Nach der historischen Baisse: Goldminen-Sektor vor Trendwende

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Rohstoff-Experte Oliver Groß schaut sich den Goldminen-Sektor genau an: Wo sind Potenziale? Was können Anleger tun?

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  • 1. Experten. Sicherheit. Kompetenz. Oliver Gro, Der Rohstoff-Anleger, 04.04.2014 Nach der historischen Baisse GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE

2. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.20142 Massive Underperformance der Goldproduzenten vs. Gold (I) Historische Divergenz 3. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.20143 Massive Underperformance der Goldproduzenten vs. Gold (II) Historische Divergenz 4. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.20144 IN THE END... Its All About Margin & Profitability Quelle: Melbourne Mining Club Goldfields Presentation 2012: What Do Investors Want From a Gold Mining Stock? (bullioninternational.com) Massive Underperformance der Goldproduzenten vs. Gold (III) 5. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.20145 Trotz massivem Goldpreis-Anstieg - Gold-Produzenten profitieren kaum von Steigerungen der Gewinn-Margen Kosten und Investitionen explodieren Profitabilitt fllt Gewinn-Margen werden aufgefressen Aktionre bleiben auf der Strecke 6. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.20146 Die Hauptgrnde der historischen Baisse (I) Bereiche: Wirtschaftlichkeit, Produktivitt (operatives Business) Fallende Frder- und Reserven-Gehalte: Immer mehr Masse notwendig (langfristiger Trend Unkontrollierte Gier nach Wachstum und Marktanteilen (inkl. Missmanagement) Fokus auf Grolagersttten (low grade, kapitalintensiv, langwierig, preissensibel) Multi-Milliarden Akquisitionen (enden in Abschreibungs-(AfA)-Welle)) Sehr hohe Kosteninflation: Arbeitskrfte, Minenexperten, Hilfsstoffe, Strom, Wasser, Diesel, Services, Minenbau-, Erschlieungs- und Explorationskosten etc. Folge: Explosion der direkten Frderkosten (Cash Costs) + der totalen Kosten der Minenoperationen (All-in Sustaining Costs) + der realen Gesamtkosten (All-in Costs) 7. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.20147 Fallende Minengehalte, stabiler Abwrtstrend Bereiche: Wirtschaftlichkeit, Produktivitt (operatives Business) Historische Goldminen-Gehalte Quelle: srsroccoreport.com Quelle: caseyresearch.com Durchschnittsgehalte der Top 10 Goldminen 8. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.20148 Die realen Kosten der Goldproduktion in $/Oz (Richtwerte) 9. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.20149 Die Hauptgrnde der historischen Baisse (II) Bereiche: Lnderrisiken, Geopolitik, Standort, kologie Starke Zunahme der mid + high-risk Minenstandorte (z.B. in Afrika, Sdamerika) Erheblicher Anstieg der Auseinandersetzungen + Probleme rund um die Minenoperationen und Entwicklungsprojekte (weltweit) Steigende Abgaben und Steuern (global, u.a. Sdafrika, Australien) Umwelt- und Minen-Lizenzen: Hhere Kosten, lngere Perioden, grere Umfnge, Negative Auswirkung auf wirtschaftliche Studien (global) 10. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201410 Die Hauptgrnde der historischen Baisse (III) Bereiche: Psychologie, Folgeschden Immenser Vertrauensverlust durch nachhaltige Verschleierung der realen Gesamtkosten der Goldfrderung + Verfehlung von finanziellen & operativen Zielen 11. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201411 Die Hauptgrnde der historischen Baisse (III) Bereiche: Psychologie, Folgeschden Barrick Gold Entwicklung der Konzernverschuldung Schuldenexplosion + misslungene bernahmen + enttuschende Performance + fehlender Shareholder Return Abwrtsspirale 12. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201412 Indikatoren einer bevorstehenden Trendwende Durchwachsene Quartals- und Finanz-Ergebnisse fhr(t)en zu keinem neuen Sell- Off, solider Boden wurde in den Goldminen-Indizes ausgebildet (Tiefpunkt im Dezember 2013) Historische Abschreibungen und Unternehmens-Verluste in 2012 + 2013 Kontra-Indikator Neuentdeckter Fokus auf Profitabilitt + Shareholder Return Tiefgreifender Wechsel in der Unternehmensphilosophie (180-Grad-Drehung) zu einem robusteren Geschfts-Modell Umfassende und richtungsweisende Optimierungs- und Umstrukturierungsprogramme laufen auf Hochtouren Operative Kostenseite stabilisiert sich Bodenbildung Starker Fokus auf die profitabelsten Gold-Minen- und Entwicklungs-Projekte 13. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201413 Indikatoren einer bevorstehenden Trendwende Insider-Kufe bei den Gold-Firmen in 2013 auf Rekordhoch (In der Spitze bis zu 10:1 Ratio) Anleger- und Branchen-Sentiment & Bewertungen in 2013 auf historischen Tiefstnden Tiefer Pessimismus + Panik () Starker traditioneller Kontra-Indikator Short-Quoten bei den Goldaktien in 2013 auf historischen Hochstnden Kontra- Indikator Relativ starke Goldpreis-Absicherung durch hohe All-in Kosten der Gold-Frderung Starker Anstieg des Finanzierungs- und Re-Finanzierungs-Interesses im Goldminen- Sektor Risiko-Kapital findet wieder zunehmend in den Sektor, Investoren kaufen antizyklisch 14. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201414 Indikatoren einer bevorstehenden Trendwende #1 Gold Miner ETF (GDX): Starker Volumen-Anstieg 15. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201415 Indikatoren einer bevorstehenden Trendwende #1 Gold Junior Miner ETF (GDXJ): Extremer Volumen-Anstieg 16. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201416 Indikatoren einer bevorstehenden Trendwende Historische Tiefstnde bei relevanten Bewertungs- Kennziffern: Kurs-Buch-Ratios (KBVs) und Kurs-Cashflow-Ratios (KCFs) 17. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201417 Indikatoren einer bevorstehenden Trendwende Auf neuem Allzeit- Tief in 2013: Goldminen im Verhltnis zum Goldpreis Historisch niedrige Bewertungen 18. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201418 Indikatoren einer bevorstehenden Trendwende XAU: Fortsetzungs- Potential der historischen Verlust-Serie ist stark begrenzt 19. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201419 Hype vs. Depression Apple, Google, Amazon & FB vs. Top 10 Gold-Produzenten (Marktkapitalisierung in Mrd. $) 20. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201420 Indikatoren einer bevorstehenden Trendwende Zuknftige Angebots- Seite unter Druck Kontinuierlicher Abwrts- Trend bei den Neu- Entdeckungen von konomischen, substantiellen Gold- Vorkommen 21. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201421 Indikatoren einer bevorstehenden Trendwende Physischer Gold-Markt: Massive Verschiebung der Macht-Verhltnisse Reales Gold wird stetig vom Westen nach Fernost transferiert 22. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201422 Indikatoren einer bevorstehenden Trendwende Physischer Gold-Markt: China steigt zum wichtigsten Spieler auf Grter Konsument, Importeur und Produzent von physischem Gold 23. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201423 Indikatoren einer bevorstehenden Trendwende Physischer Gold- Markt Kontinuierliche Strke und historische Buying-Power aus Fernost, neue Rekorde bei den chinesischen Gold-Importen in 2013 trotz neuer Rekord- Gold-Produktion (!) 24. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201424 Indikatoren einer nachhaltigen Trendwende Kontinuierliche Geld-Flut Notenbanken drucken weiter auf Rekord-Level, globale Verschuldungs- Mania steigt in 2013 auf neue Allzeit- Hochs 25. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201425 Check-Liste fr Ihre Investitions-Auswahl: Was macht eine hochqualitative Junior-Firma im Goldminen-Sektor aus? Erfahrenes und kompetentes Management-Team mit glnzender Vita in der Rohstoff-Branche Vorstand, Fdenzieher und Insider mit weier Weste und einem groem Netzwerk Gesunde Kapital-Lage, geringe bis keine Verschuldung, privilegierte Finanzierungs-Aussichten Enge Aktien-Strukturen, qualitative + nachhaltige strategische Investoren + Gro-Aktionre Hohe Insider-Beteiligungen Starkes Vertrauen, Kommittent und Untersttzung Substanzielle + aussichtsreiche Gold-Projekte mit attraktiven konomischen Kennziffern Fokus auf hohe Profitabilitt + Investor Return, Wettbewerbs-Strke bei niedrigerem Gold- Preis Vorteilhafte Projekt-Lokalisierung in einem stabilen und sicheren Minen-Staat/Minen-Region Privilegierte Beziehungen + Kooperationen mit den Einheimischen und Stakeholdern Signifikantes Explorations- und Expansions-Potential Zuknftiges Wachstum Aggressiver und zielstrebiger Projekt-Entwicklungs-Fahrplan, klare und starke Ambitionen 26. Oliver Gro, GOLDMINEN-SEKTOR VOR TRENDWENDE , 04.04.201426 Antizyklisches Investieren mit Fokus auf Qualitt und Substanz offeriert bei intakter langfristiger Makrostory gewhnlich die lukrativsten Chancen 27. So nehmen Sie Kontakt zu uns auf Herr Oliver Gro Chefredakteur von Der Rohstoff-Anleger Tel.: 0180 3 320 320 (Mi, 17-18 Uhr) Fax: 0228 3696 480 rohstoffe@gevestor.de 28. Nicht verpassen und gleich runterladen! Mit diesen 3 Aktien sind Sie fr das Jahr 2014 garantiert gewappnet Hier klicken und runterladen