Metsa Groupin 2016 tulos - esitys

Metsä Group Tilinpäätös 2016

Kari JordanPääjohtaja

2.2.2017

• Liikevaihto 4 658 milj. euroa (5 016 milj. euroa vuonna 2015)• Vertailukelpoinen liiketulos 439 miljoonaa euroa (537)• Vertailukelpoinen liiketulos 9,4 % liikevaihdosta (10,7) • Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto 10,2 % (13,6)• Kannattavuuteen edelliseen vuoteen verrattuna vaikuttivat

sellun alhaisempi markkinahinta ja myyntimäärä sekä Metsä Boardin Husumin tehtaan uuden taivekartonkikoneen käyttöönottovaihe

2.2.2017 Metsä Group2

Tuloksentekokykymme jatkui hyvänä

Metsä Group – Vuositulos 2016

• Biotuotetehdasprojekti eteni suunnitellusti. Valmiusaste oli vuoden lopussa 84 %

• Husumin taivekartongin tuotantolinjan tekniset ongelmat ratkaistiin, ja tilausvirran keskihinta saavutti hyvän tason Ekstruusiopäällystyslinjan rakennustyöt edistyivät suunnitellusti

• Lohjan Kerto® LVL -tehtaan laajennustyöt etenivät tavoitteen mukaisesti

• Metsä Wood myi Hartolan liimapuuliiketoimintansa • Suomalaiset sahat siirrettiin Metsä Woodista Metsä Fibreen


Vuoden viimeisen neljänneksen tapahtumia



Liikevaihto


Milj. euroa

5 001 4 939 4 970 5 016 4 658

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

2012 2013 2014 2015 2016


1 264 1 242 1 214 1 219 1 254 1 2651 204

1 248 1 2551 330

1 225 1 2051 156 1 184 1 143 1 175

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16

Liikevaihto neljänneksittäin


Milj. euroa


Vertailukelpoinen liiketulos


Milj. euroa

256

343

418

537

439

0

100

200

300

400

500

600

2012 2013 2014 2015 2016


Liiketulos


8994

7387

10592

104117

129137

149

123109

120

103 10794 89

63

88

70

160

103

84

118

154

142 128

107119

107110

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16

Vertailukelpoinen liiketulos Liiketulos (IFRS)

Milj. euroa


130119

63

3

5364 68 71

89 94

73

87

10592

104117

129137

149

123

109120

103 107

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/

11

Q2/

11

Q3/

11

Q4/

11

Q1/

12

Q2/

12

Q3/

12

Q4/

12

Q1/

13

Q2/

13

Q3/

13

Q4/

13

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Vertailukelpoinen liiketulos


Milj. euroa

Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos



Milj. euroa

Vertailukelpoinen liiketulos 2015 537

Myyntihinnat -244

Myyntimäärät -21

Valuuttakurssit 5

Raaka-aineet ja energia 34

Työvoimakustannukset 35

Kunnossapito 8

Poistot 18

Varastojen muutos 50

Muut 17

Yhteensä -98

Vertailukelpoinen liiketulos 2016 439

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 2016



Milj. euroa 2016

Liiketulos (IFRS) 442,3

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:

Metsä Board / Kyron paperituotantoon liittyvät erät -7,8

Metsä Tissue / Venäjän liiketoiminnan lopettaminen -4,4

Metsä Board / Alrec Boiler Oy:n myyntitappio -1,1

Metsä Fibre / Metsä-Botnia Metsät Oy:n myyntivoitto 11,7

Metsä Board / Halleinin lisäkauppahinta 4,4

Metsä Wood / liimapuuliiketoiminnan myyntivoitto 1,7

Muut erät, netto -0,8

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 3,7

Vertailukelpoinen liiketulos 438,6


Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto


7,1

9,1

11,4

13,6

10,2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2012 2013 2014 2015 2016

%

Tavoite >10 %


Omavaraisuusaste


34,737,9 37,9

43,2 43,9

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2012 2013 2014 2015 2016

%


Korollinen nettovelka


1 6091 510

938

610

1 033

0

250

500

750

1 000

1 250

1 500

1 750

2 000

2012 2013 2014 2015 2016

Milj. euroa


Investoinnit käyttöomaisuuteen


204 214

143

492

758

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2012 2013 2014 2015 2016

Milj. euroa

Tuloslaskelma



Milj. euroa 2016 2015 MuutosLiikevaihto 4 657,9 5 016,0 -358,1

Liiketoiminnan muut tuotot 70,5 95,7 -25,2

Liiketoiminnan kulut -4 041,8 -4 311,4 269,6

Poistot ja arvonalentumiset -244,3 -258,2 13,9

Liiketulos 442,3 542,1 -99,8

Vertailukelpoinen liiketulos 438,6 537,4 -98,8

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista -1,1 11,2 -12,3

Kurssierot -5,7 -1,2 -4,6

Muut rahoitustuotot ja -kulut -74,9 -83,8 8,9

Tulos ennen veroja 360,6 468,4 -107,8

Tunnusluvut



2016 2015 MuutosSijoitetun pääoman tuotto, % 10,2 13,7 -3,5

Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto 10,2 13,6 -3,4

Oman pääoman tuotto, % 11,2 15,9 -4,7

Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto 11,0 15,8 -4,8

Omavaraisuusaste, % 43,9 43,2 0,7

Nettovelkaantumisaste, % 40 25 15

Korolliset nettovelat, milj. euroa 1 033 610 423

Investoinnit, milj. euroa 758 492 266

Henkilöstö kauden lopussa 9 300 9 599 -299

Rahoituslaskelma I



Milj. euroa 2016 2015

Liiketoiminnan rahavirrat

Tilikauden tulos 279,9 355,7

Oikaisut tilikauden tulokseen 350,5 387,2

Saadut korot 3,0 4,0

Maksetut korot -54,2 -68,9

Saadut osingot 1,6 5,7

Verot -115,5 -97,3

Muut rahoituserät, netto 8,6 -11,9

Käyttöpääoman muutos -126,2 221,3

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 347,8 796,0

Rahoituslaskelma II



Milj. euroa 2016 2015Liiketoiminnan nettorahavirrat 347,8 796,0

Osakkeiden hankinnat 0,0 -2,4Investoinnit -757,9 -491,6Omaisuuden myynnit ja muut 62,6 40,2Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 65,9 106,4Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -120,2 -94,9Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos 174,8 -180,8

Rahavarojen muutos -226,8 172,8

Rahavarat kauden alussa 1 120,8 947,9Muuntoero ja muut 1,1 0,1Rahavarojen muutos -226,8 172,8

Rahavarat kauden lopussa 895,1 1 120,8


Henkilöstö vuoden lopussa


11 44710 736 10 410

9 599 9 300

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

2012 2013 2014 2015 2016

Puunhankinta ja metsäpalvelut

Puunhankinta ja metsäpalvelut


Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

Milj. euroa 2016 2015 Muutos

Liikevaihto 1 534,4 1 518,1 16,3


Toimintakulut -1 507,4 -1 493,1 -14,3


Liiketulos 30,9 29,0 1,9

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä - - -

Vertailukelpoinen liiketulos 30,9 29,0 1,9

% liikevaihdosta 2,0 1,9 0,1

Puun tarjonta oli Suomessa tasaista ja kantohinnat vakaat • Puuta korjattiin tavoitteiden mukaisesti ja

toimitukset tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti

• Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 30,5 miljoonaa kuutiometriä (30,0)

• Korjuukelit olivat hyvät koko vuoden• Metsäpalveluiden myynti kasvoi• Yksityismetsistä hankitusta puusta lähes

20 % ostettiin sähköisesti Metsänhoitopalveluissa sähköisen myynnin osuus oli noin neljännes


Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

8,6

7,0

4,5

8,18,7

6,9 7,06,3

7,8

6,5

7,7

8,9

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Puutuoteteollisuus

Puutuoteteollisuus


Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

Milj. euroa 2016 2015 MuutosLiikevaihto 481,6 533,6 -52,0

Liiketoiminnan muut tuotot 12,2 8,1 4,1

Toimintakulut -440,2 -516,2 76,0



Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -1,3 21,4 -22,7



Kerto® LVL -tuotteiden toimitukset kasvoivat selvästi• Kerto® LVL -tuotteiden toimitukset ja liikevaihto

kasvoivat etenkin Pohjois-Euroopassa, Australiassa ja Pohjois-Amerikassa

• Vanerien toimitusmäärät ja liikevaihto laskivat • Vaneri- ja Kerto® LVL -tuotteiden 100 miljoonan

euron investointiohjelma eteni suunnitellusti– Lohjan Kerto® LVL -tehtaan laajennustyöt etenevät

– Äänekoskelle tehdään koivuviilun sorvaus- ja kuivauslinja, Viroon uusi vaneritehdas

– Suolahden erikoisviilutuotteen koeajot käynnissä

• Metsä Groupin suomalaiset sahat siirrettiin Metsä Fibreen

• Hartolan liimapuuliiketoiminta ja Pälkäneen projektiliiketoiminta myytiin



Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

5,1

6,8

4,9

3,54,5

7,18,0 8,4 8,2

13,2

9,08,3

0

2

4

6

8

10

12

14

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Sellu- ja sahateollisuus

Sellu- ja sahateollisuus


Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus


Liiketoiminnan muut tuotot 25,8 16,2 9,6

Toimintakulut -1 368,7 -1 372,8 4,1


Liiketulos 220,8 340,7 -119,9

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -6,2 - -6,2





Sellun hinta (PIX) 2008–2016

350

450

550

650

750

850

950

1050

350

450

550

650

750

850

950

1050

'08 ´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16

Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD

USD EUR

Lähde: Foex

Alemmat myyntihinnat vaikuttivat sellutuotannon kannattavuuteen

• Pitkäkuitusellun kysyntä ja tarjonta oli tasapainossa. Lyhytkuidussa tarjonta lisääntyi, mikä laski hintoja

• Liikevaihtoa ja -tulosta heikensivät sellun alhaisempi myyntimäärä ja dollarimääräisten myyntihintojen lasku

• Metsä Groupin suomalaiset sahat siirrettiin Metsä Fibreen

• Biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskella eteni aikataulun ja budjetin mukaan

– Biotuotetehtaaseen investointiin vuonna 2016 508 miljoonaa euroa

– Valmiina vuoden 2016 lopussa 84 % – Painopiste siirtymässä testaukseen ja koekäyttöön




58,4

43,9

53,1

69,0

82,0

95,6

83,479,7

61,253,2

46,453,7

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Kartonkiteollisuus

Kartonkiteollisuus


Metsä Board – Kartonkiteollisuus



Toimintakulut -1 525,9 -1 752,8 226,9


Liiketulos 132,3 199,0 -66,7

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 5,2 -19,2 24,4


% liikevaihdosta 8,0 9,0 -1,0



600650700750800850900950

100010501100

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri

Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2010–2016

Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd

EUR/ tonni

Ensikuitukartonkien kysyntä jatkui hyvänä• Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin

kokonaistoimitusmäärä kasvoi 12 %• Liikevaihtoa laski paperitoimitusten merkittävä

väheneminen suunnitelman mukaisesti • Tapettipaperiliiketoiminta lopetettiin• Liiketulosta heikensi Husumin uuden

taivekartonkikoneen käyttöönotto• Suomen tehtaiden tuloskehitys vakaata

– Vuosituotantoennätykset viidellä tehtaalla

• Husumin ekstruusiopäällystyslinjanasennustyöt edistyivät hyvin




36,1

28,3

35,2 36,9

43,247,0

54,6

35,1 35,0 35,8 34,0 32,8

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit


Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

Milj. euroa 2016 2015 MuutosLiikevaihto 990,8 1 015,8 -25,0


Toimintakulut -893,3 -938,5 45,2



Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 1,7 13,5 -11,8



Pehmo- ja ruoanlaittopapereiden liiketulos parani

• Liiketulosta nostivat parantunut myynnin tuotejakauma, toiminnan tehostaminen ja alhaisemmat tuotanto- ja kuljetuskustannukset

• Liikevaihto laski lähinnä Venäjän pehmopaperiliiketoiminnan lopettamisen sekä valuuttakurssimuutosten takia

• Metsä Tissue uudisti paperikoneen Raubachin tehtaalla ja tiivispaperikoneen Mäntässä

• Markkinoille lanseerattiin runsaasti uutuustuotteita



Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

11,89,7

19,621,1

15,8

7,6

13,2

18,6

13,5 13,2

15,8

20,6

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2Puunhankinta ja metsäpalvelut• Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin uudistus- ja harvennuskohteisiin ja

energiapuussa latvusmassaan

Puutuoteteollisuus• Puutuotteiden markkinakysyntä on piristymässä, mikä parantaa kaikkien levytuotteiden tilauskantaa • Ison-Britannian markkinoilla rakentamisen odotetaan jatkuvan hyvällä tasolla

Sellu- ja sahateollisuus• Sellun globaali kysyntä on jatkanut hienoista nousua eikä merkittäviä negatiivisia

markkinatilamuutoksia ole näkyvissä• Aasian kysyntä tukee kuusisahatavaran markkinatasapainoa• Mäntysahatavarassa on ylitarjontaa Pohjois-Afrikan markkinatilanteesta johtuen


Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2

Kartonki • Korkealaatuisten ensikuitukartonkien kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä niin Euroopassa kuin

Amerikassa• Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin markkinahintojen arvioidaan pysyvän vakaina• Kartonkitoimitusten arvioidaan tammi–maaliskuussa 2017 kasvavan edellisestä vuosineljänneksestä.

Kasvua tukee Husumin uusi taivekartonkituotanto, jota markkinoidaan pääosin Amerikkoihin

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit• Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-

alueilla• Pehmopaperin kysynnän odotetaan kasvavan erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaitto-

papereiden kysynnän Aasiassa


Yhteenveto

• Metsä Groupin vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä olevan suunnilleen vuoden 2016 viimeisen neljänneksen tasolla.

2/2/2017 Metsä Group40

Lähiajan näkymät

Yhteenveto

Presentations & Public Speaking

Metsa Groupin 2016 tulos - esitys