دوره آشنایی با بورس اوراق بهادار

شرکت سبدگردان آسمان1391دیماه

الزم نیست که ثروتمند باشید تا سرمایه گذاری کنید، ولی برای ثروتمند شدن باید سرمایه گذاری کنید. وارن بافت

)مخاطب؛ افرادی که قصد سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس دارند(

هدف دوره

مفاهیم پایه سرمایه گذاری

ضرورت متنوع سازی؛ کنترل ریسک

گزینه های سرمایه گذاری؛ بازارهای موازی

بورس اوراق بهادار

سرمایه گذاری در بورس

شرکت سبدگردان آسمان

محتوای دوره

آشنایی اولیه با بورس اوراق بهادار و راه های سرمایه گذاری در آن

سرمایه گذاریصرف منابع در امری به امید کسب سود آتی

سرمایه گذاری اهدافکسب رفاه و امنیت در آینده•کسب درآمد بیشتر و ...•مهمترین هدف: حفظ ارزش پول•

(1340خانه )(1350اتومبیل )

(1380یک حلقه الستیک )

(1390تی شرت )

(1370دوچرخه )

(1360موتور سیکلت )20,000

سالهای بعد ؟؟؟

بازده سرمایه گذاری

سود یا درآمد بدست آمده از سرمایه گذاریبازده به صورت درصدی از سرمایه گذاری بیان می

شود.

نرخ بازده باالتری نسبت به اغلبسرمایه گذاریها سپرده گذاری در بانک دارند.

آیا میدانید: بورس

تهران در 2008سال

پربازده ترین بورس

دنیا بوده است.

25%250,0001,000,00

0 سودبازده آورده

مفـهوم ریـسـکریسک در معنای عام؛ خطر •ریسک در مفهوم سرمایه گذاری؛ تغییرپذیری بازده•

انواع ریسک عبارتند از:•ریسک غیرقابل کنترل )سیستماتیک(–ریسک قابل کنترل )غیر سیستماتیک(–

»تمام تخم مرغ های خود را در یک سبد نگذارید«!!!•

ریسک بـازدهبـالقوه

ریسک و بازده

بازده بدون ریسک•صرف ریسک•

بازده بدون ریسک

صرف ریسک

ریســــک

ارظ

نت ارد

ومه

زدبا

متنوع سازی داراییها

متنوع سازی: تخصیص سرمایه به طبقات مختلف دارایی ها مشخص^ات دارای دارایی ه^ای از دس^ته ای دارایی: طبق^ه

مشابه رات اث ازی خنثی س و ریسک اهش ک ازی: متنوع س فه فلس

ازار بوسیله افزایش ب ناشی از افت ارزش دارایی در یک ارزش دیگر دارایی ها

:گزینه های پیش روکسب و کار شخصیاوراق با درآمد ثابتطال و ارزسهاممسکن...

روند قیمتی در بازارهای موازیروند قیمتی داراییهای مختلف در دو

دهه گذشته

71شهریور 72اسفند 74شهریور 75اسفند 77شهریور 78اسفند 80شهریور 81اسفند 83شهریور 84اسفند 86شهریور 87اسفند 89شهریور 90اسفند0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

شاخص قیمت سکه

شاخص قیمت مسکن سه ماهه

شاخص بورس

شاخص نرخ دالر آزاد

درصدی20شاخص اوراق

مقدمه ای بر بورس

بورس چیست؟

انواع بورس:بورس اوراق بهادار•بورس کاال•بورس انرژی••...

مزایای بورس:از دید اقتصاد کالن•از دید سرمایه پذیر•از دید سرمایه گذار•

بورس اوراق بهاداربورس اوراق بهادار؛•

بازار متشکل و رسمی–محل انجام معامالت اوراق بهادار–نظارت قانون–

وظیفه بورس اوراق بهادار؛•فراهم آوردن بازاری شفاف و منصفانه برای دادوستد اوراق بهادار–

برخی از ویژگی های بورس:•مکمل بخش بانکی در تامین نیاز بنگاه های دولتی و خصوصی–یک بازار منسجم–از مهمترین متولیان جذب منابع مالی–جمع آوری نقدینگی جامعه و هدایت آن به بخش های کارای اقتصاد–به حرکت درآوردن چرخ های اقتصاد–

تاریخچه بورسدر جهان

،ان جـه ورس ـب کشـور 552نخسـتین در ل قـب سـال

بلژیک بوجود آمد.

آغاز به کار نمود.1801بورس لندن از سال

.بورس نیویورک اواخر قرن نوزدهم تأسیس شد

ورس ـب ترین بزرـگ ورک نیوـی ورس ـب حاضـر، حـال در

اوراق بهادار جهان است.

تاریخچه بورس اوراق اردیبهـشت ـسال بهادارتهران ادار در بـه اوراق ورس ـب تـشکیل الیـحه

بهمن 1345 از و د ـش ویب تـص ملی ورای ـش در مجلس فعالیت خود را آغاز نمود. 1346ماه سال

(1346-1357دوره نخست )•-( بورس فعالیت خود را با چند معامله بر روی سهام بانک توسعه صنعتی

آغاز کرد-( تصویب قانون معافیت مالیاتی شرکتهای بورسی

(1358-1367دوره دوم )•-( وقوع انقالب اسالمی

58-( ملی شدن صنایع کشور از جمله صنعت بانک و بیمه سال در -( وقوع جنگ تحمیلی

(1368-1383دوره سوم )• توسط ایران و مهمتر از آن تصویب قانون پنج 598 پذیرش قطعنامه -(

سال اول توسعه-( انتشار اوراق مشارکت

تا کنون(1384دوره چهارم )•ران مصوب آذر -( ای ادار جمهوری اسالمی به ازار اوراق ب انون تصویب ق

1384ماه -( تاسیس سازمان نظارتی تحت عنوان سازمان بورس و اوراق بهادار

ران، ای االی ک ورس ب ش^رکت ران، ته ادار به اوراق ورس ب ش^رکتهای )-بورس و شرکت سپرده گذاری اوری ران، شرکت فن ای شرکت فرابورس

مرکزی اوراق بهادار ازار سرمایه توسط مجلس شورای اسالمی و انون توسعه ب -( تصویب ق

افزایش اختیارات بازار سرمایه

شورای عالی بورس و •1اوراق بهادار

سازمان بورس و اوراق •2بهادار

شرکت بورس اوراق •3بهادار

ارکان بورس اوراق بهادار تهران

اوراق بهادار موجود بازار سرمایه ایران بر اساس

قوانین موجود عبارتند از ؛

سهام•اوراق مشارکت •اوراق اجاره•اوراق مشتقه شامل قراردادهای آتی سکه و سهام •اختیارهای فروش تبعی•

مناسب برای افراد ریسک پذیر

ریسک بسیار پایین

صکوکاوراق

مشارکت

ریسک متوسط

امالک و مستغالت

سهام

آتی

اختیار

معامله

صندوق سرمایه گذاری

هرم ریسک ابزارهای سرمایه گذاری

سپرده های بانکی

ترکیب صنایع در بورس اوراق بهادار تهران

ترکیب صنایع مختلف در بورس اوراق بهادار تهران در

1390انتهای سال نام صنعت تعداد

شرکتارزش بازار

درصد )میلیارد ریال(

فلزات اساسی 23 227,469 18بانکها و موسسات اعتباری وسایر

نهادهای پولی10 223,454 18

مخابرات 1 150,695 12محصوالت شیمیایی 30 121,620 10

شرکتهای چند رشته ای صنعتی 4 107,852 8استخراج کانه های فلزی 8 104,228 8خودرو وساخت قطعات 31 60,598 5

فرآورده های نفتی،کک و سوخت هسته ای

6 40,848 3

سیمان،آهک وگچ 30 31,770 2مواد و محصوالت دارویی 27 29,320 2

سایر صنایع 173 174,651 14جمع 343 1,272,505 100

افزایش ارزش سرمایه گذاری

اوراق بهادار با درآمد ثابت

دریافت سودهای دوره ای

سهام

سود نقدی

( افزایش قیمت سهمCapital gain)

)افزایش سرمایه از محل اندوخته )سود سهمی

1346سال 1384سال 1391آبان

ل(ریا

د ار

لیمی

( ار

از بش

رزا

2.6

745,425,1

ارزش بازار بورس اوراق بهادار تهران

325,745

77,396 M.$

43,204 M.$

شاخص بازار بورس اوراق بهادار تهران

روند شاخص بورس در یک سال منتهی به 1391/08/24

روند شاخص بورس در دو سال گذشته

روند شاخص بورس در پنج سال

عوامل موفقیت در بورس

مهمترین شروط الزم برای کسب موفقیت در بورس

بشرح ذیل است:

افق زمانی مناسب•بازده مورد انتظار معقول•^ا • ب ^ورس ب در ^رمایه گذاری س ^ک ریس ^ب تناس

ریسک پذیری فرد

راه های سرمایه گذاری در بورس

و طه( )بی واس تقیم مس ق طری دو ه ب ورس ب در سرمایه گذاری

غیرمستقیم )با واسطه( امکان پذیر است:

د خری ه ب | شخص^ا ود خ س^رمایه گذار، مس^تقیم: سرمایه گذاری

اوراق بهادار اقدام نماید.

سرمایه گذاری غیرمستقیم: سرمایه گذار از طریق واسطه های

مالی )صندوق های سرمایه گذاری یا ...( به خرید اوراق بهادار

اقدام نماید.

پس اندازکنندگان

فعالیت وجوهتجاری

اوراق بهادار

پس اندازکنندگان

اوراق بهادار

اوراق بهادار واسطه

مالیفعالیت تجاری

وجوهوجوه

صندوق های سرمایه گذاری

صندوق"نهادي مالي است که فعاليت اصلي آن سرمايه گذاري در اوراق بهادار مي باشد

و مالکان آن به نسبت سرمايه گذاري خود، در سود و زيان صندوق شريک اند."

انواع صندوق های سرمایه گذاری

از نظر نوع سرمایه گذاری ها؛

در سهام

مختلط

درآمد ثابت

صندوق زمین و ساختمان

صندوق ارزی

از نظر اندازه؛

کوچک

بزرگ

:از نظر تقسیم سود

با تقسیم سود

بدون تقسیم سود

صندوق های سرمایه گذاری

صندوق"نهادي مالي است که فعاليت اصلي آن سرمايه گذاري در اوراق بهادار مي باشد

و مالکان آن به نسبت سرمايه گذاري خود، در سود و زيان صندوق شريک اند."

اساسنامه و امیدنامه صندوق

واحدهای صندوق

هزینه های صندوق

ارکان صندوق

ارکان صندوق های سرمایه گذاری

ارکان صندوق های

سرمایه گذاری

مدیـر صـندوق

مـتولـی

ضامن نقدشوندگ

ی

سـازمان بـورس

حــسابرس

مزایای صندوق های سرمایه گذاری

اعمال مدیریت حرفه ای و تخصصی یکسان بر وجوه

کلیه سرمایه گذاران

تنوع بخشی و کاهش ریسک غیر سیستماتیک

امکان صدور و ابطال واحد صندوق در هر زمان

نقدشوندگی باالی واحدهای صندوق

نظارت متولی و سازمان بورس بر عملکرد مدیر

صرفه جویی در مقیاس هزینه های صندوق

گزارشگری به روز عملکرد صندوق

شرکت های سبدگردان ؛ قطعه گمشده بازار سرمایه

تعریف سبدگردانی

"تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه گذار معین

اع انتف منظور کسب ه ب راردادی مشخص، ق الب ق در بدگردان س توسط

برای سرمایه گذار"

.هر سبد با توجه به اهداف و ویژگی های سرمایه گذار تشکیل می گردد

سبدگردان به نوعی نماینده سرمایه گذار در امر خرید و فروش اوراق

بهادار است.

ته داش ور حض ول پ ازار ب و رمایه س ازار ب در د می توان ا تنه سبدگردان

باشد.

.سرمایه گذار در هر لحظه می تواند قرارداد خود را فسخ نماید

مزایای سبدگردانی

اعمال مدیریت حرفه ای و تخصصی مشابه بر وجوه

کلیه سرمایه گذاران

.تمام دارایی ها به نام شخص سرمایه گذار است

مفاد قرارداد و نیز کارمزد سبدگردان همگی توافقی

تعیین می شود.

مدیریت سبد با توجه به ویژگی های ریسک و بازده هر

سرمایه گذار

نظارت امین و سازمان بورس بر عملکرد سبدگردان

مقایسه سبد با صندوق سرمایه گذاری

صندوق ها سبدگردانی

سرمایه اندک یا متوسط میزان سرمایه گذاریسرمایه متوسط یا

کالن

بر عهده سرمایه گذاران ماهیت هزینه ها بر عهده سبدگردان

درصد 6 تا 5 نحوه محاسبه کارمزد NAV مبتنی بر عملکرد

دارد ضامن نقدشوندگی ندارد

نوع مالکیت سرمایه گذار بر دارایی مشاع مستقیم

برای همه یکسان نحوه تشکیل پرتفوی با توجه به ویژگی هر فرد

بازارهای قابل سرمایهگذاری

بازار بورس و بازار اول فرابورس کل بازار سرمایه

شرکت سبدگردان آسمان)تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار(

شرکت سبدگردان آسمان فعالیت خود را با اخذ مجوز

از سازمان بورس و اوراق بهادار از بهمن ماه سال

آغاز نمود.1390

هدف از بنیان نهادن این شرکت ایجاد بستری مناسب

برای هم افزایی توانایی های مدیران این مجموعه بود

ب^ازده بع^د از متم^ایز خ^دماتی ارائ^ه امک^ان ت^ا

راهم ف رمایه س ازار ب در تریان مش ه ب رمایه گذاری س

آید.

خدمات قابل ارائه

سبدگردانی اختصاصی

مدیریت صندوق های سرمایه گذاری

رسالت آسمان

رسالت آسمان:

کسب حداکثر بازده ممکن برای گروههای مختلف »

«سرمایه گذاران

عملکرد گذشته:عملکرد سبدگردانی

ازده حدودأ ب دای 45کسب ابت رای سبدهای تحت مدیریت از ب درصدی سال تاکنون

:عملکرد مدیریت صندوق

ا سرمایه – الی آغاز 7,120صندوق آسمان یکم از اواخر شهریورماه و ب میلیون ریبکار نمود.

صندوق 63 درصد میان 44/2رتبه ششم بازدهی طی سه ماه گذشته با –

% و 3کسب باالترین بازده هفتگی در میان صندوق های بازار سرمایه به ترتیب با –% طی دو هفته متوالی4.9

میلیون ریال 20,310 ارزش خالص دارایی های صندوق برابر 1391/10/3در تاریخ –می باشد.

جذب منابع صرفأ بر اساس بازتاب عملکرد این صندوق در رسانه ها و به طور خاص – بوده است.(www.Fipiran.com)در سایت مرکز پردازش داده های مالی ایران

مقایسه آسمان یکم و شاخص

1391/06/14 1391/06/25 1391/07/05 1391/07/16 1391/07/27 1391/08/08 1391/08/19 1391/08/30 1391/09/11 1391/09/220%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

بازده صندوق

بازده بازار

نتیجه گیری و جمع بندیدارایی های خود را از حیث طبقات دارایی مختلف مورد ارزیابی •

قرار دهید.

رار • ق ابی ارزی ورد م را ود خ ریسک پذیری و ار انتظ ورد م بازده دهید.

اقدامات الزم جهت متنوع سازی در دارایی های خود بکار گیرید.•

در صورت لزوم در بورس اوراق بهادار سرمایه گذاری کنید.•

در هر یک از مراحل باال، در صورت نیاز از مشاوران خود کمک •بگیرید.