Upload
tyoeelaekeyhtioe-varma
View
231
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Spridningen av placeringsportföljen dämpade riskerna
Placeringarnas
marknadsvärde, €
41,2 md
Placeringarnas
avkastning
-0,3 %
Solvenskapital, €
9,1 md
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.20162
God avkastning på onoterade aktier, fastigheter och
ränteplaceringar Fastigheterna, ränteplaceringarnaoch kapitalfonderna gav godavkastning och spridde risken för aktieplaceringarna i Varmasplaceringsportfölj.
Placeringarna avkastade -0,3 (4,3) %.
Placeringsresultatet var någotunder nollstrecket på grund av den svaga prisutvecklingen påaktiemarknaden i början av året.
Värdet på placeringarna uppgicki slutet av juni till 41 242 (41 899) mn euro.
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.20163
Den genomsnittliga nominella avkastningen på placeringarna
för 10 år är cirka 4,6 %, och den har beräknats enligt den
rekommendation som getts av Arbetspensionsförsäkrarna TELA.
1-6/2016 1-12/2015 24 månAvkastn. Avkastn.
MWR MWR Vola-
mn € % mn € % % % tilitet
14 614 35 12 268 30 2,2 -0,4
Lånefordringar 1 345 3 1 361 3 1,9 2,4
Obligationer 11 238 27 8 757 21 3,0 -0,9 2,9
Statsobligationer 4 649 11 2 653 6 3,2 -2,5
Företagsobligationer 6 589 16 6 105 15 2,9 0,4
Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 2 031 5 2 151 5 -0,4 0,5
15 266 37 18 465 45 -3,1 8,8
Noterade aktier 11 848 29 14 938 36 -5,5 8,0 12,6
Kapitalplaceringar 2 592 6 2 617 6 4,0 7,8
Onoterade aktier 826 2 909 2 13,5 21,2
3 855 9 3 906 9 2,6 3,3
Direkta fastighetsplaceringar 3 154 8 3 313 8 2,6 2,3
Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 701 2 593 1 2,9 9,9
6 808 17 6 991 17 -0,8 3,5
Hedgefonder 6 505 16 6 663 16 -0,6 3,9 2,9
Råvaruplaceringar 315 1 352 1
Övriga placeringar -13 0 -24 0
40 544 98 41 630 101 -0,3 4,2 5,2
Effekt av derivat 698 2 -336 -1
41 242 100 41 293 100
Den modifierade durationen för alla obligationer är 4,1.1)
Inklusive upplupna räntor
Riskfördelning
Fastighetsplaceringar
Placeringar sammanlagt
Övriga placeringar
Marknadsvärde6/2016 12/2015
Placeringar till verkligt värde sammanlagt
Marknadsvärde
Ränteplaceringar 1)
Aktieplaceringar
Riskfördelning
Placeringarna grupperade efter risk
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.20164
Den kumulativa avkastningen räknat från 2009 är 62,0 %, dvs. 16 md €
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.20165
Kapitalmarknaden återhämtade sig under årets andra kvartal från det djupa fallet i början av året
90
100
110
120
130
140
150
160
170
Totalresultat per kvartal
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.20166
Avkastningen under årets andra kvartal på plus
Avkastning på placeringar i Varma och på marknaden
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.20169
Nominell avkastning
under Q2 1,0 %
% Varma
Finländska
aktier
Europeiska
aktier US aktier
Euro
statslån
Euro
företagslån
6/2016 -0,3 -1,0 -7,8 3,8 5,7 4,1
2015 4,2 15,9 9,6 1,4 1,6 -0,7
Genomsnittlig nominell avkastning
5 år 4,8 9,0 6,9 12,1 7,3 5,4
10 år 4,6 6,2 3,3 7,4 5,5 4,7
Sedan 1999 *
5,4 7,9 3,6 5,1 5,1 4,6
Genomsnittlig realavkastning
5 år 3,6 7,9 5,8 10,9 6,2 4,3
10 år 2,9 4,5 1,6 5,7 3,8 3,0
Sedan 1999 *
3,7 6,2 2,0 3,4 3,4 2,9
* Varma etablerades i sin nuvarande form under år 1998. Jämförelseuppgifter finns således att tillgå från år 1999.
Finländska aktier = OMX Helsinki Cap Index Euro statslån = IBOXX Eurozone EUR (Total Return)
Euro aktier = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro företagslån = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return)
US aktier = S&P500 Total Return Index
Solvens
Solvenskapitalet var starkt
• 9 136 (10 956) miljoner
euro
• 28,3 (35,3) % av
ansvarsskulden
• 2,0 (2,1) gånger högre än
solvensgränsen.
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.201612
Omkostnadsresultat
• Vi sköter pensionsskyddet
kostnadseffektivt.
• Av omkostnadsdelarna som ingår i
försäkringsavgifterna använde vi 75
% för våra driftskostnader.
• Omkostnadsresultatet var 17 (17)
miljoner euro.
• Arbetspensionsbolagen har avtalat
om att försäkringsavgiftens
omkostnadsdel, som fastställs i de
gemensamma beräkningsgrunderna,
sänks med cirka 7 procent från
början av 2017.
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.201613
Elektronisk ansökan är snabbast Snabb digital process för
handläggning av
pensioner
• 11 374 nya pensionsbeslut
fattades under årets första
hälft, vilket är 4 % fler än
ett år tidigare.
• Pensionerna handläggs nu
betydligt snabbare än
tidigare och
handläggningstiden är
kortare än genomsnittet i
branschen.
• Vi betalade ut 2,4*
miljarder euro i pension till
337 260 personer.
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.201614
Varma.fi = ansökan har skickats elektroniskt
Tefi = ansökan har skickats från Arbetspension.fi per e-post och skannas
Inskanning = Ansökan har skickats på papper och skannas
FPA = ansökan har skickats till FPA på papper, förmedlas till Varma och skannas
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
Varma.fi Tefi Inskanning FPA
dagar
*före avdrag för ersättning för
ansvarsfördelningen
Processen för handläggning av pensionsansökningar
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.201615
Kunden
Samarbets-
parten
Varma
Bekräftelse på att
ansökan
mottagits och
info om
uppföljnings-
möjligheterna
Pensionsansökan
med bilagor
Ålders., familje-,
deltidspension
Pensionsrätten
fastställs
Läkarens
bedömning
Bifall
Pensions-
beslut
Beräkning av
pensionen och
beslut
Utbetalning
av månads-
pension
Utbetalning
av pension
Löneuppgifter och sista
arbetsdag av arbetsgivaren
Arbetsgivarens beskrivning
Företagshälsovårdens
utlåtande
Tilläggsutredningar och info
från andra pensionsbolag
Invalidpension:
En beslutsexpert
bedömer
arbetsförmågan,
beredning till läkare
Förhandlings-
förfarande med
FPA
Elektronisk
ansökan
Ansökan på
papper
Pensions-
beslut
Beslutsexperten
ger avslag på
pensions-
ansökan
Uppgifter som
saknas och
tilläggs-
utredningar
Inledande
behandling av
ansökan och
begäran om
uppgifter
Arbetsgivaren och livbolaget (för gemensamt
överenskomna kunder) får beslutet för kännedom
Nyckeltal
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.201616
6/2016 6/2011 2015
Premieinkomst, mn € 2 324 2 265 4 576
Utbetalda pensioner, mn € 1) 2 680 2 579 5 183
ArPL-försäkrade 489 970 485 200 486 960
FöPL-försäkringar 36 450 38 100 37 380
Pensionstagare 337 260 334 340 337 100
Placeringar, mn € 41 242 41 899 41 293
Placeringsintäkter, mn € -143 1 731 1 679
Avkastning på investerat kapital, % -0,3 4,3 4,2
Totalresultat, mn € -733 700 -164
Omkostnadsresultat, mn € 17 17 36
Driftskostnader av omkostnadsinkomsten, % 75 75 74
Ansvarsskuld, mn € 33 392 31 860 31 866
Solvenskapital, mn € 9 136 10 956 9 956
Solvenskapital/ansvarsskuld 2) 28,3 35,3 31,4
Solvenskapital/solvensgräns 2,0 2,1 1,9
Moderbolagets personal 538 552 534
1)
2)
Relationstalet har räknats ut i procent av den ansvarsskuld som används vid beräkning av
solvensgränsen
Före avdrag av erhållna ansvarsfördelningsersättningar
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.201618
Vision.
Samhällsansvaret är en del av
vardagen och
affärsverksamheten vid Varma.
Vi informerar aktivt om vad
samhällsansvaret innebär för
oss och hur vår ansvarsfulla
verksamhet syns i samhället. Vi
utvecklar kontinuerligt våra
ansvarsfulla rutiner.
Ansvarsfulla placeringar
• I maj offentliggjorde Varma som
första finländska pensionsbolag en
klimatpolicy för sina placeringar.
• Varma anslöt sig till initiativet
Montréal Pledge och förband sig
därmed att varje år mäta och
rapportera koldioxidavtrycket för
sina placeringar i noterade aktier.
• Dessutom undertecknade Varma
CDP (tidigare Carbon Disclosure
Project), som samlar information av
företag om deras växthusgasutsläpp
och annat som gäller
klimatförändringen.
Att motarbeta klimatförändringen är ett av
Varmas ansvarsmål
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.201621
Varmas mål är att minska koldioxidavtrycket
för sina placeringar fram till år 2020
• 25 % för placeringar i noterade aktier
• 15 % för placeringar i noterade företagslån
och
• 15 % för placeringar i fastigheter.
På längre sikt viktar Varma
sina placeringar till objekt
som är koldioxidsnåla eller
som har en klimatstrategi
som siktar mot ett
koldioxidsnålt samhälle.
• Fortsatt ekonomisk och politisk osäkerhet
– fokus från Brexit till presidentvalet i USA
• Tillväxten i den globala ekonomin
fortsätter, men i långsammare takt än
under åren genast efter finanskrisen
• Fortsatt stimulerande penningpolitik – de
nominella räntorna i euroområdet
exceptionellt låga
• Varmas starka solvens och hantering av
placeringsrisker tryggar pensionerna på
den instabila marknaden.
Aktuellt
15.8.2016 | Delårsrapport 1.1–30.6.201623