Бизнес-результаты международных ритейлеров по итогам 1 кв. 2013

ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ

МЕЖДУНАРОДНЫЕ РИТЕЙЛЕРЫ БИЗНЕС-РЕЗУЛЬТАТЫ ПО ИТОГАМ 1 КВАРТАЛА 2013 Г.

ИЮЛЬ 2013 Г.


2

О ЦЕНТРЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ

«ENTER VISION»

ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ ENTER VISION был создан в 2011 году на базе компании Enter.

Ключевой целью команды является увеличение прозрачности рынков розничной торговли и интернет-коммерции для его игроков.

Агрегируя экспертизу и исследуя рыночную конъюнктуру, Enter Vision предлагает аналитику в трех ключевых форматах:

1. Готовые исследования рынков 2. Готовые исследования конкурентного окружения 3. Уникальные исследования на заказ (Ad-hoc)

НАШИ КОНТАКТЫ: Сайт: WWW.ENTER.RU/RESEARCH Электронная почта: [email protected] Facebook: WWW.FACEBOOK.COM/RESEARCH.ENTER SlideShare: WWW.SLIDESHARE.NET/RESEARCH_ENTER

«МИРОВОЙ И РОССИЙСКИЙ РИТЕЙЛ 2009-2016»

• Ритейл и e-commerce в России, США, Китае: объемы, темпы роста, прогнозы 2009-2016

• Рынки парфюмерии и косметики, ювелирных украшений, мебели: ключевые игроки, ассортимент и посещаемость онлайн-ритейлеров

Июнь 2013

Октябрь 2012

«СОВРЕМЕННЫЕ ТРЕНДЫ РАЗВИТИЯ ОНЛАЙН-РИТЕЙЛА»

• Индексы онлайн-ритейла в России: сроки и стоимость доставки, способы оплаты, ассортимент и средние цены онлайн-ритейлеров

«КЛИЕНТОЦЕНТРИЧНОСТЬ: МЕТРИКИ, ПРАКТИКИ, ФАКТЫ»

• Метрики клиентского сервиса: NPS, CSI, TLR, FCR, TRI*M

• Мировые практики клиентского сервиса: USAA, Zappos, Costco, Edward Jones, Starbucks и др.

Февраль 2013

http://www.enter.ru/RESEARCH

mailto:[email protected]

http://www.facebook.com/research.enter

http://www.slideshare.net/RESEARCH_ENTER


КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА МЕТОДОЛОГИЯ

Раздел «Компании мирового онлайн-ритейла» основан на анализе выборки из 75 ритейлеров, РАСКРЫВАЮЩИХ СВОИ КОММЕРЧЕСКИЕ И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ, оперирующих на международных и национальных рынках Франции, Германии, Великобритании, Италии, Швеции, Голландии, Польши (агрегированы в регион Европа), Бразилии, России, Индии, Китая, ЮАР (агрегированы в регион БРИКС), Турции и США. В выборку включались только компании, осуществляющие розничную торговлю физическими товарами и не задействованные в их производстве. В выборку вошли крупнейшие публичные мультиканальные и онлайн-ритейлеры перечисленных стран из топ-250 мировых ритейлеров по итогам 2011 года (Deloitte, Global Powers of Retailing - 2013). Дополнение выборки было осуществлено с помощью рейтинга топ-500 американских ритейлеров (internetretailer.com), топ-400 европейских ритейлеров (internetretailer.com) и классификаторов Bloomberg, Reuters. Темпы роста выручки рассчитаны на основе величин в национальной валюте по единому курсу (без учета его изменений).

Финансовая отчетность:

• использованы данные за квартал (13 недель), закончившийся 31.03.2013, – 41 компания; • использованы данные за квартал (7-13 недель), закончившийся в период с 17.02.2013 по 05.05.2013, – 34 компании.

Раздел «Оборачиваемость по результатам 2012 г.» основан на данных 51 публичного ритейлера, опубликовавших квартальные отчеты на момент подготовки исследования. В выборку не попали компании: PPR, Casino Guichard, Carrefour, Carpetright, Mothercare, Home Retail Group, John Lewis, Debenhams, Kingfisher, Kohl’s, Next, Ocado, Massmart, ЦУМ, М.Видео, Связной, Perfumania, Migros, Dashang, Tesco, Halfords, ASOS, Marks & Spencer, Autozone.

Раздел «Рыночные коэффициенты капитализации» основан на данных 25 компаний из выборки данного исследования с наибольшими показателями EV/EBITDA на 31.03.2013 по данным Forexpros, Reuters, InFinancials.

3


Источник: Reuters, официальная отчетность компаний

Рентабельность продаж по валовой

прибыли* 1 кв. 2013 г. Топ-3 по направлениям

Прирост выручки, 1 кв. 2013 г. к 1 кв. 2012 г.

Примечание: компании относятся к региону расположения головного офиса * Gross margin,%

В целом

4

КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА ВЫРУЧКА И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО РЕГИОНАМ

США

ЕВРОПА

БРИКС

35,0%

34,3%

33,7%

5,6%

4,5%

17,0%

Развивающиеся страны продолжают обгонять развитые: рост выручки ритейлеров в 1Q 2013 г. в странах БРИКС превысил показатели Европы и США в 3 раза.

16%

13%

12%

Спортивные товары

Мебель

Косметика и парфюмерия

12%

6%

6%

Одежда и обувь

Смешанный ассортимент

Товары для офиса

30%

18%

14%

Товары для детей




16,2%

15,7%

12,6%

9,4%

9,0%

8,9%

8,8%

7,5%

6,6%

-1,6%

-2,1%

-2,7%

БТиЭ



Зоотовары


Ювелирные украшения и часы



Мебель

Товары для дома и DIY


Автозапчасти

КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА ИТОГИ 1 кв. 2013 г.

Прирост выручки 1 кв. 2013 г. к 1 кв. 2012 г.

Источник: Reuters, официальная отчетность компаний.

9%

Медиана

ТРЕНДЫ:

По итогам 1 кв. 2013 г. темпы роста выручки компаний по сравнению с 1 кв. 2012 г. снизились на 2 п.п., достигнув 9%;

По сравнению с 1 кв. 2012 г., значительнее всего выросли темпы роста продаж в направлениях: «Мебель» с 4% до 7%; «Товары для детей» с 5% до 7%; «Спортивные товары»: с 15% до 16%;

Сильнее всего замедлился рост в направлениях: «Автозапчасти» с 20% до -3%; «Товары для дома» с 6% до -2%; «Зоотовары»: с 15% до 9%;

Лидеры по темпам роста выручки (1 кв. 2013 г. к 1 кв. 2012 г.):

ASOS (Одежда и обувь)

37% Teknosa (БТиЭ)

44%

5

Casino Guichard (Смешанный ассортимент)

34%


49%

47%

42%

36%

36%

36%

35%

34%

31%

30%

26%

21%

Мебель



Ювелирные украшения и часы


Автозапчасти


Зоотовары

Товары для дома и DIY



БТиЭ

КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА ИТОГИ 1 кв. 2013 г.

* Gross margin,%.

ТРЕНДЫ:

По итогам 1 кв. 2013 г. рентабельность продаж незначительно выросла по сравнению с 2011 г. – на 1 п.п. и составила 36%;

По сравнению с 1 кв. 2012 г., значительнее всего выросла рентабельность продаж в направлениях: «Смешанный ассортимент» с 25% до 26%; «Автозапчасти» с 35% до 36%; «Товары для офиса»: с 29% до 30%;

Сильнее всего сократилась рентабельность продаж в направлениях: «Товары для детей» с 38% до 36%; «Товары для дома и DIY» с 33% до 31%; «БТиЭ»: с 22% до 21%;

Лидеры по рентабельности продаж по валовой прибыли* (1 кв. 2013 г.):

Рентабельность продаж по валовой прибыли* 1 кв. 2013 г.

36%

Медиана

Haverty Furniture (Мебель)

54% Zodiac (Одежда и обувь)

63%

6

Beter bed (Мебель)

56%

Источник: Reuters, официальная отчетность компаний.


Источник: Reuters, официальная отчетность компаний. 7

КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 1 кв. 2013 г.

Оборачиваемость запасов (дни)

Оборачиваемость запасов = 91*

Себестоимость за квартал/ (Ср. между запасами на конец отчетного квартала и запасами на начало отчетного квартала)

* 92 дня для показателей 2 квартала

140

77 50

87 104

183 161

87 44

94 114

170 193

89 46

112 99

186 147

68 46

75 102

154 136

82 57

132 110

197

Автозапчасти БТиЭ Зоотовары Косметика и парфюмерия

Мебель Одежда и обувь

1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013

71 106 98 113

49

198

69 100 108

86 55

203

76

120 96 94

51

253

58

115 80

105

50

139

78 102 93

116

50

201

Смешанный ассортимент Спортивные товары Товары для детей Товары для дома и DIY Товары для офиса Ювелирные украшения и часы

1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013




Оборачиваемость дебиторской задолженности (дни)

Оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ)

= 91*

Выручка за квартал/ (Ср. между ДЗ на конец отчетного квартала и ДЗ на начало отчетного квартала) * 92 дня для показателей 2 квартала

18 24

5 5 10

39

16

25

5 5 10

21 17

26

5 6 10

35

11 17

5 5 11

27 22

18

5 9 11

47



1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013

22

4 9 9

30

54

18

3 10 6

33

56

18

4 9 7

29

66

15 5 8 8

30 34

18

4 11 10

29

56


1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013




Оборачиваемость кредиторской задолженности (дни)

Оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ)

= 91*

Себестоимость за квартал/ (Ср. между КЗ на конец отчетного квартала и КЗ на начало отчетного квартала)

* 92 дня для показателей 2 квартала

125

78

16 30 51

92

144

79

16 29 46

74

168

79

18 39 43

80

128

68

17 28 47

71

135

83

20 51 48

101



1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013

65

53

67 72

37

81

61 50

66 62

41

68 65 59 64 65

37

88

57 48

60 67

37

59

74

49

69

82

36

81


1 кв. 2012 2 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012 1 кв. 2013


Amazon

Lojas Americanas

Ulta Next

Massmart Chow Tai Fook

PPR

Grupo Pao de Acucar

Carpetright

Blue Nile

Lojas Renner The Home

Depot Liberty Interactive

Ocado

Yoox CDON Group

Praktiker

Sasa Sears Holdings

Costco

Lowe's

Delticom

Cabela's Byggmax

5

10

15

20

25

30

- 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0

Zooplus

10

КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА РЫНОЧНЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ КАПИТАЛИЗАЦИИ

Мультиканальные ритейлеры Онлайн-ритейлеры

Источник: Forexpros, Reuters, InFinancials

Условные обозначения: EV – стоимость компании с учетом долговой нагрузки EBITDA – прибыль до уплаты процентов по кредиту, налогов и амортизации Sales – выручка компании

Медиана 11,0

Медиана

1,0

EV/E

BITD

A

EV/Sales

Регион: США Формат: онлайн-ритейлер Направление: Смешанный ассортимент

Регион: Европа, Италия Формат: онлайн-ритейлер Направление: Одежда и Обувь

Регион: Китай Формат: мультиканальный ритейлер Направление: Парфюмерия и косметика

Регион: Бразилия Формат: мультиканальный ритейлер Направление: Одежда и обувь

Регион: Европа, Великобритания Формат: онлайн-ритейлер Направление: Смешанный ассортимент

Размер круга соответствует рыночной капитализации компании на 31.03.2013 г.

80

На фоне замедления темпов роста ритейла рыночные показатели большинства компаний демонстрируют негативную динамику по сравнению с 4 кв. 2012 г..


СПИСОК МЕЖДУНАРОДНЫХ И РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ, КОТОРЫЕ ПОПАЛИ В ВЫБОРКУ ТЕКУЩЕГО ИССЛЕДОВАНИЯ

11

№ Компания Страна Спец иализац ия № Компания Страна Спец иализац ия

1 Advance Auto Parts США Автозапчасти 41 Home Retail Group Европа Смешанный ассортимент

2 Autozone США Автозапчасти 42 John Lewis Европа Смешанный ассортимент

3 Delticom Европа Автозапчасти 43 Kering (ex-PPR) Европа Смешанный ассортимент

4 Halfords Европа Автозапчасти 44 Kohl's США Смешанный ассортимент

5 Oponeo.pl Европа Автозапчасти 45 Liberty Interactive США Смешанный ассортимент

6 Best Buy США БТиЭ 46 Lojas Americanas Бразилия Смешанный ассортимент

7 Bimeks Bilgi Islem ve Dis Ticar Турция БТиЭ 47 Macy's США Смешанный ассортимент

8 Teknosa Ic ve Dis Ticaret AS Турция БТиЭ 48 Massmart ЮАР Смешанный ассортимент

9 Via Varejo Бразилия БТиЭ 49 Metro Европа Смешанный ассортимент

10 М.Видео Россия БТиЭ 5 0 Migros Турция Смешанный ассортимент

11 PetMed Express США Зоотовары 5 1 Ocado Европа Смешанный ассортимент

12 PetSmart США Зоотовары 5 2 Overstock.com США Смешанный ассортимент

13 Zooplus Европа Зоотовары 5 3 Sears Holdings США Смешанный ассортимент

14 Douglas Holding Европа Косметика и парфюмерия 5 4 Target США Смешанный ассортимент

15 Perfumania США Косметика и парфюмерия 5 5 Tesco Европа Смешанный ассортимент

16 Ulta Salon Cosmetics & FragraСША Косметика и парфюмерия 5 6 Wal-Mart США Смешанный ассортимент

17 Bed, Bath & Beyond США Мебель 5 7 Cabela's США Спортивные товары

18 Beter bed Европа Мебель 5 8 Dick's Sporting Goods США Спортивные товары

19 Carpetright Европа Мебель 5 9 Zumiez США Спортивные товары

20 Haverty Furniture США Мебель 60 Build-a-Bear США Товары для детей

21 The Brick США Мебель 61 Children's Place США Товары для детей

22 ASOS Европа Одежда и обувь 62 Mothercare Европа Товары для детей

23 Lojas Renner Бразилия Одежда и обувь 63 Детский мир Россия Товары для детей

24 Marks&Spencer Европа Одежда и обувь 64 Byggmax Европа Товары для дома и DIY

25 Monnari Trade Европа Одежда и обувь 65 Kingfisher Европа Товары для дома и DIY

26 Next Европа Одежда и обувь 66 Lowe's США Товары для дома и DIY

27 Vistula Group Европа Одежда и обувь 67 Praktiker Европа Товары для дома и DIY

28 Yoox Европа Одежда и обувь 68 The Home Depot США Товары для дома и DIY

29 Zodiac Индия Одежда и обувь 69 Office Depot США Товары для офиса

30 ЦУМ Россия Одежда и обувь 70 OfficeMax США Товары для офиса

31 Amazon США Смешанный ассортимент 71 Staples США Товары для офиса

32 B2W Бразилия Смешанный ассортимент 72 Takkt Group Европа Товары для офиса

33 Carrefour Европа Смешанный ассортимент 73 Blue Nile США Ювелирные украшения и часы

34 Casino Guichard-Perrachon Европа Смешанный ассортимент 74 Signet Jewelers США Ювелирные украшения и часы

35 CDON Group Европа Смешанный ассортимент 75 Zale США Ювелирные украшения и часы

36 China Dangdang Inc. Китай Смешанный ассортимент

37 Costco США Смешанный ассортимент

38 Dalian Dashang Китай Смешанный ассортимент

39 Debenhams Европа Смешанный ассортимент

40 Grupo Pao de Acucar Бразилия Смешанный ассортимент

Смешанный ассортимент - сегмент, объединяющий ритейлеров, специализирующихся на более чем двух товарных направлениях


Электронное издание ENTER.RU «Международные ритейлеры: бизнес-результаты по итогам 1 квартала 2013 года» Адрес редакции: Москва, ул. Орджоникидзе, 11, с. 10. Главный редактор: Колотенко Андрей Владимирович. Авторы: Центр стратегических исследований Enter Vision. Дата выхода: 03.07.2013 Свидетельство о регистрации средства массовой информации: Эл. №ФС77–48467, выдано 06.02.2012 г. Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций. Данное Исследование было подготовлено ООО «Энтер» исключительно в целях информирования и предназначено для частного использования. Любое копирование и использование материалов Исследования приветствуется и допускается без письменного согласия ООО «Энтер», но при условии упоминания «Enter Vision» или «Центр Стратегических исследований Enter Vision »в качестве источника. Информация, представленная в настоящем Исследовании, получена из открытых источников. Редакцией были приняты все разумные меры к тому, чтобы обеспечить точность и актуальность использованной в Исследовании информации. Редакция не несет ответственность за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате использования любой третьей стороной информации, содержащейся в настоящем Исследовании. Дополнительная информация может быть предоставлена по запросу. Все товарные знаки принадлежат их правообладателям и используются в соответствии с законодательством РФ. Copyright © ООО «Энтер»

ДАРИМ ВРЕМЯ ДЛЯ НАСТОЯЩЕГО. ЧЕСТНО. С ЛЮБОВЬЮ. КАК ДЛЯ СЕБЯ.

Business

Бизнес-результаты международных ритейлеров по итогам 1 кв. 2013