第一章 国际收支

一、国际收支的含义

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

三、国际收支平衡表的分析

四、国际收支与国民收入的关系

五、我国的国际收支及其平衡表

一、国际收支的含义

1. 国际收支 (Balance of Payments ，

BOP) 是指一国居民与非居民（或外国居

民）在一定时期内各项经济交易的货币

价值总和。

一、国际收支的含义

2. 注意： BOP 是流量而非存量概念（即一定时期的综

合）

BOP 以交易为基础，而不以支付为基础

交易必须发生在居民和非居民之间，并且居民和非居民是经济概念而不是政治概念

一、国际收支的含义

3. 与国际借贷（国际投资头寸）的区别

国际借贷，也称为国际投资头寸，即一定时

点上一国居民对外资产和负债的价值记录。

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

1. 定义：

国际收支平衡表是将国际收支根据一定的原则用

会计方法编制出来的报表。

国际货币基金组织（ IMF ）出版的《国际收支手

册》对国际收支平衡表的内容进行了统一的设计，并

要求各国定期提交。

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

2. 账户设置：

根据 IMF 《国际收支手册》（第 5 版， 1993 ）的格式，国际收支平衡表的账户设置包括两个基本账户和一个人为设立的抵消账户：

经常账户

资本与金融账户

错误与遗漏

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

A. 经常账户 货物 服务 收益

经常转移

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

B. 资本与金融账户 资本账户 * 资本转移 * 非生产、非金融资产的收买与放弃 金融账户 * 直接投资 * 证券投资 * 其他投资 * 官方储备C. 错误与遗漏账户

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

《国际收支手册》第五版与第四版关于 BOP平衡表账户设置的比较

第五版 第四版 1．经常账户 1．经常账户 货物 货物贸易 服务 无形贸易 收入 单方面转移（含经常转移与资本转移） 经常转移 2．资本账户 2．资本与金融账户 长期资本流动（含直接投资，及证券

投资与其他投资中偿还期在一年以上的部分）

资本账户（含资本转移，及非生产、非金融资产的收买与放弃）

短期资本流动（含证券投资与其他投资中偿还期在一年以下的部分）

金融账户（含直接投资、证券投资、其他投资、官方储备）

3．储备账户（即官方储备）

3．错误与遗漏账户 4．错误与遗漏账户

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

3. 记账原则

A. 原则 BOP 的编制采取“复式记账”原理： “有借必有贷，借贷必

相等”。 因此，在记录和编制中，不论是对于实际资源还是金融资源，借方均表示该国资产（资源）持有量的增加；贷方均表示该国资产（资源）持有量的减少。

问题：属于借方和贷方的项目分别包括哪些？

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

记账规则

正号项目（ + ） ：资产的减少及负债的增加，反映进口实际资源的

“经常账户”下的交易；反映资产增加或负债减少的“资本与金

融账户”下的交易。

负号项目（ -- ） ：资产的增加及负债的减少，反映出口实际资源的

“经常账户”下的交易；反映资产减少或负债增加的“资本与金

融账户”下的交易。

简便记忆规则

导致本国外汇收入的交易记入贷方

导致本国外汇支出的交易记入借方

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

问题：以下交易分别属于借方还是贷方项目？ 进口货物；出口货物

非居民向居民提供服务；居民向非居民提供服务 非居民从本国取得收入；居民从外国取得收入 居民对非居民提供单方面转移；非居民对居民提供单

方面转移 居民获得外国资产；非居民获得本国资产 居民偿还非居民的债务；非居民偿还居民的债务 官方储备资产增加；官方储备资产减少

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

答案： 进口货物（借）；出口货物（贷） 非居民向居民提供服务（借）；居民向非居民提供服务

（贷） 非居民从本国取得收入（借）；居民从外国取得收入（贷） 居民对非居民提供单方面转移（借）；非居民对居民提供单

方面转移（贷） 居民获得外国资产（借）；非居民获得本国资产（贷） 居民偿还非居民的债务（借）；非居民偿还居民的债务

（贷） 官方储备资产增加（借）；官方储备资产减少（贷）

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

B. 举例（甲国的六笔交易）1. 甲国 M 企业出口 100 万美元设备，所获出口收入存入该企业的海

外银行账户。2. 甲国居民 L 到国外旅游，花费 30 万美元，这笔费用从该居民的海

外银行账户中扣除。3. 外商 S 以价值 1000 万美元的设备投入甲国，办合资企业。4. 甲国政府动用外汇储备 40 万美元向外国提供无偿援助，另外，提

供相当于 60 万美元的粮食援助。5. 甲国 N 企业在海外投资所得利润 150 万美元，其中， 75 万美元

用于当地再投资， 50 万美元购买当地商品运回国内， 25 万美元调回国内并出售给政府以换取本币。

6. 甲国居民 K 动用海外存款 40 万美元，用于购买外国某公司的股票。

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则交易 1

借：本国在海外银行的存款 100 万美元 贷：商品出口 100 万美元

交易 2

借：服务进口 30 万美元 贷：本国在海外银行的存款 30 万美元

交易 3

借：商品进口 1000 万美元 贷：外国对本国的直接投资 1000 万美元

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

交易 4

借：经常转移 100 万美元 贷：官方储备 40 万美元 商品出口 60 万美元交易 5

借：商品进口 50 万美元 官方储备 25 万美元 对外长期投资 75 万美元 贷：海外投资利润收入 150 万美元交易 6

借： 证券投资 40 万美元 贷： 本国在海外银行的存款 40 万美元

二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则

甲国的国际收支平衡表（六笔交易） 单位：万美元 项目 借方（—） 贷方（ + ） 差额 商品贸易 服务贸易 收 入 经常转移

1000+50

30

—

100

100+60

—

150

—

— 890

— 30

+ 150

— 100

经常账户合计 1180 310 — 870

直接投资 证券投资 其他投资 官方储备

75

40

100

25

1000

—

30+40

40

+ 925

— 40

— 30

+ 15

资本与金融账户合计 240 1110 + 870

总计 1420 1420 0

三、国际收支平衡表的分析

1.什么是国际收支的顺差和逆差？

走出会计意义上的平衡

BOP 的顺差（盈余）与逆差（赤字）是一种比较笼

统的提法。通常，人们提及时都是针对平衡表中特

定账户余额或差额而言的。

三、国际收支平衡表的分析2.几个重要的账户差额及其意义

贸易账户差额

经常账户差额

资本与金融账户差额

综合账户差额

注意：外汇储备变动额前符号的含义

三、国际收支平衡表的分析

3.“ 经常账户差额”（ CA ）和“资本与金融账户差额”（ KA ）的关系

如果“错误和遗漏账户”为零，则：

CA+KA=0

四、中国的国际收支及其平衡表

中国国际收支平衡表的建立和公布

改革开放以来中国的国际收支发展历程

四、中国的国际收支及其平衡表

1994—2005年中国国际收支概况

（单位：10亿美元）

项目 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

1．经常账户差额 1.62 7.24 29.72 29.33 15.67 20.52 17.40 35.42 45.87 68.66 160.22

2．资本与金融账户差额

38.67 39.97 23.00 -6.32 7.64 1.92 34.78 32.29 52.73 110.66 62.96

-资本账户差额 -- -- 0.02 -0.47 -0.30 -0.04 -0.05 -0.05 -0.05 -0.07 4.10

-金融账户差额 38.67 39.97 22.98 -6.28 7.67 1.96 34.83 32.34 52.87 110.73 58.86

直接投资 33.85 38.07 41.67 41.12 36.98 37.48 37.36 46.79 47.23 53.13 67.82

证券投资 7.89 17.44 68.04 -37.30 -11.23 -3.99 -19.41 -10.34 11.43 19.69 -4.93

其他投资 4.04 0.16 -25.50 -43.66 -18.08 -31.53 16.88 -4.11 -5.88 37.91 -4.03

3．净错误与遗漏 -17.82 -15.50 -16.82 -16.75 -14.80 -11.89 -4.86 7.79 18.42 27.04 -16.77

4．储备资产变动 -22.47 -31.71 -35.90 -6.26 -8.51 -10.55 -47.32 -75.50 -117.02 -206.36 -207.02

China's Balance of Payments (BOP) during 1995-2005

表格 1 Billion Dollar

Year

Item

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

2005

I. Balance of current account 1.62 7.24 36.96 31.48 21.11 20.52 17.40 35.42 45.87 68.66 160.82

A. Trade 11.96 17.55 42.82 43.84 30.64 28.87 28.09 37.38 36.08 49.28 124.80

-Goods 18.05 19.54 46.22 46.61 35.98 34.47 34.02 44.17 44.65 58.98 134.19

-Services -6.09 -1.96 -3.40 -2.78 -5.34 -5.6 -5.93 -6.78 -8.57 -9.70 -9.39

B. Income -11.77 -12.44 -11.00 -16.64 -14.47 -14.67 -19.17 -14.95 -7.84 -3.52 10.64

C. Current transfer 1.43 2.13 5.14 4.28 4.94 6.31 8.49 12.98 17.63 22.90 25.39

II. Balance of capital and

financial account

38.67 39.97 21.02 -6.32 5.18 1.92 34.78 32.29 52.73 110.66 62.96

A. Bal. of capital account -- -- -0.02 -0.04 -0.03 -0.04 -0.05 -0.05 -0.05 -0.07 4.10

B. Bal. of financial account 38.67 39.97 21.02 -6.28 5.21 1.96 34.83 32.34 52.78 110.73 58.86

-FDI 33.85 38.07 41.67 41.12 36.98 37.48 37.36 46.79 47.23 53.13 67.82

-Security 0.79 1.74 6.93 -3.74 -11.23 -3.99 -19.41 -10.34 11.43 19.69 -4.93

-Other investments 4.03 0.16 -27.58 -43.66 -20.54 -31.53 16.88 -4.11 -5.88 37.91 -4.03

III. Net errors and omission -17.81 -15.57 -22.25 -18.73 -17.79 -11.89 -4.86 7.79 18.42 27.04 -16.77

IV. Changes of reserve assets -22.48 -31.64 -35.73 -6.43 -8.50 -10.55 -47.32 -75.50 -117.02 -206.36 -207.02

-Foreign exchange reserves -21.96 -31.43 -34.86 -5.07 -9.72 -10.90 -46.59 -74.24 -116.84 -206.68 -208.94

Total amount of foreign

exchange reserve

73.60 105.03 139.89 144.96 154.68 165.58 212.17 286.41 403.25 609.93 818.87

四、中国的国际收支及其平衡表

改革开放以来中国国际收支的发展历程

规模的扩大

内容及其构成变化

当前的主要特点

复习与思考

课后作业： 查找 IMF 《国际收支手册》（第五版）关于“国际收

支平衡表”的标准格式，熟悉其内容（见姜波克教材）；

阅读历年的中国国际收支平衡表（可访问国家外汇管理局官方网站： www.safe.gov.cn) 。

复习与思考

思考题： 什么是国际收支？ 国际收支与国际借贷（国际投资头寸）有何不同？

国际收支平衡表中各账户之间存在什么关系？ 根据自己假设的一组数据，练习编制国际收支

平衡表。

第一章 参考阅读 [1] 姜波克，杨长江 . 国际金融学（第二版） [M]. 北京：高等教

育出版社， 2004 ：第 1 章、第 3 章 .

[2] 钱荣堃，陈平，马君潞 . 国际金融 [M]. 天津：南开大学出版社， 2002 ：第 1 章、第 2 章 .

[3] 克鲁格曼 . 国际经济学（第五版） [M]. 北京：中国人民大学出版社， 2002 ：第 12 章 .

[4] 陈雨露 . 国际金融（第二版） [M]. 北京：中国人民大学出版社， 2005 ：第 11 章 .

[5] 国家外汇管理局网站： www.safe.gov.cn