Tere tulemast koolitusele:

FINANTSANALÜÜS NÜÜDISAEGSES ORGANISATSIOONIS23-24. aprill 2013, Tallinn

Sander Karu avalikud ja tellimuskoolitused Lisainfo www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/

2©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee

Omahinna arvestus - omahind ja üldkulude jaotamine, 13-14.05.2013, 2 päevaUUS! Klienditeenindus ja müük raamatupidajatele, audiitoritele ja finantsjuhtidele,

14-15.05.2013, 2 päevaProjektijuhi finantskoolitus - projekti tulude, kulude, rahakäibe eelarvestamine,

juhtimine, analüüs, 20-21.05.2013.a., Tartu, 2 päevaRahakäibe (rahavoogude) prognoosimine, juhtimine ja analüüs. 22-23. mai 2013,

Tartu, 2 päevaRaamatupidamine, maksud, finantsjuhtimine, juhtimisarvestus ja controlling

raamatupidajale ja finantsjuhile, 27.05-31.05.2013.a., 5 päevaI moodul: Raamatupidamine ja maksud raamatupidajale ja finantsjuhile, 27- 29.05.2013, 3 päevaMaksude päev,, 29.05.2013.aII moodul: Finantsjuhtimine, juhtimisarvestus ja controlling raamatupidajale ja finantsjuhile, 30-

31.05.2013, 2 päeva

Finantsanalüüs nüüdisaegses organisatsioonis, 28-29. mai 2013, Rakvere, 2 päevaUUS! Internetiturundus ja sotsiaalmeedia raamatupidajatele, audiitoritele ja

finantsjuhtidele, 4-5.06.2013, 2 päevaEttevõtja ja juhi finantskoolitus: raamatupidamine, finantsjuhtimine, analüüs ja

omahinna arvestus, 11-12.06.2013, 2 päeva

Rafiko OÜ - Sander Karu koolitus- ja koostööprogrammid on Eesti Töötukassakoostööpartner.

1999 Kuluarvestuse süsteemi loomine ettevõttes. 192 lk, koos Toomas Haldmaga1999/2000 Müügikäsiraamat (Äripäev), üks kaasautoritest 2000 Rahakäibe juhtimine I osa. 240 lk 2001 Rahakäibe juhtimine II osa. 256 lk, koos Villu Zirnaskiga2001 Juhtimise võlu ja valu I osa. 344 lk2002 Juhtimise võlu ja valu II osa. 312 lk2004 Eelarvestamine – üks strateegilise controllingu juurutamise eeldusi

organisatsioonis. 352 lk, koos Villu Zirnaskiga2007 Eelarvejuhendi koostamine kohalikele omavalitsustele, riigiasutustele,

äriühingutele. 322 lk, üks kaasautoritest 2008 Kulude juhtimine ja arvestus tulemuslikkusele suunatud organisatsioonis, 336

lk2008 Amortisatsioonikulu (kulumi) arvestuse käsiraamat. 42 lk 2010 70 kulude juhtimise ja arvestuse ülesannet. 49 lk, koos Raili Kuusiku ja Kertu

Läätsega (ka digiraamatuna)

KUIDAS OSTA? otse kirjastusest www.rafiko.ee

Sander Karu raamatud

3©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee

Keskendudes olulisele on osalejad koolitusprojekti tulemusena:

saanud süsteemse ülevaate nüüdisaegse finantsanalüüsi teoreetilistest alustest, meetoditest, põhimõtetest ja tehnikatest

teadvustanud finantsanalüüsi võimalusi ja arengutrende majandusarvestuses

praktiseerinud finantsanalüüsi teoreetiliste põhimõtete kasutamist praktiliste ülesannete lahendamisel

läbi viinud organisatsiooni finantsanalüüsi lähtuvalt majandusaasta aruandest

koostanud "heade mõtete memo" saadud teadmiste ja mõtete kasutamiseks.

KOOLITUSE EESMÄRK: (vajalikud) teooriad praktikasse!

©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

Praktilised juhtimiskogemused raamatus “JUHTIMISE VÕLU JA VALU” (autor Sander Karu)

Täpsem info ja müük otse kirjastusestRafiko Kirjastus OÜ,www.rafiko.eerafiko@rafiko.ee

Finantsanalüüsi olemus, eesmärgid ja vajadus Finantsanalüüs juhtimissüsteemis. Finantsaruannete analüüs eri huvirühmade seisukohast Ettevalmistused finantsanalüüsi läbiviimiseks SWOT analüüsilt TOWS analüüsile Finantsanalüüsi läbiviimine FA eesmärgi püstitamine ja kriitiliste edufaktorite täpsustamine (üldiselt üksikule) Analüüsitavate näitajate (mõõdikute) valik Hindamiskriteeriumite täpsustamine FA meetodite valik ja kasutamine (vertikaal-, horisontaal- ja suhtarvude analüüs) Analüüsitavate andmete ettevalmistus Näitajate arvutamine ja tulemuste vormistamine Tulemuste hindamine ja interpreteerimine Millele keskenduda majandusaasta aruande analüüsil? Millele keskenduda bilansi, kasumiaruande, rahakäibe prognoosi ja

rahavoogude aruande analüüsil? Käibevara hindamine ja analüüs. Erinevate hindamismeetodite mõju kasumile. Põhivara hindamine ja analüüs. Põhivara soetusmaksumus ja turuväärtus.

Põhivara kulumi arvestamise meetodite mõju majandustulemustele. Probleemid kulumi arvestusel

Lühiajaliste kohustuste hindamine ja analüüs. Omakapitali analüüs Praktiline ülesanne: Bilansi, kasumiaruande, rahakäibe prognoosi ning

rahavoogude aruande koostamine ja analüüs

KOOLITUSPROGRAMM: olulisemad teemad

©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

Eesmärgistatud analüüside läbiviimine Rentaabluse analüüside läbiviimine Dupont'i püramiid Kasvu analüüside läbiviimine Tegevustulemuslikkuse (varade kasutamine) analüüside läbiviimine Käibekapitali analüüside läbiviimine Raha konversiooni periood Likviidsuse ja maksevõime analüüside läbiviimine Kapitali struktuuri analüüside läbiviimine Finantsriskide analüüside läbiviimine Omaniku investeeringu analüüside läbiviimine Pankrotiohu analüüs Altmanni võrrand Controllingu aruannete analüüs Millele keskenduda toodete, teenuste ja projektide analüüsil? Hälvete analüüs standardkulude arvestuses Vastutuskeskuste aruandluse kujundamine ja analüüs Väärtust lisavate ja väärtust mittelisavate tegevuste analüüs Maksukoormuse arvestamine ja analüüs Otsuste puu

KOOLITUSPROGRAMM: olulisemad teemad

©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

KULUDE JUHTIMINE JA ARVESTUS TULEMUSLIKKUSELE SUUNATUD ORGANISATSIOONIS, I osa, Sander Karu

8©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee

Uue raamatu tutvustus Rafiko Kirjastus OÜ www.rafiko.ee rafiko@rafiko.ee ISBN 978-9985-9213-9-5 (pehme kaas) ISBN 978-9985-9910-0-8 (kõva kaas)

TEST 2

©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

5. Tulemuslikkuse mõõtmisel on prioriteetne keskenduda:

A. väljundite mõõtmisele

B. sisendite mõõtmisele

C. protsesside mõõtmisele

D. meetmete mõõtmisele

6. Kuluarvestuse süsteemi arendamisel on kõige olulisem keskenduda

A. kululiikide arvestusele

B. kuluobjektide (kulukandjate) arvestusele

C. kulukohtade arvestusele

D. tegevuste kulude arvestusele

7. Finantsanalüüsi alustatakse:

A. analüüsitavate aruanne valimisest

B. analüüsi eesmärkide püstitamisest

C. analüüsi meetodite valikust

D. analüüsitavate näitajate valikust

MIS ON FINANTSANALÜÜS (FA)?

©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

FA on tegevus. ,mis on osa kogu organisatsiooni majandustegevusega (strateegia, turg, marketing, kliendid, toode & teenus, juhtimine, personal, tehnoloogia, kvaliteet, projekt) ja/või tegevuskeskkonnaga (turg, konkurents, poliitika, tegevuspiirkonnad) seotud majandusnäitajate analüüsist, mis keskendub nii tekkepõhiste kui ka rahavoogudel põhinevate finantsnäitajate analüüsimisele

FA üldine eesmärk on kindlaks teha, kuivõrd organisatsiooni majandustulemused rahuldavad analüüsija poolt püstitatud eesmärke, sh:

anda hinnang organisatsiooni finantsolukorrale lähtuvalt eesmärgist

avastada organisatsiooni (finants)tegevuses kõik nõrgad kohad, mis võivad tulevikus probleeme tekitada ning

leida kõik eelised, millest võiks saada tulu/kasumit/positiivset rahavoogu

FA LÄBIVIIMINE (VG)

©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

A. Kuidas viia läbi tulemuslik finantsanalüüsorganisatsioonis?

B. Kuidas viia läbi suhtarvude analüüsi?

… järgneb iga grupi kokkuvõte 3-5 min ja arutelu

MAJANDUSKESKKONNA ANALÜÜS

©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

Majanduspoliitika Inflatsioon Töötus Majanduskasv Raha väärtus

FISKAALNÄITAJAD

Tulumaksu tõus

Kulutuste tõus

(tarbimine)

Maksude langus

Kulutuste

vähendamine

MONETAARNÄITAJAD

Kõrged

intressimäärad

Suur rahamassi kasv

Madalad

intressimäärad

Väike rahamassi kasvL – surve langusele; T – surve tõusule; LL – surve lühiajalisele langusele; LT – surve lühiajalisele tõusule

Kriitilised edufaktorid

©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

KONKURENTSISTRATEEGIA

KRIITILINE

EDUFAKTOR

KRIITILINE

EDUFAKTOR

KRIITILINE

EDUFAKTOR

PROTSESSID JA TEGEVUSED KRIITILISTE

EDUFAKTORITE SAAVUTAMISEKS

Kriitiliste edufaktorid (critical success factors, critical success variables)

(Rockart ja Hoffman 1992) - “piiratud arv olulisemaid faktoreid (valdkondi,

mõjureid, tegureid), milledes tulemuste saavutamine eeldusel, et tulemused on

küllalt head, tagab eduka konkurentsivõime”.

Kasumlikkuse suurendamine

Turuosa suurendamine

Materjalide tellimise kiirendamine

Investeeringute tasuvuse parendamine

Klienditeeninduse kvaliteedi tõstmine

Klientide rahulolu suurendamine

Toodete kvaliteedi tõstmine

Tellimuste vastuvõtu kiirendamine

Protsessiaja lühendamine

Uute toodete juurutamise aja lühendamine

Tsükliaja vähendamine

13

AMORTISATSIOONIKULU (KULUMI) ARVESTUSE KÄSIRAAMAT, Sander Karu

©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee 14

Praktilised soovitused ja näited +CD amortisatsioonikulu (kulumi) arvestamiseks

Täpsem info ja müük otse kirjastusestRafiko Kirjastus OÜ,2008www.rafiko.eerafiko@rafiko.ee

FA eesmärgi püstitamine ja kriitiliste edufaktorite täpsustamine

(üldiselt üksikule)

analüüsitavate näitajate (mõõdikute) valik

hindamiskriteeriumite täpsustamine

FA meetodite valik

analüüsitavate andmete ettevalmistus

näitajate arvutamine ja tulemuste vormistamine

tulemuste hindamine ja interpreteerimine

järelduste tegemine

EESMÄRGISTATUD FINANTSANALÜÜSI LÄBIVIIMINE

15©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

MAJANDUSAASTA ARUANDE, BILANSI, KASUMI JA RAHAVOOGUDE ANALÜÜS

16©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

JÄRGNEB IGA GRUPI KOKKUVÕTE 3 - 5 MINUTIT

JA ARUTELU

G1:Millele keskenduda majandusaasta aruande analüüsil?

G2: Millele keskenduda bilansi analüüsil?

G3: Millele keskenduda kasumiaruande analüüsil?

G4: Millele keskenduda rahavoogude analüüsil?

VARADE RENTAABLUS

17©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

Turnover Assets Of RateProfit Percentage

Assets Operating

Sales

Sales

profit Operatingassets operatingon Return

svaradopereerimi

müügitulu

müügitulu

ärikasum Varade rentaablus =

müügirentaablusopereerimisvarade

käibekordaja

5 %

3 %

?

?

32 / 310=10,3 % 310 / 107 = 2,9

ÄRIKASUMI VERTIKAALANALÜÜS

18©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

€ %

Müügitulu 310000

Müüdud toodangu (kaupade, teenuste) kulu 160000

Brutokasum (-kahjum) 150000

Turustuskulud 65000

Üldhalduskulud 53000

Ärikasum (-kahjum) 32000

“EELARVEJUHENDI KOOSTAMINE kohalikele omavalitsustele, riigiasutustele, äriühingutele” (Sander Karu,

Tähvi Milt, Peeter Albi, Annika Jaansoo, Sulev Liivik, Marelle Erlenheim,AhtiKallaste, Peep Pallasma, Riho Peek)

19©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee

Praktilised soovitused ja näited + CD eelarvete koostamisest ja eelarvestamise korraldamisest nii kohalikes omavalitsustes, riigiasutustes kui ka äriühingutes

Täpsem info ja müük otse kirjastusest Rafiko Kirjastus OÜ, 2007 www.rafiko.ee rafiko@rafiko.ee

KLIENDI NIMI

LAEKUMATA ARVETE

LAEKUMISED MAKSETÄHTAEG ÜLETATUD (päevades)

SUMMA MAKSETÄHTAJA PIIRES

KUNI 30 31 - 60 üle 60

tuh € tuh € tuh € tuh € tuh €

1 2 3 4 5 6

Mets 25 20 5 Maa 54 2 52 Kuu 56 56 Puu 1600 300 500 500 300 Taevas 28 5 23 Päike 92 92 Mars 56 47 9 Merkuur 908 8 500 400 Ufo 400 400

KOKKU 3219 530 1437 952 300

% 100 16 45 30 9

OSTJATE VÕLGNEVUSE ANALÜÜS

20©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

ÜLESANNE: RKA SUHTARVUDE ANALÜÜS

21©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

Leida:

- puhaskasumi rahasiduvus,

- müügitulu rahasiduvus

- ärikasumi rahasiduvus

- raha reinvesteerimisnäitaja,

- kohustuste rahasiduvus,

- pikaajaliste kohustuste

rahasiduvus,

- põhivara rahasiduvus.

BILANSS seisuga 31.12.20X1 (tuh €)

AKTIVA (VARA) 31.12.20X1 31.12.20X0 hälve

Käibevara

Raha 36 25 11

Ostjatelt laekumata arved 45 25 20

Varud 100 60 40

Käibevara kokku 181 110 71

Põhivara 581 330 251

Miinus akumuleeritud põhivara kulum -101 -110 9

Põhivara kokku 480 220 260

Varad kokku 661 330 331

PASSIVA (KOHUSTUSED JA

OMAKAPITAL)

Lühiajalised kohustused

Hankijatele tasumata arved 74 6 68

Võlad töövõtjatele 25 4 21

Lühiajalised kohustused kokku 99 10 89

Pikaajalised kohustused 125 5 120

Omakapital 437 315 122

Kohustused ja omakapital kokku 661 330 331

NÄIDE: SUHTARVUDE ANALÜÜS

22©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

Kasutatud varade rentaablus = EBIT * 100 / Koguvara+ kulum + renditud vara

=

Käiberentaablus = Puhaskasum * 100 / Müügitulu

=

Aktsia turuhinna ja raamatupidamisväärtuse suhe =

Aktsia turuhind / Aktsia raamatupidamisväärtus

=

Omakapitali tulusus ( % ) = Puhaskasum * 100 / Omakapital

=

Lihtaktsionäri investeeringu tulusus ( % )

= EPS * 100 / Aktsia turuhind perioodi algul

=

CONTROLLINGU ARUANNETE ANALÜÜS

23©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

Hälvete analüüsTulemuskeskusteanalüüsTegevuste analüüs

Uus raamat: 70 KULUDE JUHTIMISE JA ARVESTUSE ÜLESANNETSander Karu, Raili Kuusik, Kertu Lääts

24©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee

Uue raamatu tutvustus Rafiko Kirjastus OÜ, september 2010 www.rafiko.ee rafiko@rafiko.ee

STANDARDKULU ARVESTUS

25©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

STANDARD KULU

(standard cost)

on eelarvestatud kulu ühe toote

või teenuse ühiku

tootmiseks/osutamiseks

TEGELIK KULU

(actual cost) on ühe toote

või teenuse ühiku

tootmiseks/osutamiseks

tehtud kulu

KULUDE HÄLVE

(cost variance)

on erinevus standard-

kulude ja tegelike kulude

vahelAllikas: Hilton, pt16

MILLISED TEGEVUSED LISAVAD VÄÄRTUST?

26©SANDER KARU www.sanderkaru.ee rafiko@rafiko.ee

Toote

disainimine

Töötlemine

ja teenuste

osutamine

Laondamine

OotamineHäälesta-

mine

Ümber-

tegemine

Kontrolli-

mineHankimine

Remont

Teisaldamine

EELARVESTAMINE – ÜKS STRATEEGILISE CONTROLLINGU …. (Sander Karu, Villu Zirnask)

27©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee

Teie ees on raamat eelarvestamisest –valdkonnast, mida on nimetatud represseerimise tööriistaks (Bob Lutz, Chrysler: budgets – tools of repression) ja Ameerikale hukatuslikuks (Jack Welch, ex CEO, GeneralElectric: budgets – the bane of America), kuid mida vaatamata eeltoodule kasutab enamik nii kasumile suunatud kui ka kasumile mittesuunatud organisatsioone nii Eestis, Euroopas kui ka mujal maailmas.

Täpsem info ja müük otse kirjastusestRafiko Kirjastus OÜ,2007www.rafiko.eerafiko@rafiko.ee

rohkem slaide osalejatele...

Järgmine koolitus ja täpsem info koolitusprogrammidest siin

Kohtumiseni koolitusel!

28©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee

29©SANDER KARU www.sanderkaru.ee/finantskoolitused/ rafiko@rafiko.ee