项目一 外汇、汇率与外汇市场

教学目标一

二

三

工作任务

活动设计

1. 熟悉外汇、汇率的种类1. 熟悉外汇、汇率的种类

2. 熟悉不同的外汇汇率报价2. 熟悉不同的外汇汇率报价

3. 能进行汇率的计算与套算3. 能进行汇率的计算与套算

促成目标 :

最终目标：

识别不同的汇率报价，并进行计算 识别不同的汇率报价，并进行计算

教学目标

1认识外汇、汇率

2

3

4

识别不同的汇率报价

工作任务

了解全球的外汇市场

会进行汇率计算

1认识外汇与汇率

2

3

4

5

汇率的标价方法

外汇汇率套算

汇率与计算汇率与计算

汇率定价

项目设计

5 汇率制度

动态意义上的外汇

静态意义上的外汇

国际汇兑

广义上说

狭义上说

外国货币外币支付凭证外币有价证券特别提款权其它货币资产（即外币资产）

不包括广义外汇中的外币有价证券（以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段 ）

模块一 认识外汇与汇率

动态：为了清偿国际间的债权债务关系，一国货币通过汇兑活动换成另一国货币的过程。

静态：国际汇兑的支付手段和工具。广义静态外汇指外币资产，狭义的静态外汇指可以直接用于国际结算的支付手段，即不包括广义静态外汇中的有价证券。

1 、外汇的定义

2 、汇率（ Foreign Exchange Rate ） （一）汇率的概念又称外汇汇价，指不同货币之间兑换的比率或比价，换

句话说，就是用一种货币表示的另一种货币的价格。CNY 1=USD0.13 用美元表示人民币的价格CNY 1=JPY15 用日元表示人民币的价格

？如何用人民币表示美元和日元的价格呢？USD1=CNY7.83

JPY1= CNY 0.068 ？两种表达式实质上是一回事，是可以互相转化的。那么一个国家的外汇牌价到底应该采取哪种表达呢

模块二 汇率的标价方法

1 、直接标价法（ Direct Quotation ）它是指以一定单位（ 1 或 100 、 10000 等）的

外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。

也就是说，以本国货币表示外国货币的价格。目前世界上大多数国家包括我国都采用直接标价法，除英国、美国和欧元区。

HKD100=CNY100.83

USD100= CNY783.77

例如中国银行 2008 年 2 月 25 日的外汇牌价如下：

HKD100=CNY91.44 USD100= CNY712.87 EUR100= CNY1054.89 JPY100= CNY 6.6307 GBP100= CNY1399.55

中国银行 2006 年 12 月 10 日的外汇牌价：HKD100=CNY100.83 USD100= CNY783.77EUR100= CNY1032.23 JPY100= CNY 6.7317GBP100= CNY1529.01 人民币是升值了还是贬值了？

观察：外币不动本币动。本币的数值上升时，本币贬值

2 、间接标价法（ Indirect Quotation ） 指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干

数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，以外国货币表示本国货币的价格。

目前世界上主要是英镑、美元和欧元采用间接标价法。 美元对英镑和欧元采用直接标价法

例如：纽约外汇市场美元对部分外币的汇率如下：

USD1=JPY116.73

USD1=HKD7.7937

USD1=CHY7.8103 GBPI= USD1.6407 美元对英镑采用直接标价法

EUR1= USD1.1420 美元对欧元采用直接标价法

观察：本币不动外币动外币数值上升时，本币升值

3 、美元标价法

指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。

例如某国某日的外汇牌价如下：USD1=CHF1.6010 （瑞士法郎）USD1=DEM1.8010 （德国马克）

汇率通常有 5 位有效数字组成，最右的数位的一个数字称为一个汇价点，例如：

USD1=CNY7.8103 若称美元对人民币升值 1000 个点，则表示新的汇率为

USD1=CNY7.9103

USD1=JPY116.73 若称美元对日元升值 1000 个点，则表示新的汇率为

USD1=JPY126.73

4 、汇率的报价

练习，请将以下人民币汇率的直接标价改为间接标价 直接标价法 USD100=CNY731.66 JPY100=CNY8.3200 GBP100=CNY1189.36

CNY100=USD13.668 CNY100=JPY1201.9 CNY100=GBP8.4079

模块三 汇率的种类与计算

买入汇率与卖出汇率

基本汇率与套算汇率

电汇、信汇和票汇汇率

即期汇率与远期汇率

官方汇率与市场汇率

固定汇率和浮动汇率

汇率种类

实际操作汇率

1 、买入汇率与卖出汇率 买入汇率——银行报出的买入外汇时的汇率 卖出汇率——银行报出的卖出外汇时的汇率 买入汇率低于卖出汇率 买入汇率是客户卖出外汇的价格 卖出汇率是客户买入外汇的价格

USD1=CNY7.3231/96 USD1=CNY7.3231~7.3296

2 、案例分析 1

某公司欲购入 10000 英镑，得到的银行报价为 GBP1 ＝ USD1.6710/50, 则该公司需要为此支付多少美元？

解：该公司买入英镑，即卖出美元 对银行来说是买入美元，卖出英镑，所以应该

用英镑的卖出汇率 GBP1 ＝ USD1.6750 10000×1.6750=16750 美元

3 、案例分析 2

某公司欲购入 10000HKD ，得到的银行报价为 USD1 ＝ HKD7.6366/10, 则该公司需要为此支付多少美元？

解：该公司买入港币，即卖出美元 对银行来说是买入美元，卖出港币，所以应该

用美元的买入汇率 USD1 ＝ HKD7.6366 10000/7.6366=1309.48 美元

4 、案例分析 3 中国香港某出口商的商品报价原为本币（港

币），但客户要求改用美元报价，若 2005 年5 月 23 日汇率为 USD/HKD=7.7942/8020 ，港商出口机床的报价为 100 000港元，要使港商的本币收入不变，在该商人应该改报美元价为多少？

100 000/1.7942=12830.05 美元

模块四 基本汇率与套算汇率 基本汇率 Basic rate ：本币与关键货币之间

的汇率。 关键货币 Key currency ，即与本国对外往来

关系最为紧密的货币。大多数国家把美元作为关键货币。

大多数国家把本币与美元之间的汇率作为基本汇率。

套算汇率 Cross rate, 又叫交叉汇率：根据基础汇率计算出的本币与非关键货币之间的汇率。

例如

我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1=CNY8.2270, 当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为 GBP1=

USD1.7816, 这样可以计算出人民币与英镑之间的汇率为 GBP1=CNY(1.7816*8.2270)=CNY14.657

1 、套算汇率的计算规律 1. 若银行标出的两个汇率都是以美元为单位货

币或计价货币，则使用交叉相除的方法。 例 已知 USD/DEM=1.5430/40 USD/HKD=7.7275/90 求 DEM/HKD DEM/HKD ＝ USD/HKD÷USD/DEM

7.7275 7.7290

1.5430 1.5440

7.7275÷1.5440=5.00487.7290÷1.5430=5.0091

DEM/HKD ＝ 5.0048/91

2 、练习 1 已知 USD/CNY ＝ 7.7366/06 USD/CHF ＝ 1.4509/85 求 CNY/CHF

CNY/CHF= USD/CHF ÷USD/CNY

1.4509 1.4585

7.7366 7.7406

1.4509÷7.7406=0.18741.4585÷7.7366=0.1885

CNY/CHF ＝ 0.1874/85

求 CHF/CNY

3 、练习 2 例已知 USD/HKD=7.7275/90 GBP/USD=1.5770/80求 GBP/HKD

GBP/HKD=GBP/USD * USD/HKD

1.5770 1.5780

7.7275 7.7290

1.5770*7.7275=12.1861.5780*7.7290=12.196

GBP/HKD=12.186/96

求 HKD/GBP

家庭作业

1.已知 USD/CHF= 1.4598/08 USD/HKD=7.7275/90 求 CHF/HKD 2.已知 USD/CHF= 1.4598/08 GBP/USD=1.9926/36 求 GBP/CHF

模块五 汇率的决定

一 国际货币体系 二 汇率制度 三 汇率决定的基础四 汇率的影响因素

1 、 国际货币体系★ 所谓国际货币体系，也称国际货币制度 ,是国际间进行各种货币支付所依据的规则和安排 ,以及处理各国货币关系的各种机构和制度总称。

◆ 国际货币体系既包括有法律约束力的有关国际货币关系的法令条例、规章制度、组织机构等 ,也包括不具法律约束力的相关传统习惯和约定俗成。

以黄金金币作为本位货币的货币制度。 特点：1. 法定货币含金量 即用法律的形式规定金币的重量、成色。2.自由铸造3.自由兑换辅币、银行券可自由兑换金币或黄金。

4.黄金可以自由输出入

（ 2 ）金块本位制是以黄金作为准备，以有法定含金量的价值符号（银行券）作为流通手段的一种货币制度。

特点：1.金币不再铸造和流通，只有银行券流通 ,但基

本的货币单位仍规定含金量2. 银行券兑换黄金有严格限制 , 达到一定数量才

能兑换黄金 .

2 、 布雷顿森林体系以美元为中心的国际货币制度 ◆ 美元与黄金挂钩 (各国确认 35 美圆折合 1盎司黄金 );各国货币与美元挂钩 (各国政府随时可用美圆向美国政府按官价兑换黄金 )

黄 金 美 元

A 国货币

B 国货币

C 国货币

………..

N 国货币

3 、 牙买加体系 特点： 承认浮动汇率合法化（汇率制度多样化） 黄金非货币化 国际储备货币多元化 国际收支调节方式与手段多样化 —— 汇率、利率、国际金融市场、国际金

融机构、外汇储备等。

在储备货币、汇率制度、国际收支调节等方面没有严格要求，所以又称无体系的体系。

模块六 汇率制度 （ 1 ）固定汇率制度 a.金本位下的固定汇率制度 b.纸币制度下的固定汇率制度 （ 2 ）浮动汇率制度

1. 金币本位制度下决定汇率的基础

——铸币平价

2. 纸币流通制度下决定汇率的基础

纸币流通制度特点

（ 1）纸币不能向发行者要求兑换成任何贵金属。

（ 2 ）纸币发行量没有客观保证，由政府主观决定。

（ 3）纸币靠政府权力强制流通。

3 、影响汇率变动的因素

国际收支通货膨胀率

经济增长率（经济实力）

影响汇率变动因素

长期因素

短期因素相对利率水平心理预期政府干预行为

4 、 汇率对经济的影响 1. 汇率变动与贸易收支 本币汇率上升——贸易条件恶化（本币标

价的出口商品实际价格上升 , 国外对本国出口商品的需求减少）——贸易收入减少

本币汇率上升——外币标价的进口商品实际价格下降，本国对进口商品的需求增加——贸易支出增加

2. 汇率变动与非贸易收支

本币汇率上升——外国人不愿来本国消费——非贸易收入减少

本币汇率上升——本国人更愿意出国消费——非贸易支出扩大

3. 汇率变动与国际资本流动

汇率上升——国际资本流入

4. 汇率变动与国际储备

首先，汇率变动直接影响国际储备的价值 第二，汇率稳定可以吸引外资流入，能够增加

外汇储备的数量

5 、汇率变动影响国际债务

某种货币汇率上升，该持有币种债权的一方得益，负有该币种债务的一方受损。