Embed Size (px)
Citation preview
Lokum Deweloper S.A.
Warszawa, 16 marca 2016 r.
1
Model biznesowy
dobór projektów pod kątem ich rentowności i możliwości wzmacniania marki w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie
pozyskiwanie terenów w centrum miasta, często poprzemysłowych
projekt przemyślany w detalach
optymalizacja kosztów, czasu realizacji i jakości produktu, dzięki pełnieniu funkcji Generalnego Wykonawcy
ekonomia skali: realizacja kilkusetmieszkaniowych osiedli
2
lider w segmencie mieszkań
o podwyższonym standardzie
we Wrocławiu,
oraz jedna z czołowych spółek
na tym rynku
11 lat doświadczenia na rynku
deweloperskim
ponad 2 300 zrealizowanych
lokali
cel strategiczny
wzrost z zachowaniem
rentowności netto nie niższej niż 20%
plan powielenia skali na dwóch
większych rynkach
- krakowskim i warszawskim
Lider w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie
3
Najważniejsze wydarzenia w 2015 r.
Emisja 3 mln akcji w cenie emisyjnej 12 PLN, wartość 36 mln PLN oraz emisja obligacji serii B na kwotę 30 mln PLN
-> łącznie 66 mln PLN – debiut na GPW 15 grudnia 2015 r.
Rozbudowa banku ziemi: 20 ha; 4 000 lokali; 142,5 mln PLN
4
Rozbudowa banku ziemi
5
NABYCIE ul. Tęczowa Stare Miasto Lokum Victoria 550 lokali 2,6 ha; 18,7 mln PLN
NABYCIE ul. Gnieźnieńska Stare Miasto 850 lokali 4,2 ha; 10 mln PLN
NABYCIE ul. Międzyleska Krzyki Lokum di Trevi 352 lokale 1,8 ha; 11,8 mln PLN pozwolenie na budowę
KONTRAKTACJA ul. Międzyleska/Gazowa Krzyki Lokum di Trevi Ok. 750 lokali 3,8 ha; 6 mln EUR (ok. 27 mln PLN)
KONTRAKTACJA ul. Sławka 950 lokali 4,5 ha; 41,8 mln PLN
NABYCIE ul. Kobierzyńska 568 lokali 3,1 ha; 33,2 mln PLN
WROCŁAW Łącznie: 12,4 ha
2 500 lokali ok. 67,5 mln PLN
KRAKÓW Łącznie: 7,6 ha
1 500 lokali 75 mln PLN
Łącznie: 20 ha; 4 000 lokali; 142,5 mln PLN
5
Dynamiczny rozwój
486 przedsprzedanych lokali w 2015 r. we Wrocławiu (wzrost o +37% r/r) 459 zrealizowanych lokali w 2015 r. we Wrocławiu 482 lokale w realizacji we Wrocławiu 1 824 lokali w przygotowaniu – 1 256 we Wrocławiu, 568 w Krakowie 2 550 lokali w początkowej fazie prac projektowych dla kolejnych
inwestycji – 1 600 lokali we Wrocławiu, oraz 950 w Krakowie 377 lokali rozpoznanych w wyniku za 2015 r. (spadek o 4% r/r)
Źródło: Spółka
6
Dane skonsolidowane w tys. PLN Prognoza
2015 Prognoza
2016
Przychody ze sprzedaży 128 126 172 124 Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) 37 836 46 611
Zysk z działalności operacyjnej bez kosztów amortyzacji (EBITDA) 38 496 47 304
Zysk netto, w tym: 36 902 42 384 - przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 33 906 38 885
- przypadający udziałom niekontrolującym 2 996 3 499
* prognozy zostały opublikowane raportem bieżącym EBI nr 15/2015 z dnia 31 sierpnia 2015 r.; prognozy podlegały sprawdzeniu przez niezależnego biegłego rewidenta
Prognozy
Źródło: Spółka
7
Realizacja prognoz
Prognozy opublikowane 31.08.2015 roku zostały zrealizowane
Źródło: Spółka
8
Kondycja finansowa
ŚRODKI PIENIĘŻNE 98,5 mln PLN
ZADŁUŻENIE FINANSOWE 68,6 mln PLN
UJEMNE ZADŁUŻENIE FINANSOWE NETTO
(-) 30 mln PLN
Źródło: Spółka
Silne finanse – na dzień 31.12.2015 r.:
9
Wyniki i wskaźniki
skonsolidowany zysk netto: 37,5 mln PLN wynik rozpoznany z 377 lokali rentowność netto: 29,0% ROE: 17,8%, ROA: 11,9%
Źródło: Spółka 10
Skonsolidowany bilans
Źródło: Spółka
Sprawozdanie z sytuacji finansowej [w tys. PLN]
31.12.2015 Udział % 31.12.2014 Udział % Zmiana %
AKTYWA
1. Aktywa trwałe 20 236 6% 20 926 10% -3,3%
Rzeczowe aktywa trwałe 9 480 3% 9 385 5% 1,0%
Nieruchomości inwestycyjne 8 750 3% 8 750 4% 0,0%
Należności i pożyczki 1 118 < 1% 2 655 1% -57,9%
Pozostałe aktywa trwałe 888 < 1% 136 < 1% 552,9%
2. Aktywa obrotowe 293 587 94% 178 533 90% 64,4%
Zapasy, w tym: 174 066 55% 136 334 68% 27,7% Produkcja w toku 146 234 47% 112 353 56% 30,2%
Produkty gotowe 25 749 8% 20 543 10% 25,3%
Towary 2 015 < 1% 3 409 2% -40,9%
Należności handlowe i pozostałe 20 652 7% 10 982 6% 88,1%
Pozostałe aktywa obrotowe 320 < 1% 164 < 1% 95,1%
Środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne 98 549 31% 31 053 16% 217,4%
Aktywa razem 313 823 100% 199 459 100% 57,3%
Sprawozdanie z sytuacji finansowej [w tys. PLN]
31.12.2015 Udział % 31.12.2014 Udział % Zmiana %
PASYWA
1. Kapitał własny 210 005 67% 148 444 74% 41,5%
Kapitał zakładowy 3 600 1% 3 000 2% 20,0%
Pozostałe kapitały 92 164 29% 19 818 10% 365,1%
Zysk/strata z lat ubiegłych 79 620 25% 98 656 49%
Zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 34 442 11% 23 806 12% 44,7%
Udziały niedające kontroli 180 < 1% 3 165 2% -94,3%
2. Zobowiązania 103 818 33% 51 015 26% 103,5%
Zobowiązania długoterminowe 73 414 23% 30 443 15% 141,2%
Zobowiązania krótkoterminowe 30 404 10% 20 572 10% 47,8%
Pasywa razem 313 823 100% 199 459 100% 57,3%
11
Skonsolidowany rachunek wyników
Sprawozdanie z całkowitych dochodów [w tys. PLN] (wariant kalkulacyjny)
01.01.2015- 31.12.2015 01.01.2014- 31.12.2014 Zmiana %
Przychody ze sprzedaży usług, towarów i materiałów
129 176 126 662 2,0%
Koszt własny sprzedaży 85 175 94 531 -9,9%
Zysk (strata) brutto na sprzedaży 44 001 32 131 36,9%
Koszty sprzedaży 5 691 3 688 54,3%
Koszty ogólnego zarządu 3 521 3 275 7,5%
Zysk (strata) na sprzedaży 34 789 25 168 38,2%
Pozostałe przychody operacyjne 3 064 1 442 112,5%
Pozostałe koszty operacyjne 625 426 46,7%
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych(+/-) 1 202 0 -
Zysk (strata) na działalności operacyjnej 38 430 26 184 46,8%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 37 277 26 122 42,7%
Zysk (strata) netto 37 479 26 027 44,0%
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego
34 442 23 806 44,7%
Źródło: Spółka
12
Inwestycje zakończone, wprowadzone do realizacji i w przygotowaniu we Wrocławiu
Lokale zakończone
w 2015 r.
Lokale wprowadzone
do realizacji w 2015 r.
Lokale w przygotowaniu
w 2015 r.
INWESTYCJE
Lokum Viva 183
Lokum da Vinci 276 183
Lokum Victoria 147 904
Lokum di Trevi 152 352
Suma 459 482 1 256
PLANOWANE PROJEKTY
ul. Gnieźnieńska 850
ul. Międzyleska/Gazowa 750
Suma 1 600
Grupa realizowała 941 lokali w 4 lokalizacjach, w ciągu roku zakończyła 459 lokali i rozpoczęła realizację 482
Grupa prowadziła prace przygotowawcze dla 1 256 lokali – w kolejnych etapach sprawdzonych lokalizacji – Lokum di Trevi i Lokum Victoria
Grupa nabyła i zakontraktowała grunty pozwalające na budowę kolejnych 1 600 lokali
13
Inwestycje zrealizowane
14
Inwestycje w realizacji
15
Działalność we Wrocławiu
na dzień 31.12.2015 r. oferta obejmowała 349 lokali, głównie w inwestycjach będących w realizacji – 324 oraz gotowe – 25. W realizacji były 482 lokale
spośród 1 256 lokali w przygotowaniu:
1 080 będzie wprowadzonych do realizacji w 2016 r. (Lokum di Trevi VI i VII – 352 szt. oraz Lokum Victoria II, III, IV i Va – 728 szt.), a pozostałe 176 w 2017 r.
767 trafi do oferty w 2016 r. (Lokum di Trevi VI i VII – 352 szt. oraz Lokum Victoria et. II i IV – 415 szt.), a pozostałe 489 w 2017 r.
16
Inwestycje w przygotowaniu w Krakowie
Lokale w przygotowaniu
w 2015 r.
ul. Kobierzyńska 568
ul. Sławka 950
Suma 1 518
Grupa nabyła grunt przy ul. Kobierzyńskiej, gdzie w przygotowaniu znajduje się 568 lokali
Grupa zakontraktowała grunt pozwalający na budowę kolejnych 950 lokali
17
Działalność w Krakowie
Grupa rozpocznie inwestycję w Krakowie w III i IV kw. 2016 r. – kolejno etap I (112 lokali) i etap II (133 lokale). Pierwsze lokale trafią do oferty w III kw. 2016 r. Realizacja etapów III (144 lokale) i IV (179 lokali) rozpocznie się kolejno w II i III kw. 2017 r.
18
CEL STRATEGICZNY
długoterminowy wzrost wartości poprzez zwiększanie skali działalności z jednoczesnym zachowaniem osiąganych dotychczas marż
przekroczenie 10% udziału w rynku wrocławskim oraz 25% udziału w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie na tym rynku w perspektywie 5 lat
utrzymanie pozycji Nr 1 w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie we Wrocławiu
rozszerzenie działalności o nowe rynki: Kraków i Warszawę
koncentracja na projektach deweloperskich w zabudowie wielorodzinnej o podwyższonym standardzie
realizacja projektów o atrakcyjnej aranżacji przestrzeni wspólnej, w dobrych lokalizacjach
wejście na rynek krakowski, a w kolejnym kroku na rynek warszawski
nabywanie atrakcyjnych cenowo nieruchomości gruntowych położonych w preferowanych przez klientów lokalizacjach i wyposażonych w odpowiednią infrastrukturę
dywersyfikacja źródeł finansowania poprzez finansowanie działalności w oparciu o kapitały
własne, zyski zatrzymane, wpłaty od klientów, kredyty bankowe oraz emisje obligacji
OFERTA MIESZKAŃ
DYWERSYFIKACJA GEOGRAFICZNA
DALSZA BUDOWA BANKU ZIEMI
DYWERSYFIKACJA FINANSOWA
Strategia Grupy Lokum Deweloper
19
Prognoza 2016
Grupa podtrzymuje prognozę na 2016 r. – wzrost skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży do 172,1 mln PLN, wzrost skonsolidowanego zysku netto do 42,4 mln PLN
612 lokali - potencjał do rozpoznania w wyniku 2016 r.
130 gotowych lokali,
482 lokale w inwestycjach przewidzianych do zakończenia w 2016 r.
20
Dywidenda za 2015
Zarząd rekomenduje coroczną wypłatę do 30% skonsolidowanego zysku netto. Wielkość dywidendy zostanie ustalona podczas WZA – 12.04.2016 r. we Wrocławiu, proponowany dzień ustalenia prawa do dywidendy to 19.04.2016 r., a dzień wypłaty dywidendy 4.05.2016 r.
SKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO 37 479 tys. PLN
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLN LICZBA AKCJI 18 mln
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLN SKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO/AKCJĘ 2,08 PLN/akcję
REKOMENDOWANA DYWIDENDA ≈30% 11 160 tys. PLN
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLN REKOMENDOWANA DYWIDENDA 0,62 PLN/akcję
STOPA DYWIDENDY WZGLĘDEM CENY EMISYJNEJ
5,17 %
21
Prawdziwe wartości mają solidne podstawy
#1
lider w segmencie
mieszkań o podwyższonym
standardzie we Wrocławiu
Finanse
środki pieniężne: 98,5 mln
PLN
Zadłużenie finansowe: 68,6 mln
PLN
Ujemne zadłużenie finansowe
netto -30 mln PLN
Efektywność
rekordowa rentowność
netto:
29,0%
Zysk netto z 377 lokali:
37,5 mln PLN
ROA: 11,9% ROE: 17,8%
486
rekordowa przedsprzedaż
w historii Grupy
Dywidenda
0,62 PLN/ akcję
stopa
dywidendy względem
ceny emisyjnej:
5,17%
Prognoza 2016 r.
Przychody:
172,1 mln PLN
Zysk:
42,4 mln PLN
22
Lokum Deweloper S.A. ul. Krawiecka 1 lok. 101
50-148 Wrocław
tel. 71 796 66 66
fax. 71 724 24 70
Kontakt
23
