Rapport for 3. kvartal 2010 - SpareBank 1 Gruppen

1

Rapport SpareBank 1 Gruppen3. kvartal 2010

2 SpareBank 1 Gruppen 3. kvartal 2010

Innhold03 Resultatutvikling

12 Resultatregnskap

13 Balanse

14 Kontantstrømoppstilling

18 Noter til regnskapet

Utgiver: SpareBank 1 Gruppen AS – Oktober 2010 – Postboks 778 Sentrum, 0106 Oslo

Besøksadresse: Hammersborggata 2. Telefon 21 02 50 50 – Telefaks 21 02 50 51 – E-post: [email protected] – www.sparebank1.no

Grafisk produksjon: Fagtrykk Idé as

3

GOD RESULTATUTVIKLING HITTIL I ÅR.

STRATEGISKE SATSNINGER I PERIODEN.

• Konsernresultat før skatt ble 642,6 mill. kroner per

3. kvartal, mot 818,4 mill. kroner for tilsvarende periode

i fjor. Konsernresultat før skatt i 3. kvartal ble 347,4

mill. kroner, mot 357,7 mill. kroner i 3. kvartal i fjor

• Godt risikoresultat og solid bufferkapital i SpareBank 1

Livsforsikring AS

• Positiv utvikling i forsikringsresultatet i SpareBank 1

Skadeforsikring konsern hittil i år. Unison Forsikring AS

er per 3. kvartal et heleid datterselskap av SpareBank 1

Skadeforsikring AS

• Stigende forvaltningskapital i ODIN Forvaltning AS

bidro til økt forvaltningshonorar

• Delkonsernet SpareBank 1 Gruppen Finans gjennom-

førte i 3. kvartal kjøpet av inkassoselskapet Conecto AS

• Moody’s ratingbyrå bekreftet 7. oktober Baa1/P-2

rating for SpareBank 1 Gruppen. Outlook ble endret

fra «negative» til «stable»

Resultat SpareBank 1 Gruppen:

3. kvartal Per 3. kvartal ÅretMill. kroner 2010 2009 2010 2009 2009

Sum resultat datter-selskaper før skatt* 318,1 373,1 661,4 840,7 1 046,0Driftskostnader - holdingselskapet 40,7 -13,2 8,8 -38,6 -54,1Netto finans - holdingselskapet -11,4 -2,1 -27,6 -26,5 -36,3Gevinst salg verdipapirer - - - 29,2 29,2Andel tilknyttede selskap - - - 13,5 10,8Resultat før merverdi-avskrivninger 347,4 357,7 642,6 818,4 995,5Merverdiavskrivninger - - - - -Resultat før skatt 347,4 357,7 642,6 818,4 995,5Skattekostnad -88,4 -27,3 -135,1 -251,2 -260,5Resultat etter skatt 259,1 330,4 507,5 567,2 735,1Majoritetens andel av resultat etter skatt 263,9 333,1 513,3 574,3 743,9Minoritetens andel av resultat etter skatt -4,9 -2,6 -5,8 -7,1 -8,8

* Bank 1 Oslo konsern ble skilt ut fra SpareBank 1 Gruppen AS fra1. januar 2010. Konserntallene for 2009 er omarbeidet for å visesammenlignbare tall

KONSERN

SpareBank 1 Gruppen hadde per 3. kvartal et resultat før

skatt på 642,6 mill. kroner, mot 818,4 mill. kroner for

tilsvarende periode i fjor. Resultat før skatt i 3. kvartal

utgjorde 347,4 mill. kroner, sammenlignet med 357,7 mill.

kroner for samme kvartal i fjor. Resultatnedgangen skyldtes

hovedsakelig lavere finansresultat i SpareBank 1 Skade-

forsikring.

Konsernresultat før skatt*, kvartalsvis:

* Konsernresultat før skatt vises eksklusiv Bank 1 Oslo Konsern

Resultat etter skatt per 3. kvartal ble 507,5 mill. kroner,

som var 59,7 mill. kroner lavere enn for tilsvarende periode

i fjor. Resultat etter skatt i 3. kvartal utgjorde 259,1 mill.

kroner, mot 330,4 mill. kroner for samme kvartal i fjor.

Konsernets skattekostnad utgjorde 21,0% per 3. kvartal, som

var en reduksjon på 9,7 prosentpoeng fra samme tidspunkt

i fjor.

Resultatet ga en annualisert egenkapitalavkastning hittil i år

på 15,8%, mot 19,1% for samme periode i fjor. Isolert for

3. kvartal ga resultatet en annualisert egenkapitalavkastning

på 24,4%, mot 35,0% for 3. kvartal 2009.

Samlet forvaltningskapital i konsernet var 39,8 mrd. kroner

ved utgangen av 3. kvartal, som var en økning på 3,3 mrd.

kroner siden årsskiftet.

Kapital- og kjernekapitaldekningen utgjorde henholdsvis

Resultatutviklingper 3. kvartal 2010

Mil

l. k

ron

er

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

per 3. kv2010

per 3. kv2009

per 3.kv 2008

3. kv 2010

3. kv2009

3. kv2008

24

358 347

254

818

643


16,7% og 11,5% ved utgangen av 3. kvartal, mot 20,9% og

15,0% ved årsskiftet. Reduksjonen i kapital- og kjernekapital-

dekningen skyldtes hovedsakelig at resultatet hittil i år

ikke er tatt med ved beregning av kapitaldekningen.

SpareBank 1 Gruppen er i sluttfasen av lønnsomhetsprosjektet

Delta. Målet for prosjektet er å gjennomføre tiltak som gir en

varig årlig lønnsomhetsforbedring på 360 mill. kroner fra

2011 (i forhold til 2008). Per 30. september 2010 var

regnskapseffekten anslått til brutto 132 mill. kroner, og

77 mill. kroner etter implementeringskostnader.

Ved utgangen av 3. kvartal var det i SpareBank 1 Gruppen

i alt 1.059 faste årsverk. Siden 31. desember 2009 er antall

årsverk økt med 4. Antall årsverk ved utgangen av

henholdsvis 2009 og 3. kvartal 2010 er eksklusiv Bank 1

Oslo konsern, Unison Forsikring AS og Conecto AS.

Sykefraværet er fortsatt lavt. Legemeldt sykefravær var

2,9% (3,6%) per 3. kvartal. Det er god oppfølging og

kontroll på sykefraværet. Sykefraværet er godt under

gjennomsnittstall for bransjen.

RESULTATUTVIKLING FORRETNINGSOMRÅDER

Resultat datterselskaper før skatt:


SpareBank 1 Livsforsikring AS 85,8 81,2 277,9 311,2 392,2- Bruk av tilleggs-avsetninger - - - - -SpareBank 1 Skade-forsikring konsern* 253,9 272,8 333,6 505,8 621,1ODIN Forvaltning AS 17,0 16,0 48,2 18,1 42,1Argo Securities AS -29,0 -14,6 -33,6 -39,4 -48,9SpareBank 1 Medlemskort AS 2,7 1,8 9,3 11,4 12,1SpareBank 1 Gruppen Finans konsern** -4,9 3,9 2,0 20,2 22,5Konsernjusteringer -7,4 12,0 23,9 13,4 4,8Sum resultat datter-selskaper før skatt 318,1 373,1 661,4 840,7 1 046,0

* Unison Forsikring AS er konsolidert inn i SB1 Skadeforsikringfra og med 1. juli 2010

** Conecto AS er 100% eid av SB1 Gruppen Finans med regn-skapsmessig virkning fra og med 10. september 2010. Resultatfør dette er ført direkte mot egenkapitalen. Resultat før skatt forSB1 Factoring ble regnskapsført fra og med 2. kvartal 2009.

Resultat før skatt fra datterselskapene per 3. kvartal ble

661,4 mill. kroner, mot 840,7 mill. kroner for samme periode

året før. Resultat før skatt i 3. kvartal utgjorde 318,1 mill.

kroner, mot 373,1 mill. kroner for tilsvarende kvartal i fjor.

SPAREBANK 1 LIVSFORSIKRING AS

Resultat SpareBank 1 Livsforsikring AS:


Risikoresultat etter tekniske avsetninger 71,6 87,4 260,1 277,4 352,3Administrasjonsresultat -44,6 -34,2 -125,2 -125,9 -193,1Renteresultat 70,8 131,5 268,6 432,2 557,4Oppreservering -12,0 - -36,0 - -74,5Vederlag for rentegaranti 7,5 3,7 22,4 10,9 14,6Samlet resultat før tilleggsavsetninger 93,2 188,3 389,9 594,6 656,7Avsetning til tilleggsavsetninger - -88,6 - -156,8 -127,9Resultat til kunder -39,6 -5,1 -161,0 -159,4 -209,5Avkastning på selskapets midler 32,1 -13,4 49,1 32,7 73,0Resultat til eier før skatt 85,8 81,2 277,9 311,2 392,2Skattekostnad -24,9 - -42,7 - -Resultat etter skatt 60,9 81,2 235,2 311,2 392,2

SpareBank 1 Livsforsikring AS oppnådde et resultat før

skatt på 277,9 mill. kroner per 3. kvartal, mot 311,2 mill.

kroner for samme periode i fjor. Resultat før skatt i 3. kvartal

utgjorde 85,8 mill. kroner, mot 81,2 mill. kroner i 3. kvartal

i fjor.

Risikoresultat etter tekniske avsetninger ble 260,1 mill.

kroner per 3. kvartal, mot 277,4 mill. kroner per 3. kvartal

2009. Administrasjonsresultat ble -125,2 mill. kroner per

3. kvartal, som var omtrent på nivå med fjoråret. Rente-

resultat i forhold til kundene (finansinntekter i kunde-

porteføljene redusert med garantert avkastning) ble 268,6

mill. kroner per 3. kvartal, mot 432,2 mill. kroner for

tilsvarende periode i fjor. Innen individuell renteforsikring

ble 36,0 mill. kroner brukt til å styrke premiereserven

grunnet økt levealder. Vederlaget for rentegarantien

utgjorde 22,4 mill. kroner, mot 10,9 mill. kroner i samme

periode i fjor.

Samlet utgjorde bufferkapitalen, inkludert resultat hittil i

år, 2,5 mrd. kroner ved utgangen av 3. kvartal. Dette tilsvarte

16,1% av de forsikringsmessige avsetningene. Tilleggs-

avsetningene utgjorde 274,1 mill. kroner per 30. september

2010, mot 289,5 ved utgangen av 2009. Kursregulerings-

fondet utgjorde 409,8 mill. kroner ved utgangen av

september, mot 327,1 mill. kroner ved årsskiftet.

5

Utvikling i bufferkapital, kvartalsvis1:

Selskapets kapitaldekning var 20,1% ved utgangen av

3. kvartal. Av dette utgjorde kjernekapitalen 18,3 prosent-

poeng. Kapitaldekningen per 31. desember 2009 var 19,0%.

Estimert solvensmargin ved utgangen av 3. kvartal var

306%, mot 279% ved årsskiftet.

SpareBank 1 Livsforsikring AS hadde evigvarende ansvarlige

lån pålydende til sammen 115 mill. kroner og et ansvarlig

lån med forfall 27. mars 2012 pålydende 10 mill. kroner

hvor SpareBank 1 Gruppen AS var långiver. Etter å ha fått

Finanstilsynets forhåndssamtykke til innfrielsen ble disse

lånene tilbakebetalt i løpet av 3. kvartal.

Forvaltningskapitalen utgjorde 25,6 mrd. kroner ved utgangen

av 3. kvartal. Dette var 1,3 mrd. kroner høyere enn ved

utgangen av 2009. Økningen tilsvarte 5,4%.

SpareBank 1 Livsforsikring AS plasserer forvaltningskapitalen

i aksjer, verdipapirfond, rentebærende papirer og eiendommer,

og benytter i begrenset grad andre finansielle instrumenter.

Selskapets finansielle eiendeler er delt inn i fem porteføljer.

Selskapets kapital forvaltes i en egen selskapsportefølje.

Kundenes midler innenfor forsikringer med kontrakts-

fastsatte forpliktelser forvaltes i tre kollektivporteføljer.

Forvaltningen av kundemidlene knyttet til individuelle

spareforsikringer solgt før 1. januar 2008 gjøres i en egen

separat portefølje adskilt fra forvaltningen av midlene

knyttet til den øvrige bestanden. Med virkning fra 1. januar

2010 ble midlene knyttet til kollektiv pensjonsforsikring

skilt ut i en egen forvaltningsportefølje. En betydelig andel

av plasseringene i kollektivporteføljene er i fast eiendom

og obligasjoner som skal holdes til forfall. Den femte

porteføljen er eiendelene knyttet til livsforsikring med

investeringsvalg.

I kollektivporteføljene samlet har selskapet en aksjeandel

på 14,0%, mot 14,5% ved årsskiftet. Endringen skyldes

hovedsakelig at aksjeandelen i porteføljen knyttet til

kollektiv pensjonsforsikring er redusert til ca. 10%.

Avkastningen i selskapsporteføljen var 3,4% per 3. kvartal.

Verdijustert avkastning i kollektivporteføljene for ordinær

bestand, kollektiv pensjonsforsikring og gammel indivi-

dual bestand var henholdsvis 4,3%, 4,5% og 4,8%.

Bokført avkastning ble henholdsvis 3,5%, 4,6% og 4,1%.

I 2. kvartal ble eiendomsverdiene oppregulert med 52,5

mill. kroner, som tilsvarte 1,5% av bokført verdi. Opp-

reguleringen var en tilpasning til anslått markedsverdi.

SpareBank 1 Gruppen har sitt hovedkontor i en byggning

eid av Tukthuset II DA. Ved utgangen av 3. kvartal kjøpte

SpareBank 1 Livsforsikring AS de resterende 50% av andelene

i Tukthuset II DA for 414,3 mill. kroner. SpareBank 1

Livsforsikring eier med dette 100% av eiendomsselskapet

samtidig som eiendomsandelen i investeringene

opprettholdes.

Pro

sen

t

0

6

8

10

12

14

18

16

4

2

2. kv2010

1. kv2010

4. kv2009

3. kv2009

2. kv2009

3. kv2010

15,4% 16,1%13,0%11,7%13,7%11,7%

Kjernekap. utover minstekrav

Delårsresultat

Tilleggsavsetninger

Kursreguleringsfond

1 For 1., 2. og 3. kvartal er delårsresultatet hittil i år inkludert.

Obligasjoner 34,7%

Annet 6,0%

Aksjer 59,3%

Investeringsvalgporteføljen

Sum: 6,3 mrd. kroner

Sum: 15,8 mrd. kroner Sum: 2,8 mrd. kroner

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen

Obligasjoner 37,4%

Hold til forfall 22,0%

Eiendom 21,4%

Annet 5,1%

Aksjer 14,0%

Obligasjoner 46,9%

Hold til forfall 11,2%

Eiendom 21,6%

Annet 20,2%

Aksjer 0,1%

Aktivaallokering per portefølje per 30. september 2010:


Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med

investeringsvalg utgjorde 6,3 mrd. kroner per 30. september

2010, mot 5,6 mrd. kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en

økning på 12,2%. Midlene fordelte seg med 59,3% i aksje-

fond, 24,8% i obligasjonsfond, 9,9% i pengemarkedsfond

og 6,0% i bankinnskudd.

De samlede forsikringsmessige avsetningene for livs-

forsikringer med kontraktsfastsatte forpliktelser var 15,8

mrd. kroner ved utgangen av 3. kvartal, mot 15,5 mrd.

kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en økning på 2,1%. De

forsikringsmessige avsetningene for livsforsikringer med

særskilt investeringsportefølje utgjorde 6,3 mrd. kroner

ved utgangen av 3. kvartal, mot 5,7 mrd. kroner ved

årsskiftet. Dette tilsvarte en økning på 12,2%.

Utvikling i premieinntekter:


Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 68,6 64,1 226,9 192,2 269,6 Individuelle kapitalforsikringer 129,5 121,7 385,4 361,2 486,7 Kollektive pensjonsforsikringer 105,4 109,4 429,5 476,9 564,1 Ulykkesforsikringer 46,1 43,1 136,0 127,1 171,0 Gruppelivsforsikringer 130,1 128,7 465,7 456,9 575,0 Unit Link - Renteforsikringer 10,4 11,2 34,9 33,9 47,9 Unit Link - Kapitalforsikringer 53,9 67,8 168,2 188,8 258,3 Innskudds-tjenestepensjon 224,6 185,2 641,2 569,0 753,7 Sum brutto forfalte premieinntekter 768,6 731,1 2 487,9 2 405,9 3 126,4 Overførte premiereserverfra andre selskaper 64,8 90,9 226,1 240,4 285,4 Avgitt gjenforsikringspremie -34,2 -39,0 -119,7 -118,7 -157,7 Premieinntekter for egen regning 799,2 783,0 2 594,2 2 527,5 3 254,1

Brutto forfalte premieinntekter økte med 3,4% etter 3.

kvartal og utgjorde 2,5 mrd. kroner, mot 2,4 mrd. kroner

etter 3. kvartal i fjor. Brutto utbetalte erstatninger ble 1,4

mrd. kroner ved utgangen av september, som var en økning

på 83 mill. kroner i forhold til samme tidspunkt i fjor.

Driftskostnadene eksklusive provisjoner utgjorde 416 mill.

kroner per 3. kvartal, mot 409 mill. kroner for samme

periode i fjor. Ved beregning av pensjonsforpliktelsene for

selskapets ansatte i 1. halvår ble forpliktelsene redusert med

16,4 mill. kroner som følge av endringer i AFP ordningen

og at selskapets pensjonsordning ikke lenger omfatter

ektefelle- og barnepensjon. Estimatavviket på pensjon

utgjorde 19,0 mill. kroner per 3. kvartal, hovedsakelig som

følge av endret diskonteringsrente og forutsetninger om

fremtidig lønnsvekst.

Selskapets regnskap viste ikke skattekostnaden i 2009

siden verdien av utsatt skattefordel ikke ble innregnet i

henhold til regnskapsstandarden IAS 12. Etter tilførsel av

konsernbidrag fra SpareBank 1 Gruppen AS i 2. kvartal

2010 fikk selskapet netto utsatt skattegjeld med 10,8 mill.

kroner. Skattekostnaden per 3. kvartal utgjorde 42,7 mill.

kroner slik at netto utsatt skattegjeld per 30. september

2010 ble 53,5 mill. kroner.

SpareBank 1 Livsforsikring AS har inngått avtale med

Gabler Wassum AS om drift og administrasjon av sin

portefølje innenfor kollektiv ytelsespensjon på cirka 4 mrd.

kroner. Konverteringen av YTP-porteføljen til Gabler

Wassum AS ble sluttført i løpet av 1. kvartal 2010. Gabler

Pensjonsforsikring AS har en opsjon på å kjøpe porteføljen

innen utgangen av 2010.

SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING KONSERN

Resultat SpareBank 1 Skadeforsikring konsern:


Forfalt brutto premie 1 059,1 944,7 3 556,2 3 266,8 4 271,2Opptjente premier f.e.r. 1 077,0 971,0 3 049,4 2 831,3 3 814,3Påløpne erstatninger f.e.r. -722,7 -671,6 -2 339,3 -2 077,3 -2 813,1Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r -244,1 -211,3 -611,0 -614,2 -858,0Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 17,4 -1,6 16,6 -0,1 0,8Andre tekniske avsetninger -6,3 9,2 28,2 -21,1 -27,5Forsikringsresultat 121,3 95,6 143,9 118,4 116,6Netto finansinntekter 149,0 160,3 231,6 404,5 532,6Andre kostnader -0,7 -1,1 -2,7 -4,7 -5,8Driftsresultat 269,7 254,8 372,8 518,2 643,3Endring av sikkerhetsavsetning -15,8 -4,2 -39,2 -12,4 -22,2Resultat før skatt 253,9 250,6 333,6 505,8 621,1Skattekostnad -54,0 -58,3 -60,8 -124,5 -118,1Resultat etter skatt 199,9 192,3 272,8 381,3 503,0

Resultat før skatt for konsernet utgjorde 333,6 mill. kroner

per 3. kvartal, mot 505,8 mill. kroner for samme periode i

fjor. I 3. kvartal ble resultat før skatt 253,9 mill. kroner, mot

250,6 mill. kroner for tilsvarende periode i fjor. Det

forsikringsmessige resultatet ble 143,9 mill. kroner per 3.

kvartal, mot 118,4 mill. kroner for tilsvarende periode i fjor.

7

I 3. kvartal utgjorde det forsikringsmessige resultatet 121,3

mill. kroner, som var en økning på 25,7 mill. kroner fra 3.

kvartal 2009. Resultatforbedringen skyldes blant annet

engangseffekter på pensjon på 42 mill. kroner i 1. halvår

2010, samt en gevinst ved salg av porteføljen knyttet til

Bergenskontoret til SR-Bank på 14,2 mill. kroner i 3.

kvartal 2010.

Finansinntektene ble 231,6 mill. kroner ved utgangen av 3.

kvartal. Dette var en reduksjon på 172,8 mill. kroner

sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Finans-

inntektene i 3. kvartal var 149,0 mill. kroner, mot 160,3 for

samme kvartal i fjor. Svekkelsen skyldes i hovedsak lavere

avkastning på renteporteføljen, samt et lavere resultat i

aksjeporteføljen sammenlignet med tilsvarende periode i

fjor. Finansavkastningen utgjorde 2,7% ved utgangen av 3.

kvartal mot 5,2% for samme periode året før.

Kapitaldekningen eksklusiv resultat per 30. september

2010 ble 27,8%, mot 27,9% ved årsskiftet. Dette tilsvarer

en overdekning av ansvarlig kapital på 930 mill. kroner i

forhold til myndighetenes minimumskrav.

Skadeprosenten for egen regning ble 76,7% per 30.

september 2010, som var 3,3 prosentpoeng høyere enn for

tilsvarende periode i fjor. Økningen skyldes i hovedsak

en ekstremvinter med mange vann- og snøtyngdeskader.

Skadeprosent for egen regning i 3. kvartal utgjorde 67,1%

mot 69,2% for tilsvarende kvartal i fjor. På bruttobasis ble

skadeprosenten 77,7% per 3. kvartal, mot 74,2% ved

utgangen av 3. kvartal i fjor.

Kostnadsprosent for egen regning utgjorde 20,0% ved

utgangen av 3. kvartal, som var 1,7 prosentpoeng lavere enn

tilsvarende periode i fjor. Endringen skyldes at kostnads-

nivået har vært stabilt samtidig som premieinntektene har

økt. I tillegg var det i 1. halvår gjort en netto resultatføring

på totalt 42,0 mill. kroner som følge av endringer i AFP

ordningen og at selskapets pensjonsordning ikke lenger

omfatter ektefelle- og barnepensjon.

Combined ratio for egen regning utgjorde 96,8% ved

utgangen av 3. kvartal, som var en økning på 1,7 prosent-

poeng sammenlignet med samme periode i fjor.

Utvikling i combined ratio for egen regning, kvartalsvis:

Pliktige resultatdisposisjoner per 3. kvartal utgjorde 104,9

mill. kroner, mot 56,8 mill. kroner for tilsvarende periode

i fjor.

Premieinntekt for egen regning utgjorde 3.049 mill. kroner

ved utgangen av 3. kvartal, som var en økning på 218 mill.

kroner sammenlignet med samme periode i fjor.

SpareBank 1 Skadeforsikring har hatt en positiv bestands-

utvikling innen både bedrifts- og privatmarkedet, med en

total bestandsøkning på 255,4 mill. kroner hittil i år,

sammenlignet med en økning på 195,8 mill. kroner for

tilsvarende periode i fjor. I tillegg hadde Unison Forsikring

AS en bestandspremie på 230 mill. kroner på oppkjøps-

tidspunktet.

Portefølje og ressurser ved forsikringskontoret i Bergen

ble overført til SpareBank 1 SR-Bank med virkning fra 1. juli

2010. Selskapet er tilbake til ordinær distribusjonsmodell,

hvor porteføljen tilfaller bankene i området og SpareBank 1

Skadeforsikring betaler ordinær provisjon. Den regnskaps-

messige gevinsten ved denne transaksjonen utgjorde 14,2

mill. kroner og ble ført under andre forsikringsrelaterte

inntekter.

Unison Forsikring AS

SpareBank 1 Skadeforsikring AS kjøpte i løpet av 3. kvartal

100% av aksjene i Unison Forsikring AS for 56,4 mill.

kroner. Den formelle overtakelsen ble godkjent i selskapets

ekstraordinære generalforsamling 19. juli 2010, og

Unison Forsikring AS ble fra det tidspunktet et heleid

datterselskap av SpareBank 1 Skadeforsikring AS. Resultat

for Unison Forsikring AS ble konsolidert inn fra 1. juli

2010. Resultat frem til 30. juni 2010 har blitt ført mot

P

rose

nt

0

20

40

60

80

100

120

2. kv2010

1. kv2009

4. kv2009

3. kv2009

2. kv2009

108,6%

3. kv2010

92,9% 89,8%99,6%90,9%93,9%

Skadeprosent Kostnadsprosent


egenkapitalen. Unison Forsikring hadde, fra oppkjøps-

tidspunktet, en resultat før skatt på -9,3 mill. kroner, et

forsikringsresultat på -17,6 mill. kroner, og netto finans-

inntekter på 7,1 mill. kroner. Det arbeides fortsatt med

oppkjøpsanalysen (PPA) til Unison Forsikring AS og

effekter av denne vil bli ført i konsernregnskapet i 4. kvartal.

Skandia Lifeline Norge

Ved årsskiftet inngikk SpareBank 1 Skadeforsikring AS

avtale om kjøp av Skandia Lifeline Norge, som har en

betydelig andel av det norske markedet for behandlings-

forsikring. Det forventes en solid vekst i personforsikrings-

markedet i årene fremover, spesielt innenfor helse- og

behandlingsforsikring. SpareBank 1 Skadeforsikring AS

har gjennom oppkjøpet sikret seg et godt utgangspunkt for

vekst i dette markedet. Partene forventer godkjenning fra

myndighetene i løpet av 4. kvartal 2010.

ODIN FORVALTNING AS

Resultat ODIN Forvaltning AS:


Forvaltningshonorar 78,0 66,9 235,9 170,2 244,8Tegnings- og innløsningshonorar - 6,1 - 19,1 25,9Sum driftsinntekter 78,0 73,0 235,9 189,3 270,7Lønnskostnad -27,1 -23,4 -76,9 -61,1 -88,1Avskrivninger -3,6 -4,0 -11,2 -12,0 -16,0Andre driftskostnader -31,1 -28,0 -101,5 -90,6 -124,2Sum driftskostnader -61,9 -55,4 -189,6 -163,8 -228,3Driftsresultat 16,2 17,6 46,3 25,6 42,4Netto finansinntekter 0,9 -1,7 1,8 -7,4 -0,3Resultat før skatt 17,0 16,0 48,2 18,1 42,1Skattekostnad -4,7 -4,4 -13,2 -5,1 -13,5Resultat etter skatt 12,3 11,5 34,9 13,1 28,6

ODIN Forvaltning AS oppnådde et resultat før skatt på

48,2 mill. kroner per 3. kvartal, mot 18,1 mill. kroner for

samme periode i fjor. Resultat før skatt i 3. kvartal utgjorde

17,0 mill. kroner, sammenlignet med 16,0 mill. kroner i 3.

kvartal i fjor. Resultatøkningen skyldes høyere forvaltnings-

kapital. Ved utgangen av september var forvaltningskapitalen

3,6 mrd. kroner høyere enn per 3. kvartal i fjor, og utgjorde

29,0 mrd. kroner. Siden årsskiftet har forvaltningskapitalen

økt med 1,0 mrd. kroner. Det var en netto innløsning på 0,5

mrd. kroner i aksjefond per 30. september, mens det var

netto nytegning på ca. 100 mill. kroner i rentefond i

samme periode.

ARGO SECURITIES AS

Resultat Argo Securities AS:


Sum driftsinntekter 14,4 9,5 61,1 24,8 46,3Andre inntekter 1,4 0,1 3,7 - 0,7Lønnskostnader -31,7 -16,8 -61,8 -46,1 -66,5Avskrivninger -1,8 -1,3 -5,0 -3,6 -9,2Andre driftskostnader -10,8 -6,5 -30,4 -17,1 -27,2Driftsresultat -28,6 -15,1 -32,3 -42,0 -55,9Netto finansinntekter -0,4 0,5 -1,2 2,6 7,0Resultat før skatt -29,0 -14,6 -33,6 -39,4 -48,9Skattekostnad 8,1 4,1 9,4 11,0 13,5Resultat -20,9 -10,5 -24,2 -28,4 -35,4

SpareBank 1 Gruppen eier 76,75 % av Argo Securities AS,

som ble etablert i oktober 2008. Resultatet per 3. kvartal ble

-33,6 mill. kroner, som var en resultatfremgang på 5,8 mill.

kroner sammenlignet med tilsvarende periode i fjor.

Resultat før skatt i 3. kvartal utgjorde -29,0 mill. kroner, mot

-14,6 mill. kroner i 3. kvartal i fjor. Resultatet i 3. kvartal var

påvirket av et svakt aktivitetsnivå i juli og august i de

markeder selskapet opererer i. Det er i tillegg foretatt en

bonusavsetning for de ansatte.

Kurtasjeinntekter fra tradisjonell aksjemegling utgjorde

26,5 mill. kroner per 3. kvartal, som var en økning på 9,3

mill. kroner sammenlignet med samme periode i fjor.

Fremmedkapitalinntekter ble 11,9 mill. kroner hittil i år, og

var 7,2 mill. kroner høyere enn på samme tidspunkt i fjor.

Corporate Finance inntekter ble 17,3 mill. kroner hittil i år,

som var en økning på 16,6 mill. kroner fra samme periode

i fjor.

Kombinasjonsfondet Argo ProAktiv har i 3. kvartal levert

avkastning over referanseindeksen. Siden oppstart 1. mars

2010 ligger den akkumulerte avkastningen fortsatt noe

under referanseindeksen.

Argo Securities er et meglerhus i vekst og tar markeds-

andeler på flere områder. På Oslo Børs’ meglerstatistikk for

aksjer lå Argo Securities på 8. plass ved utgangen av

september, som var opp fra 32. plass for samme periode i

2009.

9

SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS

KONSERN

Resultat SpareBank 1 Gruppen Finans konsern:


SpareBank 1 Gruppen Finans AS -6,8 1,1 -6,6 3,8 3,3Ledelse -2,9 - -7,5 - -1,2Forretningsområdet Factoring -4,2 1,5 -0,5 5,0 6,6Forretningsområdet Portefølje 0,4 -0,4 1,4 -1,2 -2,1

Forretningsområdet Inkasso 3,2 4,2 12,6 20,4 24,6Actor Fordrings-forvaltning AS 2,0 4,2 11,4 20,4 24,6Conecto AS* 1,2 - 1,2 - -

Sum resultat datter-selskaper før skatt -3,6 5,3 6,0 24,2 27,8Merverdiavskrivninger -1,3 -1,3 -3,9 -3,9 -5,3Resultat før skatt -4,9 3,9 2,0 20,2 22,5Skattekostnad 1,1 -1,5 -1,5 -6,8 -6,7Resultat -3,7 2,5 0,5 13,5 15,9

*) Oppkjøpet av Conecto AS ble gjennomført per 10. september2010. Resultat før skatt hittil i år for Conecto AS ble bokført med 1,2mill. kroner, som var resultatet fra og med kjøpetidspunktet

SpareBank 1 Gruppen Finans konsern er et underkonsern

av SpareBank 1 Gruppen og utgjør en verdikjede innen

fordringsforvaltning. SpareBank 1 Gruppen Finans konsern

består av SpareBank 1 Gruppen Finans AS, med

forretningsområdet Factoring, forretningsområdet

Portefølje og Ledelse, samt selskapene Actor Fordrings-

forvaltning AS og Conecto AS. Actor Verdigjenvinning er

fra og med september 2010 fusjonert med Actor

Fordringsforvaltning. Oppkjøpet av Conecto AS ble

gjennomført 10. september 2010. Actor Fordringsforvaltning

AS og Conecto AS vil bli slått sammen til ett integrert

selskap innen 1. januar 2011.

SpareBank 1 Gruppen Finans oppnådde et resultat før

skatt hittil i år på 2,0 mill. kroner, som var 18,2 mill.

kroner lavere enn på samme tidspunkt i fjor. Resultat før

skatt i 3. kvartal utgjorde -4,9 mill. kroner, blant annet

etter en tapsavsetning på 10,5 mill. kroner. Avvikling av

barne- og ektefellepensjon samt opphøret av tidligere

AFP-ordning i 1. halvår medførte en netto resultatføring på

4,0 mill. kroner.

SpareBank 1 Gruppen Finans AS

Forretningsområdet Factoring

Forretningsområdet Factoring driver med finansiering

innen områdene factoring og garantistillelse. Resultat før

skatt ble regnskapsført i SpareBank 1 Gruppen fra og med

2. kvartal 2009, som var tidspunktet for innvilget konsesjon.

Resultat før skatt per 3. kvartal 2010 ble -0,5 mill. kroner,

mot 5,0 mill. kroner for tilsvarende periode i fjor. Resultat

før skatt i 3. kvartal utgjorde -4,2 mill. kroner, mot 1,5

mill. kroner for samme kvartal i fjor. Det var per 3. kvartal

i år avsatt for påregnelig tap med 10,5 mill. kroner knyttet

til et konkursengasjement i 1. kvartal.

Totale driftsinntekter utgjorde 46,7 mill. kroner per 3.

kvartal, som var en økning på 5,0 mill. kroner fra

utgangen av 3. kvartal i fjor. Klientomsetningen hittil i år

økte med 23,1% til 7,4 mrd. kroner sammenlignet med

samme periode i fjor.

Forretningsområdet Portefølje

Forretningsområde Portefølje driver med oppkjøp av

porteføljer av pengekrav som innfordres i konsernets

inkassoselskaper. Resultatet før skatt per 3. kvartal ble 1,4

mill. kroner, mot -1,2 mill. kroner for tilsvarende periode

i fjor. Resultat i 3. kvartal utgjorde 0,4 mill. kroner, som var

en økning på 0,8 mill. kroner fra samme tidspunkt i fjor.

Inntektsstrømmen i 2010 har vært jevn og forventes å

stige fremover i takt med oppkjøp av nye porteføljer og økt

inntektseffekt av nylig oppkjøpte porteføljer. Netto rente-

og kredittprovisjonsinntekter ble 7,1 mill. kroner hittil i år.

Det er i løpet av 3. kvartal kjøpt to nye porteføljer med et

samlet volum på 117 mill. kroner. Forretningsområdet

Portefølje hadde ved utgangen av september et samlet

porteføljevolum på 620 mill. kroner.

Forretningsområdet Inkasso

Actor Fordringsforvaltning AS

Actor Verdigjenvinning er fra og med september 2010

fusjonert med Actor Fordringsforvaltning. Selskapet driver

innen inkassovirksomhet og formidler tjenester innenfor

fordringsforvaltning, prosessuell gjeldsforfølging og juridisk

rådgivning. Det konsoliderte selskapet leverte et resultat før

skatt hittil i år på 11,4 mill. kroner, mot 20,4 mill. kroner

for samme periode i fjor. Selskapet hadde en omsetningen

hittil i år på 56,2 mill.kroner, som var en reduksjon på 3,5

mill. kroner fra samme tidspunkt i fjor. Resultat før skatt i

3. kvartal ble 2,0 mill. kroner, sammenlignet med 4,2 mill.

kroner i 3. kvartal i fjor. Nedgangen i resultat før skatt

skyldes i hovedsak redusert omsetning som følge av lov-

pålagte reduserte salærsatser og redusert inngang på nye

saker. I tillegg har lønnskostnader økt som følge av økning

i antall ansatte fra 58 til 64.


Conecto AS

SpareBank 1 Gruppen Finans gjennomførte den 10.

september 2010 oppkjøpet av inkassoselskapet Conecto

AS. Conecto AS vil fra og med 2011 fusjoneres med Actor

Fordringsforvaltning AS. Resultat før skatt hittil i år er

bokført med 1,2 mill. kroner i delkonsernets regnskap,

som var resultatet fra og med oppkjøpsdato 10. september.

Resultat før dette er ført direkte mot egenkapitalen. Hittil

i år hadde Conecto AS et resultat på 13,4 mill. kroner før

skatt. Selskapets omsetning hittil i år ble 64,6 mill. kroner,

og var 7,9 mill. kroner høyere enn på samme tidspunkt i

fjor.

SPAREBANK 1 MEDLEMSKORT AS

Resultat SpareBank 1 Gruppen Medlemskort AS:


Driftsrinntekter 16,0 15,3 47,4 44,3 59,4Lønnskostnader 1,9 2,1 4,6 5,3 7,0Andre driftskostnader 11,7 11,8 34,1 28,1 41,2Driftsresultat 2,5 1,4 8,7 10,9 11,2Netto finans 0,2 0,2 0,6 0,7 0,9Resultat før skatt 2,7 1,8 9,3 11,4 12,1Skattekostnad 0,7 0,4 2,6 3,3 3,5Resultat 1,9 1,1 6,7 8,4 8,6

SpareBank 1 Medlemskort AS samarbeider tett med LO og

fagforbundene og er driftsleverandør av fordelskonseptet,

LOfavør, til medlemmene på vegne av forbundene og LO.

Resultat før skatt per 3. kvartal ble 9,3 mill. kroner, mot 11,4

mill. kroner for tilsvarende periode i fjor. Nedgangen i

resultatet skyldtes økte kostnader i forbindelse med en

betydelig satsing på LOfavør i 2010, som har belastet

regnskapet med 5,0 mill. kroner hittil i år. Resultat før

skatt i 3. kvartal utgjorde 2,7 mill. kroner, sammenlignet

med 1,8 mill. kroner for tilsvarende kvartal i fjor. Avvikling

av barne- og ektefellepensjon samt opphøret av tidligere

AFP-ordning medførte en inntektsføring i 1. halvår på 0,6

mill. kroner.

SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP)

Driftskostnadene hittil i år i morselskapet ble en netto

inntektsføring på 8,8 mill. kroner. Det ble i 3. kvartal gjort

en inntektsføring på 43,0 mill. kroner knyttet til arbeids-

giveravgift som SpareBank 1 Gruppen AS tidligere har

dekket på vegne av First Securities AS i forbindelse med en

10 år gammel rettsak. En høyesterettsdom av 1. september

2010 gikk i favør av aksjonærene i meglerselskapet.

Eksklusive dette ville driftskostnadene vært 34,8 mill.

kroner hittil i år. Det var i 1. halvår gjort en netto resultat-

føring på totalt 21,6 mill. kroner som følge av endringer i

AFP ordningen og at selskapets pensjonsordning ikke

lenger omfatter ektefelle- og barnepensjon. Driftskostnadene

ved utgangen av september i fjor utgjorde 38,6 mill.

kroner.

Netto finanskostnader utgjorde 27,6 mill. kroner per 3.

kvartal, mot 26,5 mill. kroner per 3. kvartal 2009. Dette var

1,1 mill. kroner høyere enn på samme tidspunkt i fjor og

skyldes blant annet høyere netto rentebærende gjeld per

september 2010.

UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET

Gjennom oppkjøp inneværende år har SpareBank 1 Gruppen

og dets eiere vist både vilje og evne til å satse offensivt, også

i en situasjon med turbulente finansmarkeder.

SpareBank 1 Livsforsikring AS er gjennom sin kapital-

forvaltningsstrategi godt posisjonert for å utnytte de vekst-

muligheter som markedet gir grunnlag for og samtidig gi

kundene en konkurransedyktig avkastning.

SpareBank 1 Skadeforsikring AS’ hovedfokus fremover vil

være på å oppnå lønnsom vekst i forsikringsbestanden.

Skadeselskapet vil videreføre arbeidet med å integrere

Skandia Lifeline Norge i selskapets øvrige virksomhet.

Unison Forsikring er et heleid datterselskap og vil videre-

føres som egen juridisk enhet, men man vil søke å ta ut

synergier der både SpareBank 1 Skadeforsikring og Unison

Forsikring finner det hensiktsmessig. Det forventes et godt

resultat for året.

Resultatet i ODIN Forvaltning AS er avhengig av utviklingen

i forvaltningskapitalen i aksjefondene. Hvis den positive

utvikingen i de fleste markedene der fondene er investert

fortsetter, forventes dette å bidra til et noe bedre resultat i

4. kvartal.

Argo Securities har gått sammen med SpareBank 1

Nord-Norge, SpareBank 1 SMN og SpareBank 1 SR-Bank

om en felles satsning. Dette samarbeidet, kalt SpareBank 1

Markets, innebærer blant annet at det etableres en samlet

fasilitet på 2,4 mrd. kroner som kan benyttes som garanti

for transaksjoner i fremmed- og egenkapitalmarkedet.

Satsingen på SpareBank 1 Markets vil bedre Argo

11

Securities slagkraft i dette markedet betydelig og forventes

å gi en klart bedret inntjening.

SpareBank 1 Gruppen Finans konsern er gjennom drifts-

messige og strukturelle grep inneværende år godt rustet for

lønnsom vekst fremover.

Finansmarkedene er fortsatt preget av en viss usikkerhet.

Imidlertid er det styrets vurdering at SpareBank 1 Gruppen

er finansielt godt rustet til å tåle eventuelle svekkelser i

kreditt- og aksjemarkedene. Styret mener at utviklingen

hittil i år gir grunnlag for et tilfredsstillende årsresultat i

SpareBank 1 Gruppen i 2010.

REVISJON

Regnskapet per 3. kvartal 2010 er ikke revidert.

Oslo, 26. oktober 2010

Styret i SpareBank 1 Gruppen AS


RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN

Morselskapet KonsernetProforma*

31.12.09 30.09.10 Mill. kroner 30.09.10 30.09.09 31.12.09 31.12.09

- - Brutto premieinntekter forsikring 6 061 5 723 7 557 7 557- - - avgitt reassuranse 417 364 488 488- - Netto premieinntekter forsikring 5 644 5 359 7 068 7 068

31 13 Renteinntekter 75 36 804 1 06663 44 Rentekostnader 61 72 842 798-32 -31 Netto renteinntekter 14 -35 -38 268- - Provisjonsinntekter 526 438 600 855- - Provisjonskostnader 625 570 792 752- - Netto provisjonsinntekter -99 -132 -191 103

Netto inntekter fra finansielle - 3 eiendeler til virkelig verdi 669 1 667 2 210 2 444

Netto inntekter fra finansielle 18 - eiendeler tilgjengelig for salg 16 30 43 48

Netto inntekter fra obligasjoner - - til amortisert kost 65 69 3 3

Netto inntekter fra obligasjoner - - holde-til-forfall 194 158 272 272- - Netto inntekter investeringseiendommer 299 203 300 307

203 606 Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper - - - - Andre inntekter 202 205 323 325

190 579 Sum inntekter 7 005 7 524 9 989 10 838

- - Forsikringsytelser og erstatninger 5 210 5 219 7 014 7 014- - Reassurandørens andel av erstatninger -335 -235 -331 -331- - Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring 83 238 327 327- - Midler tilført forsikringskunder i livsforsikring 135 130 171 171- - Avsetning til tilleggsavsetninger - 157 128 128- - Tap på utlån, garantier mv 11 - 123

22 -33 Driftskostnader 1 141 1 117 1 552 2 07732 24 Avskrivninger og nedskrivninger 69 73 119 1243 - Andre kostnader 48 7 11 1157 -9 Sum kostnader 6 362 6 705 8 991 9 644133 588 Driftsresultat 643 819 998 1 194

Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter

- - egenkapitalmetoden - - -3 -Resultat av ordinær

133 588 virksomhet før skattekostnad 643 819 996 1 194116 118 Skattekostnad 135 251 260 29417 470 Delårsresultat etter skatt 507 567 735 900

Delårsresultatet tilordnes:- - Kontrollerende interesses andel 513 574 745 909- - Ikke kontrollerende interesses andel -6 -7 -9 -9

- - Resultat per aksje i hele kroner 285 136 412 505- - Utvannet resultat per aksje i hele kroner 288 138 418 510

* Proformatall vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern

13

BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN

Morselskapet KonsernetProforma*

31.12.09 30.09.10 Mill. kroner 30.09.10 30.09.09 31.12.09 31.12.09

EIENDELER102 89 Eiendel ved utsatt skatt - - - - - - Goodwill 895 733 739 760- - Andre immaterielle eiendeler 67 85 59 64

5 043 4 470 Investering i datterselskaper - - - - Investering i tilknyttet selskap og

18 10 felleskontrollert selskap 9 20 17 12177 113 Eiendom, anlegg og utstyr 550 528 524 527- - Fordring på reassurandør 1 557 1 135 1 151 1 151- - Fordring på forsikringstaker 1 351 1 194 1 108 1 108

194 78 Andre eiendeler 749 274 423 483- - Investeringseiendommer 4 818 4 513 4 583 4 691- - Obligasjoner holdt til forfall 4 721 4 889 5 020 5 020- - Obligasjoner til amortisert kost 899 667 765 765

15 18 Verdipapirer – tilgjengelig for salg 26 9 24 43Utlån til kunder og fordringer

250 103 på kredittinstitusjoner 713 423 458 21 281- - Verdipapirer til virkelig verdi 22 157 20 002 20 531 23 938- 2 Finansielle derivater 73 5 24 221

101 318 Bankinnskudd og kontanter 1 189 1 097 1 051 1 2955 800 5 200 SUM EIENDELER 39 774 35 571 36 477 61 467

EGENKAPITAL OG GJELD2 609 2 030 Innskutt egenkapital 2 030 2 909 2 268 2 609823 740 Opptjent egenkapital 2 352 966 1 799 2 588- - Verdireguleringsfond 70 67 65 65- - Minoritetsinteresser 19 33 30 30

3 432 2 770 Sum egenkapital 4 471 3 975 4 163 5 293

684 688 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 1 103 1 118 1 118 1 770- - Kursreguleringsfond 410 238 327 327

Forsikringsmessige avsetninger - - i livsforsikring 21 781 20 511 20 843 20 843

Premie og erstatningsavsetninger - - i skadeforsikring 8 011 6 838 6 822 6 822

103 96 Netto pensjonsforpliktelser 369 410 359 460- - Forpliktelse ved utsatt skatt 330 68 155 156- - Betalbar skatt 4 -14 139 138

501 692 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 692 500 500 6 880- - Gjeld vedrørende gjenforsikring 98 67 95 95- - Finansielle derivater 160 144 165 219

578 442 Andre forpliktelser 1 234 916 870 1 004Innskudd fra og gjeld til kunder

502 512 og kredittinstitusjoner 1 110 801 918 17 4595 800 5 200 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 39 774 35 571 36 477 61 467

* Proformatall vises eksklusive Bank 1 Oslo Konsern


KONTANTSTRØMOPPSTILLING

Morselskapet Konsernet

Proforma*30.09.10 31.12.09 Mill. kroner 30.09.10 30.09.10 31.12.09

KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER

470 17 Årsresultat etter skatt 507 507 900- - Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert - - - - - virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden - - -

24 32 Avskrivninger og nedskrivninger 69 69 124- - Verdiregulering investeringseiendommer 57 57 18- - Tap på utlån/garantier 11 11 123- - Økning fordring på reassurandør -406 -406 -51- -50 Økning av utlån til kunder - -265 -1 154

147 100 Reduksjon av utlån til kunder 20 558 - -- - Endring i forsikringstekniske avsetninger 2 210 2 210 2 562

534 -69 Endring i andre tidsavgrensningsposter -595 -497 287Økning/(reduksjon) fra innskudd og gjeld til

10 -9 kunder og kredittsinstitusjoner -16 349 191 4551 185 21 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 6 062 1 878 3 264

KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER

Økning av verdipapirer til virkelig verdi og -2 - justering for verdiendring - -1 675 -4 871

Reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi - - og justering for verdiendring 1 929 - - - - Økning av verdipapirer som holdes til forfall - - - - - Reduksjon av verdipapirer som holdes til forfall 164 164 148- - Økning av verdipapirer tilgjengelig for salg - -2 -13

256 203 Reduksjon av verdipapirer tilgjengelig for salg 17 - - -258 -219 Utbetaling av konsernbidrag - - -

- - Tilgang investeringseiendommer -515 -515 -48Avgang investeringseiendommer 331 223

- - Gevinst investeringseiendommer 34 34 - -36 -33 Økning/(reduksjon) av egne eiendom anlegg og utstyr -23 -26 -67-40 -48 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 1 937 -1 797 -4 851

KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER

- - Innbetalinger av ansvarlig lånekapital - - 535- - Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital -666 -15 -100- 176 Innbetalinger av ny egenkapital - - 176

Nedsettelse av egenkapital ved -1 000 - uttreden av Bank 1 Oslo konsern -1 130 - - -120 -800 Utbetaling av eksternt utbytte -120 -120 -800

Økning/(reduksjon) av gjeld stiftet ved 191 - utstedelse av verdipapirer -6 189 192 919-929 -624 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -8 105 57 730

216 -651 Netto kontantstrøm for perioden -105 138 -857

101 752 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 01.01. 1 295 1 051 2 152

318 101 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 30.09/31.12. 1 189 1 189 1 295

* Proformatall vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern

15

KAPITALDEKNING SPAREBANK 1 GRUPPEN

Konsernet

Mill. kroner 30.09.10 2009

KjernekapitalEgenkapital ekskl.naturskadefond 3 472 3 171Utbytte - -120Fondsobligasjon 200 200Fratrukket resultat hittil i år -513 -Fratrukket estimatavviket ført direkte mot EK -64 -Goodwill -895 -743Andre immaterielle eiendeler -67 -59Verdiregulering eindommer konsern -70 -65Minstekrav til reassuranse -33 -34Investering i andre finansinstitusjoner - -Sum netto kjernekapital 2 030 2 349

TilleggskapitalEvigvarende lån 283 283Tidsbegrenset ansvarlig lån 616 629Ikke tellende ansvarlig kapital - -245% av urealisert gevinst på eiendom 32 29Investering i andre finansinstitusjoner - -Sum tillegskapital 930 939

Sum netto ansvarlig kapital 2 961 3 289

Risikovektet balanse 17 692 15 666

Kjernekapitaldekningsgrad 11,5 % 15,0 %Kapitaldekningsgrad 16,7 % 21,0 %


Konsernet

IkkeAksje- Overkurs- Opptjent Verdireg. kontrollerende Sum

Mill. kroner kapital fond egenkapital fond interesse egenkapital

Egenkapital 31.12.08 1 747 986 2 212 66 43 5 054

Årsresultat - - 909 - -9 900Estimatavvik pensjon - - -7 - - -7Revaluering eiendom etter IAS 16 - - - -1 - -1Utbetalt utbytte - - -800 - - -800Kapitalforhøyelse 35 141 - - - 176Kapitalnedsettelse - -300 300 - - -Avgang minoritetsaksjonær - - - - -3 -3Andre føringer direkte mot egenkapital - - -26 - - -26Egenkapital 31.12.09 1 782 827 2 588 65 30 5 293

Kapitalnedsettelse/utfisjonering Bank 1 Oslo konsern 01.01.10 -579 -551 -1 130Egenkapital uten Bank 1 Oslo konsern 01.01.10 1 782 248 2 038 65 30 4 163

Delårsresultat - - 513 - -6 507Estimatavvik pensjon - - -64 - - -64Revaluering eiendom etter IAS 16 - - - -10 - -10Utbetalt utbytte - - -120 - - -120Kapitalforhøyelse - - - - - -Avgang minoritetsaksjonær - - - - -5 -5Korrigeringer tidligere år - - -15 15 - -Andre føringer direkte mot egenkapital - - - - - -Egenkapital 30.09.10 1 782 248 2 352 70 19 4 471

BEVEGELSE I KONSERNETS EGENKAPITAL

Morselskapet

Aksje- Overkurs- Opptjent SumMill. kroner kapital fond egenkapital egenkapital

Egenkapital per 31.12.08 1 747 986 1 376 4 109Årsresultat - - 17 17Estimatavvik pensjon - - -9 -9Utbetalt utbytte - - -800 -800Kapitalforhøyelse 35 141 - 176Kapitalnedsettelse - -300 300 -Andre føringer direkte mot egenkapital - - -61 -61Egenkapital per 31.12.09 1 782 827 823 3 432

Delårsresultat - - 470 470Estimatavvik pensjon - - -12 -12Utbetalt utbytte - - -120 -120Kapitalforhøyelse - - - -Kapitalnedsettelse/utfisjonering Bank 1 Oslo - -579 -421 -1 000Andre føringer direkte mot egenkapital - - - -Egenkapital per 30.09.10 1 782 248 740 2 770

17

UTVIDET RESULTATREGNSKAP FOR SPAREBANK 1 GRUPPEN

Konsolidert oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer

KonsernetProforma

Mill. kroner 30.09.10 30.09.09 31.12.09 31.12.09

Resultat fra resultatregnskapet 507 567 735 900Estimatavvik i pensjonsavtalen -89 -54 -7 -9Revaluering eiendom -15 - - 2Justering av forsikringsforpliktelser 6 - - -1Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg - - - -1Skatt 27 15 2 2Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 438 529 730 893

Andel kontrollerende interesse 443 536 739 902Andel ikke kontrollerende interesse -6 -7 -9 -9

Morselskapet

Mill. kroner 30.09.10 31.12.09

Resultat fra resultatregnskapet 470 17Estimatavvik i pensjonsavtalen -16 -13Skatt 5 4Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 458 8


NOTER

REGNSKAPSPRINSIPPER

Regnskapet per 3. kvartal 2010 er utarbeidet i henhold til IAS 34 Interim Financial Statements. En mer utførlig beskrivelse av de regnskapsprinsipper konsernet har lagt til grunn ved avleggelse avregnskapet, fremkommer i årsregnskapet for 2009. Konsernets regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er i det alt vesentlige uendret i forhold til årsrapporten for 2009. Revisjonen av IAS 1 har hattbetydning for regnskapet til SpareBank 1 Gruppen fra 1. januar 2009.

IAS 1 (revidert) tillater ikke presentasjon av inntekts- og kostnads-poster (dvs. endring i egenkapitalen som ikke er relatert til eierne) i oppstilling av endringer i egenkapitalen. I stedet krever standarden atendringer i egenkapitalen som ikke er relatert til eierne blir presentertseparat fra transaksjoner med eierne i utvidet resultatregnskap. Konsernetpresenterer alle endringer i egenkapitalen til eierne i egenkapital-oppstillingen, og alle endringer i egenkapitalen som ikke er relatert tileierne presenteres i det utvidede resultatregnskapet. Sammenlignings-informasjon har blitt omklassifisert slik at den er i overensstemmelse medrevidert standard. Endringen i regnskapsprinsipp påvirker kun presentasjonen og har ingen påvirkning på resultat per aksje.

PENSJONER

Konsernet legger til grunn IAS 19 for føring av pensjon. Estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige forutsetningene blir regnskapsført mot egenkapitalen i oppstillingen overutvidet resultatregnskap i den perioden de oppstår.

GOODWILL OG IMMATERIELLE EIENDELER

Ved oppkjøp av selskaper identifiseres immaterielle eiendeler som blirinnregnet med virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. I den grad de identifiserte immaterielle eiendelene har begrenset økonomisk levetid, avskrives verdiene lineært over denne. Dersom det er indikasjoner på verdifall, blir de immaterielle eiendelene testet for verdifall.

Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost medfradrag av nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke.

Utviklingsutgifter som er direkte henførbare til design og testing av enidentifiserbar og unik programvare som kontrolleres av konsernet, blirbalanseført som immateriell eiendel når de oppfyller kravene som følger av IAS 36. Balanseført egenutviklet programvare avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid fra det tidspunkt programvarentas i bruk.

OPPKJØP AV SELSKAPER

Den reviderte standarden IFRS 3 (R) medfører enkelte endringer ogpresiseringer som gjelder anvendelsen av overtakelsesmetoden (oppkjøpsmetoden). Forhold som berøres er blant annet goodwill vedtrinnvise oppkjøp, minoritetsinteresser og betingede vederlag. Overtakelsesutgifter utover emisjons- og låneopptaksutgifter skal kostnadsføres etter hvert som de pådras. Den endrede standarden er gjeldende fra første regnskapsår som starter 1. juli 2009 eller senere. IFRS3 (R) får ikke retrospektiv anvendelse. Konsernet anvender IFRS 3 (R)fra og med 1. januar 2010.

FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER LIVSFORSIKRING

I SpareBank 1 Livsforsikring AS er alle produktene klassifisert som

forsikringskontrakter. Forsikringskontrakter vurderes etter IFRS 4. Forsikringsmessige avsetninger vurderes å være tilstrekkelige til å dekke forsikringsrisikoen.

De forsikringsmessige avsetningene innenfor livsforsikring tilsvarerforsikringsfondet. Forsikringsfondet omfatter premiereserve, tilleggs-avsetninger, premie- og pensjonsreguleringsfondet, erstatnings-avsetninger og andre tekniske avsetninger.

FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER SKADEFORSIKRING

Forsikringskontrakter vurderes etter IFRS 4. De forsikringstekniskeavsetningene er ment å dekke inntrufne skader på eksisterende forsikringsavtaler.

Naturskadeavsetning, administrasjonsavsetning, avsetning til skade-forsikringsselskapers garantiordning og reassuranseavsetning klassifiseressom egenkapital.

Øvrige forsikringstekniske avsetninger er gjort med bakgrunn i minste-kravene utformet av Finanstilsynet gjennom forskrifter. Dette gjelderavsetning til ikke-opptjent premie, erstatningsavsetning og sikkerhets-avsetning. Minstekravene innenfor premie- og erstatningsavsetningener også oppfylt per bransje, og for sikkerhetsavsetningen per bransje-gruppe.

AKSJER, OBLIGASJONER, SERTIFIKATER OG LIGNENDE

Konsernet har finansielle eiendeler i handelsporteføljen, utlån og fordringer, holde til forfall investeringer og verdipapirer tilgjengeligfor salg.

Handelsporteføljen er klassifisert til virkelig verdi over resultatet. Dette samsvarer med hvordan investeringene følges opp. Enkelte investeringer i obligasjoner/sertifikater plasseres likevel inn i kategoriene utlån og fordringer eller holde til forfall. Dette gjøres i tilknytning til transaksjonen.

I SpareBank1 Livsforsikring AS er verdiendringer knyttet til den kollektive investeringsporteføljen vurdert til virkelig verdi på eiendelssiden, og resultatet reguleres med endringer i kursregulerings-fondet. Verdiendringer på øvrige investeringer i handelsporteføljeneller frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet innregnes tilvirkelig verdi over resultatet

Konsernet har aksjer klassifisert som verdipapirer tilgjengelig for salg.Disse er ikke vurdert som tilknyttede selskaper, men er strategiskeinvesteringer hvor konsernet ikke kan sies å ha betydelig innflytelse.Aksjenes verdi vurderes løpende med verdiendringer i utvidet resultatregnskap.

FINANSIELLE DERIVATER

Finansielle instrumenter er verdsatt til virkelig verdi med verdi-endringer over resultatregnskapet. Enkelte derivater er utpekt som sikringsinstrumenter og innregnes i samsvar med sikringsreglene i IAS 39. Konsernet har ikke utstrakt bruk av finansielle derivater.

INVESTERINGSEIENDOMMER OG EGNE EIENDOMMER

Investeringseiendommer vurderes til virkelig verdi etter IAS 40. Detteinnebærer at endringer i virkelig verdi føres over resultatregnskapet.

Egne eiendommer vurderes etter verdireguleringsmodellen i tråd medIAS 16 med verdiregulering over utvidet resultatregnskap.

19

SEGMENTINFORMASJON

Resultat per 30.09.10 fordelt på de ulike primærsegmenter

Livs- Skade- Fonds- Inkasso ogforsikrings- forsikrings- forvaltning- og factoring- Øvrig Konsern-virksomhet virksomhet meglervirksomhet virksomhet virksomhet posteringer Sum

Mill. kroner 3. kv 2010 3. kv 2009 3. kv 2010 3. kv 2009 3. kv 2010 3. kv 2009 3. kv 2010 3. kv 2009 3. kv 2010 3. kv 2009 3. kv 2010 3. kv 2009 3. kv 2010 3. kv 2009

Sum inntekter 1) 3 512 4 188 3 062 2 997 304 203 110 83 627 247 -610 -194 7 005 7 524Nedskrivninger - - - - - - - - - - - - - -Andel av resultat fra TS - - - - - - - - - - - - - -Segmentresultat 298 326 334 506 15 -21 2 20 597 173 -602 -185 643 819Resultat etter skatt 249 185 273 381 11 -15 - 14 476 131 -502 -128 507 567Minoritetens andel av resultat - - - - -6 -7 - - - - - - -6 -7Eiendeler pr. segment 25 616 23 783 11 648 10 254 952 434 824 620 5 248 5 885 -4 515 -5 405 39 774 35 571Sum forpliktelser 23 408 21 924 8 573 7 821 660 138 427 380 2 478 2 279 -213 -946 35 333 31 596

1) Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert.I tallene for 30.09.09 er Bank 1 Konsernet tatt ut.

SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering.

FORUTSETNINGER FOR SPAREBANK 1 GRUPPEN YTELSESPENSJON

SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen:

30.09.10 30.09.09 31.12.09

Diskonteringsrente 3,50 % 4,40 % 4,40 %G-regulering 3,75 % 4,00 % 4,25 %Lønnsregulering 4,00 % 4,00 % 4,50 %Avkastning 5,80 % 5,80 % 5,80 %AFP uttak 40 % 40 % 40 %Pensjonsregulering 2,50 % 2,50 % 2,50 %Dødelighet K2005 K2005 K2005Uførhet IR2003 IR2003 IR2003

Avgang 4% under 50 år og 4% under 50 år og 4% under 50 år og2 % over 50 år 2 % over 50 år 2 % over 50 år

SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdi på pensjonsforpliktelsen.Estimatavvik føres direkte mot egenkapitalen.SpareBank 1 Gruppen benytter fra og med 4. kvartal 2007 ny tariff K2005.


NØKKELTALL

Nøkkeltall per segment for periode 3. kvartal 2008 - 3. kvartal 2010.Alle tall er per kvartal, bortsett fra hvor annet er angitt.

Mill. kroner 3. kv. 2010 2. kv. 2010 1. kv. 2010 4. kv. 2009 3. kv. 2009 2. kv. 2009 1. kv. 2009 4. kv. 2008 3. kv. 2008

Konsern*

Kapitaldekning 16,7 % 17,8 % 20,3 % 20,9 % 16,1 % 16,8 % 16,7 % 12,6 % 12,0 %Kjernekapitaldekning 11,5 % 12,7 % 14,6 % 15,0 % 10,7 % 11,3 % 11,2 % 9,4 % 9,0 %Resultat e.skatt akk. 507,5 248,4 92,8 735,1 567,2 236,7 -5,7 -857,7 221,5EK-avkastning p.a. 15,8 % 11,9 % 8,9 % 16,6 % 19,1 % 12,5 % -0,3 % -16,1 % 5,8 %

Livsforsikring

Brutto forfalt premie 768,6 737,9 981,3 720,5 731,1 718,3 956,5 704,7 697,2Privat 308,6 323,5 661,9 330,5 307,9 315,2 280,1 285,5 267,5Bedrift 460,1 414,4 319,4 390,0 423,2 403,1 676,4 419,2 429,7

Forvaltningskapital 25 616 25 072 25 218 24 294 23 783 22 934 21 237 21 217 22 287Kapitaldekning 20,1 % 22,1 % 18,4 % 19,0 % 18,3 % 18,7 % 15,1 % 14,3 % 14,8 %

Skadeforsikring

Opptjente premie f.e.r 1 077,0 1 007,0 965,4 983,1 971,8 940,2 919,2 935,0 931,5Privat 916,3 876,1 846,1 857,2 847,3 821,8 804,2 822,8 815,5Bedrift 137,3 107,6 96,0 100,2 99,3 93,7 91,0 89,9 90,5div. reass. og pooler 23,4 23,3 23,2 25,7 25,3 24,7 24,0 22,3 25,5

Netto finansinntekter 149,0 -15,0 97,6 126,3 160,3 174,6 70,1 -74,7 10,5Finansavkastning 2,66 % 1,01 % 1,20 % 6,80 % 5,17 % 3,20 % 0,70 % 0,50 % 1,57 %Skadeprosent f.e.r 67,1 % 75,9 % 88,3 % 74,8 % 69,2 % 71,7 % 79,5 % 69,7 % 74,1 %Kostnadsprosent f.e.r 22,7 % 17,1 % 20,2 % 24,8 % 21,8 % 22,2 % 21,1 % 23,3 % 20,9 %

ODIN

Forvaltningskapital 29 034 26 845 30 354 27 981 25 388 22 347 17 431 19 163 23 581Markedsandel aksjefond 11,4 % 11,5 % 11,8 % 11,6 % 12,4 % 12,8 % 13,1 % 13,8 % 13,7 %

*) Nøkkeltall for konsernet for 2009 og 2010 er eksklusiv Bank 1 Oslo konsern

21


Investor Relations

Rapport for 3. kvartal 2010 - SpareBank 1 Gruppen