MAE - Informe diario 04-04-2014

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243

Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296

INFORME DIARIO

Nº 63 / 2014

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Viernes 04 de Abril de 2014

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

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15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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Dias al Vto.

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n

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2



Nº 63 / 2014INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

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4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

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6

6

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II - RENTA FIJA

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7

5

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13

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9

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15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

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IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

22

23

20

19

20

21

21

20

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18

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16

16

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ÍNDICE (Cont.)


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15


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15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

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15,80%

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11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

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15,0%

17,0%

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0

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231

252

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294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


4

INFORME DIARIONº 63 / 2014


I - RESUMEN DE LA JORNADA



15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

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504

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Dias al Vto.

en

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n

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TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 7.879,67 24.154,20

RENTA FIJA 773,87 1.459,87

FOREX 622,40 1.136,54

OCT 89,50 143,40

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 9.365,44 26.894,01

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

Pro

m. M

r. 1

3

Pro

m. A

br.

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Pro

m. M

y 1

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Pro

m. Jn

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Pro

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Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

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Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

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4

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m. A

br.

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br-

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28-A

br-

14

29-A

br-

14

30-A

br-

14

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-1,15 %

5



INFORME DIARIO

II - RENTA FIJA

Nº 63 / 2014

A - INFORMACIÓN GENERAL


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

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420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


86,80%

11,72%

0,00%

1,48%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 699,67 - 0,17% 0,00% 1.267,11 - 1,92% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 74,21 - -1,13% 0,00% 171,10 21,66 -0,55% 0,00%

Total Bonos 773,87 - 0,05% 0,00% 1.438,20 21,66 1,62% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,0008

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Pro

m. M

r. 1

3

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m. A

br.

13

Pro

m. M

y 1

3

Pro

m. Jn

13

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

01-A

br-

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03-A

br-

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07-A

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09-A

br-

14

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br-

14

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br-

14

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br-

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14

25-A

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14

28-A

br-

14

29-A

br-

14

30-A

br-

14

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

-10,66 %

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 63 / 2014

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

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441

462

483

504

525

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Dias al Vto.

en

%

n

.a.


100,00108,00116,00124,00132,00140,00148,00156,00164,00172,00180,00188,00196,00204,00212,00220,00228,00236,00244,00

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

5-0

722-0

8-0

730-1

1-0

709-0

3-0

817-0

6-0

825-0

9-0

803-0

1-0

913-0

4-0

922-0

7-0

930-1

0-0

907-0

2-1

018-0

5-1

026-0

8-1

004-1

2-1

014-0

3-1

122-0

6-1

130-0

9-1

108-0

1-1

217-0

4-1

226-0

7-1

203-1

1-1

211-0

2-1

322-0

5-1

330-0

8-1

308-1

2-1

318-0

3-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

10001050

28-0

4-0

0

28-1

2-0

0

28-0

8-0

1

28-0

4-0

2

28-1

2-0

2

28-0

8-0

3

28-0

4-0

4

28-1

2-0

4

28-0

8-0

5

28-0

4-0

6

28-1

2-0

6

28-0

8-0

7

28-0

4-0

8

28-1

2-0

8

28-0

8-0

9

28-0

4-1

0

28-1

2-1

0

28-0

8-1

1

28-0

4-1

2

28-1

2-1

2

28-0

8-1

3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 M ar 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %04-04-14 132,05 -2,229% 131,48 0,43% 143,11 -7,73%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 M ar 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %04-04-14 238,0397 0,203% 237,1361 0,38% 225,1410 5,73%


7



B - ÍNDICES (Cont.)


B - CREDIT DEFAULT SWAPS


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


4070

100130160190220250280310340370400430460490520550580

30-0

9-0

529-1

2-0

529-0

3-0

627-0

6-0

625-0

9-0

624-1

2-0

624-0

3-0

722-0

6-0

720-0

9-0

719-1

2-0

718-0

3-0

816-0

6-0

814-0

9-0

813-1

2-0

813-0

3-0

911-0

6-0

909-0

9-0

908-1

2-0

908-0

3-1

006-0

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004-0

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003-1

2-1

003-0

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101-0

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130-0

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128-1

1-1

126-0

2-1

226-0

5-1

224-0

8-1

222-1

1-1

220-0

2-1

321-0

5-1

319-0

8-1

317-1

1-1

315-0

2-1

4

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

26-03-13

16-04-13

02-05-13

17-05-13

03-06-13

18-06-13

05-07-13

23-07-13

07-08-13

23-08-13

09-09-13

24-09-13

09-10-13

25-10-13

12-11-13

28-11-13

13-12-13

03-01-14

20-01-14

04-02-14

19-02-14

10-03-14

26-03-14

basic

po

ints

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

06-03-14 2049

07-03-14 1934

10-03-14 1957

11-03-14 1972

12-03-14 1999

13-03-14 2060

14-03-14 2010

17-03-14 2000

18-03-14 1950

19-03-14 1956

20-03-14 1909

21-03-14 1876

25-03-14 1894

26-03-14 1902

27-03-14 1873

28-03-14 1844

31-03-14 1821

01-04-14 1821

03-04-14 1777

04-04-14 1703

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 31 M ar 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %04-04-14 531,7569 0,025% 523,8170 1,516% 425,0509 25,104%


8

Nº 63 / 2014

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

36

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-en

% A

nu

al

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AD20P* 23-Dic-13 23-Dic-20 BP+ 300 pb 4,6 100,00 S/C

AG18P* 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 3,2 100,00 S/C

AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,6 100,00 S/C

AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,6 100,00 S/C

AM17P* 28-Mar-14 28-Mar-17 BP+ 200 pb 2,4 100,00 98,80 32,67 2,1 1,9

AMX9P* 11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb 3,5 100,00 100,50 32,78 2,7 2,5

AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,9 50,02 63,75 31,37 0,8 0,8



CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,7 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,7 100,00 278,00 7,99 9,3 9,0

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,7 100,00 S/C

NF18P @ 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 1,9 45,24 164,70 5,19 1,9 1,9

NO20P @ 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,6 65,20 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 18,0 100,00 96,10 8,16 15,1 14,5

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,9 16,84 68,75 2,28 0,9 0,9

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 4,9 100,00 254,91 7,04 4,3 4,3

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,5 12,50 S/C



AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,7 100,00 S/C

AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 4,3 100,00 S/C

AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 4,0 100,00 S/C

DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,9 100,00 S/C

DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,0 100,00 S/C

DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,0 100,00 S/C

DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,9 100,00 S/C

GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 2,8 100,00 S/C

PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,7 100,00 S/C

PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,7 100,00 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 1,5 100,00 S/C

Tipo de Cambio = 8,0008 * Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 26,2125

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.MATURITY DURATION

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

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13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

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0

21

42

63

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105

126

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168

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210

231

252

273

294

315

336

357

378

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420

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462

483

504

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546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

2 14,48

9 15,50

23 21,50

30 24,00

40 24,50

44 25,00

51 26,00

65 27,75

72 27,55

79 27,75

94 28,00

114 28,50

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

4

26

56

86

116

146

176

206

236

266

296

326

356

386

416

446

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10


INFORME DIARIO


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

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10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

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11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


00

03

06

09

12

15

18

21

24

27

30

33

0,00 0,25 0,50 0,75 1,00

TIR

EA

-en

%

PLAZO RESIDUAL- en años -

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

Series1 Curva Teórica de Tasa

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 0,05 100,00 105,70 24,17 -3,97

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 0,21 100,00 102,00 29,03 0,10

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 0,38 100,00 103,95 30,47 1,29

N23L4 19-Feb-14 23-Jul-14 Badlar bp + 2,5% 0,30 100,00 103,95 30,67 1,45

N24S4 19-Feb-14 24-Sep-14 Badlar bp + 2,5% 0,47 100,00 101,80 29,85 0,78

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 26,2125

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

11

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)



INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 68,75 0,36% 0,56 No Cot - - - - - ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 254,91 0,01% 4,83 No Cot - - - - - ----

Bonos Globales

Especie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 955,00 -0 ,21% 81,35 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 952,27 -1,32% 231,71 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 926,10 -0 ,37% 266,05 No Cot - - - - - ----

As15p Bonar Vto. 2015 63,75 -0 ,16% 74,78 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 164,70 0,27% 275,21 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DIA0 Discount Nuevo Canje en U$S 1200,00 - - - - - 2,39 No Cot - - - - - ----

DICA Discount en U$S ley Arg. 1275,00 NR 0,00% 1,53 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 278,00 -0 ,54% 31,23 No Cot - - - - - ----

DICY Discount en U$S ley N.Y 1165,00 3,10% 4,55 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 429,70 0,63% 15,79 No Cot - - - - - ----

PARP Par en $ 96,10 1,26% 0,30 No Cot - - - - - ----

PARY Par en U$S ley N.Y 416,50 NR -0 ,36% 0,21 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 64,69 -4 ,16% 7,93 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 6,00 NR -1,47% 2,35 No Cot - - - - - ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 65,50 -2 ,96% 8,84 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

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M ill. $

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M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

12



D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

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189

210

231

252

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294

315

336

357

378

399

420

441

462

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504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


1,25

1,40

1,55

1,70

1,85

2,00

2,15

2,30

2,45

2,60

2,75

2,90

3,05

02-M

ay

08-M

ay

14-M

ay

20-M

ay

24-M

ay

30-M

ay

05-J

un

11-J

un

17-J

un

25-J

un

01-J

ul

05-J

ul

12-J

ul

18-J

ul

24-J

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ul

05-A

go

09-A

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15-A

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22-A

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28-A

go

03-S

ep

09-S

ep

13-S

ep

19-S

ep

25-S

ep

01-O

ct

07-O

ct

11-O

ct

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ct

24-O

ct

30-O

ct

05-N

ov

12-N

ov

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ov

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05-D

ic11-D

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ne

08-E

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ne

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ne

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ne

05-F

eb

11-F

eb

17-F

eb

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eb

27-F

eb

07-M

ar

13-M

ar

19-M

ar

26-M

ar

01-A

brSerie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,50

6,90

7,30

7,70

8,10

8,50

8,90

9,30

9,70

10,10

10,50

10,90

02-M

ay

08-M

ay

14-M

ay

20-M

ay

24-M

ay

30-M

ay

05-J

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25-J

un

01-J

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05-J

ul

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ul

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ul

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30-J

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05-A

go

09-A

go

15-A

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22-A

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28-A

go

03-S

ep

09-S

ep

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ep

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ep

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ep

01-O

ct

07-O

ct

11-O

ct

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ct

24-O

ct

30-O

ct

05-N

ov

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ne

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ne

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ne

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05-F

eb

11-F

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eb

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07-M

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19-M

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26-M

ar

01-A

brS

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s d

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recio

s -

en t

anto

por u

no -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

13


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

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210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Licitación del día Martes 01 de Abril de 2014En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 3.983 0 44 0 0 0 4.028

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 8.707 0 75 0 0 190 8.972

Adjudicado 8.707 0 75 0 0 190 8.972

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 87% 0% 0% 0% 0% 0% 90%

Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 100% 100%

* solo tramo predeterminado

4.9444.723 0 31 0 0 190

0500

1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.5005.0005.5006.0006.5007.0007.5008.0008.5009.0009.500

10.000

09/0

4/1

4

23/0

4/1

4

07/0

5/1

4

21/0

5/1

4

04/0

6/1

4

18/0

6/1

4

02/0

7/1

4

16/0

7/1

4

30/0

7/1

4

13/0

8/1

4

27/0

8/1

4

10/0

9/1

4

24/0

9/1

4

08/1

0/1

4

29/1

0/1

4

12/1

1/1

4

26/1

1/1

4

10/1

2/1

4

24/1

2/1

4

14/0

1/1

5

28/0

1/1

5

11/0

2/1

5

25/0

2/1

5

18/0

3/1

5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

28,62%

28,88% 29,08% 29,30% 29,50% 29,85% 30,22%

27,08%27,11%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

76 98 111 118 153 174 188 258 349

en

millo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 01-04-14 (Lebacs $) NOB$ BPP

14


III - PASES




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

Pro

m. M

r. 1

3

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

y 1

3

Pro

m. Jn

13

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

01-A

br-

14

03-A

br-

14

04-A

br-

14

07-A

br-

14

08-A

br-

14

09-A

br-

14

10-A

br-

14

11-A

br-

14

14-A

br-

14

15-A

br-

14

16-A

br-

14

21-A

br-

14

22-A

br-

14

23-A

br-

14

24-A

br-

14

25-A

br-

14

28-A

br-

14

29-A

br-

14

30-A

br-

14

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

2,55 %

Stock de pases al día 04-04-2014 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

07-Abr-14 15.947,60 08-Abr-14 47,10 Total hoy 16.106,30 10-Abr-14 46,00 11-Abr-14 65,60 Total Ayer 17.575,90

Diferencia -1.469,60

Var. % -8,36%

en adelante -

TOTAL 16.106,30

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 15,50% 9,00% 19,00% 9,00% 9,86% 18915,40 209

7 DIAS 20,00% 15,00% 20,00% 15,00% 16,10% 76,90 4

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

15


IV - FOREX - MAE




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIARIO T o tal A bril Total 2013 DIARIO T o tal A bril Total 2013

622,40 1.136,54 50.411,02 42,00 104,19 3.922,95

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

700

4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,200

Pro

m. M

r. 1

3

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

y 1

3

Pro

m. Ju

n 1

3

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

01-A

br-

14

03-A

br-

14

04-A

br-

14

07-A

br-

14

08-A

br-

14

09-A

br-

14

10-A

br-

14

11-A

br-

14

14-A

br-

14

15-A

br-

14

16-A

br-

14

21-A

br-

14

22-A

br-

14

23-A

br-

14

24-A

br-

14

25-A

br-

14

28-A

br-

14

29-A

br-

14

30-A

br-

14

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

63,41 %

Cierre Forex: 8,0000

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 7,9985 #N/A

12:00 7,9950 8,0000

13:00 8,0050 7,9996

14:00 8,0050 8,0000

15:00 8,0015 8,0002

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

7,98807,99007,99207,99407,99607,99808,00008,00208,00408,00608,0080

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

16

V - OCT - MAE





15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

30-Abr-14 86.500.000 8,0910 15,97% 15,83%30-May-14 2.000.000 8,2420 19,72% 19,65%30-Jun-14 - 8,4071 21,35% 21,31%31-Jul-14 - 8,6125 23,68% 23,65%29-Ago-14 - 8,8103 25,15% 25,12%30-Sep-14 - 9,0685 27,23% 27,21%31-Oct-14 1.000.000 9,2900 28,03% 28,01%

Total 89.500.000

0

50

100

150

200

250

300

Pro

m. M

a. 13

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

ayo 1

3

Pro

m. Ju

n 1

3

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct 13

Pro

m. N

ov 1

3

Pro

m. D

ic 1

3

Pro

m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

Pro

m. M

ar

14

Pro

m. A

br

14

01-A

br-

14

03-A

br-

14

04-A

br-

14

07-A

br-

14

08-A

br-

14

09-A

br-

14

10-A

br-

14

11-A

br-

14

14-A

br-

14

15-A

br-

14

16-A

br-

14

21-A

br-

14

22-A

br-

14

23-A

br-

14

24-A

br-

14

25-A

br-

14

28-A

br-

14

29-A

br-

14

30-A

br-

14

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-74,32 %

DICIEMBRE 2013 2.996.700.000

ENERO 2014 3.792.700.000

FEBRERO 2014 1.552.300.000

MARZO 2014 1.135.100.000

ABR. 2014 ACUM. 143.400.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

Ab

r-1

4

May

-14

Jun

-14

Jul-

14

Ag

o-1

4

Se

p-1

4

Oct

-14

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

17




V - OCT - MAE


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPEN

NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

00-01-00 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op.

0 0 0

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.

P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $

FEBRERO 2013 1020,0

MARZO 2013 1180,0

ABRIL 2013 549,9

MAYO 2013 110,0

JUNIO 2013 80,0

JULIIO 2013 150,0

AGOSTO 2013 200,0

SEPTIEMBRE 2013 247,7

OCTUBRE 2013 300,0

NOVIEMBRE 2013 0,0

DICIEMBRE 2013 0,0

ENERO 2014 0,0

FEBRERO 2014 0,0

MARZO 2014 AC. 0,0

15,00

16,00

17,00

18,00

19,00

20,00

21,00

22,00

00-Ene-00

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

Tasas del 04/04/2014

18




VI - INDICADORES FINANCIEROS


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


HOY ANTERIOR 31-03-14 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.303,64 1.286,77 1,31 % 1284,01 1,53 % MERVAL 6.386,85 -1,71%

PETROLEO 90,14 89,12 1,14 % 93,17 -3,25 % BVPA 51.081,78 -0,63%

CRB SPOT 303,10 301,30 0,60 % 305,21 -0,69 % DJI 16.412,71 -0,96%

BT2Y 0,41 0,45 -4,00 bp 0,42 -1,00 bp DAX 9.695,77 0,70%

BT5Y 1,70 1,80 -10,00 bp 1,72 -2,00 bp FTSE 6.695,55 0,70%

BT10Y 2,72 2,80 -8,00 bp 2,72 0,00 bp IBEX35 10.677,20 0,88%

BT30Y 3,58 3,63 -5,00 bp 3,56 2,00 bp

LIBOR 180 0,33 0,33 -0,05 bp 0,33 -0,14 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,25 0,50

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 11,00 10,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 04-04-14 1,3705 2,2358

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

04-04-14 0,25 -75 bp 28-Feb-14 7,8782 2,7647

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

1,150

1,200

1,250

1,300

1,350

1,400

17-0

2-1

4

19-0

2-1

4

21-0

2-1

4

25-0

2-1

4

27-0

2-1

4

05-0

3-1

4

07-0

3-1

4

11-0

3-1

4

13-0

3-1

4

17-0

3-1

4

19-0

3-1

4

21-0

3-1

4

26-0

3-1

4

28-0

3-1

4

01-0

4-1

4

04-0

4-1

4

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,050

2,100

2,150

2,200

2,250

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

17-02-14

19-02-14

21-02-14

25-02-14

27-02-14

05-03-14

07-03-14

11-03-14

13-03-14

17-03-14

19-03-14

21-03-14

26-03-14

28-03-14

01-04-14

04-04-14

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-E

ne-0

602-A

br-

06

01-J

ul-

06

29-S

ep-0

628-D

ic-0

628-M

ar-

07

26-J

un-0

724-S

ep-0

723-D

ic-0

722-M

ar-

08

20-J

un-0

818-S

ep-0

817-D

ic-0

817-M

ar-

09

15-J

un-0

913-S

ep-0

912-D

ic-0

912-M

ar-

10

10-J

un-1

008-S

ep-1

007-D

ic-1

007-M

ar-

11

05-J

un-1

103-S

ep-1

102-D

ic-1

101-M

ar-

12

30-M

ay-1

228-A

go-1

226-N

ov-1

224-F

eb-1

325-M

ay-1

323-A

go-1

321-N

ov-1

3

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1303,64 PETROLEO 90,14

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2Abr-

03

Ago-0

3D

ic-0

3Abr-

04

Ago-0

4D

ic-0

4Abr-

05

Ago-0

5D

ic-0

5Abr-

06

Ago-0

6D

ic-0

6Abr-

07

Ago-0

7D

ic-0

7Abr-

08

Ago-0

8D

ic-0

8Abr-

09

Ago-0

9D

ic-0

9Abr-

10

Ago-1

0D

ic-1

0Abr-

11

Ago-1

1D

ic-1

1Abr-

12

Ago-1

2D

ic-1

2Abr-

13

Ago-1

3D

ic-1

3

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

19



VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


FECHA RENDIMIENTO

06-03-14 2,74

07-03-14 2,79

10-03-14 2,78

11-03-14 2,77

12-03-14 2,73

13-03-14 2,64

14-03-14 2,65

17-03-14 2,69

18-03-14 2,67

19-03-14 2,77

20-03-14 2,77

21-03-14 2,74

25-03-14 2,75

26-03-14 2,69

27-03-14 2,69

28-03-14 2,72

31-03-14 2,72

01-04-14 2,75

03-04-14 2,80

04-04-14 2,72

T. Bond 10Y ( *)

2,550

2,600

2,650

2,700

2,750

2,800

2,850

06

-03

-14

07

-03

-14

10

-03

-14

11

-03

-14

12

-03

-14

13

-03

-14

14

-03

-14

17

-03

-14

18

-03

-14

19

-03

-14

20

-03

-14

21

-03

-14

25

-03

-14

26

-03

-14

27

-03

-14

28

-03

-14

31

-03

-14

01

-04

-14

03

-04

-14

04

-04

-14

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

20/0

2/0

7

12/0

4/0

7

04/0

6/0

7

23/0

7/0

7

11/0

9/0

7

30/1

0/0

7

18/1

2/0

7

08/0

2/0

8

01/0

4/0

8

21/0

5/0

8

11/0

7/0

8

01/0

9/0

8

21/1

0/0

8

11/1

2/0

8

02/0

2/0

9

23/0

3/0

9

18/0

5/0

9

08/0

7/0

9

31/0

8/0

9

20/1

0/0

9

10/1

2/0

9

01/0

2/1

0

22/0

3/1

0

13/0

5/1

0

06/0

7/1

0

26/0

8/1

0

15/1

0/1

0

07/1

2/1

0

28/0

1/1

1

22/0

3/1

1

16/0

5/1

1

06/0

7/1

1

25/0

8/1

1

14/1

0/1

1

05/1

2/1

1

27/0

1/1

2

21/0

3/1

2

16/0

5/1

2

06/0

7/1

2

28/0

8/1

2

18/1

0/1

2

10/1

2/1

2

01/0

2/1

3

27/0

3/1

3

22/0

5/1

3

15/0

7/1

3

03/0

9/1

3

23/1

0/1

3

13/1

2/1

3

06/0

2/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

20




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

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462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

90.000

130.000

170.000

210.000

250.000

290.000

330.000

370.000

410.000

450.000

490.000

530.000

570.000

610.000

Ene-05

Abr-05

Jul-

05

Oct-

05

Ene-06

Abr-06

Jul-

06

Oct-

06

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Abr-07

Jul-

07

Oct-

07

Ene-08

Abr-08

Jul-

08

Oct-

08

Ene-09

Abr-09

Jul-

09

Oct-

09

Ene-10

Abr-10

Jul-

10

Oct-

10

Ene-11

Abr-11

Jul-

11

Oct-

11

Ene-12

Abr-12

Jul-

12

Oct-

12

Ene-13

Abr-13

Jul-

13

Oct-

13

Ene-14

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

21




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

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105

126

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315

336

357

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420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

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6

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7

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7

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07

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-07

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08

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8

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08

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8

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8

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9

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-09

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0

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1

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11

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-11

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2

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2

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12

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2

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2

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3

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13

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3

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3

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13

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-13

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4

en

mil

lon

es d

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esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

Ene-0

6

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06

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06

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06

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9

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1

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2

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12

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12

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3

Abr-

13

Jul-

13

Oct-

13

Ene-1

4

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

22






15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

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294

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441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Ene-14 1,01% 1,25%

Dic-13 1,64% 3,92%

Feb-13 26,75% 34,08%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Feb-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

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0-0

8

31-1

2-0

8

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9

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6-0

9

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9

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9

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2-1

0

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0

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0

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0-1

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2-1

0

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1

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1

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8-1

1

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1-1

1

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2-1

2

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4-1

2

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7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

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3-1

3

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6-1

3

28-0

8-1

3

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1-1

3

06-0

2-1

4

-en

% n

.a. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

Media 18,4218

Mediana 17,6875

Moda 15,1875

Desviación estándar 3,4810

Rango 12,7500

Mínimo 13,9375

Máximo 26,6875

Coef. de Var. 18,90%

Cantidad de observaciones 299

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2013 / 2014

Variación diaria (promedio) 0,0019

Desvío estándar 0,0125

Volatilidad anualizada 19,79%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

23






15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 21/03/2014

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 352.544 357.331 342.594 -4.787 -1,34% 9.950 2,90%

Circ. Monetaria 265.828 270.168 269.185 -4.340 -1,61% -3.357 -1,25%

en el público 238.770 242.661 241.321 -3.891 -1,60% -2.551 -1,06%

en Ent. Fin. 27.058 27.507 27.864 -449 -1,63% -806 -2,89%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 86.716 87.163 73.409 -447 -0,51% 13.307 18,13%

Pases Pasivos 9.713 6.134 13.555 3.579 58,35% -3.842 -28,34%

Depósitos en Pesos 684.523 681.349 683.448 3.174 0,47% 1.075 0,16%

Del Sector Privado (*) 497.448 499.700 486.409 -2.252 -0,45% 11.039 2,27%

A la vista 231.893 238.292 233.498 -6.399 -2,69% -1.605 -0,69%

A plazo 248.657 243.921 235.719 4.736 1,94% 12.938 5,49%

Del Sector Público (*) 187.075 181.649 197.039 5.426 2,99% -9.964 -5,06%

A la vista 75.968 74.200 86.087 1.768 2,38% -10.119 -11,75%

A plazo 102.216 98.557 102.567 3.659 3,71% -351 -0,34%

Depósitos en u$s 8.149 8.149 8.887 0 0,00% -738 -8,30%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.710 7.796 8.701 -86 -1,10% -991 -11,39%

Efectivo en E.F. en U$S 495 494 593 1 0,20% -98 -16,53%

Préstamos al Sector Privado En $ 472.385 475.016 472.058 -2.631 -0,55% 327 0,07%

En U$S 3.632 3.545 3.685 87 2,45% -53 -1,44%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

290.000

310.000

330.000

350.000

370.000

En

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2009

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tiem

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No

vie

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En

ero

2010

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tiem

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2011

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o

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2012

Marz

o

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No

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2013

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

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No

vie

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En

ero

2014

millo

nes d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2014)

Promedio mensual

Economy & Finance

MAE - Informe diario 04-04-2014