Raision osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015

Toimitusjohtaja Matti Rihko

Raisio Oyj

11.8.2015 Q2/2015

Keskeistä Q2/2015

• Raision tekemä 14,0 M€ liiketulos on neljäs peräkkäinen vertailukautta parempi ja samalla Raision paras kvartaalitulos

• Raisio nostaa tilikauden näkymää

Raisio arvioi vuoden 2015 liikevaihdon kasvavan viime vuodesta ja liikevoittomarginaalin ilman kertaluonteisia eriä olevan selvästi korkeampi kuin vuonna 2014 toteutunut 7,0 prosenttia.

2

3

• Liiketulos 14,0 (8,5) M€, +65 %

• 9,9 % (6,4 %) liikevaihdosta

• Brändit-yksikön liiketulos 14,3 (8,2) M€, +74 %

• Liiketulos 14,6 % (11,1 %) liikevaihdosta

• Syksyllä 2014 ostettu Benecol-liiketoiminta paransi konsernin kannattavuutta merkittävimmin

• Ison-Britannian välipalat-liiketoiminta teki voitollisen liiketuloksen

• Raisioagron liiketulos vertailukauden tasolla, 1,4 M€

• Vahva liiketoiminnan rahavirta 18,6 (5,8) M€

• Benemilkille kehitetty vuoden 2015 aikana yksi maailman vahvimmista naudanrehujen patenttisalkuista

Raisio-konserni Q2/2015

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

4

Konsernin EBIT 2007 – Q2/2015

Liukuva 12 kk EBIT

(Jatkuvat toiminnot, ilman kertaeriä)

M€

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q2/2015

31,8 34,6

39,3

34,8

13,8

23,7

0

2

4

6

8

10

0

10

20

30

40

50

2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015

EBIT EBIT %

Konsernin EBIT

M€ % Ilman kertaeriä

5

6,1 6,6

8,0

5,4

9,6 10,2

10,6 11,0

8,5

14,0

10,7 10,7

12,0 12,1

4,9

6,6

8,4 8,9

0

5

10

15

Ilman kertaeriä

Konsernin EBIT kvartaaleittain

M€

6

Q1 Q2 Q3 Q4

2011 2012 2013 2014 2015

Hyvä osinkohistoria

0,03 0,04

0,07

0,09 0,10

0,11 0,12

0,13

0,14

0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

0,16

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

€

7

0

100

200

300

400

500

600

700

2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015

Konsernin liikevaihto

8

M€

553 584 558

249 264

Brändit Raisioagro

494

122 135 128

117 123

151 151 149

133

142 142 161

150

127 139 138 131

118

0

50

100

150

200

Konsernin liikevaihto kvartaaleittain

M€

9

Q1 Q2 Q3 Q4

2011 2012 2013 2014 2015

Keskeiset tunnusluvut, tuloslaskelma

4-6/ 2015

4-6/ 2014

1-6/ 2015

1-6/ 2014

2014

Liikevaihto M€ 141,5 132,5 264,0 249,1 493,9

Liikevaihdon muutos

% 6,8 -10,9 6,0 -10,0 -11,4

Liiketulos (EBIT) M€ 14,0 8,5 23,7 13,8 34,8

Liiketulos % 9,9 6,4 9,0 5,6 7,0

Poistot ja arvonalennukset

M€ 5,9 3,6 9,5 7,5 14,6

Käyttökate (EBITDA)

M€ 20,0 12,1 33,2 21,4 49,5

Nettorahoituskulut M€ -0,4 0,0 -0,8 -0,3 -1,5

Tulos/osake (EPS) € 0,07 0,04 0,12 0,07 0,18

10 Luvut ilman kertaeriä

Keskeiset tunnusluvut, tase

1-6/ 2015

1-6/ 2014

2014

Omavaraisuusaste % 57,5 68,1 60,2

Nettovelkaantumisaste % 22,4 2,0 22,2

Korollinen nettorahoitusvelka M€ 75,6 6,4 72,2

Oma pääoma/osake € 2,15 2,03 2,07

Investoinnit* M€ 5,1 10,8 104,9

11

* Sisältäen yritysostot

12

Brändit

Brändit-yksikkö

• Brändit-yksikkö ja päämarkkina-alueet:

• Välipalat UK, Pohjois-Eurooppa, Venäjä

• Benecol-kuluttajatuotteiden kotimarkkinat Iso-Britannia, Irlanti, Belgia, Puola, Suomi, Portugali ja Hong Kong sekä ainesosamyynti lisenssipartnereille

• Makeiset UK, Tšekki ja vienti

• Benemilk Oy

• Liikevaihto 97,8 (73,7) M€

• Liiketulos 14,3 (8,2) M€*

• Kertaerät 2,9 M€ sisältävät Sulman pastatehtaan myynnin luovutustappion Puolassa ja UK:n Southallin tehtaan tehostamistoimet

13 * Ilman kertaeriä

Benecol

• Liikevaihto 36,0 (13,9) M€

• Liikevaihtoa kasvatti lähes 20 milj. eurolla Benecol-liiketoiminnan osto Johnson & Johnson –yhtiöiltä

• Benecolin osuus selvästi yli 50 % Brändit-yksikön liiketuloksesta

• Kasvistanoliesterin myynti lisenssipartnereille vertailukauden tasolla

• Benecol on markkinajohtaja Isossa-Britanniassa ja Puolassa, jotka ovat myös suurimmat Benecol-kuluttajatuotteiden markkinat

• Benecol-tuotteet lanseerattiin Kiinassa kesäkuussa 2015, Etelä-Korea ja Brasilia ovat muita uusia markkina-avauksia

14

• Liikevaihto 36,3 (35,6) M€

• Iso-Britannia paransi

• Välipalapatukoiden liiketulos voitollinen ja vertailukautta parempi

• Newportin tehtaan tuotantotehokkuutta parannettiin edelleen

• Muroliiketoiminnan liiketulos vertailukauden tasolla, mutta tappiollinen

• Southallin tehtaalla lopetettiin suolaisten välipalojen valmistus, mikä pienentää kuluja ja lisää joustavuutta

• Pohjois-Eurooppa paransi

• Liiketulos selvästi vertailukautta parempi

• Elovena-tuotteiden valikoima laajeni, pikapuurojen suosio kasvoi

• Gluteenittomuus on kuluttajatrendi myös Suomessa, Provena-tuotteiden valikoima laajeni

• Venäjällä voitollinen liiketulos

Välipalat

15

Benemilk

• Aktiivista kehitystyötä IPR:n laajentamiseksi ja vahvistamiseksi

• Salkussa lähes 30 patenttihakemusta

• Aktiviteetti partneriehdokkaiden kanssa jatkui hyvänä

• Uusia ruokintakokeita valmistellaan partneriehdokkaiden kanssa loppuvuodelle

• Lisensointimallin rinnalle luotu ingredientin myyntiin perustuva liiketoimintamalli

• Primafat-ainesosan myynnillä kyetään kattamaan kaikkien keskeisten kehittyneiden maitoketjujen ruokintamallit

• Tavoitteena tiivis yhteistyö globaalisti toimivien palmitiinihapon tuottajien ja jalostajien kanssa

16

Makeiset

• Liikevaihto kasvoi, liiketulos laski keskimääräistä suuremmista mainos- ja markkinointikuluista johtuen

• UK:ssa ja Tšekissä omien brändituotteiden myynti kasvoi

• UK:n tasaisesta kuluttajakysynnästä huolimatta Poppets-, XXX- ja Just-brändien myynti kasvoi selvästi

• Teollisuuden kilpailu vähittäiskaupan brändien tilauksista jatkui tiukkana ja Big Bearin tuotantomäärät jäivät vertailukaudesta

• Aitoa hedelmämehua sisältävät Fox’s Candy Bear –tuotteet lanseerattiin UK:ssa

17

31,2

37,4

41,4

35,9

14,6

25,6

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

10

20

30

40

50

2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015

EBIT EBIT %

Brändit-yksikön EBIT

18

M€ % Ilman kertaeriä

5,8

9,0 9,4

6,4

11,3

8,4

11,0 11,1

8,2

14,3

10,4 9,7

10,8 10,8

6,6 7,6

10,0 10,6

0

5

10

15

20

Ilman kertaeriä

Brändit-yksikön EBIT kvartaaleittain

M€

19

Q1 Q2 Q3 Q4

2011 2012 2013 2014 2015

Brändit-yksikön liikevaihto

315 330 305 306

146

192

0

50

100

150

200

250

300

350

2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015

20

M€

Liikevaihto Q2/2015: 97,8 M€ (73,7 M€)

21

Raisioagro

Raisioagro

• Liiketulos vertailukauden tasolla, suhteellinen kannattavuus parani • Pidemmälle jalostettujen erikoistuotteiden myynti kasvoi

• Lypsykarjatiloille suunnattujen tuotantopanosten myynti kasvoi

• Kalanrehukausi käynnistyi hitaasti kylmästä keväästä johtuen

• Liikevaihto pieneni 28 % • Vertailukauden liikevaihtoon sisältyvät kasviöljyt sekä sian- ja

siipikarjanrehut, joiden valmistus lopetettiin syksyllä 2014

• Käyttöpääoma oli noin 9 M€ vertailukautta pienempi toiminnan tehostamisen ansiosta

22

Raisioagro

• Naudanrehut

• Suomessa Benemilk-ruokinnassa yli 10 % lypsylehmistä

• Komponenttiruokinnan yleistymisen myötä puolitiivisteiden ja tiivisteiden suosio on kasvanut

• Suomessa tilanne naudanrehujen markkinoilla jatkui varovaisena toimintaympäristöstä johtuen

• Benemilk-rehujen vienti Venäjälle käynnistyi uudelleen

• Kalanrehut

• Kalanrehukauden alkua hidastutti kylmä kevät ja viileät vedet

• Raisioaqua toi markkinoille Hercules Plus –rehuinnovaation, joka parantaa kalojen kasvua ja lisää mädin tuotantoa

• Verkkokauppa

• Verkkokauppamyynti kasvoi yli 50 %:lla

• Asiakasmäärä ja tilausmäärät selvästi vertailukautta suurempia

23

2,9

-0,3

3,1 3,4

1,4 1,5

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015

Raisioagron EBIT

24

M€ Ilman kertaeriä

0,7

-1,8

-0,6

0,0 0,1

2,3

0,4

1,3 1,4 1,4

0,4

1,2

2,6

2,0

-0,5 -0,1

-0,3

0,0

-3

-2

-1

0

1

2

3

Ilman kertaeriä

Raisioagron EBIT kvartaaleittain

M€

25

Q1 Q2 Q3 Q4

2011 2012 2013 2014 2015

241 256 254

202

112

77

0

50

100

150

200

250

300

2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015

Raisioagron liikevaihto

26

M€

Liikevaihto Q2/2015: 44,7 M€ (62,6 M€)

Ohjeistus 2015

• Raisio ennakoi liikevoittonsa palautuvan pitkäaikaisen trendinsä mukaiseen kasvuun.

• Raisio arvioi vuoden 2015 liikevaihdon kasvavan viime vuodesta ja liikevoittomarginaalin ilman kertaluonteisia eriä olevan selvästi korkeampi kuin vuonna 2014 toteutunut 7,0 prosenttia.

27

28