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Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros. Documento base para los temas:
1. Estados Financieros
2. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 2
© Universidad “Dr. Rafael Belloso Chacín”
1a. Edición
Queda prohibida la reproducción o transmisión total o parcial del texto de la presente obra
bajo cualquier forma, electrónica o mecánica incluyendo el fotocopiado, el
almacenamiento en algún sistema de recuperación de información, o el grabado, sin el
consentimiento previo y por escrito del editor.
Autor >> MSc. Aminta de la Hoz
Diseño Instruccional >> Carmen Alicia Gonzalez
Diseño Gráfico >> Michele Casasanta
Especialista en Computación >> Mirna Alvarez
Maracaibo, Venezuela 2006.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 3
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros
Introducción
Antes de empezar a conocer los métodos y técnicas para el análisis e interpretación de
los estados financieros, se hace necesario tener una visión general a cerca de ciertos
aspectos fundamentales sobre el análisis de dichos estados financieros, por lo que se
tocará en esta Unidad dos temas que dan respuesta al propósito de la misma.
Inicialmente se abordarán algunas generalidades sobre los estados financieros como su
definición, naturaleza, clasificación, importancia, limitaciones y tipos. Por otro lado, se
hará alusión a ciertos principios generales y fundamentales para el análisis como:
objetivos, importancia, usuarios e implicaciones del análisis interno y externo.
Objetivo específico
Analizar los conceptos referidos a los principios generales y fundamentales para el
análisis de los Estados Financieros.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 4
Contenido Programático
Objetivo Específico.......................................................................... 3
Tema 1. Estados Financieros ........................................................................5 1.1. Definición .............................................................................. 5 1.2. Naturaleza de los Estados Financieros ............................................ 6 1.3. Clasificación de los Estados Financieros .......................................... 7 1.4. Importancia de los Estados Financieros ......................................... 10 1.5. Limitaciones de los Estados Financieros ........................................ 11 1.6. Tipos de Estados Financieros...................................................... 12
1.6.1. Estados Financieros Auditados........................................... 12 1.6.2. Estados Financieros Reestructurados ................................... 13 1.6.3. Estados Financieros Reexpresados ...................................... 14
Tema 2. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros.............................. 17 2.1. Definición ............................................................................ 17 2.2. Importancia del Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros........................................................................... 18 2.3. Objetivos del Análisis e Interpretación de los Estados Financieros......... 18 2.4. Personas interesadas en el Análisis e Interpretación de los
Estados Financieros................................................................. 19 2.5. Análisis Interno y Externo ......................................................... 20
Sinopsis Unidad I ..................................................................................... 21
Referencias bibliográficas.......................................................................... 23
Vínculos para Consulta ............................................................................. 23
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 5
Tema 1. Estados Financieros
1.1. Definición
Para estudiar la definición de análisis de estados financieros se agruparon en el cuadro
I.1. las fuentes que consideran más importantes.
Cuadro I.1. Definición de análisis de estados financieros
De acuerdo a lo expuesto anteriormente, el producto final del proceso contable es la
información financiera, elemento imprescindible para que los diversos usuarios puedan
tomar decisiones. La información financiera que dichos usuarios requieren se centra
primordialmente en:
• Evaluación de la situación financiera
• Evaluación de la rentabilidad
• Evaluación de la liquidez
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 6
NOTA:
Tomando en cuenta las necesidades de información de los usuarios, la contabilidad
considera que todo negocio debe presentar informes básicos, que en nuestro campo
empresarial llamamos estados financieros
1.2. Naturaleza de los Estados Financieros
En cuanto a su naturaleza, Ortiz (1998) expone que “los estados financieros se preparan
para presentar un informe periódico a cerca de la situación del negocio, los progresos de
la administración y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia”.
Los estados financieros están conformados por tres elementos fundamentales, que
determinan su presentación, éstos son:
• Hechos registrados: se refieren a los datos sacados de los registros contables, tales
como la cantidad de efectivo o el valor de las obligaciones.
• Convenciones contables: Se relacionan con ciertos procedimientos y supuestos, tales
como la forma de valorizar los activos, la capitalización de ciertos gastos, entre
otros.
• Juicio o criterio: se refiere a las decisiones que puede tomar el contador en cuanto a
utilizar un método específico para la depreciación, valoración de inventarios, entre
otros ejemplos.
NOTA:
De esta combinación, resulta que las convenciones contables y juicios personales
aplicados, afectan sustancialmente a los estados financieros, y su idoneidad depende
esencialmente de la competencia de quienes los formulan y de su respeto por los
principios y las convenciones contables generalmente aceptados.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 7
1.3. Clasificación de los Estados Financieros
Para clasificar los estados financieros es necesario considerar cinco variables, estas son:
importancia, periodo que cubren, presentación, información que presentan y uso o
destino. En el siguiente gráfico I.1 se presenta la clasificación de los estados financieros
con base en las variables mencionadas.
Grafico I.1. Clasificación de los estados financieros
Las cinco variables se explican a continuación:
1. De acuerdo a su importancia: En esta categoría tenemos los estados financieros
Básicos que se les conoce también como principales, los cuales muestran la
situación financiera de una empresa y los resultados obtenidos en un periodo
dado. Además, están los Secundarios, llamados también auxiliares que presentan
un renglón determinado de los estados financieros básicos.
2. Por el periodo que cubren: Se refiere a los estados financieros estáticos y
dinámicos. Se clasifican en Estáticos porque muestran la situación financiera a
una fecha determinada, y Dinámicos porque muestra la información
correspondiente a un periodo dado.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 8
3. Por su presentación: Se dividen en estados financieros en Simples; en los que se
presenta un solo estado financiero que contiene cifras relativas a un solo periodo
o a una determinada fecha, y Comparativos; en los que en un mismo documento,
se presentan dos o más estados de la misma índole, generalmente de periodos
consecutivos a la misma fecha, en años sucesivos.
4. Por la información que presentan: En esta categoría se encuentran los estados
financieros los Normales, cuya información corresponde a un negocio en marcha y
en Especiales, donde la información corresponde a una empresa, que se
encuentra en una situación diferente a la de un negocio en marcha, por ejemplo,
se enfrentan a una liquidación, fusión, transformación.
5. De acuerdo al uso o destino: Se pueden clasificar para Fines gerenciales; por lo
general los accionistas, gobierno, banca, autoridades fiscales, trabajadores y
público en general están interesados en la información que suministran estos
informes. Los requerimientos de estos usuarios deben ser atendidos, y esto no
quiere decir que se acojan sólo las peticiones de los que forman parte de la
organización, en igual condición los usuarios externos también lo están. De igual
manera, también los tenemos para Fines específicos, los cuales son elaborados
para atender las exigencias de cada departamento (Dirección de la empresa,
Gerencia de Ventas, Departamento de Cobranzas, Departamento de Compras,
Departamento de Producción), debido a que serán utilizados para la toma de
decisiones.
NOTA:
Todo negocio debe presentar cuatro informes básicos:
• Balance General
• Estado de Resultados
• Estado de Movimiento de Efectivo
• Estado de Movimiento de Patrimonio
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 9
Estos son complementados por las notas que forman parte integrante de los mismos
donde hayamos información importante de la entidad, como el tratamiento de ciertas
cuentas, método aplicado para determinar la depreciación, valuación de inventario,
entre otros.
A continuación, se presenta el cuadro I.2., el cual presenta ejemplos de los estados
financieros de acuerdo a su clasificación.
Cuadro I.2. Ejemplos de Estados Financieros de acuerdo a su clasificación
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1.4. Importancia de los Estados Financieros
Los resultados de las operaciones, reflejados en los estados financieros son importantes
porque:
Suministran información de diversa índole:
• Información a cerca de los recursos financieros controlados por la entidad.
• Información relativa a la estructura financiera.
• Información relativa a la liquidez y solvencia.
• Información a cerca de los resultados de las operaciones realizadas por la
entidad.
• Información a cerca de los movimientos del efectivo utilizado por la entidad.
Ayudan a tomar decisiones con respecto a:
• Producción
• Costos
• Gastos
• Financiamiento
• Capital
• Inversiones
Al considerar los estados financieros para la toma de decisiones, se debe tomar en cuenta
que la información arrojada por ellos sea la más acertada, se logra si cumple ciertos
atributos de la información, entre los cuales tenemos:
• La oportunidad en la presentación de los estados financieros, es indispensable para
que las decisiones que se tomen se encuentren perfectamente soportadas y se pueda
actuar en el momento preciso, de no producirse la información oportunamente, las
decisiones no podrán tomarse y de hacerlo, por lo general serán inoperantes y
contraproducentes.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 11
• La veracidad se basa en un buen sistema de comunicación formalmente establecido
en la empresa, de tal forma que las diversas áreas en las que se compone, fluya la
información, segura y completa a los distintos departamentos responsables de
preparar información financiera.
• La claridad con que deben ser presentados los informes financieros se refiere a la
necesidad de que los mismos sean entendidos por los diferentes usuarios. Por lo
tanto, la persona que los prepara debe estar suficientemente capacitada como para
que esos informes cumplan su cometido, es decir, quien prepara esa información
debe cuidar que, la terminología usada sea la adecuada a la profesión.
1.5. Limitaciones de los Estados Financieros
Tienen la apariencia de ser completos, definitivos y exactos, sin embargo, presentan
restricciones y limitaciones, entre estas tenemos: Informes provisionales y no definitivos,
importes monetarios exactos, unidades monetarias y no reflejan muchos factores que
afecta, las cuales se explican a continuación.
• Informes provisionales y no definitivos debido a que “la ganancia o la pérdida real
de un negocio sólo puede determinarse cuando se vende o se liquida” (Kennedy y
McMullen,(1997 y Ortiz, 1998) opina sobre esta limitante.
Sin embargo, a pesar de esto, es necesario tener una contabilidad que presente
estados financieros en periodos relativamente frecuentes durante la existencia del
negocio para comunicar la situación financiera y económica que es de interés, tanto
para los usuarios internos como externos; en este caso las autoridades fiscales las
exigen para la declaración y pago de impuestos.
• Importes monetarios exactos que “dan una apariencia de exactitud y de valores
definitivos” (Kennedy y McMullen, 1997). Pese a su exactitud matemática, rara vez
muestran la verdadera situación de la empresa. El lector debe atribuir a estas
cantidades su propio concepto del valor, aunque hayan sido fijadas sobre bases de
valores estándar completamente diferentes.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 12
Un ejemplo de esto es el caso de las cuentas por cobrar, las cuales se deben registrar
de acuerdo al principio del valor histórico; es decir, deben computarse al valor
pactado originalmente del derecho exigible. De acuerdo a esto, las cuentas por
cobrar deben ser valuadas con una estimación que el apartado para cuentas malas, el
cual se calcula haciendo un estudio que sirva de base para establecer el monto del
mismo. El cálculo y establecimiento del monto de la estimación queda a criterio de
quien la calcula, y puede o no, ser la forma más adecuada, pero lo importante es que
en los estados financieros existen estimaciones que le restan exactitud, por lo que se
consideran dichos informes, como una opinión del negocio.
• Unidades monetarias es la medida de los estados financieros, por lo que la inflación
o la pérdida del poder adquisitivo de la moneda no se ven reflejadas en estos
informes. Por ejemplo, si la empresa adquirió un activo fijo hace tres años, ese
mismo activo tendrá un valor de reposición o de venta diferente en la actualidad
producto del cambio en el poder adquisitivo originado por la inflación.
• No reflejan muchos factores que afectan la condición financiera y los resultados de
las operaciones, porque no pueden expresarse en unidades monetarias, ejemplos de
estos tenemos: compromisos de materias primas, reputación y prestigio de la
compañía, eficiencia y lealtad de los empleados, entre otros.
1.6. Tipos de Estados Financieros
En esta categoría se encuentran tres estados financieros: los auditados, reestructurados y
reexpresados, los cuales se explican a continuación.
1.6.1. Estados Financieros Auditados Los estados financieros auditados resultan del estudio que hace el contador público a los
registros de contabilidad comparándolos con los principios de contabilidad generalmente
aceptados (PCGA).
El contador después de hacer su investigación con las normas y procedimientos
generalmente aceptados de auditoria (NIA), elabora un dictamen indicando que en su
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 13
opinión los estados financieros presentan razonablemente la situación financiera y los
resultados de las operaciones en conformidad con los principios contables.
1.6.2. Estados Financieros Reestructurados Los estados financieros reestructurados según (Perdomo, 1980) reflejan una combinación
de partidas, es decir se incluyen y clasifican las partidas antes al proceso de análisis, por
otro lado, dispone de los totales seleccionados y de las cantidades detalladas para el
cálculo de porcentajes, tendencias y razones.
Es necesario previamente modificarlos sometiéndolos a ciertas reglas que se clasifican en
generales y especiales, las cuales se presentan a continuación, tomando como base lo
expuesto por Perdomo (1980),las reglas generales tienen dos propósitos: eliminación de
centavos y cierre de cifras. Este procedimiento consiste en suprimir los centavos de las
cifras que aparezcan en los estados así como, cerrar las mismas a decenas, centenas o
miles según la magnitud de la empresa.
El cierre se efectúa basándose en que si la cifra a cerrar es superior a cinco se eleva a la
unidad superior y si es menor de cinco a la inferior, un ejemplo de esto es:
Cifra Real: Bs. 2.142.392,22
Cifra Modificada: Bs. 2.142.400 cortado
NOTA :
En el caso de que al terminar la eliminación y cierre de cifras, resulte una diferencia,
ésta se anotará en el último renglón del activo o del pasivo según corresponda a fin de
cuadrar sumas y con el nombre de conciliación por análisis.
Por otro lado, la agrupación de ciertas cuentas de naturaleza similar bajo un mismo
título, por ejemplo, para una empresa manufacturera las categorías de inventario;
materias primas, artículos en proceso y artículos terminados pueden agruparse en la
cuenta de inventario.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 14
Para el análisis de la situación financiera, se deberá reestructurar los estados financieros
bajo las reglas especiales referidas a la clasificación previa en los siguientes grupos:
• Activo Disponible
• Activo Circulante incluyendo el disponible
• Inmuebles, Planta y Equipo
• Gastos y Pos Anticipados
• Pasivo Circulante
• Pasivo Fijo
• Inversión de los Accionistas y Resultados Obtenidos
• Utilidad o Pérdida del Ejercicio
1.6.3. Estados Financieros Reexpresados Estados financieros reexpresados son los que se someten a una corrección monetaria para
eliminar los efectos de la inflación. En Venezuela, la normativa legal para hacer esto es
la Declaración de Principios de contabilidad número 10 (DPC 10), emitida por la
Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela, de fecha Diciembre 2000.
La DPC 10 presenta las normas o metodología para la elaboración de estados financieros
ajustados por efectos de la inflación.
Se hace necesario reexpresar o actualizar los estados financieros por los efectos que
produce la inflación en las partidas o rubros. Los altos niveles de inflación distorsiona la
información financiera que originaría la descapitalización de las empresas por efecto de
impuestos y dividendos, y que harían inútil la información financiera presentada en cifras
nominales. Para determinar estos efectos, se han agrupado las partidas en tres tipos:
• Partidas monetarias
• Partidas no monetarias
• Patrimoniales.
Tal como lo expresa la DPC 10 en su párrafo 11, porque esta clasificación es la base de
los ajustes por inflación que deben efectuarse a los estados financieros.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 15
La Declaración de Principios de Contabilidad (DPC 10) en su párrafo 37 establece que son
partidas monetarias “aquellas que no están protegidas contra los efectos de la inflación,
puesto que sus valores nominales son constantes”.
De igual manera Catácora (2002) considera que estas partidas “mantienen un valor
constante en las unidades monetarias de cambio de la economía”, esto significa que un
billete de 5000 bolívares hoy, representará en dos años la misma cantidad nominalmente
más no su poder adquisitivo o de compra. Esto quiere decir que estas partidas pierden
valor por la inflación a medida que transcurre el tiempo.
Este tipo de partidas están constituidas por dinero o derechos y obligaciones en dinero,
sin ninguna relación con precios futuros de determinados bienes y servicios. Algunos
ejemplos de estas son: el efectivo, las cuentas por cobrar y par y los préstamos.
Las partidas no monetarias y las patrimoniales se revisten de las mismas características
en lo que se refiere a los efectos de la inflación, por lo que Catácora (2002) las define
como “aquellas que no expresan un valor fijo en términos de la unidad utilizada como
signo monetario de la economía en la cual se desarrolla la entidad”. Algunas de estas
partidas son las que componen el rubro de inventario, activo fijo y las cuentas
patrimoniales.
NOTA :
Sólo se deben reexpresar las partidas de naturaleza no monetarias debido a que ellas
difieren de su valor histórico en términos de bolívares constantes en épocas
inflacionarias. Además también se deben reexpresar aquellas partidas monetarias del
estado de resultados de fechas anteriores para efectos comparativos y las de ejercicios
anteriores de igual manera para fines comparativos tanto del estado de resultados
como del balance general.
Se recomienda consultar el anexo número uno de la Declaración de Principios de
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 16
Contabilidad número 10 (DPC 10), párrafo 144, el cual presenta una relación de partidas
monetarias y no monetarias.
Por otro lado, así como se han identificado las partidas como la base de los ajustes por
inflación, es necesario saber qué metodología se aplicará. Para ello, la normativa legal
(DPC 10) establece tres metodologías de ajuste:
• Nivel Específico de Precios (NEP)
• Nivel General de Precios (NGP)
• Mixto
Las cuales se explican en el siguiente cuadro. Cuadro I.3. Metodologías de ajuste
En conclusión, es aplicable en Venezuela la metodología basada en Nivel General de
Precios y Mixto, observándose que en práctica común se toman en cuenta los métodos
sugeridos por la Federación, sin embargo cada método tiene sus ventajas y desventajas
que más adelante en una materia específica para los que estudian la carrera de
Contaduría Pública entenderán, ya que se abordarán al igual que su aplicación. Para
efectos de esta materia, sólo es importante que sepan la razón por la cual se deben tener
estados financieros reexpresado y cuál es la base para dicha reexpresión.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 17
Tema 2. Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros
2.1. Definición
El análisis según Gutiérrez (1974); “es la distinción y separación de las partes de un todo
hasta llegar a conocer sus elementos” por su parte, la interpretación según
Perdomo (1980). “representa una serie de juicios personales relativos al contenido de los
Estados Financieros, basados en el análisis y la comparación”
El proceso de análisis de los Estados Financieros comprende la descomposición y estudio
de los datos financieros y operacionales de la empresa objeto de análisis, así como la
preparación y cálculo de índices financieros, porcentajes, tendencias, entre otros, o sea,
la aplicación de las técnicas de análisis a fin de determinar la importancia y significado
de los datos que aparecen en los Estados Financieros.
Comprende además comparaciones entre las partidas que tienen relación, en un mismo
Estado Financiero, o en varios Estados Financieros; también deben hacerse
comparaciones entre datos semejantes de compañías similares. Al llevar a cabo el
análisis se intenta detectar los puntos fuertes y débiles de las empresas cuyos Estados
Financieros se están analizando.
Con base en el análisis y comparación, el analista se irá formando una serie de juicios y
opiniones de cada una de las cifras que forman los Estados Financieros de la empresa en
cuestión y es así como puede interpretarlos y emitir opiniones.
De lo expuesto anteriormente, podemos decir que el término “Análisis e Interpretación
de los Estados Financieros” se refiere a la descomposición, estudio y conocimiento de los
mismos para fundamentar una opinión, tal como lo indica Rincón (1983, p. 35:) …”es la
descomposición de estos en sus elementos constituyentes, el estudio y conocimiento de
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 18
los mismos con objeto de emitir opinión acerca de la situación económica-financiera y de
los resultados de las operaciones a que ellos se refieren”.
2.2. Importancia del Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros
El análisis e interpretación de los Estados Financieros es de naturaleza informativa y
mediante el mismo se pretende informar a empresarios, inversionistas y demás
interesados, acerca de la situación financiera de la empresa sujeta a estudio.
Representa el medio que permite a los distintos interesados la comprensión de los
fenómenos económicos-financieros ocurridos en una empresa, así como el conocimiento
de la situación que resulte de ella.
2.3. Objetivos del Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros
El análisis e interpretación de los Estados Financieros permite determinar y conocer,
entre otras cosas (Gómez, 1990):
• Capacidad para el cumplimiento de obligaciones
• Solvencia y situación crediticia
• Grado de suficiencia del capital de trabajo
• Plazos de vencimiento de los pasivos
• Situación financiera general
• Grado de dependencia de terceros
• Calidad y grado de las inversiones
• Relaciones entre vencimientos de obligaciones y acreencias
• Rentabilidad del capital invertido
• Equilibrio económico general
Esto, para dar respuesta a dos objetivos bien definidos, a saber:
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 19
• La constatación del rendimiento económico obtenido por la empresa en
comparación con el capital líquido de la misma, es decir; si ha dado un
rendimiento adecuado, y si se tiene el incentivo requerido como para
mantenerse la organización.
• Verificar si la empresa cuenta con el financiamiento apropiado para lograr
mantenerse dentro de sus actividades y consecuentemente poder cumplir con
las obligaciones contraídas o por contraer.
2.4. Personas interesadas en el Análisis e Interpretación de los
Estados Financieros
La información que suministra el análisis de los Estados Financieros interesa básicamente
a dos grupos de personas: las que tienen intereses directos en la empresa y aquellas cuya
relación con ella es indirecta.
Entre los que tienen una relación directa tenemos Rincón y Ferrer( 2001)
• Dueños o accionistas, les interesa saber si su inversión está asegurada y garantizada,
y si la utilidad y los dividendos son razonables, adecuados y suficientes.
• Administradores, es de su incumbencia la posibilidad de aumentar los ingresos,
disminuir los costos y gastos de la empresa, posibilidades de obtener créditos y la
situación financiera de la empresa.
• Trabajadores les interesa para el cálculo y revisión de su participación en las
utilidades y revisión de contratos colectivos de trabajo.
Los que están relacionados indirectamente con la empresa son:
• Proveedores que les interesa saber la capacidad de producción, venta de sus clientes
y su capacidad de pago, y con base en esta información determinar si les pueden
conceder crédito, por qué monto y bajo qué condiciones.
• Inversionistas o accionistas en potencia están interesados en conocer la rentabilidad
de la inversión y la seguridad y garantía de la inversión.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 20
• Banca, quiere saber la situación financiera de la empresa, la perspectiva de crédito, y
la cuantía y especificaciones de las garantías que proporciona la empresa.
• Dependencias gubernamentales les interesa conocer esta información para el control
de impuestos, control de precios, entre otras.
2.5. Análisis Interno y Externo
De acuerdo con el fin que se persigue y con la naturaleza de sus usuarios, el análisis de
los estados financieros puede ser interno y externo.
Si los directivos de la empresa desean saber la situación general de la misma, entonces
estamos en presencia de un análisis interno de los estados financieros tanto Estáticos
como Dinámicos, para orientar así la toma de decisiones encaminada a corregir y mejorar
los problemas financieros que se detectan con ocasión del análisis.
Por otro lado, si se desea solicitar préstamos o aceptar nuevos inversionistas, se
requerirá un análisis externo que se realiza fuera de la empresa para verificar si es
conveniente o no otorgar el préstamo o invertir en la empresa.
El analista interno tiene acceso a toda la información necesaria para el análisis por lo que
está dentro de la empresa laborando bajo una relación de dependencia. Caso contrario
se observa en el análisis externo, el cual es realizado por personas ajenas a la empresa,
como por ejemplo un analista de crédito, asesores de inversiones o cualquier otra
persona interesada.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 21
Sinopsis Unidad I
El estudio de los principios generales y fundamentales para el análisis de los estados
financieros nos ha ayudado a identificar ciertas variables que se deben tomar en cuenta a
la hora de practicar el análisis de un estado financiero, a saber:
• La información financiera que los usuarios requieren se centra primordialmente en
la evaluación de la situación financiera, la rentabilidad y liquidez del negocio.
• Toda empresa debe presentar cuatro informes básicos, siendo éstos: el Balance
General, Estado de Resultados, Estado de Movimiento de Efectivo y Estado de
Movimiento de Patrimonio.
• Al considerar los estados financieros para la toma de decisiones, se debe tomar en
cuenta que la información arrojada por ellos sea la más acertada, se logra si
cumple ciertos atributos de la información, entre los cuales tenemos:
oportunidad, veracidad y claridad.
• Los estados financieros son informes provisionales y no definitivos debido a que
“la ganancia o la pérdida real de un negocio sólo puede determinarse cuando se
vende o se liquida”, se considera que esta es una de las limitaciones de dichos
estados financieros.
• Los estados financieros se reflejan en tres categorías, siendo éstas; auditados,
reexpresados y reestructurados.
• La normativa legal para los estados financieros auditados es las Normas
Internacionales de Auditoría, es decir (NIA), a la vez se basa en el cumplimiento
de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) o los Principios de
Contabilidad de Aceptación General (PCGA) según sea el caso.
• Por otro lado, la reexpresión de los estados financieros se hace en el caso
venezolano, de acuerdo a la Declaración de Principios de Contabilidad número 10
(DPC 10), sobre la Metodología de Ajuste para la Reexpresión de Estados
Financieros Ajustados por Inflación, emitida por la Federación de Colegio de
Contadores Públicos de Venezuela.
• El proceso de análisis de los Estados Financieros comprende la descomposición y
estudio de los datos financieros y operacionales de la empresa objeto de análisis,
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 22
así como la preparación y cálculo de índices financieros, porcentajes, tendencias,
entre otros, o sea, la aplicación de las técnicas de análisis a fin de determinar la
importancia y significado de los datos que aparecen en los Estados Financieros.
• El Análisis y la Interpretación de los Estados Financieros se refiere a la
descomposición, estudio y conocimiento de los mismos para fundamentar una
opinión.
• Uno de los objetivos del análisis e interpretación de los Estados Financieros es que
permite verificar si la empresa cuenta con el financiamiento apropiado para
lograr mantenerse dentro de sus actividades y consecuentemente poder cumplir
con las obligaciones contraídas o por contraer.
• La información que suministra el análisis de los Estados Financieros interesa
básicamente a los que tienen intereses directos en la empresa y aquellos cuya
relación con ella es indirecta.
• El propósito del análisis interno es soportar el proceso de toma de decisiones,
mientras que el análisis externo indica a los usuarios externos si invierten o no en
la empresa.
Unidad I. Principios Generales y Fundamentales para el Análisis de Estados Financieros ● Pág. 23
Referencias bibliográficas
• Federación de Colegio de Contadores Públicos (2000). Declaración de Principios
de Contabilidad número 10 (DPC-10).
• Gómez Rondón Francisco. (1990). Análisis de Estados Financieros. Teoría y
Prácticas. Ediciones Fragor.
• Guajardo Cantú Gerardo (2002). Contabilidad Financiera. Tercera Edición.
Editorial Mc Graw Hill.
• Kennedy, Ralph D. y McMullen, Stewart Y. (1997). Estados Financieros. Forma,
análisis e interpretación. Editorial Limusa, México.
• Ortiz Anaya, Héctor (1996). Análisis Financiero Aplicado, con Ajustes por
Inflación. Novena Edición. Universidad Externado de Colombia.
• Urías Valiente, Jesús (1996). Análisis de los Estados Financieros. Segunda
Edición. McGraw Hill. Madrid, España.
Vínculos para Consulta Nombre del Sitio Dirección Electrónica
Página del Banco Central de Venezuela http://www.bcv.org.ve/
