Www.ipe.org.pe Competitividad: Política Tributaria en Países Mineros Comexperú Lima, 19 de Julio de 2011 Miguel Palomino B. [email protected]

IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍA

www.ipe.org.pe

Competitividad: Política Tributaria en Países Mineros

ComexperúLima, 19 de Julio de 2011

Miguel Palomino [email protected]

INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍAIINSTITUTO NSTITUTO PPERUANO DE ERUANO DE EECONOMCONOMÍÍAAIPE

El sector minero es el principal El sector minero es el principal contribuyente en cuanto a contribuyente en cuanto a impuestos y contribuciones impuestos y contribuciones sobre la renta y uno de los sobre la renta y uno de los principales en cuanto a la principales en cuanto a la recaudación fiscal totalrecaudación fiscal total

2

INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍAIINSTITUTO NSTITUTO PPERUANO DE ERUANO DE EECONOMCONOMÍÍAAIPE3

La minería es el sector que más contribuye en impuestos a la La minería es el sector que más contribuye en impuestos a la renta y contribuciones y cerca de la mitad de esta recaudación se renta y contribuciones y cerca de la mitad de esta recaudación se debe a la nueva producción minera generada en la última décadadebe a la nueva producción minera generada en la última década

*Incluye impuestos a la renta de tercera categoría, otros impuestos a la renta, las regalías y el aporte voluntario.Fuente: SUNAT. Elaboración propia

Participación de la Minería en la Recaudación de Impuestos y Cargas a la

Renta *, 1998-2009(porcentaje del total)

Participación de la Nueva Producción Minera en la Recaudación Minera Total* 1998-2009

(porcentaje del total)

*Incluye impuestos a la renta de tercera categoría, otros impuestos a la renta, las regalías y el aporte voluntario.Fuente: SUNAT. Elaboración propia

14%12%

14%11% 12%

15%

20%

28%

43%

49%

39%

27%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

10.0 11.98.4 8.3 9.3 11.9

15.8

23.926.5

19.413.7

1.62.4

2.8 4.25.5

8.1

12.7

19.6

22.6

19.2

13.1

0%

1000%

2000%

3000%

4000%

5000%

6000%

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Nueva producción mineraAntigua producción minera


En montos absolutos la minería ha aportado más de S/. 41,000 En montos absolutos la minería ha aportado más de S/. 41,000 millones entre 1998 y 2009, sólo en impuestos a la renta, millones entre 1998 y 2009, sólo en impuestos a la renta, regalías y contribucionesregalías y contribuciones

Fuente: SUNAT

Recaudación minera por impuestos a la renta, regalías mineras y aporte voluntario en monto total y como porcentaje del PBI , 1998-2009

(en millones de S/. del 2009 y % del PBI)

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,00019

98

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5% del PBI (eje derecho)IR, regalías, aporte voluntario y otras rentas


La minería paga además otros impuestos que entre 1998 y La minería paga además otros impuestos que entre 1998 y 2009 llevan la recaudación minera total a más de S/. 52,000 2009 llevan la recaudación minera total a más de S/. 52,000 millonesmillones

*Incluye impuestos a otras rentas, las regalías y el aporte voluntario.Fuente: SUNAT

Distribución de la carga tributaria de la minería (1993 - 2002)


Distribución de la carga tributaria de la minería (1998 - 2009)


*Incluye impuestos a otras rentas, las regalías y el aporte voluntario.Fuente: SUNAT

Otros4%

Impuesto a la renta*40%

IES5%

Aranceles29%

ISC22%

ISC9%

Aranceles9%

Impuesto a la renta*

80%

Otros2%


Se puede ilustrar la importancia del aporte fiscal minero con un Se puede ilustrar la importancia del aporte fiscal minero con un ejercicio sencillo que compara un año de contribuciones mineras ejercicio sencillo que compara un año de contribuciones mineras con el presupuesto de los principales programas sociales con el presupuesto de los principales programas sociales

Número de veces que se pueden financiar programas sociales con la recaudación de las empresas

mineras*, 2009(en número de veces)

*Se considera la recaudación interna del año 2009 de las empresas del sector minero, incluyendo regalías y aporte voluntario entre el presupuesto institucional modificado para el 2009 de los programas sociales.**Programa Nacional de Movilización por la Alfabetización*** Corresponde a la suma de los presupuestos de los 7 programas sociales mostrados en el gráfico.Fuente: SUNAT – MEF SIAFElaboración propia

44.7

14.511.5 10.4 10.0 9.2

6.1

1.5

PR

ON

AM

A**

Vas

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Seg

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Sal

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do

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Pro

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sele

ccio

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os*

**


La minería no sólo contribuye mucho sino que contribuye La minería no sólo contribuye mucho sino que contribuye proporcionalmente más que el conjunto de los demás sectoresproporcionalmente más que el conjunto de los demás sectores

*Incluye regalías y aporte voluntarioFuente: SUNAT Fuente: INEI

Tributos internos* según sector (1999-2009)


PBI según sector (1999-2009)(porcentaje del PBI total)

Hidrocarburos9.3%

Manufactura no primaria

15.9%

Comercio12.3%

Construcción3.4%

Pesca0.6%

Manufactura primaria

8.6%

Minería12.5%

Otros Servicios36.4%

Agropecuario0.9%

Comercio14.3%

Agropecuario6.8%


Minería7.7%


2.3%

Hidrocarburos1.3%

Pesca0.8%

Construcción6.4%


13.4%


La carga tributaria total de la minería es 1.7 veces la del La carga tributaria total de la minería es 1.7 veces la del conjunto de los demás sectoresconjunto de los demás sectores

Tributos internos: Ratio de carga tributaria del sector minero y del resto de la economía (1999-2009)

Fuente: SUNAT, INEIElaboración propia

1.7 veces

1.63

0.95Resto

Minería


La carga tributaria de la minería es mucho mayor aún cuando La carga tributaria de la minería es mucho mayor aún cuando se consideran sólo los impuestos a la rentase consideran sólo los impuestos a la renta

Fuente: SUNATFuente: SUNAT, INEIElaboración propia

Impuestos a la renta según sector (1998-2009)


Impuestos a la renta: Ratio de carga tributaria según sector (1999-2009)

Hidrocarburos5.5%

Manuf. no primaria

12.6%

Construcción3.0%


Comercio13.3%

Agropecuario0.6%

Pesca0.6%

Minería31.6%

Manuf. primaria

1.9%

0.08

0.47

0.66

0.69

0.82

0.93

0.94

4.16

4.21Minería

Hidrocarburos


Comercio


Pesca

Otros Servicios

Construcción

Agropecuario


Las carga sobre la renta del sector minero es 5.5 veces la carga Las carga sobre la renta del sector minero es 5.5 veces la carga del resto de la economíadel resto de la economía

5.5 veces

Impuestos a la renta: Ratio de carga tributaria del sector minero y del resto de la economía (1999-2009)

Fuente: SUNAT, INEIElaboración propia

4.10

0.74Resto

Minería


El régimen tributario minero El régimen tributario minero peruano es más oneroso que el peruano es más oneroso que el

de nuestros principales de nuestros principales competidores por inversión competidores por inversión

minera internacionalminera internacional


Índice de Potencial de Política(países seleccionados, en puestos)

*Canadá / **EE.UU. / ***AustraliaFuente: Instituto Fraser (2010)

El atractivo para la inversión minera de las políticas públicas El atractivo para la inversión minera de las políticas públicas coloca al Perú en el puesto 39 de 72 países/regionescoloca al Perú en el puesto 39 de 72 países/regiones

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

21

28

37 39 40 4245

4852

59 61 6266

Qu

ébec

*

N.

Bru

nsw

ick*

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lan

dia

Alb

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*

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*

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lom

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Zam

bia

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na

Su

dáf

rica

Ind

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esia

Bo

livi

a


Índice de mejores prácticas de políticas(países seleccionados, en puestos)

Pero su potencial “geológico” (si las políticas fueran todas las Pero su potencial “geológico” (si las políticas fueran todas las mejores) es mucho mejormejores) es mucho mejor


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1113

2023

2831 32

37

42

46 47 48 49

Co

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Zam

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Ch

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Su

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rica

Bo

livi

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Percepción del régimen tributario(porcentaje del total de encuestados que sostienen que incentiva la inversión)

Las políticas peruanas limitan nuestro potencial minero y el Las políticas peruanas limitan nuestro potencial minero y el régimen tributario minero es parte del problemarégimen tributario minero es parte del problema

1 2 4 5 6 711 13 15 16 17 18 20 22

28 30

42

53 5560 61 62 63

70

Bo

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ana

Qu

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*

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*

Ch

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Alb

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*

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Bru

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Ind

on

esia

Su

dáf

rica

Arg

enti

na

Ch

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Zam

bia

Ru

sia

Bo

livi

a



Evolución del ranking de Perú en la encuesta del Instituto Fraser( 2001/2002 = 45 países, 2009/2010 = 72 países)

Fuente: Instituto Fraser

La competitividad del Perú como destino de inversiones se ha La competitividad del Perú como destino de inversiones se ha deteriorado mientras su potencial “geológico” mejoradeteriorado mientras su potencial “geológico” mejora

Índice de potencialde políticas

Índice de mejoresprácticas de

políticas

Percepción derégimen tributario

2001/2002

2009/2010

11

39

14

9

33

28


Se debe considerar que la importancia relativa de la minería Se debe considerar que la importancia relativa de la minería varía mucho entre los diferentes paísesvaría mucho entre los diferentes países

* La información de exportaciones es para el año 2008 y se usó el TC que publica la CIA

Exportaciones mineras y totales, 2009(en US$ millones y como % del total)

Perú Chile México Colombia Brasil Sudáfrica* Canadá Australia

Exportacionesmineras

16,361 30,461 1,448 3,518 16,191 26,268 57,499 60,625

Exportacionestotales

26,885 53,735 229,783 32,853 152,980 86,120 319,882 194,224

Exportaciones mineras como % del total

60.9 56.7 0.6 10.7 10.6 30.5 18.0 31.2


Comparación internacional de principales impuestos al sector minero

Dividendos Intereses

Perú30% 1% - 3% de las ventas brutas 4.10% 30%. Una tasa reducida de

4.99% o 1% aplica adeterminados intereses

19% nd 8%

Argentina35% Mayoria de los minerales 0-3% del

valor a boca de mina (varía segúnjurisdicciones)

0% 10% 21% (tasa estándar) Otras tasas: 10.5%

5% o 10% dependiendo del metal involucrado

nd

Brasil34% 2.1/ 0.2% - 3.0% en el valor de venta

menos algunas deduccciones0% 15% Tasa estándar 17% -18% nd nd

Chile17% Impuesto a la minería de 0% a 5%

del margen operativo35% 35% 19% nd nd

Colombia

33% 1%-12% del valor a boca de mina 0% sobre los dividendos derivados deganancias sujetas a impuestoscorporativos

0% por intereses pagados porpréstamos obtenidos en elextranjero

0% - 16% para determinadosequipos

nd nd

México30.00% Ninguno 0% si se distribuye de los ingresos

gravados30% 16% - 11% o 0% de IVA es

aplicable bajo ciertas condicionesnd 10%

Australia

30.00% Tasas varian según mineral y valorde mercado entre 0% - 10% delvalor a boca de mina, dependiendodel mineral

30% puede ser reducido por tratado 30% Un impuesto reducidopodrá ser aplicable bajoalgunos tratados entre países

10% IVA. Tasa de derechos deaduana en general es 5%. Sepuede acceder a concesiones dederechos a la importación bajociertas circunstancias.

nd nd

Canadá28-34% (18% impuesto federal + 10-16% IR estatal)

Varía según territorio (2.5-17.5%) 25% puede ser reducido por tratado Hasta 25% (puede serreducido por tratado)

5% - 13% nd nd

China

25% No hay regalías 10% puede ser reducido por tratado 10% puede ser reducido portratado

17% una exoneración puede ser aplicable a esta categoría bajo las Directrices de lnversiones Extranjeras

Oro y hierro: No hayexportaciones. Cobre:30%. Zinc: 30%

nd

Rusia

15.5% - 20% Impuesto a la Extraccion Minerasobre el valor de los mineralesextraídos y comercializados. Tasasentre 3.8% a 8.0%, excepto para elpetroleo y gas. La tasas dependendel commodity

Dividendos recibidos por empresasrusas estan sujetas al 9% o 0% porinversiones estratégicas. Dividendosrecibidos por o desde entidadesextranjeras ascienden a 15%.

20% puede ser reducido portratado

18% aplicable generalmente Derechos del 5% - 10% del valor en aduana de los productos finales y procesados de las empresas mineras.

nd

Sudáfrica

Variable si la mina es de oro y siestan exonerados de impuestossecundarios sobre las empresas(STC por sus siglas en inglés)

Variable aplicado a mineralesrefinados y no refinados. La tasamaxima para minerales norefinados es de 7%, y pararefinados 5%.

10% impuesto a los dividendosreemplazará el STC. La fecha deimplementación aun está por definirse.

nd 14% nd nd

Estados Unidos

35% Para minerales extraidos en tierrasfederales, las tasas estarán entre12.5% - 18.5%

30% sujeto a tratados 30% sujeto a tratados nd nd nd

País Impuesto a la Renta (IR)Participacion de utilidades a los

trabajadores

Regalías / Impuesto a la extracción

Withholding Tax IVA y derechos sobre equipos importados

Derechos a la Exportación /

Impuestos


La carga sobre la renta minera en el Perú es mayor que en la La carga sobre la renta minera en el Perú es mayor que en la mayoría de nuestros principales competidores por la inversión mayoría de nuestros principales competidores por la inversión minera global…minera global…

Tasa de la carga efectiva al inversionista para cobre y metales no ferrososEscenario de impuesto a los dividendos para no residentes*

*Se han sombreado las tasas que son menores al Perú para cada uno de los seis escenarios. Cabe resaltar que se consideran los recientes cambios en los impuestos para Chile y Australia.1/ En el escenario base se asume una tasa de dividendos de 15% pagada por no residentes. Cabe destacar que las más grandes empresas mineras son residentes en estos países (como BHP Billiton en Australia) y por ello tienen una menor carga tributaria.

10% 20% 30% 40% 50% 60%Perú 64.5% 51.4% 47.0% 44.8% 43.5% 42.6%

Argentina 119.5% 77.3% 63.2% 56.1% 51.9% 49.1%

Brasil 53.8% 43.9% 40.6% 39.0% 38.0% 37.3%

Chile 38.3% 38.3% 38.3% 38.7% 39.5% 40.6%

Colombia 66.5% 49.8% 44.2% 41.4% 39.7% 38.6%

México 37.0% 37.0% 37.0% 37.0% 37.0% 37.0%

Estados Unidos (Arizona) 1/ 48.6% 48.6% 48.6% 48.6% 48.6% 48.6%

Sudáfrica 80.6% 57.9% 50.3% 46.5% 44.3% 42.8%

Australia 1/ 58.4% 49.4% 46.5% 45.0% 44.1% 43.5%

Canada (Ontario) 1/ 47.2% 47.2% 47.2% 47.2% 47.2% 47.2%

China 248.5% 140.5% 104.5% 86.5% 75.7% 68.5%

Rusia 143.2% 85.6% 66.4% 56.8% 51.0% 47.2%

PaísTasa efectiva (Utilidad antes de impuesto = % de ventas)


Tasa de la carga efectiva al inversionista para cobre y metales no ferrosos Escenario de impuesto a los dividendos para residentes*

y es bastante mayor que la de todos si se considera el país de y es bastante mayor que la de todos si se considera el país de domicilio de las principales empresas minerasdomicilio de las principales empresas mineras

19

10% 20% 30% 40% 50% 60%Perú 64.5% 51.4% 47.0% 44.8% 43.5% 42.6%

Argentina 119.5% 77.3% 63.2% 56.1% 51.9% 49.1%

Brasil 53.8% 43.9% 40.6% 39.0% 38.0% 37.3%

Chile 38.3% 38.3% 38.3% 38.7% 39.5% 40.6%

Colombia 66.5% 49.8% 44.2% 41.4% 39.7% 38.6%

México 37.0% 37.0% 37.0% 37.0% 37.0% 37.0%

Estados Unidos (Arizona) 1/ 39.5% 39.5% 39.5% 39.5% 39.5% 39.5%

Sudáfrica 80.6% 57.9% 50.3% 46.5% 44.3% 42.8%

Australia 1/ 51.0% 40.5% 37.0% 35.3% 34.2% 33.5%

Canada (Ontario) 1/ 37.9% 37.9% 37.9% 37.9% 37.9% 37.9%

China 265.0% 145.0% 105.0% 85.0% 73.0% 65.0%

Rusia 148.0% 84.0% 62.7% 52.0% 45.6% 41.3%

PaísTasa efectiva (Utilidad antes de impuesto = % de ventas)

*Se han sombreado las tasas que son menores al Perú para cada uno de los seis escenarios. Cabe resaltar que se consideran los recientes cambios en los impuestos para Chile y Australia.1/ En el escenario para residentes se asume una tasa de dividendos de 0% para Australia y Canadá. Para EEUU se asume el impuesto a los dividendos mínimos de 0% que aplica a ciertos tipos de inversionistas.


El ineficiente mecanismo de las El ineficiente mecanismo de las regalías mineras lleva a que la carga regalías mineras lleva a que la carga

tributario en el Perú sea alta, pero tributario en el Perú sea alta, pero disminuya conforme mayores sean disminuya conforme mayores sean

las utilidades mineras.las utilidades mineras.

20


* TMCF: Toneladas métricas de cobre fino. El valor de una tonelada métrica de cobre fino se determinará de acuerdo al valor promedio del precio contado que el cobre Grado A, haya presentado durante el ejercicio respectivo en la Bolsa de Metales de Londres, el cual será publicado, en moneda nacional, por la Comisión Chilena del Cobre dentro de los primeros 30 días de cada año** Margen operacional minero, el cociente, multiplicado por cien, que resulte de dividir la renta imponible operacional minera por los ingresos operacionales mineros del contribuyente.Fuente: Proyecto de Ley y Ley sobre el Impuesto a la Renta (Decreto Ley 824).

Las regalías en Chile son crecientes con la rentabilidad de la Las regalías en Chile son crecientes con la rentabilidad de la minera y por ello la carga efectiva crece con ellaminera y por ello la carga efectiva crece con ella

Tasa acumulada Antigua Ley Ley actual máxima

Menos 12.000 TMCF No afectos No afectosEntre 12.000 y 15.000 TMCF 0.5% 0.5%Entre 15.000 y 20.000 TMCF 1.0% 1.0%Entre 20.000 y 25.000 TMCF 1.5% 1.5%Entre 25.000 y 30.000 TMCF 2.0% 2.0%Entre 30.000 y 35.000 TMCF 2.5% 2.5%Entre 35.000 y 40.000 TMCF 3.0% 3.0%Entre 40.000 y 50.000 TMCF 4.5% 4.5%Excedan al valor equivalente a 50.000 TMCF

5.0%

Igual o inferior a 35 5.0% 5.0%Sobre la parte del margen que exceda 35 y no sobrepase 40

8.0% 5.4%Sobre la parte del margen que exceda 40 y no sobrepase 45









34.5% 14.0%Si el margen excede 85 14.0% 14.0%

Ventas anuales Margen operacional minero** Regalías


La inversión minera contribuye La inversión minera contribuye significativamente al bienestar significativamente al bienestar

nacional y cualquier disminución en nacional y cualquier disminución en las grandes inversiones previstas las grandes inversiones previstas

tendría fuertes costostendría fuertes costos

22


Equivalencia de un sol de inversión en mineríaen los impuestos y en el bienestar nacional

Efectos sobre el bienestar del paísde una reducción de 10% en la inversión minera

Se estima que cada 1 sol de inversión minera incrementa el bienestar nacional en 58 centavos a lo largo de 10 años

Fuente: SUNAT, IPE Fuente: SUNAT, MEF, IPE

1.00

0.32

0.58

Inversión minera Impuesto pagadopor la minería

Aumento en elbienestar nacional

en 10 años

4.1

1.3

6.0

Reducción eninversión minera

(US$ mil mill.)

Caída en ingresostributarios (US$ Mil

mill.)

Nº veces ProgramaJuntos 2009


Incremento anual por diez años del bienestar generado por la inversión minera regional, por cada persona pobre, por cada pobre extremo o por cada niño con

desnutrición crónica*(en US$)

Departamento Pobres** Pobres extremos***Niños con desnutrición

crónica**Áncash 308 669 26,832Apurímac 1,613 3,426 225,671Arequipa 1,228 6,059 338,920Cajamarca 576 1,404 63,981Cusco 271 481 40,190Huancavelica 49 63 5,649Ica 1,014 23,406 103,347Junín 326 746 37,891La Libertad 68 175 7,273Lambayeque 193 1,264 30,729Lima 26 335 3,936Moquegua 11,297 28,610 3,088,307Piura 149 591 18,709Puno 32 71 5,316Tacna 435 3,675 130,804

*Se considera que el aumento del bienestar afecta o a todos los pobres, o a todos los pobres extremos o a todos los niños con desnutrición crónica de cada región.** Información para el año 2009*** Información para el año 2008.Fuente: INEI, MINEM

Las inversiones previstas en las regiones más pobres aumentarían el bienestar de sus habitantes


Factores que deben condicionar la política tributaria minera en el Perú

–El Perú tiene un gran potencial minero y el objetivo de las políticas públicas debe ser poner en valor sus recursos.

–Las cargas sobre la renta minera son un factor clave en la competencia por las inversiones mineras globales.

– Las decisiones respecto a tributación minera se deben tomar considerando el largo plazo en el que opera la actividad minera y no la coyuntura.

–Se debe evaluar los resultados y riesgos de la actividad minera incluyendo todas sus fases (desde prospección y exploración hasta operación).

–Se debe distribuir adecuadamente el riesgo total de la inversión minera entre el Estado y las empresas mineras.

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Recomendaciones para mejorar la política tributaria minera en el Perú

–Cambiar las regalías de manera que sean aplicadas sobre algún concepto de rentabilidad en lugar de sobre las ventas.

–Estudiar la manera de establecer tasas de regalías crecientes en función de la rentabilidad de la mina o empresa.

–Fortalecer las instituciones públicas para que cumplan efectivamente sus funciones, incluyendo la revisión constante y mejora de la normatividad y el cumplimiento de la misma.

– Fortalecer la capacidad de gestión de los recursos fiscales y de los generados por la minería en particular.

– Estudiar la tributación internacional para entender su relación con la tributación nacional y el efecto de ambas sobre la carga tributaria de los inversionistas mineros.

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ComexperúLima, 19 de Julio de 2011

Miguel Palomino [email protected]

Competitividad: Política Tributaria en Países Mineros

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