Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Finanssimarkkinoiden digitalisoituminen ja uudet sijoitusinnovaatiotSijoitus-Invest 2015, Wanha Satama

11.11.2015 Tero Oikarinen

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Digitalisaatio merkittävin ajuri finanssimarkkinoiden innovoinnissa

■ Finanssitoimiala muuntaa olemassa olevia tuotteita ja palveluita digitaalisiksi (evoluutio)

■ Toimialan ulkopuolelta innovoidaan kokonaan uusia digitaalisia tuotteita ja palveluita (revoluutio)– Kokonaan uuden Fintech-toimialan

syntyminen– Fintech-toimialaan tehdyt

investoinnit noin 12 mrd. dollaria vuonna 2014

11.11.2015 Tero Oikarinen 2

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Fintech haastaa jo perinteisen finanssisektorin

Palveluprosessi

Pääoma

LuottamusSääntely

11.11.2015 Tero Oikarinen 3

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Digitalisaation tuomia innovaatioita

Maksupalvelut Joukkorahoitus

Virtuaalivaluutat (Bitcoin yms.)

Automatisoitu sijoitusneuvo (Robo advice)

Sosiaalinen kaupankäynti (Social trading)

Hajautettu kirjanpito (Distributed Ledger/Blockchain -teknologia)

Algoritminen/automatisoitu kaupankäynti

Vertaislainat (ml. pikavipit)

11.11.2015 Tero Oikarinen 4

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Joukkorahoitus

■ Varojen kerääminen suurelta joukolta tiettyyn hankkeeseen– Pääomien kerryttäminen pienistä

puroista– Teknologian tehokas hyödyntäminen

■ Erilaisia toiminta- ja sopimusmuotoja– Joukkorahoitusalustat/platformit– Vastikkeellinen, vastikkeeton,

osakepohjainen, lainamuotoinen

■ Ei toistaiseksi erillistä joukkorahoitus-sääntelyä– Voi vaatia järjestäjältä rekisteröintiä,

toimilupaa, ilmoituksia, esitteitä– Lainsäädäntöhanke käynnissä

11.11.2015 5Tero Oikarinen

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Automatisoitu sijoitusneuvo

■ Asiakas täyttää kyselyn (online), jonka perusteella laaditaan sijoittajaprofiili

■ Profiilin perusteella laaditaan malliportfolio ja toteutetaan kaupat

■ Palvelu suunnattu vähittäissijoittajille, voi olla täysin automatisoitu– Keränneet verrattain lyhyessä

ajassa arviolta yli 10 mrd. dollaria hallinnoitavia varoja

– Esimerkkejä toimijoista: Wealthfront, Betterment, Personal Capital, Nutmeg

11.11.2015 Tero Oikarinen 6

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Sosiaalinen kaupankäynti (social trading)

”Sosiaalinen sijoittajayhteisö”

Keskustelu

Sijoittaminen Kaupankäynti

Tiedon jakaminen

Yhteisön toisten jäsenten kauppojen kopioiminen

Oppiminen

11.11.2015 Tero Oikarinen 7

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Digitaalisen vallankumouksen luonne

■ Keskeisiä ominaispiirteitä– Palvelun laadun tai kustannustehokkuuden

parantaminen– Yksinkertaisuus ja läpinäkyvyys– Sosiaalinen media, joukkoistaminen, peer

to peer– Teknologian hyödyntäminen, big data,

mobiili– Ideologia tai aate– ”Sääntelyaukkojen” hyödyntäminen

■ Innovatiivisimmat tuotteet ja palvelut ja niiden tarjoajat tulevat toimialan – eli sääntelyn ja valvonnan – ulkopuolelta

11.11.2015 Tero Oikarinen 8

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Digipankkiirin muotokuva

Robotti

Vertaisryhmä

Sosiaalisen median yhteisö

Mobiilisovellus

11.11.2015 Tero Oikarinen 9

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Sijoitusinnovaatioiden riskejä

■ Sijoittamisen perinteiset lainalaisuudet pätevät– Myös uudentyyppisiä, kullekin

innovaatiolle yksilöllisiä riskejä

■ Joukkorahoitus– Sopimus tai ehdot vaikeaselkoisia– Sijoituskohteiden laatu heikko– Sijoituksella ei ole toimivia

jälkimarkkinoita

■ Automatisoidut palvelut– Epäselvä informaatio, ei

mahdollisuutta kysymyksille– Väärinymmärrys palvelun luonteesta

tai hinnoittelusta– Tekniset ja toiminnalliset heikkoudet

palvelun laadussa

11.11.2015 10Tero Oikarinen

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■

Yhteystiedot

Tero Oikarinenmarkkinavalvoja

tero.oikarinen@finanssivalvonta.fi

Finanssiasiakas.fiFinanssivalvonta.fi

@FIN_FSA

11.11.2015 Tero Oikarinen 11

Finanssivalvonta | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■11.11.2015 Tero Oikarinen 12