Новые способы повышения

стоимости за счет привлечения

технологического инвестора Кейс: «Скандий: новые инвестиционные возможности»

Схема и этапы реализации проекта по монетизации недоиспользуемых

промышленных возможностей

Кувшинов Р.С.

страница

5

Uranium One Holding – часть ГК «Росатом»

6

объединяет более 250 компаний российской атомной

промышленности и обеспечивает and provides полный ядерный

топливный цикл: от добычи урана до переработки и захоронения

ядерных отходов.

3

1

2

ГК «Росатом»

Uranium One

Holding N.V.

добыча

обогащение

производство

топлива

генерация

электроэнергии

переработка и

захоронение

отходов

Государственная корпорация по

атомной энергии «Росатом» (далее –

ГК «Росатом») создана в 2007 году.

4Годовой оборот ГК «Росатом» более

€11млрд

эксплуатирует 33 энергоблока суммарной

установленной мощностью 25,2 ГВт;

проектирует и строит 10 энергоблоков в России и

12 энергоблоков за рубежом; обеспечивает

ядерным топливом 39 энергоблоков (не считая

собственных).

Одна из главных целей ГК

«Росатом» - реализация программы

расширения глобального бизнеса.

Uranium One Holding N.V. –

платформа международного

роста в сфере производства и

продажи урана.

2

Дочернему предприятию ГК

«Росатом» ОАО «Атомэнергопром»

присвоен кредитный рейтинг S&P

«BBB/Negative/A-2» и «ruAAA» (по

национальной шкале)

страница

Корпоративная структура Uranium One Holding

3

Uranium One

Inc

JV «Betpak

Dala» LLP

«Karatau»

LLP

Uranium One

Holding N.V.

JV

«Akbastau»

JSC

JV

«Zarechnoe»

JSC

JV

«Kyzylkum»

LLP

Uranium One

Australia Pty

Ltd

Uranium One

U.S.A. Inc.

Mantra

Resources

Limited

SKZ- PiritRBM-

Kazakhstan

ARMZ

Namibia Pty

выручка за 2013 год $653 млн

объем производства – более 5 тыс. тонн U

запасы 108,5 тыс. тонн U

количество сотрудников в 2013 г. – 3,3 тыс. чел.

7 урановых производственных активов

2 потенциальных урановых проекта (начало

производства в 2016 г.);

диверсифицированный бизнес

Производственные

активы в

Казахстане

Производственные

активы в

Австралии

Производственные

активы в США

Перспективные

проекты в

Африке

Бурение Производство

серной кислоты

в Казахстане

Производственные

активыПроекты развития Сервисные компании

Филиал в

Канаде Scandium

Новый бизнес

Редкоземельные

металлы

Alternative

Energy

Развитие

ветряной

электроэнер-

гетики

HQ в

Нидерландах

страница

Uranium One Holding: география деятельности

4

Uranium One Holding N.V. (HQ)

Amsterdam

Moscow rep.office

Akdala

South Inkai

KaratauKharasan

Zarechnoe

Akbastau

Uranium One Inc.

Toronto

Honeymoon

Powder River

Mkuju River

Aranos

офисыпроизводственные активы

проекты развития

страница

Скандий: новые инвестиционные возможности

Скандий – редкоземельный металл, редко образующий месторождения собственных минералов. Рассеян в самых

разнообразных типах руд.

Стратегические сферы применения

Стратегические потребители

МикроэлектроникаНефтеперерабатывающая

промышленность

Авиакосмическая промышленность

Производствосолнечных батарей

Ионопроводящая керамика Ядерная энергетика МедицинаЛазерные материалы

Министерство обороны

Российской Федерации

Скандий содержится в продуктивных растворах уранового производства, поэтому его можно добывать попутно.

5

страница

Текущая ситуация на мировом рынке скандия

6

За 1 кг

Цена на оксид скандия 99,5%

В середине 1980-х гг. произошло резкое увеличение

цен на скандий и его соединения, что связано с

прекращением его экспорта из СССР. Впоследствии

цены снизились.

Цена на оксид скандия 99,5% достигала 5000 долл.

США за 1 кг в 2011 году.

После своих максимальных значений цена

снижалась в течение 2012-2013 годов и сейчас

торгуется на уровне 3600 долл. США за 1 кг.

По прогнозам с 2019 года цена стабилизируется на

уровне 3000 долл. США за 1 кг

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Факт Прогноз

Источник: Интермикс Мет

0

5

10

15

20

25

30

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Тонн

Баланс спроса и предложения оксида скандия

Ра

зры

в с

пр

оса

и

пр

ед

ло

жени

я

Факт Прогноз

В настоящий момент из-за отсутствия предложения

скандия, спрос на него невелик

Однако, прогнозируется удвоение спроса в течение

ближайших трех лет в связи с развитием ракетостроения,

роботостроения, микроэлектроники, военной

промышленности

Предложение оксида скандия будет расти значительно

более медленными темпами, чем спрос на него

Реализация проекта «Скандий» позволит воспользоваться

данной ситуацией и удовлетворить растущий спрос на

оксид скандия на мировом рынке

страница

Скандий: схема реализации проекта

В условиях исторически низкой цены на уранпроект данная схема дает возможностьдиверсифицировать бизнес и повыситьмаржинальность бизнеса U1H за счетполучения дополнительного дохода на ресурснойбазе уранодобывающих активов

Не требуется привлечение дополнительныхсредств. Затраты на производство полностьюнесет технологический инвестор.

Поскольку скандий является побочным продуктомдобычи урана, то часть операционныхрасходов на добычу может быть отнесена насебестоимость скандия.

Владелец ресурса

Технологический инвестор

Уранодобывающие предприятия

Новые способы повышения стоимости за счет привлечения технологического инвестора.

доступ к ресурсам

инвестиции и технологии по извлечению скандия

$$$

7

страница

ВЫБОР СОИНВЕСТОРА – РАЗВИЛКИ ДЛЯ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ

8

География компании

Размер компании

Рыночная позиция

Локальный игрок Международный игрок

Наличие собственных

разработок / технологий

Крупный игрок Небольшая компания

Специализированный Мульти-продуктовая

Форма организации

капиталаЧастная компания Публичная компания

?

?

?

?

Начальная стадия, Собственная технология?Лицензия

игрок

страница

Скандий: этапы реализации проекта

Пилотный проект в РФ

Пилотный проект по отработке технологий

производства скандия в опытно-

промышленном масштабе на ЗАО «Далур»

Масштабирование проекта

Промышленное производство

Данный подпроект является полигоном для отработки технологии, механизма управления и бизнес-модели для производства скандия в Казахстане, где расположена основная часть СПВ-предприятий ГК «Росатом»

Получаемый продукт – концентрат скандия

Строительство завода по переработке

концентрата скандия в оксид скандия

в г. Лермонтове

Это позволит получать продукты

высокого передела – оксид скандия

и скандиевые лигатуры

Реализация данного проекта будет осуществляться путем тиражирования технологических и коммерческих решений, наработанных в ходе пилотного проекта Скандий-Далур.

Использование отработанных на ЗАО «Далур» технологий на 5 совместных урановых предприятиях в Казахстане

Результат – запущено опытно-промышленное производство

скандия с мощностью производства 5 тыс. кг оксида скандия в

2016 году

8

Проект по извлечению скандия на

совместных уранодобывающих

предприятиях в Казахстане

страница

115184, Россия, Москва, ул. Б. Татарская, д. 9

тел.: +7 (495) 544-55-54

Контактная информация

www.u1holding.com 10

Uranium One Holding N.V.

Кувшинов Роман Сергеевич – Исполнительный вице-президент

e-mail: rsk@u1holding.com