Рынок лизинга в 2014 году:ликвидность на первом плане

сентябрь 2014

Павел Самиевгенеральный директор

Рейтинговое Агентство «Эксперт РА»Международная группа RAEX

2

В результате автолизинг впервые с 2008 года стал крупнейшим сегментом (31%) в структуре нового бизнеса

Падение рынка лизинга в 2014 году составит не менее 5%даже при оптимистичном сценарии

Сокращение объемов фондирования и крупных контрактов на рынке подстегнуло компании к активному наращиванию «розничных» сделок

Однако проблемные активы в сегменте малого и среднего бизнеса продолжают расти

3

Проблемные кредиты ФЛ,

ЮЛ и ИП

Средства в проблемных

банках

Проблемные активы банков

Вложения в просроченныеценные бумаги

Иное

Основная доля (более 95%) проблемных активов сосредоточена в кредитных портфелях ФЛ, ЮЛ и ИП

Иные проблемные активы – просчеты либо схемотехника отдельных банков

Просроченная задолженность по рознице растет опережающими темпами

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

5

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

В 2015 году уровень дефолтности по потребкредитам стабилизируется

6

Источник: расчеты «Эксперт РА» по данным отчетности банков

Оборачиваемость* розничных кредитов не имеет явной тенденции

* оборачиваемость кредитов ФЛ вычислялась по данным счетов 455, 457, 45815 и 45817 формы 0409101 как сумма кредитовых оборотов за три месяца, предшествующих отчетной дате, к среднему арифметическому остатков.

7

Качество ссуд субъектам МСБ будет снижаться

- Ухудшение условий кредитования и рефинансирования кредитов (рост ставок и требований к обеспечению);

- Замедление производственной активности и потребительского спроса;

- Обсуждаемое введение налога с продаж;

- Снижение потенциала внешнеэкономической деятельности.

Доля просрочки по кредитам МСБ приблизится к уровню конца 2012 года

8

Источник: расчеты и прогноз «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

9

Источник: расчеты «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

Основной вклад в динамику просрочки вносят банки из ТОП-30

Реальный риск «кризиса проблемных долгов» на стороне крупного бизнеса

• Стагнация в экономике → снижение денежных потоков крупных компаний

• Высока вероятность роста доли пролонгаций и реструктуризаций

• При формально стабильном уровне просрочки оборачиваемость портфеля кредитов ЮЛ будет снижаться

• Ограничение возможностей по привлечению иностранного фондирования

• Свежий пример – реструктуризация долга Русала Сбербанком

10

11

Источник: расчеты «Эксперт РА» по данным отчетности банков

Оборачиваемость* кредитов ЮЛ и ИП снижается

* оборачиваемость кредитов ЮЛ и ИП вычислялась по данным счетов 445, 446, 448, 449, 451, 452, 454, 465, 467, 468, 470 и 471 формы 0409101 как сумма кредитовых оборотов за три месяца, предшествующих отчетной дате, к среднему арифметическому остатков.

12

Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА»

Доля реструктуризаций по итогам 2014 года составит не менее 20%

13

Поддержка государства поможет ослабить влияние пролонгации крупных кредитов

Поддержка со стороны ЦБ РФ Задолженность сектора перед ЦБ РФ на 01.08.14 — 5,6 трлн руб., прогноз на 01.01.15 — 7,0 трлн руб.

Новые инструменты рефинансированияФинансирование под залог кредитов на инвестпроекты для банков с капиталом более 30 млрд руб.

Ужесточение требований к кредитным организациям, в которых могут размещать свободные средства госкомпании и корпорации

14

Сокращение объемов фондирования и крупных контрактов на рынке подстегнуло компании к активному наращиванию «розничных» сделок

Рынок продолжает сжиматься

15

Новый бизнес (стоимость имущества) в 1П2014 сократился на 2,5% (в 1П2013 - минус 8,2%)

Сумма новых договоров лизинга составила 505 млрд руб. (в 1П2013 – 594 млрд руб.)

Объем портфеля увеличился на 15% (с 2470 до 2840 млрд. руб.)

Источник: «Эксперт РА»

Риски фондирования растут

16

Рост процентных ставок и сокращение кредитования оказывает давление на развитие лизингового бизнеса

Доля банковских кредитов в 1П2014 составляла от 43 до 77% профинансированных средств

Источник: «Эксперт РА»

Источники финансирования лизингодателей в 1П2014

Риски фондирования растут

17

Использование обеспеченных облигаций многими ЛК откладывается

применимы только для компаний и сделок среднего размера:

• крупным компаниям удобно отсутствие обеспечения по облигациям

• при мелких сделках затраты на оформление и сопровождение пула сделок невыгодны

Концентрация на столице увеличилась

18

Доля Москвы в 1П2014 выросла почти на 5 п.п.

Рост доли новых сделок за пределами РФ обусловлен сделками в рамках сотрудничества с Республикой Казахстан

Снижение доли Санкт-Петербурга обусловлено крупной разовой сделкой в 1П2013

Источник: «Эксперт РА»

19

В результате автолизинг впервые с 2008 года стал крупнейшим сегментом (31%) в структуре нового бизнеса

Акцент на «колеса»

20

Ключевой розничный сегмент – автолизинг – впервые с 2008 года стал крупнейшим в структуре новых сделок (29,4%) и нового бизнеса (около 31%)

сжатие сегментов ж/д- и авиа техники на 44% и 26%

повышение активности госкомпаний в «розничном» сегменте

консервативный подход к оценке ликвидности предметов лизинга

Источник: «Эксперт РА»

Топ-5 сегментов в сумме новых договоров лизинга

«Розничная» атака госкомпаний

21

Доля госкомпаний в структуре новых сделок выросла за счет активного наращивания ими «розницы» и сокращения доли крупных контрактов

Источник: «Эксперт РА»

Больше сделок

№

Наименование ЛК

Количество новых

заключенных договоров за 1П2014, штук

Количество новых

заключенных договоров за 1П2013, штук

Темпы прироста

1 "ВЭБ-лизинг" 15 161 10 553 43,7%

2 Европлан 14 179 13 800 2,7%

3 ВТБ Лизинг 9 528 3 684 158,6%

4 CARCADE Лизинг 5 815 6 632 -12,3%

5 Балтийский лизинг (ГК) 3 861 3 430 12,6%

6 "РЕСО-Лизинг" 3 626 2 960 22,5%

7 "Элемент Лизинг" 2 835 2 583 9,8%

8 "Сименс Финанс" 1 779 1 721 3,4%

9 "Фольксваген Груп Финанц" 1 553 1 699 -8,6%

10 Лизинговая компания УРАЛСИБ 1 433 2 053 -30,2%

Всего по рынку Более 77 тыс. Более 67 тыс. 15%

22

Количество сделок госкомпаний увеличилось в 1П2014 на 50% по сравнению с 1П2013

В 1П2014 на онлайн-продажи приходится в среднем уже около 25-30% всех розничных сделок

Средняя сумма сделки в 1П2014 снизилась до 5,5 млн. руб. (в 1П2013 - 8,2 млн. руб.)

Источник: «Эксперт РА»

Крупный бизнес притормозил

23

Доля крупных лизингополучателей в структуре нового бизнеса за 1П2014 снизилась до 53,2%*

Источник: «Эксперт РА»

*На графике за 1П2014 указана структура нового бизнеса, а за остальные периоды структура новых договоров лизинга.

24

Однако проблемные активы в сегменте малого и среднего бизнеса продолжают расти

Отголоски стагнации

25

Доля просроченной задолженности по рынку составила не менее 4% (годом ранее около 2,5%), в то время как в розничном секторе, по оценкам «Эксперт РА», она составляет около 5-6% (ранее около 4%)

Проблемные активы у некоторых ЛК на 01.07.2014 составляют более 10% портфеля

Источник: «Эксперт РА»

* в состав прочих собственников входят иностранные фонды прямых инвестиций, отечественные и иностранные производители оборудования

Резерв снижения кредитного риска

26

+Снижение потерь ЛК при реализации кредитных рисков (поручительство покрывает до 50-70% обязательств заемщика)

Более оперативное истребование денежных средств, чем в случае судебных разбирательств

Привлечение надежных клиентов, у которых обязательства по договорам обеспечены государством

Поручительства гарантийных фондов:

В 2014 году гарантии могут покрыть, по оценкам «Эксперт РА», около 15% от объема нового бизнеса розничного сегмента.

-Поручительства не позволяют лизингополучателю снизить % удорожания

Поручительства требуют оплаты комиссии гарантийному фонду

Лизингополучатели предпочитают искать программы субсидирования, нежели пользоваться поручительствами

Сегмент Факторы роста сегментаФакторы замедления

сегмента

Прогноз прироста на 2014г. (пессим/ оптим.

прогноз)

Прирост в абсолютном выражении, млрд. руб. (пессим/ оптим.

прогноз)

Влияние на общий прирост нового бизнеса

(пессим. прогноз), п.п.

Влияние на общий прирост нового бизнеса

(оптим. прогноз), п.п.

Ж/д техника

Субсидирование потерь при приобретении инновационных вагонов и скидка на покупку нового вагона при утилизации старого (Постановление №41 от 20.01.2014). Вступление в силу технического регламента Таможенного союза (ТР ТС 001/2011). Возможное субсидирование государством затрат на приобретение локомотивов по средством лизинга для ОАО "РЖД".

Сокращение ж/д перевозок, насыщение рынка, продолжающееся падение грузоперевозок из-за снижения цен сырьевую продукцию -35%/-16%

-94,9/-43,4 -12,2 -5,7

Авиатехника

Господдержка в виде возмещения части затрат на лизинговые платежи (Постановление №1212 и пр.), возможная замена и модернизация авиапарка

Замораживание/прекращение сделок с иностранными авиахолдингами из-за введенных санкций (пример, "Добролет") -20%/-10%

-23,3/-11,7 -3,0 -1,5

Грузовые и легковые автомобили

Ликвидность предмета лизинга, возможность диверсификации клиентов

Снижение перевозок, продолжающееся падение объема продаж автомобилей -5%/15% -9,7/29,2 -1,2 3,9

Прочие сегменты  

Отсутствие крупных государственных инвестпрограмм, падение потребительского спроса и рост инфляционных ожиданий -14%/-6% -28,0/-12,0 -3,6 -1,6

Итого прирост по рынку   -20,0 -5,0

27

Прогноз развития

Источник: «Эксперт РА»

28

2014 год: пессимистичный сценарий: сокращение на 20% (новый бизнес – 627 млрд руб.)

оптимистичный сценарий: сокращение на 5%

(новый бизнес – 745 млрд руб.)

Определяющие факторы - динамика сделок в ж/д- и авиасегменте - динамика сделок в автолизинге

Прогноз развития

Источник: «Эксперт РА»

ТОП-10 лизинговых компаний России по итогам 1П2014

Место по новому бизнесу

(стоимости имущества)

Компания

Рейтинг кредитоспособности "Эксперт

РА"*

Объем нового бизнеса в 1П2014

года, млн. руб.

в том числе оперативный

лизинг /аренда, млн. руб.

Сумма новых договоров

финансового и оперативного

лизинга за 1П2014 года

Текущий портфель, млн. руб. на 01.07.14

Место по портфелю

на 01.07.14

01.07.14 01.07.13

1 2 "ВЭБ-лизинг"   68 646,6  - 95 669,0 640 023,7 1

2 3 ВТБ Лизинг   49 165,4  - 70 493,4 372 645,3 2

3 - Европлан   21 577,6 - 32 226,6 53 016,7 9

4 4 "ТрансФин-М" A+ (II)  17 658,8 3 892,3 35 202,9 226 293,9 4

5 1 "СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" (ГК)  A++  13 896,6 - 21 844,2 233 633,7 3

6 5 Газпромбанк Лизинг (ГК)  A+ (I)  11 630,0 - 19 487,0 112 423,0 6

7 - "РЕЙЛ1520" (ГК)  A (I)  11 383,0 11 103,0 7 909,0 24 923,0 14

8 7"Государственная транспортная лизинговая компания"   10 439,7 5 990,1 17 192,3 139 335,8 5

9 8 Балтийский лизинг (ГК)   10 341,4 - 15 333,6 30 418,1 10

10 9 CARCADE Лизинг A+ (I)  8 384,3 - 12 426,7 23 740,4 15

29

* - в скобках - подуровень рейтинга

Источник: «Эксперт РА»

30

Павел Самиевгенеральный директор,

«Эксперт РА» (RAEX)psamiev@raexpert.ru

+7 (495) 617-07-77

Спасибо за внимание!