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RATIOS CEMENTOS PACASMAYO
2012 2011
Ratio Corriente = Activo Corriente = 826,059 = 6.11 soles 593,233 = 2.35 solesPasivo Corriente 135,183 252,625
Ratio Corriente
6.11
2.35
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
2012 2011
Sole
s S/.
Por cada sol de deuda la empresa dispone de S/. 6.11 para cubrirlas en el corto plazo, esto ratio se incrementó en 2.6 veces en comparación con el año 2011
2012 2011
Prueba Acida = Activo Corriente - Inventarios = 587,816 = 4.35 soles 425662 = 1.68 solesPasivo Corriente 135,183 252625
Prueba Acida
4.35
1.68
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
2012 2011
Sole
s S/.
Por cada sol de deuda la empresa dispone de S/. 4.35 para cubrirlas en el corto plazo, esto ratio se incrementó en 2.58 veces en comparación con el año 2011
2012 2011Índice de Rotación =de Existencias
Costo de Ventas = 416,507 = 1.75 veces 326,669 = 1.95 vecesInventarios 238,243 167,571
Índice de Rotación de Existencias
1.75 1.95
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
2012 2011
Vece
s
El inventario de la empresa ha rotado 1.75 veces en el año, este índice ha disminuido ligeramente en relación al 2011 donde se observó una rotación de 1.95 veces.
2012 2011Índice de Periodo =de Cobranza(I)
Cuentas x Cobrar Comerciales = 6,269 = 2.88 días 8,245 = 4.52 díasIngreso de Act. Ord / 360 2,179 1,824
Índice de Periodo de Cobranza(I)
2.884.52
0
2
4
6
8
10
2012 2011
Días
2012 2011
Índice de Periodo =de Cobranza(II)
Cuentas x Cobrar Com./IGV = 5,313 = 2.44 días 6,987 = 3.83 díasIngreso de Act. Ord / 360 2,179 1,824
Indice de Periodo de Cobranza(II)
2.443.83
0.002.004.00
6.008.00
10.00
2012 2011
Días
La empresa requiere 2.88 días para cobrar sus ventas al crédito, este ratio ha mejorado en comparación al 2011 donde se requería 4.52 días. Si no se incluye el IGV este ratio baja a 2.44 y 3.83 respectivamente.
2012 2011
Razón de =Endeudamiento
Total Pasivo = 425,333 = 25% 769,162 = 83%Patrimonio Neto 1,705,801 927,526
Razón de Endeudamiento
25%
83%
0%20%40%60%80%
100%
2012 2011
Porc
enta
je
El 25% del patrimonio de los accionistas está endeudado, tiene un bajo financiamiento de terceros, se está utilizando dinero propio, este ratio es 3.32 veces inferior al 2011 que fue de 83%
2012 2011
Razón de Rotación = de Intereses
EBIT = 206,450 = 7.63 veces 169,166 = 9.16 vecesGastos Financieros 27,047 18,467
Razón de Rotación de Intereses
7.639.16
0.002.004.00
6.008.00
10.00
2012 2011
Vece
s
La utilidad operativa puede cubrir 7.63 veces los gastos financieros, 1.20 veces menos que el 2011 que fue de 9.16 veces.
2012 2011
Margen Utilidad =Sobre Ventas
Utilidad Neta del ejercicio = 147,703 = 19% 163,063 = 25%Ingreso de Act. Ord 784,576 656,659
Margen Utilidad Sobre Ventas
19% 25%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2012 2011
Porc
enta
je
La empresa ha generado un margen de utilidad neta de 19%; es decir, que por cada sol invertido genera un margen de ganancia de 0.19 centavos de sol; este margen ha disminuido 6 puntos porcentuales en comparación con el 2011 cuyo margen fue de 25%
2012 2011
Margen EBIT = EBIT = 206,450 = 26% 169,166 = 26%Ingreso de Act. Ord 784,576 656,659
Margen EBIT
26% 26%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2012 2011
Porc
enta
je
La utilidad operativa fue de 26% valor similar al obtenido en el 2011, por cado sol invertido se genera un margen de ganancia de 0.26 centavos de sol.
2012 2011
Margen EBITDA = EBIT-Depreciación - Amortización = 172,039 = 22% 140,362 = 21%Ingreso de Act. Ord 784,576 656,659
Margen EBITDA
22% 21%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2012 2011
Porc
enta
je
El margen EBITDA es de 22%, por cada sol invertido la empresa dispone de 0.22 centavos para su flujo de caja de operación de corto plazo en el 2012, un punto menos que el 2011.
2012 2011
Ratio de Absorción = Utilidad Bruta = 368,069 = 2.28 veces 329,990 = 2.05 vecesGastos Operativos 161,619 160,824
Ratio de Absorción
2.28 2.05
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
2012 2011
Vece
s
La utilidad bruta puede cubrir 2.28 veces los gastos operativos, el 2011 fue de 2.05 veces.
2012 2011
ROA = Utilidad Neta = 147,703 = 7% 163,063 = 10%Total Activos 2,131,134 1,696,688
ROA
7% 10%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2012 2011
Porc
enta
je
2012 2011
ROA(1) = NOPAT = 138,146 = 6% 130,890 = 8%Total Activos 2,131,134 1,696,688
ROA(1)
6% 8%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2012 2011
Porc
enta
je
La rentabilidad de los activos fue de 7% en el 2012 y de 10% en el 2011, 3 puntos menos que el ejercicio anterior. Si se considera el NOPAT este ratio pasa a 6% de rentabilidad de los activos después de impuestos en el 2012 y a 8% en el 2011.
2012 2011
ROE = Ganancia Neta = 147,703 = 9% 163,063 = 18%Patrimonio neto 1,705,801 927,526
ROE
9%18%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2012 2011
Porc
enta
je
2012 2011
ROE(1) = NOPAT = 138,146 = 8% 130,890 = 14%Patrimonio neto 1,705,801 927,526
ROE(1)
8% 14%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2012 2011
Porc
enta
je
La tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas fue de 9% en el 2012 y de 18% en el 2011. Si se considera el NOPAT el ratio pasa a 8% de rendimiento sobre la inversión después de impuestos en el 2012 y a 14% en el 2011.
2012 2011
Días Promedio =de Inventario (DPI)
Existencias = 238,243 = 205.92 días 167,571 = 184.67 díasCosto de Ventas Diario 1,157 907
Dias Promedio de Inventario (DPI)
205.92184.67
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
2012 2011
Días
2012 2011
Días Promedio =de Cobranza (DPC)
Ctas x Cobrar Comerciales = 6,269 = 2.88 días 8,245 = 4.52 díasVentas Diario 2,179 1,824
Días Promedio de Cobranza (DPC)
2.884.52
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
2012 2011
Días
2012 2011
Días Promedio de = Pago (DPP)
Ctas x Pagar Comerciales = 43,724 = 37.79 días 42,023 = 46.31 díasCosto de Ventas Diario 1,157 907
Dias Promedio de Pago (DPP)
37.7946.31
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
2012 2011
Días
2012 2011
Ciclo de Conversión =de Efectivo (CCE)
DPI + DPC -DPP = 171.01 días = 142.88 días
Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE)
171.01142.88
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
2012 2011
Días
La empresa necesitará financiar, dado que su Ciclo de Conversión de Efectivo es de 171.01 días, este ciclo aumento en 28.13 días en comparación con el 2011.
2012 2011
Días Promedio de = Ctas x Cobrar Comerciales = 6,269 = 5.75 días 8,245 = 9.04 días
Cobranza (DPC 2) Ventas Diario (50% a crédito) 1,090 912
Dias Promedio de Cobranza (DPC 2)
5.75
9.04
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
2012 2011
Días
2012 2011
Dias Promedio de =Pago (DPP 2)
Ctas x Pagar Comerciales = 43,724 = 75.58 días 42,023 = 92.62 díasCosto de Ventas Diario (50% a crédito) 578 454
Dias Promedio de Pago (DPP 2)
75.58
92.62
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
2012 2011
Días
2012 2011
Ciclo de Conversión =de Efectivo (CCE2)
DPI + DPC -DPP = 136.09 días = 101.09 días
Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE2)
136.09
101.09
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
2012 2011
Días
2012 2011
ROIC = NOPAT = 138,146 = 7.19% 130,890 = 8.86%Capital Invertido 1,921,256 1,477,120
ROIC
7.19%
8.86%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
2012 2011
Porc
enta
je
La rentabilidad del capital invertido fue de 7.19% en el 2012, menor en comparación al 2011 que fue de 8.86%
ARBOL DE ROIC
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