บทที่ 10 การวิเคราะห์งบการเงินข...

ความหมายของการวเคราะหงบการเงน

การวเคราะหงบการเงน หมายถง กระบวนการคนหาขอเทจจรง

เกยวของกบฐานะการเงน

กลมผใชประโยชนจากการวเคราะหงบการเงน

1. ผ ถอหนหรอเจาของกจการ หมายถง ผ ถอหนสามญซงมฐานะเปน

เจาของบรษท 2. เจาหนหรอผใหก 3. ฝายบรหาร

ขนตอนการวเคราะหงบการเงน

1. กาหนดวตถประสงคหรอเปาหมายในการวเคราะห

2. เลอกเครองมอหรอเทคนคทใชในการวเคราะหใหเหมาะสม มหลายอยางดวยกน เชน

1. การวเคราะหตามแนวตงหรอการยอสวนตามแนวดง

2. การวเคราะหอตรารอยละของแนวโนม

3. การวเคราะหอตราสวนทางการเงน

3. การเกบรวบรวมขอมล

4. จดวางขอมลใหอยในรปแบบเดยวกน

5. แปลความหมายและประเมนผลทไดจากการวเคราะห

6. จดทารายงานเสนอตอผทตองการทราบผลการวเคราะห

7. การตดสนใจเมอผบรหารไดรบทราบขอมลตางๆ

ขอจากดของการวเคราะหงบการเงนในดานการเปรยบเทยบ

กอนการวเคราะหงบการเงน ผวเคราะหควรตองระวงและของใจใน

ขอจากดของการวเคราะหงบการเงนเสยกอน

ขอจากด

1. วธการบนทกบญชทแตกตางกน 2. การใชเหตการณในอดตเปนเครองชเหตการณในอนาคต 3. ไมมมาตรฐานในการวดทแนนอน 4. ขอมลทมความไมเทยงตรงหรอเปลยนแปลงในชวงระยะเวลาหนง 5. การเปลยนแปลงคาของเงนทใชเปนหนวยวดทางบญช 6. การจดหาขอมล 7. ดลพนจของผวเคราะห

เครองมอหรอเทคนคทใชการวเคราะหงบการเงน

1. การวเคราะหอตรารอยละ 1. การวเคราะหแนวตง 2. การวเคราะหอตรารอยละของแนวโนม

2. การวเคราะหอตราสวนทางการเงน

การวเคราะหแนวตง หรอการยอสวนตามแนวดง

สามารถแบงการวเคราะหออกได ดงน 1. การวเคราะหโครงสรางของรายการทงหมด 2. การวเคราะหโครงสรางเฉพาะประเภทของรายการ

1. การวเคราะหโครงสรางของรายการทงหมด

ตวอยางท 1 การวเคราะหงบกาไรขาดทนทเปนลกษณะการวเคราะหโครงสรางของรายการทงหมด บรษท ฟาใส จากด

งบกาไรขาดทนเปรยบเทยบ สาหรบสนสดวนท 31 ธนวาคม 2546 และ 2545

(หนวย : พนบาท) 2546 2545

ยอดขาย 1,600 100.00% 1,400 100.00%

หก ตนทนขาย 1,000 62.50% 900 64.29%

กาไรขนตน 600 37.50% 500 35.71%

หก คาใชจายในการขายและบรการ 500 31.25% 420 30.00%

กาไรกอนหกดอกเบยและภาษเงนได 100 6.25% 80 5.71%

หก ดอกเบยจาย 20 1.25% 20 1.43%

กาไรกอนหกภาษเงนได 80 5.00% 60 4.28%

หก ภาษเงนได (30%) 24 1.50% 18 1.28%

กาไรสทธ 56 3.50% 42 3.00%

ตวอยางท 2 การวเคราะหงบกาไรสะสมทเปนลกษณะการวเคราะห

โครงสรางของราการทงหมด

บรษท ฟาใส จากด งบกาไรสะสมเปรยบเทยบ

สาหรบสนสดวนท 31 ธนวาคม 2546 และ 2545 (หนวย : พนบาท)

2546 2545 กาไรสะสมตนงวด 98 100.00% 56 100.00%

บวก กาไรสทธ 56 57.14% 42 75.00%

รวม 154 157.14% 98 175.00%

หก เงนปนผล 0 0.00% 0 0.00%

กาไรสะสมปลายงวด 154 157.14% 98 175.00%

ตวอยางท 3 การวเคราะหงบดลทเปนลกษณะการวเคราะหโครงสรางของ

รายการทงหมด บรษท ฟาใส จากด งบดลเปรยบเทยบ

ณ วนท 31 ธนวาคม 2546 และ 2545 (หนวย : พนบาท)

สนทรพย 2546 2545 สนทรพยหมนเวยน

เงนสด 120 12.07% 105 12.53%

เงนลงทนชวคราว 150 15.09% 135 16.11%

ลกหนการคา – สทธ 170 17.10% 100 11.93%

สนคาคงเหลอ 180 18.11% 170 20.29%

รวมสนทรพยหมนเวยน 620 62.37% 510 60.86%

สนทรพยไมหมนเวยน

ทดน อาคาร อปกรณ – สทธ 374 37.63% 328 39.14%

รวมสนทรพย 994 100.00% 838 100.00%

หนสนและสวนของผถอหน

หนสนหมนเวยน

เจาหนการคา 180 18.11% 150 17.90%

ตวเงนจาย 110 11.07% 110 13.13%

เงนก ยมระยะสน 50 5.03% 40 4.77%

รวมหนสนหมนเวยน 340 34.21% 300 35.80% หนสนไมหมนเวยน

เงนก ยมระยะยาว 300 30.18% 240 28.64%

รวมหนสน 640 64.39% 540 64.44% สวนของผถอหน หนสามญ 200 20.12% 200 23.87% กาไรสะสม 154 15.49% 98 11.69% รวมสวนของผถอหน 354 35.61% 298 35.56% รวมหนสนและสวนของผถอหน 994 100.00% 838 100.00%

2. การวเคราะหโครงสรางเฉพาะประเภทของรายการ

ตวอยางท 4 การวเคราะหงบดลบางสวนทเปนลกษณะโครงสรางเฉพาะประเภทของรายการ บรษท ฟาใส จากด

งบดล ณ วนท 31 ธนวาคม 2546

(หนวย : พนบาท) สนทรพย สนทรพยหมนเวยน

เงนสด 120 19.36%

เงนลงทนชวคราว 150 24.19%

ลกหนการคา – สทธ 170 27.42%

สนคาคงเหลอ 180 29.03%

รวมสนทรพยหมนเวยน 620 100.00%

การวเคราะหอตรารอยละของแนวโนม หรอการวเคราะหแนวนอน

การวเคราะหขอมลสามารถทาได 2 ลกษณะคอ 1. การวเคราะหรอยละของยอดรวม รอยละของยอดรวม = ขอมลฐานปปจจบน x 100 ขอมลปฐาน 2. การวเคราะหขอมลผลตาง รอยละทเปลยนแปลง = ขอมลปปจจบน – ขอมลปฐาน x 100 ขอมลปฐาน

การวเคราะหแนวนอนแบงออกเปน 2 วธ

1. การวเคราะหขอมลเปนรอยละของปฐาน คอการกาหนดใหขอมล

ในงบการเงนปใดปหนงเปนปฐาน แลวนาขอมลของปถดไปมาหา

ความสมพนธเปนรอยละของปฐาน

ตวอยางท 5 การวเคราะหงบกาไรขาดทนเปนรอยละของปฐานโดยใชวธรอยละของผลตาง บรษท ฟาใส จากด

งบกาไรขาดทนเปรยบเทยบ สาหรบสนสดวนท 31 ธนวาคม 2546 และ 2545

(หนวย : พนบาท) เพม (ลด)

2546 2545 จานวนเงน อตรารอยละ ยอดขาย 1,600 1,400 200 14.29 หก ตนทนขาย 1,000 900 100 11.11 กาไรขนตน 600 500 100 20.00 หก คาใชจายในการขายและบรการ บรหาร 500 420 80 19.05

กาไรกอนหกดอกเบยและ ภาษเงนได 100 80 20 25.00 หก ดอกเบยจาย 20 20 0 0.00 กาไรกอนหกภาษเงนได 80 60 20 33.33

หก ภาษเงนได (30%) 24 18 6 33.33 กาไรสทธ 56 42 14 33.33

ตวอยางท 6 การวเคราะหงบดลเปนรอยละของปฐานโดยใชวธรอยละของผลตาง บรษท ฟาใส จากด งบดลเปรยบเทยบ

ณ วนท 31 ธนวาคม 2546 และ 2545 (หนวย : พนบาท)

เพม(ลด) สนทรพย 2546 2545 จานวนเงน อตรารอยละ สนทรพยหมนเวยน

เงนสด 120 105 15 14.29

เงนลงทนชวคราว 150 135 15 11.11 ลกหนการคา – สทธ 170 100 70 70.00

สนคาคงเหลอ 180 170 10 5.88

รวมสนทรพยหมนเวยน 620 510 110 21.57

สนทรพยไมหมนเวยน

ทดน อาคาร อปกรณ – สทธ 374 328 46 14.02 รวมสนทรพย 994 838 156 18.62

หนสนและสวนของผถอหน

หนสนหมนเวยน

เจาหนการคา 180 150 30 20.00

ตวเงนจาย 110 110 0 0.00

เงนก ยมระยะสน 50 40 10 25.00

รวมหนสนหมนเวยน 340 300 40 13.33

หนสนไมหมนเวยน

เงนก ยมระยะยาว 300 240 60 25.00

รวมหนสน 640 540 100 18.52 สวนของผถอหน หนสามญ 200 200 0 0.00 กาไรสะสม 154 98 56 57.14 รวมสวนของผถอหน 354 298 56 18.79 รวมหนสนและสวนของผถอหน 994 838 156 18.62

2. การวเคราะหขอมลเปนรอยละของงวดกอน

การคาควณหาอตรารอยละทเพมขนหรอลดลงคานวณได ดงน

เมอวเคราะหขอมลของปท 2

รอยละทเปลยนแปลง = ขอมลปท 2 – ขอมลปท 1 x 100

ขอมลปท 1

เมอวเคราะหขอมลของปท 3

รอยละทเปลยนแปลง = ขอมลปท 3 – ขอมลปท 2 x 100

ขอมลปท 2

ตวอยางท 7 แสดงการวเคราะหงบกาไรขาดทน (บางสวน) ดวยวธรอยละของงวดกอน บรษท เจดจรส จากด

งบกาไรขาดทน (บางสวน) สาหรบสนสดวนท 31 ธนวาคม 2542 - 2546

(หนวย : พนบาท) 2542 2543 2544 2545 2546

ยอดขาย 550 690 750 860 990

รอยละ 0 25.45 8.75 14.67 15.12

ตนทนสนคาทขาย 300 420 530 600 700

รอยละ 0 40.00 26.19 13.21 16.67

กาไรกอนหกดอกเบยละภาษ 80 90 100 120 130

รอยละ 0 12.50 11.11 20.00 8.33

การวเคราะหอตราสวนทางการเงน

อตราทางการเงน ทาได 4 ลกษณะ 1. การเปรยบเทยบกบธรกจอนในอตสาหกรรมเดยวกน 2. การเปรยบเทยบกบอตราสวนเฉลยในอตสาหกรรมเดยวกน 3. การเปรยบเทยบกบอนกรมเวลาหรอแนวโนม 4. การเปรยบเทยบกบเปาหมายทกาหนด

ตวอยางท 8 งบดลและงบกาไรขาดทนของบรษท สมปรารถนา จากด มดงน บรษท สมปรารถนา จากด

งบดล ณ วนท 31 ธนวาคม 2546 และ 2545

(หนวย : ลานบาท) สนทรพย 2546 2545 สนทรพยหมนเวยน

เงนสด 5 60

หลกทรพยในความตองการของตลาด 5 20 ลกหนการคา 375 315 สนคาคงเหลอ 615 415

รวมสนทรพยหมนเวยน 1,000 810 สนทรพยไมหมนเวยน

สนทรพยถาวรสทธ 1,000 870

รวมสนทรพย 2,000 1,680

หนสนและสวนของผถอหน

หนสนหมนเวยน

เจาหนการคา 60 30

ตวเงนจาย 110 60

คาใชจายคางจาย 140 130 รวมหนสนหมนเวยน 310 220

หนสนไมหมนเวยน

หนกระยะยาว 754 580 รวมหนสน 1,064 800

สวนของผถอหน

หนบรมสทธ 40 40 หนสามญ 130 130 กาไรสะสม 766 710

รวมสวนของผถอหนสามญ 896 840 รวมหนสนและสวนของผถอหน 2,000 1,680

บรษท สมปรารถนา จากด งบดล

สาหรบงวดสนสดวนท 31 ธนวาคม 2546 และ 2545

(หนวย : ลานบาท) 2546 2545 ขายสทธ 3,000.00 2,850.00

หก ตนทนขาย* 1,744.15 1,615.72

กาไรขนตน 1,255.85 1,234.28

คาใชจายในการดาเนนงาน 1,000.00 1,000.00

กาไรกอนหกดอกเบยจายและภาษเงนได 255.85 234.28

ดอกเบยจาย 88.00 60.00

กาไรกอนหกภาษ 167.85 174.28

ภาษเงนได 50.35 52.28

กาไรหลงหกภาษเงนได 117.50 122.00

เงนปนผลหนบรมสทธ 4.00 4.00

กาไรสวนของผ ถอหนสามญ 113.50 118.00

เงนปนผลหนสามญ 57.50 53.00

กาไรสะสมเพมขน 56.00 65.00

*คาเสอมราคารวมอยในตนทนขายจานวน 100 ลานบาท

ปะเภทของอตราสวนทางการเงน

1. อตราสวนสภาพคลอง หมายถง อตราสวนซงใชวดถงความสามารถในการชาระหนระยะสน ของธรกจ โดยเปนการเปรยบเทยบระหวางสนทรพยหมนเวยนกบหนสนหมนเวยน

เงนทนหมนเวยน เปนผลตางระหวางสนทรพยหมนเวยนและหนสนหมนเวยน

เงนทนหมนเวยน ป 2546 = 1,000 – 310

= 690 ลานบาท

เงนทนหมนเวยน = สนทรพยหมนเวยน - หนสนหมนเวยน

1. อตราสวนแสดงสภาพคลอง

1.1 อตราสวนเงนทนหมนเวยน

1.2 อตราสวนเงนทนหมนเรว

สนทรพยหมนเวยน – สนคาคงเหลอ - คาใชจายลวงหนา

หนสนหมนเวยน

อตราสวนเงนทนหมนเรว

=

สนทรพยหมนเวยน

หนสนหมนเวยน อตราสวนเงนทนหมนเวยน =

2.1 อตราการหมนของลกหน

ยอดขายเชอสทธ

ลกหน (ถวเฉลย) อตราการหมนของลกหน =

จานวนวนใน 1 ป

อตราหมนของลกหน ระยะเวลาในการเกบหน =

2. อตราสวนวดความสามารถในการใชสนทรพย

2.1 อตราการหมนเวยนของสนคาคงเหลอ

ตนทนขาย

สนคาคงเหลอ (ถวเฉลย) อตราการหมนเวยนของสนคาคงเหลอ =

360

อตราการหมนเวยนของสนคา ระยะเวลาในการขายสนคาโดยเฉลย =

2.3 อตราสวนหมนเวยนของสนทรพยถาวร

2.4 อตราสวนหนสนตอสนทรพยรวม

ยอดขายสทธ

สนทรพยถาวรสทธ อตราการหมนเวยนของสนทรพยถาวร =

ยอดขายสทธ

สนทรพยรวม อตราการหมนเวยนของสนทรพยรวม =

3.1 อตราสวนหนสนตอสนทรพย

3.2 อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน

หนสนรวม

สนทรพยรวม อตราสวนหนสนตอสนทรพย =

หนสนรวม

สวนของผถอหนสามญ อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน =

3. อตราสวนความสามารถในการกอหน

3.3 ความสามารถในการจายดอกเบย

3.4 ความสามารถในการจายคาใชจายประจา

กาไรกอนหกดอกเบยและภาษเงนได

ดอกเบยจาย ความสามารถในการจายดอกเบย =

กาไรกอนหกดอกเบยจายและภาษเงนได + คาเชา

ดอกเบยจาย + คาเชา + กองทนจม

(1 – อตราภาษ )

ความสามารถในการจายคาใชจายประจา

=

4. อตราสวนความสามารถในการทากาไร

4.1 อตรากาไรสทธ

4.2 อตราผลตอบแทนตอสวนของผถอหน

กาไรขนสทธ

ยอดขายสทธ อตรากาไรสทธ = x 100

กาไรสวนของผถอหนสามญ

สวนของผถอหนสามญ อตราผลตอบแทนตอสวนของผถอหน =

4.4 อตราสวนผลตอบแทนขนพนฐาน

4.5 กาไรตอหน

กาไรกอนหกดอกเบยจายและภาษเงนได

สนทรพยรวม อตราสวนผลตอบแทนขนพนฐาน =

กาไรสทธ - เงนปนผลหนบรมสทธ

จานวนหนสามญทออกจาหนาย กาไรตอหน =