Задача № 1

Определить значение показателя внутренней нормы доходности для

проекта, рассчитанного на 3 года, требующего инвестиций в размере

10 млн. рублей и имеющего предполагаемые доходы в размере 3 млн.

рублей, 4 млн. рублей и 7 млн. рублей по годам соответственно.

Задача № 2

Величина начальных инвестиций 800 тыс. рублей. Ожидаемая сумма

годового дохода от реализации продукции составляет 600 тыс. рублей.

Текущие годовые расходы составляют 450 тыс. рублей. Проект

реализуется в течение 3 лет. По окончании проекта его чистая

ликвидационная стоимость составит 400 тыс. руб. Определить

эффективность проекта при ставке дисконта 10 %.

Задача № 3

Имеется три альтернативных инвестиционных проекта. Доход первого

составляет 3000 усл. ед., причем первая половина поступает сразу, а

вторая через один год. Доход второго 3500 усл. ед., из которых 500

усл. ед. поступает сразу, 1500 усл. ед. - через один год и оставшиеся

1500 усл. ед. – через два года. Доход третьего проекта равен 4000 усл.

ед. и вся эта сумма может быть получена через три года. Необходимо

определить: какой из проектов предпочтительнее при ставе дисконта

10 %?

Задача № 4

Совет директоров инвестиционной компании для формирования

портфеля инвестиций принял решение рассматривать проекты,

внутренняя ставка по которым находиться в интервале от 15 % до

20 %. Будет ли принят проект, который требует инвестиций в размере

100 тыс. долларов, рассчитанный на 6 лет и приносящий в течение

этого срока годовой доход в размере 25 тыс. долларов?

Задача № 5

Рассчитать внутреннюю норму доходности проекта,

предусматривающего 250 тыс. усл.. ед. первоначальных инвестиций в

объект, который обеспечивает годовой доход в течение 6 лет в

размере 40 тыс. усл. ед. Ожидается, что в конце 6 года объект может

быть продан за 134,4 тыс. усл. ед.

Задача № 6

Рассчитать ЧДД и срок окупаемости проекта, требующего затрат в

сумме 850 тыс. рублей и обеспечивающего следующие доходы: в 1

год – 85 тыс. рублей; во 2 год – 300 тыс. рублей; в 3 год – 400 тыс.

рублей; в 4 год – 500 тыс. рублей; в 5 год – 600 тыс. рублей. Ставка

дисконта – 12 %.

Задача № 7

Определить эффективность инвестиционного проекта, затраты по

которому в течение двух лет составят 3600 тыс. руб. Затраты по годам

распределены равномерно. Поток доходов по проекту составит:

1 год – 600 тыс. руб., 2 год - 1000 тыс. руб., 3 год – 1500 тыс. руб.,

4 год – 2000 тыс. руб. Ставка рефинансирования ЦБ 18 %. Изменение

инвестиционного климата в ближайшие годы снизит доходность на

3 %. Уровень инфляции прогнозируется 14 % в год.

Задача № 8

Рассчитать индекс доходности проекта, стоимостью 1400 тыс. усл. ед.,

если в 1 год эксплуатации он принесет убыток в сумме 200 тыс. усл.

ед., в последующие 5 лет ежегодный доход составит 350 тыс. усл. ед.

В конце последнего года объекты проекта можно будет реализовать за

140 тыс. усл. ед. Ставка дисконта 6 %.

Задача № 9

Предприятие решило осуществить инвестиционный проект.

Первоначальные затраты составят 75 тыс. усл. ед. В конце первого

года планируется приобрести необходимый основной капитал,

стоимостью 400 тыс. усл. ед. денежные поступления распределяются

следующим образом: 100 тыс. усл. ед. - в первый год эксплуатации

объекта, 200 тыс. усл. ед -. во второй год эксплуатации объекта,

300 тыс. усл. ед. - в третий год эксплуатации объекта. Требуемый

уровень доходности 20 %. Определить эффективность

инвестиционного проекта.

Задача № 10

Инвестор рассматривает вопрос о целесообразности приобретения

оборудования стоимостью 800 тыс. руб. Ожидаемая среднегодовая

прибыль составит 300 тыс. руб. Оборудование планируется

эксплуатировать в течение 5 лет. Через 5 лет оборудование можно

будет реализовать за 50 тыс. руб. Определить целесообразность

приобретения оборудования (на основе ЧДД) при ставке дисконта

10 %.

Задача № 11

Осуществление проекта требует привлечения инвестиций в размере

800 тыс. руб. Ожидаемая среднегодовая прибыль составит 300 тыс.

руб. Оборудование планируется эксплуатировать в течение 4 лет.

Через 4 года оборудование можно будет реализовать за 100 тыс. руб.

Определить внутреннюю ставку доходности проекта.

Задача № 12

Определить относительную «отдачу» проекта на вложенные средства,

если реализация проекта предусматривает первоначальных

инвестиций в размере 350 тыс. усл. ед. в течение 2 лет равными

долями. При эксплуатации объектов проекта денежные поступления

распределяются следующим образом: 50 тыс. усл. ед. в 1 год

эксплуатации объекта, 150 тыс. усл. ед. – во 2 год эксплуатации

объекта, 250 тыс. усл. ед. в 3 год эксплуатации объекта. Требуемый

уровень рентабельности 20 %.

Задача № 13

Определить срок окупаемости проекта, если реализация проекта

предусматривает первоначальных инвестиций в размере 350 тыс. у. е.

в течение 2 лет равными долями. При эксплуатации объектов проекта

денежные поступления распределяются следующим образом: 50 тыс.

у. е. в 1 год эксплуатации объекта, 150 тыс. у. е. – во 2 год

эксплуатации объекта, 250 тыс. у. е. в 3 год эксплуатации объекта.

Требуемый уровень рентабельности 15 %. Прогнозируемый темп

инфляции составит 12 % в год.

Задача № 14

Определить эффективность инвестиционного проекта (ЧДД и ИД),

затраты по которому в течение одного года составят 1600 тыс. рублей.

Поток доходов по проекту составит: 1 год – 300 тыс. рублей, 2 год -

800 тыс. рублей, 3 год – 1000 тыс. рублей, 4 год – 1600 тыс. рублей.

Ставка рефинансирования ЦБ 16 %. Изменение инвестиционного

климата в ближайшие годы снизит доходность на 3 %.

Задача № 15

Коммерческая организация планирует приобрести торговые

павильоны. Первоначальные затраты оцениваются в пределах 432 тыс.

руб. В течение первого года планируется дополнительно

инвестировать 216 тыс. руб. Денежный поток в течение 5 лет составит

103 тыс. руб. за год. Ликвидационная стоимость павильонов составит

320 тыс. руб. Определить ЧДД и срок окупаемости при ставке

дисконта 20 %.

Задача № 16

Составить заключение относительно инвестиционной

привлекательности альтернативных вариантов капитальных

вложений. Ставка дисконтирования 12 %.

Исходные данные для расчета эффективности

инвестиционных проектов, руб.

Период времени, лет Проект А Проект Б0 -250 000 -250 0001 +50 000 +125 0002 +100 000 +125 000 3 +150 000 +125 0004 +200 000 +125 000

Задача № 17

Предприятие планирует осуществить модернизацию оборудования

одного из своих подразделений. Объем инвестиционных затрат

оценивается в 275 тыс. руб. В течение предстоящих семи лет

ожидается получение денежного потока в размере 42,6 тыс. руб. В

конце пятого года на проведение плановых мероприятий по ремонту

основных фондов дополнительно планируется вложение средств в

размере 37,3 тыс. руб. Ликвидационная стоимость оборудования в

конце седьмого года составит 279 тыс. руб. Определить ЧЧД и ИД

проекта, если дисконтная ставка составляет 10 %.

Задача № 18

Рассчитать показатели внутренней нормы рентабельность и срока

окупаемости инвестиционных проектов А. и В. Обосновать выбор

наиболее выгодного варианта капитальных вложений. Проектная

дисконтная ставка 14 %.

Исходные данные для расчета эффективности инвестиционных

проектов, тыс. руб. приведены в таблице.

Период времени, лет Проект А Проект В0 -100 000 -200 0001 +68 000 +82 0002 +68 000 +82 0003 - +96 0004 - +96 000

Задача № 19

Осуществление проекта требует первоначальных затрат в размере

1500 тыс. руб. Половина этой суммы – собственные средства, другая

половина – заемные средства. Цена собственного капитала составляет

– 20 %, цена заемного капитала составляет – 30 %. Ожидаемый

годовой доход в течение 4 лет составит 500 тыс. руб. Определить

эффективность проекта (ЧДД и ВНД).

Задача № 20

Величина первоначальных инвестиций составляет 1000 тыс. рублей.

Ожидаемая сумма годового дохода от реализации продукции составит

800 тыс. рублей. Текущие годовые расходы составят 350 тыс. рублей.

Проект реализуется в течение 5 лет. В конце 3 года планируется

дополнительно вложить средства в размере 200 тыс. руб. Через 5 лет

чистая ликвидационная стоимость составит 300 тыс. руб. Определить

эффективность проекта при планируемой норме доходности 10 %, с

учетом инфляции 12 % и риска проекта 8 %.

Задача № 21

Предприятие планирует осуществить модернизацию оборудования.

Объем инвестиционных затрат оценивается в 300 тыс. руб. В течение

предстоящих шести лет ожидается получение денежного потока в

размере 50 тыс. руб. В конце четвертого года на проведение плановых

мероприятий по ремонту основных фондов дополнительно

планируется вложение средств в размере 25,5 тыс. руб.

Ликвидационная стоимость оборудования в конце шестого года

составит 100 тыс. руб. Определить ЧЧД и ВНД проекта, если ставка

рефинансирования ЦБ 18 %.

Задача № 22

Инвестор рассматривает целесообразность приобретения

оборудования стоимостью 700 тыс. руб. Материальные и трудовые

ресурсы составят 100 тыс. руб. в год. Годовые доходы от реализации

продукции составят 400 тыс. руб. в течение 3 лет. Цены на

материальные и трудовые ресурсы будут увеличиваться на 10 % в год,

а цены на продукцию проекта вырастут на 5 % в год. Определить

целесообразность приобретения оборудования при планируемой

норме доходности на предприятии 25 %.

Задача № 41

Предприятие рассматривает инвестиционный проект – внедрение

новой технологической линии. Стоимость линии – 30000 тыс. руб.

Срок службы 5 лет. Выручка от реализации продукции по годам

составит следующие величины: 20200, 24300, 24000, 20000, 18000

тыс. руб. соответственно. Текущие расходы составят в первом году –

10200 тыс. руб. и в последующие годы будут возрастать ежегодно на

20 %. Цена капитала – 14 %. Определите целесообразность принятия

инвестиционного проекта.

Задача № 42

Имеются следующие данные. Определите эффективность проекта.

Показатель Год

1 2 3 4 5

Размер инвестиций, тыс. руб. 6000 - - - -

Выручка от реализации, тыс. руб. - 5000 6000 7000 8000

Текущие расходы, тыс. руб. - 1000 1100 1200 2400

Норма доходности капитала, % 10 12 15 18 20

Задача № 43

Имеются следующие данные. Определите эффективность проекта.

Показатель Год

1 2 3 4 5

Размер инвестиций, тыс. руб. 8500 - - - -

Выручка от реализации, тыс. руб. - 5200 6300 7400 10000

Текущие расходы, тыс. руб. - 1500 2100 3200 4400

Норма доходности капитала, % 15 22 25 28 20

Задача № 44

Намечается строительство завода. Инвестору предложены два

варианта проекта строительства (табл.). Инвестор не рассматривает

проекты со сроком окупаемости более 3 лет. Рассчитайте показатели

эффективности по каждому из вариантов строительства завода и

выберите лучший проект.

Показатель Проект 1 Проект 2Стоимость строительства, млн. руб. 516 510Стоимость годового объема продукции, млн. руб.

2280 2300

Себестоимость годового объема продукции, млн. руб.

1980 2070

Норма прибыли по проекту, % 20 20Срок жизни проекта, лет 5 5

Задача № 45

Инвестор предполагает осуществить реконструкцию комбината.

Имеются два варианта проекта (табл.). Инвестор не рассматривает

проекты со сроком окупаемости более 5 лет. Рассчитайте показатели

эффективности по каждому из вариантов и выберите лучший проект.

Показатель Проект 1 Проект 2Стоимость строительства, млн. руб. 1840 2000Стоимость годового объема продукции, млн. руб.

3870 3870

Себестоимость годового объема продукции, млн. руб.

3430 3300

Норма прибыли по проекту, % 11 11Срок жизни проекта, лет 7 7

Задача № 46

Машиностроительное предприятие реализует проект технического

перевооружения производства. Для его осуществления необходимо

последовательно произвести по годам следующие затраты (тыс. руб.):

2100, 1820, 1200. Проект приносит доход начиная с первого года

осуществления проекта в следующих суммах (тыс. руб.): 900, 1250,

1900. Чистая ликвидационная стоимость проекта составит 200 тыс.

руб. Определить эффективность проекта, если безрисковая ставка 8%,

уровень риска 8 %, уровень инфляции 8 %.

Задача № 47

Инвестиционный проект, предполагающий создание нового

производства, рассчитан на 4 года. Данные производственной

программы представлены в табл.

Показатель 1 2 3 4Объем производства, шт. 7500 8000 8300 8200Инвестиционные издержки, связанные с реализацией проекта,

планируется в размере 14700 тыс. руб. Цена реализации продукции

3700 руб. за единицу продукции. Затраты на производство единицы

продукции по расчетам будет составлять 3200 руб. Определите

инвестиционную привлекательность проекта, если ставка дисконта

30%.

Задача № 48

Имеются данные о проекте по годам. Ставка дисконтирования – 17%.

Определите эффективность проекта по показателям ЧДД, ИД, и срок

окупаемости.

Показатель 1 2 3 4 5 6 7Размер инвестиций, тыс. руб.

1300

Прибыль, тыс. руб.

- 300 250 200 150 50 0

Амортизация, тыс. руб.

- 130 130 130 130 130 130

Задача № 49

В инвестиционную компанию поступили для рассмотрения варианты

двух альтернативных проектов. Данные по проектам приведены в

табл. Ставка дисконта по проекту А – 10 %, по проекту Б – 12 %.

Показатель Проект А Проект БОбъем инвестиций, млн. руб. 7700 7400Период эксплуатации, лет 2 4Сумма денежного потока - всего, млн. руб.

10700 11700

В том числе по годам:1 год 6420 21302 год 4280 31903 год - 31904 год - 3190Оцените проекты и выберите более эффективный.

Задача № 50

В инвестиционной компании принимается решение об осуществлении

проекта со следующими данными: Объем инвестиций – 3500 млн.

руб., период эксплуатации – 4 года, сумма денежных потоков по

годам распределяется следующим образом: 1 год – 1000 тыс. руб., со 2

по 4 год – 1500 тыс. руб. Инвестируемый в проект капитал

аккумулируется из следующих источников: 40 % - собственные

средства, 60 % - привлеченные средства. Доходность выпущенных на

рынок акций – 7 %. Рентабельность собственного капитала – 14 %.

Примите решение об эффективности проекта.