Эволюция понятия инвестиций

Инвестиции включают, всякий прирост ценности капитального имущества

независимо от того, состоит ли последнее из основного, оборотного или

ликвидного капитала.

Инвестициями являются строительство либо создание новых капитальных

активов.

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи,

акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в

том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или

имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты

предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях

получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального

эффекта.

Инвестициями являются экономические ресурсы, которые направляются на

увеличение реального капитала общества, то есть на расширение и на

модернизацию производственного аппарата, а также затраты на образование и

научные исследования, которые есть не что иное, как инвестиции в человеческий

капитал.

К. Э

клун

д

К. М

акк

онел

Д. К

ейнс

Зако

нодате

льс

тво Р

Ф

Статья 2 Бюджетного кодекса Российской Федерации...

бюджетные инвестиции - бюджетные средства, направляемые на создание или увеличение за счет средств бюджета стоимости государственного

(муниципального) имущества

Регулирование вопросов осуществления бюджетных инвестиций для целей создания объекта капитального

строительства

• Статья 79 Бюджетного кодекса Российской Федерации

• Статья 80 Бюджетного кодекса Российской Федерации

• Осуществление бюджетных инвестиций в объекты капитального строительства государственной собственности Российской Федерации, государственной собственности субъектов Российской Федерации и муниципальной собственности в форме капитальных вложений в основные средства:

- государственных (муниципальных) учреждений.

-государственных (муниципальных) унитарных предприятий.

• Предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными и муниципальными учреждениями и государственными или муниципальными унитарными предприятиями

Порядок принятие решения об осуществлении бюджетных инвестиций за счет средств федерального

бюджета • Федеральные государственные

учреждений

• Федеральные государственные унитарные предприятия

• Юридические лица, не являющиеся ФГУ или ФГУП

• Долгосрочная целевая программа (ДЦП)• Нормативный правовой акт Правительства

Российской Федерации по объектам, не включенным в ДЦП, стоимостью более 600,0 млн. рублей

• Нормативный правовой акт ГРБС по объектам, не включенным в ДЦП, стоимостью менее 600,0 млн. рублей

• Долгосрочная целевая программа (ДЦП)• Нормативный правовой акт Правительства

Российской Федерации по объектам, не включенным в ДЦП, стоимостью более 600,0 млн. рублей

• Нормативный правой акт Правительства Российской Федерации, в т.ч. ДЦП и включение юридического лица, целей и объемов в текстовую часть закона о бюджете

Существующий акт Правительства РФ, в т.ч. по ДЦП или акт ГРБС

Процедура включения в федеральный бюджет бюджетных инвестиций

Проект акта Правительства РФ, в т.ч. по ДЦП или акт ГРБС

МЭРТ - проверка на эффективность Отрицательное или

положительное заключение

ФАИП

Федеральный бюджет

Бюджетная комиссия

Принятие акта

Долгосрочной целевой программой, реализуемой за счет средств федерального бюджета (бюджета субъекта Российской Федерации),

может быть предусмотрено предоставление субсидий бюджету субъекта Российской Федерации (местному бюджету) на реализацию аналогичных долгосрочных целевых программ, реализуемых за счет

средств бюджета субъекта Российской Федерации (местных бюджетов).

Условия предоставления и методика расчета указанных межбюджетных субсидий устанавливаются

соответствующей программой.

Бюджетным кодексом Российской Федерации предоставление «непрограммных» субсидий не

предусмотрено

В ФАИП объекты собственности субъектов РФ и муниципальных образований не включаются

Схема финансирования бюджетных инвестиций в

основные средства ФГУ

ФГУ

Торги на весь срок стр-ва

Госконтракт

УФКл/с

КОСГУ 310Банкр/с

Подрядчик

Схема финансирования бюджетных инвестиций в основные средства ФГУП

ГРБС

УФК л/с

Банк р/с

ФГУПСоглашение

КОСГУ 530

Подрядчик

Договор подряда

Увеличение уставного фонда или стоимости основных

средств

Существенные условия соглашения • наименование объекта капитального строительства• объем и сроки расходного обязательства Российской Федерации по объекту

капитального строительства• обязательство федерального государственного унитарного предприятия по:

а) увеличению соответственно уставного фонда или стоимости основных средств федерального государственного унитарного предприятия в соответствии с действующим законодательством;

б) представлению отчетности главному распорядителю средств федерального бюджета об использовании бюджетных инвестиций в объект капитального строительства; в) проведению торгов на выполнение работ по объекту капитального строительства

• ответственность федерального государственного унитарного предприятия по обеспечению ввода объекта капитального строительства в сроки, установленные нормативным правовым актом Правительства Российской Федерации об осуществлении бюджетных инвестиций по данному объекту капитального строительства

• условия возврата в федеральный бюджет предоставленных федеральному государственному унитарному предприятию средств в случае принятия в установленном порядке решения о прекращении расходных обязательств Российской Федерации по их предоставлению

Схема финансирования бюджетных инвестиций иным юридическим лицам

ГРБС

УФК л/с

Банк р/с

Юр. лицо

Договор

КОСГУ 530

Росимущество

Акции

Существенные условия договора • объем и цели предоставляемых бюджетных инвестиций; • обязательства юридического лица по: а)

обеспечению увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных акций;б)

предоставлению главному распорядителю средств федерального бюджета соответствующих документов, подтверждающих выполнение требований Федерального закона “Об акционерных обществах” в части увеличения уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций; в) предоставлению главному распорядителю средств федерального бюджета выписки из реестра акционеров, подтверждающей переход к Российской Федерации прав собственности на обыкновенные акции юридического лица свободные от любых прав требования третьих лиц;

г) строительству, реконструкции, техническому перевооружению принадлежащего ему на праве собственности объекта капитального строительства с указанием основных характеристик объекта, его стоимости и сроков ввода; д) предоставлению главному распорядителю средств федерального бюджета отчетности по осуществленным инвестициям в объект капитального строительства

• сроки оплаты главным распорядителем средств федерального бюджета, на основании выписки из реестра акционеров, подтверждающей переход к Российской Федерации прав собственности на обыкновенные акции юридического лица, переданных акций по стоимости, определяемой в соответствии с законодательством Российской Федерации

Нормативные акты, регулирующие вопросычастно - государственного партнерства

• Бюджетный кодекс Российской Федерации • Федеральный закон «О концессионных

соглашениях»

• Федеральный закон «Об автомобильных дорогах и дорожной деятельности в Российской Федерации»

• Постановление Правительства Российской Федерации от 1 марта 2008 г. № 134 «Об утверждении Правил формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации»

Инвестиционный фонд Российской Федерации • осуществление бюджетных инвестиций в объекты капитального строительства

государственной собственности Российской Федерации, включая финансирование разработки проектной документации на объекты капитального строительства, подготовки и проведения конкурсов на право заключения концессионного соглашения, в том числе подготовки конкурсной документации, а также финансирование работ по подготовке территории строительства, включая выкуп земельных участков;

• предоставление субсидий бюджетам субъектов Российской Федерации или местным бюджетам на софинансирование объектов капитального строительства, бюджетные инвестиции в которые осуществляются из соответствующих бюджетов;

• предоставление субсидий на софинансирование разработки проектной документации на объекты капитального строительства государственной собственности субъектов Российской Федерации или муниципальной собственности, предполагаемых к реализации в рамках концессионных соглашений

• направление бюджетных ассигнований в уставные капиталы открытых акционерных обществ, в том числе путем участия в их учреждении;

• предоставление государственных гарантий Российской Федерации в обеспечение исполнения обязательств в части возврата основного долга по заимствованиям коммерческих организаций, осуществляемым в форме кредита, привлекаемого в кредитных организациях;

• направление в инвестиционные фонды, создаваемые в субъектах Российской Федерации.

Концессионные соглашения• Концессионер - за свой счет создает и (или)

реконструирует недвижимое имущество, право собственности на которое принадлежит или будет принадлежать другой стороне (концеденту), и осуществляет деятельность с использованием (эксплуатацией) объекта концессионного соглашении

• Концедент - собственник земельного участка• Концедент вправе принимать на себя часть расходов

на создание и (или) реконструкцию объекта концессионного соглашения, использование (эксплуатацию) объекта концессионного соглашения и предоставлять гарантии концессионеру

Перерасходы

Запаздывание

ПроектированиеИнновации

Техническая и технологическая

квалификация

Непредвиденные обстоятельстваГеологические и

метеоусловия

ИсполнениеКачество работы

Подряд

Риски на этапе проектирования -строительства(технические)

Экономические и финансовые риски

Финансовыепараметры

Индексация цен

% ставки Обменный курс

Финансовые обязательства

РефинансированиеКомпенсации

Риски на этапе эксплуатации

ПользованиеОбщий объемГибкость ценРост спроса

ЦенаУровень платежей

пользователей/приемлемая цена

Эксплуатационныеперерасходы

Повышение затрат Повышение

требования властей

Косвенные риски, связанныес внешними факторами

1. Форс-мажор2. Макроэкономические риски (кризисы, девальвация и т.д.)

3. Институциональные июридические риски

4. Социальная приемлемость

Концессионные соглашения

• «Пользователь платит»

• «Плата за доступность»

• обязательства концедента по выплате компенсации концессионеру в случае недостижения в процессе использования установленных концессионным соглашением показателей интенсивности движения и состава транспортных средств

• обязательства концедента по компенсации концессионеру расходов, связанных со строительством, с реконструкцией, капитальным ремонтом, ремонтом и содержанием платной автомобильной дороги, в случае, если получателем доходов, полученных от использования платной автомобильной дороги, является концедент

Банки

Инвесторы

Подрядчик

Оператор

Концессионер

ГРБС

Инвестфонд

ФГУ

Гарантия min дохода или плата за доступность

Договор арендыземли

Соглашение

Гос. поддержка

Отдельные полномочия

Банки

Концессионер

ГРБС

Подрядчик Подрядчик

Инженер (ФГУ)

Отчет о выполнение этапа

О.К

Оплата выполненногоэтапа КОСГУ 310

I этап III этап IV этап V этап VI этапII этап

Собственность,созданная за счет концедента

Собственность, созданная за счет концессионера

Информация о приемке этапа

Спасибо за внимание!