7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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ESCUELAUNIVERSITARIA DE
POST GRADO
UNFV
2014Ph. D. Hernán Picón Cháe!
GERENCIAFINANCIERA
Ph. D. Hernan Picon Chavez 110/18/15
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ESTADOSFINANCIEROS
C"#$r%& &i&'e(á'ic%& )"e *re&en'#n
en +%r(# r#!%n#,-e
Dier&%& #&*ec'%& $e -# &i'"#ción+in#ncier#/
Re&"-'#$%& $e -#& %*er#ci%ne&
F-"%& $e e+ec'i% $e -# e&'ión
$e "n# e(*re&#
PCGA
ANALISIS FINANCIERO
Ph. D. Hernan Picon Chavez 210/18/15
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ESTADOS
FINANCIEROSASICOS
. #-#nce Gener#-
. E&'#$% $e G#n#nci#& 3Pr$i$#&
. E&'#$% $e C#(,i%& en e-P#'ri(%ni% Ne'%
. E&'#$% $e F-"% $e E+ec'i%
ANALISIS FINANCIERO
5 N%'#& # -%& E&'#$%& +in#ncier%& 6
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. C%n&%-i$#$%&
Un# (#'ri! 3 &"& &",&i$i#ri#& ,r"*% ec%nó(ic%
. In'er(e$i%&
7en%r # "n #8%
. An"#-e&
A- 91 $ic.
C-#&e& $e
E&'#$%&Fin#ncier%&
. E:'r#%r$in#ri%
T%(#$% $eci&ión ; F"&ión
. Li)"i$#ción
re#-i!#ción $e #c'i%&
c#nce-#ción $e *#&i%&
ANALISIS FINANCIERO
Pr%*ó&i'%Gener#-
Pr%*ó&i'%E&*eci#-
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O<ETIVOS DE LOSESTADOS
FINANCIEROS
POL=TICAS
DE GERENCIA
CONTROL DEOPERACIONES
EVALUARGESTI>N
INVERSI>N ?FINANCIA7IENTO
PROCESO AD7INISTRATIVO
INFOR7ACI>NRA@ONALE
INFOR7ACI>NPARA LATO7A DE
DECISIONES
ANALISIS FINANCIERO
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“Analizar Estaos !inancieros es esa"re"ar o
esco#$oner ichos Estaos !inancieros en toas %
caa &na e s&s $artes '&e lo constit&%en, $ara '&e
&na vez e(a#inaas, se lle"&e a eter#inar la
a&tenticia o )alsea e s&s contenios*.
ANALISIS FINANCIERO
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E-e(en'%& $e "ici% *#r# e#-"#r/&i'"#ción +in#ncier#/ re&"-'#$%& /e%-"ción 3 'en$enci#&
E&'"$i% $e -# e&'r"c'"r#+in#ncier# $e -# e(*re&#
Ine&'i#r en )"e (e$i$# -# e(*re&#'iene #&e"r#$% *er(#nen'e(en'e&" e)"i-i,ri% +in#ncier% # c%r'%/(e$i#n% 3 -#r% *-#!%
ANALISIS FINANCIERO
O<ETIVOS DELANLISIS
FINANCIERO
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IMPORTANCIA
PROPIETARIOSSOCIOS ?
ACCIONISTAS
DIRECTORES,
ACREEDORES,
PROPIETARIOS EN
PERSPECTIVA
ANALISIS FINANCIERO
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IMPORTANCIA
EMPRESASFINANCIERA
S
GOBIERNOCENTRAL Y
LOCAL
EMPLEADOSDEL NEGOCIO
Y PUBLICO ENGENERAL
ANALISIS FINANCIERO
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En &" #&*ec'% ec%nó(ic%/ *#r# e:#(in#r # 'r#& $e- E&'#$%$e G#n#nci#& 3 Per$i$#&/ -# ren'#,i-i$#$ $e -# e(*re&#/ -#&%-i$e! $e -#& iner&i%ne& en &" #-#nce Gener#-/ en're %'r%&.
En e- #&*ec'% +in#ncier%/ #n#-i!#n$% -#& $i&*%ni,i-i$#$e&/ 3
e:ii,i-i$#$e& $e -# e(*re&# 3 -#& *rei&i%ne& $e 'e&%rerB#
En &" #&*ec'% "rB$ic%/ &e $e,e #n#-i!#r e- %rien $e -%& +%n$%&$e +in#nci#ción/ e- c#*i'#- %,'eni$% 3 re&*%n&#,i-i$#$ $e- (i&(%
En &" #&*ec'% c%n'#,-e/ *#r# $e'er(in#r &i -%& $%c"(en'%&*re&en'#$%& renen -#& c%n$ici%ne& nece&#ri#& $e c-#ri$#$/%r$en 3 e&'r"c'"r#/ en're %'r%&
ANALISIS FINANCIERO
A&*ec'%& )"e c%(*ren$e e- #ná-i&i& +in#ncier%
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ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DERESULTADOS
ANALISIS FINANCIERO
ALANCEGENERAL
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. 7'%$% $e R#!%ne& 7'%$% $e V#ri#ci%ne&
. 7'%$% $e Ten$enci#&
. 7'%$% $e P%rcien'%&In'er#-e&
. 7'%$% $e A"(en'%& 3
Di&(in"ci%ne&
. 7'%$% $e- P"n'% $eE)"i-i,ri%
ANALISIS FINANCIERO
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ANALISIS FINANCIERO
ACTIVO S/.
Caja y Bancos
1!,1".##
C$%n&as 'o( co)(a( *!1,+.##
In-%n&a(os
1,!+,!1.##
Gas&os 'a0aos 'o(
an&c'ao
++,"!.##O&(os ac&-osco((%n&%s
2,!*2.##
TOTAL ACTIVOCORRIENTE
+,!!,#"1.##
ACTIVO NO CORRIENTE
Ac&-o 4jo n%&o
#,#.##In-%(son%s % 5a(0o'5a6o
",+"2.##
O&(os ac&-os ++!,+1!.##
TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE
1,1#+,++.#
#
PASIVO S/.
So)(%0(os )anca(os
!#,1*2.##
C$%n&as 'o( 'a0a( 1"+,+1.##
T()$&os 2,"".##
O&(os 'as-osac$7$5aos
+#,"*.##
TOTAL PASIVOCORRIENTE ##,"+.##PASIVO NO CORRIENTE
D%$a a 5a(0o '5a6o ",2#.##
TOTAL PASIVO NOCORRIENTE
",2#.##
TOTAL PASIVO
1,#,##.##
PATRIMONIO
Ca'&a5 Soca5
!,+1.##
Ca'&a5 acona5 2!,*#.##
U&5a%s (%&%nas
1,1#",*#.##
TOTAL PATRIMONIO
1,"1,22!.##
BALANCE GENERAL a5 21 DICIEMBRE +#1+
Ph. D. Hernan Picon Chavez 1310/18/15
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ANALISIS FINANCIERO
RATIOS DE LIUIDE@ RATIOS DE SOLVENCIA
RATIOS DE GESTION RATIOS DE RENTAILIDAD
RA@ON
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ANALISIS FINANCIERO
RATIOS DE LIUIDE@
Ph. D. Hernan Picon Chavez 1510/18/15
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RATIOS DE LIUIDE@
BALANCE GENERAL a5 21 DICIEMBRE +#1+
ACTIVO S/. PASIVO S/.
Caja y Bancos 1!,1".## So)(%0(os )anca(os
!#,1*2.##
C$%n&as 'o( co)(a( *!1,+.## C$%n&as 'o( 'a0a(
1"+,+1.##
In-%n&a(os
1,!+,!1.## T()$&os
2,"".##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.##
O&(os 'as-osac$7$5aos
+#,"*.##
O&(os ac&-osco((%n&%s
2,!*2.##
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE
+,!!,#"1.
##
TOTAL PASIVO
CORRIENTE
##,"+.#
#
C#*i'#- $e Tr#,#% 2/44/01 00/2 1/4/492
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RATIOS DE IUIDE@
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RATIOS DE LIUIDE@
BALANCE GENERAL a5 21 DICIEMBRE +#1+
ACTIVO S/. PASIVO S/.
Caja y Bancos 1!,1".## So)(%0(os )anca(os
!#,1*2.##
C$%n&as 'o( co)(a(
*!1,+.## C$%n&as 'o( 'a0a(
1"+,+1.##In-%n&a(os
1,!+,!1.## T()$&os
2,"".##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.##
O&(os 'as-osac$7$5aos
+#,"*.##
O&(os ac&-os co((%n&%s 2,!*2.##TOTAL ACTIVO
CORRIENTE
+,!!,#"1.## TOTAL PASIVO CORRIENTE
##,"+.##
Li)"i$e! C%rrien'e 2/44/01
00/2
2.J2
Pr"e,# Aci$# 2/44/01 K 1/42/41 ; 22/4
00/2
1.0
Ph. D. Hernan Picon Chavez 110/18/15
RATIOS DE LIUIDE@
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE LIUIDE@
BALANCE GENERAL a5 21 DICIEMBRE +#1+
ACTIVO S/. PASIVO S/.
Caja y Bancos 1!,1".## So)(%0(os )anca(os
!#,1*2.##
C$%n&as 'o( co)(a(
*!1,+.## C$%n&as 'o( 'a0a(
1"+,+1.##In-%n&a(os
1,!+,!1.## T()$&os
2,"".##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.##
O&(os 'as-osac$7$5aos
+#,"*.##O&(os ac&-os
co((%n&%s 2,!*2.##TOTAL ACTIVO
CORRIENTE
+,!!,#"1.##
TOTAL PASIVOCORRIENTE
##,"+.##
Pr"e,# De+en&i# 14/1
Li). C'e 2/44/01 00/2 2.J2
P.Aci$# 2/44/01 ; 1/42/41 1.10 00/2
00/2
0.21
Ph. D. Hernan Picon Chavez 1810/18/15
RATIOS DE SOLVENCIA
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RATIOS DE SOLVENCIA
RATIOS DE SOLVENCIA
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RATIOS DE SOLVENCIA
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RATIOS DE SOLVENCIA
En$e"$#(ien'% # C%r'% P-#!%
BALANCE GENERAL a5 21 DICIEMBRE +#1+
ACTIVO S/. PASIVO S/.
Caja y Bancos 1!,1".## So)(%0(os )anca(os !#,1*2.##
C$%n&as 'o( co)(a(
*!1,+.## C$%n&as 'o( 'a0a( 1"+,+1.##In-%n&a(os
1,!+,!1.## T()$&os
2,"".##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.## O&(os 'as-os ac$7$5aos +#,"*.##
O&(os ac&-os co((%n&%s 2,!*2.##
TOTAL ACTIVO CORRIENTE +,!!,#"1.## TOTAL PASIVO CORRIENTE ##,"+.##
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Ac&-o 4jo n%&o #,#.## D%$a a 5a(0o '5a6o ",2#.##
In-%(son%s % 5a(0o '5a6o
",+"2.## TOTAL PASIVO NO CORRIENTE ",2#.##O&(os ac&-os
++!,+1!.## TOTAL PASIVO 1,#,##.##TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE 1,1#+,++.## Ca'&a5 Soca5 !,+1.##
Ca'&a5 acona5 2!,*#.##
U&5a%s (%&%nas 1,1#",*#.##
TOTAL PATRIMONIO 1,"1,22!.##
TOTAL ACTIVO 2,1,2!2.## TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,1,2!2.##
00/2
1/1/994
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RATIOS DE SOLVENCIA
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RATIOS DE SOLVENCIA
En$e"$#(ien'% # L#r% P-#!%
BALANCE GENERAL a5 21 DICIEMBRE +#1+
ACTIVO S/. PASIVO S/.
Caja y Bancos 1!,1".## So)(%0(os )anca(os !#,1*2.##
C$%n&as 'o( co)(a(
*!1,+.## C$%n&as 'o( 'a0a( 1"+,+1.##In-%n&a(os
1,!+,!1.## T()$&os
2,"".##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.## O&(os 'as-os ac$7$5aos +#,"*.##
O&(os ac&-os co((%n&%s 2,!*2.##
TOTAL ACTIVO CORRIENTE +,!!,#"1.## TOTAL PASIVO CORRIENTE ##,"+.##
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Ac&-o 4jo n%&o #,#.## D%$a a 5a(0o '5a6o ",2#.##
In-%(son%s % 5a(0o '5a6o
",+"2.## TOTAL PASIVO NO CORRIENTE ",2#.##O&(os ac&-os
++!,+1!.## TOTAL PASIVO 1,#,##.##TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE 1,1#+,++.## Ca'&a5 Soca5 !,+1.##
Ca'&a5 acona5 2!,*#.##
U&5a%s (%&%nas 1,1#",*#.##
TOTAL PATRIMONIO 1,"1,22!.##
TOTAL ACTIVO 2,1,2!2.## TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,1,2!2.##
/90
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RATIOS DE SOLVENCIA
En$e"$#(ien'% T%'#-
BALANCE GENERAL a5 21 DICIEMBRE +#1+
ACTIVO S/. PASIVO S/.
Caja y Bancos 1!,1".## So)(%0(os )anca(os !#,1*2.##
C$%n&as 'o( co)(a(
*!1,+.## C$%n&as 'o( 'a0a( 1"+,+1.##In-%n&a(os
1,!+,!1.## T()$&os
2,"".##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.## O&(os 'as-os ac$7$5aos +#,"*.##
O&(os ac&-os co((%n&%s 2,!*2.##
TOTAL ACTIVO CORRIENTE +,!!,#"1.## TOTAL PASIVO CORRIENTE ##,"+.##
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Ac&-o 4jo n%&o #,#.## D%$a a 5a(0o '5a6o ",2#.##
In-%(son%s % 5a(0o '5a6o
",+"2.## TOTAL PASIVO NO CORRIENTE ",2#.##O&(os ac&-os
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CORRIENTE 1,1#+,++.## Ca'&a5 Soca5 !,+1.##
Ca'&a5 acona5 2!,*#.##
U&5a%s (%&%nas 1,1#",*#.##
TOTAL PATRIMONIO 1,"1,22!.##
TOTAL ACTIVO 2,1,2!2.## TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,1,2!2.##
1/0/00
1/1/994
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RATIOS DE SOLVENCIA
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RATIOS DE SOLVENCIA
En$e"$#(ien'% $e- Ac'i% +i%
BALANCE GENERAL a5 21 DICIEMBRE +#1+
ACTIVO S/. PASIVO S/.
Caja y Bancos 1!,1".## So)(%0(os )anca(os !#,1*2.##
C$%n&as 'o( co)(a(
*!1,+.## C$%n&as 'o( 'a0a( 1"+,+1.##In-%n&a(os
1,!+,!1.## T()$&os
2,"".##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.## O&(os 'as-os ac$7$5aos +#,"*.##
O&(os ac&-os co((%n&%s 2,!*2.##
TOTAL ACTIVO CORRIENTE +,!!,#"1.## TOTAL PASIVO CORRIENTE ##,"+.##
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Ac&-o 4jo n%&o #,#.## D%$a a 5a(0o '5a6o ",2#.##
In-%(son%s % 5a(0o '5a6o
",+"2.## TOTAL PASIVO NO CORRIENTE ",2#.##O&(os ac&-os
++!,+1!.## TOTAL PASIVO 1,#,##.##TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE 1,1#+,++.## Ca'&a5 Soca5 !,+1.##
Ca'&a5 acona5 2!,*#.##
U&5a%s (%&%nas 1,1#",*#.##
TOTAL PATRIMONIO 1,"1,22!.##
TOTAL ACTIVO 2,1,2!2.## TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,1,2!2.##
/90
0/0
.29M
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RATIOS DE SOLVENCIA
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE SOLVENCIA
En$e"$#(ien'% $e- Ac'i% T%'#-
BALANCE GENERAL a5 21 DICIEMBRE +#1+
ACTIVO S/. PASIVO S/.
Caja y Bancos 1!,1".## So)(%0(os )anca(os !#,1*2.##
C$%n&as 'o( co)(a(
*!1,+.## C$%n&as 'o( 'a0a( 1"+,+1.##In-%n&a(os
1,!+,!1.## T()$&os
2,"".##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.## O&(os 'as-os ac$7$5aos +#,"*.##
O&(os ac&-os co((%n&%s 2,!*2.##
TOTAL ACTIVO CORRIENTE +,!!,#"1.## TOTAL PASIVO CORRIENTE ##,"+.##
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Ac&-o 4jo n%&o #,#.## D%$a a 5a(0o '5a6o ",2#.##
In-%(son%s % 5a(0o '5a6o
",+"2.## TOTAL PASIVO NO CORRIENTE ",2#.##O&(os ac&-os
++!,+1!.## TOTAL PASIVO 1,#,##.##TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE 1,1#+,++.## Ca'&a5 Soca5 !,+1.##
Ca'&a5 acona5 2!,*#.##
U&5a%s (%&%nas 1,1#",*#.##
TOTAL PATRIMONIO 1,"1,22!.##
TOTAL ACTIVO 2,1,2!2.## TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,1,2!2.##
1/0/00
9/1/949
44.JJM
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RATIOS DE SOLVENCIA
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RATIOS DE SOLVENCIA
Re&*#-$% $e En$e"$#(ien'%
BALANCE GENERAL a5 21 DICIEMBRE +#1+
ACTIVO S/. PASIVO S/.
Caja y Bancos 1!,1".## So)(%0(os )anca(os !#,1*2.##
C$%n&as 'o( co)(a(
*!1,+.## C$%n&as 'o( 'a0a( 1"+,+1.##In-%n&a(os
1,!+,!1.## T()$&os
2,"".##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.## O&(os 'as-os ac$7$5aos +#,"*.##
O&(os ac&-os co((%n&%s 2,!*2.##
TOTAL ACTIVO CORRIENTE +,!!,#"1.## TOTAL PASIVO CORRIENTE ##,"+.##
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Ac&-o 4jo n%&o #,#.## D%$a a 5a(0o '5a6o ",2#.##
In-%(son%s % 5a(0o '5a6o
",+"2.## TOTAL PASIVO NO CORRIENTE ",2#.##O&(os ac&-os
++!,+1!.## TOTAL PASIVO 1,#,##.##TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE 1,1#+,++.## Ca'&a5 Soca5 !,+1.##
Ca'&a5 acona5 2!,*#.##
U&5a%s (%&%nas 1,1#",*#.##
TOTAL PATRIMONIO 1,"1,22!.##
TOTAL ACTIVO 2,1,2!2.## TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,1,2!2.##
0/0
1/1/994
41.29M
Ph. D. Hernan Picon Chavez 2510/18/15
RATIOS DE GESTION
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE GESTION
RATIOS DE GESTION
Ph. D. Hernan Picon Chavez 2+10/18/15
RATIOS DE GESTION
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE GESTION
R%'#ción $e C"en'#& *%r C%,r#r 4/99/J0 : 0M
00/000 4.9 ece&
4/4.0U'i-i$#$ Ne'#
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20/99.0U'i-i$#$ De&*"& $eI(*"e&'%&
510J/49.106I(*"e&'% # -# ren'#
9/4JJ.00U'i-i$#$ De&*"& $e In'ere&e&
59/1.006In'ere&e& P##$%&
41/J9.00U'i-i$#$ An'e& $e In'ere&e&
5121/.006De*reci#ción
5J/42.006G#&'%& $e en'#&
1/44/99.00UTILIDAD RUTA
52/2/2J.006C%&'% $e Ven'#&
4/9J/J0.00T%'#- Inre&%& r"'%&
1/000.00O'r%& Inre&%&
4/99/J0.00Ven'#& Ne'#&
Inre&%& O*er#ci%n#-e&
ESTADO DE GANANCIAS ? PERDIDAS
2012
+,!!,#"1.#
#TOTAL ACTIVO CORRIENTE
2,!*2.##O&(os ac&-os co((%n&%s
++,"!.##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
1,!+,!1.##In-%n&a(os
*!1,+.##C$%n&as 'o( co)(a(
1!,1".##Caja y Bancos
S/.ACTIVO
Peri%$% *r%(e$i% $e c%,r%904.9
2 $B#&
0 M e& #- cr$i'% Ph. D. Hernan Picon Chavez 210/18/15
RATIOS DE GESTION
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE GESTION
R%'#ción $e C"en'#& *%r P##r 2/2/2J : 0M
20/000 . ece&
ESTADO DE GANANCIAS ? PERDIDAS
2012
Inre&%& O*er#ci%n#-e&Ven'#& Ne'#& 4/99/J0.00
O'r%& Inre&%& 1/000.00
T%'#- Inre&%& r"'%& 4/9J/J0.00
C%&'% $e Ven'#& K2/2/2J.00
UTILIDAD RUTA 1/44/99.00
PASIVO S/.
So)(%0(os )anca(os !#,1*2.##
C$%n&as 'o( 'a0a( 1"+,+1.##
T()$&os 2,"".##
O&(os 'as-os
ac$7$5aos
+#,"*.##TOTAL PASIVOCORRIENTE
##,"+.##
Peri%$% *r%(e$i% $e *#%
90
. 2 $B#&
0 M #- cr$i'%
Ph. D. Hernan Picon Chavez 2810/18/15
RATIOS DE GESTION
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE GESTION
R%'#ción $e Inen'#ri%& 2/2/2J
1/000/000 2.2 ece&
ESTADO DE GANANCIAS ? PERDIDAS
2012
Inre&%& O*er#ci%n#-e&Ven'#& Ne'#& 4/99/J0.00
O'r%& Inre&%& 1/000.00
T%'#- Inre&%& r"'%& 4/9J/J0.00
C%&'% $e Ven'#& K2/2/2J.00
UTILIDAD RUTA 1/44/99.00
ACTIVO S/.
Caja y Bancos 1!,1".##
C$%n&as 'o( co)(a( *!1,+.##
In-%n&a(os 1,!+,!1.##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.##
O&(os ac&-os co((%n&%s 2,!*2.##
TOTAL ACTIVOCORRIENTE
+,!!,#"1.##
Peri%$% *r%(e$i% $e Inen'#ri%
902.2
129 $B#&
Ph. D. Hernan Picon Chavez 2-10/18/15
RATIOS DE RENTAILIDAD
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE RENTAILIDAD
RATIOS DE RENTAILIDAD
Ph. D. Hernan Picon Chavez 3010/18/15
RATIOS DE RENTAILIDAD
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE RENTAILIDAD
ESTADO DE GANANCIAS ? PERDIDAS
2012
Inre&%& O*er#ci%n#-e&Ven'#& Ne'#& 4/99/J0.00O'r%& Inre&%& 1/000.00T%'#- Inre&%& r"'%& 4/9J/J0.00C%&'% $e Ven'#& K2/2/2J.00UTILIDAD RUTA 1/44/99.00G#&'%& $e en'#& KJ/42.00De*reci#ción K121/.00U'i-i$#$ An'e& $e In'ere&e& 41/J9.00
In'ere&e& P##$%& K9/1.00U'i-i$#$ De&*"& $e In'ere&e& 9/4JJ.00I(*"e&'% # -# ren'# K10J/49.10U'i-i$#$ De&*"& $e I(*"e&'%& 20/99.0Dii$en$%& 5124.006U'i-i$#$ Ne'# 4/4.0
Ren'#,i-i$#$ Ne'# &%,re Ven'#& 20/994/99/J0
.JM
Ph. D. Hernan Picon Chavez 3110/18/15
RATIOS DE RENTAILIDAD
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE RENTAILIDAD
ESTADO DE GANANCIAS ? PERDIDAS
2012
Inre&%& O*er#ci%n#-e&Ven'#& Ne'#& 4/99/J0.00O'r%& Inre&%& 1/000.00T%'#- Inre&%& r"'%& 4/9J/J0.00C%&'% $e Ven'#& K2/2/2J.00UTILIDAD RUTA 1/44/99.00G#&'%& $e en'#& KJ/42.00De*reci#ción K121/.00U'i-i$#$ An'e& $e In'ere&e& 41/J9.00
In'ere&e& P##$%& K9/1.00U'i-i$#$ De&*"& $e In'ere&e& 9/4JJ.00I(*"e&'% # -# ren'# K10J/49.10U'i-i$#$ De&*"& $e I(*"e&'%& 20/99.0Dii$en$%& 5124.006U'i-i$#$ Ne'# 4/4.0
Ren'#,i-i$#$ Ne'# $e- P#'ri(%ni% ROE 20/991/1/994
12.JM
PATRIMONIO
Ca'&a5 Soca5 !,+1.##
Ca'&a5 acona5 2!,*#.##
U&5a%s (%&%nas
1,1#",*#.##
TOTAL PATRIMONIO
1,"1,22!.##
Ph. D. Hernan Picon Chavez 3210/18/15
RATIOS DE RENTAILIDAD
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE RENTAILIDAD
Ren'#,i-i$#$ $e L%& Ac'i%& T%'#-e& ROA 41/J99/1/949
ACTIVO S/.
Caja y Bancos
1!,1".##
C$%n&as 'o( co)(a( *!1,+.##
In-%n&a(os 1,!+,!1.##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.##
O&(os ac&-os co((%n&%s
2,!*2.##
TOTAL ACTIVO CORRIENTE +,!!,#"1.##
ACTIVO NO CORRIENTE
Ac&-o 4jo n%&o #,#.##
In-%(son%s % 5a(0o '5a6o ",+"2.##
O&(os ac&-os ++!,+1!.##
TOTAL ACTIVO NOCORRIENTE
1,1#+,++.##
TOTAL ACTIVO 2,1,2!2.##
12.J1M
ESTADO DE GANANCIAS ? PERDIDAS
2012
Inre&%& O*er#ci%n#-e&Ven'#& Ne'#& 4/99/J0.00O'r%& Inre&%& 1/000.00T%'#- Inre&%& r"'%& 4/9J/J0.00C%&'% $e Ven'#& K2/2/2J.00UTILIDAD RUTA 1/44/99.00G#&'%& $e en'#& KJ/42.00De*reci#ción K121/.00UTILIDAD OPERATIVA 41/J9.00
In'ere&e& P##$%& K9/1.00U'i-i$#$ De&*"& $e In'ere&e& 9/4JJ.00I(*"e&'% # -# ren'# K10J/49.10U'i-i$#$ De&*"& $e I(*"e&'%& 20/99.0Dii$en$%& 5124.006U'i-i$#$ Ne'# 4/4.0
Ph. D. Hernan Picon Chavez 3310/18/15
RATIOS DE RENTAILIDAD
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE RENTAILIDAD
Ren'#,i-i$#$ $e L# Iner&ión ROI 20/994/99/J0
ACTIVO S/.
Caja y Bancos
1!,1".##
C$%n&as 'o( co)(a( *!1,+.##
In-%n&a(os 1,!+,!1.##
Gas&os 'a0aos 'o(an&c'ao
++,"!.##
O&(os ac&-os co((%n&%s
2,!*2.##
TOTAL ACTIVO CORRIENTE +,!!,#"1.##
ACTIVO NO CORRIENTE
Ac&-o 4jo n%&o #,#.##
In-%(son%s % 5a(0o '5a6o ",+"2.##
O&(os ac&-os ++!,+1!.##
TOTAL ACTIVO NOCORRIENTE
1,1#+,++.##
TOTAL ACTIVO 2,1,2!2.##
J.0M
ESTADO DE GANANCIAS ? PERDIDAS
2012
Inre&%& O*er#ci%n#-e&Ven'#& Ne'#& 4/99/J0.00O'r%& Inre&%& 1/000.00T%'#- Inre&%& r"'%& 4/9J/J0.00C%&'% $e Ven'#& K2/2/2J.00UTILIDAD RUTA 1/44/99.00G#&'%& $e en'#& KJ/42.00De*reci#ción K121/.00UTILIDAD OPERATIVA 41/J9.00
In'ere&e& P##$%& K9/1.00U'i-i$#$ De&*"& $e In'ere&e& 9/4JJ.00I(*"e&'% # -# ren'# K10J/49.10U'i-i$#$ De&*"& $e I(*"e&'%& 20/99.0Dii$en$%& 5124.006U'i-i$#$ Ne'# 4/4.0
: 4/99/J09/1/949
Ph. D. Hernan Picon Chavez 3410/18/15
RATIOS DE RENTAILIDAD
HERRA7IENTAS PARA EL ANLISIS DE LOS
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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RATIOS DE RENTAILIDADHERRA7IENTAS PARA EL ANLISIS DE LOSESTADOS FINANCIEROS
. Aná-i&i& $e V#ri#ci%ne&.
. Aná-i&i& $e -#& 'en$enci#&.
. Aná-i&i& $e *%rcen'#e&.
Ph. D. Hernan Picon Chavez 3510/18/15
Aná-i&i&
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
http://slidepdf.com/reader/full/2015-gerencia-financiera 36/53
L%& P%rcen'"#-e&
L#& V#ri#ci%ne&
L#& Ten$enci#&
Aná-i&i&
Aná-i&i& H%ri!%n'#-
L%& R#'i%&
Aná-i&i& Ver'ic#-
Ph. D. Hernan Picon Chavez 3+10/18/15
Aná-i&i& H%ri!%n'#-
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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E-eir "n *eri%$% ,#&e
Re#-i!#rcá-c"-%&
(#'e(á'ic%&
Co7'a(a(7a0n&$%
s
Ana56a(,n&(%'(%&a(y &o7a %%cson%s
Aná-i&i& H%ri!%n'#-
Co7'a(a( 'a(&as % EE.FF % -a(os'%(8oos 9S 5a 0%s&:n % $n '%(8ooa so 7%jo( o '%o( ;$% %5 o&(o
'%(8oo<.
Ph. D. Hernan Picon Chavez 310/18/15
Aná-i&i& Ver'ic#-
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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C%(*#r# c%n &"e)"i#-en'e
en %'r%
*eri%$%*#&#$%
E;$-a5%n&% % o&(a%7'(%sa
P(o7%o% 5a
n$s&(a
Aná-i&i& Ver'ic#-
Co7'a(a os : 7=s 'a(&as %$n 7s7o '%(oo. P%(7&%O)&%n%( $na -s:n 0%n%(a5 % 5a
%s&($c&$(a 4nanc%(a % 5a%7'(%sa BB.GG. Y % 5a'(o$c&-a % s$so'%(acon%s GG.PP
Ph. D. Hernan Picon Chavez 3810/18/15
ANALISIS DE VARIACIONES
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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ANALISIS DE VARIACIONES
P%r ee(*-% Si ",ic#(%& $e- #-#nceGener#- / C"en'#& *%r c%,r#r C%(erci#-e&
A8% 2/011 1/00
A8% 2/012 2/000
L# #ri#ción &erB# &i(*-e(en'e -#$i+erenci#/ e& $ecir / 00.
E- #ná-i&i& $e -#& #ri#ci%ne& n% &e *"e$e h#cer&e#i&-#$#(en'e/ &in% en c%n"n'% c%n -#& %'r#&herr#(ien'#&
De'er(in#r -# #ri#ción % c#(,i% $e- (%n'% $e "n#*#r'i$# # %'r%.
Ph. D. Hernan Picon Chavez 3-10/18/15
ANALISIS DE LAS TENDENCIAS
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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ANALISIS DE LAS TENDENCIAS
De&*"& $e h#,er e-ei$% e- *erB%$% ,#&e 3 #*-ic#$% e- #ná-i&i& $e#ri#ci%ne&/ &e $e,erá $e'er(in#r )"e *%rcen'#e re*re&en'# -# #ri#ción .
De- ee(*-% #n'eri%r C"en'#& *%r c%,r#r C%(erci#-e&
A8% 2/011 1/00A8% 2/012 2/000
L# #ri#ción $e 00.00
Re*re&en'# 19 ó 99.99M $e incre(en'%.
C%n&i&'e en $e'er(in#r en )"e *%rcen'#e &e $i% e- c#(,i% c%n re&*ec'% #-*erB%$% ,#&e .
Ph. D. Hernan Picon Chavez 4010/18/15
ANALISIS DE PORCENTA<ES
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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ANALISIS DE PORCENTA<ES
En c#&% )"e $e&ee &#,er )" *%rcen'#e re*re&en'# "n# *#r'i$# $e- P#&i% 3P#'ri(%ni%/ e- 100M &erá e- T%'#- P#&i% (á& P#'ri(%ni%.
En c#&% )"e &e $e&ee &#,er )"e *%rcen'#e re*re&en'# "n# *#r'i$# $e- E&'#$% $eRe&"-'#$%&/ e- 100M &erán -#& en'#& ne'#& T%'#-e& 5$e$"ci$#& -%& $e&c"en'%&/,%ni+ic#ci%ne&.
De- ee(*-% #n'eri%r
C'#&. P%r C%,. C%(erc. 1/00
T%'#- #c'i%& 90/000
L# re&*"e&'# &erá M
En c#&% )"e &e $e&ee $e'er(in#r )" *%rcen'#e re*re&en'# "n# *#r'i$# $e- #c'i%/e- 100M &erá e- T%'#- $e- Ac'i%
C%n&i&'e en $e'er(in#r )" *%rcen'#e re*re&en'# -# *#r'i$# c%n re&*ec'% #'%'#-/ e&'e '%'#- *%$rá &er
Ph. D. Hernan Picon Chavez 4110/18/15
7ETODOS DE AU7ENTO ? DIS7INUCIONES
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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7ETODOS DE AU7ENTO ? DIS7INUCIONES
Con la a$licacin e este #too se $&een otener concl&siones con
res$ecto a las #oi)icaciones haias en los i)erentes ren"lones e
los estaos '&e se analizan. Es a$licale a la #a%or $arte e los
estaos )inancieros sicos '&e se conocen.
Es ta#in )rec&ente '&e las i)erencias otenias $or este #too, se
re&zcan a $orcientos e ac&ero con este #too, con el )in e
hacerlas #s co#$rensiles, $or ee#$lo
Es &n #too e anlisis horizontal '&e consiste en co#$arar estaos
)inancieros ho#o"neos en os o #s $erioos consec&tivos, $araeter#inar los a&#entos % is#in&ciones o variaciones e las c&entas
es ecir, consiste en otener las i)erencias $ositivas ne"ativas e &n
$erioo a otro.
Ph. D. Hernan Picon Chavez 4210/18/15
7ETODOS DE AU7ENTO ? DIS7INUCIONES
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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C%-"(n# 1 Eercici%& C%-"(n# 2 A"(en'%& 3Di&(in"ci%ne&
A"(en'%& 3Di&(in"ci%ne& 2
R#!%ne&
C%nce*'% 2011 2012 A,&%-"'%& Re-#'i%&
6entas 7etas 410000 58+000 1+000 42.-3 1.43
Costo e ventas 200000 250000 50000 25.00 1.25
9tilia r&ta 210000 33+000 12+000 +0.00 1.+
:astos ;$erativos 100000 13+000 3+000 3+.00 1.3+
9tilia neta 110000 200000 -0000 81.82 1.82
7ETODOS DE AU7ENTO ? DIS7INUCIONES
A i)erencia el anlisis vertical '&e es esttico $or'&e analiza % co#$ara atos e &n solo
$erioo, este $rocei#iento es in#ico $or'&e relaciona los ca#ios )inancieros
$resentaos en a&#entos o is#in&ciones e &n $erioo a otro. <&estra ta#in las
variaciones en ci)ras asol&tas, en $orcentaes o en razones, lo c&al $er#ite oservar
a#$lia#ente los ca#ios $resentaos $ara s& est&io, inter$retacin % to#a e ecisiones.
Este anlisis es e "ran i#$ortancia $ara la e#$resa, $or'&e #eiante l se in)or#a si los
ca#ios en las activiaes % si los res<aos han sio $ositivos o ne"ativos= ta#in
$er#ite e)inir c&les #erecen #a%or atencin $or ser ca#ios si"ni)icativos en la #archa.
Ph. D. Hernan Picon Chavez 4310/18/15
7ETODOS DEL PUNTO DE EUILIRIO
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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7ETODOS DEL PUNTO DE EUILIRIO
P#r# -# $e'er(in#ción $e- *"n'% $e e)"i-i,ri% ee#os en $ri#er
l&"ar conocer los costos )ios % variales e la e#$resa.
E- *"n'% $e e)"i-i,ri% e& "n# herr#(ien'# +in#ncier# '&e $er#ite
eter#inar el #o#ento en el c&al las ventas c&rirn e(acta#ente los
costos, e($resnose en valores, $orcentae %/o &niaes, ae#s#&estra la #a"nit& e las &tiliaes o $erias e la e#$resa.
>e entiene ta#in al $&nto e e'&ilirio, al nivel e activia en
one los in"resos totales se i"&alan con los costos totales= esto es,
'&e la "anancia e o$eracin e( cero, $or tanto, no e(isten $rias
$ero ta#$oco "anancias. o$erar eao e este nivel re$resentar $ara
la e#$resa $ria, $or enci#a, "anancia. ;via#ente, el $&nto e
e'&ilirio ca#iar en circ&nstancias '&e var?an c&al'&iera e los
)actores '&e son eter#inantes $ara hallarlo co#o son el costo )io, el
costo variale o el $recio e venta.Ph. D. Hernan Picon Chavez 4410/18/15
7ETODOS DEL PUNTO DE EUILIRIO
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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7ETODOS DEL PUNTO DE EUILIRIO
Cá-c"-% $e- P"n'% $e E)"i-i,ri%
Dee#os c%n%cer -%& c%&'%& +i%& 3 #ri#,-e& $e -#e(*re&#= ae#s ee#os conocer el $recio e venta e
l o los $ro&ctos '&e )ari'&e o co#ercialice la e#$resa,
as? co#o el n@#ero e &niaes $ro&cias.
E:i&'en 're& ('%$%& *#r# $e'er(in#r e- *"n'% $ee)"i-i,ri%
• 7'%$% $e -# ec"#ción• E- ('%$% $e- (#ren $e c%n'ri,"ción• E- ('%$% rá+ic%
Ph. D. Hernan Picon Chavez 4510/18/15
7ETODOS DEL PUNTO DE EUILIRIO
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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7ETODOS DEL PUNTO DE EUILIRIO
7'%$% $e Ec"#ción.K Por este #too, el $&nto e
e'&ilirio se otiene #eiante &na ec&acin, en one la
&tilia o$erativa es i"&al a cero. Es )actile esarrollar
c&ano el $ro&cto es &no slo % se is$one e la
in)or#acin e las variales.
6entas Costos e variales Costos )io 9tilia
;$erativa
PV ; C ; C+ U
En oneB 6ol&#en e 9niaes
P6 Precio e venta &nitario
C6 Costos variales
9 9tilia e o$eracinPh. D. Hernan Picon Chavez 4+10/18/15
7ETODOS DEL PUNTO DE EUILIRIO
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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Ee(*-% En &na )echa $ro#ocional e @tiles e o)icina, el
al'&iler e &n stan c&esta >/. 400 ae#s e >/. 1+ $or
erecho e &so e los servicios $or too el tie#$o '&e &ra
la )eria. 9n co#erciante esea $artici$ar venieno
calc&laoras a >/. 25.00 caa &na= el i#$ortaor e la
#ercaer?a o)rece a este co#erciante &n $recio es$ecial e
>/. 12.00 $or caa calc&laora sie#$re '&e el vol&#en noae e 30 &niaes. >e esea saer C&ntas calc&laoras
ee vener el co#erciante $ara &icarse en el o $&nto e
e'&ilirio
7ETODOS DEL PUNTO DE EUILIRIO
B 25 B12 41+ 0
B 13 41+ 0
B 41+ / 13
B 32Ph. D. Hernan Picon Chavez 410/18/15
7ETODOS DEL PUNTO DE EUILIRIO
7/17/2019 2015 GERENCIA FINANCIERA
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El n@#ero e calc&laoras '&e tiene '&e vener elco#erciante $ara no "anar ni $erer es 32, lo c&al
se e#&estra lo si"&iente #anera
7ETODOS DEL PUNTO DE EUILIRIO
6entas 32 calc&laoras ( >/. 25.00 800.00
Costo 6ariale 32 ( >/. 1200 384.00F
Costo !io 41+.00F
9tilia/$riaF 0
Ph. D. Hernan Picon Chavez 4810/18/15
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E- ('%$% $e- (#ren $e c%n'ri,"ción.G Es otro #too
'&e se &tiliza $ara hallar el $&nto e e'&ilirio, en one el#ar"en e contri&cin es la i)erencia entre el $recio e
venta $or &nia P6&F % el costo variale i"&al#ente $or
&nia C6&F.
Para eter#inar el $&nto e e'&ilirio en )&ncin e
&niaes, se ivie los costos )ios entre el #ar"en econtri&cin. De esta #anera, los costos )ios sern c&iertos
con car"o al #ar"en.
P.E. &niaesF Costos )ios / P6& Cv&
De one
P6& Precio e venta &nitario
C6& Costo variale &nitarioPh. D. Hernan Picon Chavez 4-10/18/15
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Eercici% 2En &na )echa $ro#ocional e @tiles e o)icina, el al'&iler e &n
stan c&esta >/. 400 ae#s e >/. 1+ $or erecho e &so e losservicios $or too el tie#$o '&e &ra la )eria. 9n co#erciante
esea $artici$ar venieno calc&laoras a >/. 25.00 caa &na= el
i#$ortaor e la #ercaer?a o)rece a este co#erciante &n $recio
es$ecial e >/. 12.00 $or caa calc&laora sie#$re '&e el
vol&#en no ae e 30 &niaes. >e esea saer C&ntascalc&laoras ee vener el co#erciante $ara &icarse en el o
$&nto e e'&ilirio
PE Costos )io / P6& Cv&PE 41+ / 25 G 12 32
a#in en este #too se lle"a al $&nto e e'&ilirio 32
&niaes.Ph. D. Hernan Picon Chavez 5010/18/15
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>i se eseara otener el $&nto e e'&ilirio en
&niaes #onetarias, en l&"ar e to#ar en
consieracin el #ar"en e contri&cin $or &nia,
se to#a en c&enta el $orcentae e &tilia $or
&nia.
7#ren $e c%n'ri,"ción 7#ren $e c%n'ri,"ción *%r
P%rcen'"#- "ni$#$Preci% "ni'#ri% $e en'#7#ren $e c%n'ri,"ción 19 2 0.2 M*%rcen'"#-
Ph. D. Hernan Picon Chavez 5110/18/15
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O OS U O U O
Deter#inano el #ar"en e contri&cin $orcent&al, se ivie el
costo )io total entre icho #ar"en es ecir
PE &niaesF Costo !io 41+ 800
<ar"en e contri&cin $orcent&al 0.52
En e)ecto, 32 calc&laoras a &n $recio e >/. 25.00 res<a >/. 800.
7'%$% $e- Grá+ic%K El #too el "r)ico $ara hallar el
$&nto e e'&ilirio, es &na herra#ienta @til $ara analizar lasrelaciones e Costo 6ol&#en 9tilia en )or#a esttica % ao
el s&$&esto '&e el costo variale es real#ente variale
ine$eniente#ente el nivel e activia. >e constr&%e
#eiante el tazao e l?neas '&e $resentan a los costos e
in"resos.Ph. D. Hernan Picon Chavez 5210/18/15
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L# *re&en'#ción rá+ic# )"e$#
Ph D Hernan Picon Chavez 5310/18/15