ОТЧЕТ ЗА ДОХОДИТЕ · 2011-08-11 · Към 31.12.2010 г. разпределението на акционерния капитал на дружеството е както

СОФАРМА ТРЕЙДИНГ АД

ГОДИШЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2010 година

ОТЧЕТ ЗА ВСЕОБХВАТНИЯ ДОХОД 1

ОТЧЕТ ЗА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ 2

ОТЧЕТ ЗА ПАРИЧНИТЕ ПОТОЦИ 3

ОТЧЕТ ЗА ПРОМЕНИТЕ В СОБСТВЕНИЯ КАПИТАЛ 4

ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ФИНАНСОВИЯ ОТЧЕТ

1. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ДРУЖЕСТВОТО 5 2. ОСНОВНИ ПОЛОЖЕНИЯ ОТ СЧЕТОВОДНАТА ПОЛИТИКА НА ДРУЖЕСТВОТО 6 3. ПРИХОДИ 34 4. ДРУГИ ДОХОДИ И ЗАГУБИ ОТ ДЕЙНОСТТА, НЕТНО 34 5. РАЗХОДИ ЗА ДИСТРИБУЦИЯ И РЕАЛИЗАЦИЯ 35 6. АДМИНИСТРАТИВНИ РАЗХОДИ 36 7. РАЗХОДИ ЗА ПЕРСОНАЛ 37 8. ФИНАНСОВИ ПРИХОДИ И РАЗХОДИ 37 9. ПРИДОБИВАНЕ НА ДРУГО ДРУЖЕСТВО ЧРЕЗ ВЛИВАНЕ 38 10. ДАНЪЧНО ОБЛАГАНЕ 40 11. ИМОТИ, МАШИНИ И ОБОРУДВАНЕ 42 12. НЕМАТЕРИАЛНИ АКТИВИ 44 13. ФИНАНСОВИ АКТИВИ НА РАЗПОЛОЖЕНИЕ И ЗА ПРОДАЖБА 45 14. МАТЕРИАЛНИ ЗАПАСИ 46 15. ТЪРГОВСКИ ВЗЕМАНИЯ 47 16. ВЗЕМАНИЯ ОТ СВЪРЗАНИ ЛИЦА 50 17. ДРУГИ ВЗЕМАНИЯ И ПРЕДПЛАТЕНИ РАЗХОДИ 51 18. ПАРИЧНИ СРЕДСТВА И ПАРИЧНИ ЕКВИВАЛЕНТИ 52 19. СОБСТВЕН КАПИТАЛ 52 20. ДЪЛГОСРОЧНИ И КРАТКОСРОЧНИ БАНКОВИ ЗАЕМИ 54 21. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА ПРИ ПЕНСИОНИРАНЕ 55 22. ПАСИВИ ПО ОТСРОЧЕНИ ДАНЪЦИ 56 23. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ СВЪРЗАНИ ЛИЦА 58 24. ТЪРГОВСКИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ 59 25. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ЗА ДАНЪЦИ 59 26. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА И ЗА СОЦИАЛНОТО ОСИГУРЯВАНЕ 60 27. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ПО ПРОДАДЕНИ ПРАВА ОТ ЕМИСИЯ НА АКЦИИ 60 28. СЕГМЕНТНО ОТЧИТАНЕ 60 29. УСЛОВНИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ И АНГАЖИМЕНТИ 62 30. УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВИЯ РИСК 64 31. СДЕЛКИ СЪС СВЪРЗАНИ ЛИЦА 75


ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ФИНАНСОВИЯ ОТЧЕТ ЗА 2010 година

5

1. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ДРУЖЕСТВОТО

Софарма Трейдинг АД (преди - Санита Трейдинг АД) (Дружеството) е регистрирано в

България с решение на Варненски Окръжен Съд 3594/ 16.10.1998 г. С решение на Софийски

Градски Съд 9598/2005 наименованието на компанията е променено на „Софарма Трейдинг”.

Дружеството е със седалище и адрес на управление гр. София , бул. „Рожен” 16.

1.1. Собственост и управление

Софарма трейдинг АД е публично дружество съгласно Закона за публично предлагане

на ценни книжа.

Към 31.12.2010 г. разпределението на акционерния капитал на дружеството е както

следва:

%

Софарма АД 82,50

Телсо АД 4,98

Други 12,52

Общо 100,00

Софарма трейдинг АД има едностепенна система на управление със Съвет на

директорите от трима членове както следва:

Д-р.и.н Огнян Донев Председател

Димитър Димитров Член

Ивет Христова Член

Дружеството се представлява и управлява от изпълнителния директор Димитър

Димитров.

За 2010 г. средно-списъчният състав на персонала в дружеството е 698 работници и

служители (2009 г.: 710).

1.2.Предмет на дейност

Предметът на дейност на дружеството е търговия на едро с фармацевтични,

медицински стоки и медицинско оборудване.



6

1.3.Основни показатели на стопанската среда

Основните показатели на стопанската среда, които оказват влияние върху дейността

на дружеството, за периода 2008 – 2010 г. са представени в таблицата по-долу:

Показател 2008 2009 2010

БВП в млн. лева 69,295 68,322 70,474 *

Реален растеж на БВП 6.2% -5.5% 0.2% *

Инфлация в края на годината 7.80% 0.60% 4.50%

Среден валутен курс на щатския долар за годината 1.34 1.40 1.48

Валутен курс на щатския долар в края на годината 1.39 1.36 1.47

Безработица (в края на годината) 6.3% 9.1% 9.2%

Основен лихвен процент в края на годината 5.77% 0.55% 0.18%

Източник: БНБ

* предварителни данни за 2010 г.

2. ОСНОВНИ ПОЛОЖЕНИЯ ОТ СЧЕТОВОДНАТА ПОЛИТИКА НА

ДРУЖЕСТВОТО

2.1.База за изготвяне на финансовия отчет

Финансовият отчет на Софарма трейдинг АД е изготвен в съответствие с всички

Международни стандарти за финансови отчети (МСФО), които се състоят от: стандарти за

финансови отчети и от тълкувания на Комитета за разяснения на МСФО (КРМСФО),

одобрени от Съвета по Международни счетоводни стандарти (СМСС), и Международните

счетоводни стандарти и тълкуванията на Постоянния комитет за разясняване (ПКР),

одобрени от Комитета по Международни счетоводни стандарти (КМСС), които ефективно са

в сила на 1 януари 2010 г., и които са приети от Комисията на Европейския съюз.

За текущата финансова година дружеството е приело всички нови и/или ревизирани

стандарти и тълкувания, издадени от Съвета по Международни счетоводни стандарти

(СМСС) и респ. от Комитета за разяснения на МСФО, които са били уместни за неговата

дейност.

От възприемането на тези стандарти и/или тълкувания, в сила за годишни периоди

започващи на 1 януари 2010 г., не са настъпили промени в счетоводната политика на

дружеството, освен някои нови и разширяването на вече установени оповестявания, без това

да доведе до други промени - в класификацията или оценката на отделни отчетни обекти и

операции.

Тези стандарти и тълкувания включват:

Подобрения в МСФО (м. април 2009 г.) - подобрения в МСС 1, 7, 17, 18, 36, 38 и

39, както и МСФО2, 5, и 8, и КРМСФО 9 и 16 (основно в сила за годишни периоди от



7

01.01.2010 г.). Тези подобрения внасят частични промени в съответните стандарти, основно с

цел да премахнат съществуваща непоследователност в правилата и изискванията на

отделните стандарти, както и да се внесе по-прецизна терминология на понятията.

Ръководството е направило проучване и е определило, че тези промени не са оказали

съществено влияние върху счетоводната политика и върху стойностите и класификацията на

активите, пасивите, операциите и резултатите на дружеството.

МСФО 3 (променен) Бизнес комбинации и свързаните с него промени в МСС27,

МСС28, МСС 31, МСС21 и МСФО7 (в сила за годишни периоди от 01.07.2009 г. или от

01.01.2010 г.). Основните промени в МСФО 3 са свързани с: а) разширяване на

определението на “бизнес”, което вероятно би довело да разширяване на обхвата на

придобиванията третирани като бизнес комбинации; б) оценяването на малцинственото

(неконтролиращото) участие, по справедлива стойност или съгласно дела му в признатите

нетни активи на придобитото предприятие, и представянето на сделките с него; в)

третирането на разходите по придобиванията - обичайно те ще се третират като текущи

разходи към датата на извършването им; г) признаването и оценяването на частта от цената

на придобиването под условие и ефектите от нейните последващи промени; д) оценяване на

предишни дялове в придобиваното дружество по справедлива стойност при поетапното

придобиване и третиране на ефектите в текущите печалби и загуби за периода на

придобиване; е) третирането на ефектите от уреждането на определени отношения и сделки

от преди придобиването на предприятието. Основните промени в МСС27 са свързани с

новото третиране на операциите по промени на дела на дружеството-майка в капитала на

дъщерно дружество, без да има придобиване или загуба на контрол - такива операции се

третират като капиталови сделки между собственици(акционери) в качеството им на

собственици (акционери). Поради това последните не водят до отчитане на репутация или

респ. на печалби или загуби, а само до движение в капиталовите компоненти. И обратно,

признаването на репутация и консолидиране на нетни активи по справедлива стойност, и

респ. на печалби и загуби - с отписване на консолидирани нетни активи се извършва само

при придобиване и респ. загуба на контрол. Аналогични промени са направени и в МСС28

във връзка с промяна на дела на инвеститора - от или към дял в асоциирано дружество към

или от дял в дъщерно дружество (по операцията по придобиване на друго дружество чрез

вливане)

За останалите стандарти и тълкувания, посочени по-долу, ръководството е проучило

възможния им ефект и е определило, че те не биха имали ефект върху счетоводната

политика, респ. активите, пасивите, операциите и резултатите на дружеството поради това,

че то не разполага/оперира с такива обекти и/или не реализира подобни сделки и транзакции:

МСФО 2 (променен) Плащане на база акции (в сила за годишни периоди от

01.01.2010 г.). Промяната е свързан с уточняване на обхвата и груповите операции базирани

на акции, уреждани в парични средства;

МСС 39 (променен) Финансови инструменти: Признаване и оценяване (в сила

за годишни периоди от 01.07.2009 г.) – относно хеджирани позиции отговарящи на



8

условията. Направената промяна пояснява, че е разрешено предприятие да даде

предназначение на част от промените в справедливите стойности или на паричните потоци

на даден финансов инструмент като хеджиран обект;

КРМСФО 9 (променено) Повторна оценка на внедрените деривативи и МСС

39 (променен) Финансови инструменти: Признаване и оценяване Внедрени деривативи (в

сила за годишни периоди от 01.07.2009 г. - приет от ЕК за от 01.12.2009 г.). Направената

промяна установява, че предприятие следва да прецени дали внедрен дериватив трябва да

бъде отделен от основния договор, когато то рекласифицира един хибриден финансов актив

извън категорията“отчитани по справедлива стойност през печалбата или загубата”. Тази

преценка трябва да бъде направена на база обстоятелствата, които съществуват не по-късно

от на датата, на която предприятието е станало за първи път страна по договора и датата на

значителна промяна в договора, която засяга съществено паричните потоци по него. Ако

деривативът не би могъл да бъде надеждно оценен, целият хибриден инструмент трябва да

остане класифициран в категорията “отчитани по справедлива стойност през печалбата или

загубата”;

КРМСФО 12 Договори по концесионни услуги (в сила за годишни периоди от

01.01.2008 г.- прието от ЕК за 2009/2010 г.). Това тълкувание се прилага за договори, при

което дружество-оператор от частния сектор участва в изграждането, финансирането,

оперирането и поддържането на инфраструктурата, предназначена за услуги от публичния

сектор;

КРМСФО 15 Споразумение за изграждане на недвижими имоти (в сила за

годишни периоди от 01.01.2009 г. - прието от ЕК за от 01.01.2010 г.). Това тълкувание дава

пояснения кога и как приходите и разходите от продажба на недвижими имоти следва да

бъдат признати, в случай че споразумението между купувач и строител е сключено преди

изграждането на имота да е приключило, вкл. по различните случаи и схеми на

приложението на МСС11 и МСС18;

КРМСФО 16 Хеджиране на нетната инвестиция в чуждестранна дейност (в

сила за годишни периоди от 01.10.2008 г. - прието от ЕК за от 01.07.2009 г.). Това

тълкувание дава пояснения относно хеджирането на нетна инвестиция в чуждестранна

дейност, като най-вече съдържа насоки за идентифициране на валутните рискове за

квалифицирането на счетоводно отчитане на хеджирането на нетната инвестиция, както и

как дружеството да определи сумата на печалбите и загубите, свързани с нетната инвестиция

и с хеджиращия инструмент, за целите на признаването й при освобождаването от

инвестицията;

КРМСФО 17 Разпределяне на непарични активи към собствениците (в сила за

годишни периоди от 01.07.2009 г. - прието от ЕК за от 01.11.2009 г.). Това тълкувание дава

пояснения относно признаването на задължение за дивидент и неговата оценка, особено.

Когато е предвидено разпределението да става чрез непарични активи;

КРМСФО 18 Трансфер на активи от клиенти (в сила за годишни периоди от

01.07.2009 г. - прието от ЕК за от 01.11.2009 г.). Това тълкувание дава пояснения за



9

счетоводното третиране на получавани активи от предприятия в сектора на комунални

услуги (ютилити) от техни клиенти или трети лица,които осигуряват достъп до и услуги

свързани със снабдяване с газ, вода, ток и др.подобни. Тези активи са получавани във връзка

с осигуряването на достъп или снабдяването с такъв тип услуги/стоки.

Към датата на издаване за одобряване на този финансов отчет са издадени, но не са все

още в сила за годишни периоди, започващи на 1 януари 2010 г., няколко стандарти,

променени стандарти и тълкувания, които не са били приети за по-ранно приложение от

дружеството. Едни от тях са приети за действащи за 2010 г., но за годишни периоди,

започващи след 1 януари 2010 г., а други – за годишни периоди, започващи на и след 1

януари 2011 г. От тях ръководството е преценило, че следните биха имали потенциален

ефект в бъдеще за промени в счетоводната политика и финансовите отчети на дружеството

за следващи периоди:

Приети за периоди, започващи поне на 1 януари 2011 г.

МСС 24 (променен) Оповестявания за свързани лица (в сила за годишни

периоди от 01.01.2011 г. – приет от ЕК). Промените са насочени към подобряване на

определението за обхвата и типовете свързани лица, както и въвеждат по-специфично

правило за частично изключение от пълно оповестяване по отношение на свързани лица-

държавни органи от международно, национално и местно ниво и други предприятия-тяхна

собственост - отношения на свързаност, разчети и сделки с тях;

Подобрения в МСФО (м.май 2010) - подобрения в МСС 1, 27, 34, МСФО 1, 3 и

7, и КРМСФО 13 (сила за годишни периоди от 01.01.2011 г.(или 01.07.2010 г.) – приети от

ЕК). Тези подобрения внасят частични промени в съответните стандарти, основно с цел да

премахнат съществуваща непоследователност в правилата на приложение и изискванията на

отделните стандарти, както и да се внесе по-прецизна терминология на понятията.

Ръководството е направило проучване и е определило, че тези промени не са оказали

съществено влияние върху счетоводната политика и върху стойностите и класификацията на

активите, пасивите, операциите и резултатите на дружеството.

Допълнително, за посочените по-долу нови стандарти, променени стандарти и приети

тълкувания, които са издадени, но все още не са в сила за годишни периоди започващи на 1

януари 2010 г., ръководството е преценило, че следните не биха имали потенциален ефект за

промени в счетоводната политика и финансовите отчети на дружеството:

А. Приети за периоди, започващи след 1 януари 2010 година

МСС 32 (променен) Финансови инструменти: Представяне (в сила за годишни

периоди от 01.02.2010 г. – прието от ЕК за от 01.02.2010 г.) – относно класификация на

емитирани права. Промяната е направена, за да внесе пояснение в третирането на права,

опции и варанти за придобиване на фиксиран брой от инструментите на собствения капитал



10

на предприятие за фиксирана сума в каквато и да е валута като инструменти на собствения

капитал при условие, че те се предлагат pro rata на всички съществуващи собственици на

същия клас недеривативни инструменти на собствения капитал;

КРМСФО 19 Погасяване на финансови пасиви с инструменти на собствения

капитал (в сила за годишни периоди от 01.07.2010 г. – прието от ЕК за от 01.07.2010 г.).

Това тълкувание дава пояснения за счетоводното третиране на операции, свързани с изцяло

или частично погасяване на финансови задължения към кредитори чрез издаване на

инструменти на собствения капитал на предприятието-длъжник – оценка на инструментите

на собствения капитал като насрещно възнаграждение и третиране на получените разлики

между оценката им и тази на финансовия пасив, определени ограничения на приложение;

МСФО 9 Финансови инструменти ( в сила за годишни периоди от 01.01.2013 г.

– не е приет от ЕК). Новият стандарт замества части от МСС 39, като установява принципи,

правила и критерии за класификация и оценка на финансовите активи, вкл. хибридните

договори. Той въвежда изискване класификацията на финансовите активи да бъда правена на

база бизнес модела на предприятието за тяхното управление и на характеристиките на

договорените парични потоци на съответните активи, като се въвеждат две основни групи и

респ. типа оценки – по амортизируема и по справедлива стойност.

Б. Приети за периоди, започващи поне на 1 януари 2011 г.

КРМСФО 14 (променено) Предплащания по минимални изисквания за

фондиранепо МСС19 (в сила за годишни периоди от 01.01.2011 г. – прието от ЕК за от

01.01.2011 г.). Промяната е свързана с пояснения за определяне на съществуващата

икономическа изгода като намаление в бъдещите вноски при двата случая, при наличие или

не на изискване минимално фондиране за вноски, свързани с бъдеща трудова услуга (стаж);

МСС 12 (променен) Данъци върху дохода (в сила за годишни периоди от

01.01.2012 г. – не приет от ЕК). Промяната е свързана с изрично пояснение, че

оценката на отсрочените данъци (актив или пасив), свързани с определен основен

актив, следва да се направи през призмата на очакването и намеренията на

съответното предприятие как ще възстановява инвестираните средства в балансовата

стойност на този актив – чрез продажба или през продължаваща употреба. Конкретни

правила са дадени в случаите на нетекущи активи, преоценени по реда на МСС16,

както и за инвестиционните имоти, оценявани по справедлива стойност, вкл.

придобити по реда на бизнес-комбинации. ПКР 12 е инкорпориран в МСС12, поради

което е отменен с датата на влизане в сила на промяната в МСС12.

МСФО 7 (променен) Финансови инструменти: Оповестявания – относно

трансфер финансови активи (в сила за годишни периоди от 01.01.2011 г. – не е приет от

ЕК). Тези промени са свързани с разширяване на изискванията за оповестяване на данни

относно трансферирани финансови активи, вкл. в зависимост от обстоятелството дали към

датата на финансовия отчет отчитащото се предприятие продължава да има участие и



11

отговорност към съответния финансов актив чрез носене на определени рискове, права и

ползи, и независимо дали транферираните активи са отписани или не от отчета за финансово

състояние.

Финансовите отчети на дружеството са изготвени на база на историческата цена с

изключение на имотите, машините и оборудването (без стопанския инвентар) и финансовите

активи на разположение и за продажба и деривативните инструменти, които са оценени по

справедлива стойност. Дружеството води своите счетоводни регистри в български лев

(BGN), който приема като негова отчетна валута за представяне. Данните в отчета и

приложенията към него са представени в хиляди лева, освен ако нещо друго изрично не е

указано.

Представянето на финансов отчет съгласно Международните стандарти за финансови

отчети изисква ръководството да направи най-добри приблизителни оценки, начисления и

разумно обосновани предположения, които оказват ефект върху отчетените стойности на

активите и пасивите, на приходите и разходите, и на оповестяването на условни вземания и

задължения към датата на отчета. Тези приблизителни оценки, начисления и предположения

са основани на информацията, която е налична към датата на финансовия отчет, поради

което бъдещите фактически резултати биха могли да бъдат различни от тях (като в условия

на финансова криза несигурностите са по-значителни). Обектите, които предполагат по-

висока степен на субективна преценка или сложност, или където предположенията и

приблизителните счетоводни оценки са съществени за финансовия отчет, са оповестени в

приложение № 2.23.

2.2. Сравнителни данни

Дружеството представя сравнителна информация в този финансов отчет за една

предходна година (период).

Когато е необходимо, сравнителните данни се рекласифицират, за да се постигне

съпоставимост спрямо промени в представянето в текущата година.

2.3. Функционална валута и признаване на курсови разлики

Функционалната и отчетна валута на дружеството е българският лев. Левът е

фиксиран по Закона за БНБ към еврото в съотношение BGN 1.95583:EUR 1.

При първоначално признаване, сделка в чуждестранна валута се записва директно в

отчетната валута, доколкото двете валути са свързани с фиксиран по закон курс, като към

сумата в чуждестранна валута се прилага обменният курс към момента на сделката или

операцията. Паричните средства, вземанията и задълженията, като монетарни отчетни

обекти, деноминирани в чуждестранна валута се представят в отчетната валута като се

прилага обменният курс, публикуван от БНБ за последния работен ден от месеца. Към 31

декември те се оценяват в български лева като се използва заключителният обменен курс на

БНБ.



12

Немонетарните отчетни обекти в отчета за финансовото състояние, първоначално

деноминирани в чуждестранна валута, се отчитат във функционалната валута като се прилага

историческият обменен курс към датата на операцията и последващо не се преоценяват по

заключителен курс.

Ефектите от курсовите разлики, свързани с уреждането на сделки в чуждестранна

валута, или отчитането на сделки в чуждестранна валута по курсове, които са различни, от

тези, по които първоначално са били признати, се включват в отчета за всеобхватния доход

(в печалбата или загубата за годината) като финансови приходи и разходи, нетно.

2.4. Приходи

Приходите в дружеството се признават на база принципа за начисляване и до

степента, до която и по начина, по който стопанските изгоди се придобиват и респ.

стопанските рискове се носят от дружеството, както и доколкото приходите могат надеждно

да се измерят.

Приходите от продажба на стоки се оценяват по справедливата стойност на

насрещната престация или вземането, нетно от върнати стоки и стойностни отстъпки,

търговски отстъпки и натурални рабати. Приход от продажба на стоки се признава в отчета

за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), когато значителната част от

рисковете и ползите, присъщи на собствеността, се прехвърлят на купувача; сумата на

прихода може надеждно да бъде оценена и е вероятно икономическите ползи свързани със

сделката да се получат от предприятието; направените разходи и възможното връщане на

стоки може надеждно да бъде оценено и когато няма последващо продължаващо участие в

управлението на стоките.

Приход не се признава тогава когато съществуват значителни съмнения относно

възстановяването на дължимата стойност, свързаните разходи, или има вероятност стоките

да бъдат върнати.

При предоставянето на услуги, приходите се признават, отчитайки етапа на

завършеност на сделката към датата на отчета за финансовото състояние, ако този етап може

да бъде надеждно измерен, както и разходите, извършени по сделката и разходите за

приключването й.

Приходите се оценяват на база справедливата цена на продадените стоки и услуги,

нетно от косвени данъци (данък добавена стойност) и предоставени отстъпки и рабати.

Приходите от лихви по текущи разплащателни сметки и предоставени депозити се

представят в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината)

определени по метода на ефективната лихва.

Финансовите приходи се включват в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или

загубата за годината), когато възникнат, и се състоят от: лихвени приходи по предоставени

заеми и търговски вземания, приходи от лихви по текущи разплащателни сметки и

предоставени депозити, положителни курсови разлики от валутни операции и нетна печалба

от курсови разлики от преоценка на заеми в чуждестранна валута.



13

2.5. Разходи

Разходите в дружеството се признават в момента на тяхното възникване и на база

принципите на начисляване и съпоставимост (до степента, до която това не би довело до

признаване на обекти в отчета за финансовото състояние, които не отговарят на

определенията за активи и пасиви).

Разходите за бъдещи периоди се отлагат за признаване като текущ разход за периода,

през който договорите, за които се отнасят, се изпълняват.

Финансовите разходи се включват в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или

загубата за годината), когато възникнат, и се състоят от: разходи за лихви, вкл. банкови такси

и други преки разходи по кредити и банкови гаранции, отрицателни курсови разлики от

валутни операции и нетна загуба от курсови разлики от преоценка на валутни заеми.

2.6. Имоти, машини и оборудване

Имотите, машините и оборудването (с изключение на стопанския инвентар) се

представят във финансовия отчет по преоценена стойност, намалена с натрупаната

амортизация и загубите от обезценка. Стопанският инвентар се представя по историческа

цена на придобиване (себестойност), намалена с натрупаната амортизация и загубите от

обезценка.

Първоначално оценяване

При първоначалното си придобиване имотите, машините и оборудването се оценяват

по себестойност, която включва покупната цена, вкл. митнически такси и всички преки

разходи, необходими за привеждане на актива в работно състояние. Преките разходи са:

разходи за подготовка на обекта, разходи за първоначална доставка и обработка, разходите

за монтаж, разходи за хонорари на лица, свързани с проекта, невъзстановяеми данъци и др.

Дружеството е определило стойностен праг, под който придобитите активи,

независимо, че притежават характеристиката на дълготраен актив, се изписват като текущ

разход в момента на придобиването им от 150 лв.

Последващо оценяване

Избраният от дружеството подход за последваща балансова оценка на имотите,

машините и оборудването (с изключение на стопанския инвентар) е моделът на

преоценената стойност по МСС 16 Имоти, машини и оборудване, намалена с начислените

амортизации и натрупаните загуби от обезценка. Подходът за последваща балансова оценка

на стопанския инвентар е моделът на себестойността.

Справедливите стойности на имотите, машините и оборудването (с изключение на

стопанския инвентар) се определят с помощта на независими лицензирани оценители,

обичайно, на период от 5 години. Когато тяхната справедлива стойност се променя

съществено на по-кратки интервали от време, преоценката може се извършва и на по-кратки

периоди.



14

Последващи разходи

Разходите за ремонти и поддръжка се признават за текущи в периода, през който са

направени. Извършени последващи разходи, свързани с имоти, машини и оборудване, които

имат характер на подмяна на определени възлови части и агрегати, или на преустройство и

реконструкция, се капитализират към балансовата стойност на съответния актив и се

преразглежда остатъчния му полезен живот към датата на капитализация. Същевременно,

неамортизираната част на заменените компоненти се изписва от балансовата стойност на

активите и се признава в текущите разходи за периода на преустройството.

Методи на амортизация

Дружеството използва линеен метод на амортизация на дълготрайните материални

активи. Амортизирането на активите започва, когато те са на разположение за употреба.

Земята не се амортизира. Полезният живот по групи активи е определен в съответствие с:

физическото износване, спецификата на оборудването, бъдещите намерения за употреба и с

предполагаемото морално остаряване, и е както следва:

сгради – 50 г.

машини и оборудване – 5 г.

транспортни средства – 5 г.

стопански инвентар – 6,67 г.

Определеният срок на годност на дълготрайните активи се преглежда в края на всяка

година и при установяване на значителни отклонения спрямо бъдещите очаквания за срока

на използването на активите, същият се коригира перспективно.

Обезценка на активи

Балансовите стойности на дълготрайните материални активи подлежат на преглед за

обезценка, когато са налице събития или промени в обстоятелствата, които показват, че

балансовата стойност би могла да се отличава трайно от възстановимата им стойност. Ако са

налице такива индикатори, че приблизително определената възстановима стойност е по-

ниска от тяхната балансова стойност, то последната се коригира до възстановимата стойност

на активите. Възстановимата стойност на дълготрайните материални активи е по-високата от

двете: нетна продажна цена или стойност при употреба. За определянето на стойността при

употреба на активите бъдещите парични потоци се дисконтират до тяхната настояща

стойност като се прилага дисконтов фактор преди данъци, който отразява текущите пазарни

условия и оценки на времевата стойност на парите и рисковете специфични за съответния

актив. Загубите от обезценка се отчитат в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или

загубата за годината), освен ако за дадения актив не е формиран преоценъчен резерв. Тогава

обезценката се третира като намаление на този резерв, освен ако тя не надхвърля неговия

размер и надвишението се включва като разход в отчета за всеобхватния доход (в печалбата

или загубата за годината) (Приложение № 2.23.3).



15

Печалби и загуби от продажба

Материалните дълготрайни активи се отписват от отчета за финансовото състояние,

когато се извадят трайно от употреба и не се очакват от тях бъдещи стопански изгоди или се

продадат. Печалбите или загубите от продажби на отделни активи от групата на “имоти,

машини и оборудване” се определят чрез сравняването на приходите от продажбата и

балансовата стойност на актива към датата на продажбата. Те се посочват нетно, към “други

доходи/ (загуби) от дейността, нетно” на лицевата страна на отчета за всеобхватния доход (в

печалбите и загубите за годината). Частта от “преоценъчния резерв”, отнасяща се за

продадения актив, се прехвърля директно към “неразпределена печалба” в отчета за

промените в собствения капитал.

2.7. Нематериални активи

Нематериалните активи се представят във финансовия отчет по цена на придобиване

(себестойност), намалена с натрупаната амортизация и загубите от обезценка. В техния

състав са включени програмни продукти, използвани в дружеството закупени лицензи и

преустройства на наети помещения.

В дружеството се прилага линеен метод на амортизация на нематериалните активи

при определен полезен живот от 5 г. и на други нематериални активи – 6,67 г.

Балансовата стойност на нематериалните активи подлежи на преглед за обезценка,

когато са налице събития, или промени в обстоятелствата, които посочват, че балансовата

стойност би могла да надвишава възстановимата им стойност. Загубите от обезценка се

отчитат в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината).

2.8. Материални запаси

Материалните запаси се оценяват по по-ниската от: доставна себестойност (цена на

придобиване) и нетна реализируема стойност.

Разходите, които се извършват, за да доведат стоките и материалите в тяхното

настоящо състояние и местонахождение, се включват в цената на придобиване

(себестойността) - това са всички доставни разходи, които включват: покупна цена, вносни

мита и такси, транспортни разходи, невъзстановяеми данъци и други разходи, които

допринасят за привеждане на материалните запаси в готов за тяхното използване вид.

Доставната себестойност на стоките се намалява с получените търговски отстъпки и рабати.

При употребата (продажбата) на материалните запаси се използва методът на първа

входяща-първа изходяща цена (FIFO) на всяка партида.

Нетната реализируема стойност представлява приблизително определената продажна

цена на даден актив в нормалния ход на стопанска дейност, намалена с приблизително

определените разходи по довършването в търговски вид на този актив и приблизително

определените разходи за реализация. Тя се определя на база анализ от специалисти в

дружеството, като се използва информация за базови цени на търговец на едро и минимални



16

продажни цени, определени като базовите цени са намалени с максималните отстъпки за

клиенти.

2.9. Търговски и други вземания

Търговските вземания се представят и отчитат по справедлива стойност на база

стойността на оригинално издадената фактура (себестойност), намалена с размера на

обезценката за несъбираеми суми.

Приблизителната оценка за загуби от съмнителни и несъбираеми вземания се прави,

когато за събираемостта на цялата сума или на част от нея съществува висока несигурност.

Балансовата стойност се коригира чрез използването на корективна сметка, където се

натрупват всички обезценки, а сумата на загубата от обезценка за периода се признава в

отчета за всеобхватния доход в „други разходи” или „разходи за дистрибуция и реализация”

(в печалбата или загубата за годината) в зависимост от характера на вземанията. В случаите

на последващо възстановяване на обезценка то се посочва към “други доходи” (в печалбата

или загубата за годината) за сметка на намаление на коректива.

Несъбираемите вземания се изписват, когато правните основания за това настъпят.

Търговските вземания се представят и отчитат по справедлива стойност на база на

оригинално издадена фактура, намалена с размера на обезценката за несъбираеми суми. В

случаите на разсрочени плащания над обичайния кредитен срок, при които не е предвидено

допълнително плащане на лихва или лихвата значително се различава от обичайния пазарен

лихвен процент, вземанията се оценяват първоначално по тяхната справедлива стойност, а

последващо – по амортизируема стойност, след приспадане на инкорпорираната в тяхната

номинална стойност лихва, определена по метода на ефективната лихва.

2.10. Финансови активи на разположение и за продажба

Първоначално оценяване

Първоначално инвестициите на разположение и за продажба се признават по цена на

придобиване, която е справедливата стойност на възнаграждението, което е платено,

включително разходите по придобиване, включени в инвестицията.

Последващо оценяване

Притежаваните от дружеството акции в публични дружества, които се търгуват на

борсов пазар се оценяват по справедлива стойност, определяна обичайно на база на “средни

цени” на реализирани сделки за последния месец на отчетната година, освен ако се търгува

незначителен пакет от капитала на тези дружества и/или има силно ограничен обем сделки с

тях - тогава постигнатите борсови цени се съпоставят със и коригират чрез стойностите,

получени при прилагането и на други оценъчни методи и цени на подобни инструменти,

включително на други капиталови пазари (Приложение № 13).

Ефектите от последващата преоценка на ценните книжа до тяхната справедлива

стойност се представят в отделен компонент на отчета за всеобхватния доход, “нетна



17

промяна в справедливата стойност на финансови активи на разположение и за продажба”, и

се признават в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) при

освобождаване (продажба) от инвестицията в статията “финансови приходи” или

“финансови разходи”.

Притежаваните от дружеството инвестиции, представляващи акции в други

затворени дружества (неконтролиращо участие), които не се търгуват на активен пазар и за

тях няма котировки на пазарни цени, а предположенията за прилагането на алтернативни

оценъчни методи са свързани с високи несигурности, за да се достигне до достатъчно

надеждно определяне на справедливата им стойност, са оценени и представени по

себестойност.

Притежаваните инвестиции на разположение и за продажба се преглеждат към края

на всеки отчетен период и при установяване на условия за перманентна обезценка, същата се

отразява в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). При

установяване на условия за трайна обезценка, същата се определя като разлика между

балансовата стойност и възстановимата стойност на инвестицията и се отразява в отчета за

всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), освен ако през предходни

периоди има формиран положителен „резерв по финансови активи на разположение и за

продажба” за тези инвестиции – тогава първо обезценката се покрива за сметка на този

резерв и се представя нетно в отчета за всеобхватния доход в други компоненти на

всеобхватния доход – “нетна промяна в справедливата стойнст на финансви активи на

разположение и за продажба”.

При отписването на акции поради продажба се използва методът на средно-

претеглена цена, определена към края на месеца, в който се извършва отписването.Всички

покупки и продажби на инвестиции на разположение и за продажба се признават на датата

на търгуване на сделката, т.е. датата, на която дружеството се ангажира да закупи или

продаде актива.

2.11. Пари и парични еквиваленти

Паричните средства включват касовите наличности и разплащателните сметки, а

паричните еквиваленти - краткосрочните депозити в банки, чийто оригинален матуритет е

по-малък от 3 (три) месеца (Приложение № 18).

За целите на изготвянето на отчета за паричните потоци:

паричните постъпления от клиенти и паричните плащания към доставчици са

представени брутно, с включен ДДС (20%);

получените лихви по разплащателни сметки са представени в оперативната

дейност;

получените лихви от инвестиции на дружеството в постоянно продължавани

парични депозити – като инвестиционна дейност, доколкото по съдържание тези

операции представляват инвестиране на свободни ресурси на дружеството.



18

платеният ДДС по покупки на дълготрайни активи се посочва като “плащания

към доставчици” към паричните потоци от оперативна дейност, доколкото той

участва и се възстановява заедно и в оперативните потоци на дружеството за

съответния период (месец).

2.12. Търговски и други задължения

Задълженията към доставчици и другите текущи задължения се отчитат по

стойността на оригиналните фактури (цена на придобиване), която се приема за

справедливата стойност на сделката и ще бъде изплатена в бъдеще срещу получените стоки и

услуги. В случаите на разсрочени плащания над обичайния кредитен срок, при които не е

предвидено допълнително плащане на лихва или лихвата значително се различава от

обичайния пазарен лихвен процент, задълженията се оценяват първоначално по тяхната

справедлива стойност, а последващо – по амортизируема стойност, след приспадане на

инкорпорираната в тяхната номинална стойност лихва, определена по метода на ефективната

лихва (Приложение № 23, 24, 27).

2.13. Лихвоносни заеми и други привлечени финансови ресурси

Всички заеми и други привлечени финансови ресурси се представят първоначално по

цена на придобиване (номинална сума), която се приема за справедлива стойност на

полученото по сделката, нетно от преките разходи, свързани с тези заеми и привлечени

ресурси. След първоначалното признаване, лихвоносните заеми и други привлечени ресурси,

са последващо оценени по амортизируема стойност, определена чрез прилагане на метода на

ефективната лихва. Амортизируемата стойност е изчислена като са взети предвид всички

видове такси, комисионни и други разходи, вкл. дисконт или премия, асоциирани с тези

заеми. Печалбите и загубите от тях се признават в отчета за всеобхватния доход (в печалбата

или загубата за годината) като финансови приходи или разходи, през периода на

амортизация, както и когато задълженията се отпишат или редуцират (Приложение № 20).

Лихвоносните заеми и други привлечени финансови ресурси се класифицират като

текущи, освен частта от тях, за която дружеството има безусловно право да уреди

задължението си в срок над 12 месеца от датата на финансовия отчет.

2.14.Оперативен лизинг

Лизингополучател

Лизинг, при който наемодателят продължава да притежава съществената част от

всички рискове и стопански изгоди от собствеността върху дадения актив се класифицира

като оперативен лизинг. Поради това активът не се включва в отчета за финансовото

състояние на лизингополучателя.

Плащанията във връзка с оперативния лизинг се признават като разходи в отчета за

всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) на база линеен метод за периода

на лизинга.



19

Лизингодател

Наемодателят продължава да притежава съществена част от всички рискове и

стопански изгоди от собствеността върху дадения актив. Поради това този актив продължава

да е включен в състава на неговите дълготрайни материални активи като амортизацията му

за периода се включва в текущите разходи на лизингодателя (в печалбата или загубата за

годината).

Приходът от наеми от оперативен лизинг се признава на базата на линейния метод в

продължение на срока на съответния лизинг - в печалбата или загубата за годината.

Първоначално направените преки разходи във връзка с договарянето и уреждането на

оперативния лизинг, се добавят към балансовата стойност на отдадените активи и се

признават на базата на линейния метод в продължение на срока на лизинга.

2.15. Провизии

Провизии се признават когато дружеството има настоящо (конструктивно или

правно) задължение в резултат на минало събитие, и е вероятно че погасяването/уреждането

на това задължение е свързано с изтичане на ресурси. Провизиите се оценяват на база най-

добрата приблизителна преценка на ръководството към датата на финансовия отчет за

разходите, необходими за уреждането на съответното задължение. Приблизителната оценка

се дисконтира, когато падежът на задължението е дългосрочен. Когато се очаква част от

ресурсите, които ще се използват за уреждане на задължението да бъдат възстановени от

трето лице, дружеството признава вземане, ако е налице висока степен на сигурност на

неговото получаване, стойността му може надеждно да се установи и отчита доход (кредит)

по същата позиция в отчета за всеобхватния доход (печалбата или загубата за годината),

където е представена и самата провизия.

2.16. Пенсионни и други задължения към персонала по социалното и трудово

законодателство

Съгласно българското законодателство дружеството е задължено да плаща вноски

във фондовете за социално и здравно осигуряване. Трудовите отношения с работниците и

служителите на дружеството, в качеството му на работодател, се основават на разпоредбите

на Кодекса на труда.

Основно задължение на работодателя е да извършва задължително осигуряване на

наетия персонал за фонд “Пенсии”, допълнително задължително пенсионно осигуряване

(ДЗПО) в Универсален пенсионен фонд (за лицата, родени след 31.12.1959 г.), фонд “Общо

заболяване и майчинство” (ОЗМ), фонд “Безработица”, фонд “Трудова злополука и

професионална болест” (ТЗПБ), фонд “Гарантиране вземания на работниците и

служителите” (ГВРС) и здравно осигуряване.

Размерите на задължителните социалноосигурителните вноски и начинът на

разпределянето им между работодателя и служителя са определени в Кодекса за социално

осигуряване (КСО). Допълнително, със Закона за бюджета на ДОО за съответната година се



20

утвърждават размерите на минимален и максимален месечен осигурителен доход, на

вноската за фонд ГВРС и диференцираните размери на вноската за ТЗПБ. Размерът на

задължителната здравноосигурителна вноска се определя със Закона за бюджета на НЗОК за

съответната година, а начинът на разпределянето й между работодателя и служителя е

дефиниран в Закона за здравното осигуряване (ЗЗО). Общият размер на вноската за фонд

“Пенсии”, ДЗПО в УПФ/ППФ, фонд “ОЗМ”, фонд “Безработица” и здравно осигуряване за

2009 г. и 2010 г. за работещите при условията на трета категория труд, каквито са заетите в

дружеството, е както следва:

за периода 01.01.2009 г. – 31.12.2009 г. - 30.5% (от които 17.5% за сметка на

работодател);

за периода 01.01.2010 г. – 31.12.2010 г. - 28.5% (от които 16.4% за сметка на

работодател);

за периода 01.01.2011 г. – 31.12.2011 г. - 30.3% (от които 17.4% ще са за сметка на

работодател).

В допълнение, работодателят внася изцяло за своя сметка осигурителна вноска за

фонд “Гарантирани вземания на работниците и служителите”, в размер на 0.1% (за 2009 г. и

2010 г.), както и осигурителна вноска за фонд “Трудова злополука и професионална болест”,

която е диференцирана за различните предприятия – от 0.4% до 1.1% в зависимост от

икономическата дейност на предприятието (съгласно Приложение към ЗБДОО за

съответната година). За дружеството тази вноска е 0.5 % за 2010 г. (0.5% за 2009 г.). За 2011

г. няма да се внасят вноски за фонд “ГВРС”.

Осигурителните и пенсионни планове, прилагани от дружеството в качеството му на

работодател, се основават на българското законодателство и са планове с дефинирани

вноски. При тези планове работодателят плаща месечно определени вноски в държавните

фондове “Пенсии”, фонд “Общо заболяване и майчинство”, фонд “Безработица”, фонд

“Трудова злополука и професионална болест”, фонд “Гарантирани вземания на работниците

и служителите”, както и за допълнително задължително пенсионно осигуряване

(универсални и професионални пенсионни фондове) - на база фиксираните по закон

проценти (посочени по-горе) и няма друго допълнително правно или конструктивно

задължение за доплащане във фондовете в бъдеще. Аналогично са задълженията по

отношение на здравното осигуряване.

Към дружеството няма създаден и функциониращ частен доброволен осигурителен

фонд.

Краткосрочни доходи

Краткосрочните доходи за персонала под формата на възнаграждения, бонуси и

социални доплащания и придобивки (изискуеми в рамките на 12 месеца след края на

периода, в който персоналът е положил труд за тях или е изпълнил необходимите условия)



21

се признават като разход в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за

годината) в периода, в който е положен трудът за тях или са изпълнени изискванията за

тяхното получаване, и като текущо задължение (след приспадане на всички платени вече

суми и полагащи се удръжки) в размер на недисконтираната им сума. Дължимите от

дружеството вноски по социалното и здравно осигуряване се признават също като текущ

разход и задължение в недисконтиран размер, заедно и в периода на начисление на

съответните доходи, с които те са свързани.

Към датата на всеки финансов отчет дружеството прави оценка и признаване на

сумата на разходите по натрупващите се компенсируеми отпуски, която се очаква да бъде

изплатена като резултат от неизползваното право на натрупан отпуск. В оценката се

включват приблизителната преценка за разходите за самите възнаграждения и разходите за

вноски по задължителното обществено и здравно осигуряване, които работодателят дължи

върху тези суми.

Дългосрочни доходи при пенсиониране

Съгласно Кодекса на труда работодателят е задължен да изплаща на персонала при

настъпване на пенсионна възраст обезщетение, което в зависимост от трудовия стаж в

предприятието може да варира между 2 и 6 брутни работни заплати към датата на

прекратяване на трудовото правоотношение. По своите характеристики тези схеми

представляват планове с дефинирани доходи.

Изчислението на размера на тези задължения налага участието на квалифицирани

актюери, за да може да се определи тяхната сегашна стойност към датата на отчета, по която

те се представят в отчета за финансовото състояние, коригирана с размера на непризнатите

актюерски печалби и загуби, а респ. изменението в стойността им, вкл. признатите

актюерски печалби и загуби - в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за

годината).

Разходите за минал стаж се признават веднага в отчета за всеобхватния доход (в

печалбата или загубата за годината).

Към датата на всеки годишен финансов отчет, дружеството назначава сертифицирани

актюери, които издават доклад с техните изчисления относно дългосрочните му задължения

към персонала за обезщетения при пенсиониране. За целта те прилагат кредитния метод на

прогнозните единици. Сегашната стойност на задължението по дефинираните доходи се

изчислява чрез дисконтиране на бъдещите парични потоци, които се очаква да бъдат

изплатени в рамките на матуритета на това задължение и при използването на лихвените

равнища на държавни дългосрочни облигации, деноминирани в български лева.

Актюерските печалби и загуби произтичат от промени в актюерските предположения

и опита. Тези, които надвишават 10 % от сегашната стойност на задължението по

дефинираните доходи в края на предходната година, се признават незабавно в отчета за

всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) за периода, в който възникват.



22

Измененията в размера на задълженията на дружеството към персонала за

обезщетения при пенсиониране, вкл. и лихвата от разгръщането на сегашната стойност и

признатите актюерски печалби или загуби се признават към разходи за персонала в отчета за

всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината).

Доходи при напускане

Съгласно разпоредбите на Кодекса на труда, работодателят има задължение да

изплати при прекратяване на трудовия договор, преди пенсиониране, обезщетения за:

неспазено предизвестие - брутното трудово възнаграждение за един месец;

поради закриване на предприятието или на част от него, съкращаване в щата,

намаляване на обема на работа и спиране на работа за повече от 15 дни и др. – брутното

трудово възнаграждение за един месец;

при прекратяване на трудовия договор поради болест – обезщетение в размер на 2

брутни месечни работни заплати;

за неизползван платен годишен отпуск - за съответните години за времето, което се

признава за трудов стаж.

Дружеството признава задължения към персонала по доходи при напускане преди

настъпване на пенсионна възраст, когато е демонстриран обвързващ ангажимент, на база

анонсиран план, да се прекрати трудовият договор със съответните лица без да има

възможност да се отмени, или при формалното издаване на документите за доброволно

напускане. Доходи при напускане, платими повече от 12 месеца, се дисконтират и представят

в отчета за финансовото състояние по тяхната сегашна стойност.

2.17. Акционерен капитал и резерви

„Софарма трейдинг” АД е акционерно дружество и като такова то е задължено да

регистрира в Търговския регистър определен размер на акционерен капитал, който да

служи като обезпечение на кредиторите на дружеството за изпълнение на техните вземания

към него. Акционерите отговарят за задълженията на дружеството до размера на своето

акционерно участие в капитала и могат да претендират връщане на това участие само в

производство по ликвидация или несъстоятелност. Дружеството отчита основния си капитал

по номинална стойност на регистрираните в съда акции.

Съгласно изискванията на Търговския закон и устава дружеството е длъжно да

формира и фонд Резервен, като източници на фонда могат да бъдат:

най-малко една десета от печалбата, която се отделя, докато средствата във фонда

достигнат една десета част от капитала или по-голяма част, по решение на Общото

събрание;

средствата, получени над номиналната стойност на акциите при издаването им

(премиен резерв);

други източници, предвидени по решение на Общото събрание.



23

Съгласно изискванията на Търговския закон средствата от фонда могат да се

използват само за покриване на годишната загуба и на загуби от предходни години. Когато

средствата във фонда достигнат определения минимален размер, средствата над тази сума

могат да бъдат използвани за увеличаване на капитала.

Премиен резерв се формира като разлика между емисионната и номиналната

стойност на акциите при издаването им (Приложение № 19).

Преоценъчният резерв се формира в резултат на направени преоценки на имотите,

машините и оборудването. Ефектът на отсрочените данъци върху преоценъчния резерв е

отразен директно за сметка на този резерв. (Приложение № 2.23.1, 2.23.2, 19).

Преоценъчният резерв се прехвърля към неразпределената печалба, когато активите

сe отписват от отчета за финансовото състояние при продажба, брак или други форми на

освобождаване.

Резервът по финансови активи на разположение и за продажба е формиран от

нереализираните печалби и загуби от преоценка на инвестициите на разположение и за

продажба до техните справедливи стойности. Той се прехвърля в отчета за всеобхватния

доход (в печалбата или загубата за годината), когато финансовите активи се освободят

(продадат) от отчета за финансовото състояние и/или при установена трайна обезценка на

определени финансови активи. (Приложение № 2.23.5, 19)

2.18. Финансови инструменти

2.18.1. Финансови активи

Дружеството обичайно класифицира своите финансови активи в категориите

„кредити и вземания” и “активи на разположение и за продажба”. Класификацията е в

зависимост от същността и целите (предназначението) на финансовите активи към датата на

тяхното придобиване. Ръководството определя класификацията на финансовите активи за

целите на дружеството към датата на първоначалното им признаване в отчета за

финансовото състояние.

Обичайно дружеството признава в отчета за финансовото състояние финансовите

активи на датата на търгуване – датата, на която то се е обвързало (поело е окончателен

ангажимент) да закупи съответните финансови активи. Всички финансови активи

първоначално се оценяват по тяхната справедлива стойност плюс преките разходи по

транзакцията.

Финансовите активи се отписват от отчета за финансовото състояние на

дружеството, когато правата за получаване на парични средства (потоци) от тези активи са

изтекли, или са прехвърлени и дружеството е прехвърлило съществената част от рисковете и

ползите от собствеността върху актива на друго дружество (лице). Ако дружеството

продължава да държи съществената част от рисковете и ползите асоциирани със

собствеността на даден трансфериран финансов актив, то продължава да признава актива в

отчета за финансовото състояние, но признава също и обезпечено задължение (заем) за

получените средства.



24

Кредити и вземания са недеривативни финансови активи с фиксирани или

установими плащания, които не се котират на активен пазар. Те се оценяват в отчета за

финансовото състояние по тяхната амортизируема стойност при използването на метода на

ефективната лихва, намалена с направена обезценка.

Тази група финансови активи включва: предоставени заеми, търговски вземания,

други вземания от контрагенти и трети лица, както и парични средства и парични

еквиваленти (Приложения № 2.9 и 2.11).

Тези активи се включват в групата на текущите активи, когато матуритетът им е в

рамките на 12 месеца или в един обичаен оперативен цикъл на дружеството, а останалите –

като нетекущи. Лихвеният доход по вземанията се признава на база ефективна лихва, освен

при краткосрочните редовни вземания до под три месеца, където признаването на такава

лихва е неоснователно като несъществено и в рамките на обичайните кредитни условия. Той

се представя в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) към

“финансовите приходи”.

На датата на всеки отчет дружеството оценява дали са настъпили събития и

обстоятелст ва, които показват наличието на обективни доказателства, налагащи обезценка

на кредити и вземания. (Приложение № 2.23.3)

Финансовите активи на разположение и за продажба са недеривативни активи,

които са придобити с такава цел или не са класифицирани в друга група. Обичайно те

представляват акции или дялове в други дружества, придобити с инвестиционна цел и се

включват към нетекущите активи, освен ако намерението на дружеството е да ги продава в

рамките на следващите 12 месеца и активно търси и договаря с потенциални купувачи.

След първоначалното им признаване те се оценяват по:

- справедлива стойност - за дружества, чиито книжа са борсово котирани и има

реализирани сделки; и

- цена на придобиване - за дружества от затворен тип, за които е трудно да се намерят

данни за аналогови пазарни сделки или поради обстоятелството, че бъдещото

функциониране на тези дружества е свързано с определени несигурности, за да може да се

направят достатъчно разумни и обосновани дългосрочни предположения за изчисляването на

справедливата стойност на техните акции чрез други алтернативни оценъчни методи.

Ефектите от преоценката до справедливата стойност, печалби или загуби, на

държаните инвестиции на разположение и за продажба се отчитат в отчета за всеобхватния

доход (към други компоненти на всеобхватния доход – “нетна промяна в справедливата

стойност на финансови активи на разположение и за продажба”). При установяване на

последваща трайна обезценка или при продажба на инвестиция на разположение и за

продажба, сумата на обезценката и всички натрупани преди това загуби (нетно) към резерва,

се признават (рециклират) в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за

годината) като “финансови разходи”. Аналогично, при всяка продажба на инвестициите от



25

този тип натрупаните нереализирани печалби в резерва се признават в отчета за

всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) в статията “финансови приходи”.

Ефектите от рециклирането на натрупаните ефекти от промяна в справедливата

стойност на държаните инвестиции на разположение и за продажба се представят към

другите компоненти на всеобхватния доход (“нетна промяна в справедливата стойност на

финансови активи на разположение и за продажба”), нетно от тези на новите преоценки за

периода.

Притежаваните инвестиции на разположение и за продажба се преглеждат към всяка

дата на отчета за финансовото състояние дали са настъпили събития и обстоятелства, които

показват наличието на обективни доказателства, че за отделен финансов актив или група

активи има обезценка. Те се обезценяват, ако балансовата стойност е по-висока от

очакваната им възстановима сума. Сумата на признатата загуба от обезценка е равна на

разликата между цената на придобиване, намалена с плащанията и възстановимата им сума,

която се приема за равна на сегашната стойност на очакваните прогнозируеми бъдещи

парични потоци, дисконтирани по текущ пазарен лихвен процент или чрез нормата на

доходност за сходни финансови активи (Приложение № 2.23.5 и 13).

2.18.2. Финансови пасиви

Финансовите пасиви на дружеството включват заеми (кредити) към банки, и

задължения към доставчици и свързани предприятия и други контрагенти. Първоначално те

се признават в отчета за финансовото състояние по справедлива стойност, нетно от преките

разходи по транзакцията, а последващо – по амортизируема стойност по метода на

ефективната лихва (Приложение № 2.12 и 2.13).

2.18.3. Деривативни финансови инструменти и хеджиращи операции

Деривативните финансови инструменти, използвани в дружеството, са

предназначени за управление и хеджиране на експозицията му спрямо рисковете от промени

във валутните курсове “щатски долар: евро” и произтичащите от това влияние ефекти върху

валутните доставки на стоки и свързаните с тях парични потоци (плащания). Прилаганите от

дружеството деривативни инструменти обичайно са валутни фоуърди.

Деривативните финансови инструменти се оценяват първоначално по тяхната

справедлива стойност към датата на началото на деривативния договор. В последствие те се

преоценяват и отчитат по справедливата им стойност към датата на всеки финансов отчет,

определена на базата на пазарните ценови равнища за съответния вид търгуеми деривативни

инструменти. Информационен източник е банката-агент на дружеството по тези операции.

Деривативите, неопределени за хеджиращи инструменти, се класифицират и

представят като текущи финансови активи и пасиви. Деривативите, определени за

хеджиращи инструменти, се класифицират и представят в зависимост от остатъчния

матуритет на хеджиращото взаимоотношение (по-малко от 12 месеца или респ. повече от 12

месеца) като текущи и нетекущи финансови активи и/или пасиви.



26

Печалбите или загубите от преоценката на деривативите, които не са определени за

хеджиране, до тяхната справедлива стойност, както и неефективната част от ефектите от

преоценка на деривативите, определени за хеджиращи инструменти, се признават текущо в

отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за година) към “финансови приходи”

или респ. “финансови разходи”.

Дружеството дава предназначение на хеджиращ инструмент на сключен от него

деривативен договор (за валутен фоуърд), имащ за цел защита от риска от бъдеща промяна

на парични потоци в резултат от промени в равнището на валутните курсове “щатски

долар:евро” по валутни доставки и защитата от този риск още при сключването на договора

и той се третира като хеджиране на парични потоци (плащания) – хеджиран обект. То

документира решенията и оценките на ръководството на всеки етап на хеджиращите

операции, вкл. постигнатите ефекти.

Ефективната част от промените в справедливата стойност на деривативните

финансови инструменти (печалби или загуби), определени за хеджиране на парични потоци,

се включва първоначално в специален компонент на собствения капитал на дружеството –

“резерв от хеджиране” чрез позициите на другите компоненти на всеобхватния доход, и

нетно от данъци. Неефективната част от промените в справедливата стойност на хеджиращия

инструмент се признават текущо в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за

година) към “финансови приходи” или “финансови разходи”.

Натрупаните в собствения капитал нереализирани печалби или загуби по

хеджиращия инструмент се признават в себестойността на доставените активи, а в

последствие - в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за година) в момента,

когато и ефектите от самите хеджирани операции (себестойност на продадените стоки

лихвени разходи от валутни преоценки) също бъдат отчетени в печалбата или загубата за

годината. Когато вече не съществува вероятност да бъдат осъществени хеджираните

операции, тези ефекти от преоценка на съответния хеджиращ инструмент, отчетени в

собствения капитал (чрез други компоненти на всеобхватния доход), се признават веднага в

текущия резултат за периода.

Отчитането на хеджирането на парични потоци се прекратява в момента, когато

хеджиращият инструмент бъде отписан (продаден или прекратен или изтече срокът му) или

той повече не отговаря на изискванията за отчитане на хеджиране. Акумулираните към този

момент ефекти (нереализирани печалби или загуби) в собствения капитал на дружеството по

този хеджиращ инструмент остават и се признават в момента на реализирането на

прогнозната операция, за която е бил първоначално предназначен. Ако вече не съществува

вероятност тази операция да се осъществи, тези ефекти се отчитат веднага в отчета за

всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) в периода, когато това

обстоятелство стане известно – към “финансови приходи” или “финансови разходи”.



27

2.19. Данъци върху печалбата

Текущите данъци върху печалбата се определят в съответствие с изискванията на

българското данъчно законодателство – Закона за корпоративното подоходно облагане.

Номиналната данъчната ставка за 2010 г. е 10 %. (2009 г.: 10 %)

Отсрочените данъци се определят чрез прилагане на балансовия пасивен метод по

отношение на всички временни разлики към датата на финансовия отчет, които съществуват

между балансовите стойности и данъчните основи на отделните активи и пасиви.

Отсрочените данъчни пасиви се признават за всички облагаеми временни разлики, с

изключение на тези, породили се от признаването на актив или пасив, който към датата на

стопанската операция не е повлиял върху счетоводната и данъчната печалба/(загуба).

Отсрочените данъчни активи се признават за всички намаляеми временни разлики и

за неизползваните данъчни загуби, до степента, до която е вероятно те да се проявят обратно

и да бъде генерирана в бъдеще достатъчна и облагаема печалба или да се проявят облагаеми

временни разлики, от които да могат да се приспаднат тези намаляеми разлики, с

изключение на разликите, породили се от признаването на актив или пасив, който към

датата на стопанската операция не е повлиял върху счетоводната и данъчната

печалба/(загуба).

Балансовата стойност на всички отсрочени данъчни активи се преглеждат на всяка

дата на отчета за финансовото състояние и се редуцират до степента, до която е вероятно те

да се проявят обратно и да се генерира достатъчно облагаема печалба или проявяващи се

през същия период облагаеми временни разлики, с които те да могат да бъдат приспаднати

или компенсирани.

Отсрочените данъци, свързани с обекти, които са други компоненти на всеобхватния

доход или са отчетени директно в собствения капитал или друга позиция в отчета за

финансовото състояние, също се отчитат директно към съответния друг компонент на

всеобхватния доход или капиталов компонент или балансова позиция.

Отсрочените данъчни активи и пасиви се оценяват на база данъчните ставки, които се

очаква да се прилагат за периода, през който активите ще се реализират, а пасивите ще се

уредят (погасят), на база данъчните закони, които са в сила или в голяма степен на

сигурност се очаква да са в сила. Приложената данъчна ставка към 31.12.2010 г. е 10 %

(31.12.2009 г.: 10 %).

2.20. Доходи на акция

Основните доходи на акция се изчисляват като се раздели нетната печалба или загуба

за периода, подлежаща на разпределение между акционерите, притежатели на обикновени

акции, на средно-претегления брой на държаните обикновени акции за периода.

Средно-претегленият брой акции представлява броят на държаните обикновени акции

в началото на периода, коригиран с броя на обратно изкупените обикновени акции и на

новоиздадените такива през периода, умножен по средно-времевия фактор. Този фактор



28

изразява броя на дните, през които конкретните акции са били държани, спрямо общия брой

на дните през периода.

При капитализация, допълнителна емисия или разделяне, броят на обикновените

акции, които са в обръщение до датата на това събитие, се коригира, за да се отрази

пропорционалната промяна в броя на обикновените акции в обръщение така, сякаш

събитието се е случило в началото на представения най-ранен период.

Доходи на акции с намалена стойност не се изчисляват, тъй като няма издадени

потенциални акции с намалена стойност.

2.21. Сегментно отчитане

Дружеството идентифицира своите отчетни сегменти и оповестява информация по

сегменти в съответствие с организационната и отчетна структура, използвана от

ръководството. Оперативните сегменти са компоненти на бизнеса, които се оценяват редовно

от определени членове на ръководството, като се използва финансова и оперативна

информация, изготвена конкретно за сегмента, за целите на оценяване на резултатите от

дейността (изпълнението) и разпределението на ресурсите. Най-общо, финансовата

сегментна информация да се оповестява на същата основа, каквато се използва за вътрешни

цели, което да позволява на инвеститорите да видят дружеството през очите на

ръководството.

Оперативните сегменти на дружеството се наблюдават текущо и направляват

поотделно, като всеки оперативен сегмент представлява отделна бизнес област, която

предлага различни продукти и е носител на различни бизнес ползи и рискове. Оперативните

сегменти на Софарма Трейдинг включват две основни бизнес области – продажба на

лекарствени средства и медицински изделия и продажба на медицинско оборудване.

Дейността по продажба на лекарствени средства и медицински изделия включва

продажба на търговци на едро, аптеки и болнични завдения и се характеризира за първи

сегмент.

Дейността по продажба на медицинско оборудване включва продажби на същото за

болнични заведения и се характеризира за втори сегмент.

Информация по оперативни сегменти

Дружеството използва като основен измерител брутния марж (печалба) при

оценяването на резултатите в оперативните сегменти и за разпределянето на ресурси между

тях. Тя се определя като разлика между сегментните приходи и сегментните разходи, пряко

съотносими към съответния сегмент.

Сегментните активи, пасиви, респ. приходи, разходи и резултати включват тези,

които са или могат да бъдат директно отнесени към съответния сегмент, както и такива,

които могат да бъдат разпределени на разумна база.



29

Дружеството управлява задълженията по привлечени финансови средства и данъците

на ниво предприятие и те не се разпределят на сегментно ниво, с изключение на случаите

когато дружеството има целево финансиране за конкретен бизнес сегмент.

Резултатите от дейности, които се считат за случайни спрямо основните типове

операции (дейности) на дружеството, както и неразпределените приходи, разходи, пасиви и

активи, се отчитат отделно в позиция „общи на ниво дружество”. Тези суми обичайно

включват: други доходи от дейността, разходи за дистрибуция и реализация,

административни разходи, освен ако не произтичат от дейността за конкретния сегмент,

лихвените приходи и разходи, реализирани и нереализирани печалби и загуби от сделки с

валута, общи търговски и други вземания, общи търговски и други задължения, получени

заеми, освен ако не произтичат от дейността за конкретния сегмент, задължения към

персонала, разчети по данъци, нетекущи активи и пасиви.

Прилаганата счетоводна политика за отчитането по сегменти, отразява тази, която се

използва от дружеството и за изготвяне на публичните си отчети по закон

2.22. Отчитане на бизнес комбинации (придобиване на дружества чрез вливане)

Дружеството прилага метода на придобиване за отчитане на операции по бизнес

комбинации (по придобиване на дружества чрез вливане). Цената (възнаграждението) на

придобиване е справедливата стойност на издадените от дружеството допълнителни акции за

размяна срещу акциите на влятото в него друго дружество. Всички разграничими придобити

активи, и поети пасиви и условните (изкристализирали) задължения в бизнес комбинацията,

се оцененяват първоначално по тяхната справедлива стойност към датата на размяната.

Всяко превишение на цената за придобиване над общата сума на справедливата стойност на

нетните придобити разграничими активи, пасиви и условни (изкристализирали) задължения,

се третира и признава като репутация. Ако делът на придобиващото дружество в

справедливата стойност на нетните придобити разграничими активи надвишава цената на

придобиване на бизнес комбинацията, това превишение се признава незабавно в отчета за

всеобхватния доход на дружеството в статията “печалби/(загуби) при придобиване на друго

дружество чрез вливане”. Преките разходи по операцията на придобиване се признават в

текущите разходи когато се извършат. (Приложение № 2.23.6 и 9)

2.23. Преценки от определящо значение при прилагане счетоводната политика

на дружеството. Ключови приблизителни оценки и предположения с висока

несигурност.

2.23.1. Преоценени стойности на имоти, машини и оборудване

В дружеството е прието преоценката на имотите, машините и оборудването до

тяхната справедлива стойност да се извършва на 5-годишен период. Ръководството е

възприело политика да назначава и използва професионалната услуга на независими

лицензирани оценители за определяне на справедливите стойности на нетекущите си активи.



30

Такива преоценки са извършени към 01.01.2005 г., 01.01.2007 г. и 31.12.2008 г. Когато

справедливата им стойност на определен клас активи се промени съществено на по-кратък

интервал от време, преоценката на този клас може да се извърши и преди изтичане на 5-

годишния период.

От направените преоценки са били признати преоценъчни резерви в брутен размер

както следва:

2005 г. – 7,051 х.лв.

2007 г. – 4,214 х.лв.

2008 г. – 175 х.лв.

Последната ценка на активите към 31.12.2008 г. е извършена от независими

лицензирани оценители – Иванка Райкова Ефремова лиценз №1120/28.06.1993 г. във връзка с

предприетата обща процедура на преоценка на нетекущите материални активи на Групата

Софарма. При тази преоценка са приложени следните подходи и оценъчни методи за

измерване на справедливата стойност на отделните видове дълготрайни материални активи:

Метод на вещна стойност на активите (амортизируема възстановима стойност) –

същността на метода се заключава в изчисляване на справедливата стойност на база

актуални производствени разходи за изграждането на единица площ (нормални

производствени разходи), и коригирани в съответствие с ценовата конюнктура и при

хипотеза за обичайното използване на сградите в технологично - обвързан стопански процес

и като са отчетени: физическото износване, функционалното и икономическото обезценяване

на сградния фонд към датата на оценката.

метод на приходна стойност – същността на метода се заключава в изчисляване на

справедлива стойност чрез сумата, определена на пазарни нива на наеми приходи, като за

основа при направените изчисления са взети предполагаеми за трайна реализация брутни

годишни наеми, които са намалени със обичайните съпътстващи разходи по експлоатацията

на имотите, и са направени корекции за отразяване на спецификата на самия имот и

натовареността на експлоатацията, като е приложена адекватна за този бизнес индустрия

дисконтов фактор. Допълнително, като алтернативен коректив е използван и методът на

пазарни продажни цени (цени на аналогови имоти).

сравнителен метод (аналгви продажни цени) – същнстта на метода се заключава в

оценкана справедливата стойнст на земята чрез наблюдаване пазарни цени от продажби

аналогови имоти при база за сравнимост.

В изготвения оценителски доклад посочените от независимите оценители

справедливи стойности на нетекущите активи, собственост на дружеството, с изключение на

имотите (сгради), са с несъществени разлики спрямо балансовите им стойности на 31

декември 2008 г. Поради това ръководството е преценило и е взело решение тези разлики до

новите справедливи стойности да не се признаят и отчетат във финансовия отчет за 2008 г. -

с изключение на имотите (сградите).

Към 31.12.2010 г. не е изтекъл приетият 5-годишен срок за преоценка, както и, по

преценка на ръководството, не са настъпили значителни изменения в пазарните цени, респ. в



31

справелдливите стойности на нетекущите активи, които промени да изискват предприемане

на цялостна нова преоценка на тези активи.

2.23.2. Обезценка на имоти

Към 31.12.2010 г. дружеството е извършило преглед за наличие на индикатори за

обезценка на дълготрайните материални активи. За целта е извършена оценка от лицензиран

оценител на определини имоти, собственост на дружеството, които не се ползват в дейността

му. При оценката са използвани: а) справедлива стойност нетна от разходите за продажба,

определена чрез “метода на сравнителната стойност (аналогови цени) и с коригиращ

фактор, изчислен чрез “метода на вещната стойност (амортизируема възстановима стойност);

и б) стойност в употреба, определена на база наемни приходи, които са намалени със

обичайните съпътстващи разходи по експлоатацията на имотите, и са направени корекции за

отразяване на спецификата на самия имот и натовареността на експлоатацията, като е

приложена адекватна за този бизнес индустрия дисконтов фактор.

В резултат на оценката дружеството е отчело загуба от обезценка на сграда в размер

на 1,216 х.лв., която е отчетена като компонент на другите всеобхватни доходи, респективно

в намаление на преоценъчен резерв, формиран за тази сграда в предходни периоди

(Приложение № 11).

2.23.3. Обезценка на вземания

Приблизителната оценка за загуби от съмнителни и несъбираеми вземания се прави в

края на всяка финансова година. Вземанията, при които са констатирани постоянни

трудности при тяхното събиране в едногодишен период, подлежат на анализ по отделни

контрагенти и в зависимост от конкретните обстоятелства се установява частта от тях, която

е реално събираема, а останалата част до номинала на вземането се признава в отчета за

всеобхватния доход като загуба от обезценка.

Политиката на дружеството за осигуряване на събираемостта и оценка на

обезценката на вземанията е:

а) за клиентите - болничните заведения започва начисляване (балансово или

задбалансово) на лихви за забава при просрочие от 30 дни спрямо датата, на която изтича

кредитния период. Ако просрочията продължат още 30 дни, се предприемат действия за

подписване на спогодба за разсрочване. При неспазване на спогодбата се пристъпва към

завеждане на съдебно дело и съответните правни процедури;

б) за клиентите - аптеки при просрочие от 5 дни спрямо датата, на която изтича

кредитния период им се спират продажбите на отложено плащане. Ако просрочията

продължат, на 45-тия ден от просрочието се спират всички продажби и се предприемат

действия по сключване на спогодба за изплащане на дължимите суми. При неспазване на

спогодбата се пристъпва също към завеждане на съдебно дело.

При преценката на събираемостта на вземанията ръководството прави анализ на

цялата експозиция от всеки контрагент, неговото финансово състояние, възможностите му за



32

генериране и привличане на финансови ресурси - с оглед установяване на реалната

възможност за събирането им, а не само на ниво просрочени индивидуални вземания от

контрагента. Размерът на обезценката се изчислява на индивидуална база, при прилагане на

метода на дисконтираните парични потоци, с дисконтова норма, определена на база цената

на привлечения ресурс на дружеството, коригирана спрямо усредната нетна доходност.

Вземанията или частта от тях, за които ръководството преценява, че съществува много

висока несигурност за събирането им и не са обезпечени, се обезценяват на 100%

(Приложения № 5).

2.23.4. Актюерски изчисления

При определяне на настоящата стойност на дългосрочните задължения към персонала

при пенсиониране са използвани изчисления на сертифицирани актюери, базирани на

предположения за смъртност, темп на текучество на персонала, бъдещо ниво на работни

заплати и дисконтов фактор, които предположения са преценени от ръководството като

разумни и уместни за дружеството. (Приложение № 26)

2.23.5. Последваща оценка по справедлива стойност на финансови активи на

разположение и за продажба и на финансови активи по справедлива стойност през

печалбата или загубата и третиране на резултатите от отрицателна преоценка

Към 31.12.2010 г. дружеството е направило подробен сравнителен анализ на

промените в и движението на борсовите цени на националния фондов пазар по отношение на

притежаваните от него акции на публични дружества.

За инвестициите в дружества, чиито акции се търгуват на капиталовия пазар в

достатъчен обем сделки, е прието, че могат да се оценяват последващо по справедлива

стойност, определяна директно на база “средни цени” на реализирани сделки на борсовия

пазар през последния месец на финансовата година (Ниво 1). Допълнително, приложените

цени са анализирани за тенденцията в поведението на борсовите цени на съответните ценни

книжа поне за последните три месеца на годината, и респ. до датата на издаване на

финансовия отчет (Приложение № 13).

Също така ръководството е използвало задължително и алтернативни оценъчни

методи за допълнително потвърждение на приложената оценка като справедлива стойност

към датата на отчета за финансовото състояние.

За всички инвестиции в ценни книжа на разположение и за продажба, държани от

дружеството повече от 1 година спрямо датата на придобиване, е прието да се прави и

специален анализ на наблюдаваната графика на поведение на борсовите им цени и на

справедливите им стойности, определени по алтернативни оценъчни методи, за период поне

до 18 месеца спрямо датата на отчета за финансовото състояние, за да се определи дали са

налице условия за трайна и съществена обезценка. Резултатите от анализа са основанието за

позицията на ръководството да представи измененията в справедливата стойност на



33

държаните инвестиции на разположение и за продажба към другите компоненти на

всеобхватния доход и респ. към самостоятелния компонент на собствения капитал – “резерв

по финансови активи на разположение и за продажба” (Приложение № 19).

2.23.6. Придобиване на друго дружество чрез вливане

През 2010 г. дружеството е осъществило операция по придобиване чрез вливане на

друго дружество от групата Софарма - Софарма Логистика АД. Преди придобиването то не е

имало капиталово участие във влятото дружество.

Ръководството на дружеството е направило внимателен анализ на структурата на

собствеността на капитала на двете дружества преди операцията и респ. на структурата на

дружеството след операцията, както и на всички други ефекти от нея. В резултат на този

анализ е взето решение операцията да бъде третирана и отчетена като се приложи метода на

придобиване при бизнес комбинации по МСФО 3. (Приложение № 2.22 и 9)



34

3. ПРИХОДИ

Приходите към 31 декември включват:

2010 2009

BGN'000

BGN'000

Продажба на лекарствени и медицински продукти 394,461 345,180

Приходи от продажба на медицинско оборудване 5,988 5,527 400,449 350,707

Себестойност на продажбите:

2010 2009

BGN'000

BGN'000

Отчетна стойност на продадените лекарствени и

медицински продукти

378,343 331,602

Отчетна стойност на продаденото медицинско оборудване 4,854 4,185

Натурал рабати (1,010) (854)

Търговски отстъпки (8,312) (8,355)

373,875 326,578

4. ДРУГИ ДОХОДИ И ЗАГУБИ ОТ ДЕЙНОСТТА, НЕТНО

Другите доходи от дейността включват: 2010 2009

BGN'000

BGN'000

Приходи от преддистрибуция 1,534 1,562

Приходи от рекламни и други услуги 636 692

Излишъци / (липси) от инвентаризация, нетно 113 48

Реинтегриране на обезценки 97 481

Приходи от продажба на дълготрайни активи 61 36

Балансова стойност на продадени дълготрайни активи (50) (34)

Печалба от продажба на дълготрайни активи 11 2

Други приходи 74 99

2,465 2,884



35

5. РАЗХОДИ ЗА ДИСТРИБУЦИЯ И РЕАЛИЗАЦИЯ

Разходите за дистрибуция и реализация включват:

2010 2009

BGN'000 BGN'000

Заплати и осигуровки на персонал 8,299

8,271

Амортизации 1,635

1,516

Обезценка на търговски вземания 1,403

469

Поддръжка и експлоатация на МПС 1,185

1,058

Наеми 975

902

Брак и обезценка на стоки 908

1,015

Абонаментно поддържане, ремонти и охрана 581

301

Канцеларски материали и консумативи 335

374

Ел.енергия и отопление 332

382

Комуникационни услуги 208

216

Данъци и такси, вкл. ДДС 191

314

Рекламни материали 181

-

Застраховки 158

183

Стикери за лекарствени продукти по НЗОК 103

259

Спедиторски и транспортни услуги 62

68

Командировки 59

82

Мостри 57

533

Представителни мероприятия 31

38

Брак на дълготрайни активи -

99

Други 147

144

16,850

16,224



36

6. АДМИНИСТРАТИВНИ РАЗХОДИ

Административните разходи включват: 2010 2009

BGN'000 BGN'000

Заплати и осигуровки на персонал 3,403

3,141

Наеми 572

537

Консултантски и одиторски услуги 354

115

Реклами, обяви, публикации 319

363

Съдебни и нотариални такси 268

121

Спедиторски и транспортни услуги 215

196

Подбор и обучения на персонал 191

32

Амортизации 186

168

Абонаментно поддържане, ремонти и охрана 172

224

Банкови такси по преводи и разплащания 170

180

Глоби и неустойки 133

42

Поддръжка и експлоатация на МПС 125

107

Ел.енергия и отопление 117

134

Рекламни материали 102

139

Представителни мероприятия 92

151

Дарения 84

38

Изгаряне на медикаменти и оползотворяване на отпадъци 72

98

Застраховки 61

33

Командировки 45

69

Профилактика, монтаж на техника 42

52

Данъци и такси, вкл. ДДС 39

111

Комуникационни услуги 31

54

Канцеларски материали и консумативи 25

89

Възнаграждения на лица по граждански договори 22

104

Отписани вземания 4

33

Брак на дълготрайни активи -

13

Други 81

122

6,925

6,466



37

7. РАЗХОДИ ЗА ПЕРСОНАЛ

Разходите за персонал включват: 2010 2009

BGN '000 BGN '000

Текущи възнаграждения 9,721 9,257

Вноски по социално осигуряване 1,453 1,487

Социални придобивки и плащания 475 500

Начислени суми за дългосрочни задължения на персонала 30 111

Начислени суми по неползван платен отпуск 23 57

11,702 11,412

Начислените суми за дългосрочни задължения на персонала (Приложение № 26)

включват:

2010 2009

BGN '000 BGN '000

Разход за текущ стаж 18 101

Разход за лихви 9 6

Актюерска загуба призната за периода 3 4

30 111

8. ФИНАНСОВИ ПРИХОДИ И РАЗХОДИ

Финансовите приходи включват:

2010 2009

BGN '000 BGN '000

Приходи от лихви по просрочени търговски вземания 1,903 1,780

Приходи от лихви по договори с отсрочено плащане 23 29

Приходи от лихви по разплащателни сметки и банкови

депозити 21 88

1,947 1,897

Финансовите разходи включват:

2010 2009

BGN '000 BGN '000

Разходи за лихви по получени заеми 1,654 1,455

Сконто от продажба на вземания 291 -

Банкови такси по заеми и гаранции 256 282

Нетни отрицателни разлики от валутни операции 24 18

2,225 1,755



38

9. ПРИДОБИВАНЕ НА ДРУГО ДРУЖЕСТВО ЧРЕЗ ВЛИВАНЕ

На 13.01.2010 г. по силата на сключен договор за вливане (и анекс към него от

3.03.2010 г.) между Софарма Логистика АД и Софарма Трейдинг АД е извършено

преобразуване на дружеството чрез вливане в него на Софарма Логистика АД (чл.262д от

Търговския закон). В резултат на операцията по преобразуването цялото имущество на

Софарма Логистика АД преминава в Софарма Трейдинг АД, а Софарма Логистика АД се

прекратява без ликвидация. В резултат на вливането всички акционери на Софарма

Логистика АД придобиват акции в капитала на Софарма Трейдинг, като срещу всяка своя

акция придобиват 0.5313 акции от капитала на Софарма Трейдинг АД- по номинал. За целта

е било установено съотношение, изчислено на база справедлива стойност на чистата

стойност на имуществата на двете дружества към 23.12.2009 г. За проверка на

съотношението на замяна е назначен независим проверител, който е издал доклад от

5.03.2010 г. Договорът за преобразуване, докладите на управителните органи на участващите

в преобразуването дружества и докладът на проверителя са били одобрени от Комисия за

финансов надзор (КФН) с дата 7.04.2010 г.

Целта на тази операция по преобразуване на двете дружества е била да доведе до

това, че приемащото дружество да може да постигне:

подобрение на мениджмънта на своите логистични центрове;

оптимизиране на своите разходи, осново в насока намаление на

административните разходи;

подобрение на качеството на услугите в областта на преддистрибуцията,

респективно повишаване кокурентноспособността на дружеството на фона на

растящата конкуренция при логистичните площи;

прилагане на единна програма за добра дистрибуторска практика спрямо

всеки от дистрибуционните си центрове;

опростяване структурата на групата Софарма, чрез елиминиране

разпръскването на една и съща по вид дейност сред различни дружества в

групата и управлението от различни мендиджърски екипи;

повишаване ликвидността на акциите на дружеството.

Софарма Логистика АД е било публично дружество с предмет на дейност:

Участие в капиталите на други търговски дружества;

Набиране на средства чрез издаване на ценни книги и последващо

инвестиране на набраните средства в недвижими имоти за изграждането на

логистични центрове и отдаването им под наем.



39

Консултантска, маркетингова и лизингова дейност, информационни услуги и

търговска реклама, търговско представителство и посредничество, сделки с

права на интелектуална собственост.

През 2009 г. дружеството е извършвало основно операции по управление на и с

инвестиции.

Договорът за преобразуване е одобрен от Общото събрание на Софарма Трейдинг АД

на 22.06.2010 г. Общото събрание на Софарма Трейдинг взима решение и е извършило

увеличение на капитала чрез издаване на нови 2,905,009 бр. акции с номинал 1 лв/акция.

Сделката е регистрирана в Търговския регистър на 4.09.2010 г., която дата е приета за дата на

придобиване. Към тази дата е определена справедлива цена на разменените акции на

Софарма Трейдинг АД, а именно 1.4198 лв./акция, а общата сума по справедлива стойност на

емитираните разменени акции е в размер на 4,125 х.лв. Разликата между справедливата

стойност на издадените акции и тяхната номинална стойност е отчетена като премиен резерв

в собствения капитал на дружеството в размер на 1,220 х.лв.

При операцията по придобиването на дружеството Софарма Логистика АД чрез

вливане, дружеството става правоприемник на нетни идентифицируеми активи в размер на

5,997 х.лв., оценени по справедлива стойност към датата на придобиването.

Надвишението над справедливата стойност на придобитите нетни идентифицируеми

активи на влятото дружество Софарма Логистика АД и справедливата стойност на

емитираните акции за размяна на Сфарма Трейдинг АД, в размер на 1,857 х.лв., е отчетено в

отчета за всеобхватния доход (в печалбата и загубата за годината) – “печалба при

придобиване на друго дружество чрез вливане”.

Нетните идентифицируеми активи, признати към датата на придобиване по

справедлива стойност, са както следва:

4.09.2010

АКТИВИ BGN '000

Нетекущи активи

Имоти, машини и оборудване 5,064

Финансови активи на разположение и за продажба 1,677

Текущи активи

Парични средства и парични еквиваленти 147

Вземания от свързани предприятия 40

Други текущи активи 11

198

ОБЩО АКТИВИ 6,939



40

ПАСИВИ

Текущи задължения

Задължения към акционери по продадени права 887

Задължения към доставчици 28

Задължения за данъци 24

Задължения към персонала 3

942

ОБЩО ПАСИВИ

НЕТНИ ИДЕНТИФИЦИРУЕМИ АКТИВИ 5,997

Надвишение справедливата стойнст на придобитите нетни идентифицируеми

активи спрямо справедливата стойност на издадените акции като цена на

придобиване 1,857

Справедлива стойност на издадените акции за размяна по придобиването на

влятото дружество 4,125

Парично плащане за уравняване 15

ОБЩО 5,997

10. ДАНЪЧНО ОБЛАГАНЕ

Основните компоненти на разхода за данък върху печалбата за годините,

завършващи на 31 декември са:

2010 2009

BGN '000 BGN '000

Отчет за всеобватения доход

Данъчна печалба за годината по данъчна декларация 6,620 6,323

Текущ разход за данък върху печалбата за годината 663 632

Отсрочени данъци върху печалбата

Свързани с възникване и обратно проявление на временни разлики (109) (25)

Общо отсрочени данъци (109) (25)

Общо разход за данък, отчетен в отчета за всеобватния доход

(в печалбата или загубата за годината)

554 607



41

2010 2009

BGN '000 BGN '000

Равнение на данъчния разход за данък върху печалбата,

определен спрямо счетоводния резултат

Счетоводна печалба за годината 6,843 4,466

Данък върху печалбата – 10% (2009: 10%) 684 447

От непризнати суми по данъчна декларация

Свързани с увеличения – 2010 г.: 55 х.лв. (2009 г.: 1582 х.лв.) 56 160

Свързани с намаления – 2010 г.: .186(2009 г.: няма х.лв.) (186) -

Общо (130) 160

Общо разход за данък, отчетен в отчета за всеобватен доход

(в печалбата или загубата за годината)

554 607

Данъчните ефекти относно другите компоненти на всеобхватния доход са както

следва:

2010

2009

BGN'000

BGN'000

Стойност

преди

данък

Разход

за

данък

Стойност

нетно от

данък

Стойност

преди

данък

Разход

за

данък

Стойност

нетно от

данък

Загуба от обезценка на

имоти, машини и оборудване

(1,216)

122

(1,094)

-

-

-

Нетна промяна в

справедливата стойност на

финансови активи на

разположение и за продажба

(33)

-

(33)

Друг всеобхватен доход

за годината

(1,249)

122

(1,127)

-

-

-



42

11. ИМОТИ, МАШИНИ И ОБОРУДВАНЕ

Земя и

сгради

Машини,

съоръжения

и оборудване

Транспортни

средства

Стопански

инвентар

В процес на

придобиване

Общо

BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000

Отчетна стойност

Салдо към 1 януари 2009 година 14,850 1,202 4,605 147 314 21,118

Придобити - 226 422 50 33 731

Отписани (90) (96) (82) (64) (249) (581)

Салдо към 31 декември 2009

година 14,760

1,332

4,945

133

98

21,268


Салдо към 1 януари 2010 година 14,760 1,332 4,945 133 98 21,268

Придобити 98 475 167 155 402 1,297

Придобити активи от вливане на

друго дружество 3,636

1,428

-

-

-

5,064

Отписани - (4) (236) - (497) (737)


година 18,494

3,231

4,876

288

3

26,892

Амортизация

Салдо към 1 януари 2009 година 507 333 1,150 85 - 2,075

Начислена амортизация 259 258 950 21 - 1,488

Отписана амортизация (4) (54) (26) (56) - (140)


година 762

537

2,074

50

-

3,423


Салдо към 1 януари 2010 година 762 537 2,074 50 - 3,423

Начислена амортизация 272 337 971 23 1,603

Отписана амортизация - (2) (152) - - (154)

Обезценка 1,216 - - - - 1,216

Салдо към 31декември 2010

година 2,250

872

2,893

73

-

6,088

Балансова стойност

Към 1 януари 2009 година 14,343 869 3,455 62 314 19,043

Към 31 декември 2009 година 13,998 795 2,871 83 98 17,845


Към 1 януари 2010 година 13,998 795 2,871 83 98 17,845

Към 31 декември 2010 година 16,244 2,359 1,983 215 3 20,804



43

Към 31.12.2010 г. дълготрайните материални активи на дружеството включват: земи

на стойност 2,793 х.лв. (31.12.2009 г.: 1,827 х.лв.) и сгради с балансова стойност 13,451 х.лв.

(31.12.2009 г.: 12,171 х.лв.).

Разходите за придобиване на дълготрайни материални активи към 31.12.2010 г.

включват разходи за изграждане на съоръжения (31.12.2009 г.: разходи по проектиране на

обект) и са в размер на 3 х.лв. (31.12.2009 г. : 98 х.лв.);

Преглед за обезценка

В резултат на направения преглед на имотите, машините и оборудването към

31.12.2010 г. е направена обезценка на сграда – 1,216 х.лв., (31.12.2009 г.: няма).

Обезценката е отчетена на база доклад от лицензиран оценител и ефектът е отчетен в

намаление на преоценъчен резерв, формиран през предходни периоди (Приложение

№2.23.2).

Други данни

В резултат на операцията по вливането на Софарма Логистика АД са придобити земи

на стойност 868 х.лв. и сгради на стойност 2,768 х.лв. (Приложение № 9).

Към 31.12.2010 г. в отчета за финансовото състояние на дружеството са включени

активи (земи и сгради) с балансова стойност 11,285 х.лв. (31.12.2009 г.: 12,677 х.лв.), върху

които са учредени ипотеки във връзка с получени от дружеството банкови заеми

(Приложение № 20).

Отчетната стойност на напълно амортизираните дълготрайни материални активи,

които се ползват в дейността на дружеството по групи активи е както следва:

Стопански инвентар – 25 х.лв. (31.12.2009 г. - 14 х.лв.).

Дружеството ползва в дейността си наети активи – недвижими имоти и машини и

оборудване по договори за оперативен лизинг (Приложение № 29).

Дружеството има отдадени под наем части от сграда по договор за оперативен лизинг с

балансова стойност 204 х.лв. (31.12.2009 г. - 208 х.лв.)



44

12. НЕМАТЕРИАЛНИ АКТИВИ

Софтуер Търговски

марки и

лицензии

В процес на

придобиване

Общо

BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000


Салдо към 1 януари 2009 година 734 72 - 806

Придобити 231 19 - 250

Отписани (21) - (21)

Салдо към 31 декември 2009 година 965 70 - 1,035


Салдо към 1 януари 2010 година 965 70 - 1,035

Придобити 265 - 14 279

Отписани - - - -

Салдо към 31 декември 2010 година 1,230 70 14 1,314



Начислена амортизация 169 27 - 196

Отписани през текущата година - (21) - (21)

Салдо към 31 декември 2009 година 375 46 - 421



Начислена амортизация 205 13 - 218

Отписани през текущата година - -

Салдо към 31 декември 2010 година 580 59 - 639


Към 1 януари 2009 година 528 32 - 560

Към 31 декември 2009 година 590 24 - 614


Към 1 януари 2010 година 590 24 - 614

Към 31 декември 2010 година 650 11 14 675

Отчетната стойност на напълно амортизираните дълготрайни нематериални активи

(лицензи и софтуери), които се ползват в дейността на дружеството е 96 х.лв. (31.12.2009 г.:

51 х.лв.).



45

13. ФИНАНСОВИ АКТИВИ НА РАЗПОЛОЖЕНИЕ И ЗА ПРОДАЖБА

Финансовите активи в ценни книжа на разположение и за продажба на

дружеството, по балансова стойност, включват:

31.12.2010 Участие 31.12.2009 Участие

BGN '000 % BGN '000 %

Софарма АД 1,370 0,27 - -

Българска роза Севтополис АД 366 2,21 - -

Момина Крепост АД 20 0,53 - -

Унифарм АД 5 0,02 - -

Софарма имоти АДСИЦ 1 - - -

Балканфарма Разград АД 70 - - -

Балканфарма Дупница АД 2 - - -

1,834 -

Всички горепосочени дружества са със седалище и дейност в България.

Към 31.12.2010 г. само инвестициите в Балканфарма Разград АД и Балканфарма

Дупница АД са оценени и представени по цена на придобиване. Останалите инвестиции,

които се търгуват на Българската фондова борса са оценени по справедлива стойност,

определена на база на “средни пазарни цени” на реализирани сделки за последния месец на

отчетната година (Ниво 1) (Приложение № 2.23.5).

С изключение на 3,550 бр. акции в Българска роза Севтополис АД на стойност 5 х.лв.

и 6,550 бр. акции в Софарма АД на стойност 26 х.лв., държаните от дружеството финансови

активи на разположение и за продажба са придобити в резултат от придобиването на

Софарма Логистика АД чрез вливане. (Приложение № 9).

В резултат на осъществената операция по вливането, през 2010 г. ръководството на

дружеството е променило своите намерения за в бъдеще спрямо държаните от 2009 г. акции

в Софарма АД и Българска роза Севтополис АД и ги е рекласифицирало заедно с

новопридобитите в дългосрочен портфейл към нетекущите активи.



46

31.12.2010

31.12.2009

акции справе-

длива

цена на

акция (на

база

усреднени

борсови

цени)

справедлива

стойност (на

база

усреднени

борсови цени)

по отчет за

финансовото

състояние

акции справе-

длива

цена на

акция (на

база

усреднени

борсови

цени)

справедлива

стойност (на

база

усреднени

борсови

цени) по

отчет за

финансовото

състояние

брой BGN BGN'000

брой BGN BGN'000

Софарма АД 352,021 3,89 1,370

-

-

Българска роза

Севтополис АД 267,099 1,37 366

-

-

Момина Крепост АД 9,050 2,23 20

-

-

Унифарм АД 1,000 5,16 5

-

-

Софарма имоти АДСИЦ 425 2,50 1

-

-

14. МАТЕРИАЛНИ ЗАПАСИ

31.12.2010 31.12.2009

Материалните запаси включват: BGN '000 BGN '000

Стоки 50,995 51,279

в т.ч. стоки на път 2,726 -

Материали 56 80

51,051 51,359

Основните групи стоки към 31 декември са:

31.12.2010 31.12.2009

BGN '000 BGN '000

Лекарствени и медицински продукти 50,995 46,493

Медицинско оборудване - 4,786

50,995 51,279



47

Стоките към 31 декември са оценени по:

31.12.2010 31.12.2009

BGN '000 BGN '000

Себестойност 50,668 50,093

Нетна реализируема стойност 327 1,186

50,995 51,279

Към 31.12.2010 г. върху наличните материални запаси на дружеството в размер на

40,749 х.лв. има учредени залози като обезпечение по получени банкови кредити и издадени

банкови гаранции в полза на дружеството (31.12.2009 г.: 33,954 х.лв).

15. ТЪРГОВСКИ ВЗЕМАНИЯ

Търговските вземания включват: 31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

Вземания от клиенти 90,533 94,830

Обезценка (886) (405)

Вземания от клиенти, нетно 89,647 94,425

Вземания от клиенти по съдебни спорове 6,061 7,954


Вземания от клиенти по съдебни спорове, нетно 5,270 7,681

Вземания от доставчици 2,692 245

97,609 102,351

Търговските вземания от клиенти са деноминирани в лева и са възникнали по повод

продажба на стоки. Дружеството е определило обичаен кредитен период до 60 дни за

кленти – аптеки, и до 180 дни за клиенти - болници, през който не начислява лихви на

клиентите, освен ако с отделен договор не е уговорен по-дълъг срок.



48

Възрастовата структура на редовните търговски вземания е както следва:

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

до 30 дни 28,185 24,510

от 31 до 90 дни 20,331 15,111

от 91 до 180 дни 4,948 5,652

от 180 до 365 дни 4,768 11,563

от 1 до 2 г. 2,528 1,398

над 2 г. 142 628

60,902 58,862

Възрастовата структура на просрочените необезценени търговски вземания е както

следва:

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

до 30 дни 1,119 1,074

от 31 до 90 дни 6,103 8,943

от 91 до 180 дни 2,012 4,411

от 181 дни до 365 3,431 2,820

от 1 до 2 г. 7,942 6,720

над 2 г. 1,819 558

22,426 24,526

По-голямата си част просрочените необезценени вземания са от държавни болничини

заведения.

На всички горепосочени просрочени вземания се начисляват и фактурират лихви и

поради тази причина ръководството е взело решение да не е признава и отчита обезценка на

същите.



49

Възрастовата структура на просрочените обезценени търговски вземания е както

следва:

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

от 31 до 90 дни 118 582

от 91 до 180 дни 778 1,043

от 181 дни до 365 2,680 4,093

от 1 до 2 г. 2,656 5,582

над 2 г. 973 142


6,319 11,037

Движението на коректива за обезценката за тези вземания е както следва:

2010 2009

BGN’000 BGN’000

Салдо в началото на годината 405 500

Начислени обезценки 885 418

Отписани обезценки (307) (32)

Реинтегрирани обезценки (97) (481)

Салдо в края на годината 886 405

Към 31.12.2010 г. са учредени особени залози върху търговски вземания като

обезпечение по получени от дружеството банкови заеми и издадени банкови гаранции в

размер на 23,388 х.лв. (31.12.2009 г.: 22,662 х.лв.).

Вземанията от клиенти по съдебни спорове включват:

31.12.2010

31.12.2009

BGN '000

BGN '000

Вземания от клиенти по съдебни дела, по които

дружеството е ищец 5,420

7,699

Обезценка (473)

(50)

Вземания по съдебни спорове, нетно 4,947

7,649

Присъдени вземания от клиенти 641

255

Обезценка (318)

(223)

Присъдени вземания, нетно 323

32

5,270

7,681



50

Движението на коректива за обезценката за тези вземания е както следва:

2010 2009

BGN’000 BGN’000

Салдо в началото на годината 273 223

Начислени обезценки 518 50

Салдо в края на годината 791 273

Вземанията от доставчици към 31 декември са за предоставени аванси за покупка

на стоки и за начислени и неполучени търговски отстъпки за доставка на стоки през 2010 г.

и включват:

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

Вземания от доставчици в чужбина 2,402 245

Вземания от доставчици в страната 290 -

2,692 245

16. ВЗЕМАНИЯ ОТ СВЪРЗАНИ ЛИЦА

Вземанията от свързани лица са вземания от дружества под общ контрол,

възникнали по повод продажба на лекарства и лекарствени продукти, деноминирани в лева и

са безлихвени.

Обичайно дружеството договаря с контрагентите – свързани лица срокове на

плащане до шестдесет дни от датата на фактурата, през който не начислява лихви. Забава

след този срок е приета от дружеството като индикатор за обезценка.

Възрастовата структура на редовните търговски вземания от свързани лица е както

следва:

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

до 30 дни 442 608

от 31 до 90 дни 378 445

820 1,053



51

Възрастовата структура на просрочените необезценени търговски вземания от

свързани лица е както следва:

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

от 31 до 90 дни 241 35

от 91 до 180 дни - 100

241 135

Ръководството не счита посочените просрочени вземания за несъбираеми и поради

тази причина не е взело решение за отчитане на обезценка на същите.

17. ДРУГИ ВЗЕМАНИЯ И ПРЕДПЛАТЕНИ РАЗХОДИ

Другите вземания и предплатени разходи включват: 31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

Предплатени разходи 222 103

Предоставени депозити като гаранции 68 267

Предоставени заеми на трети лица 28 144

Разчети с митници 20 30

Данъци за възстановяване 7 133

Активи по деривативни финансови инструменти - 50

Други 79 23

424 750

Предплатените разходи към 31 декември включват:

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

Застраховка на автомобили 128 89

Такси по отпуснати банкови заеми 41 -

Абонаменетно обслужване 53 14

222 103

Тези разходи ще бъдат признати като текущи разходи през следващите 12 месеца от

края на отчетния период.

Предоставените депозити включват предоставени депозити за участие в конкурси

и обществени поръчки в размер на 57 х.лв. (31.12.2009 г.: 192 х.лв.) и гаранция по съдебно

дело в размер на 11 х.лв. (31.12.2009 г.: 75 х.лв.).



52

18. ПАРИЧНИ СРЕДСТВА И ПАРИЧНИ ЕКВИВАЛЕНТИ

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

Разплащателни сметки 3,198 2,556

Парични средства в каса 521 1,207

Срочни банкови депозити 19 4,319

3,738 8,082

Наличните към 31.12.2010 г. парични средства са по сметки на дружеството в

следните банки: SG Експресбанк АД, Райфайзенбанк (България) ЕАД, Уникредит Булбанк

АД, БНП Париба С.А. – клон София, Ситибанк Н.А – клон София и Алфа Банка – клон

България.

31.12.2010 31.12.2009

Паричните средства са разпределени: BGN '000 BGN '000

В лева 3,676 7,877

Във валута, в т.ч. 62 205

в евро 56 85

в щатски долари 6 120

3,738 8,082

Срочните депозити в банки включват срочни депозити в лева в размер 19 х. лв.

(31.12.2009 г.: 4,319 х.лв.), със средно лихвено равнище 3.86 % (2009 г.: 4.7 % и е с матуритет

един месец.

19. СОБСТВЕН КАПИТАЛ

31.12.2010 31.12.2009

BGN '000 BGN '000

Основен капитал 32,905 30,000

Законови резерви 386 -

Премиен резерв 2,382 1,162

Преоценъчен резерв 7,734 8,923

Резерв по финансови активи на разположение и за

продажба

(33) -

Други резерви 6,440 5,968

Натрупани печалби 37 (58)

Нетна печалба за годината 6,289 3,858

56,140 49,853



53

Основен акционерен капитал

Към 31.12.2010 г. регистрираният акционерен капитал на Софарма трейдинг АД

възлиза на 32,905 х.лв., разпределени в 32,905,009 поименни акции с номинална стойност

един лев за акция, както следва:

2010 2009

Акционер Брой

акции

% Брой

акции

%

Софарма АД 27,146,381 82,50% 27,468,000 91,56%

Телсо АД 1,639,408 4,98% 1,744,408 5,81%

Други 4,119,220 12,52% 787,592 2,63%

32,905,009 100,00% 30,000,000 100,00%

Увеличението на основния капитал през 2010 г. е в резултат на емисия на акции във

връзка с операцията по вливането на Софарма Логистика АД в Софарма трейдинг АД.

(Приложение № 9)

Законовите резерви са формирани от разпределение на печалбата, съгласно

изискванията на Търговския закон и устава на дружеството.

Премийният резерв в размер на 2,382 х.лв. (31.12.2009 г: 1,162 х.лв.) е формиран от

положителната разлика между емисионната цена и номиналната стойност на емитирани през

2001 г. и 2010 г. акции. Премийният резерв от 2010 г. в размер на 1,220 х.лв. е формиран в

резултат на вливането на Софарма Логистика АД в Софарма Трийдинг АД. (Приложение №

9)

Преоценъчният резерв за имоти, машини и оборудване в размер на 7,734 х.лв.

(31.12.2009 : 8,923 х.лв.) e формиран от положителната разлика между справедливите

стойности на имотите, машините и оборудването и техните балансовата стойност към датите

на съответните преоценки (Приложение № 2.23.1). През 2010 г. преоценъчният резерв е

намален със сумата на обезценката на сграда, която не се ползва в дейността на

дружеството.(Приложение № 11) Ефектът на отсрочените данъци върху преоценъчния

резерв е отчетен директно в резерва.

Резервът по финансови активи на разположение и за продажба в размер на 33

х.лв. отрицателна величина (31.12.2009 г.: няма) е формиран от последващата оценка на

финансови активи (инвестиции на разположение и за продажба) по справедлива стойност

към 31.12.2010. (Приложение № 13)

Другите резерви в размер на 6,440 х.лв. (31.12.2009: 5,968 х.лв.) са формирани от

разпределение на печалбата по решения на Общото събрание на акционерите.



54

Неразпределената печалба включва печалба за текущата година в размер на 6,289

х.лв. (31.12.2009 г.: 3,858 х.лв.).

Основен доход на акция

2010 2009

Средно претеглен брой акции

30,968,333 30,000,000

Нетна печалба за годината (BGN '000) 6,289 3,858

Основен доход на акция (BGN) 0,20 0,13

20. ДЪЛГОСРОЧНИ И КРАТКОСРОЧНИ БАНКОВИ ЗАЕМИ

Дългосрочните и краткосрочни банкови заеми включват:

Вид

валу

та

Догово

рени

суми Падеж

Договорен

лихвен %

31.12.2010 31.12.2009

Дългос

рочна

част

Кратко

срочна

част

Дълго-

срочна

част

Кратко

срочна

част

'000 BGN

'000

BGN

'000

BGN

'000

BGN

'000

Дългосрочни банкови

заеми

EUR 1,675 30.06.2013 1m EURIBOR +

2.3% 64

42

106

42

EUR 530 28.02.2012 1m EURIBOR +

2.3% 58

345

403

346

EUR 3,000 25.03.2011 1m EURIBOR +

2,75%, min 4.75% -

5,867

-

3,325

EUR 2,000 15.06.2011 1m EURIBOR +

4.09% -

3,327

-

3,912

EUR 884 30.12.2010 1m EURIBOR +

2.3% -

-

-

629

122 9,581 509 8,254

Краткосрочни банкови

заеми

EUR 10,000 19.11.2011 1m EURIBOR +

2.3% -

19,011

-

-

EUR 8,434 30.11.2011 1m EURIBOR +

2.3% -

15,983

-

15,983

EUR 66 30.11.2011 1m EURIBOR +

2.3% -

129

-

129

EUR 10,000 30.04.2011 3m EURIBOR + 4% - - - 19,558

- 35,123 - 35,670

122 44,704 509 43,924



55

За обезпечение на посочените по-горе заеми са учредени, както следва:

Ипотеки върху недвижими имоти с балансова стойност 11,285 х.лв.

(31.12.2009г.: 12,677 х.лв.).

Залози на стоки с балансова стойност 37,815 х.лв. (31.12.2009 г.: 31,020 х.лв.).

Залози на вземания от клиенти с балансова стойност 21,432 х.лв. (31.12.2009 г.:

20,706 х.лв.).

Съдлъжник по получените заеми в размер на 44,826 х.лв. (31.12.2009 г. 41,108 х.лв.) е

Софарма АД.

21. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА ПРИ ПЕНСИОНИРАНЕ

Задълженията към персонала при пенсиониране включват сегашната стойност на

задължението на дружеството за изплащане на обезщетения на персонала при пенсиониране

– 2 или 6 брутни месечни работни заплати според трудовия стаж на работиците и

служителите в дружеството.

За определяне на дългосрочните си задължения към персонала дружеството е

направило актюерска оценка, като е ползвало услугите на сертифициран актюер. На база на

изготвения от актюера доклад е определено задължение към 31.12.2010 г. в размер на 174

х.лв. (31.12.2009 г.: 144 х.лв.).

Изменението на признатото в отчета за финансовото състояние задължение на

дружеството за изплащане на дефинирани доходи на персонала при пенсиониране е както

следва:

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

Сегашна стойност на задълженията на 1 януари 133 40

Непризната актюерска печалба към 31 декември 11 -

Задължение признато в отчета за финансовото състояние на

1 януари 144 40

Разход, признат в отчета за всеобхватния доход (в печалбата

или загубата за годината) за периода 43 111

Плащания през периода (13) (7)

Задължение признато в отчета за финансовото състояние на

31 декември 174 144

Сегашна стойност на задълженията на 31 декември 161 133

Непризната актюерска печалба към 31 декември 13 11

Изменението в сегашната стойност на задълженията към персонала при

пенсиониране, е както следва:



56

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

Сегашна стойност на задълженията на 1 януари 133 40

Разходи за лихви за периода 9 21

Разход за текущ стаж за периода 31 94

Плащания през перода (13) (7)

Актюерска печалба за периода 1 (15)

Сегашна стойност на задължението на 31 декември 161 133

При определяне на настоящата стойност към 31.12.2010 г. са направени следните

актюерски предположения:

смъртност – по таблицата за смъртност на НСИ, за общата смъртност на населението

на България за периода 2007 г. - 2009 г.;

темп на текучество – между 0 % до 20 %, в зависимост от пет обособени възрастови

групи;

дисконтов фактор - използвана е норма на база ефективен годишен лихвен процент в

размер на 6.5 % (31.12.2009 г.: 7 %). Той се основава на доходността на емисиите

дългосрочни ДЦК с 10 годишен матуритет.

предположение за бъдещото ниво на работните заплати в размер на 5 % за 2011 г. и

за следващите години спрямо предходния отчетен период. (31.12.2009 г.: 10 % за

2010 г. спрямо предходната и 5 % годишен ръст за следващите години - 2012, 2013,

2014).

22. ПАСИВИ ПО ОТСРОЧЕНИ ДАНЪЦИ

Отсрочените данъци върху печалбата към 31 декември са свързани със следните

обекти в отчета за финансовото състояние:



57

временна

разлика

данък временна

разлика

данък

Описание на обектите 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2009

BGN ‘000 BGN ‘000 BGN ‘000 BGN ‘000

Дълготрайни материални активи 9,161 (916) 10,373 (1,037)

в т.ч. преоценъчен резерв 7,701 (770) 9,914 (991)

Общо пасиви по отсрочени данъци 9,161 (916) 10,373 (1,037)

Обезценки на вземания (1,662) 166 (676) 67

Обезценка на активи (297) 29 (232) 23

Задължения към персонала (261) 26 (208) 21

-

Общо активи по отсрочени данъци (2,220) 221 (1,116) 111

Салдо на отсрочени данъци върху

печалбата активи/(пасиви), нетно

6,941 (695) 9,257 (926)

При признаването на отсрочените данъчни активи е взета предвид вероятността

отделните разлики да имат обратно проявление в бъдеще и възможностите на дружеството

да генерира достатъчна данъчна печалба.

Движението в отсрочените данъчни активи и пасиви е представено по-долу:

Отсрочени данъчни

(пасиви)/активи

Салдо на 1

януари

2010г.

Признати в

отчета за

всеобхвате

н доход (в

печалбата

и ли

загубата за

годината)

Признати в

други

компоненти

на

всеобхватния

доход и

текущата

данъчна

декларация

Салдо на

31

декември

2010 г.

BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN '000

Дълготрайни материални

активи (1,037) (1) 122 (916)

Обезценки на вземания 67 99 - 166

Обезценка на активи 23 6 - 29

Задължения към персонала 21 5 - 26

(926) 109 122 (695)



58

Отсрочени данъчни

(пасиви)/активи

Салдо на 1

януари

2009 г.

Признати в

отчета за

всеобхвате

н доход(в

печалбата

и ли

загубата за

годината)

Признати в

други

компоненти

на

всеобхватния

доход и

текущата

данъчна

декларация

Салдо на

31

декември

2009 г.

BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN '000

Дълготрайни материални

активи (1,038) 1 - (1,037)

Задължения към персонала 9 12 - 21

Обезценки на вземания 72 (5) - 67

Обезценка на активи 7 16 - 23

(950) 24 - (926)

23. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ СВЪРЗАНИ ЛИЦА

Задълженията към свързани лица включват:

31.12.2010 31.12.2009

BGN '000 BGN '000

Задължения към компанията – майка 35,640 47,362

Задължения към дружества под общ контрол 3,735 3,853

Други свързани лица 18 18

39,393 51,233

Задълженията към свързани лица по видове са както следва

31.12.2010 31.12.2009 BGN '000 BGN '000

Доставка на стоки 37,371 50,200

Доставка на услуги 2,004 1,015

Предоставени депозити 18 18

39,393 51,233

Задълженията към свързани лица са безлихвени и в лева.



59

Дружеството има кредитен период по задълженията си към свързани лица в рамките

на договореното отложено плащане, което обичайно е 60 дни.

Към 31.12.2010 г. просрочените задължения към свързани лица са в размер на 1,352

х.лв. (31.12.2009 г.: 9,853 х.лв.).

24. ТЪРГОВСКИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ

Търговските задължения включват:

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

Задължения към доставчици от страната 17,770 15,928

Задължения към доставчици в чужбина 13,893 12,879

Получени аванси от клиенти 472 3,527

32,135 32,334

Задълженията към доставчици са текущи, безлихвени, левови и валутни и са

възникнали по повод доставка на активи и услуги. Дружеството има кредитен период по

своите задължения към доставчиците в рамките на договореното отложено плащане, което

обичайно е до 60 дни. Задълженията към доставчиците в чужбина са деноминирани в

следните валути:

- в евро – 13,893 х.лв. (31.12.2009 г.: 11,216 х.лв.);

- в щатски долари – няма (31.12.2009 г.: 1,656 х.лв.);

- в швейцарски франкове - няма (31.12.2009 г.: 7 х.лв.);

Задълженията по получените аванси са към клиенти от страната, левови и

включват авансови плащания за доставка на лекарствени и мецицински продукти и

медицинско оборудване.

25. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ЗА ДАНЪЦИ

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

Данък върху добавената стойност 1,742 2,150

Данъци върху доходите на физическите лица 72 70

Еднократни данъци върху разходите 4 8

Корпоративен данък 3 -

1,821 2,228



60

Данъчните задължения на дружеството са текущи.

До датата на изготвяне на финансовия отчет в дружеството са извършени ревизии и

проверки, както следва:

по ДДС – до 30.06.2009 г.;

пълна данъчна ревизия – до 31.12.2008 г.;

Национален осигурителен институт – до 31.12.2004 г.

Данъчна ревизия се извършва в петгодишен срок от изтичане на годината, през която

е подадена данъчната декларация за съответното задължение. Ревизията потвърждава

окончателно данъчното задължение на съответното дружество - данъчно задължено лице,

освен в изрично предвидените от законодателството случаи.

26. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА И ЗА СОЦИАЛНОТО ОСИГУРЯВАНЕ

31.12.2010 31.12.2009

BGN'000 BGN'000

Задължения към персонала 714 703

Текущи възнаграждения 645 653

Начисления за неползван платен отпуск 69 50

Задължения за социално осигуряване 212 220

Вноски за социално осигуряване 201 213

Начислени суми по неползван отпуск 11 7

926 923

27. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ПО ПРОДАДЕНИ ПРАВА ОТ ЕМИСИЯ НА АКЦИИ

Задълженията по продадени права от емисия на акции в размер на 887 х.лв.

(31.12.2009 г.: няма) са възникнали в резултат на операцията по вливането на Софарма

Логистика АД (Приложение № 9). Те включват дължими суми на акционери по неупражнени

права за записване на акции при увеличението на капитала на Софарма Логистика АД през

2007 г., продадени служебно.

28. СЕГМЕНТНО ОТЧИТАНЕ

Представената информация в Приложение № 3, съответства на приходите от

продажби и себестойността на продажбите на двата основни оперативни сегмента, които

текущо се наблюдават и управляват от ръководството на дружеството.



61

Оперативните сегменти на Софарма Трейдинг ключват две основни бизнес области –

а) “продажба на лекарствени средства и медицински изделия” и б) “продажба на медицинско

оборудване”. Първият сегмент включва продажба на лекарствени средства и медицински

изделия на търговци на едро, аптеки и болнични завдения. Вторият сегмент включва

продажби на медицинско оборудване за болнични заведения.

Сегментни приходи, разходи и резултати

Лекарствени и


Медицинско

оборудване

Общо

2010

2009

2010

2009

2010

2009

BGN'000

BGN'000

BGN'000

BGN'000

BGN'000

BGN'000

Приход на сегмента

394,462

345,180

5,987

5,527

400,449

350,707

Себестойност на продажбите

(369,021)

(322,393)

(4,854)

(4,185)

(373,875)

(326,578)

Брутен марж на продажбите

25,441

22,787

1,133

1,342

26,574

24,129

Общи за дружеството други доходи от

дейността, нетно

2,465

2,884

Общи за дружеството разходи за

дистрибуция и реализация

(16,850)

(16,224)

Общи за дружеството административни

разходи

(6,925)

(6,466)

Печалба от оперативна дейност

5,264

4,323

Финансови приходи/(разходи), нетно

(278)

142

Отрицателна репутация от вливане

1,857

-

Печалба преди данъци върху печалбата

6,843

4,465

Разход за данъци върху печалбата

(554)

(607)

Нетна печалба за годината

6,289

3,858

Сегментни активи и пасиви




оборудване

Общо

2010

2009

2010

2009

2010

2009

BGN'000

BGN'000

BGN'000

BGN'000

BGN'000

BGN'000

Текущи активи

Материални запаси

51,051

46,573

-

4,786

51,051

51,359

Търговски вземания

97,609

99,004

-

3,347

97,609

102,351

Вземания от свързани лица

1,061

1,188

-

-

1,061

1,188

Други вземания и предплатени разходи

424

750

-

-

424

750

Активи на сегмента

150,145

147,515

-

8,133

150,145

155,648

Общи за дружеството активи

27,051

26,572

Общо активи

177,196

182,220



62




оборудване Общо

2010

2009

2010

2009

2010

2009

BGN'000

BGN'000

BGN'000

BGN'000

BGN'000

BGN'000

Текущи пасиви

Търговски задължения

32,118

23,842

17

7,313

32,135

31,155

Задължения към свързани лица

39,375

50,337

-

-

39,375

50,337

Пасиви на сегмента

71,493

74,179

17

7,313

71,510

81,492

Общи за дружеството пасиви

49,546

50,875

Общо пасиви

121,056

132,367

Общите приходи от сделки с най-големите клиенти на дружеството са както следва:

2010 % от

приходите

2009

% от

приходите

BGN'000 BGN'000

Клиент 1

26,848 6,70 21,026

5,99

Клиент 2

22,802 5,69 17,255

4,92

Клиент 3

18,134 4,53 16,727

4,77

Клиент 4

6,505 1,62 7,898

2,25

29. УСЛОВНИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ И АНГАЖИМЕНТИ

Банкови гаранции

Издадените за дружеството банкови гаранции възлизат на 6,745 х.лв. (31.12.2009 г.:

8,049 х.лв.) и са за гарантиране плащане към доставчици на стоки, за добро изпълнение -

гарантиране бъдещи доставки на лекарствени и медицински продукти на болници по

сключени договори за доставка, митническа гаранция и участие в търгове.

Банковите гаранции са издадени от:

31.12.2010 31.12.2009

BGN '000 BGN '000

SG Експресбанк АД 3,750 3,929

БНП Париба – клон България 2,512 2,852

Алфа Банка – клон България 483 1,268

6,745 8,049



63

Обезпечението по издадените банкови гаранции от Алфа Банка – клон България е

както следва:

- Особен залог на вземания от клиенти на стойност 1,956 х.лв. (2009 г.: 1,956 х.лв);

- Особен залог на стоки в оборот на стойност 2,934 х.лв. (2009 г.: 2,934 х.лв.).

Поръчителства и предоставени гаранции

Дружеството е гарант за задълженията по банков заем на Софарма АД, както следва:

към Сити Банк АД, като е учреден особен залог на негови вземания на стойност

5,000 х.лв. Към 31.12.2010 г. Софарма АД няма просрочени задължения към

Сити Банк АД.

Към БНП Париба по авалирана от дружеството запис на заповед на стойност

6,153 х.лв. Към 31.12.2010 г. Софарма АД няма просрочени задължения към

БНП Париба.

Оперативен лизинг

Към 31 декември съществените договори за полученото под наем имущество по

договори за оперативен лизинг, са следните:

2010 г. 2009 г.

Договори за наем на недвижими имоти,

оборудване и софтуер:

срок на договора:

до 01.12.2014 г.

годишен наем: 684 х.лв.

Договори за наем на недвижими имоти,

оборудване и софтуер:


до 01.12.2014 г.

годишен наем: 684 х.лв.

Договор за наем на недвижими имоти :


до 03.04.2011 г.

годишен наем: 352 х.лв

Договор за наем на недвижими имоти :


до 03.04.2011 г.

годишен наем: 360 х.лв

Други договори за наем на:

машини и оборудване – 2 броя с общ

годишен наем 33 х.лв.

Други договори за наем на:

недвижими имоти – 4 броя с общ годишен

наем: 73 х.лв.

машини и оборудване – 2 броя с общ

годишен наем 44 х.лв.



64

Бъдещите минимални дължими наеми при условията на оперативен лизинг са както

следва:

31.12.2010

BGN ‘000

31.12.2009

BGN ‘000

До 1 година 1,036 1,044

От 1 до 3 години 2,072 1,458

От 3 до 5 години 1,036 1,311

4,144 3,813

Други условни ангажименти

Съгласно сключени договори за преддистрибуция сдружеството е приело на

отговорно пазене стоки към 31.12.2010 г. в размер на 21,915 х.лв. (31.12.2009 г.: 26,275 х.лв.)

30. УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВИЯ РИСК

Категории финансови инструменти:

31 декември

2010

31 декември

2009

BGN’000

BGN’000

Финансови активи Финансови активи на разположение и за продажба

1,834

31

Активи по деривативни финансови инструменти

-

50

Кредити и вземания, в т.ч.

96,074

103,714

Търговски вземания

89,647

94,425

Вземания от клиенти по съдебни спорове

5,270

7,681

Търговски вземания от свързани лица

1,061

1,188

Предоставени депозити на трети лица

68

267

Предоставени заеми на трети лица

28

144

Други вземания

-

9

Парични средства и парични еквиваленти

3,738

8,082

101,646

111,877



65

31 декември

2010

31 декември

2009

BGN’000

BGN’000

Финансови пасиви Финансови пасиви по амортизиреума стойност Банкови заеми

44,826

44,433

Търговски задължения

31,663

28,807

Задължения към свързани лица

39,393

51,233

Задължения към акционери по продадени права

887

-

Други задължения

34

71

116,803

124,544

В хода на обичайната си дейност дружеството може да бъде изложено на различни

финансови рискове, най-важните от които са: пазарен риск (включващ валутен риск, риск от

промяна на справедливата стойност и ценови риск), кредитен риск, ликвиден риск и риск на

лихвено-обвързаните парични потоци. Затова общото управление на риска е фокусирано

върху прогнозиране на резултатите от определени области на финансовите пазари за

постигане на минимизиране на потенциалните отрицателни ефекти, които биха могли да се

отразят върху финансовите резултати. Финансовите рискове текущо се идентифицират,

измерват и наблюдават с помощта на различни контролни механизми, за да се определят

адекватни цени на продуктите и услугите на дружеството, както и да се оценят адекватно

правените от него инвестиции и формите за поддържане на свободните ликвидни средства,

без да се допуска неоправдана концентрация на даден риск.

Управлението на риска в дружеството се осъществява текущо от ръководството на

дружеството съгласно политиката, определена от Съвета на директорите. Последният е

приел основните принципи за общото управление на финансовия риск, на базата на които са

разработени конкретни процедури за управление на отделните специфични рискове, като

валутен, ценови, лихвен, кредитен и ликвиден. При разработването им е взето предвид и

негативното влияние на финансовата и икономическата криза.

По-долу са описани различните видове рискове, на които е изложено дружеството

при осъществяване на търговските му операции, както и възприетият подход при

управлението на тези рискове.



66

Пазарен риск

а.Валутен риск

Дружеството извършва своята дейност при активен обмен с чуждестранни

доставчици. Поради това то е изложено на определен валутен риск, защото част от

операциите, свързани с доставка на стоки са деноминирани в щатски долари. Също така то

има открити разплащателни сметки в щатски долари. Валутният риск е свързан с

негативното движение на валутния курс на щатския долар спрямо българския лев/евро при

бъдещите стопански операции, по признатите валутни активи и пасиви

Останалата част от операциите на дружеството обичайно са деноминирани основно в

български лева и/или в евро, което намалява излагането им на валутен риск (курсът между

лева и еврото е фиксиран по закон от Българската народна банка).

За да управлява валутния риск от бъдещите си стопански операции и признатите

валутни активи и пасиви, деноминирани в щатски долари в дружеството е въведена система

за планиране на доставките от внос, провежда политика за намаляване на откритите

доларови позиции и се стреми да поддържа оптимален запас от валутни ликвидни средства в

щатски долари.

Същевремено ръководството на дружеството е възприело политика за хеджиране на

100% от предвидените парични потоци от валутни доставки в щатски долари на материални

запаси (медицинска апаратура) чрез деривативни инструменти – валутни форуърди.

Таблиците по-долу обобщават експозицията на дружеството към валутния риск:

Валутен структурен анализ

31 декември 2010 г. в USD

в EUR

в CHF

в BGN

Общо

BGN

'000

BGN

'000

BGN

'000

BGN

'000

BGN

'000

Финансови активи

Финансови активи на

разположение и за продажба -

-

-

1,834

1,834

Кредити и вземания, и -

-

-

96,074

96,074

Парични средства и парични

еквиваленти 6

56

-

3,676

3,738

6

56

-

101,584

101,646

Финансови пасиви

Финансови пасиви по

амортизиреума стойност -

58,808

-

57,995

116,803

-

58,808

-

57,995

116,803



67

31 декември 2009 г. в USD

в EUR

в CHF

в BGN

Общо

BGN

'000

BGN

'000

BGN

'000

BGN

'000

BGN

'000

Финансови активи Финансови активи на

разположение и за продажба -

-

-

31

31

Активи по деривативни финансови

инструменти -

-

-

50

50

Кредити и вземания, и -

-

-

103,714

103,714


еквиваленти 120

85

-

7,877

8,082

120

85

-

111,672

111,877



амортизиреума стойност 1,656

55,649

7

67,232

124,544

1,656

55,649

7

67,232

124,544

Анализ на валутната чувствителност

Дружеството е основно с експозиция евро и лева. Ефектът от 10 процентно

увеличение / началение на текущите обменни курсове на лева спрямо щатския долар и

спрямо другите валутни експозици на база структурата на валутните активи и пасиви към 31

декември и при положение, че другите променливи, са постоянни, е измерен и представен в

таблицата по-долу като влияние върху финансовия резултат след облагане с данъци и върху

собствения капитал.

USD CHF

2010 2009 2010 2009

BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN '000

Финансов резултат (печалба) + 1 (138) - (1)

Собствен капитал + 1 (138) - (1)

Финансов резултат (печалба) - (1) 138 - 1

Собствен капитал - (1) 138 - 1

При увеличение с 10% на курса на щатския долар спрямо българския лев, крайният

ефект върху печалбата на дружеството (след облагане) би бил намаление с 1 х. лв. (2009 г.:

138 х. лв.) поради влиянието най-вече на по-големия размер на пасивните позиции в щатски

долари, включени в отчета за финансовото състояние на дружеството. Съответно същият

ефект би имало и върху собствения капитал – към компонент „неразпределени печалби”.

При намаление с 10% на курса на щатския долар спрямо българския лев крайният ефект

върху печалбата на дружеството (след облагане) би бил равен и реципрочен на посочения по-

горе при увеличението.



68

Посоченият ефект е изчислен при валутна структура на активите и пасивите така,

както е установена към 31 декември на съответната година, която би могло да се приеме за

обичайна и за периода. Останалите валути (извън щ.долар) не оказват съществен ефект върху

печалбата на дружеството (след облагане) и върху собствения капитал при 10% увеличение

на курсовете им спрямо българския лев (2009 г: 1 х.лв.).

Ръководството е на мнение, че посоченият по-горе анализ на валутната

чувствителност на база балансовата структура на валутните активи и пасиви отразява и

обичайната валутна чувствителност на дружеството и през годината.

Ценови риск

Дружеството е изложено на ценови риск от два фактора:

а) евентуално намаляване на продажните цени на стоките, доколкото пределните

цените на лекарставата се образуват в РБългария съгласно НАРЕДБА за условията,

правилата и реда за регулиране и регистриране на цените на лекарствените продукти; и

б) нарастващата конкуренция на българския фармацевтичен пазар, рефлектираща и в

цените на лекарствата.

За минимизиране на това влияние дружеството прилага своя фирмена стратегия,

целяща оптимизиране на разходи, свързани с доставката на стоки, валидиране на

алтернативни доставчици, предлагащи изгодни търговски условия, и не на последно място -

гъвкава маркетингова и ценова политика. Договорните отношения с клиентите/ доставчиците

са обект на текущо наблюдение и периодичен анализ и обсъждане за преразглеждане, респ. и

актуализиране/предоговаряне спрямо промените на пазара.

През 2010 г. дружеството вече е изложено на ценови риск по отношение на

притежаваните от него акции, класифицирани като финансови активи на разположение и за

продажба – придобити в резултат на операцията по вливанет на друго дружество в него. За

целта ръководството следи и анализира всички промени на пазара на ценни книжа, както и

използва консултантските услуги на един от най-авторитетните в страната инвестиционни

посредници. Допълнително, към настоящия етап, поради икономическата и финансова криза,

ръководството е взело решение за силно редуциране на операциите на фондовите пазари,

задържане на закупените акции в по-дългосрочен хоризонт при текущо наблюдение на

докладваните от съответния емитент финансови и бизнес показатели, както и развитието на

дейността му в условията на криза.



69

Кредитен риск

При осъществяване на своята дейност дружеството е изложено на кредитен риск,

който е свързан с риска някой от контрагентите му да не бъде в състояние да изпълни изцяло

и в обичайно предвидените срокове дължимите от тях търговски и други вземания.

Последните са представени в отчета за финансовото състояние в нетен размер, след

приспадане на начислените обезценки по съмнителни и трудносъбираеми вземания. Такива

обезценки са направени когато са били установени от ръководството налице събития,

идентифициращи загуби от несъбираемост.

Финансовите активи на дружеството са концентрирани в две групи: пари в брой и в

банкови сметки (текущи и депозитни) и; търговски и други краткосрочни вземания, в т.ч. от

свързани лица.

Паричните средства в дружеството и разплащателните операции са съсредоточени в

няколко първокласни търговски банки с висока репутация и стабилна ликвидност, което

ограничава риска относно паричните средства и паричните еквиваленти.

Събираемостта и концентрацията на вземанията се контролира текущо от финансовия

отдел, съгласно установената кредитна политика на дружеството. Събиране на информация

от Търговския отдел за групата клиенти и договорен месечен оборот за същите са основни

критерии за прилагане на кредитната политика на дружеството. Ежедневно финансовият

отдел прави преглед на откритите позиции по клиенти, както и получените постъпления,

като се извършва анализ на неплатените суми и състоянието на клиентите – причини,

намерения и план от мерки. Мерките, които дружеството предприема за събиране на

просрочените вземания са следните: а) дружеството е определило срок от 30 дни, след който

започва действия по събиране на вземанията; б) за клиентите-болничните заведения започва

начисляване (балансово или задбалансово) на лихви за забава при просрочие от 30 дни

спрямо датата, на която изтича кредитният период; и ако след това продължат просрочията

след още 30 дни прави среща с ръководството с цел подписване на спогодба за разсрочване;

а при неспазване на спогодбата се пристъпва към завеждане на дело; в) за клиентите-аптеки

при просрочие от 5 дни спрямо датата, на която изтича кредитният период им, се спират

продажбите на отложено плащане. И ако просрочията продължат на 45-тия ден се спират

всички продажби и се водят преговори за сключване на спогодба, а при неспазване на

спогодбата се пристъпва към завеждане на дело. Ръководството преценява събираемостта

като анализира експозицията на клиента, възможностите за погасяване и взема решение

относно начисляването на обезценка (Приложение № 2.23.3).

Също така ръководството текущо наблюдава и регулира формиращата се

концентрация на вземания по клиенти и контрагенти, в т.ч. от свързани лица (Приложение №

15, 16). Съгласно неговата кредитна политика процентът на кредитната експозиция на един

клиент спрямо общата сума на вземанията не следва да надхвърля 10%.

Клиентите с най-големи задължения към дружеството към 31.12.2010 г. са както

следва:



70

Балансова

стойност към

31.12.2010 г.

% кредитна

експозиция

спрямо общата

сума на вземания

Клиент 1 8,379 9%

Клиент 2 7,047 8%

Клиент 3 2,844 3%

Клиент 4 2,400 3%

Клиент 5 1,687 2%

Ликвиден риск

Ликвидният риск се изразява в негативната ситуация дружеството да не бъде в

състояние да посрещне безусловно всички свои задължения съгласно техния падеж.

Дружеството провежда консервативна политика по управление на ликвидността, чрез

която постоянно поддържа оптимален ликвиден запас парични средства и добра способност

за финансиране на стопанската си дейност, вкл. чрез осигуряване и поддържане на адекватни

кредитни ресурси и улеснения.

Текущо матуритетът и своевременното осъществяване на плащанията се следи от

финансовия отдел чрез постоянно контролно наблюдение на фактическите и прогнозни

парични потоци по периоди напред и поддържане на равновесие между матуритетните

граници на активите и пасивите на дружеството.

Матуритетен анализ

По-долу са представени финансовите недеривативни активи и пасиви на дружеството

към датата на финансовия отчет, групирани по остатъчен матуритет, определен спрямо

договорения матуритет и парични потоци. Таблицата е изготвена на база на недисконтирани

парични потоци и най-ранна дата, на която вземането респективно задължението е

изискуемо. Сумите включват главници и лихви.



71

31 декември 2010 г.

на

виждане

без

матуритет

до 1 м.

от 1 до 3

м.

от 3 до

12 м.

от 1

до 2 г.

над 2 г.

Общо

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000



разположение и за

продажба

-

-

-

-

-

-

1,834

1,834

Кредити и вземания, и

-

-

55,537

25,410

14,321

918

59

96,245

Парични средства и

парични еквиваленти

3,719

-

19

-

-

-

-

3,738

3,719

-

55,556

25,410

14,321

918

1,893

101,817



амортизиреума стойност

-

-

23,880

32,297

61,651

119

21

117,968

-

-

23,880

32,297

61,651

119

21

117,968

31 декември 2009 г.

на

виждане

без

матуритет

до 1 м.

от 1 до 3

м.

от 3 до

12 м.

от 1

до 2 г.

над 2

г.

Общо

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000

BGN

’000



разположение и за

продажба

-

31-

-

-

-

-

-

31

Активи по деривативни

финансови инструменти

-

-

-

50

-

-

-

50


-

-

56,540

23,167

19,615

4,371

524

104,217

Парични средства и

парични еквиваленти

3,764

-

4,336

-

-

-

-

8,100

3,764

31

60,876

23,217

19,615

4,371

524

112,398




-

-

31,726

48,093

49,072

415

127

129,433

-

-

31,726

48,093

49,072

415

127

129,433



72

Риск на лихвоносните парични потоци

Като цяло лихвоносните активи на дружеството са паричните средства и вземанията

при условията на разсрочено плащане и обслужваните събедни/присъдени вземания от

клиенти, които са с фиксиран лихвен процент. Затова приходите и входящите оперативни

парични потоци са в голяма степен независими от промените в пазарните лихвени равнища.

От друга страна, привлечените средства на дружеството под формата на дългосрочни и

краткосрочни заеми са обичайно с променлив лихвен процент. Това обстоятелство частично

поставя паричните потоци на дружеството в зависимост от лихвен риск. Покриването на този

риск се постига по два начина:

а) оптимизиране на източниците на кредитни ресурси за постигане на относително

по-ниска цена на привлечените средства; и

б) комбинирана структура на самите лихвени проценти по кредитите, която съдържа два

компонента – постоянен и променлив, съотношението между които, а и абсолютната им

стойност, се търси постигнане и поддържане в благоприятен размер за дружеството.

Постоянната компонента е с относително ниска абсолютна стойност и достатъчно голям

относителен дял в общия лихвен процент. Това обстоятелство премахва вероятността от

значителна промяна в лихвените равнища при евентуална актуализация на променливата

компонента. Така се минимизира и вероятността от промяна в неблагоприятна посока на

паричните потоци.

Ръководството на дружеството текущо наблюдава и анализира неговата експозиция

спрямо промените в лихвените равнища.

31 декември 2010

Безлихвени

с

фиксиран

с плаващ

Общо лихвен % лихвен %

BGN’000

BGN’000

BGN’000

BGN’000




1,834

-

-

1,834

Кредити и вземания

91,843

4,231

-

96,074


еквиваленти

3,719

19

-

3,738

97,396

4,250

-

101,646




71,977

-

44,826

116,803

71,977

-

44,826

116,803



73

31 декември 2009

Безлихвени

с

фиксиран

с плаващ

Общо лихвен % лихвен %

BGN’000

BGN’000

BGN’000

BGN’000




31

-

-

31

Активи по деривативни

финансови инструменти

50

-

-

50


96,745

6,969

-

103,714


еквиваленти

1,207

-

6,875

8,082

98,033

6,969

6,875

111,877




80,111

-

44,433

124,544

80,111

-

44,433

124,544

Таблицата по-долу показва чувствителността на дружеството при възможни промени

с 50 пункта в лихвения процент на база структурата на активите и пасивите към 31 декември

и при предположение, че се игнорира влиянието на останалите променливи величини.

Ефектът е измерен и представен като влияние върху финансовия резултат след облагане с

данъци и върху собствения капитал.

Увеличение/

намаление

на лихвения

процент

Ефект

върху

финансовия

резултат

след

облагане

Ефект

върху

собствени

я капитал

BGN’000 BGN’000

2010 г.

+0.5% (202) (202)

-0.5% 202 202

2009 г.

+0.5% (169) (169)

-0.5% 169 169

Управление на капиталовия риск

С управлението на капитала дружеството цели да създава и поддържа възможности,

то да продължи да функционира като действащо предприятие и да осигурява съответната

възвръщаемост на инвестираните средства на съдружниците, стопански ползи на другите



74

заинтересовани лица и участници в неговия бизнес, както и да поддържа оптимална

капиталова структура, за да се редуцират разходите за капитала.

Дружеството текущо наблюдава осигуреността и структурата на капитала на база

съотношенията на задлъжнялост. Характерно и за двата периода е, че то финансира

дейността си при определено съотношение на собствен спрямо привлечен капитал, т.е. както

от собствените си генерирани печалби, така и като поддържа установено ниво на търговски и

други краткосрочни задължения и банкови заеми.

Съотношения – показатели за финансовата структура 2010 2009

Собствен капитал / Привлечен капитал 0,42 0,38

Заеми / Търговски и други краткосрочни задължения 0,62 0,51

Парични средства и еквиваленти / Привлечен капитал 0,05 0,06

Допълнително, в таблицата по-долу са представени съотношенията на задлъжнялост

на база структурата на капитала към 31 декември. Това съотношение се изчислява между

нетния дългов капитал към общата сума на капитала. Нетният дългов капитал се определя

като разлика между всички привлечени заемни средства (краткосрочни и дългосрочни) и

паричните средства и парични еквиваленти така, както са посочени в отчета за финансовото

състояние. Общата сума на капитала е равна на собствения капитал и нетния дългов капитал:

2010 2009

BGN’000 BGN’000

Общо дългов капитал, т.ч.:

Банкови заеми 44,826 44,433

Намален с паричните средства и парични

еквиваленти 3,738

8,082

Нетен дългов капитал 41,088

36,351

Общо собствен капитал 56,140 49,853

Общо капитал 97,228

86,204

Съотношение на задлъжнялост 0,42

0,42

Информация за задълженията, паричните средства и капитала се намира в

приложения № 18, 19 и 20.



75

Справедливи стойности

Справедливата стойност представлява сумата, за която един актив може да бъде

разменен или едно задължение да бъде изплатено при нормални условия на сделката между

независими, желаещи и информирани контрагенти. Политиката на дружеството е да

оповестява във финансовите си отчети справедливата стойност на финансовите активи и

пасиви, най-вече за които съществуват котировки на пазарни цени.

Справедливата стойност на финансовите инструменти, които не се търгуват на

активни пазари се определя чрез оценъчни методи, които се базират на различни оценъчни

техники и предположения на ръководството, направени на база пазарните условия към

датата на финансовия отчет.

Концепцията за справедливата стойност предполага реализиране на финансови

инструменти чрез продажба. В повечето случаи, обаче, особено по отношение на

търговските вземания и задължения и банкови кредити, дружеството очаква да реализира

тези финансови активи и пасиви чрез тяхното цялостно обратно изплащане или респ.

погасяване във времето. Затова те се представят по тяхната амортизируема стойност.

Също така голямата част от финансовите активи и пасиви са или краткосрочни по

своята същност (търговски вземания и задължения, краткосрочни заеми), или са отразени в

баланса по пазарна стойност (предоставени банкови депозити, инвестиции в ценни книжа) и

поради това тяхната справедлива стойност е приблизително равна на балансовата им

стойност.

Доколкото все още не съществува достатъчно пазарен опит, стабилност и ликвидност

за покупки и продажби на някои финансови активи и пасиви, за тях няма достатъчно и

надеждни котировки на пазарни цени, което е допълнително усложнено на настоящия етап

от настъпващата финансова криза в страната.

Ръководството на дружеството счита, че при съществуващите обстоятелства

представените в баланса оценки на финансовите активи и пасиви са възможно най-надеждни,

адекватни и достоверни за целите на финансовата отчетност.

31. СДЕЛКИ СЪС СВЪРЗАНИ ЛИЦА

Дружеството е част от групата Софарма.

Данни за свързаните лица и вида на свързаност към 31 декември са представени по-

долу:



76

Свързани лица Вид на свързаност Период на свързаност

Софарма АД Компания – майка 2010 г. и 2009 г.

Аптечно Благоевград АД – в

ликвидация Дъщерно дружество

2010 г. и 2009 г.

Санита Козметик ООД – в

ликвидация Дъщерно дружество

2010 г. и 2009 г.

Електронкомерс ЕООД Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

ЗАО ”Ростбалканфарм”, Ростов

на Дон, Руска федерация Дъщерно дружество на компанията -майка

2010 г. и 2009 г.

Софарма Поланд” ООД,

Варшава, Полша Дъщерно дружество на компанията -майка

2010 г. и 2009 г.

Фармалогистика АД Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

Софарма САЩ Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

Биофарм Инженеринг АД Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

„Софарма Здровит” АД,

Варшава, Полша

Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

„Иванчич и синове” АД,

Белград, Сърбия

Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

„Витамины” АД, Киев, Украйна Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

„Бриз” OOO, Латвия Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

„Екстаб Корпорация”, САЩ Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

Софарма Билдингс АДСИЦ Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

Момина крепост АД Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

Българска роза Севтополис АД Дъщерно дружество на компанията -майка 2010 г. и 2009 г.

Софарма Варшава ЕООД Дъщерно дружество на компанията -майка от 23.11.2010 г.

Софарма Логистика АД Асоциирано дружество на компанията -майка до 04.09.2010 г. и 2009 г.

„Унифарм” АД Дружество под общ индиректен контрол до 1.11.2010 г. и 2009 г.

„Унифарм” АД Дъщерно дружество на компанията -майка от 1.11.2010 г.

Ес Си Ес Франчайз АД Дружество под общ индиректен контрол до 3.05.2010 г. и 2009 г.

Елфарма АД Дружество под общ индиректен контрол 2010 г. и 2009 г.

Софпринт груп АД Дружество под общ индиректен контрол 2010 г. и 2009 г.

Телекомплект АД Основен акционер на компанията - майка 2010 г. и 2009 г.

Калиман РТ АД Дружество под общ индиректен контрол 2010 г. и 2009 г.

Софконсулт груп АД Дружество под общ индиректен контрол 2010 г. и 2009 г.

Донев Инвестмънтс холдинг АД Дружество акционер със значително влияние

в компанията - майка

2010 г. и 2009 г.

Фининвест холдинг АД Дружество под общ индиректен контрол 2010 г. и 2009 г.

Софарма Имоти АДСИЦ Дружество под общ индиректен контрол 2010 г. и 2009 г.

София Информ АД Дружество под общ индиректен контрол 2010 г. и 2009 г.



77

Ключовият управленски персонал влючва:

1. Огнян Иванов Донев – председател на Съвета на директорите

2. Димитър Георгиев Димитров – изпълнителен директор и член на Съвета на директорите;

3. Ивет Любомирова Христова - член на Съвета на директорите;

4. Венцислав Стефанов Маринов – зам. изпълнителен директор (връзки с инвеститорите)

5. Димитър Богомилов Димитров – финансов директор

През годината дружеството е осъществило сделки със свързани лица, данните за

които са представени по-долу:

31.12.2010 31.12.2009

BGN '000 BGN '000

Продажби на свързани лица

Продажби на стоки 4,800 8,478

в т.ч. компания-майка 4 2

в т.ч. дружества под общ – контрол 4,796 8,476

Продажби на услуги 1,256 1,363

в т.ч. компания-майка 1,241 1,363

в т.ч. дружества под общ – контрол 15 -

Общо 6,056 9,841

Доставки от свързани лица

Доставки на стоки 74,838 75,598


в т.ч. дружества под общ – контрол 11,906 12,798

Доставки на услуги и други 2,005 1,904


в т.ч. дружества под общ – контрол 417 366

Общо 76,843 77,502

Условията, при които са извършвани сделките не се отклоняват от пазарните цени за

подобен вид сделки.



78

Открити салда със свързани лица

Вземанията от свързани лица са оповестени в Приложение № 16, а задълженията към

свързани лица в Приложение № 23.

Възнаграждение на ключовия управленски персонал

Възнагражденията на ключовия управленски персонал включват заплати, осигуровки

и други краткосрочни доходи в размер на 595 х.лв. (2009 г.: 648 х.лв.)

Documents

ОТЧЕТ ЗА ДОХОДИТЕ · 2011-08-11 · Към 31.12.2010 г. разпределението на акционерния капитал на дружеството е както