Owning The Right Risks

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  • 1. the Failure Right Alvin NegrnHernndez Frankie Pagn Montalvo OmarMercadoAcevedo

2. Introduccin Enel1970ocurriunarevolucinenelcampodelaestrategiacorporativa.Las compaascambiaronsuenfoquedetenerelnegociomsatractivo,atenerel negociodemayorventajacompetitiva.Noimportasesieldueoestuvieseen desventaja,susnegociosmsprolficospodanvenderseensumximoapogeo. Almismotiempoocurriunarevolucinencmolosserviciosfinancierosdelas compaasentendan,comprabanyvendanriesgos.En1973FischerBlackyMyron Scholes crearonunsistemaparaelvalordetransferenciadelosmismos.Conesto, nuevosmercadospermitancualquiertipoderiesgos,incluyendoriesgosdecrditoy deintereses. Take the Risk! 3. Introduccin Estasdosrevolucioneshicieronquesecambiaraelpensamientofinanciero,de operacionesfundamentales,demercadeoyeldeseleccinestratgica. Herramientasymercadosdelatransferenciaderiesgosydeseguropermitenalas compaasidentificar,evaluarycambiarmuchosdelosriesgosquepreviamente tenanquemanejar,lograndoquelasmismaspuedanconcentrarseenmanejaru obtenerriesgosenlaqueellostienenventajacompetitiva.Manejarlosriesgosseha convertidoenunprincipiobsicoparalaseleccinestratgica.Lascompaasque logranhaceresto,usualmentegeneranmayoresingresos. Durantelapresentacin,mostraremosunprogramade5pasosquepuedeayudara losgerentescorporativosatomardecisionesbasadosenelmanejoderiesgos.Cada pasonosdarunanuevaperspectivaenlaevolucindelpensamientosobrelos riesgoscorporativos.Take the Risk! 4. 5pasosparaunbuenmanejoderiesgosIdentificayentiendetusmayoresriesgosAcomodalaorganiacinDecidecualessonlosalrededordelriesgo riesgosnaturales IncluyelosriesgosentodasDeterminatucapacidadtusdesiciones yprocesos yapetitoparaelriesgoTake the Risk! 5. Identificayentiendetusmayoresriesgos Esposiblequelapartelegalylafinancieradeunacompaatenganvisiones diferentessobrelosriesgosquepuedenafectaralamisma,perounocomolderdebe saberculessonlasprincipalessituacionesquesepuedanpresentar.Siunoseenfocay manejacorrectamenteestosriesgos,lacompaapodrobtenergrandesgananciasy mayoresbeneficios. Esunabuenaideaidentificarlosriesgosquepuedenserreasignadosdentrodela mismacompaaenlugardetransferirloaempresasexternas. Take the Risk! 6. Decideculessonlosriesgosnaturales Definirlosriesgosrepresentaunaestrategiapositivaparalacompaa.Lograrsealar estosriesgospuedecrearmayoresbeneficiosacortoylargoplazo,porloquela empresadebebuscaridentificarlosmismostanprontoseaposible,yalavez,presentar soluciones.Porejemplo,enladcadadelosnoventa,laaerolneaSouthwest iniciunasofisticada estrategiaparareducirloscostosdecombustibleensusoperacioneshastaenun50%. Estaempresasuporeconocerquelospreciosdelagasolinaaumentaranenunfuturo cercano.Susestrategiashanrendidogananciasdemsde$4billones,incluyendoun billnenelao2005slamente.Southwest sebeneficialserlosprimerosen identificarquelospreciosdelcombustiblepodancambiarelcursodeunaaerolnea. Take the Risk! 7. Determinatucapacidadyapetitoparaelriesgo Parareconocerlacapacidadderiesgodeunaempresa,sedebencuantificarlosriesgos deoperacindelflujodeefectivo(cashflow).Paraesto,sedebenplanteardiferentes situaciones,yluego,definirlacapacidadquetienelacompaaparacontrarrestarlos efectosnegativosdedichassituaciones.Noimportaqumedidassepuedenidentificar pararesolverproblemas,siempreayudasaberdeantemanolasposiblessolucionesa situacionesderiesgo. Silascompaasnoanalizanriesgos,podrancaerenunodedosextremos: Unaempresaquesearriesguemuchoynohagaprovisinparaescenariosnegativos,tendr problemasparasaldardeudas,porloquepodranrecurrirarecortarotrosflujosdeefectivo, oaabusardesucrdito. Unacompaaquenotomesuficientesriesgosparamantenerunnegocioestable,novaa tenermuchasprobabilidadesdecrecimiento,porloquesuvalorenelmercadosepuedever afectadosignificativamente.Take the Risk! 8. Incluyelosriesgosentodastusdecisionesyprocesos Elmanejoderiesgosnodebeserconsideradounavezalao,oenocasiones especiales. Elmismodebeserpartedelaculturaorganizacional;unamaneracomndeprevenir problemas,seguirprocesosyenfrentardecisiones.Cuatroreassepuedenbeneficiar delreconocimientoderiesgos: Decisionesdeinversin.Siseadoptaunabuenaculturademanejoderiesgos,se puedeaplicarlamismaalahoradehacerinversiones.Estoayudaraalaempresaa prevenirdesastreseconmicos,alevaluarsecadanguloalahoradedecidirenquy cmoinvertir. Take the Risk! 9. Incluyelosriesgosentodastusdecisionesyprocesos Decisionescomerciales. Lamayoradelasdecisionesdecomprayfijacindepreciosse puedebeneficiarconelmanejoderiesgos,identificandolassituacionesmscomplicadas yayudandoamedirlaimplementacindeprecios. Decisionesfinancieras. Muchasvecesenelcampofinanciero,setomandecisionespara lograrunabuenacalificacindecrdito,oabasedeunasguasquecomparanlasdeudas conelcapitalTake the Risk! 10. Acomodalaorganizacinalrededordelriesgo.Supervisarelmanejoderiesgosrequiereunesfuerzoconstantedevigilanciay dedicacin. Losmejoresmanejadoresderiesgostienenunaculturadecontinuaspreguntasy anlisis,enelcual,simultneamenteesimpugnadayfiltradaparareducirlassorpresas quepuedanocasionar. Finalmente,alinearlaorganizacinalrededordelriesgotomaunconcertadoesfuerzo quealguiendebetener idealmenteelCEOounAltoEjecutivoqueloreporte directamentealaaltagerencia. Perolarecompensadeenfrentarestosretosesmuysignificativo. Take the Risk! 11. Conclusin Esbienimportantequetodaempresaycompaatomeel riesgocorrectocomopartedesucultura. Sinosotrosdiramosunvistazoalahistoriadelasgrandes compaa,veremoscomoestasoptarontomaronelriesgo adecuadoyhoyendavemossugranxitodebidoalelegir correctamentelosriegos. Take the Risk! 12. BreveEjemploTake the Risk!