Osavuosiraportti 1.1. - 30.6.2016

Osavuosiraportti 1.1.–30.6.201615.8.2016

15.8.2016 | Osavuosiraportti 1.1.–30.6.20161

Sijoitussalkun hajautus vaimensi riskejä

Sijoitusten

markkina-arvo, €

41,2 mrd.

Sijoitusten

tuotto

-0,3 %

Vakavaraisuus-

pääoma, €

9,1 mrd.


Hyvä tuotto noteeraamattomista osakkeista,

kiinteistöistä ja korkosijoituksista Kiinteistöt, korkosijoitukset ja

pääomarahastot tuottivat hyvin ja

hajauttivat osakesijoitusten riskiä

Varman sijoitussalkussa.

Sijoitukset tuottivat -0,3 (4,3) %.

Sijoitustulos jäi niukasti

negatiiviseksi johtuen

osakemarkkinoiden heikosta

hintakehityksestä alkuvuoden

aikana.

Sijoitusten arvo oli kesäkuun

lopussa 41 242 (41 899) milj. euroa.


Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 4,6 % ja se on laskettu TELA:n

suosituksen mukaisesti.

Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltyinä


1-6/2016 1-12/2015 24 kkTuotto Tuotto Volati-

MWR MWR liteettimilj. € % milj. € % % %

14 614 35 12 268 30 2,2 -0,4

Lainasaamiset 1 345 3 1 361 3 1,9 2,4

Joukkovelkakirjalainat 11 238 27 8 757 21 3,0 -0,9 2,9

Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 4 649 11 2 653 6 3,2 -2,5

Muiden yhteisöiden joukkovelkakirjalainat 6 589 16 6 105 15 2,9 0,4

Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 2 031 5 2 151 5 -0,4 0,5

15 266 37 18 465 45 -3,1 8,8

Noteeratut osakkeet 11 848 29 14 938 36 -5,5 8,0 12,6

Pääomasijoitukset 2 592 6 2 617 6 4,0 7,8

Noteeraamattomat osakkeet 826 2 909 2 13,5 21,2

3 855 9 3 906 9 2,6 3,3

Suorat kiinteistösijoitukset 3 154 8 3 313 8 2,6 2,3

Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 701 2 593 1 2,9 9,9

6 808 17 6 991 17 -0,8 3,5

Hedge-rahastosijoitukset 6 505 16 6 663 16 -0,6 3,9 2,9

Hyödykesijoitukset 315 1 352 1

Muut sijoitukset -13 0 -24 0

40 544 98 41 630 101 -0,3 4,2 5,2

Johdannaisten vaikutus 698 2 -336 -1

41 242 100 41 293 100

Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 4,1.1)

Sisältäen kertyneet korot

Markkina-arvo12/2015

Markkina-arvo6/2016

RiskijakaumaRiskijakauma

Kiinteistösijoitukset

Osakesijoitukset

Korkosijoitukset 1)

Sijoitukset yhteensä

Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä

Muut sijoitukset

Tuottojen kehitys vuodesta 2009, kumulatiivinen tuotto 62,0 % eli 16 mrd. €


Pääomamarkkinat toipuivat 2. kvartaalin aikana alkuvuoden mittavasta markkinalaskusta

5

Kokonaistulos vuosineljänneksittäin


Toisen neljänneksen tuotto nousi plussalle

Sijoitusten arvo


Sijoitusten jakauma


Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja


Q2:n nimellistuotto 1,0 %

% Varma

Suomalaiset

osakkeet

Eurooppalaiset

osakkeet

Yhdysvaltalaiset

osakkeet

Euro

valtionlainat

Euro

yrityslainat

6/2016 -0,3 -1,0 -7,8 3,8 5,7 4,1

2015 4,2 15,9 9,6 1,4 1,6 -0,7

Keskimääräinen nimellistuotto

5 vuodelta 4,8 9,0 6,9 12,1 7,3 5,4

10 vuodelta 4,6 6,2 3,3 7,4 5,5 4,7

Vuodesta 1999 *

5,4 7,9 3,6 5,1 5,1 4,6

Keskimääräinen reaalituotto

5 vuodelta 3,6 7,9 5,8 10,9 6,2 4,3

10 vuodelta 2,9 4,5 1,6 5,7 3,8 3,0

Vuodesta 1999 *

3,7 6,2 2,0 3,4 3,4 2,9

* Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien.

Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return)

Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return)

Yhdysvaltalaiset osakkeet= S&P 500 Total Return Index

Vakavaraisuus ja tehokkuus


Vakavaraisuuspääoma

Vakavaraisuus pysyi edelleen korkealla 28,3 %:n tasolla


Vakavaraisuus

Vakavaraisuuspääoma oli

vahva

• 9 136 (10 956) miljoonaa

euroa

• 28,3 (35,3) % vastuuvelasta

• 2,0 (2,1) -kertainen

vakavaraisuusrajaan

verrattuna.


Hoitokustannustulos

• Hoidamme eläketurvaa

kustannustehokkaasti.

• Käytimme liikekuluihin 75 %

saaduista vakuutusmaksuihin

sisältyvistä hoitokustannusosista.

• Hoitokustannustulos oli 17 (17)

miljoonaa euroa.

• Työeläkeyhtiöt ovat sopineet, että

yhteisissä laskuperusteissa

määriteltyä vakuutusmaksun

hoitokustannusosaa lasketaan noin

7 % vuoden 2017 alusta.


Sähköinen eläkehakemus on nopein Eläkkeen käsittely on

digitaalinen ja nopea

prosessi

• Uusia eläkepäätöksiä

tehtiin alkuvuonna 11 374,

joka on 4% enemmän kuin

vuotta aiemmin.

• Eläkkeiden käsittelyajat

ovat nopeutuneet

merkittävästi ja ovat alan

keskimääräisiä

käsittelyaikoja lyhemmät.

• Maksoimme eläkkeitä 2,4*

miljardia euroa 337 260

henkilölle.


Varma.fi = sähköisenä tullut hakemus

Tefi = Työeläke.fi:stä sähköpostilla tullut hakemus, joka skannataan

Skannaus = Varmaan tullut paperihakemus, joka skannataan

KELA = hakemus tullut KELAAN paperilla, josta välitetään Varmaan ja skannataan

35

36

37

38

39

40

41

42

43

44

45

Varma.fi Tefi Skannaus Kela

päivää

*ennen saatujen vastuunjakokorvausten

vähentämistä

Eläkehakemusten käsittelyprosessi


Asiakas

Yhteistyö-

taho

Varma

Tieto

hakemuksen

vastaanotosta ja

seuranta-

mahdollisuuksista

Eläkehakemus

liitteineen

Vanhuus-, perhe-,

osa-aikaeläke

Eläkeoikeuden

määrittely

Lääkärin arvio

Myönteinen päätös

Puuttuvat

tiedot ja

lisäselvityksetEläkepäätös

Eläkkeen laskenta ja

päätöksenteko

Kuukausi

eläke

maksussa

Eläkkeen

maksaminen

Palkkatiedot ja työsuhteen

päättymispäivä työnantajalta

Työnantajan kuvaus

Työterveyshuollon lausunto

Lisäselvitykset ja -tiedot

toisilta eläkeyhtiöiltä

Työkyvyttömyyseläke:

Ratkaisuasiantuntijan

arvio työkyvystä ja

valmistelu lääkärille

Neuvottelumenettely

Kelan kanssa

Hakemuksen

alkukäsittely ja

tietopyynnöt

Sähköinen

hakemus

Paperinen

hakemus

Eläkepäätös

Ratkaisuasian-

tuntijan antama

hylkäävä

eläkepäätös

Päätöksen jälkeen työnantaja sekä henkiyhtiö (yhteisesti sovittujen

asiakkaiden osalta) saavat päätöksen tiedoksi.

Tunnusluvut


6/2016 6/2015 2015

Vakuutusmaksutulo, milj. € 2 324 2 265 4 576

Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet, milj. € 1) 2 680 2 579 5 183

TyEL-vakuutetut 489 970 485 200 486 960

YEL-vakuutukset 36 450 38 100 37 380

Eläkkeensaajat 337 260 334 340 337 100

Sijoitukset, milj. € 41 242 41 899 41 293

Sijoitustuotot, milj. € -143 1 731 1 679

Sitoutuneen pääoman tuotto, % -0,3 4,3 4,2

Kokonaistulos, milj. € -733 700 -164

Hoitokustannustulos, milj. € 17 17 36

Liikekulut hoitokustannustulosta, % 75 75 74

Vastuuvelka, milj.€ 33 392 31 860 31 866

Vakavaraisuuspääoma, milj. € 9 136 10 956 9 956

Vakavaraisuuspääoma/vastuuvelka 2) 28,3 35,3 31,4

Vakavaraisuuspääoma/vakavaraisuusraja 2,0 2,1 1,9

Emoyhtiön henkilöstö 538 552 534

2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa

käytetystä vastuuvelasta

1) Ennen saatujen vastuunjakokorvausten vähentämistä

Vastuullisuus



Visio.

Vastuullisuus on osa Varman

arkea ja liiketoimintaa.

Kerromme aktiivisesti, mitä

vastuullisuus meille tarkoittaa

ja miten vastuullinen

toimintamme näkyy

yhteiskunnassa. Kehitämme

jatkuvasti vastuullisia

toimintatapojamme.

Varman yritysvastuun painopisteet


Vastuullinen sijoittaminen

• Varma julkaisi toukokuussa

ensimmäisenä suomalaisena

eläkeyhtiönä sijoituksia ohjaavan

ilmastopolitiikan.

• Varma liittyi Montréal Pledge

-aloitteeseen, jossa sitoudutaan

mittaamaan ja raportoimaan

listattujen osakesijoitusten

hiilijalanjälki vuosittain.

• Lisäksi Varma allekirjoitti CDP:n (ent.

Carbon Disclosure Project), joka

kerää yrityksiltä kasvihuonekaasujen

päästöjä ja muita

ilmastonmuutokseen liittyviä tietoja.

Ilmastonmuutoksen hillintä on yksi

Varman vastuullisuustavoitteista


Varman tavoitteena on pienentää

sijoitustensa hiilijalanjälkeä vuoteen 2020

mennessä

• noteeratuissa osakesijoituksissa 25 %

• noteeratuissa yrityslainasijoituksissa 15 %

ja

• kiinteistösijoituksissa 15 %.

Pidemmällä aikavälillä

Varma painottaa

sijoituksiaan kohteisiin,

jotka ovat vähähiilisiä tai

joilla on vähähiiliseen

yhteiskuntaan tähtäävä

ilmastostrategia.

Ajankohtaista


• Taloudellinen ja poliittinen epävarmuus

jatkuvat – huomio Brexitistä USA:n

presidentinvaaleihin

• Globaalin talouden kasvu jatkuu, mutta

hitaampana kuin heti finanssikriisin

jälkeisinä vuosina

• Rahapolitiikka säilyy elvyttävänä –

euroalueelle nimelliskorot poikkeuksellisen

alhaisia

• Varman vahva vakavaraisuus ja

sijoitusriskien hallinta turvaavat eläkkeet

epävakailla markkinoilla.

Ajankohtaista


Presentations & Public Speaking

Osavuosiraportti 1.1. - 30.6.2016