Mendes Jr - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.648 1.763 1.674 1.704 1.116 1.025 1.047 1.042 2.141

Custo dos produtos e serviços vendidos -120 -120 -120 -120 -120 -120 3.508 -120 -240

Lucro Bruto 1.528 1.643 1.554 1.584 996 905 4.555 922 1.901

Margem bruta (%) 92,7% 93,2% 92,8% 93,0% 89,2% 88,3% 435,1% 88,5% 88,8%

Despesas e receitas operacionais -4.473 2.088 91.636 1.924 698 -8.468 5.475 -1.277 18

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 19 0 0

Lucro Operacional -2.945 3.731 93.190 3.508 1.694 -7.563 10.049 -355 1.919

EBITDA -2.819 3.857 93.315 3.633 1.821 -7.437 10.177 -229 2.045

Margem EBITDA (%) -171,1% 218,8% 5574,4% 213,2% 163,2% -725,6% 972,0% -22,0% 95,5%

Resultado financeiro -94.701 -90.493 -125.415 -147.213 -103.491 -104.402 355.125 -133.921 -292.459

Resultado antes de impostos -97.646 -86.762 -32.225 -143.705 -101.797 -111.965 365.174 -134.276 -290.540

Impostos sobre o lucro 33.016 29.225 32.831 52.000 34.635 37.767 -124.402 49.988 103.069

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 33,8% 33,7% 101,9% 36,2% 34,0% 33,7% 34,1% 37,2% 35,5%

Lucro líquido do exercício -64.630 -57.537 606 -91.705 -67.162 -74.198 240.772 -84.288 -187.471

Margem líquida (%) -3921,7% -3263,6% 36,2% -5381,7% -6018,1% -7238,8% 22996,4% -8089,1% -8756,2%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 681 1.215 2.277 3.049 6.454 6.844 7.245 7.762 7.795

Disponibilidades 5 5 5 6 6 7 6 6 6

Clientes 581 599 1.208 1.993 2.379 2.767 3.155 3.548 3.576

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos circulantes 95 611 1.064 1.050 4.069 4.070 4.084 4.208 4.213

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.164.734 9.375.617 9.376.797 9.365.056 9.377.114 9.410.205 9.407.360 9.412.945 9.401.316

Realizável a longo prazo 9.111.224 9.322.233 9.331.232 9.319.618 9.331.802 9.365.300 9.379.749 9.385.460 9.373.957

Tributos diferidos 787.657 816.841 849.632 901.592 936.184 973.910 1.047.294 1.097.241 1.150.281

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 309.390 551.991 588.706 590.033 623.787 648.781 648.834 667.796 667.796

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 8.014.177 7.953.401 7.892.894 7.827.993 7.771.831 7.742.609 7.683.621 7.620.423 7.555.880

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 53.510 53.384 45.565 45.438 45.312 44.905 27.611 27.485 27.359

Investimentos 27.139 27.139 19.445 19.445 19.445 19.164 2.164 2.164 2.164

Imobilizado 26.371 26.245 26.120 25.993 25.867 25.741 25.447 25.321 25.195

Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 9.165.415 9.376.832 9.379.074 9.368.105 9.383.568 9.417.049 9.414.605 9.420.707 9.409.111

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 15.646 37.620 42.120 763.768 772.215 790.433 864.844 876.855 888.175

Fornecedores 860 1.622 1.931 2.950 3.203 3.487 3.721 4.224 3.996

Obrigações sociais e trabalhistas 347 299 329 544 558 403 382 629 548

Obrigações fiscais 3.193 2.513 1.880 1.363 1.128 667 441 663 727

Empréstimos e Financiamentos 0 28.439 33.268 739.684 747.220 756.023 821.865 821.865 821.865

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 11.246 4.747 4.712 19.227 20.106 29.853 38.435 49.474 61.039

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.812.748 6.059.728 6.084.945 5.444.033 5.518.211 5.607.672 5.691.241 5.769.620 5.849.887

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.057.714 2.783.589 2.842.556 2.214.828 2.279.745 2.291.506 2.386.277 2.464.087 2.543.874

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 722.746 232.991 208.691 209.811 212.954 214.637 203.551 204.432 206.759

Out. passivos não circulantes 3.032.288 3.043.148 3.033.698 3.019.394 3.025.512 3.101.529 3.101.413 3.101.101 3.099.254

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.337.021 3.279.484 3.252.009 3.160.304 3.093.142 3.018.944 2.858.520 2.774.232 2.671.049

Capital social 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400

Reserva legal 175.822 175.822 175.822 175.822 175.822 175.822 175.822 175.822 175.822

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 15.994 16.152 15.764 15.685 15.606 15.764 15.376 15.376 15.376

Outras reservas de lucros 981.805 924.110 897.023 805.397 738.314 663.958 503.922 419.634 316.451

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 9.165.415 9.376.832 9.379.074 9.368.105 9.383.568 9.417.049 9.414.605 9.420.707 9.409.111

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -1.161 -250.416 -25 22.966 1.071 8.077 -2.562 -676 2.345

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 281 107 20 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.137 250.416 25 -22.965 -1.071 -8.357 2.454 656 -2.345

-24 0 0 1 0 1 -1 0 0

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-2,3

0,0 2,3

mar-16

0,7

set-14

250,4

-23,0

dez-14

0,0

jun-15 set-15

0,0

-2,6

0,0

mar-15

0,0 1,1 1,1 0,0

-1,2

23,0

jun-14

-0,7

dez-15

-8,4

0,3 8,1 2,5 0,1

-1,1

0,0 0,0

0,0

-250,4

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

2,1

1,01,01,01,1

1,71,71,8

1,6

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


0,20,1

-3,5

0,10,10,10,10,10,1

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


1,9

0,9

4,6

0,91,0

1,61,61,6

1,5

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


2

5

1

2222

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

set-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-15

1

mar-15 dez-14

1

jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


2,0

10,2

-7,4

1,8

3,63,9

-2,8

-0,2

set-14 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16

93,3

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


2

-1-3

8123

0

-250

-1

2

0

10

-7

24

93

4

-3

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-292,5

-133,9

355,1

-104,4-103,5-147,2-125,4

-90,5-94,7

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-290,5

-112,0-101,8

-143,7

-32,2

-86,8-97,6

-134,3

jun-16 set-15 mar-16 dez-14

365,2

jun-15 set-14 dez-15 mar-15 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-187,5

-74,2-67,2

-91,7

0,6

-57,5-64,6

-84,3

mar-16 jun-15 dez-15 set-15 mar-15

240,8

dez-14 set-14 jun-14 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-67,16

0,61

-64,63-40

-160

-200

-180

240

-120

-80

260

-100

-140

0

-20

-60

-57,54

dez-15 set-15

-91,71 -84,29

mar-16

-74,20

mar-15 jun-15 jun-16 dez-14 set-14

240,77

-187,47

jun-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


88,4888,2992,8392,72 88,79

435,05

89,63

959,79

151,79

-800

400

5.600

600

-600

800

-200

0

200

-400

jun-16

5.566,91

jun-14 dez-15

-737,85

jun-15 mar-16

211,63 205,87

dez-14 set-14 mar-15

93,19

set-15

-34,07

89,25 92,96

-178,70

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


95,52-21,98213,20 163,17218,77-171,06

-8.756,24

36,20

-3.921,72

-6.018,10

-8.000

-7.000

-9.000

-4.000

-1.000

23.000

-6.000

-5.000

0

-3.000

-2.000 -3.263,58

5.574,37

jun-14 jun-16 set-15 dez-14

22.996,37

set-14

-725,56

dez-15

972,02

mar-16 mar-15

-7.238,83

-5.381,75

jun-15

-8.089,06

Margem EBITDA

Margem Líquida

93,42

-26,06

0,24

-22,32-25,08

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

-72,74

mar-16 jun-16

-32,70

dez-15 dez-14 set-14 mar-15 jun-15 set-15 jun-14

-35,58 -28,79

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


259,10269,11

277,28292,85300,04306,56

315,45318,12323,70

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

275

300

325

jun-16 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,000,000,000,000,000,00

0,00

0,00

0,0000

0,0005

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

0,00

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,010,010,010,010,01

0,0

0,1

set-14

0,05

0,00

dez-14

0,03

jun-14

0,04

mar-15 jun-16 jun-15 dez-15 mar-16 set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,010,010,010,010,01

0,03

0,04

0,05

0,0

0,1

set-15

0,00

jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,4

1,6

1,43

mar-15 jun-15 set-15

1,48

mar-16 dez-15

1,46

jun-16

1,50

dez-14

1,39

1,41

1,56

1,53

jun-14 set-14

1,52

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,000,000,000,000,000,000,000,000,00 0,010,010,010,010,010,000,050,030,04 0,010,010,010,010,010,000,050,030,04

1,391,411,431,461,481,501,521,531,56

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

mar-16 dez-15 set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14 jun-15 dez-14

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,00

0,000,000,00

0,000,000,00

0,00

0,000

0,001

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15

0,00

jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


3.3663.2863.2083.0483.0272.9552.876

2.812

2.058

3.3663.2863.2083.0483.0272.9552.8762.812

2.058

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


55,7554,2252,88

50,2449,4648,3246,9346,16

38,14

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-2,87

0,03

-2,82

10

-7

-8

-2

-4

-1

-6

11

-3

0

-5

-2,48

dez-15 jun-15

-7,96

dez-14 mar-16

-3,58

jun-16

10,23

set-15

-3,91

mar-15 set-14 jun-14

-3,16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-7,02-8,69

0,07

-7,75

-17,5

-7,5

-27,5

-12,5

-2,5

-22,5

32,5

35,0

0,0

-10,0

-30,0

-15,0

-25,0

-20,0

-5,0

dez-14 dez-15 set-14 set-15

-11,61

jun-14 jun-15 jun-16

-28,07

-12,15

33,69

mar-16 mar-15

-9,83

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


-19,46

28,26

17,4823,58

-40

-80

-30

570

580

-50

-100

-60

0

10

-10

30

20

-90

-70

-20

dez-15 set-14

-20,04 -16,61

jun-16

6,39

mar-16 jun-14

575,96

jun-15 set-15

-90,93

mar-15 dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


-25,46

4,60

-25

-20

-30

30

-10

-15

45

35

40

5

0

-5

20

25

set-15

22,05

mar-16 jun-16 jun-15

-13,94

dez-15 dez-14 set-14

31,69

41,98

25,58

38,91

mar-15

42,20

jun-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 6.592 7.052 6.696 6.816 4.464 4.100 4.188 4.168 8.564

Ativo total 9.165.415 9.376.832 9.379.074 9.368.105 9.383.568 9.417.049 9.414.605 9.420.707 9.409.111

Giro dos Ativos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Margem Bruta (%) 92,7% 93,2% 92,8% 93,0% 89,2% 88,3% 435,1% 88,5% 88,8%

Margem EBITDA (%) -171,1% 218,8% 5574,4% 213,2% 163,2% -725,6% 972,0% -22,0% 95,5%

Margem EBIT (%) -178,7% 211,6% 5566,9% 205,9% 151,8% -737,9% 959,8% -34,1% 89,6%

Margem Líquida (%) -3921,7% -3263,6% 36,2% -5381,7% -6018,1% -7238,8% 22996,4% -8089,1% -8756,2%

EBIT/ Ativo -0,1% 0,2% 4,0% 0,1% 0,1% -0,3% 0,4% 0,0% 0,1%

ROE -7,7% -7,0% 0,1% -11,6% -8,7% -9,8% 33,7% -12,2% -28,1%

ROA -2,8% -2,5% 0,0% -3,9% -2,9% -3,2% 10,2% -3,6% -8,0%

Liquidez imediata 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Liquidez corrente 0,04 0,03 0,05 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01

Liquidez seca 0,04 0,03 0,05 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01

Liquidez geral 1,56 1,53 1,52 1,50 1,48 1,46 1,43 1,41 1,39

Dívida bruta 2.057.714 2.812.028 2.875.824 2.954.512 3.026.965 3.047.529 3.208.142 3.285.952 3.365.739

Dívida Bruta/ EBITDA 182,49- 182,27 7,70 203,31 415,56 102,44- 78,81 3.587,28- 411,46

Dívida líquida 2.057.709 2.812.023 2.875.819 2.954.506 3.026.959 3.047.522 3.208.136 3.285.946 3.365.733

Dívida líquida/ EBITDA 182,49- 182,27 7,70 203,31 415,56 102,44- 78,81 3.587,28- 411,46

Dívida/ Patrimônio 38,1% 46,2% 46,9% 48,3% 49,5% 50,2% 52,9% 54,2% 55,8%

Fluxo de caixa operacional 1.161- 250.416- 25- 22.966 1.071 8.077 2.562- 676- 2.345

Lucro por ação 25,08- 22,32- 0,24 35,58- 26,06- 28,79- 93,42 32,70- 72,74-

Valor patrimonial por ação 323,70 318,12 315,45 306,56 300,04 292,85 277,28 269,11 259,10

Composição do ROIC

EBIT anualizado 11.780- 14.924 372.760 14.032 6.776 30.252- 40.196 1.420- 7.676

alíquota efetiva de IR 33,8% 33,7% 101,9% 36,2% 34,0% 33,7% 34,1% 37,2% 35,5%

Capital investido 38.911 41.977 42.199 31.691 25.581 22.049 4.602 13.939- 25.456-

ROIC -20,0% 23,6% -16,6% 28,3% 17,5% -90,9% 576,0% 6,4% -19,5%

QTDE DE AÇÕES 10.309 10.309 10.309 10.309 10.309 10.309 10.309 10.309 10.309

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -1.161 -250.416 -25 22.966 1.071 8.077 -2.562 -676 2.345

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 281 107 20 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.137 250.416 25 -22.965 -1.071 -8.357 2.454 656 -2.345

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

mailto:[email protected]

http://www.didaticativa.com/

Education

Mendes Jr - trimestre/ quarter