Borsa İstanbul Vizyonu ve Listingİstanbul

Dr. M. İbrahim TURHAN

Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür

10 Nisan 2013

10.04.2013 1

Gündem

Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri

Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler

Borsa İstanbul Vizyonu

Listingİstanbul Yol Haritası

Borsa İstanbul Görünümü

10.04.2013 2

Gündem

Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri

Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler

Borsa İstanbul Vizyonu

Listingİstanbul Yol Haritası

Borsa İstanbul Görünümü

10.04.2013 3

Küresel Finansal Varlıklar (Trilyon ABD doları)

Kaynak: McKinsey Global Institute Report: “Financial Globalization : Retreat or Reset?”, March, 2013

* Veriler 183 ülkeyi kapsamaktadır, dönem sonu itibariyledir, ve 2011 yılı kurları sabit kabul edilerek hesaplanmıştır.

23 26 35 42 46 50 54 54 57 60 62

2 3

5

9 11

13 14 14 13 13 13

3 3

5

7 7

8 8 9 10

11 11

8 11

19

30 35

39 42 42 41

42 42

9 14

18

29

30

32 35 39

43 46 47

11

18

37

47

56

64 36

48 54

47 50

0

50

100

150

200

250

1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012/2Ç

Menkul Kıymetleştirilmemiş Krediler Menkul Kıymetleştirilmiş Krediler Şirket Borçlanma Araçları

Finansal Borçlanma Araçları Hükümet Borçlanma Araçları Pay Piyasası Araçları

225

75

119

164

185

206

189

206 218 219

56

10.04.2013 4

Uluslar Arası Portföy Yatırım Varlıkları

Kaynak: IMF

19

23 26

33

39

31

38 41 39

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (p)

Dünya (Trilyon ABD doları)

Kaynak: MKK

8.95 16.14

33.78 34.90

69.89

40.47

83.59

107.76

74.08

119.43 128.28

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013/3

Borsa İstanbul Pay Piyasası Yabancı Saklama Tutarı (Milyar ABD Doları)

10.04.2013 5

Küresel Sermaye Akımları (Trilyon ABD doları)

Kaynak: McKinsey Global Institute Report: “Financial Globalization: Retreat or Reset?”, March, 2013

•Veriler doğrudan yabancı yatırımlarını, portföy yatırımlarını, ve uluslar arası mevduat ve kredi akımlarını içermektedir,

dönem sonu itibariyledir, ve 2011 yılı kurları sabit kabul edilerek hesaplanmıştır.

1.0

4.9

11.8

2.2 1.7

6.1

5.3

4.6

0

2

4

6

8

10

12

14

1990 2000 2007 2008 2009 2010 2011 2012/T

10.04.2013 6

Küresel Doğrudan Sabit Sermaye Yatırımı Akışı (Trilyon ABD doları)

Kaynak: UNCTAD

0.59

0.74

0.98

1.46

1.98

1.79

1.20

1.31

1.52

0.19

0.29 0.33

0.43

0.57 0.65

0.52

0.62 0.68

0.38 0.42

0.62

0.98

1.31

1.02

0.61 0.62

0.75

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Dünya Gelişmekte Olan Ülkeler Gelişmiş Ülkeler Diğer

10.04.2013 7

Gündem

Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri

Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler

Borsa İstanbul Vizyonu

Listingİstanbul Yol Haritası

Borsa İstanbul Görünümü

10.04.2013 8

Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayıları

Kaynak: Dünya Borsalar Birliği (WFE)

40,810 39,906

39,209

42,579 42,129 42,421

43,359 43,275

2,549

2,844

2,221

2,965 3,013

3,152

2,993 2,999

34000

36000

38000

40000

42000

44000

46000

48000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013/1

Yerli Şirketler Yabancı Şirketler

43,965

43,359

41,430

45,544 45,286

45,573

46,352 46,274

%94

%6

10.04.2013 9

İşlem Gören Yabancı Şirket Sayıları ve Küresel Finans Merkezleri Endeksi

Kaynak: Dünya Borsalar Birliği (WFE) ve Ocak 2013 itibariyle Küresel Finans Merkezleri Endeksi

*Parantez içerisindeki sayılardan birincisi işlem gören yabancı şirket sayısını, ikincisi ise bu sayının toplam işlem gören şirket

sayısına oranını göstermektedir.

(82; %3)

(86; %4)

(95; %12)

(99; %4)

(133; %45)

(268; %25)

(292; %%14)

(304, %8)

(521, %34)

(585, %79)

0 100 200 300 400 500 600 700

Deutsche Börse

Hong Kong Exchanges

TMX Group

Australian SE

NYSE Euronext (Europe)

Luxembourg SE

NASDAQ OMX

Singapore Exchange

NYSE Euronext (US)

London SE Group

695

696

704

706

707

720

753

759

786

807

600 650 700 750 800 850

Frankfurt

Geneva

Zurich

Boston

Tokyo

Seoul

Singapore

Hong Kong (SAR)

New York

London

Küresel Borsalarda İşlem Gören Yabancı Şirket Sayıları* Küresel Finans Merkezleri Endeksi

10.04.2013 10

Gündem

Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri

Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler

Borsa İstanbul Vizyonu

Listingİstanbul Yol Haritası

Borsa İstanbul Görünümü

10.04.2013 11

Borsa İstanbul İle Öngörülen Yapı

10.04.2013 12

Borsa İstanbul Yol Haritası

• Şirketleşme

• Yatay ve Dikey Entegrasyon

• Yeni Piyasalar ve Ürünler

Kurumsal Yeniden Yapılanma

• Bilişim Altyapısı, Teknik Bilgi, ve Küresel Piyasalara Erişim

• Likidite Sağlayıcılar

• Küresel Kanaat Önderleri

Stratejik Ortaklıklar

• Ortak Ürünler

• Birden fazla borsada işlem görme

• Ortak Platformlar İşbirlikleri

• Orta Doğu ve Kuzey Afrika Bölgesi

• Balkanlar

• Orta Asya Bölgesel Borsalar Ağı

• Yerli ve Yabancı Yatırımcılar

• Özelleştirme sürecinin sona ermesi Halka Arz

10.04.2013 13

Gündem

Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri

Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler

Borsa İstanbul Vizyonu

Listingİstanbul Yol Haritası

Borsa İstanbul Görünümü

10.04.2013 14

Neden Listingİstanbul

Doğu Asya ile Batı Avrupa arasında finansal merkez ihtiyacı ve İstanbul Uluslar arası Finans Merkezi Projesi

Borsa İstanbul Bölgesel Borsalar ağı Vizyonu

10.04.2013 15

Listingİstanbul Yol Haritası

Listingİstanbul projesi çerçevesinde;

Borsa İstanbul olarak oldukça geniş bir coğrafi alanda çalışmalar yürütülecektir

İmzalanacak mutabakat zaptları ile, yaklaşık 45 ülkede bir program ortağımız olacaktır

Bu 45 ülkede yapılacak faaliyetlerin etkinliği noktasında program ortaklarının girişimleri ve

müşteri ilişkileri önem taşımaktadır

Borsamız program ortaklarının önerecekleri her etkinliğe katılmak ve desteklemek isteğindedir

Halka arz ve kotasyon için Borsamızın önemli rekabet avantajı bulunmaktadır. Yapılacak

programlarda Türkiye/Neden Türkiye Sermaye Piyasaları/Neden Borsa İstanbul sorularına her

ortamda etkili yanıtlar verilecektir

Yabancı şirketlerin Borsamızda işlem görmesi ile ilgili olarak bir mevzuat engeli

bulunmamaktadır

Ortaya çıkabilecek yeni ihtiyaçlar, veya operasyonel sorunlar hakkında program ortaklarının bizi

hemen bilgilendirmelerini, ve sorunlara ortak çözümler geliştirmeyi istiyoruz

10.04.2013 16

Listingİstanbul Program Ortakları

Tayland

Singapur

Malezya

Endonezya

Hindistan

Çin

Kosova

Romanya

Kırgızistan

Kazakistan

Azerbaycan

Gürcistan

Irak

Libya

Almanya

İsviçre

Rusya

Güney Kore

Arnavutluk

Bosna Hersek

Hırvatistan

Karadağ

Makedonya

Sırbistan

Slovenya

Kosova

Avusturya

Kazakistan

Azerbaycan

Türkmenistan

Özbekistan

Mısır

Birleşik Arap

Emirlikleri

Katar

Rusya

Ukrayna

Azerbaycan

Irak

Mısır

Ürdün

Güney Afrika

Nijerya

Kenya

Tanzanya

Gana

Senegal

Angola

Ukrayna

Yunanistan

Romanya

Azerbaycan

Birleşik Arap

Emirlikleri

Polonya

Bosna Hersek

Hırvatistan

10.04.2013 17

Gündem

Küresel Finansal Varlık Gelişmeleri

Dünya Borsalarında İşlem Gören Şirket Sayılarındaki Gelişmeler

Borsa İstanbul Vizyonu

Listingİstanbul Yol Haritası

Borsa İstanbul Görünümü

10.04.2013 18

Borsa İstanbul Piyasaları

PAY PİYASASI

BORÇLANMA

ARAÇLARI PİYASASI

YURT DIŞI SERM. PİY.

ARAÇLARI

GELİŞEN

İŞLETMELER

PİYASASI

(11 Şirket)

VADELİ İŞLEM VE

OPSİYON PİYASASI

Ulusal Pazar

(242 şirket)

İkincil Ulusal Pazar

(77 şirket)

Gözaltı Pazarı

(13 şirket)

Kurumsal Ürünler

Pazarı

Kesin Alım Satım

Pazarı

Repo - Ters Repo

Pazarı

Nitelikli Yatırımcıya

İhraç Pazarı

Menkul Kıymet

Tercihli Repo Pazarı

Bankalararası Repo -

Ters Repo Pazarı

Uluslar arası Bono

Piyasası

BIST30 Endeksinden

seçilmiş 10 paya

dayalı vadeli işlem ve

opsiyon sözleşmesi

• İşlem gören şirket sayısı 407’dir

• Altın Borsası ile birleşme ile birlikte

Kıymetli Madenler ve Taşlar Piyasası

oluşturulmuştur

• Borsa İstanbul enerji ve emtia

sözleşmelerinin de alım satım platformu

olacaktır

Endeks Vadeli İşlem

ve Opsiyon

Sözleşmeleri

BYF Pazarı

(16 Fon)

YO, GMYO, Girişim

Sermayesi

(47 şirket)

Varant Pazarı

(4 şirket, 253 varant,

105 sertifika)

Pay Senedi Repo

Pazarı

10.04.2013 19

Borsa İstanbul: Piyasa Görünümü

Pay Piyasası Günlük Ortalama Hacim (Milyar ABD doları) Pay Piyasası İşlem Hacmi (Milyar ABD doları)

Borsa İstanbul, gelişmekte olan ülke borsaları arasında

pay piyasası işlem hacmine göre 8. sıradadır Kaynak: Borsa İstanbul, * Veriler 5 Nisan 2013

itibariyledir

Piyasa Değeri (Milyar ABD doları)*

Kaynak: Dünya Borsalar Federasyonu (WFE);

31 Aralık 2012 itibariyle

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000

Tel Aviv SE

Warsaw SE

Indonesia SE

GreTai Securities Market

BSE India

Bursa Malaysia

Mexican Exchange

The Stock Exchange of Thailand

Johannesburg SE

MICEX / RTS

Borsa Istanbul

Saudi Stock Exchange - Tadawul

National Stock Exchange India

Taiwan SE Corp.

BM&FBOVESPA

Korea Exchange

Shenzhen SE

Shanghai SE

0 0.2 0.4 0.6 0.8

1 1.2 1.4 1.6 1.8

2

1.19 1.04

1.26

1.7 1.67

1.38

1.21 1.25

1.75 1.72 1.83

0

50

100

150

200

250

300

350

69 98

162 163

290

120

236

307

201

309 324

10.04.2013 20

Borsa İstanbul: Yabancı Yatırımcılar ve Pay Piyasası Devir Hızı

Kaynak: Borsa İstanbul, *31 Aralık 2012 İtibariyle

Yabancı Yatırımcıların Pay Piyasası Saklama Oranı Pay Piyasası Devir Hızı

50.0%

55.0%

60.0%

65.0%

70.0%

75.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

65.3%

72.4%

67.5% 67.3% 66.2%

62.1%

65.8%

Borsa İstanbul, Dünya Borsalar Federasyonuna üye borsalar

arasında pay piyasası devir hızına göre 4. sıradadır.

0% 50% 100% 150% 200% 250%

Singapore Exchange

NYSE Euronext (Europe)

National Stock Exchange …

London SE Group

Australian SE

Deutsche Börse

BM&FBOVESPA

TMX Group

NYSE Euronext (US)

BME Spanish Exchanges

Taiwan SE Corp.

Korea Exchange

Saudi Stock Exchange - …

Tokyo SE Group

Shanghai SE

Borsa Istanbul

NASDAQ OMX

GreTai Securities Market

Shenzhen SE

Kaynak: Dünya Borsalar Federasyonu (WFE);

31 Aralık 2012 itibariyle

10.04.2013 21

Borsa İstanbul: Gelişmiş Borçlanma Araçları Piyasası

Borsa İstanbul elektronik emir defteri üzerinden gerçekleşen borçlanma piyasası işlem

hacmine göre dünyada 4. sıradadır

Kaynak: Borsa İstanbul, WFE *Sıralama 31 Aralık 2013 verileri esas alınarak yapılmıştır.

* Veriler Repo/Ters repo pazarını da kapsamaktadır

0.00

500.00

1,000.00

1,500.00

2,000.00

2,500.00

3,000.00

3,500.00

4,000.00 3,813.69

DSM (USD Billions) OTC (USD Billions)

Organize

Piyasa Oranı:

35%

Organize

Piyasa

Oranı*:

86%

10.04.2013 22

Borsa İstanbul: Yüksek Halka Arz Potansiyeli

• 2012 yılında 10 tanesi Gelişen

İşletmeler Piyasasında olmak üzere

toplam 26 Birincil Halka Arz ve 1 adet

İkincil Halka Arz gerçekleşmiştir.

• 5 Nisan 2013 itibariyle işlem gören

şirket sayısı 407’ye ulaşmıştır.

• 2012 yılında borçlanma araçları

piyasası ile 23.6 milyar ABD doları

kaynak sağlanmıştır.

• 2012 yılında borçlanma araçları

ihracında önemli artış olmuş, 263

yeni ihraç gerçekleşmiştir.

• Daha fazla halka arz ile piyasa

değerinin milli gelire oranının %50 ile

%60 arasında olduğu bir seviye

hedeflenmektedir.

0

5

10

15

20

25

30

2002 - 2009 2010 2011 2012

6

22

27 26

Birincil Halka Arz Sayıları*

Kaynak: Borsa İstanbul, * 2002 ile 2009 arasındaki değeri gösteren

rakam yıllık ortalama sayıdır

TEŞEKKÜRLER

Dr. M. İbrahim TURHAN

Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür

10 Nisan 2013