Unsere Vision ist eine Welt, in der die Wirtschaft dem Menschen dient Seite 1

Finanzprodukte und Direktanlageim Mikrofinanzbereich

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„Unsere Vision ist eine Welt, in der die Wirtschaft dem Menschen dient.“

André Marius Le PrinceGründer von Just Capital – Global Social Business Development GmbH

Gesellschafter Geschäftsführer WLP GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft

Hamburg

Von links nach rechts: André Marius Le Prince, Professor Muhammad Yunus, Jérôme Dodji Fiayiwo, Heike Eggers,

Bangladesch, Mai 2009

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Just Capital baut Brücken

Zwischen

Kapital

und

Wissen

einerseits

Social

Business

-Mikrofinanz -

weltweit

andererseits

Bild: Pixelio

und

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Just Capital und handelnde Personen

André Marius Le Prince

Wirtschaftsprüfer, Steuerberater, Gesellschafter-Geschäftsführer der WLP GmbH; Vorstandsmitglied von Oikocredit Norddeutschland, Mitgründer der Kopeme Bank in Togo, Gründer und Beiratsvorsitzender von Just Capital – Global Social Business Development GmbH

Just Capital ist ein Social BusinessEigentümer = Idealverein Better economy

Just Capital ist Mitglied im Afrika-Verein der Deutschen Wirtschaft, im B.A.U.M. e.V. und im Finanzplatz Hamburg e.V.

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Sicherheit von Mikrofinanz – gefühlt/tatsächlichSicherheit Mikrofinanzanlagen seit 1.1.2004: in Zukunft am besten als Social Business

Symbiotics Microfinance Index

1

Jan 0

4

Jan 0

5

Jan 0

6

Jan 0

7

Jan 0

8

Jan 0

9

We

rtä

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Wertentwicklung aller Microfinanzfonds in US $ notierend mit monatlicher Kursfeststellung

+5%

+10%

+15%

+20%

+25%

+30%

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Sicherheit Mikrofinanz in Wirtschaftskrisen

Social Business = Armutsbekämpfung

• Langfristiger Unternehmensbestand notwendig und zwingend

– Unternehmensgefährdende Risiken sind auszuschließen

– Hohes Eigenkapital und hohe Reserven– Buchhaltung = Transparenz =>

Fehlentwicklungen im Ansatz ausmerzen

• Befriedigung externer Anleger notwendig und zwingend

• Gleichartige oder gleiche Social Business Unternehmen sind Partner = gegenseitige Unterstützung

Börsennotiertes Unternehmen = Profitmaximierung

• Quartalsdenken + Bonuskultur = zeitlicher Unternehmensbestand irrelevant

– Gefährdende Risiken werden genommen bei großen Chancen

– Leverage ist zu optimieren = so wenig Eigenkapital wie möglich

– Transparenz/Buchhaltung ordnet sich evtl. (im legalen Rahmen) Bonus-/ Quartalszielen unter

• Befriedigung externer Anleger ggf. nur im Quartal notwendig

• Gleichartige oder gleiche Unternehmen sind Wettbewerber = gegenseitige Bekämpfung bis zur Vernichtung

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Sicherheit Mikrofinanz in WirtschaftskrisenQuellen: Krauss, N., Walter, I., 2008: Empirische Studie zur Untersuchuchung Mikrofinanzierung als

geeignetes Portfoliodiversifikationsinstrument, Befragung 325 größten Mikrofinanzinstitute weltweit; sowie Deutsche Bank, Herbst 2009: Investment Offering Memorandum zum Finca Fund

Ebene Kunden Mikrofinanzinstitute• Hohe Renditen Mikrounternehmer auf eingesetztes Kapital• …Ebene Mikrofinanzinstitute• Hohe Betreuungskapazität pro Kunden (in der Regel einmal pro Woche)• Kurze Darlehenslaufzeiten im Durchschnitt bis zu einem Jahr • ….Ebene Gesellschafter• Gesellschafter (KfW, Weltbank, BMZ, …) gewährleisten

– Politische Protektion– Nachinvestments zur Überbrückung Krisen

FazitAbsolut sicher Total unsicher

Fonds mit Mikrofinanzinstituten

Fonds für gute Unternehmensanleihen

Bank mit Einlagensicherungsfonds

Bundesanleihe

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Von der KfW initiiert ist der EFSE einer der größten Mikrofinanzfonds weltweit und die erste öffentlich-private Teilhaberschaft seiner Art.

Der Fonds hat ein Volumen van ca. 700 Millionen Euro, unterstützt ca. 55 Mikrofinanzinstitutionen in 14 südost- und osteuropäischen Nachbarländern.

Der Fonds setzt auf ein langfristig erprobtes Geschäftsmodell der KfW auf:

EFSE stellt langfristige Finanzierung für Finanzinstitute in Südost- und Osteuropa zur Verfügung und hilft damit Mikro- und Kleinunternehmern zu wachsen und die

Lebensqualität für Tausende von Haushalten zu verbessern.

Die KfW verfügt über Mikrofinanzerfahrungen von 25 Jahre mit einem Portfolio in Höhe von 1,5 Milliarden Euro. Die KfW hat immer vereinbarungsgemäß ihr Geld

zurück erhalten.

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Investitionsmöglichkeiten in den EFSE Fonds exklusiv über Just Capital:

Mindestanlage: 500.000 Euro - Notes (Mitglieder Bundesverband deutscher Stiftungen 50.000,00; sonstige 200.000 über Treuhandmodell)Zins 2,0 % über 6-Monats-Euribor, Laufzeit 3 Jahre, fest

ab 2.000.000 Euro - A SharesZielrendite 1,5 % über 6-Monats-Euribor plus Gewinnbeteiligung (für 2009 geschätzte + 3,5 % bis 4,0 % über 6-Monats-Euribor)Laufzeit 3-5 Jahre, halbjährliche Verzinsung

ab 10.000.000 EuroIndividuelle Gestaltung durch Just Capital – Global Social Business Development GmbH, Hamburg möglich

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Notes

A-Shares

B-Shares

C-Shares28 %

14 %

32 %

26 %

6 Monats Euribor +1,5% + Gewinnbet. (3-5 Jahre)

6 Monats Euribor +2%

3 Jahre fest

Fondsstruktur in Mio. Euro und % Aufteilung Tranchen

Quelle; Annual Report EFSE 2008

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Subjektive Einschätzung des Fonds durch Just Capital:

Handelt es sich um ein Social Business?

Ja _____________________________________________ Nein

Wie hoch ist der soziale Nutzen?

Hoch ____________________________________________ Niedrig

Wie schätzen wir die Sicherheit ein – auch im Vergleich zu anderen Anlagen?

Absolut ___________________________________________ Total sicher unsicher

Bundesanleihe

Bank mit Einlagensicherungsfonds

Fonds für gute Unternehmensanleihen

EFSE

EFSE

EFSE

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Just Capital – Global Social Business Development GmbHHeidenkampsweg 51, 20097 Hamburg

Telefon: 040 – 4109 88 398Telefax: 040 – 4109 88 399

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