Miniseminar laks 21. juni - Frank Asche

Prisutvikling laks

Frank Asche

Oslo, 21.06.12

Introduksjon

• Gitt prisnivået og biomassen som var i sjøen høsten 2011 var det grunn til å frykte en dyp bunn i 2012

• Så langt har det gått overaskende bra, og på store volum

• Produksjonsveksten vil etter alt å dømme avta utover høsten

• Hvis etterspørselsveksten holder seg synes det å være større oppside enn nedside på mellomlang sikt

Lakseproduksjonen øker igjen

• Chile er nesten tilbake hvor de var før krisen

– Men har langt igjen til i forhold til veksttrenden før krisen

• Veksten i norsk produksjon forventes å avta utover høsten eller vinteren

• I 2011 og 2012 forventes produksjonsveksten å være ca. 12% og 18%, før den avtar til 4% i 2013

– Størstedelen av veksten i 2013 forventes i Chile

• De andre produsentenes kvantum nådde en topp i 2003, og nådde dette nivået igjen først i 2011

Global produksjon av atlantisk laks, 1980-2013

Lakseproduksjonen er sårbar

• Markedseffektene av krisen i Chile viser klart hvor sårbar laksemarkedet er fordi det produseres betydelige mengder laks i så få land

• Dette gjør det sannsynlig at laksemarkedet vil forbli volatilit utover det en kan forvente på bakgrunn av den biologiske produksjonsprosessen

• Er Chile tilbake?

– Den svakere lønnsomheten øker sannsynligheten for at en slipper en ny sykdomskrise

• Norge nærmer seg produksjonskapasitet, som med dagens konsesjoner og MTB er mest sannsynlig ikke mye over 1.2 mill tonn

– Teknologiutvikling? Større smolt? Valg neste år?

• Tilbudssiden er usikker i et lenger tidsperspektiv

– Sterkt produksjonsøkning kan også utfordre den miljømessige bærekraften

Etterspørselen øker

• Etterspørselen er hvor mye laks konsumentene er villig til å kjøpe til forskjellige priser

• Sterk underliggende etterspørselsvekst i laksemarkedet

• Men den er variabel og var svak i 2011

Etterspørselsvekst, globalt

Etterspørselsveksten varierer mellom regioner

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

EU

ØstEuropa

USA

Asia

Sør-Amerika

Totalt

Etterspørselsvekst

• Årlig etterspørselsvekst har de siste 10 årene vært i gjennomsnitt 12%

– Dette er mer enn produksjonsveksten, og forklarer hvorfor prisen har økt

• Men i 2011 var etterspørselsveksten betydelig lavere enn produksjonen, først og fremst på grunn av et negativt skift i EU

• Markedsutvilingen fra senhøstes 2011 indikerer at etterspørselsveksten nå er tilbake på vanlige nivå

Etterspørselsvekst per segment i Frankrike

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

2007 2008 2009 2010 2011

Fersk

Frossen

Røykt

Detaljistpriser i Frankrike

Norsk eksport- og fransk detaljistpris

Norsk eksport- og fransk detaljistpris

Fersk laks på detaljistnivå i Frankrike

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Kvantum Fersk

Fersk laks i Frankrike

0

1

2

3

4

5

6

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Euro/kg

Euro/kg

Påslag Fersk Eksportpris

Røykt laks i Frankrike

0

5

10

15

20

25

30

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Euro/kg

Tonn

Kvantum Røykt

Røykt laks i Frankrike

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

0

5

10

15

20

25

30

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Euro/kg

Euro/kg

Påslag Røykt Eksportpris

Laksemarkedet er segmentert

• Utviklingen i både pris og volum varierer sterkt mellom segmenter

• Fersk er det mest dynamiske markedet, og fungerer i stor grad som et klassisk spotmarked

• Røykelaks fremstår som matvareindustri med en vanskelig hovedinnsatsfaktor. Prisoppgangen kommer sakter og prisen vil også komme saktere ned

NOS laksepris, 2011-2012

NOS laksepris

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

502000

2001

2002

2003

2004

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

NO

K/

kg

Forecast, NOS laksepris

Forecast Pris

2012 2013

15.0

17.5

20.0

22.5

25.0

27.5

30.0

32.5

35.0 Forecast Pris

Konklusjoner

• Lakemarkedet fremstår i dag som om det er tilbake til normalt, og produsert kvantum i 2012 ligger på den langsiktige vekstbanen

– Men markedet er sjeldent normalt over tid

– Korreksjonen i 2011 var sterkere enn man kunne forvente, og med en betydelig overkorreksjon

• Med Chile tilbake på over 400k tonn i 2013, ser det ikke ut som om en får overproduksjon

• Så lenge etterspørselsveksten holder seg synes hovedutfordringen på mellomlang sikt å være å produsere nok laks

– Tilbudssiden er mest usikker og mest sannsynlig den begrensende faktor