Riservato e confidenziale
ARVENTIA GROUP
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PRIVATE AND CONFIDENTIAL
DISCLAIMER
Il presente documento («Documento») è stato predisposto da Mid Capital Partners Srl («MCP») ad uso esclusivo deisoggetti ai quali è indirizzato («Destinatari»), unicamente come strumento di ausilio per l’esposizione dell’argomentotrattato.
Il Documento non è destinato alla libera circolazione, ma deve intendersi esclusivamente riservato ai Destinatari. IlDocumento non può essere in parte o completamente pubblicato, riprodotto o copiato senza la preventiva autorizzazionescritta di MCP. In nessun caso MCP avrà responsabilità per danni, anche nei confronti di terzi, che derivassero dallalettura, riproduzione e/o diffusione in qualsiasi modo del Documento
Il Documento, in quanto predisposto sulla base di informazioni anche di pubblico dominio, non ha l’obiettivo diriportare tutte le informazioni necessarie allo scopo e sono state talvolta utilizzate delle semplificazioni oapprossimazioni.
Il Documento non rappresenta né prestazione di servizio di consulenza all’investimento, né parte di alcuna decisione diinvestimento effettuata dal Destinatario e non costituisce un parere professionale sulle questioni in esso trattate enessuna decisione economica deve essere presa sulla base delle presenti diapositive se non con il supporto di unospecifico parere professionale. I Destinatari condurranno le proprie analisi, valutazioni e procedure prima di decidere seprocedere o meno con l’argomento trattato.
MCP non fornisce alcuna garanzia in merito alla correttezza e completezza delle informazioni riportate nel Documento,in particolare ma senza limitazione con riferimento a dati economico finanziari storici, stime e proiezioni. Arventa,altresì, non si assume alcuna responsabilità per eventuali rappresentazioni (espresse o implicite), o eventuali omissioni,contenute nel Documento.
MCP E IL GRUPPO ARVENTIA
Equity to Innovate: MCP come partner strategico nellosviluppo di imprese profittevoli e socialmente responsabili,che si prefiggono il miglioramento del benessere collettivo
1.
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PRIVATE AND CONFIDENTIAL
• Mid Capital Partners Srl («MCP») è il family office di Gian Maurizio
Argenziano, che vanta oltre 25 anni di esperienza nel mondo del private equity
e oltre 90 investimenti
• Dal 2017, MCP agisce come investitore primario e General Partner di Arventia
S.p.A. («Arventia»), una società di investimento partecipata da numero ristretto di
family office, imprenditori e professionisti che compongono il Tier Institutional
Cluster («TOIC»)
• MCP e Arventia investono capitali propri assieme a quelli di imprenditori e
investitori coinvolti su singole transazioni («Cherry Peaker»), e agiscono in
qualità di Socio Operativo
• I nostri investitori, siano essi parti del TOIC o Cherry Peaker, sono investitori
selezionati che soddisfano precisi requisiti di eticità, professionalità e
affidabilità, e che hanno dimostrato negli anni di condividere i principi e gli
obiettivi di medio-lungo termine che MCP e Arventia si pongono
!Portafoglio target di 5-8 società
partecipate, con l’obiettivo di creare valore
in un periodo di investimento di 4-6 anni
!Affiancamento agli imprenditori nel
processo di crescita, ricambio
generazionale e internazionalizzazione
!Esperienza professionale del team di
investimento e degli investitori da sfruttare
a supporto della crescita delle partecipate
!Modello di investimento snello che
consente un processo decisionale rapido e
costi fissi contenuti
CHI SIAMO
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PRIVATE AND CONFIDENTIAL
€5m-€15m
Dimensione di investimento media («Equity
Ticket») in mid cap italiane di eccelenza
Leva contenuta
Approccio conservativo alla leva, con limite
a 3,0x / 3,5x
Investitore Attivo
Coinvolgimento operativo nella gestione
delle partecipate («hands-on»)
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4
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PMI di Eccellenza
Leader di prodotto/processo/mercato nel
proprio core business
Made in Italy
Settori tipici del Made in Italy ad alto
valore aggiunto e elevata remunerazione
Buy & Build
Preferenza per progetti di crescita
accelerata per linee esterne
DOVE INVESTIAMO
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PRIVATE AND CONFIDENTIAL
TEAM SENIOR DI GESTIONE E INVESTIMENTO
• Gian Maurizio Argenziano è il fondatore del Gruppo Arventia e
di MCP, nonché Professore per i Master dell’Università LIUC e
membro del Comitato Direttivo
• Prima di fondare il Gruppo Arventia, Gian Maurizio ha maturato
un consolidato track-record investendo in società appartenenti a
vari settori e geografie, ricoprendo per le stesse vari ruoli
all’interno del CdA (www.gianmaurizioargenziano.com)
• Nel 2006 costituisce il veicolo Mid Capital Partners, del quale
coordina le attività di investimento e viene nominato CEO della
prima società acquisita (MIC:IM, società quotata nel 2007 e
ceduta nel 2012)
• In precedenza, ha ricoperto il ruolo di Managing Director nel
Global PE Committee di ABN AMRO Capital (€2.8mld investiti
in 50 società localizzate in tutto il mondo), CEO di ABN AMRO
Capital SpA, Presidente e CEO di Eptaventure SpA, Managing
Director in GE (Heller Financial) e advisor in Andersen (attuale
Accenture)
• Inoltre, è stato per oltre 10 anni membro del Consiglio Direttivo
dell’Associazione Italiana del Private Equity e Venture Capital
(AIFI), per la quale ha presieduto la Commissione Tax&Legal
• Laureato con Lode in Economia all’Università di Pavia
Gian Maurizio ArgenzianoFounding Partner
• Simone Biglino ha iniziato la propria collaborazione con il
Gruppo Arventia nel mese di maggio 2019 in qualità di dirigente
• In precedenza, ha maturato esperienza nel ruolo di CFO e
General Manager di una società italiana del settore Aviation,
portando a compimento un processo di change management
concluso con la cessione della società
• Nel corso della sua carriera, Simone ha inoltre ricoperto il ruolo
di assistente del Presidente del Consiglio di Amministrazione di
Dmail Group S.p.A., società quotata a Borsa Italiana (segmento
Star)
• Sempre per Dmail Group, ha ricoperto anche il ruolo di CFO ed
il ruolo di assistente dell’Investor Relator
• Simone ha iniziato la sua carriera professionale nel 1999 in Ernst
& Young, maturando oltre 10 anni di esperienza nel team Audit,
raggiungendo il ruolo di Senior Manager
• Nei 10 anni in EY, Simone ha maturato anche esperienza
internazionale, lavorando per oltre un anno presso Ernst &
Young, Chicago
• Simone si è laureato in economia aziendale presso l’Università
LIUC
Simone BiglinoPartner & CFO
• Jacopo è entrato a far parte del gruppo Arventia nel corso del
2020, in qualità di membro del Consiglio di Amministratore
• Prima di entrare in Arventia, ha ricoperto per oltre due anni il
ruolo di Director M&A presso Lyra Partners
• In precedenza, è stato Senior Manager per il team M&A di PwC
Advisory e per il team di M&A – Corporate Development del
Gruppo UnipolSai
• Nel corso della sua carriera, ha sviluppato un solido background
in M&A e Transaction Services, fornendo consulenza a PMI e
grandi aziende nell’esecuzione di acquisizioni, cessioni e altre
operazioni sul capitale
• Può vantare una vasta esperienza in operazioni straordinarie, con
specifiche competenze nei settori Retail e Consumer, Healthcare,
IP e Food&Beverage, e un consolidato track-record con oltre 20
operazioni straordinarie completate
• Durante la sua esperienza presso UnipolSai, è stato membro dei
Comitati Consultivi dei fondi immobiliari di Porta Nuova -
Milano
• Jacopo si è laureato in Economia Aziendale presso l’Università
Bocconi
Jacopo DrudiPartner & Board Member
PERCHE’ARVENTIA
Allineamento costante degli interessi, operazioni definitesu misura senza alcuna data di scadenza prefissata einvestitori selezionati sulla base di criteri di eticità,professionalità e reputazione
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PRIVATE AND CONFIDENTIAL
TargetPortafoglio attuale
STRUTTURA DI GRUPPO FLESSIBILE E DINAMICA
MCP(investitore diretto e
socio operativo che si
occupa della gestione)
Project
Security
Family Offices
AH PartnersII
Investitori TOIC
Secondo veicolo di investimento,
attualmente in fase di raccolta
Primo veicolo di investimento,
attualmente fully funded e
parzialmente investito
Project
Shoes
Project
Farma
PMI di Eccellenza
Leader di prodotto/processo/mercato
nel proprio core business
Accordo di investimento AH
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PRIVATE AND CONFIDENTIAL
L’operazione è
costruita su misura in
funzione delle
necessità della
proprietà della target
Non c’è una
remunerazione fissa,
ma solo in funzione
dei risultati raggiunti
dall’investimento
INTERESSI
ALLINEATI(per davvero)
Il General Partner è il
primo investitore nelle
singole opportunità e
investe il proprio
patrimonio con quello
degli investitori in
ciascuna iniziativa
FLESSIBILITA’
ELEVATA(operazione tailor-made)
MCP gode della
massima flessibilità
nella definizione della
struttura
dell’investimento (e.g.
dimensione, modalità,
maggioranza vs
minoranza)
INVESTITORI
AFFIDABILI(eticità e professionalità)
I nostri investitori sono
soggetti dall’elevato
standing reputazionale,
spesso con storie
professionali e
imprenditoriali
personali di successo
APPROCCIO
HANDS-ON(supporto costante)
Le nostre partecipate
di hanno l’opportunità
di accedere ad un
ampio network di
relazioni, beneficiando
del rapporto
consolidato e
fiduciario del Gruppo
DURATA
FLESSIBILE(no scadenze prefissate)
Non ci sono
tempistiche
predefinite, fattori
esogeni o scadenze
impellenti: la durata
coincide con quella del
singolo investimento,
in funzione della
prospettive di
valorizzazione
MODELLO ARVENTIA vs PRIVATE EQUITY
Il veicolo di
investimento non ha
una scadenza
prefissata, pertanto
non sussiste alcuna
pressione speculativa
Team di gestione
senior, industry expert
e consulenti
specializzati sempre
al servizio della
partecipata
I nostri partner sono
investitori selezionati
che soddisfano
precisi requisiti di
professionalità,
eticità e affidabilità
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PRIVATE AND CONFIDENTIAL
MCP vs VEICOLI DI INVESTIMENTO ALTERNATIVI
CARATTERISTICAMCP/
ARVENTIA
PRIVATE
EQUITY
CLUB
DEAL
PRIVATE
DEBT
Flessibilità aaa a aa a
Presenza in CdA / Governance aaa aaa aa a
Supporto all’azienda
(approccio hands-on)aaa aa aa a
Network relazionale aaa aa aa aa
Vincoli di uscita
(e.g. durata dell’investimento)a aaa aa aa
Rapporto con il Management
Teamaaa aa a aa
Team esperto nella gestione
delle partecipazioniaaa aa a aa
Esperienza e track-record aaa aa a a
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PRIVATE AND CONFIDENTIAL
APPROCCIO INDUSTRIALE COME FATTORE CRITICO DI SUCCESSO
PARTECIPATA
MIGLIORAMENTO
OPERATIVO
OPERAZIONI
STRAORDINARIE
ESPANSIONE SU
NUOVI MERCATI
OTTIMIZZAZIONE
FINANZIARIA
RAFFORZAMENTI
ORGANIZZATIVI
a a
a
a a a
a a
a a
TRACKRECORD
L’obiettivo comune è accrescere il valore del patrimoniofamiliare nel medio/lungo termine, diversificando il rischiod’impresa in ottica di responsabilità sociale e prosperitàdel paese
3.
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PRIVATE AND CONFIDENTIAL
TRACK RECORD MCP
Con 25 anni di
esperienza, il track
record di MCP è tra i più
rilevanti del mercato
MCP privilegia
partnership con
investitori in possesso di
un patrimonio di
competenze e di relazioni
funzionali all'investimento
e alla valorizzazione della
partecipata
90Società
detenute in
portafoglio
Track record verificato nel 2012 da EY
Benchmark di mercato da ricerca PwC del 2011
€3mldSomme
investite in
25 anni
≈3,0xMultiplo MoM
(CashOnCash)
medio degli
investimenti
>35%IRR medio
degli investimenti
pari a circa 42%
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PRIVATE AND CONFIDENTIAL
TRACK RECORD ARVENTIA
2017:
Costituzione di
Arventia
2017
2018
2019
2020
2021
11.2017:
Acquisizione di
Fonderie Valdelsane
(maggioranza)
07.2018:
Acquisizione di
ESAutomotion
(minoranza)
12.2018:
Acquisizione di
Proterm
(maggioranza)
03.2019:
Acquisizione di
Umbra Group
(minoranza)
11.2019:
Acquisizione di
Cullati
(add-on Proterm)
PROGETTI ON-GOING / PIPELINE
1 – Project Dialisi: Agreement Raggiunto
2 – Project Security: Binding Offer inviata
3 – Project Farma: NBO inviata
4 – Project Shoes: NDA siglato
5 – Project Blades: NBO inviata
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PRIVATE AND CONFIDENTIAL
PORTFOLIO
SocietàMacro-
SettoreBusiness Status Ingresso Exit Ricavi EBITDA
EBITDA
MarginNet Debt Note
Effeemme HealthcareProduzione di dispositivi
monouso per la dialisi
In
portafoglio
Giu
2015/ €44,0m €0,9m 3% €3,6m
Investimento
diretto MCP
Fonderie
Valdelsane
Industrial
Products
Produzione di stampi in
ghisa e alluminio per
l’industria del vetro
In
portafoglio
Nov
2017/ €19,0m €4,4m 23% €10,3m
Primo
investimento
Arventia
Esautomotion TICE
Produzione HD e SF per
meccatronica in specifiche
applicazioni CNC
In
portafoglio
Lug
2018/
€10m(1H19)
€2,0m(1H19)
20% (€6,5m)Società quotata
all’AIM
ProtermIndustrial
Products
Trattament termini per
acciai e metalli
In
portafoglio
Dic
2018/ €38,4m €7,0m 17% €5,5m
Dati inclusivi di
add-on
Umbra
Cuscinetti
Industrial
Products
Produzione di cuscinetti,
attuatori, sfere e viti a
ricircolo di sfere
In
portafoglio
Mar
2019/ €233,5m €34,6m 15% (€3,4m)
Detenuta tramite
il veicolo IPOC 3
Mid Capital Partners Srl
Via della Chiusa 15
Milano, Italia 20123
www.arventia.com