... 20

A. Desain Penelitian ............................................................................. 20

B. Ruang Lingkup dan Batasan Penelitian ........................................ 20

C. Pengukuran Variabel ...................................................................... 21

D. Jenis Dan Sumber Data .................................................................. 21

1. Jenis Data...................................................................................... 21

2. Sumber Data ................................................................................. 21

3. Metode Pengumpulan Data ........................................................ 21

4. Definisi Operasional Variabel..................................................... 22

E. Metode Analisis Data ...................................................................... 25

1. Ordinary Least Squared (OLS) .................................................... 25

2. Analisis Error Correction Model (ECM) .................................... 25

F. Uji akar-akar unit ........................................................................... 29

G. Uji Kointegrasi ................................................................................. 29

H. Uji t ................................................................................................... 30

I. Uji F ...................................................................................................... 31

J. Uji Goodness of Fit .......................................................................... 32

K. Uji Multikolinearitas ....................................................................... 33

L. Uji Heteroskedastisitas .................................................................... 33

M. Uji Autokorelasi ............................................................................... 34

BAB IV ........................................................................................................... 35

A. Gambaran Umum Perkembangan Variabel ................................. 35


commit to user

iv

1. Kurs ............................................................................................... 35

2. ADP Non Farm Employment Change ....................................... 36

3. Core CPI ....................................................................................... 37

4. UoM Consumer Sentiment .......................................................... 39

B. Hasil dan Analisis Data ................................................................... 40

1. Hasil Estimasi Persamaan OLS .................................................. 41

2. Uji Stasioner ................................................................................. 43

3. Uji Kointegrasi ............................................................................. 44

4. Estimasi Error Correction Model .............................................. 45

5. Uji Statistik ................................................................................... 47

6. Uji Asumsi Klasik ........................................................................ 52

C. Intepretasi ekonomi ......................................................................... 54

BAB V ............................................................................................................. 57

A. Kesimpulan ...................................................................................... 57

B. Saran ................................................................................................. 57

Documents

(STUDI KASUS PADA USD TERHADAP JPY) - digilib.uns.ac.id · (STUDI KASUS PADA USD TERHADAP JPY) SKRIPSI . ... In this study emphasized the fundamental analysis methods of economics