Глобальные риски для банковской системы России в среднесрочной перспективеАлексеев М.Ю.

Председатель правления

ЮниКредит Банк

1Март 2012

Макроэкономическая Макроэкономическая ситуацияситуация

  Всемирный Банк МВФ ОЭСР

  пред. обновл. пред. обновл. пред. обновл.

Россия 3.8 3.5 4.3 3.5 4.5 4.1

США 2.9 2.2 1.8 1.8 3.1 2.0

Еврозона 1.8 -0.3 1.1 -0.5 2.0 0.2

Бразилия 4.1 3.4 3.6 3.0 4.5 3.2

Китай 8.7 8.4 9.0 8.2 9.2 8.5

Индия 8.4 6.5 7.5 7.0 8.6 7.2

Прогнозы роста мировой экономики пересматриваются в сторону понижения...

3

... но индикаторы предполагают улучшение, хотя и не уверенное

4

Оп

тим

изм

45,0

47,5

50,0

52,5

55,0

57,5

60,0

мар

.11

апр.

11

май

.11

июн.

11

июл.

11

авг.1

1

сен.

11

окт.1

1

ноя.

11

дек.

11

янв.

12

фев.

12

Россия США Еврозона Китай

5Источники: Сbonds, UniCredit Research estimates

В США снижается безработица, создаются новые рабочие места

млн работников

-8

-6

-4

-2

0

2

4ян

в-00

янв-

01

янв-

02

янв-

03

янв-

04

янв-

05

янв-

06

янв-

07

янв-

08

янв-

09

янв-

10

янв-

11

янв-

12

6Источники: Сbonds, UniCredit Research estimates

Ситуация в ключевых экономиках Европы не трагична

уровень безработицы

6

7

8

9

10

11

12

13ян

в-00

янв-

01

янв-

02

янв-

03

янв-

04

янв-

05

янв-

06

янв-

07

янв-

08

янв-

09

янв-

10

янв-

11

янв-

12

Германия Италия

7Источники: Сbonds, UniCredit Research estimates

Модель российской экономики до кризиса. И после.

8Источники: Сbonds, UniCredit Research estimates

Уровень ставок находится на минимальных значениях

%

0

1

2

3

4

5

6

720

00

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

1Q 1

1

2Q 1

1

3Q 1

1

4Q 1

1

1Q 1

2

ЕЦБ

ФРС

Банк Англии

0

500

1000

1500

2000

2500

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

П20

13П

2014

П20

15П

Дальнейшее повышение котировок на товарных рынках под вопросом

9

Стоимость нефти марки Brent Стоимость золота

0

20

40

60

80

100

120

14020

0020

0120

0220

0320

0420

0520

0620

0720

0820

0920

1020

1120

12П

2013

П20

14П

2015

П

Риски фондированияРиски фондирования

50

60

70

80

90

100

110

0

100

200

300

400

500

600

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012П 2013П

Внешний долг, л.ш. Погашение, п.ш.

11

Объемы погашений велики, а открытость внешних рынков для рефинансирования пока не очевидна

Источники: ЦБ РФ

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

12

Внутренние ресурсы (депозиты) совсем не безграничны

Источники: ЦБ РФ

13

ЦБ становится ключевым источником ликвидности, важность процентного канала возрастает

Источники: Bloomberg, Росстат, ЦБ РФ

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

16 окт 16 ноя 16 дек 16 янв 16 фев 16 марЗадолженность перед ЦБ по обеспеченным кредитам

Задолженность по депозитам МинФина

руб. млрд.

Риски размещенияРиски размещения

15

Рост экономики значимо замедлился

Источники: Bloomberg, Росстат, ЦБ РФ

-2,5%

0,0%

2,5%

5,0%

7,5%

10,0%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

F

2013

F

GDP, real % CAGR

0

5

10

15

20

25

30

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Прибыль Кредиты

16

Кредитные риски растут

Источники: Bloomberg, Росстат, ЦБ РФ

трлн руб.

Выводы и предложенияВыводы и предложения

18

Выводы и предложенияВыводы и предложения

Глобальные дисбалансы и риски сохраняются, наблюдается неравномерность восстановления и перспективное повывшение ставок Риски снижения объема доступных локальных источников средств для дальнейшего развития (на примере депозитов населения) накладываются на невысокую открытость внешних рынков для привлечения средств зарубежных инвесторовИзменившиеся параметры экономического развития оказывают существенное влияние на кредитные риски, при этом все большее значение приобретает вопрос влияния регулятивных рисков на сектор

1.Наращивать возможности Банка России по предоставлению ликвидности на различные сроки, регулируя стоимость ресурсов, а не их объемы

2.Фокусироваться на управлении перспективными рисками на всех уровнях банковской системы

Мы все в одной лодке