Embed Size (px)
Citation preview
02.05.2023 1
Для чего создается страховая компания?
1
Предприятие сначала производит товары или предоставляет услуги, и только потом продает их. Так, оно точно знает все расходы и может легко определить цену товара или услуг, а также заложить прибыль.
Страховая компания в момент продажи страхового полиса не знает, с какими именно затратами ей придётся столкнуться в будущем (выплаты, расходы…) Особенно это актуально для долгосрочных договоров страхования.
Страховая компания работает в перевернутом производственном цикле и живет с надеждой , что будущие страховые взносы компенсируют все расходы и выплаты, а также будет получена прибыль.
ПРИБЫЛЬНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ
1
Реальной инвестицией компаний является страховой продукт. Его цена должна гарантировать баланс.
Для оценки стоимости страхового продукта обычно используется техника тестирования прибыли (Profit Test). Рентабельность измеряется:
В качестве предположений в отношении будущих затрат, выплат и т.д. используется "лучшая оценка« (“best estimate” ). Основываются на опыте компании.
PV of future profits /PV of future premiums
IRR (internal rate of return)
ПРИБЫЛЬНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ
1
Каждая премия состоит из двух частей:
• нетто премия: для покрытия страховых выплат
• нагрузка: для покрытия затрат
ПРИБЫЛЬНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ
1
ПРИБЫЛЬНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ
Основные источники прибыли:
Основные источники прибыли /убытков
нагрузка: разница между прогнозируемой суммой затрат и реальной
смертность: разница между прогнозируемыми выплатами и фактическими
ИД, % досрочное расторжение договора страхования: разница между
резервом на момент расторжения и выкупной суммой.
1
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19
прибыль/убыток накопительным итогом
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19
прибыль по годам
Реальные примеры
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
доход от нагрузки ИД компании доход от разрывовприбыль от биометрии ИТОГО
1
Чувствительность к предположениям
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20Profit Margin-1%
Profit Margin-3%
Методика досрочного расторжения изменилась
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Разные предположения по затратам
Profit Margin – 21%
Profit Margin + 1%
!!! Главное не цифры, а тренд (зависимость от изменения параметров).
1
Другие методы оценки прибыльности
Embedde Value:
Embedded Value (EV) представляет собой модель для долгосрочного прогноза прибыли компании. Для этого оцениваются будущие cash flow.
Embedded Value = PVFP + ANAV
PVFP (Present Value of Future Profits) – приведенная будущая стоимость страхового портфеля.
ANAV (Adjusted net asset value) – скорректированная чистая стоимость активов.
! PVFP – эта компонента EV наиболее чувствительна к изменению параметров и предположений.
!! Тест на чувствительность к изменению параметров – важнейшая составляющая EV, позволяющая оценить степень риска в различных бизнес-процессах и выявить основные генераторы прибыли. Model Company …
1
Выводы
1. Необходимо четко понимать «математику» бизнеса.
2. Обеспечение прибыльности страхования жизни, начинается с разработки прибыльных и привлекательных страховых продуктов.
3. Страховой бизнес надо оценивать как в целом, выявляя сильные и слабые стороны, так и в разрезе продуктов страхования, каждый из которых имеет свои риски и источники прибыли.
4. Для анализа необходимо использовать различные модели для оценки прибыльности страхования жизни.
