ASPECTOS GENERALES RIESGO DE CREDITO

Ec. Alvaro Carella

Recordamos la definición de Riesgo

PROBABILIDAD DE OCURRENCIA DE UN EVENTO

INFORMACIÓN GENERADA POR

EL EVENTO

CONSECUEN CIAS

BENEFICIO

PERJUICIO

Se entiende por riesgo económico-financiero la posibilidad de que un evento incierto genere una pérdida en el patrimonio.

Existe un compromiso entre

rentabilidad y riesgo

Rentabilidad

Riesgo

Importante tener como objetivo la rentabilidad, aunque no existan fines de lucro. No rentabilidad implica destrucción de valor. Si las CACs no hubieran sido rentables en los noventa hoy no tendrían el patrimonio para soportar la baja de tasas

Para un cierto nivel de riesgo, la incertidumbre de las

pérdidas puede reducirse mediante controles y acciones Reducción de

pérdidas $$ por controles y

acciones

Costo del control y acciones para mitigar el riesgo

A la organización le conviene implementar controles y acciones para mitigar el riesgo mientras el beneficio esperado supere los costos en que se incurre.

Se justifica un policía en cada casa para reducir riesgo de robo? O uno por esquina sería casi tan efectivo por un costo infinitamente menor?

Implementar y administrar los instrumentos de control del riesgo y acciones para prevenir, mitigar las pérdidas potenciales, reducir la incertidumbre, y evitar eventos no deseadosA

DM

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A cierto nivelcontrolar más no reduce pérdidas.

La Administración del Riesgo es una actividad estratégica dentro de una Cooperativa Financiera

En los Planes Estratégicos de la Cooperativa no aparecen objetivos sobre gestión del riesgo?

O cuando aparecen es en un nivel menor a los objetivos comerciales o institucionales?

Entonces la definición estratégica está incompleta, ya que la intermediación financiera siempre tiene riesgo.

El control del riesgo es un “insumo” fundamental del serviciofinanciero. Sin ese “insumo” el producto está incompleto.

La Administración del Riesgo es una actividad estratégica dentro de una

Cooperativa Financiera

FOCO

MISIÓN

OBJETIVO

Identificar el tratamiento de los riesgos

•Preventivo•Correctivo

Agregar valor a las actividades de la Cooperativa.

•AUMENTAR LA PROBABILIDAD DE ÉXITO.

•DISMINUIR LA PROBABILIDAD DE FRACASO

RIESGOS EN LA ACTIVIDAD FINANCIERA

El riesgo y la administración de los mismos es relevante en la intermediación financiera

Esto lleva a que la regulación sobre esta actividad sea más sofisticada y especializada.

La quiebra de un intermediario financiero no solo afecta a sus clientes.

Ejemplos como México 1994, sudeste asiático 1997 y Uruguay 2002.

EXPOSICION A RIESGOS EN ENTIDADES FINANCIERAS

Se identifican la exposición a los siguientes riesgos:

a) riesgo de liquidez

b) riesgo de crédito

c) riesgos de mercado

d) riesgo de capitalización

e) riesgo regulatorio

f) riesgo operacional

a. Riesgo de Liquidez:

- el riesgo de liquidez se produce cuando se enfrentan dificultades para atender a los acreedores.

- si no puede devolver los pasivos, o para hacerlo debe pagar un costo muy alto, superior al normal

b. Riesgo de Crédito:

- el riesgo de crédito, es el riesgo de que la contraparte no honre sus obligaciones (el pago de un crédito).

- la cartera de créditos es el activo más importante en su ponderación sobre el total de los activos, y a su vez es el generador de rentabilidad.

- una incobrabilidad importante de la cartera lleva a que pueda desaparecer el patrimonio de la institución.

- la incobrabilidad de la cartera de créditos, genera un costo relevante para las instituciones financieras.

- los organismos reguladores han generado normativa prudencial para gestionar el riesgo de créditos.

- las normas mas importantes refieren a:

* requisitos mínimos de información (carpeta de deudores)

* aspectos a considerar en la evaluación de riesgos

* incentivos hacia el requerimiento de determinadas garantías

* criterios de clasificación de cartera por criterios objetivos y por criterios subjetivos

* sistema de previsión de cartera, que refleje el valor real de los activos

* limitaciones a las refinanciaciones de carteras vencidas (reestructuración de plazos, tasas de interés)

* restricciones en cuanto a concentración de carteras por clientes y por grupos económicos (diversificación de portafolio)

c. Riesgos de Mercado:

- el riesgo de mercado es el riesgo de incurrir en pérdidas por cambios en los precios de mercado (tasas de interés, tipos de cambio).

- al producirse variaciones en los precios, el valor de un activo puede reducirse y afectar el patrimonio de la cooperativa.

- el riesgo de tipo de cambio y el riesgo de tasa de interés son los más relevantes para las cooperativas uruguayas.

d. Riesgo de Capitalización:

- el riesgo de capitalización es la probabilidad de que una cooperativa pierda su patrimonio neto.

- el riesgo de capitalización es un riesgo derivado de los riesgos que analizamos de liquidez, de crédito y de mercado.

e. Riesgo Regulatorio

- al ser una actividad muy regulada en casi todo el mundo, tanto por leyes de gobierno como por normas específicas, los cambios normativos devienen en un factor de riesgo

Consideremos algunos ejemplos:

* topes en las tasas de interés

* mayores impuestos

* previsiones y clasificación de cartera

f. Riesgo Operacional:

- implica la exposición a riesgos vinculados a procesos de fraudes, ineficiencias o errores operativos, error humano y problemas de controles.

- los problemas de ineficiencia que generen altos costos operativos, por dificultades y fallas en los procesos, o por atraso tecnológico son importantes en negocios de escala como la intermediación financiera.

RIESGO CREDITICO EN COOPERATIVAS DE AHORRO

Y CREDITO

Ec. Alvaro Carella

GESTIÓN DE CRÉDITOS• Es la principal actividad de una Cooperativa de Ahorro y Crédito.

• De donde se obtienen los mayores ingresos.

• Donde volcamos los mayores recursos (es el destino de los aportes de nuestros socios).

• Es la fuente principal de riesgo

• Necesita dos enfoques: individual y de conjunto. Cuánto más de tipo minorista sea la cooperativa, más de conjunto (procesos) debe ser el enfoque.

POLÍTICA DE CRÉDITOS

• Debe establecer….

– Las prácticas contables relevantes– Las leyes y reglamentos a cumplir– Los procesos administrativos– Los requerimientos a cumplir por parte del deudor– La documentación a presentar– Las garantías– Los tipos de préstamos y prestatarios que aspiramos tener.– Los precios por producto y por prestatario– La política de seguimiento– La política de recuperación (extrajudicial, judicial y venta de cartera).

Proceso de un crédito individual…..

– Análisis – Propuesta– Aprobación– Otorgamiento– Seguimiento– Recupero

Las etapas anteriores al Análisis (en el caso de un crédito individual) competen a las áreas comerciales.

DIFERENCIAS ENTRE:

• Empresas– Ejecutivos de cuenta con pocos clientes– Análisis diferenciado por cliente– Actividad concentrada: grandes montos, con poco margen. – Microcrédito similar, pero más caro operativamente.

• Consumo– Credit scoring o Análisis semi-automatizados– Se otorga y se sigue estandarizadamente– Actividad diversificada y con alto margen

ALGUNOS PRINCIPIOS BÁSICOS

• No ser el primero• No ser el más grande• No acordar en función de la garantía• Conocer muy bien la actividad a ser

financiada• Si tenemos dudas, digamos NO

ALGUNOS PRINCIPIOS BÁSICOS

• Documentación en orden antes, no después.• Los insumos para la base de datos (como hacemos de

lo contrario para seguir a los morosos?).• Garantías: siempre antes y bien constituidas• El monto debe estar de acuerdo a la capacidad de

pagar.• Se debe ser cuidadoso con las empresas vinculadas o

los grupos familiares.

SE DEBE TENER CUIDADO:

• Escuelas

• Hospitales

• Partidos políticos

• Prensa

LAS CINCO “C”

• Character - Caracter• Capacity - Capacidad• Capital • Covenants - Contratos• Collateral – Garantías

• Si falta alguna, tenemos problemas

CHARACTER - PERSONAS

• Condiciones morales• Los prestatarios son optimistas por naturaleza• Si hay inconvenientes para firmar, sospecha• Siempre hay alguien que conoce al cliente• Información: conocimiento de la plaza, ligas

comerciales, balances, central de riesgos• Informes: informe sobre antecedentes y actividad

CAPACIDAD

• Capacidad de gestión (empresas), en consumo estudiar la capacidad de administrarse (si está sobreendeudado, etc.).

• Capacidad de pago. Puede pagar?• Información: balances, Flujo de Fondos, Ingreso de la

persona, informes de su empleador.• Informe: análisis del proyecto y de situación del cliente

CAPITAL

• Se debe tener en cuenta el capital de la empresa.

• En consumo de largo plazo el patrimonio del deudor.

• Recordar siempre que no somos socios del emprendimiento financiado, somos financiadores que no participamos en la gestión.

• Recordar que no somos un servicio social, somos una entidad financiera que apoya a las personas que van a poder pagar.

CONTRATOS

• Los contratos deben ser estandarizados.

• Pueden incluir condiciones de pago y otros requisitos a cumplir por el socio.

• Los contratos procuran proteger a la cooperativa para permitir que el pago del crédito sea exigible.

COLLATERAL - GARANTÍA

• Siempre es segunda salida.

• Debe funcionar como incentivo para que pague. Reducción del Riesgo Moral.

PROCESO DE TRATAMIENTO DE CREDITOS MOROSOS O

PROBLEMATICOS

La morosidad es inevitable…

• La existencia de créditos morosos es inherente al proceso de créditos y a la intermediación.

• En entidades minoristas es estadísticamente estimable a prior cuál es el nivel de morosidad más probable para una cohorte de créditos concedidos en un cierto período.

• Esto se recoge en la fijación de la tasa activa o del margen financiero bruto.

• Cuándo se tiene un problema? Cuando la morosidad no es acorde al margen bruto.

Precios vs Costos

Tasa Pasiva

+

Costos Op.

+

Morosidad

Debe ser menor o igual a la Tasa Activa.

Precios vs Costos• Por qué puede producirse el desarbitraje entre margen y

morosidad?

1. Fijación errónea de la tasa activa (el mercado competitivo provee información).

2. Cuándo los costos operativos son excesivos. Hay que trabajar en reestructuración o ganar escala.

3. La morosidad está mal estimada previamente o el proceso no es tan bueno como creíamos.

4. Captación demasiado cara (compramos la materia prima a más caro de lo que podíamos venderla).

Nuestro costo de producción no está alineado con el precio de venta que rige en el mercado.

Cómo comprobar cuál es el problema?

• Es fundamental invertir en análisis del mercado y la competencia para ver si “somos el problema” o el mercado sufre igual.

• Los aspectos más objetivos sobre los que aplicar benchmark son aquellos respecto a los cuales hay datos objetivos (tasas activas y pasivas).

• Si se tiene buena información de balance también estudiar los niveles de morosidad y los costos operativos.

Sobre qué aspectos se tiene impacto más rápido?

• Los cambios de tasas activas y pasivas impactan rápidamente en la rentabilidad (con la cadencia de las renovaciones).

• El trabajo sobre costos operativos y morosidad es de más largo plazo.

• Mientras trabajamos los aspectos más complejos (costos y morosidad) debemos hacer los esfuerzos para que le margen bruto o spread se ensanchen.

• Para nuestro objetivo nos centraremos en la morosidad.

La Morosidad tiene 3 fases

1. MORA TEMPRANA: Créditos Vencidos con menos de 60 días (o 90 días).

2. MORA AVANZADA: Desde mora temprana a un año de vencido

3. CARTERA CASTIGADA: Créditos con más de un año de vencidos.

Para cada una de las tres fases existen estrategias de aproximación diferente.

Mora Temprana

• En instituciones minoristas está soportada sobre:

• Una buena BdD

• Un buen proceso automatizado (llamadas, avisos).

• La generación de ofertas standarizadas para refinanciar.

Mora Avanzada

• Es una porción de los créditos que en meses anteriores estaban en Mora Temprana.

• Cuando un crédito llegó a mora avanzada, el costo operativo asumido (venta, análisis, seguimiento mora temprana y mora avanzada) ya es alto.

• Trabajar con remuneración variable es fundamental.

Cartera Castigada

• El deudor ya pasó por dos instancias diferentes y no hemos obtenido resultados.

• Las previsiones (100% del crédito) nos dan margen para intentar salir “rápido” del problema, mientras esperamos los tiempos judiciales.

• Todos los créditos en esta situación deberían estar en etapa judicial. Esto no quiere decir que dejemos toda la gestión en manos de los abogados (el negocio de ellos es menos apremiante en plazos).

• Somos los más idóneos para trabajar con estos créditos? No habrá que tercerizarlos? Y venderlos?

RETROALIMENTACION

• Durante las tres etapas tenemos que hacer análisis estadísticos agregados para aportar elementos al sector que define las políticas de créditos.

• El análisis estadístico o econométrico permite inferir conclusiones claras a partir de volúmenes grandes de datos.

• En general el análisis nos debe decir: cuales son las características del tomador de crédito, de su situación económica y de la línea de crédito a tomar, que minimizan la probabilidad de impago. Esto econométricamente se puede estimar.

MEJORES PRACTICAS SOBRESEGUIMIENTO Y

RECUPERACION DE CREDITOS PROBLEMATICOS

MORA TEMPRANA

• Llamados telefónicos (humanos o por máquina).• Primero en horarios normales, hasta que el atraso sea

inferior a los 30 días.• Complementado con avisos por carta, e-mail y

telegramas.• Aún no amenazamos con pasar al abogado.• En las llamadas es fundamental conseguir un

compromiso, el cuál debemos registrar en una bitácora.• Verificar pasados unos días el cumplimiento del

compromiso.• No se le deben presentar distintas personas al deudor

ofreciendo cosas diferentes.

MORA TEMPRANA

• Hay que tener ofertas armadas previamente a cada llamado.

• Siempre ofrecer refinanciaciones en las que es necesario aportar caja, de lo contrario se reciente nuestra imagen.

• Ofrecer perdonar intereses moratorios a cambio de reestructura con aporte de efectivo.

• En mora temprana se puede empezar a trabajar la posibilidad de quitas contingentes por el monto de las previsiones o la mora.

• Nunca reconocer los intereses moratorios en resultados.

MORA TEMPRANA• Las rutinas de seguimiento de mora temprana, pueden ser

parcialmente ejecutados por funcionarios no dependientes del área de créditos (oficiales del área comercial o empleados de agencia).

• Siempre el área crediticia es la responsable de hacer cumplir los procesos de seguimiento.

• Por eso en muchas cooperativas con red de agencias se tiende a que haya por lo menos un empleado por sucursal que depende del área central de recupero.

• Cuando el crédito está por caer a Mora Avanzada, empiezan las amenazas judiciales, las llamadas a horas menos propias y los contactos con los garantes.

MORA AVANZADA

• Sea cual sea el procedimiento que se siguió antes, debe cambiarse el interlocutor frente al deudor.

• A esta altura si tenemos una buena práctica contable las previsiones son de un 20%.

• En esta etapa hay que asignar la cartera a oficiales de recupero, salvo para los créditos muy pequeños (análisis de costos). Remuneración Variable.

• Si es posible deben existir oficiales diferentes para consumo y para empresas.

MORA AVANZADA• Quitas de mora e intereses, trabajados con criterios contingentes

suelen dar resultado para obtener reestructuras con buenos incentivos al pago. La quita hay que previsionarla, por eso es seguro no desafectar previsiones.

• Igualmente hacer quitas de mora o incluso intereses, para cancelación contado o amortizaciones importantes.

• Los abogados aparecen en escena si no estamos teniendo éxito.

• Seguimos haciendo llamadas, con estilo más fuerte y horas diferentes.

• Visitamos al deudor a su casa, al garante y si fuera posible a su lugar de trabajo

MORA AVANZADA

• Retroalimentamos con información al sector de crédito responsable de la política.

• La información es agregada, el caso a caso sirve de poco.

• Fundamental el análisis estadístico.

• Estudiamos: el perfil de moroso, cuales son la variables relevantes.

CARTERA CASTIGADA• Ya se encuentra 100% previsionada o en cuentas de orden (fuera

de balance).

• El abogado negocia, pero intervienen funcionarios de la cooperativa para estar alerta de “pescar” posibles chances de arreglo o cancelación.

• La tendencia en la región es que estos créditos se tercerizan y cada vez más se venden.

• Las cotizaciones son de entre el 2% y el 5% si no hay hipotecas y el VAN de las mismas a una tasa de descuento del 25% o más si hay hipotecas.

• Todo esto lo debe gerenciar el área de créditos, no puede intervenir el área comercial

RIESGO DE CREDITO

ASPECTOS FUNDAMENTALES A RECORDAR …

INFORMACIÓN ASIMÉTRICA

Lo que se acuerda al conceder un crédito es una promesa de pago futura

Habrá una buena utilización de los fondos recibidos en préstamo?, el socio mantendrá la fuente de ingresos?

RIESGO MORAL (no conocemos toda la información sobre el Prestatario)

Una institución que concede créditos: debe ser especialista en generar, obtener y

evaluar información de prospecciones (antes de la concesión) y de control y seguimiento

(después).

Las instituciones financieras (Bancos, Coops y Financieras) compiten a través de:

Calidad de atención por los precios vía imagen o marca puntos de venta productos conexos (combos)

Consenso en el manejo de riesgos

• Se debe tener, políticas y procedimientos definidos, apropiados para controlar riesgos específicos a su negocio.

• Contar con una unidad o algún funcionario independiente de la parte Comercial dedicado al control del riesgo (seguimiento).

• Tener la estructura organizativa adecuada y una correcta definición de roles y responsabilidades.

• Las Instituciones deberán someterse a auditorías internas y externas.

Riesgo de crédito

Contingencia que enfrenta el prestamista, posibilidad de que el prestatario no cumpla con sus obligaciones en tiempo y forma.

Cartera de créditos

ACTIVO generador de mayor rentabilidad.ALTA INCOBRABILIDAD desaparece el

patrimonio de la Institución (QUIEBRA)

Base de manejo de riesgo crediticio

Identificación de riesgos actuales y potenciales

Definir políticas claras:

Clasificación de cartera por atraso Establecer procedimientos de control. Definir adecuadamente los límites y topes

(endeudamiento máximo de un socio). Correcta diversificación – evitar la concentración.

OBJETIVO Evitar pérdidas

Política de créditos

Límites a la cartera total de créditos (definir niveles de crecimiento moderados).

Topes por sector de actividad o tipo de socio (% a retirados, % a activos, % misiones, etc)

Límites geográficos (?)Topes de concentración de cartera (máximo

por socio individual y por grupo familiar)Límite por línea de crédito.Definición de tipo de crédito para cada tipo de

socio.

Política de créditos

Política de plazos. Política de precios. Política de manejo de excepciones. Política de renovación, refinanciación y

reestructuración. Política de garantías y colaterales. Política de registros contables. Procesos de seguimiento y recuperación de

cartera. Definiciones de información e indicadores.

Control sobre el proceso de créditos – Qué se controla?

Políticas Procesos internos Existencia de Manuales adecuados

Control sobre los diferentes actores que intervienen en el crédito:

Concesión Supervisión Monitoreo Seguimiento Recuperación

Control sobre el proceso de créditos

Control• Sistema información para las áreas operativas. Debe alertar

casi de inmediato sobre desvíos individuales, atrasos, etc.• Comisión Fiscal, Auditoria interna y externa (control

ex_post)

Los responsables del control ex_post:• Análisis muestras de solicitudes• Políticas de fijación y aprobación• Políticas de garantías• Seguimiento y recuperación• Análisis de excepciones

Revisión cartera de crédito

Muestra aleatoria representativa• Créditos superiores a determinado % del

patrimonio o superiores a cierto monto.• Control de todos los créditos a funcionarios y

directivos• Una muestra importante de créditos

refinanciados• Una muestra grande de créditos vencidos y

morosos.

Créditos VencidosNo generan ingresos a la Institución (Corte a

30 - 60 o 90 días)

Debe estudiarse Por tipo de socio (activo, jubilado, etc) Por línea de crédito Por dependencia en que trabaja Por moneda de referencia

Debe proporcionarnos información útil para cambiar los criterios de aprobación y mejorar la política.

Créditos VencidosProblemas que suelen originarlos:

o Excesiva presión comercialo Autoconcesión o Información incompletao Complacenciao Bajo seguimientoo Incompetencia técnicao En microempresas - Financiamiento de proyectos con

bajo capital propioo Escaso conocimiento del sector o la actividad a financiar

(es muy caro aprender sobre una actividad)o Créditos concedidos en base a otro “retorno” del socio

(nos trae más gente, es un referente en un cierto lugar, etc)

o Créditos en función de las garantías

Muchas Gracias