變動的環境 - 台灣的機會與挑戰

變動的環境變動的環境 -- 台灣的機會與台灣的機會與挑戰挑戰

變動的環境變動的環境 -- 台灣的機會與台灣的機會與挑戰挑戰

主講人：趙文華主講人：趙文華冷凍空調技師冷凍空調技師

正宜興業股份有限公司總經理正宜興業股份有限公司總經理

大綱大綱1.當前國際經濟環境2.2008金融與經濟變局3.2008金融危機之影響4.中國競爭及新興經濟體5.台灣面臨之問題與機會6.去槓桿化環境之因應

過去的成就不保證未來的成功

環境已變得動態且不可預測 -?

- 在世界經濟一片榮景中，誰知美國次級房貸對整個世界經濟產生之負面影響有多大 ?

- 中國據傾舉國之力辦好奧運以提昇國際形象，誰知一個毒奶粉事件毀掉其八年努力的一半成果 ?

二十一世紀前五十年人類將面臨之十大問題

ENERGY(E.) WATER(E.)FOODPOPULATIONENVIRONMENT(E.) POVERTYTERRORISM & WARDISEASEEDUCATIONDEMOCRACY

二十一世紀初期的環境二十一世紀初期的環境社會面 :

• 社會開放，自由紛擾。• 資訊、雜訊充斥。• 慾望、希望無窮。• 未來何去何從不知？不連續。

二十一世紀初期的環境二十一世紀初期的環境產業面 :

• 通訊及運輸發達。• WTO 架構下貿易障礙去除。• 資訊科技提升生產效率。

二十一世紀初期的環境二十一世紀初期的環境結果 :( 舊秩序遭解構 )

• 生產集中運銷全球• 投資大進入障礙高產業高集中• 採購集中，通路及買方議價力強 -

微利化• 贏者全拿貧富差距大• 中國印度崛起成世界工廠 > 越南更將快速取代

中國龍與印度象加入全球資源分配

2008 全球發展重要指標 - 經濟學人• 趨勢一 : 北京奧運，中國大登場• 趨勢二 : 中產階級消失• 趨勢三 : 十年來風險最高• 趨勢四 : 搶救地球行動年• 趨勢五 : 無線商機引爆• 趨勢六 : 企業公共角色吃重• 趨勢七 : 微趨勢引領風騷• 趨勢八 : 創造人口紅利的競爭

人口紅利•人多市場大•生之者眾 - 國強民富•國民素質決定生產力•人口結構改變消費形態與內容

112/04/20 f:\ 以空調業例談傳統產業競爭優勢

人口結構改變消費形態與內容：•戰後嬰兒潮 (1946-1964出生 ) 曾為消費主流 : 隨其年齡成長改變消費內容與習性

教育住宅汽車婚紗生兒教育名牌慢性病醫療 ( 威而

剛 ) 養老生命禮儀

?

Japan: 高齡社會

台灣人口結構• Total: 23,000,000• Over 65: 2,323,937 (1993 65 歲以上

over 7% 進入高齡社會至 2025 年老年人口占總人口的比例將超過 23% )

• 55~64: 2,079,518• 45~54: 3,528,509• 35~44: 3,749,262• 25~34: 3,870,901• Less 24: 7,373,184

Taiwan 2008 邁入高齡化

South Korea 2008 (48,224,000)

China 2008 未富先老 (1,327,785,000 )

中國應屆大學畢業生就業狀況2008

India 2008 年輕有潛力 (1,141,973,800)

Vietnam 2008 (87,375,000)年輕有潛力 25 歲以下 50%

World Population Statistic 2008/end.

Popul. Daily Inc. GNP/Capita (USD)

World 6,713M 201,331 7,439

China 1,3277M 20,758 2,010

India 1,141M 41,435 820

USA 305.8M 7,454 44,970

Indonesia 228.7M 9,613 1,420

Brazil 188.3M 5,405 3,890

Pakistan 165.1M 9,033 770

Bangladesh 158.6M 8,264 480

Russia 141.9M -1,454 5,780

Japan 127.7M

India Pop. May exceed China on 2030

World GDP/Capita 2007/Oct. by IMF

GDP/Capita (Nominal) GDP/Capita (PPP)

USA 45,725 45,725Hong Kong 29,753 42,124United Kingdom 46,099 35,634Singapore 35,163 49,754Japan 34296 33,596Germany 40,400 34,212Taiwan 16,697 30,322New Zealand 30,390 26,611South Korea 20,015 24,803China 2,483 5,325India 942 2,563Viet Nam 829 2,589

美國台灣

大陸台灣三通

昨日昨日

今朝今朝

所得水準差異

代工製造

未來 ?知識加值


全球經濟成長表現20081211World Bank(IMF)

2009 2008全球 3.7>0.9 3.7>2.5美國 2.1>-0.5 0.5>1.4歐元區 2.6 >-0.6 1.3>1.1德國 -0.7 1.6英國 -1.2 0.8日本 2>-0.1 1.4>0.5中國 7.5 9.3印度 9.4 >5.8 8韓國 2.0 4.6台灣 3 (2.2) 3.8>4

亞洲經濟體經濟成長表現亞洲開發銀行 08/12

2008 2009 • 發展中亞洲經濟體 6.9 5.8 • 中國大陸 9.5 8.2 (5 IMF)• 香港 3.3 2.1 • 印尼 6.1 5.0 • 馬來西亞 5.0 3.5 • 菲律賓 4.5 3.5 • 新加坡 2.3 1.2 • 韓國 4.2 3.0 • 臺灣 2.4 1.7 • 泰國 4.0 2.0 • 越南 6.3 5.0 • 日本 0.5 -0.2 • 美國 1.4 -0.7

台灣 08~09 經濟指標• 經濟成長率 (%) : -1.7 (98 年 11/14 惠譽信評最劣預測 ) ↓• 經濟成長率 (%) : 5.08>2.12(98 年 ) 4.3>1.87(97 年 ) 第 4

季－ 1.73 ％ - 主計處預測 ( 振興經濟新方案」 1.59% ，陸客來台0.5% 貢獻 - 其他 0)

• IMF: 2.2%(09)>3.8%(08)• Moody: 1% (09)• 消費者物價指數年增率 (%) : 2.39 (97 年 10 月 ) ↓• 失業率 (%) : 4.27 (97 年 9 月 ) 3.96 (97 年 1~9 月 ) ↑• 外匯存底 ( 億美元 )( 期底 ) : 2,781.52 (97 年 10 月 ) ↓• 工業生產指數年增率 (%) : -12.6 (97 年 9 月 ) 4.2 (1~10

月 )• 外銷訂單年增率 (%) : -5.6 (97 年 10 月 ) 8.9 (97 年 1~10

月 ) • 進口年增率 (%) : -7 (97 年 10 月 ) 17.6 (97 年 5 月 )• 出口年增率 (%) : -8.3 (97 年 10 月 ) 20.5 (97 年 5 月 )

本波金融 / 經濟危機歷程現象：次貸風暴( 已明顯 )次貸風暴( 已明顯 )

金融危機( 已明顯 )金融危機( 已明顯 )

經濟衰退( 進行中 )經濟衰退( 進行中 )

中小企業倒( 將開始 )中小企業倒( 將開始 )

大型企業倒閉( 可能 09/1~2Q)大型企業倒閉

( 可能 09/1~2Q)

緩慢復甦( 可能 09年下 )

緩慢復甦( 可能 09年下 )

本波金融 / 經濟危機歷程

信用緊縮消費保守( 已發生 )

工業產出減少( 已發生 )

減少進料庫存減少進料庫存

減少資本支出減少資本支出

減產停工減產停工裁員減薪裁員減薪

拖延帳款( 正進行中 )

拖延帳款( 正進行中 )

市場穩定市場穩定

生產線恢復正常生產線恢復正常

改善製程 /效率(預計 09 年 3月起 )改善製程 /效率

(預計 09 年 3月起 )

二戰後金融 / 資源市場 ( 昔 )

• 英 / 美掌握 - 買方訂價• 金融產業信用評等，衍生性金融商

品 ( 證券化高槓桿 ) 信用放款，貨幣高周轉過度及提前消費泡沫

• 能源及資源產業 LME/芝加哥商品期貨市場 (CBOT)

石油、穀物、基本金屬

•資源：英美掌握訂價權轉弱出產國勢力日強

•金融：瓦解中，未來將去槓桿化

二戰後金融 / 資源市場( 今 )

二戰後工業產品市場日本領頭 / 賣方訂價

德國 / 美國科技( 家電 / 汽車 )

日本開發生產

大量生產

高品質

功能佳

價錢可負擔

日商 ( 大企業 )50％ Profit

四小龍30％

泰墨馬15％

中國5 ％ >0%

現在流血輸出未來？沒有新商品應用出現

情勢逆轉利潤空間不再•四小龍 / 泰馬墨 / 中印等追隨向英美買原料再加工出口賺取利潤之營運模式已走到盡頭，未來工業產品技術擴散成熟，價格由市場決定，而原料能源逐漸稀缺，價格由生產國決定，缺少原料能源之日台韓乃至中印優勢不再，經濟及產業發展面臨極大挑戰，為求生存發展，必須痛下決心改變轉型。


•節省支出，減少投資去槓桿化•波音：降低成本，裁減員工• DRAM/面板廠：減產關廠、減資本支出•汽車、鋼鐵停工減產、 NB Netbook、手機低階化、聯發科出貨下滑大陸白牌手機也不支

•奇美 / 勝華 / 聯電裁員•鴻海郭台銘 : 企業面臨不景氣，裁員汰弱留

強才是王道

各企業作法

本波金融危機之影響層面

危機：次貸＋房地產＋經濟＋信用卡日美元 carry trade ：利率匯率套利，影響韓國、日本、澳洲、紐西蘭

次貸危機的直接負面是各金融機構緊縮信用，市場流動性減低，影響經濟活動台灣：外銷： DRAM/ 面板 / IC 代工 /手機，需求減緩內需：汽車 /鋼鐵 /石化，需求減緩


經濟放緩政府支出增加，負債增加補貼不再太陽能產業？NotebookNetbook數量增加但營收下降腳踏車熱為一時性，將快速飽和手機、 TV、 IT產品，換機期延長，中低階需求較多預期景氣不佳，支出保守，奢侈品需求、娛樂、旅遊減少，宅經濟遊戲機興起

本波金融危機之影響層面美國救次貸印美鈔美元將貶值 (2009年 )美國經濟放緩，直至房地產市場回穩，經濟才能回升台灣的製造業最近幾年的發展架構於美國大陸的不理性繁榮韓幣貶值，影響台灣產品競爭力，排擠台灣競爭產品出口，手機 /DRAM最嚴重

本波金融危機之影響層面台灣代工模式公司如鴻海、廣達等及相關加工業之獲利將受大陸競爭及全球需求放緩而嚴重威脅 ( 台資廠約僱 3000萬陸勞 )美國經濟 70％為內需，目前內需疲弱，汽車、房地產、零售業衰退汽車 / 房市下降鋼鐵銀行未來市場期待盈利將降低製造出口國減少產能，歐美先進國減少消費


次貸危機銀行倒閉緊縮銀根企業倒閉失業上升消費緊縮房市崩潰銀行倒閉 ( 中國出口減少 )全球經濟 2008第四季大幅衰退，至 2009年第三季才可能止跌回穩

中國股市崩跌，房地產市場下滑影響，對台灣製造部門中間財貨之出口不利

目前大陸台商出現嚴重者關廠，一般者減產裁員，或提前輪休長假 (2~3個月無薪假 )之狀況

台灣則生產線輪休，週期性停產，休無薪假( 週休 3~4日 ) ，停發生產獎金，少數減薪

各資訊電子廠紛紛縮減投資規模，減少或停止 2009年資本支出

紛亂中的調整

受韓國排擠之產業：手機、數位相機、 DRAM、鋼鐵、 TV、 TFT-LCD、石化

受大陸排擠之產業：太陽能、鋼鐵、石化內需：地產、水泥、汽車、家電IT製造廠目前策略

–中下游去化庫存、下單保守–下調全年出貨目標–信用緊縮–現金為主

紛亂中的調整

中國材料廠商 ( 鐵、鈷、鎳、銅、鋁、鉛等 )有大量庫存，因此跌價損失巨大， ( 鈷為生產電池、磁鐵、化工品之必要原料，應用範圍廣 )

中國企業面臨產出下滑，營業及轉投資 ( 海外投資 / 房產 / 股市 ) ，兩項巨大損失，將在2009年 2~3月出現，屆時市場信心將陷谷底

中國 2008/11/26突然宣佈降息 108點(1.08％ ) ，美國降息至 0~0.25%為實質經濟衰退的表現

中國發電量 2008年 10月下降 -4％，此為工業生產下降之具體指標

紛亂中的調整

未來產業趨勢低價簡化功能製造 / 品牌分工效能為必備，品牌及差異化無法得價差綠色環保 / 系統整合 / 低價大量為可行模式會有甚多廠商退出另謀出路投資去槓桿化，消費保守，產品需求減少，生產規模縮小，資本支出減少 (2008年初越南投資熱已迅速冷卻 )

不景氣如延長 4~5年如何因應

？

在不景氣環境下，需作什麼調整以逆勢成長？

預期景氣恢復後，因消費習性改變，工業產品之需求將大幅降低，要恢復 2007年之需求水準 (現有之產能均以 2007年之需求及樂觀成長預期為規劃依據 ) ，及滿足現有廠商之產能，將需 4~5年時間，此期間現有生產線更新及修改將為最大的需求。

報載不景氣中，高級巧克力市場大幅成長，我們如何在產品線中找到

巧克力？


中國 -快速昇起的龐然巨鵰

China

JapanTaiwan

Korea

Singapore

Hong Kong

Indonesia

低價土地低廉勞工巨額投資龐大市場

Viet Nam

中國產業之特色中國產業之特色

更多創新更多創新 --54--54％中國工廠強調創新為首要課題，％中國工廠強調創新為首要課題，美國只有美國只有 2626％％。。

較好產品較好產品較低價格較低價格較新工廠較新工廠 ----1010年以上美國工廠年以上美國工廠 9191％，中國工廠％，中國工廠 5454％。％。

中國競爭不同於往昔之處中國競爭不同於往昔之處

1.速度－突然出現且價差大，迅速奪取市場。2.產品線寬－從低價之成衣，電器組裝到高階

之數位網通產品。3.內需競爭－從家電、行動電話、汽車都有成打的公司競爭內需市場，造成大家無利可圖。

4.與外商聯盟－大陸歡迎外資，故為相對開放市場，難以制裁。

中國競爭不同於往昔之處中國競爭不同於往昔之處

5.規模－外銷及內需量大，故大陸公司往往具有難以競爭之規模經濟。

6.通路－美國大零售商如Wal-Mart 等在大陸直接採購，故大陸貨不需如日本貨花時間打品牌建立通路。

7.政策－在WTO 架構下，美國難以限制進口。

中國投資之近憂與外資可能撤離• 快速模仿一窩蜂，產品價格極速崩跌。• 二次分配不均，貧富差距導致社會不安。• 能源資源利用欠效率，品質意識待建立。• 諸侯經濟投資過度 ( 甚麼都投資過度 ) ，產能利用率

低。• 法令修改，造成耗資源、耗能、污染產業經營困

難。• 發達地區地方官員高姿態，騰籠換鳥造成小投資

、耗能、污染產業經營困難。• 產品成本快速上升，外來投資溢酬減少。

越南投資熱潮初起優 :• 平均國民年齡低人力資源豐富。• 以中國為師吸引外資，姿態低。• 法美殖民影響國民較具國際觀。• 無中國仇日、輕美韓併台之歷史與政治包袱。

• 共產統治期較短官民對財富心態較平衡。

越南投資熱潮初起憂 :• 基礎建設與教育資源不足• 人力成本上升快速• 將快速於十年走完中國二十年發展歷程

台日廠商回流投資之誘因• 自動化減少人力需求• 制度透明稅負合理• 公共建設齊備交易成本低• 員工素質及品質意識高• 政治干預少• 海外投資利差減少風險升高


台灣企業面臨的問題價格競爭轉為價值創新 ( 雖然降低成

本是永遠不變〝贏〞的法則。改變舊日營運模式。面對快速的市場變化。必須立即回應，從顧客或競爭者那裡

發現機會以求致勝。

新環境下的變局•人才自由流通•資本自由流通•技術自由流通•貨物自由流通

台灣經濟與戰略地位優勢

兩岸競合兩岸競合 (Competition)(Competition)大陸的優勢：大陸人才多─ 一流大學畢業生多 (2007

年 600萬人， 2008 年 700 萬人找工作 ) 大陸市場大─自給自足，外人不易介入大陸資源多─相對台灣資源貧瘠大陸吸引全球注意─國際一流公司及人才競相投入大陸，台灣較不受青睞

大陸工資低

兩岸競合兩岸競合 (Coopetition)(Coopetition)台灣的優勢:

台灣之管理與創新台灣遵照西方令人放心的規則台灣之系統整合台灣之彈性應變台灣之政策穩定

新環境下應變之道• 〝知識含量的提升。〞• 〝對競爭者設定障礙。〞• 〝整合過去的經驗，體察潮流趨勢，建立

有利基的業務模式 (Business Model) 。〞


未來之產業環境趨勢國外競爭勢力增加，地理疆界消失。供應鍵間的權力消長 (關鍵資源的掌握者勝出，

中東有油、澳洲有煤鐵礦、台灣有智慧創意 )。消費者需求的拉力增強。不同產業經過整合，加入本業競爭。上下游關係重整。製造導向沒落，顧客導向，生活導向，環境生態導向抬頭。

台灣的優勢機會• 在製造業優勢之上建構系統

整合工程及服務。• 在全球能源資源短缺之重整

變局下以創意發掘商機。


降低成本 - 強化生產力。

運用新科技創造新產品、新服務或改變學習曲線，避免產能過剩。審慎評估資本支出及生產要素之取得改善產品品質。利基 - 以競爭導向規劃差異化產品。

去槓桿化環境的因應之道：


去槓桿化環境的因應之道：　重組業務模式，強化獲利空間。具國際觀，注意各國總體經濟變化及市場消長。固守本業，作你懂的事業，學習並強化你的競爭能力。保守的財務操作，注意實質利率之變化。


重組業務模式，強化獲利空間以便利商店為例：• 目標顧客所要的組合如 : 方便店址，貨品擺設及補貨，結帳速度快，可靠產品品質，隨時撤下績效不佳商品，增加服務項目 .

• 顧客所要的方便，可靠的產品品質，價錢敏感度較低

• 企業獲取 35% 以上利潤

去槓桿化環境的因應之道：

台灣企業重新再起• 成熟產業整合再造 -朝尖端利基發展 -精緻農業、生物科技

• 整合 -汰併過多企業，重現競爭力 -零售、製造 (汽車、家電 ) 、金融、教育、醫療、醫藥。

• 減少人力成本 : 利用自動化生產線• 用人 : 改變依年資為依生產力貢獻度敘薪。

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