Taytytututuythj

7/26/2019 Taytytututuythj

1/8

Tema7. Organizarea circulaiei bneti la ntreprindere

7.1.Necesitatea de inerii de numerar.

7.2.Fluxurile monetare de la i ctre intreprindere.Men inerea solvabilit ii curente.

7.3.Metode de circula ie a banilor.Incasrile i achitrile bne ti.

7.4.Prono!area incasarilor bnesti. "area de seam re#eritor la circulatia mi$loacelor

banesti.

7.1.Necesitatea de inerii de numerar.

Motivaia de%inerii& 'n permanen%& de ctre 'ntreprindere a mi$loacelor bne(ti sedatorea! unor cau!e )

*siurarea activit%ii curente) plata #urni!orilor& plata salariilor& platadividendelor& achitarea dob+n!ilor&

Pentru e#ectuarea unor pl%i neprev!ute) apari%ia unor comen!i de produc%iesuplimentare

Pentru a avea acces la anumite 'nlesniri acordate din partea bncilor (i pentru abene#icia de puncta$e bune 'n ca!ul 'n care 'ntreprinderea dore(te s contracte!ecredite bancare

Pentru a putea bene#icia de avanta$ele o#erite de anumite 'mpre$urri ) rabaturiacordate de #urni!ori& investi%ii pro#itabile.

Avantajele i dezavantajele deinerii numerarului la ntreprindere

nivelului soldului denumerar

avanta$e de!avanta$e

,oldul de numerar mare - apari%ia unei comen!isuplimentare de produc%ie- acordarea rabaturilorcomerciale pentru lataimediat a mr#urilor

ntreprinderea suport costurisub #orma dob+n!ilor& care s-ar#i c+(tiat& dac #ondurile n-ar#i #ost blocate 'n contul curent

,oldul de numerar mic /vitarea costului deoportunitate leat de blocareanumerarului

- apari%ia costurilor decomand0costuri de deci!ie& de

broera$

- sporirea cheltuielilor leatede v+n!area valorilor mobiliare- costuri oca!ionate decontractarea unui 'mprumut

Coninutul i obiectivele trezorerieiTrezoreria este de#init ca ansamblul de activit%i (i opera%iuni& re#eritoare laestiunea 'ncasrilor (i pl%ilor& ast#el 'nc't s #ie asiurat 'n permanen% o armoniecorespun!toare 'ntre cele dou cateorii de opera%iuni.

Trezoreria= Fondul de rulment - Necearul de !ond de rulmenton%inutul tre!oreriei poate #i anali!at din dou puncte de vedere)


2/8

1. organizatoric, repre!ent+nd un departament al direc%iei #inanciare&creia 'i revine sarcini (i atribu%ii

2. structural, din acest punct de vedere& tre!oreria poate #i de#init caansamblul disponibilit%ilor a#late 'n conturi bancar curente (isau 'ncas.

Obiectivul principal al trezoreriei: este optimi!area permanent a raportului dintre'ncasri (i pl%ile bne(ti& ast#el 'nc't aceasta s-(i poat reali!a& 'n condi%ii dera%ionalitate (i e#icien%& obiectivul su de activitate.Sarcinile trezoreriei:

accelerarea 'ncasrilor (i evaluarea variantelor de investire pe termen scurt aexcedentului de tre!orerie

aprecierea (i evaluarea di#eritelor surse de #inan%are pe termen scurt& care sasiure o rentabilitate a #ondurilor investite

aleerea mi$loacelor de plat adaptate nevoilor 'ntreprinderii elaborarea buetului de tre!orerie

7.2.Fluxurile monetare de la i ctre intreprindere.!en inerea solvabilit ii curente

"ncarile re#lect mi(crile de resurse bne(ti care asiur alimentarea curenta conturilor de disponibilit%i.

#etiunea ncarilorcuprinde ansamblul de metode (i tehnici& mi$loace (iinstrumente prin intermediul crora se asiur derularea& 'n condi%ii optime& atuturor #luxurilor bne(ti ce conver spre 'ntreprindere& urmrindu-se obiectivul de

asiurarea a echilibrului dintre 'ncasri (i pl%i pe intervale determinate.$tructura ncarilor% ncasri generate din activitatea operaional)- contravaloarea bunurilor& lucrurilor (i serviciilor v+ndute clien%ilor5- avansurile primite de la cumprtori- alte 'ncasri bne(ti 0v+n!area altor active curente& arenda curent& restituireasumelor din buet ncasri generate de activitatea investiional includ:- 'ncasri din v'!area activelor pe termen lun- dividende din investi%ii #inanciare pe termen lun

- dob+n!i primite din credite acordate- suma avansurilor 'ncasate pentru activelor pe termen lun destinate v+n!rii. ncasri generale de activitatea financiar:,tudiul asupra 'ncasrilor oca!ionate de activitatea #inanciar o#er in#orma%ieasupra modi#icrilor produse 'n mrime capitalului propriu.- sumele de bani ob%inute din emisiunea de noi ac%iuni- sumele din contractarea creditelor bancare pe termen scurt sau pe termenlun- sume provenite din subven%ii& sponsori!ri& dona%ii&premii & a$utoare

"estiunea plilor


3/8

#etiunea plilor implic cunoa(terea modului 'n care se ordonea! 'n timp toatedatoriile bne(ti& ast#el 'nc't s #ie posibil (i o mai bun corelare a 'ncasrilor.

"in punct de vedere al con%inutului lor economic& pl%ile se ordonea! 'n trei rupe) Plile generate de activitatea operaional:- sumele& repre!ent+nd contravaloarea bunurilor& mr#urilor& serviciilorcumprate de la #urni!ori- plata salariilor (i contribu%iile pentru asiurrile sociale- plata dob+n!ilor pentru credite bancare- plata arendei curente- investi%ii pe termen scurt Plile generate de activitatea investiional )

- procurarea activelor pe termen lun - procurarea oblia%iunilor - acordarea creditelor (i 'mprumuturilor pe termen lun

Plile ocazionate de realizare activitii financiare:- restituirea creditelor (i 'mprumuturilor- rscumprarea ac%iunii proprii- plata dividendelor

"estiunea clienilor#etiunea clienilor cuprinde metode (i politici de studiere a clien%ilor 'n vedereaselectrii acestora& de supravehere (i control asupra clien%ilor actuali.Metode de tudiere a clienilor%&. modelul lui 'ltman elaborat pe ba!a studiilor privind starea #inanciar a 66 de'ntreprinderi #rance!e& o#er in#orma%ii pertinente 'n privin%a pre!icerii strii de

#aliment. Modelul const 'n calcularea #unc%iei) 8 9.912 :1 ; 9&914:2 ;9& 933:3;9&9964:4 ; 9& raportul dintre valoarea de pia% a capitalului propriu (i datoriile totale5:=> raportul dintre ci#ra de a#aceri (i activele totale.Potrivit lui *ltman& o valoare a lui : mai mare dec+t 2&67= semni#ic o situa%ie

#inanciar bun5 valoarea lui mai mic dec+t 2&67= exprim posibilitatea de#aliment a clientului.(.Modelul lui )oel *onan i Mic+el ,older& elaborat pe un e(antion de 299 de'ntreprinderi industriale #rance!e .

Modelul const 'n construc%ia unei #unc%ii matematice din = indicatori dee#icien%& cei mai semni#icativi& care o#er in#orma%ii asupra riscului de #aliment alclientului. Modelul are #orma)

8 -9.16 ?1 - 9.22?2 ; 9.@7?3; 9.19?4 - 9.24?=& unde repre!int scorul& metoda #iind numit (i a scorurilor5?1> raportul dintre active curente 0#r stocuri (i activul total5

?2 > raportul dintre capitalul permanent (i pasivul total. Indicatorul re#lectradul de stabilitate #inanciar a clientului5


4/8

?3> raportul dintre cheltuieli #inanciare (i ci#ra de a#aceri5?4> raportul dintre cheltuieli de personal (i valoarea aduat5?=> raportul dintre re!ultatul opera%ional (i datoriile totale.Pe ba!a re!ultatelor ob%inute& s-au stabilit urmtoarele constatri)+nd 8 9.219& probabilitatea de #aliment a clientului este de 199A&

8 - 9.96@ probabilitatea de #aliment este de =9A& 8 - 9.164 probabilitatea de #aliment este de 19A.

n #unc%ie de riscul de neplat al clien%ilor& volumul creditului (i termenul deacordare pot #i di#eren%iate. *st#el& clien%ilor cu risc mic de neplat li se o#er cei maiavanta$o(i termeni de credit& 'n timp ce asupra clien%ilor cu risc mare de insolvabilitatese e#ectuea! un control permanent (i riuros.

"e(i setul de indicatori care #ormea! con%inutul modelelor *ltman (i Boelonan (i Michel Colder sunt relevan%i pentru aprecierea strii #inanciare a clien%ilor &aplicarea modelelor poate conduce la clasarea clien%ilor 'n doar dou rupe) #alimentari(i viabili. lien%ii a#la%i 'n apropierea extremit%ilor pot evolua 'n continuare di#erit& #iede#avorabil& #ie 'ncerc+nd s #ie 'n continuare viabili. "e aceea& 'n luarea deci!iei

privind #ormarea clientelei 'ntreprinderii& trebuie s #ie #olosite (i alte mi$loace destudiere a acesteia.

/ste important& 'n acest context& studierea clien%ilor din punct de vedere allichidit%ii & rentabilit%ii& starea tehnic a acestora& valoarea real a patrimoniului etc.Metoda care o#er ast#el de in#orma%ii despre client a cptat& 'n literatura despecialitate& denumirea de *ei */% caracterul& capacitatea& capitalul& aspectecolaterale& condi%ii enerale.

0.Modelul *ei */% caracterul1 capacitatea1 capitalul1 apecte colaterale1condiii generale

Caracterul clientuluivi!ea! in#orma%ii privind corectitudinea acestuia& sepoate $udeca despre inten%iile sale 'n a-(i 'ndeplini oblia%iile5

Capacitatea clientului se evaluea! printr-o anali! a situa%iei privindestiunea propriului patrimoniu& posibilit%ile sale de #inan%are5

Capitalul clientului. ,e #ac estimri ale capacit%ii de 'ndatorare a clientului&radului de stabilitate #inanciar. ?aport+nd capitalul permanent la total capital#inanciar& se urmre(te cunoa(terea valorii reale a patrimoniului& aran%iile materiale decare dispune clientul.

Aspectele colateraledespre clien%i includ in#orma%ii despre capacitatea deplat imediat 0radul de lichiditate imediat& care sunt mi$loacele de plat utili!ate&atitudinea clientului #a% de partenerii si5

Condiii #enerale. ,e are 'n vedere ob%inerea de in#orma%ii asupra clien%ilorcu privire la rata cre(terii economice& starea tehnic (i posibilit%ile de moderni!are&

perspectivele de a#aceri ale clien%ilor (i capacitatea lor de a enera pro#ituri 'n viitor&etc.

n aceast etap de estiune a clien%ilor 0preventiv& sunt importante stabilireavolumului de mr#uri livrate pe credit #iecrui client& stabilirea unui pla#on total alcreditului-client 'n #unc%ie de nivelul volumului v+n!rilor5 stabilirea& prin contract& aunor aran%ii 'mpotriva riscului de neplat5 stabilirea duratei de acordare a creditului.

Mrimea creditului-client care repre!int& din punct de vedere #inanciar& oimobili!are de resurse #inanciare se stabile(te aplic+nd #ormula)


5/8

redit-client 836=

clientcredituluiaacordaredeDurataVN

,copul studierii clien%ilor este cunoa(terea acestora (i cre(terea v+n!rilor pecredit acordate clien%ilor rentabili (i solvabili& sporirea& pe aceast ba!& a valorii de

pia% a 'ntreprinderii.!etode de control asupra clienilor

,tudierea clien%ilor (i acumularea in#orma%iei re#eritoare la clientel este& ini%ial&o sarcin a compartimentului de maretin din cadrul 'ntreprinderii& ulterior&supraveherea (i controlul asupra clien%ilor revenind serviciului #inanciar-contabil.

,upraveherea (i controlul clien%ilor este o activitate laborioas& pentrureali!area ei se #olosesc metode (i tehnici de calcul care permit eviden%iereade#icien%elor 'n comportamentul clien%ilor (i lansarea deci!iilor privind accelerarea'ncasrilor.

Pentru urmrirea clien%ilor& se pot #olosi diverse metode& printre care)'. Metoda '2*1 presupune clasi#icarea clien%ilor 'n trei rupe& dup

importan%a lor)"rupa A> clien%i #oarte importan%i& crora le revin circa 69A din volumul total

al crean%elor& numrul lor #iind de 19A din total clien%i."rupa $> clien%i importan%i& de%in o pondere de 39A din total clien%i (i 39A

din valoarea crean%elor5"rupa C> clien%i de mic importan%& numrul lor constituie 69A din numrul

total al clien%ilor& 'n timp ce ponderea creditului ce le revine este doar de 19A.Destiunea clien%ilor& 'n con#ormitate cu aceast clasi#icare& const 'n

supraveherea atent& continu asupra clien%ilor de cateoria * (i E cu scopul evitriiderelrilor 'n ra#icul de achitare a oblia%iunilor.

Pentru clien%ii al cror risc de insolvabilitate este mrit& iar perspectiva a#aceriinu este clar& se pot stabili pla#oane de credit& care presupune determinarea cuanticipa%ie a #ondurilor investite 'n soldul clien%ilor 'n anumite perioade. "e(i&dep(irea unui pla#on de credit nu 'nseamn& neaprat& c sunt crean%e dubioase& uniiclien%i pot trece prin di#icult%i #inanciare temporare& care pot #i u(or dep(ite. "eaceea& aplicarea acestei metode implic (i riscul de pierdere a unor clien%i& reducereavolumului v+n!rilor (i& corespun!tor& reducerea pro#itului brut.

2. Metoda vec+imii creanelor& permite urmrirea 'ncasrii la timp acrean%elor& o#er in#orma%ii privind vechimea (i stabilitatea rela%iilor cu #iecare client&

permite #ormularea unor aprecieri re#eritoare la dimensiunea raporturilor ce se vorstabili 'n viitor cu clientela.

Metoda se ba!ea! pe constituirea unui tablou care reevaluea! vechimeacrean%elor& dup cum se observ 'n tabelul 7.4.1.

*reane a!late n porto!oliu la !3ritul lunii curente4unaapariieicreanelor

5aloarea0mii lei

Termenuldeacordare

acreditului

5ec+imeacreanelor0!ile

6 !ade totalcreane

53nzrin lunaacordrii

creditului

6creanei

n

v3nzri


6/8

client0!ile

Tabelul 7.8.&. Tabloul privind creanele ntreprinderii*nali!a situa%iei #iecrui client permite s #acem aprecieri asupra respectrii

termenelor de rambursare a creditului de ctre #iecare client& valoarea #ondurilorimobili!ate (i pierderea rentabilit%ii calculat ca produsul dintre rata rentabilit%iieconomice a 'ntreprinderii (i valoarea crean%elor cu scaden% dep(it& ori 'n raport curata dob+n!ii la plasamentele bancare pe termen scurt (i numrul de !ile de 'nt+r!iere a

pl%ii. rentarea 'ncasrii crean%elor cu termen de scaden% expirat necesit reali!areaanali!ei #iecrui client& 'n vederea cunoa(terii cau!elor neachitrii (i luarea unormsuri administrative sau chiar $uridice de recuperare a crean%elor. G metod e#icientde recuperare a crean%elor este !actoringul& care repre!int o conven%ie prinintermediul creia clientul trans#er crean%ele sale unei societ%i #inanciare de #actorincare-i achit contravaloarea contra unui cost 0comision de #actorin& care include& pel+n pre%ul serviciilor o#erite& (i un pro#it.

*. Metoda indicatorilor. n ceea ce prive(te controlul asupra intervalului detimp 'n care clien%ii '(i onorea! datoriile& 'n practica economic& se utili!ea! #recventindicatorul H9urata medie de ncaare a unui client/ 0"rec& calculat con#ormrela%iei)

"rec 8

369VV

Sdcr

undecr

Sd

indic soldul mediu al crean%elor > volumul v+n!rilor

crSd- soldul mediu anual al crean%elor cu clientul dat se calculea! ca media

aritmetic a soldurilor 'nreistrate de conturile ce re#lect crean%e la s#+r(itul #iecreiluni& con#orm rela%iei)

crSd

812

12

1

=

t

dtcrS

?e!ultatul ob%inut se compar cu durata medie de 'ncasare a crean%elor 'nansamblu pe 'ntreprindere& calculat con#orm #ormulei)

"tcr8anualevnznzrVoluul

total!reanr 36=

sau cu durata medie de achitare a pl%ilor& calculat con#orm rela%iei)

epD

8

36=VV

Sdobl

!ile & undeobl

Sd

repre!int soldul mediu aloblia%iunilor


7/8

obl

Sd

812

12

1J

i

oblSdi

& 'n care ,diobl este soldul oblia%iunilor 'nreistrate la

s#+r(itul #iecrei luni."ep(irea duratei medii de 'ncasare a unui client& peste anumite limite #a% dedurata de 'ncasare a clien%ilor ori celei de achitare a oblia%iunilor& provoac derelri'n asiurarea echilibrului #inanciar pe termen scurt& conduce la cre(terea riscului deinsolvabilitate& #apt ce impune declan(area unor ac%iuni de corectare (i eliminare adevierilor.

/#ectul real al estiunii 'ncasrilor este capacitatea de plat pe termen scurt a'ntreprinderii. /ste vorba despre reali!area unei concordan%e 'ntre activele curente (i

pasivele curente& 'ntre 'ncasri (i pl%i. Men%inerea echilibrului 'ntre aceste doucateorii de #luxuri repre!int o condi%ie necesar supravie%uirii (i de!voltrii

'ntreprinderii. G 'ntreprindere poate #i considerat competitiv& numai dac activitateasa produce 'n permanen% excedent de tre!orerie.

7.%.&ro#nozarea incasarilor bnesti. 'area de seam re(eritor la circulatia

mijloacelor banesti.

n condi%iile economiei de pia% o 'ntreprindere poate #i considerat competitiv& numaidac activitatea sa produce& 'n permanen%& excedent de tre!orerie. /xcedentul detre!orerie o#er posibilitatea #inan%rii cre(terii economice& e#ecturii unor plasamenterentabile& iar existen%a unui sold al tre!oreriei neativ caracteri!ea! situa%ie #inanciardi#icil la 'ntreprindere. "e aceea& tre!oreria a constituit un element esen%ial alestiunii 'ntreprinderii.Scopul previziunii trezoreriei:- asiurarea c 'n perioada de v+r# a pl%ilor se va dispune de su#iciente lichidit%i&

pentru a nu crea di#icult%i partenerilor economici (i sociali- satis#acerea tuturor oblia%iunilor de plat asumate contractual- #olosirea ra%ional& oportun& (i e#icient a resurselor bne(ti- crearea unei reputa%ii bune pentru to%i creditorii cu privire la serio!itatea mani#est 'nceea ce prive(te achitarea interal (i la termen a oblia%iilor bne(ti #a% de ace(tia- exploatarea unor permise #avorabile valori#icrii avanta$oase a surplusului dedisponibilit%i (isau 'n privin%a e#ecturii de achi!i%ii pro#itabile.

"laborarea bugetului de trezorerie presupune:- previ!iunea #luxurilor de tre!orerie- determinarea (i acoperirea sau plasarea soldului de tre!orerie care re!ult dincompararea 'ncasrilor (i pl%ilor.

#suri de acoperirea deficitului de trezorerie:- acordarea rabatului comercial pentru plata imediat a v+n!rilor- o#erirea unui discont pentru pl%i anticipate- reducerea volumului v+n!rilor pe credit clien%ilor ru-platnici- am+narea pl%ii dividendelor

- renun%area la e#ectuarea unor pl%i& care nu a#ectea! imainea pe pia% a'ntreprinderii


8/8

"$cedent de trezorerie:- investi%ii 'n titluri #inanciare pe termen scurt- depo!ite bancare pe termen scurt- plasamente 'n produse ale pie%ii- rscumprarea propriilor ac%iuni- investirea 'n stocuri de mr#uri (i materiale sau 'n imobili!ri- achitarea 'n avans a unor mr#uri.

Documents

Taytytututuythj