2006אפריל

ההון שוק מיסוי

אמיר סוראיה, רו"ח

WWW.SORAYA.CO.IL

השתלמות יועצי השקעות, בנק לאומי

סוגי נישומים

2 2006אפריל

יחיד)במישור הפרטי(

חברה עסקית

חברה בלתי עסקית

אחרקרן נאמנות"סוחר"

מיסוי יחידים

מיסוי יחידים בשוק ההון -מהיכן ולאן

4 2006אפריל

1.1.061.1.06

רפורמת המס השלישית לפקודה(147 ')תיקון מס

ככלל, השוואת שיעורי המס על ניירות ערך.

העלאת שיעור המס על רווחי הון והכנסות ריבית

או 20%בשוק ההון, ל- או 15% )במקום 15%10%.)

1.1.051.1.05

לפקודה.142 'תיקון מס

הקדמת הפחתת שיעור המס על רווחיים והכנסות

15%מניירות ערך זרים ל- (.35% )במקום 25%או

1.1.031.1.03

הרפורמה במיסוי ישיר לפקודה(132 ')תיקון מס

הטלת מס על רווחי הון בבורסה בישראל ועל

או 15%הכנסות ריבית - 10%.

ריכוז שיעורי המס ליחידים

5 2006אפריל

סוג מכשיר פיננסיהכנסה/רווחשיעור מסהערות

רווח שנצמח מיום 1.1.03 .

רווח הון, ריבית 20%ודיבידנד )למעט ממפעל מאושר(

מניות ונגזרים סחירים ישראליים

רווח שנצמח מיום 1.1.03

קרן נאמנות פטורהרווח הון20%

רווח שנצמח מיום 31.12.03

אג"ח מדינה שקליות, רווח הון וריבית נומינלי15%8.5.00 לאחרשהונפקו

ללא תלות במועד המימוש

אג"ח מדינה שקליות, רווח הון וריביתפטור8.5.00 לפנישהונפקו

ללא תלות במועד המימוש

רווח הון – פטור

35%ריבית –

אג"ח צמודות שהונפקו רווח הון וריבית 8.5.00 לפני

רווח שנצמח מיום 31.12.03

אג"ח צמודות שהונפקו רווח הון וריבית20% 8.5.00 לאחר

על הרווח שנצבר – 1.1.05מיום

חלוקה לינארית.

רווח הון, ריבית 20%ודיבידנד

ניירות ערך זרים

8.5.00אגרות חוב ממשלתיות שהונפקו עד

6 2006אפריל

סוגסדרהשיעורי מסרווח הון – פטור

35%ריבית –

גלבוע6551

רווח הון – פטור

35%ריבית –

4701-4703; 5207-5208; ;א5471 ;5470 ;5427-54155612-5615; 5701-5707; 5901

גליל

רווח הון – פטור

ריבית – פטורה

גילון חדש2301,2302

תנאים לתחולת שיעורי המס המופחתים

7 2006אפריל

)לא הכנסה היחיד אינו בגדר "סוחר" בניירות ערך1.מעסק(

)אם כן, יחולו שיעורי המס הרגילים, לרבות מע"מ וביטוח לאומי(.

היחיד אינו בעל מניות מהותי בחברה.2, ולגבי ריבית – שיעור מס שולי(.25% )אם כן, שיעור המס הינו

לא נדרשו בניכוי הוצאות מימון.3, ולגבי ריבית – שיעור מס שולי(.25% )אם כן, שיעור המס הינו

)או הייתה הריבית לא נרשמה בספרי החשבונות .4צריכה להירשם(

)אם כן יחולו שיעורי המס הרגילים(., ככלל, אין הבחנה בין מיסוי נייר ערך סחיר למיסוי נייר ערך 2006 החל מינואר

אחר.

8

.היקף ההשקעה, אופן המימון

ארגון, תדירות, תקופת ההחזקה בנכס, בקיאות .ומיומנות, טיב הנכס

נסיבות מיוחדות

8 2006אפריל

משקיע או "סוחר" בניירות ערך?

מבחנים לסיווג פעילות בשוק ההון )ובכלל(

"סוחר" ומשקיע בני"ע

9 2006אפריל

נושאפעילות במישור העסקיפעילות במישור הפרטי

20%שיעור מס מוגבל, עד )ולגבי בעל מניות מהותי -

25%.)

שיעורי מס . 49%ע"פ שיעורי המס הרגילים, עד הכנסה

מע"מ.17%מס שכר ומס רווח – לא חייב

בהתאם לשיעורים הרגילים החלים על לא חייב (. חברה אינה 16.23% ו- 9.82%עצמאי )

חייבת בדמי ביטוח.

ביטוח לאומי

מוגבל להפסדי הון )לרבות שבח( והכנסות פיננסיות

מני"ע.

הפסד שוטף ניתן לקיזוז כנגד כל מקור הכנסה )לרבות שכר עבודה והכנסות

פאסיביות(.

קיזוז הפסדים

לא חייב, בין היתר, במידה וסכום הכנסות הריבית

אלפי ש"ח 500נמוך מכ– וסכום ההכנסה )"מחזור"( מניירות ערך סחירים נמוך

מיליון ש"ח. 1.5מכ –

הגשת דוח חייבשנתי

ניהול ספריםחייבלא חייב

מיהו בעל מניות מהותי?

10 2006אפריל

"מי שמחזיק, במישרין או בעקיפין, לבדו או יחד עם אחר, לפחות באחד או יותר מסוג כלשהו של אמצעי 10%ב-

השליטה בחבר-בני-אדם"

מועד הבדיקה

חודשים טרם מועד המכירה. 12 - עד רווח הון

חודשים טרם מועד קבלת 12עד -דיבידנדהדיבידנד.

- לא נקבע בחוק.ריבית

המשמעות המעשית -ניכוי הוצאות מימון

11 2006אפריל

שיעור מס לאחר ניכוי הוצאות מימון

שיעור מס "רגיל"

שאינומכירת מניות/נגזרים ע"י מי 20%)*(25%בעל מניות מהותי

מכירת מניות/נגזרים ע"י בעל 25% )*(25%מניות מהותי

שאינומכירת אג"ח שקלי ע"י מי נומינלי15% )*(25%בעל מניות מהותי

מס שולי, מינימום 30% .

בעל שאינוהכנסות ריבית ע"י מי 15% או 20%מניות מהותי

מס שולי, מינימום 30% .

מס שולי, מינימום 30% .

הכנסות ריבית ע"י בעל מניות מהותי

)*( ריאלי? - ניכוי הוצאות מימון מחייב הגשת דוח למס הכנסה.

א 101 '- טרם נקבעו תנאים ע"י שר האוצר לניכוי הוצאות מימון )סעלפקודה(.

קיזוז הפסדים

12 2006אפריל

2006 ואילך2007

יקוזז כנגד רווחי הון )בין אם מני"ע סחיר ובין אם לאו, לרבות שבח(; כנגד הכנסות ריבית ודיבידנד מאותו ני"ע; וכנגד

הכנסות ריבית ודיבידנד מני"ע אחרים ובלבד ששיעור המס .25%החל עליהם אינו עולה על

הפסד בשנת המס

יקוזז כנגד רווחי הון )בין אם מני"ע סחיר ובין אם לאו, לרבות

שבח(; כנגד הכנסות ריבית ודיבידנד מאותו ני"ע; וכנגד

הכנסות ריבית ודיבידנד מני"ע אחרים ובלבד ששיעור המס

. 20% החל עליהם אינו עולה על

לפי סלים. הפסדי הון מני"ע ישראלים יקוזז כנגד רווחי

הון מני"ע כאמור והפסדי הון מני"ע זרים יקוזז כנגד רווחים מני"ע כאמור.

הפסד מועבר משנת 2005

כנגד רווח הון מכל סוג שהוא, לרבות שבח.

הפסד מועבר שמומש ל.ר. ואילך2006בשנת

קיזוז הפסדים בשוק ההון – דגשים

13 2006אפריל

מבוטלת שיטת "מס כנגד מס". הפסד 2006החל משנת יקוזז כנגד רווח/הכנסה.

אין יותר הבחנה בין ני"ע סחיר ולא סחיר והבחנה בין ני"עישראליים וזרים.

הפסדים מני"ע הפטורים ממס )כגון, מקרן נאמנות חייבת( אינם ניתנים לקיזוז.8.5.00או אג"ח מדינה שהונפק לפני

הפסדי הון אינם ניתנים לקיזוז כנגד 2006גם משנת הכנסות ריבית מפיקדונות ותוכניות חיסכון.

קיזוז הפסדים במערכות המחשוב של הבנקים מתבצע עלבסיס חודשי )אם בחודש מסוים למשקיע רווח ובחודש לאחר מכן למשקיע הפסד, הבנק לא יקזז את ההפסד

מהרווח שמומש בחודש הקודם(. במערכת המחשוב של הבנקים אין העברה של הפסדי הון

)שלא קוזזו( לשנים הבאות. לשם קיזוז ההפסדים יש להגיש דוח למ"ה.

הקלות מס לאוכלוסיות מיוחדות

14 2006אפריל

מיעוטי הכנסות 8,160פטור מהכנסות ריבית על פיקדון בתאגיד בנקאי או תכנית חסכון בסך של

ש"ח(, במידה והכנסות התא המשפחתי 5,280 – 2005 בשנת ;2006ש"ח )לשנת (. 50,640 – 2005 לשנת ;2006 )לשנת 52,080נמוכות מ –

אם ההכנסה עלתה על התקרה הנ"ל יופחת סכום הפטור באופן יחסי, כך שהפטור

(. 2006 ש"ח )בשנת 60,240ניתן למי שהכנסתו עד

פטור לגמלאים שנים, בכפוף להדרגתיות שנקבעה בחוק( וביום 67יחיד שהגיע לגיל פרישת חובה )

ש"ח לשנה 8,040 שנים זכאי לפטור ממס בסך של 55 מלאו לו 2003 בינואר 1 ש"ח( על הכנסות ריבית בתאגיד בנקאי או 4,200 – 2005 בשנת ;2006)לשנת

תכנית חסכון.

55 ומלאו לה 2003 בינואר 1אם גם בת הזוג הגיעה לגיל פרישת חובה וביום ש"ח(. 6,360 – 2005 בשנת ;2006 ש"ח לשנה )לשנת 12,000שנים הפטור הינו

אין מניעה שהפטור יינתן אוטומטית ע"י הבנק.

הקלות מס לאוכלוסיות מיוחדות

15 2006אפריל

פטור על ריבית מזכה לגמלאים מלאו להם 2003 בינואר 1יחיד שהוא או בת זוגתו הגיעו לגיל פרישה וביום

שנים וההכנסה החייבת )למעט הכנסות ריבית כאמור, שכ"ד למגורים 55 85הפטור ממס, שבח מקרקעין ורווחי הון( של שניהם )בנפרד( נמוכה מכ-

אלפי ש"ח, זכאי להקלה נוספת במס על הכנסות ריבית.

100%פטור לנכה או עיוור פטור ממס על כלל הכנסותיו )לרבות הכנסות שאינן 100%נכה

אלפי ש"ח לשנה, אם הכנסותיו מיגיעה 60מיגיעה אישית(, עד סך של כ- אישית אינן עולות על סכום זה.

לגבי הכנסות ריבית שמקורן בכספי פיצויים על נזקי גוף הוענקו הקלות נוספות.

פטור לתושב חוץ- פטור ממס על רווחי הון בבורסה בישראל.

פטור ממס על הכנסות מפיקדון דולרי בתאגיד בנקאי.-

מגבלות מערכת הניכוי במקור

16 2006אפריל

ניכוי במקור הוא אמצעי גבייה )ותו לא(.

להלן דוגמאות למגבלות מערכת הניכוי במקור:קיזוז הפסדים«

- קיזוז הפסדים בשנת המס, כאשר ראשית לנישום רווח ולאחר מכן הפסד.- קיזוז הפסדים כנגד רווחים אחרים )כגון, שבח מקרקעין( של הנישום.

- קיזוז הפסדי הון כנגד הכנסות פיננסיות בשוק ההון.- קיזוז הפסדים בין תיקים המנוהלים ע"י בנקים/ברוקרים שונים.

- קיזוז הפסדים המועברים משנים קודמות כנגד רווחים שוטפים. לנכס שהתקבל במתנה או הועבר מבנק/ברוקר קביעת מחיר מקורי«

אחר. )כגון, בעלי הכנסות נמוכות, נכים להטבות מס מיוחדותהתייחסות «

וכדומה(.

ונקודת זיכוי..ניכוי הוצאות מימוןאי «»......

טיפים ונקודות לתשומת לב

17 2006אפריל

.דוח להחזר מס הינו "דוח ניכויים" ובד"כ אינו עובר הליך שומתי משמעותי(.2000 שנים אחורה )משנת 6ניתן להגיש בקשה להחזר מס עד

משקיעים אשר צברו הפסדים מני"ע נדרשים לבחון השקעה באג"ח, חלףהשקעה בפיקדונות ותוכניות חיסכון.

הטבות מס המוענקות לאוכלוסיות מיוחדות בד"כ מוגבלות להכנסות ריביתותוכניות חסכון בבנקים.

.יש לבחון ניכוי הוצאות מימון, ולשמור תיעוד נאות לאופן ייחוסן הפטור ליחיד מהגשת דוח שנתי מותנה, בין היתר, בכך שהכנסותיו מריבית

מיליון ש"ח, בהתאמה.1.5 ש"ח וכ – 500ומניירות ערך נמוכות מכ–

יש לבחון האם נוכה מס ביתר מהכנסות ורווחים בשוק ההון, כתוצאהממגבלות מערכת הניכוי.

8.5.00יש לבחון רכישת אג"ח שהונפקו לפני . יש לבחון הגשת דוח בסוף שנה, לשם קיזוז הפסדים שלא נוצלו והעברת

הפסדים לשנים הבאות. ,יש לבחון השקעה בקרנות נאמנות חייבות אשר צברו הפסדים לצורכי מס

חלף השקעה ישירה בשוק ההון. שהרי אז, הן המשקיע והן הקרן לא משלמים מס )במידה ורווחי הקרן ניתנים לקיזוז כנגד ההפסדים שנצברו(.

מיסוי חברות

סוגי חברות

19 2006אפריל

חברה עסקית לחוק התיאומים(')בתחולת פרק ב

חברה בלתי עסקית לחוק התיאומים(')מחוץ לתחולת פרק ב

.2006-2009 – מיסוי ריאלי. אולם, לתחולת חוק התיאומים חשיבות גם לעניין מיסוי ניירות ערך סחירים בשנים תכלית חוק התיאומים• לחוק התיאומים )מס 6 חברות עסקיות חויבו במס על רווחים מניירות ערך סחירים בהתאם לסעיף לפקודה(,147 'תיקון מס )1.1.06עד ליום •

, לפי העניין(. 10% או 15%חברות(. ואילו, חברות לא עסקיות חויבו במס על רווחים כאמור בדומה ליחידים ) לחוק התיאומים. אולם, חברות שעד למועד זה היו בתחולת חוק התיאומים יהיהו חייבות במס, גם 6 בוטל סעיף 147במסגרת תיקון •

, על רווחים מניירות ערך סחירים בהתאם לשיעור מס החברות.2006משנת

')לפני תיקון מס תנאים לתחולת חוק התיאומים147)

20 2006אפריל

לא נדרשו בניכוי הוצאות מימון, ו-

ולא היו בידיו בשנת נישום שאין לו הכנסה מעסק •, אוהמס ניירות ערך

חברת מעטים...החייבת לנהל פנקסים לפי תוספת •, אוושלא היו בידה בשנת המס ניירות ערך 'ה

יחיד או שותפות שכל שותפיה בשנת המס הם •יחידים, או

חברה שכל בעלי מניותיה הם יחידים ואין לה •הכנסה מעסק.

עקרונות מיסוי ניירות ערך סחירים

21 2006אפריל

חברה עסקיתחברה בלתי עסקית

)העלאה של 25%10%)

שיעור מס על רווחי מס חברות )*(הון

שיעור מס על מס חברות )*(מס חברות )*(הכנסות ריבית

שיעור מס על פטורפטורדיבידנדים

בדומה לעקרונות החלים על בדומה ליחידיםיחידים, למעט לעניין הפסדים

ואיסור 2005מועברים משנת זמני על קיזוז הפסדי הון כנגד

הכנסות פיננסיות מני"ע אחרים.

קיזוז הפסדים מני"ע סחירים

)*(2006 – 31%; 2007 – 29%; 2008 -27%; 2009 – 26%; 2010 .25%ואילך –

עקרונות במיסוי קרנות נאמנות

23 2006אפריל

תכלית החקיקה:ליצור זהות בין חבות המס

בהשקעה ישירה בשוק ההון לבין חבות המס בהשקעה באמצעות קרנות נאמנות.

סוגי קרנות נאמנות

24 2006אפריל

קרן קרן חייבתמעורבת

קרן פטורה

מיצוי החבות במס ברמת הקרן. הקרן חייבת במס

בהתאם לשיעורי המס החלים על

יחיד.

מיצוי החבות במס ברמת בעל היחידה. הכנסות

הקרן פטורות ממס.

מיסוי בעל היחידה

25 2006אפריל

חברה בלתי חברה עסקיתעסקית

יחיד

קרן חייבתפטור25%מס חברות

קרן פטורה25%20%מס חברות

קרן נאמנות חייבת - יתרונות וחסרונות

26 2006אפריל

חברה עסקית

חברה בלתי עסקית

יחיד

כפל חסרון-מס.

כפל מס. חסרון-. אלא אם כן זכאי להטבות אדיש

)כגון, משפחות מיעוטי מס מיוחדות הכנסות(.

שיעורי מס

אדיש.יתרון מסוים כאשר לקרן

הפסדים בקרן שבגינם לא נרשמו נכסי

מס.

אדיש. יתרון מסוים כאשר

לקרן הפסדים בקרן שבגינם לא נרשמו

נכסי מס.

.יתרון/חסרון

תלוי האם לקרן הפסדים שבגינם לא נרשמו נכסי מס והאם הנישום

.מגיש דוח בסוף שנה

קיזוז הפסדים

.אדיש

.אדיש

ניכוי הוצאות מימון יחייב תחולת פרק ב לחוק התאומים.

לא ניתן.חסרון-ניכוי הוצאות

)מימון ואחרות(

.יתרוןאדיש.אדיש.מגע עם רשות

המיסים.

קרן נאמנות פטורה - יתרונות וחסרונות

27 2006אפריל

יחיד חברה בלתי עסקית חברה עסקית

, למעט אם אדישלקרן הכנסות

מדיבידנד.

. תלוי בנכסי הקרןלדוגמה, אם הקרן משקיעה

בנכסים נושאים ריבית, 31%שיעור המס קטן מ-

25% .

כמו כן, שיעור מס גבוה יותר על דיבידנדים.

למעט, אם לקרן . אדישהכנסות הפטורות בידי היחיד

)כגון, רווחי הון והכנסות ריבית מאג"ח שקליות שהונפקו לפני

( או לנישום 2000 במאי 8הטבות מס ספציפיות.

שיעורי מס

קיזוז יתרון :כנגד הון הפסדי פירותיות הכנסות

ברמת הקרן.

הון יתרון הפסדי קיזוז :הכנסות כנגד מועברים

פירותיות ברמת הקרן.

הון יתרון הפסדי קיזוז :הכנסות כנגד מועברים

פירותיות ברמת הקרן.קיזוז הפסדים

דחיית מסיתרון.יתרון.יתרון.

.אדיש.אדיש

ניכוי הוצאות ריבית או הפרשי הצמדה יחייב תחולת פרק ב

לחוק התאומים.

אין מניעה לנכות . אדישהוצאות, בכפוף להתאמת

שיעור המס במידה ונוכו הוצאות ריבית או הפרשי

הצמדה.

ניכוי הוצאות

.חסרוןאדיש.אדיש.מגע עם

רשויות המס.

!!תודה על ההקשבהתודה על ההקשבה

Questions?Questions?

אמיר סוראיהamir@soraya.co.il