Yatırımcı İlişkileri Sunumu - Doğuş Otomotiv › 2019 › q3 › results-tr › doas.pdfYatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç 2019 | 8 12A2018 12A2019 Değişim DOAŞ Toptan

Yatırımcı İlişkileri Sunumu2019 3. Çeyrek SonuçlarıGüncelleme: Ocak 2020

Gündem

Doğuş Otomotiv

Makroekonomik Görünüm

Otomotiv Pazarı

Finansal Performans

Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç 2019 | 2

Doğuş Otomotiv

Bir araca sahip olmanın yaşam döngüsünün her aşamasında var olmak

DOD

İkinci El Araç Satışı

* Temsilcilik Ofisleri

Yedek Parça ve Satış Sonrası

Hizmetler

Ana FaaliyetlerOtomotivle

İlgili Yardımcı Faaliyetler

Perakende

Doğuş OtomotivBağımsız Yetkili

Bayiler

Finansİkinci El Araç Satışı

Diğer Yatırımlar

TÜVTÜRK

İthalat ve Dağıtım

Yüce Auto

Her Markaya Hızlı Çözümler

Yedek Parça ve Lojistik

Otomotiv Finansmanı

Sigorta

Factoring

filo

Makroekonomik Görünüm


Makroekonomik Göstergeler

Yıllık Enflasyon (%) Nominal Döviz Kuru

Oto Kredi Faiz Oranları (%) Tüketici Güven Endeksi

Yıllık TÜFE Yıllık ÜFE USD/TL EUR/TL Basket Sepet (0,5US$+0,5EUR)

TL Tüketici Güven Endeksi Perakende Satış Toplamı (Binek+Hafif Ticari)

50,0045,0040,0035,0030,0025,0020,00 15,00 10,00 5,00 0,00

8,007,507,006,506,005,505,004,504,003,503,002,502,001,501,00

3,20

2,70

2,20

1,70

1,20

0,70

0,20

80,0

75,0

70,0

65,0

60,0

55,0

180,000

160,000

140,000

120,000

100,000

80,000

60,000

40,000

20,000

0

08

-15

12-1

6

12-1

7

12-1

4

12-1

5

04-

17

04-

18

06

-15

06

-16

06

-17

12-1

3

03-

14

09

-15

09

-16

09

-17

12-1

8

03-

19

06

-19

12-1

9

09

-19

09

-18

06

-18

03-

15

12-1

4

09

-14

03-

16

03-

17

03-

18

04-

15

08

-16

04-

16

08

-17

06

-14

12-1

5

12-1

6

12-1

7

08

-18

12-1

8

04-

19

12-1

9

08

-19

03-

15

03-

16

03-

17

09

-15

09

-16

09

-17

12-1

4

12-1

5

12-1

6

03-

18

06

-18

09

-18

12-1

8

06

-19

12-1

9

09

-19

03-

19

12-1

7

06

-15

06

-16

06

-17

%7,36

6,66

5,94

%1,39

12-0

9

06

-11

06

-12

06

-13

06

-14

06

-15

06

-16

06

-10

12-1

0

12-1

1

12-1

2

12-1

3

12-1

4

12-1

5

12-1

6

06

-17

06

-18

12-1

8

06

-19

12-1

9

12-1

7

6,30

%11,84


Nüfus ve Demografi

Genç nüfus Türkiye’de ana itici güçtür.

Nüfusun %10’un üzerinde artması beklenmektedir.

2060 yılında nüfusun %50’sinden fazlasının 15-59 yaş aralığında olması beklenmektedir.

Medyan yaşın 2060 yılına kadar %9 artması beklenmektedir.

Ekonomi

Reel GSYİH Yıllık GSYİH Büyümesi

Nüfus İstatistikleri (’000)

GS

YİH

- (

mily

ar T

L)

Yıllı

k G

SY

İH B

üyü

me

si (

%)

Not: Tüm rakamlar yuvarlanmıştır. Kaynak: TÜİK

Yaş Demografisi

Dış Ticaret Açığı İhracat İthalat

Otomotiv Sanayii Dış Ticaret Dengesi(milyar dolar)

1,8

1,6

1,4

1,2

1,0

0,8

0,6

0,4

0,2

0,0

12,0

10,0

8,0

6,0

4,0

2,0

0,0

-2,0

-4,0

-6,0

-8,0

01/

03

01/

04

01/

05

01/

06

01/

07

01/

08

01/

09

01/

11

01/

13

01/

15

01/

17

01/

19

01/

10

01/

12

01/

14

01/

16

01/

18

30,00

25,00

20,00

15,00

10,00

5,00

0,00

-5,00

98990001 0203040506070809 10 1716151412 1311

2018 2023

60Üstü%13 %15

35-59 %33

15-34%31 %30

0-14%23 %23

2018 2023 20602040

81.86786.907

100.331107.095

%32

Otomotiv Pazarı


%-43

%-50

%-42%-39

%-17%-49

%-31 %-31 %-38 %0

12A2017 12A2018 Değişim

DOAŞ TOPLAM 184.692 105.268 %-43

VW Binek 91.343 45.388 %-50

VW Ticari 28.041 16.175 %-42

AUDI 21.172 12.969 %-39

SKODA 24.714 20.425 %-17

SEAT 17.002 8.640 %-49

SCANIA 1.697 1.177 %-31

PORSCHE 700 481 %-31

BENTLEY 16 10 %-38

LAMBORGHINI 7 3 %-57

12A2017 12A2018 Değişim

DOAŞ Toptan Pazar - Aralık 2018

SKODA

SCANIASEAT

PORSCHEAUDI

BENTLEY

LAM

BORGHINI

* Kaynak: ODD.

DOAŞ TOPLA

M

VW Ti

cari

VW B

inek


12A2018 12A2019 Değişim

DOAŞ Toptan Pazar - Aralık 2019

* Kaynak: ODD.

12A2018 12A2019 Değişim

DOAŞ TOPLAM 105.268 76.004 %-28

VW Binek 45.388 37.029 %-18

VW Ticari 16.175 8.253 %-49

AUDI 12.969 9.576 %-26

SKODA 20.425 14.600 %-29

SEAT 8.640 5.765 %-33

SCANIA 1.177 465 %-60

PORSCHE 481 298 %-38

BENTLEY 10 9 %-10

LAMBORGHINI 3 9 %200

DOAŞ TOPLA

M

SKODA

VW Ti

cari

SCANIA

VW B

inekSEAT

PORSCHEAUDI

BENTLEY

LAM

BORGHINI

%-28

%-18

%-49%-26

%-29

%-33

%-60 %-38 %-10 %200


Toptan Pazar Aylık Satışlar

DOAŞ Aylık Satışlar

Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara

Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara

2017 2018 2019

2017 2018 2019

* Kaynak: ODD. Skoda dahildir.

%-44 %-46 %-12

%-9%-54 %-54

77.858

73.343 74.919 51.456

33.564

14.346

30.827 42.961

30.684 35.769 40.031

18.527 18.30519.587

56.70072.129

49.042

123.880 87.149 83.680 108.005

35.759

99.639 84.713

73.262 73.015

51.126

25.598 26.267

78.354

78.038

52.161

50.294

7.132

9.946

14.065 14.216

16.166

19.266

5.994

2.123

22.746

15.653 15.812 14.748

21.112

14.989

9.796

3.950 3.197 3.6585.665

5.950

6.400

9.212 8.811

4.0562.449 2.848

10.83212.527

13.670

11.628 12.306

7.429

7.54710.933

50.088

9.249

56.912

%29

%16

9.901

82.682


Pazar Değerlendirmesi-Toptan - Aralık 2018

TOPTAN DOAŞ

Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır TicariToptan PazarBinek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari

Ara 2017 Ara 2018 Değişim Ara 2017 Ara 2018 Değişim

184.692

21.89528.041

16.1751.697 1.177

13.463

87.916

154.954

105.268

%-43

%-39%-42

%-31

%-43975.376

722.168

469.882

74.733

234.654

130.104

18.554 11.75449.244

611.740

%-37

%-35

%-34

%-45

%-37



Pazar Değerlendirmesi-Toptan - Aralık 2019

TOPTAN DOAŞ

Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır TicariToptan PazarBinek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari

Aralık 2018 Aralık 2019 Değişim Aralık 2018 Aralık 2019 Değişim


105.268

13.46316.175

8.2531.177 465

9.892

67.286

87.916

76.004

%-28

%-27 %-49

%-60

%-23611.740

469.882

379.430

49.244

130.104

90.195

11.754 7.44435.419

477.069

%-22

%-19

%-28

%-31

%-37


Pazar Payı - Perakende - Aralık 2018

BİNEK İLK 5 ARALIK 2018

HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2018

BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2018

DOĞUŞ OTOMOTİV

DOĞUŞ OTOMOTİV

DOĞUŞ OTOMOTİV

TOFAŞ

FORD TOFAŞ RENAULT M.BENZ

FORDRENAULT TOFAŞ HYUNDAI

RENAULT HYUNDAI TOYOTA

PERAKENDE PAZAR2016

YIL SONU2017

YIL SONU2018

YIL SONU

2017 YIL SONU/ 2016 YIL SONU/

DEĞİŞİM

2018 YIL SONU/ 2017 YIL SONU/

DEĞİŞİMBİNEK ARAÇ %

RENAULT 19,7 21,5 21,2 1,9 -0,3DOĞUŞ OTOMOTİV 23,0 21,1 19,6 -1,9 -1,5TOFAŞ 7,3 8,9 9,1 1,6 0,3HYUNDAI 6,5 6,8 6,6 0,3 -0,2TOYOTA 6,2 5,6 6,4 -0,6 0,7HONDA 2,7 3,7 5,9 1,0 2,2PEUGEOT 3,3 4,2 5,1 0,9 1,0NISSAN 4,0 4,4 5,1 0,4 0,6DİĞER 27,3 23,8 21,1 -3,5 -2,8

HAFİF TİCARİ ARAÇ %FORD 30,1 30,5 31,0 0,4 0,4TOFAŞ 23,7 25,1 21,1 1,4 -4,1DOĞUŞ OTOMOTİV 14,5 11,9 12,7 -2,5 0,8RENAULT 9,0 10,0 9,4 0,9 -0,6MERCEDES-BENZ 3,6 3,9 5,9 0,3 2,1PEUGEOT 4,5 4,5 3,9 0,0 -0,6CITROEN 3,7 3,5 3,4 -0,2 0,0MITSUBISHI 1,8 1,7 2,7 -0,1 1,0DİĞER 9,2 9,0 9,9 -0,3 0,9

BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ %RENAULT 17,2 18,7 18,6 1,5 0,0DOĞUŞ OTOMOTİV 21,0 18,9 18,1 -2,2 -0,8TOFAŞ 11,1 12,8 11,7 1,8 -1,1FORD 11,1 11,6 10,5 0,5 -1,1HYUNDAI 5,3 5,5 5,5 0,2 0,7TOYOTA 5,4 4,7 5,4 -0,6 -0,1PEUGEOT 3,6 4,2 4,9 0,6 0,6HONDA 2,1 2,8 4,6 0,7 1,9DİĞER 23,2 20,8 20,7 -2,4 -0,1

%19,6

%9,1%6,6 %6,4

%31,0

%12,7

%21,1

%9,4%5,9

%18,6

%11,7

%18,1

%10,5

%5,5

%21,2



Pazar Payı - Perakende - Aralık 2019

PERAKENDE PAZAR2017

YIL SONU2018

YIL SONUARA 18 ARA 19

ARA 2019/ 2018 YIL SONU

DEĞİŞİM

ARA 2019 / ARA 2018DEĞİŞİM

BİNEK ARAÇ %RENAULT GRUP 25,9 26,3 26,3 23,3 -3,0 -3,0DOĞUŞ OTOMOTİV 21,1 19,6 19,6 18,2 -1,4 -1,4TOFAS 8,9 9,1 9,1 15,4 6,3 6,3TOYOTA 5,6 6,3 6,4 6,1 -0,3 -0,3PEUGEOT 4,2 5,1 5,1 6,0 0,8 0,8HYUNDAI 6,8 6,6 6,6 5,9 -0,7 -0,7HONDA 3,7 5,9 5,9 5,3 -0,6 -0,6OPEL 6,2 4,3 4,3 4,3 0,0 0,0DİĞER 17,6 16,8 16,8 15,7 -1,1 -1,1

HAFİF TİCARİ ARAÇ %FORD 30,5 31,0 31,0 34,2 3,3 3,3TOFAŞ 25,1 21,1 21,1 20,8 -0,3 -0,3DOĞUŞ OTOMOTİV 11,9 12,7 12,7 10,5 -2,2 -2,2RENAULT GRUP 11,2 10,7 10,7 8,6 -2,1 -2,1PEUGEOT 4,5 3,9 3,9 6,3 2,4 2,4MERCEDES-BENZ 3,9 5,9 5,9 5,5 -0,4 -0,4CITROEN 3,5 3,4 3,4 3,5 0,1 0,1MITSUBISHI 1,7 2,7 2,7 2,1 -0,7 -0,7DİĞER 7,8 8,6 8,6 8,5 -0,1 -0,1

BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ %RENAULT GRUP 22,3 22,9 22,9 20,5 -2,4 -2,4DOĞUŞ OTOMOTİV 18,9 18,1 18,1 16,7 -1,4 -1,4TOFAŞ 12,8 11,7 11,7 16,4 4,7 4,7FORD 11,6 10,5 10,5 9,8 -0,7 -0,7PEUGEOT 4,2 4,9 4,9 6,0 1,2 1,2TOYOTA 4,7 5,5 5,5 5,1 -0,4 -0,4HYUNDAI 5,5 5,4 5,4 5,0 -0,4 -0,4HONDA 2,8 4,6 4,6 4,3 -0,4 -0,4DİĞER 17,1 16,4 16,4 16,2 -0,2 -0,2

BİNEK İLK 5 ARALIK 2019

HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2019

BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2019

DOĞUŞ OTOMOTİV

DOĞUŞ OTOMOTİV

FORD TOFAŞ RENAULT

TOFAŞ FORDRENAULT PEUGEOT

DOĞUŞ OTOMOTİV

TOFAŞ TOYOTA PEUGEOTRENAULT


PEUGEOT

%15,4%18,2

%6,1 %6,0

%34,2

%10,5

%20,8

%8,6%6,3

%20,5

%16,4%16,7

%9,8

%6,0

%23,3

Finansal Performans


Konsolide Gelir Tablosu

(mn TL, SPK) 30-Eyl-19 30-Eyl-18 Değişim (%)

Net Satışlar 6.122 7.768 %-21

Brüt Kâr 858 941 %-9

Operasyonel Giderler -572 -457 %25

Satış ve Pazarlama Giderleri -140 -209 %-33

Genel Yönetim Giderleri -322 -291 %11

Garanti Giderleri, net -103 -66 %56

Diğer Operasyonel Giderler, net -7 109 %-106

EBITDA 382 545 %-30

EBIT 285 484 %-41

Net Kâr -2 130 %-102

Marjlar 30-Eyl-19 30-Eyl-18 Değişim (%)

Brüt Kar Marjı %14.0 %12.1 %16

Faaliyet Giderleri/Net Satışlar %9.3 %5.9 %59

EBITDA Marjı %6.2 %7.0 %-11

EBIT Marjı %4.7 %6.2 %-25

Net Kâr Marjı %0.0 %1.7 %-102


Konsolide Gelir Tablosu

(TL '000) 30-Eyl-19 Dikey Analiz

30-Eyl-18 Dikey Analiz

Değişim (%)

Gelir 6.122.254 7.767.988 %-21Satışların Maliyeti -5.264.453 %-86 -6.826.625 %-88 %-23Brüt Kâr 857.801 %14 941.363 %12 %-9Satış. Pazarlama ve Dağıtım Giderleri -139.955 %-2 -208.749 %-3 %-33Genel Yönetim Giderleri -322.387 %-5 -290.857 %-4 %11Garanti Giderleri -103.396 %-2 -66.125 %-1 %56Diğer Faaliyet Gelir/Gider. net -6.594 %0 108.635 %1 %-106Faaliyet Kârı 285.469 %5 484.267 %6 %-41Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 41.134 20.387 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarındaki Paylar

82.542 %1 19.255 0% %329

Finansal Gelirler/Giderler. net -434.882 -357.636 %22Vergi Öncesi Kâr -25.737 %0 166.273 %2 %-115Vergi Gideri 23.512 -37.678 %-162Dönem Kârı -2.225 %0 130.411 %2 %-102

Binek Araçlar

Ticari Araçlar

Diğer Araçlar Toplam

Grup dışı gelirler 4.165.850 764.734 1.191.670 6.122.254Satışların maliyeti -3.777.252 -679.401 -806.852 -5.263.505Brüt kar 388.598 85.333 384.818 858.749Brüt Kar Marjı %9.3 %11.2 %32.3 %14.0

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarındaki Paylar

30 Eyl 19Kümülatif

30 Eyl 18Kümülatif

VDF -12.241 -19.532VDF -33.777 -7.070

VDF Servis Holding 21.536 -12.462

Doğuş Sigorta 357 1.856SKODA (Yüce Oto) 4.049 13.429TÜVTURK Group 88.419 26.714Meiller-Doğuş 0 0Doğuş Teknoloji 1.958 -3.212Toplam 82.542 19.255


Finansman Giderleri

(mn TL) 30-Eyl-19 30-Eyl-18 Değişim (%)

Finansman Giderleri 434,88 357,64 %22

Safi finansman giderleri, net 455,90 337,87 %35

Borçlanma Faizleri 392,78 319,41 %23

Teminat Mektubu Giderleri 36,95 13,66 %171

Diğer Finansman Maliyetleri 26,18 4,80 %445

Kredi Kur farkı gelir/gideri, net 16,11 30,47 -

Kiralama işlemlerinden doğan faizler 21,13 - -

Finansman Geliri 58,26 10,71 %444


Konsolide Bilanço

(TL ’000) 30 Eyl 19 31 Ara 18

VARLIKLAR 5.321.805 4.798.662 Nakit ve Nakit Benzerleri 772.214 365.892 Ticari Alacaklar 621.758 643.538 Stoklar 1.580.494 1.365.896 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 964.133 1.017.732 Kullanım Hakkı Varlıkları 589.522 567.259 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 429.677 374.659 Finansal Yatırımlar 118.160 - Diğer 245.847 463.686

YÜKÜMLÜLÜKLER 3.995.819 3.490.790 Finansal Borçlar 2.785.538 2.710.665 Ticari Borçlar 972.706 554.172 Borç Karşılıklar 111.202 107.262 Diğer 126.373 118.691

ÖZKAYNAKLAR 1.325.986 1.307.872

• Kredi kullanımı beklenti dahilinde 2.8 mlr TL olarak gerçekleşmiştir.

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 30 Eyl 19 31 Ara 18

İştiraklerDoğuş Sigorta 37.546 35.921vdf Group 205.798 218.039

VDF 107.324 85.788VDF Servis Holding 98.474 132.251

Yüce Auto (Škoda) 22.104 25.937Doğuş Teknoloji 27.594 3.373

Müştereken Kontrol Edilen OrtaklıklarTÜVTURK Kuzey - Güney (Konsolide)

136.636 91.390

Meiller-Doğuş 0 0Toplam 429.677 374.659

Borç Karşılıkları 30 Eyl 19 31 Ara 18

Garanti Karşılıkları 33.760 40.362Dava ve Tazminat Karşılıkları 29.627 27.748İzin Karşılığı 47.815 39.152Diğer Karşılıklar 0 0Toplam 111.202 107.262

Stoklar: • 31.12.2018’de araç sayısı 8.484 adet iken

30.09.2019’da 12.259 adet seviyesinde kalmıştır.


Konsolide Bilanço

(Bilanço mn, TL) 30-Eyl-19 31-Eyl-18 Değişim (%)

Toplam Varlıklar 5,322 4,799 %11

Toplam Özkaynaklar 1,326 1,308 %1

Net İşletme Sermayesi -689 -830 %17

Net Nakit Pozisyonu -2,071 -2,403 %14

Alacak Devir Hızı (gün) 28 22 %27

Stok Devir Hızı (gün) 82 53 %55

Borç Devir Hızı (gün) 51 22 %135

Net Borç/EBITDA 3,9 3,8 %3

(Bilanço mn, TL) 30-Eyl-19 30-Eyl-18 Değişim (%)

Yatırım Tutarı (CAPEX) 19 179 %-90

Aktif Getirisi (ROA) %0.0 %2.8 %-101

Özkaynak Getirisi (ROE) %-0.2 %10.3 %-102


2019 Yılı Beklentileri

Mobilite

Operasyonel Verimlilik ve Tedbirli Yönetim Gider Yapısı

OEM Stratejisi: Markaların rekabetçi konumunun korunması

Dijitalleşme Hizmet Odaklı Çalışmalar

Optimum Karlılık

Yatırım Harcamaları70-80 mn TL

• Genel Müdürlük, lojistik, yedek parça, eğitim alanları ve bağlı ortaklıklarımız için yapılan harcamalar,

• Makine ve teçhizat yatırımları,• Bilgi teknolojileri yatırımları,• Değer yaratma potansiyelini yüksek gördüğümüz yatırımlar.

Toplam Otomotiv Pazarı (Binek+H.Ticari+A.Ticari)430-440 bin adet

Doğuş Otomotiv Satış Adetleri (ŠKODA dahil)50-60 bin adet


DOĞUŞ OTOMOTİV’İN DİJİTAL DÖNÜŞÜM STRATEJİSİ

Doğuş Otomotiv Dijital Vizyon Yol Haritası Çözümlerin 8 yıl sonra ~100M TL/yıl nakit

üretmesi bekleniyor

İlk 3 yılda ~30M TL yatırım

1,5 yıl sonra kendini finanse edecek

44 çözümün etkisi

Dijitalleştirilmişoperasyonlar

Aracın dijital ikizi

Geleceğin dijitalleşmiş bayisi

Arka uçotomasyonu

ve hızlandırma

Şeffaflık ve yönlendirme

Analitikdestekli E2E

planlaması

Kişiselleştirme

Tüm kanallarda entegrasyon

Doğuş Otomotiv’indijital vizyonunuileriye taşıyacaksekiz yapı taşı

~100M TLnakit /yıl

~75M TL büyümeyle bağlantılı

~25M TL verimlilikle bağlantılı


Hisse Performansı

Hissedar Yapısı Miktar (TL) % Pay

Doğuş Holding A.Ş. 98,946,629 44,98Doğuş Araştırma Geliştirme ve Müşavirlik Hizmetleri A.Ş. 66,638,086 30,29Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. 22,000,000 10,00Doğuş Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 292 -Halka Açık Kısım 32,414,993 14,73Toplam 220,000,000 100,00

* Şirketimiz, SPK mevzuatına uygun olarak 2016 yılında sermayesinin %10’u karşılığında 22.000.000 adet payını geri almıştır.

BIST 100 Relatif DOAŞ TL 20.00

18.00

16.00

14.00

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00

1.60

1.40

1.20

1.00

0.80

0.60

0.40

0.20

0.00Ara 09

Ara 10

Ara 11

Ara 12

Ara 13

Ara 14

Ara 15

Ara 16

Ara 17

Ara 18

Haz 10

Haz 11

Haz 12

Haz 13

Haz 14

Haz 15

Haz 16

Haz 17

Haz 18

Haz 19

Ara 19

Uyarı

Dökümanlar ve eklerden oluşan bu sunumda (“Döküman”) yer alan tüm bilgiler, Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) hakkında bilgi, öngörü ve ifadeleri sunmak amacıyla DOAS tarafından hazırlanmıştır. Bu sunumdaki bilgilerin dogruluğu, yeterliliği ve eksiksizliği teminat edilmemiştir ve bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir sonuç için DOAS herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Bu sunum bildirisiz değişikliğe tabidir. Bu sunum hiçbir yatırım tavsiyesi içermez ya da DOAS hisse satışı için bir teklif veya davet teşkil etmez. Bu döküman ve/veya bilgiler DOAS tarafından ilgili şahıs ile paylaşılmadığı ya da gönderilmediği takdirde kopyalanamaz, açıklanamaz veya hiçbir şahsa dağıtılamaz. Bu dökümandaki her ve tüm bilgi çok gizlidir.

Documents

Yatırımcı İlişkileri Sunumu - Doğuş Otomotiv › 2019 › q3 › results-tr › doas.pdfYatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç 2019 | 8 12A2018 12A2019 Değişim DOAŞ Toptan