Wiosenny kurs forex:Oscylatory i ich praktyczne zastosowanie

www.xtb.pl

Czym są oscylatory?

Oscylatory to narzędzia, które wspomagają nie tylko w identyfikacji panującego trendu i nastrojów, ale służą również do wyznaczania momentów zwrotnych, momentów wejścia/wyjścia z rynku.

Najpopularniejsze spośród oscylatorów to MACD, ATR, Stochastic, RSI i Momentum.

OSCYLATORY

• Oscylatory wzięły swoją nazwę stąd, że oscylują (w podobny sposób do fali sinusoidalnej) wokół poziomej linii, zwanej linią równowagi, która odpowiada określonym poziomom cenowym i zerowemu impetowi, czyli punktowi w którym impet nie rośnie, ani nie spada.

• Oscylatory posiadają kilka cech wspólnych: o linię równowagi, o poziomy wykupienia i wyprzedania o relację pomiędzy długością okresu i amplitudą wahań.

• Oscylatory traktujemy jako narzędzie pomocnicze ponieważ zdarza się, że dają fałszywe sygnały w trakcie silnego trendu, kiedy wskaźnik przez dłuższy czas przebywa w strefie skrajnej, a ceny nie zmieniają swojego trendu.

Oscylatory są alternatywą dla wskaźników trendu i są szczególnie użyteczne, gdy dany rynek cechuje się brakiem wyraźnego trendu i znajduje się w konsolidacji.

W momentach, gdy trwa silny trend, oscylatory wyznaczają nie tylko strefy wykupienia lub wyprzedania, lecz również określają impet na danym rynku.

Poza ukazywaniem wykupienia i wyprzedania głównym zadaniem inwestora posługującego się oscylatorami jest odnajdywanie dywergencji z ceną.

DYWERGENCJA – nowy szczyt ceny nie jest potwierdzony nowym szczytem oscylatora

CENA WSKAŹNIK

OSCYLATORY

Dywergencje

• Kolejnym podstawowym sposobem wykorzystania oscylatora jest poszukiwanie dywergencji pomiędzy nim a ceną, czyli sytuacji kiedy kierunek ruchu impetu i ceny są rozbieżne.

• Dywergencje pokazują zazwyczaj słabość istniejącego trendu i są wskazówką, że może on ulec zmianie.

• Wyróżniamy dywergencję pozytywną i negatywną.

• Negatywna zazwyczaj występuje na szycie i sygnalizuje spadki (sygnał sprzedaży), a pozytywna na dołku i może być pierwszym sygnałem do wzrostu cen (sygnał kupna).

• Możliwe są dywergencje wielokrotne (krótkoterminowe i długoterminowe).

Poziomy wykupienia i wyprzedania

• Określają kiedy cena jest podatna na korektę (kiedy rynek jest wyczerpany w panującym trendzie).

• Dają sygnał sprzedaży w strefie wykupienia i sygnał kupna w strefie wyprzedania.

Wykupienie

Wyprzedanie

MACD

Oscylator MACD został stworzony przez Geralda Appla. Przedstawia różnicę dwóch wykładniczych średnich kroczących wraz z dziewięciookresową średnią wykładniczą tej różnicy jako linią sygnału.

W rezultacie powstaje wygładzony oscylator który może dawać sygnały do zawierania transakcji: przez przecięcie linii zero, dywergencje, przecięcia linii sygnału oraz wejście w strefy wykupienia lub wyprzedania.

MACD zdobył wielką popularność ze względu na swoją elastyczność jako narzędzie do gry z trendem i przeciw niemu.

MACD łączy cechy wskaźnika trendu i oscylatora.

Obecnie typowy wskaźnik MACD określa się jako 12-26-9, gdzie ze średnich 12 i 26-cio dniowych oblicza się różnicę , a 9-dniowa średnia jest linią sygnału.

Interpretacja wskaźnika MACD

Wskaźnik najlepsze zastosowanie znajduje w inwestycjach długoterminowych. Sygnałami kupna i sprzedaży są przecięcia dwóch linii. Wskaźnik interpretujemy w następujący sposób:

linia MACD przecina linię sygnału od dołu – jest to sygnał do zakupu i zapowiedź trendu wzrostowego.

linia MACD przecina linię sygnału od góry – jest to sygnał do sprzedaży i zapowiedź odwrócenia trendu.

9

MACD

Linia MACD Linia

sygnalna

SELL

BUY

MACD

Dywergencje MACD

Momentum

Wskaźnik impetu – obrazuje wielkość zmiany ceny danego instrumentu w określonym przedziale czasowym.

Wskaźnik Momentum pokazuje, czy trend przyspiesza, zwalnia, czy też tempo wzrostu/ spadku jest stałe.

Sygnałem wykupienia rynku jest wejście oscylatora w górne rejony pola wskaźnika, a wyprzedania w dolne. Im bliżej granicy pola, tym silniejszy sygnał. Możliwa jest również interpretacja poprzez poszukiwanie dywergencji pomiędzy wykresem wskaźnika a wykresem kursu danego instrumentu.

Sygnały Momentum

• Sygnałem wykupienia rynku jest po prostu wejście Momentum w górne rejony pola wskaźnika, a wyprzedania w dolne. Im bliżej granicy pola, tym silniejszy sygnał.

• Czułość momentum ustalamy regulując liczbę okresów. Zbyt mała będzie generowała nam szum, zbyt duża nie będzie miała sensu (bo jakie znaczenie dla daytradingu ma różnica ceny między 300 okresami?), a wskaźnik będzie podążał za zmianami z olbrzymim opóźnieniem (i wyglądał prawie jak cena).

Momentum

RSI

• RSI został opracowany przez Welles Wildera, chcącego skorygować pewne niedoskonałości cechujące dotychczasowe oscylatory impetu (mylne sygnały i brak jednej skali, gdzie obszary wykupienia i wyprzedania były różne dla różnych instrumentów finansowych).

• RSI jest dość ciekawy ponieważ zawiera wewnętrzny mechanizm wygładzania pozwalający zmniejszyć wpływ ekstremów cenowych.

• Tworzy stałą skalę osi y od 0 do 100.

• Obliczanie RSI polega na porównaniu średniego ruchu w górę (impetu wzrostowego) do średniego ruchu w dół (impetu spadkowego) w danym okresie.

• Wilder ustalił dla RSI okres 14 dni z poziomami wykupienia i wyprzedania na wysokości 70 i 30.

• Kiedy RSI przebija od dołu górną linię odniesienia, świadczy to o tym, że byki są silne, ale rynek jest wykupiony i wchodzi w strefę sprzedaży.

• Na krótko należy inwestować gdy RSI zwyżkuje ponad swoją linię wykupienia, a następnie spada, przełamując ją od góry.

• Sygnał kupna w trendach spadkowych otrzymujemy przy odwrotnym układzie, czyli w momencie kiedy RSI przebija od góry dolną linię odniesienia, świadczy to o tym, iż tym razem niedźwiedzie są silniejsze na rynku, ale pojawia się „sygnał” iż rynek jest wyprzedany. W momencie kiedy RSI spadło poniżej swojej linii odniesienia a następnie rośnie przełamując ją od dołu jest to dla nas sygnał zakupów na rynku.

Interpretacja RSI

RSI

K

S

RSI

RSI można analizować jak wykres

Oscylator stochastyczny• Oscylator Stochastyczny został spopularyzowany

przez George’a Lane’a.

• Stochastic jest wygładzonym, znormalizowanym wskaźnikiem impetu z dolną granicą na poziomie 0 i górną na poziomie 100.

Składa się z dwóch linii:

• %K, która mierzy względną pozycję bieżącej ceny zamknięcia w zakresie cenowym zdefiniowanym przez użytkownika, oraz

• %D, służącej jako linia sygnału trzydniowej średniej z %K. Kiedy %K przecina %D jest to sygnał możliwej zmiany trendu.

Oscylator stochastyczny

• Oscylator stochastyczny na ogół nazywamy szybkim oscylatorem. W programach komputerowych jednak stosuje się wygładzoną wersję nazywaną wolnym oscylatorem stochastycznym.

• Linia równowagi przebiega na poziomie 50, natomiast strefy wykupienia i wyprzedania ustalane są na poziomach 80 i 20. Oscylator stochastyczny chwyta zwykle mniej szumu niż podobne wskaźniki o tej samej długości.

Oscylator stochastyczny

Sygnały oscylatora stochastycznego

• Sygnał kupna, gdy oscylator zaczyna rosnąć po osiągnięciu wartości 20 lub niższej/ Sygnał sprzedaży, gdy zaczyna spadać po osiągnięciu wartości 80 lub wyższej.

• Sygnał sprzedaży, gdy linia %K przecina od góry linię %D, sygnał kupna, gdy przecina ją od dołu.

• Idealna sytuacja, gdy oba warunki są spełnione jednocześnie.

Oscylator stochastyczny

Williiams’ Percent R (%R) • Wskaźnik opracowany przez Larrego Williamsa.

• Bada poziomy wykupienia / wyprzedania rynku, pokazując zależność bieżącej ceny zamknięcia w relacji do ceny minimalnej lub maksymalnej sprzed k dni.

• Przyjmuje wartości od 0 do -100.

• Williams proponował oparcie wskaźnika na 10 dniach. Wartość poniżej -80 uważał za wyprzedania, zaś powyżej -20 za wykupienie.

• Sygnał kupna zostaje wygenerowany przy wzroście wskaźnika ponad poziom wyprzedania.

• Sygnał sprzedaży zostaje wygenerowany przy spadku wskaźnika poniżej poziomu wykupienia.

• Jest wskaźnikiem wyprzedzającym. Swoje maksima oraz minima, osiąga przed wystąpieniem lokalnych szczytów / dołków.

Williiams’ Percent R (%R)

K

S

K

S

K

S

Williiams’ Percent R (%R)

TRIX OSCILLATOR

• Wskaźnik opracowany przez Jacka Hutsona na początku lat osiemdziesiątych.

• TRIX to jednookresowe momentum z potrójnie wygładzonej wykładniczej średniej kroczącej.

• Podstawowe sygnały pojawiają się w przypadku występowania wyraźnych trendów, kiedy możliwe jest prognozowanie dzięki niemu potencjalnych punktów zwrotnych tychże trendów.

Interpretacja :

• Poszukiwanie momentów zmiany kierunku wskaźnika po osiągnięciu lokalnych ekstremów. Wzrost wskaźnika jest sygnałem kupna, sprzedaż jest sygnalizowana przez spadek wskaźnika.

• Poszukiwanie dywergencji pomiędzy wykresem wskaźnika, a wykresem kursu danego instrumentu finansowego.

TRIX OSCILLATOR

TRIX OSCILLATOR

Zarzuty wobec oscylatorów

• Bardzo często powtarzana jest opinia, że oscylatory doskonale spisują się w konsolidacjach, natomiast generują błędne sygnały w silnych trendach.

• Zwolennicy tzw. Price Action twierdzą, że sam wykres cenowy jest wystarczającą informacją na temat zachowania rynku.

Odpowiedź na zarzuty

• Wprawdzie wykres ceny zawsze powinien być dla nas podstawową informacją, jednak inne przedstawienie ceny może pomóc nam zaobserwować zjawiska, które ciężko na nim zauważyć.

• Dobrym przykładem są np. sytuacje, gdy na oscylatorze tworzą się formacje zwrotne, choćby RGR lub podwójny szczyt, których nie widać na cenie.

Podwójny szczyt w strefie wykupienia RSI

Oscylatory a trend

• Używanie tradycyjnych sygnałów wykupienia w silnych trendach wzrostowych czy wyprzedania w silnych trendach spadkowych jest błędem.

• Nie oznacza to jednak, że oscylatory nie mogą być doskonałym źródłem sygnałów wejścia również w trendach.

• Inwestorzy, którzy grają również przeciwko trendom mogą np. dostosować wykorzystywane przez siebie RSI tak, by w trendzie wzrostowym stosować wyłącznie bardzo radykalne sygnały wykupienia, czyli np. poziom 90 zamiast 70.

Oscylatory a trend

RSI w trendzie wzrostowym

Oscylatory a trend

• Tak naprawdę jednak problem wejść w trendzie jest fikcyjny – oscylator powinien być jedynie elementem systemu, na który muszą składać się również jakieś narzędzia analizy trendu.

• Jeżeli trend zostanie przez nas zidentyfikowany, możemy stosować wyłącznie sygnały zbieżne z jego kierunkiem, czyli sygnały kupna dla trendu wzrostowego i sprzedaży dla trendu spadkowego.

Stochastic podczas wzrostów

Momentum podczas spadków

Podsumowanie

• Podczas stosowania oscylatorów należy pamiętać, że pełnią one rolą pomocniczą przy podejmowaniu decyzji o otworzeniu pozycji.

• Same w sobie w długim okresie raczej nie będą generowały wysokich zysków, ale w połączeniu z narzędziem identyfikacji trendu mogą istotnie podnosić skuteczność systemu.

• Aby oscylatory były skuteczne, należy poświęcić czas na ich optymalizację. Niemożliwym jest, żeby jeden wskaźnik w niezmienionej formie działał doskonale na wszystkich rynkach.

• Przy optymalizacji należy szukać takiej czułości oscylatora, która przy uwzględnieniu innych parametrów systemu generowała w ostatnim czasie możliwie duży odsetek trafnych sygnałów.

Podsumowanie

Dziękuję za uwagę

Dealer walutowy

22 601 95 70

22 601 95 70

konrad.sobieski@xtb.pl

X-Trade Brokers Dom Maklerski SA

ul. Ogrodowa 58

00-876 Warszawawww.xtb.pl

Konrad Sobieski